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PRESENTACIÓN CONSEJO 4T17

1

25 enero 2018

Quálitas Controladora

A lo largo del documento las cifras se encuentran expresadas en millones de pesos, excepto cuando se especifique lo contrario. Las cifras pueden variar por efectos de

redondeo.

2

Q – Balance General Consolidado

Cifras en millones de pesos NA: No Aplica 3

Activo 2017 2016 Δ $ Δ%

Inversiones 26,735 21,575 5,160 24%

Inversiones para Obligaciones Laborales 60 68 (9) (13%)

Disponibilidad 747 754 (7) (1%)

Deudores 19,244 15,757 3,487 22%

Reaseguradores y Reafianzadores 89 118 (29) (25%)

Inversiones Permanentes 48 50 (2) (4%)

Otros Activos 4,137 2,910 1,227 42%

Mobiliario y Equipo (Neto) 824 600 224 37%

Diversos 3,228 2,268 960 42%

Activos Intangibles Amortizables (Netos) 84 42 43 102%

Suma del Activo 51,059 41,233 9,826 24%

Pasivo

Reservas Técnicas 32,843 26,922 5,921 22%

De Riesgos en Curso 24,106 20,119 3,987 20%

De Obligaciones Pendientes de Cumplir 8,737 6,803 1,934 28%

Reservas para Obligaciones Laborales 216 183 34 19%

Acreedores 4,678 4,048 630 16%


Otros Pasivos 5,303 3,909 1,394 36%

Suma del Pasivo 43,108 35,156 7,953 23%-

Capital

Capital o Fondo Social Pagado 2,683 2,421 262 11%

Capital Ganado 5,268 3,656 1,612 44%

Resultado o Remanente de Ejercicios Anteriores2,519 1,563 956 61%

Resultado o Remanente del Ejercicio 2,056 1,291 766 59%

Otros 693 803 (110) (14%)Suma del Capital 7,951 6,077 1,874 31%

Suma del Pasivo y Capital 51,059 41,233 9,826 24%

Al 31 de diciembre

Q – Estado de Resultados Consolidado 4T


En el 4T17 abrimos : • 5 ODQs en México En el 2017 abrimos: • 16 ODQs en México

4T17 4T16 Δ $ Δ%

Prima Emitida 9,596 9,231 365 4%

Prima Retenida 9,517 9,231 285 3%

Prima Devengada 8,044 6,853 1,191 17%

Costo de Adquisición 2,139 2,288 (149) (6%)

Costo de Siniestralidad 5,145 4,602 543 12%

Resultado Técnico 759 (37) 796 NA

Gastos de Operación 291 103 189 NA

Resultado de Operación 468 (140) 608 NA

Resultado Integral de Financiamiento 479 42 436 NA

Resultado antes impuesto 946 (97) 1,044 NA

Impuestos 104 (3) 107 NA

Resultado Neto 843 (94) 937 NA

Indicadores 4T17 4T16 Δ pb

Índice de Adquisición 22.5% 24.8% (230)

Índice de Siniestralidad 64.0% 67.2% (319)

Índice de Operación 3.0% 1.1% 193

Índice Combinado 89.5% 93.0% (357)

Cuarto Trimestre

Q – Estado de Resultados Consolidado 12M


2017 2016 Δ $ Δ%

Prima Emitida 33,820 30,190 3,630 12%

Prima Retenida 33,604 30,086 3,518 12%

Prima Devengada 28,668 23,825 4,843 20%

Costo de Adquisición 7,851 7,257 594 8%

Costo de Siniestralidad 19,184 14,710 4,473 30%

Resultado Técnico 1,633 1,858 (224) (12%)

Gastos de Operación 855 751 104 14%

Resultado de Operación 778 1,107 (329) (30%)

Resultado Integral de Financiamiento 1,829 826 1,003 121%

Resultado antes impuesto 2,608 1,933 674 35%

Impuestos 544 633 (89) (14%)

Resultado Neto 2,064 1,301 763 59%

Participación Controladora 2,056 1,291 766 59%

Participación No Controladora 7 10 (3) (26%)

Indicadores 2017 2016 Δ pb


Índice de Siniestralidad 66.9% 61.7% 517


Índice Combinado 92.8% 88.3% 446

Acumulado al 31 de diciembre


Q – Estado de Resultados Consolidado 12M sin Solvencia II

2017 2016 sin SII Δ $ Δ%

Prima Emitida 33,820 30,190 3,630 12%

Prima Retenida 33,604 30,086 3,518 12%

Prima Devengada 28,668 23,385 5,283 23%



Resultado Técnico 1,633 1,105 528 48%


Resultado de Operación 778 430 348 81%

Result. Integral de Financiamiento 1,829 826 1,003 121%

Resultado antes impuesto 2,608 1,256 1,351 108%

Impuestos 544 416 128 31%

Resultado Neto 2,064 840 1,223 146%

Indicadores 2017 2016 sin SII Δ pb






Q - Ventas por línea de negocio

TACC*: 15.8%

Unidades Aseguradas

Cifras en millones de pesos *TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto 7

Nota: Crecimiento acumulado de subsidiarias en dólares: QIC 11.7%, QCR 13.4% y QES 12.2%.

Línea de Negocios 4T17 4T16 Δ $ Δ % 2017 2016 Δ $ Δ %

Individual 2,022 1,707 315 18.4% 7,516 6,156 1,360 22.1%

Flotillas 3,288 2,096 1,192 56.9% 9,303 6,754 2,549 37.7%

Instituciones Financieras 3,794 4,855 (1,061) (21.8%) 14,656 15,272 (615) (4.0%)

Subsidiarias en el extranjero 292 412 (120) (29.1%) 1,537 1,358 179 13.2%

Otros 200 161 38 23.9% 807 649 158 24.3%

Total 9,596 9,231 365 3.9% 33,820 30,190 3,630 12.0%

Periodo 4T17 % 4T16 % 2017 % 2016 %

Anual 7,055 73.5% 4,955 53.7% 22,873 67.6% 17,310 57.3%

Multianual 2,541 26.5% 4,277 46.3% 10,947 32.4% 12,880 42.7%

Cifras en millones de pesos 8

Cartera en Vigor

Pólizas anuales y multianuales

Vigencia Plazo Unidades en

Vigor (MM)

Prima Neta

en Vigor

Prima por

Devengar

% Prima por

Devengar

Anual 00-12 meses 2.54 22,663 12,108 53.4%

Multianual 12-24 meses 0.45 2,615 1,380 52.8%




Multianual más de 60 meses 0.30 13,837 10,000 72.3%

Total 3.74 53,935 32,871 60.9%

Venta de automóviles

Fuente: AMDA 9

Q - Costo de Adquisición 4T


4T17 Índice 4T16 Índice Δ $ Δ%

Costo de Adquisición 2,139 22.5% 2,288 24.8% (149) (6%)

Integración:

Comisiones y bonos 667 7.0% 545 5.9% 122 22%

Agentes y promotores 239 2.5% 167 1.8% 72 43%

Subtotal Agentes 906 9.5% 712 7.7% 193 27%

UDI 850 8.9% 1,267 13.7% (417) (33%)

Subtotal Udis 850 8.9% 1,267 13.7% (417) (33%)

Subtotal Reaseguro 8 0.1% 15 0.2% (7) (46%)

Gastos administrativos 273 2.9% 214 2.3% 59 28%

Subsidiarias 102 1.1% 79 0.9% 23 29%

Costo de Adquisición

Cuarto Trimestre

Indicadores Q

Q - Costo de Adquisición 12M


2017 Índice 2016 Índice Δ $ Δ%

Costo de Adquisición 7,851 23.4% 7,257 24.1% 594 8%

Integración:

Comisiones y bonos 2,317 6.9% 1,923 6.4% 393 20%

Agentes y promotores 765 2.3% 582 1.9% 184 32%

Subtotal Agentes 3,082 9.2% 2,505 8.3% 577 23%

UDI 3,406 10.1% 3,722 12.4% (316) (8%)

Subtotal Udis 3,406 10.1% 3,722 12.4% (316) (8%)

Subtotal Reaseguro 72 0.2% 63 0.2% 9 15%

Gastos administrativos 982 2.9% 714 2.4% 268 38%

Subsidiarias 308 0.9% 253 0.8% 55 22%


Q - Costo de Siniestralidad 4T



Costo Neto de Siniestralidad 5,145 64.0% 4,602 67.2% 543 12%

Integración:

Siniestros Directos 5,625 69.9% 5,095 74.4% 529 10%

Grúas 231 2.9% 176 2.6% 55 31%

Ingresos (Salvamentos, Recuperaciones) (1,248) (15.5%) (1,095) (16.0%) (153) 14%

Siniestros Directos Neto 4,607 57.3% 4,176 60.9% 431 10%

Ajustes Reservas Estadísticas (106) (1.3%) (67) (1.0%) (39) 59%

Recuperaciones Reaseguro (18) (0.2%) (16) (0.2%) (1) 8%

Suma (124) (1.5%) (83) (1.2%) (41) 49%

Gastos Administrativos 520 6.5% 456 6.7% 64 14%

Subsidiarias 142 1.8% 53 0.8% 89 NA

Cuarto Trimestre

Indicadores Q

Costo de Siniestralidad

Q - Costo de Siniestralidad 12M



Costo Neto de Siniestralidad 19,184 66.9% 14,710 61.7% 4,473 30%

Integración:

Siniestros Directos 21,450 74.8% 16,640 69.8% 4,810 29%

Grúas 837 2.9% 634 2.7% 202 32%

Ingresos (Salvamentos, Recuperaciones) (4,808) (16.8%) (3,817) (16.0%) (991) 26%

Siniestros Directos Neto 17,479 61.0% 13,457 56.5% 4,022 30%

Ajustes Reservas Estadísticas (442) (1.5%) (527) (2.2%) 86 (16%)

Recuperaciones Reaseguro (49) (0.2%) (48) (0.2%) (1) 2%

Suma (490) (1.7%) (575) (2.4%) 85 (15%)

Gastos Administrativos 1,980 6.9% 1,723 7.2% 257 15%

Subsidiarias 215 0.8% 106 0.4% 110 NA


Q - Gastos de Operación 4T



Gastos de Operación 291 3.0% 103 1.1% 189 NA

Integración:

Gastos Administrativos 289 3.0% 244 2.6% 45 19%

Representantes 143 1.5% 117 1.3% 25 22%

Remuneración al Personal 101 1.0% 80 0.9% 21 26%

PTU 83 0.9% 3 0.0% 80 NA

Depreciaciones y Amortizaciones 92 1.0% 59 0.6% 32 55%

Subtotal 615 6.4% 444 4.8% 171 39%

Derechos sobre Póliza (391) (4.1%) (397) (4.3%) 5 (1%)

Otros Ingresos (97) (1.0%) (71) (0.8%) (25) 36%

Subtotal (488) (5.1%) (468) (5.1%) (20) 4%

Subsidiarias 73 0.8% 68 0.7% 5 8%

Gasto de Operación

Cuarto Trimestre

Indicadores Q

Q - Gastos de Operación 12M



Gastos de Operación 855 2.5% 751 2.5% 104 14%

Integración:

Gastos Administrativos 1,059 3.1% 864 2.9% 195 23%

Representantes 552 1.6% 486 1.6% 66 13%

Remuneración al Personal 377 1.1% 346 1.1% 31 9%

PTU 218 0.6% 213 0.7% 5 2%

Depreciaciones y Amortizaciones 317 0.9% 235 0.8% 82 35%

Subtotal 2,522 7.5% 2,144 7.1% 379 18%

Derechos sobre Póliza (1,430) (4.2%) (1,369) (4.5%) (62) 5%

Otros Ingresos (498) (1.5%) (251) (0.8%) (247) 98%

Subtotal (1,928) (5.7%) (1,620) (5.4%) (309) 19%

Subsidiarias 261 0.8% 227 0.8% 34 15%


Q - Análisis de Margen de Solvencia

*El cálculo del capital regulatorio requerido varía en los países en donde Quálitas opera.

Inversiones en Subsidiarias 4T17


FX Peso-USD diciembre 2017: 19.63 FX Colón-USD diciembre 2017: 572.56

Subsidiarias Capitalización

Activos JAL 3,500,000 MXN

Quálitas Financial Services 1,200,000 USD

Quálitas Costa Rica 1,200,000 USD

Indicadores

ROE 12m Rendimiento sobre inversiones

17 Cifras en millones de pesos

Compañía RendimientoCaja

Promedio

Rendimient

o Individual

%

Cartera

Integración

Rendimiento

Total

QC (Individual) 14.88 160 9.3% 0.7% 0.1%

QMX 1,400 21,608 6.5% 92.2% 6.0%

QSV 2.18 51 4.3% 0.2% 0.0%

QCR 75.11 367 20.4% 1.6% 0.3%

Q USA 24.78 1,175 2.1% 5.0% 0.1%

QC Inversiones Gestionables 1,517 23,425 6.5% 99.7% 6.5%

Gestión de Inversiones

Integración del Resultado Integral de Financiamiento QC Consolidado 4T17

Compañía RendimientoCaja

Promedio

Rendimiento

Individual

%

Cartera

Integración

Rendimiento

Total

QC (Individual) 14.88 160 9.3% 0.7% 0.1%

QMX 1,400 21,608 6.5% 92.2% 6.0%

QSV 2.18 51 4.3% 0.2% 0.0%

QCR 75.11 367 20.4% 1.6% 0.3%

Q USA 24.78 1,175 2.1% 5.0% 0.1%

QC Inversiones Gestionables 1,517 23,425 6.5% 99.7% 6.5%

Gestión de Inversiones

Q – Caja e Inversiones y Fondo de Recompra

Monto autorizado para Fondo de Recompra: $300 mdp

Caja e Inversiones por Acción

TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto *Cifras en pesos 18

Operación del Fondo de Recompra

Dividendos Pagados

$3.50

*TACC: 19.7% *TACC: 20.1%

$0.40

$0.50

$1.50

$0.50

$0.60

$7.00

$11.12

$11.00

$20.13

$31.62

$30.54

$21.72

$29.33

$30.50

Q* Precio de Cierre

2017 2016 Δ%

Posición actual en acciones 8.6 10.2 -14.9%

Acciones operadas en el 4T 9.4 3.6 161.4%

Acciones operadas anual 21.7 13.9 56.3%

Resultado de operación 4T 16.5 9.0 83.3%

Resultado de operación anual 33.1 12.3 168.5%

Monto invertido 262.8 274.9 -4.4%

Precio de cierre* 36.50 29.33 24.4%

19

Q* – Rendimiento

+24.4%

$29.33

$36.50

Q* IPC Δ pb

4T17 21.3% -2.0% 2323.21

Acumulado 24.4% 8.1% 1631.43

19

T.C. promedio 2017 2016

Diciembre 19.18 20.52

2017 18.91 18.69

Q*

Volumen

operado ∆%

Importe

MXN ∆%

Importe

USD ∆% Rendimiento

Trimestral 527,482 2.6% 17.0 3.0% 0.90 7.8% 21.3%

Acumulado 463,041 6.8% 14.4 25.4% 0.76 23.9% 24.4%

Promedios diarios

ene-17 59

feb-17 60

mar-17 59

abr-17 59

may-17 60

jun-17 60

jul-17 63

ago-17 61

sep-17 60

oct-17 57

nov-17 55

dic-17 54

Índice de Bursatilidad Emisora Mes 2017

UNIFIN 7.3% 29.6%

Q 6.9% 24.4%

BOLSA 5.9% 24.0%

GFREGIO 5.6% -7.0%

ACTINVER 5.3% 9.4%

GBM 3.6% -10.2%

GFINTER 1.7% 7.4%

FINDEP 1.6% -10.9%

GFNORTE -1.3% 5.4%

GFINBUR -2.4% 2.4%

GENTERA -4.2% -50.9%

SANMEX -5.0% -3.7%

CREAL -10.1% -10.2%

Rendimiento

20

Resultados – Fondo de Recompra

Mes Operación ValuaciónTít.

Operados

Pc.

Cierre

Saldo en

acciones

Monto

invertido Dividendos Rendimiento

Rendimiento

total (con

dividendos)

Total 2013 0.04 0.22 1.39 31.62 0.25 7.60 - - -

Total 2014 2.58 (6.27) 4.94 30.54 1.13 40.80 - 0.11 0.11

Total 2015 (5.81) (22.89) 4.83 21.72 3.68 102.90 - (0.08) (0.08)

Total 2016 12.33 23.28 13.85 29.33 10.17 274.93 2.28 0.06 0.08

Total 2017 33.09 52.81 21.65 36.50 8.65 262.82 5.44 0.12 0.14

Resultado por mes

El Fondo de Recompra inició en septiembre de 2013 21

Estimados Analistas

22

4T17e

Estado de Resultados BofA Actinver Interacciones

Prima Emitida 8,370 9,303 9,933

Prima Devengada 7,349 7,401 8,400

Costo de Adquisición 1,992 2,144

Costo de Siniestralidad 5,129 5,025

Gastos de Operación 318 258

Resultado Operativo (91) (26) (55)

Resultado Integral de Financiamiento 373 380 630

Resultado Neto 190 252 322

Índice de adquisición 23.8% 23.0% 22.5%

Índice de siniestralidad 69.8% 67.9% 69.0%

Índice de operación 3.8% 2.7% 3.4%

Índice combinado 97.4% 93.7% 94.9%

ROE 11.0% 14.8%

2017e

Estado de Resultados BofA Actinver Interacciones

Prima Emitida 32,594 33,391 34,157

Prima Devengada 24,321 28,025 29,024

Costo de Adquisición 7,703 7,856

Costo de Siniestralidad 19,167 19,064

Gastos de Operación 881 821

Resultado Operativo 220 285 256

Resultado Integral de Financiamiento 1,724 1,731 1,981

Resultado Neto 1,585 1,475 1,543

Índice de adquisición 31.7% 23.5%

Índice de siniestralidad 78.8% 68.0%

Índice de operación 2.7% 2.5%

Índice combinado 113.2% 94.0%

ROE 20.3% 23.5%

Quálitas Compañía de Seguros


redondeo.

23

Q MX – Balance General Consolidado


Activo 2017 2016 Δ $ Δ%

Inversiones 24,280 19,777 4,504 23%

Inversiones Obligaciones Laborales 60 68 (9) (13%)

Disponibilidad 510 501 10 2%

Deudores 18,912 15,383 3,528 23%


Inversiones Permanentes 13 13 - 0%

Otros Activos 3,869 2,623 1,246 48%

Suma del Activo 47,733 38,482 9,251 24%

Pasivo



Reservas Obligaciones Laborales 216 183 34 19%

Acreedores 4,575 3,915 660 17%


Otros Pasivos 5,083 3,876 1,207 31%

Suma del Pasivo 41,433 33,839 7,594 22%

Capital

Capital Contable 6,300 4,643 1,657 36%

Suma Pasivo y Capital 47,733 38,482 9,251 24%

Al 31 de diciembre

Q MX– Estado de Resultados Consolidado 12M


12M17 12M16 Δ$ Δ% SII 12M16 Δ$ Δ%

Prima Emitida 32,273 28,853 3,420 12% 28,853 3,420 12%

Prima Retenida 32,249 28,750 3,499 12% 28,750 3,499 12%

Prima Devengada 28,084 23,341 4,743 20% (440) 22,901 5,183 23%

Costo de Adquisición 7,549 7,009 540 8% 7,009 540 8%

Costo de Siniestralidad 19,027 14,690 4,337 30% 312 15,003 4,024 27%

Resultado Técnico 1,508 1,641 (134) (8%) (752) 889 619 70%

Gastos de Operación 619 543 77 14% (75) 467 152 32%

Resultado de Operación 888 1,099 (210) (19%) (677) 422 467 111%

Resultado Integral de Financiamiento 1,686 767 919 NA 767 919 NA

Resultado antes impuesto 2,574 1,865 709 38% (677) 1,188 1,386 117%

Impuestos 537 618 (80) (13%) (217) 401 136 34%

Resultado Neto 2,037 1,248 789 63% (460) 787 1,250 159%

Indicadores Δ pb 12M16 Δ pb

Índice de Adquisición 23.4% 24.4% (97) 24.4% (97)

Índice de Siniestralidad 67.8% 62.9% 481 65.5% 224

Índice de Operación 1.9% 1.9% 4 1.6% 30

Índice Combinado 93.1% 89.2% 388 91.5% 157

Sin Solvencia II del 1 de enero al 31 de diciembre

Q MX– Estado de Resultados Consolidado 4T


4T17 4T16 Δ$ Δ%

Prima Emitida 9,285 8,821 464 5%

Prima Retenida 9,276 8,821 454 5%

Prima Devengada 7,852 6,683 1,169 17%









Resultado Neto 890 (114) 1,004 NA

Indicadores Δ pb





Cuarto Trimestre

Q MX – Robo

Robo y Recuperación de Vehículos al Sector Asegurador (enero – diciembre)

Fuente: OCRA & Estadística Quálitas 27

Robo Industria Recuperación IndustriaRobo Quálitas Recuperación Quálitas

+26.8%

Promedio robos diarios (ene 09 - dic 16)

Fuente: Estadística Quálitas 28

Q MX - Siniestros por Cobertura 4T

Cifras en millones de pesos excepto costos promedio NA: No Aplica 29

2017 2016 Δ% 2017 2016 Δ% 2017 2016 Δ%

RC sin Carreteras 1,275 1,198 6% 112,039 107,950 4% 11.4 11.1 3%

RC Carreteras 73 86 (15%) 10,754 12,202 (12%) 6.8 7.0 (4%)

Responsabilidad Civil 1,348 1,283 5% 122,793 120,152 2% 11.0 10.7 3%

Daños Materiales 1,721 1,624 6% 201,334 196,812 2% 8.5 8.2 4%

Asistencia Vial 98 81 21% 80,626 76,945 5% 1.2 1.0 15%

Subtotal DM + RC + AVQ 3,166 2,988 6% 404,753 393,909 3% 7.8 7.6 3%

Gastos Médicos 80 99 (20%) 16,974 15,041 13% 4.7 6.6 (29%)

Gastos Legales 19 18 7% 8,015 8,214 (2%) 2.4 2.2 10%

Otras Coberturas 136 143 (5%) 11,728 10,989 7% 11.6 13.0 (11%)

Subtotal sin Robos 235 261 (10%) 36,717 34,244 7% 6.4 7.6 (16%)

Robo Total 1,037 790 31% 7,825 6,290 24% 132.5 125.5 6%

Total 4,438 4,038 10% 449,295 434,443 3% 9.9 9.3 6%

Costo Promedio (000)# SiniestrosMonto

Millones de pesos excepto costos promedio

NETO*

Resumen por Coberturas Cuarto Trimestre

*Neto= Gastos-Ingresos

Q MX - Siniestros por Cobertura 12M

*Neto= Gastos-Ingresos

Cifras en millones de pesos excepto costos promedio NA: No Aplica 30

2017 2016 Δ% 2017 2016 Δ% 2017 2016 Δ%

RC sin Carreteras 4,683 3,892 20% 418,353 379,872 10% 11.2 10.2 9%

RC Carreteras 306 326 (6%) 43,390 47,521 (9%) 7.1 6.9 3%

Responsabilidad Civil 4,990 4,218 18% 461,743 427,393 8% 10.8 9.9 10%

Daños Materiales 6,631 5,138 29% 783,873 663,563 18% 8.5 7.7 9%

Asistencia Vial Q 339 296 15% 292,678 270,309 8% 1.2 1.1 6%

Subtotal DM + RC + AVQ 11,960 9,651 24% 1,538,294 1,361,265 13% 7.8 7.1 10%

Gastos Médicos 318 316 0% 63,808 49,748 28% 5.0 6.4 (22%)

Gastos Legales 73 65 13% 30,785 29,467 4% 2.4 2.2 8%

Otras Coberturas 503 450 12% 45,941 36,932 24% 11.0 12.2 (10%)

Subtotal sin Robos 894 831 8% 140,534 116,147 21% 6.4 7.2 (11%)

Robo Total 3,894 2,397 62% 29,812 21,328 40% 130.6 112.4 16%

Total 16,748 12,879 30% 1,708,640 1,498,740 14% 9.8 8.6 14%

# Siniestros Costo Promedio (000)Monto

NETO*

Resumen por Coberturas Acumulado a Diciembre

Millones de pesos excepto costos promedio

RIF – Q MX Individual

Cartera por tipo de Riesgo

Cartera por tipo de Emisión


Q 4T17 4T17

Valores 22,750 Producto de Acciones (57)

Descuento y Redescuentos 290 Saldo promedio de tenencia 4,419

Reporto 308 Rendimiento anualizado (5.2%)

Inversiones 23,348 Rendimiento NAFTRAC (8.4%)

Bancos 504 Rendimiento IRT (9.7%)

Inversiones y Caja Q 23,852

Inversiones y Disponibilidades Renta Variable

Q MX- Producto Financiero Acumulado

RV: Renta Variable

32

QMX - Producto Financiero


Quálitas es de las emisoras de la BMV que más se benefician del incremento en tasas

expresado en millones 2016 2017

Guidance 2018


2018

Prima Emitida 8 - 12 %

Prima Devengada 16 - 20 %

Margen Operativo 1.5 - 2.5 %

Índice de Adquisición 23 - 24 %

Índice de Siniestralidad 68 - 69 %

Índice de Operación 2 -3 %

Índice Combinado 93 - 96 %

Rendimiento promedio de la tasa de referencia

Banxico en el año

Caja promedio 27,000 -28,000 millones

Sustentabilidad

Quálitas apoya el fomento cultural con la presentación del libro de arte

“Cruce de Caminos Arte de México y España”

Actualización de la Política de Conflictos

de Interés

Campaña CFDI

Objetivo: dar a conocer los

cambios en la emisión y

recepción de facturas.

Campaña ADN Quálitas

Los valores Quálitas que viven en ti Código de

Ética y Valores Quálitas

Campaña de recolección de libros y juguetes entre los directores de oficina a nivel nacional que fueron entregados

en una organización de su comunidad

Pláticas de “Cómo invertir tu dinero” con el apoyo de GBMhomebroker

Campaña de fomento a la cultura del ahorro a través de la caja de ahorro para empleados, misma que

otorga préstamos con las mejores tasas

35

Dulcetón

Con el objetivo de poner en práctica el valor

esencial de Quálitas; Cordialidad

Apoyo a la CONDUSEF en el programa de Educación Financiera con el patrocinio de juegos: Serpientes y

Escaleras y la Oca

Pláticas de apoyo emocional a los empleados posterior a los

sismos de septiembre

Subsidiarias

36

Subsidiarias Aseguradoras Balance General al 31 de diciembre de 2017

37 Cifras en miles de dólares Δ% comparable vs 2016

Balance General QFS Δ% QES Δ% QCR Δ%

Activo Total 79,751 24.0% 8,556 4.1% 32,827 27.6%

Inversiones 67,863 49.8% 2,463 (5.3%) 20,492 27.3%

Pasivo Total 58,084 41.2% 3,431 (23.8%) 23,547 22.0%

Capital Contable 21,667 (6.4%) 5,125 37.9% 9,280 44.1%

Pasivo + Capital 79,751 24.0% 8,556 4.1% 32,827 27.6%

Otras Subsidiarias Balance General al 31 de diciembre de 2017

Balance General

Outlet de

Refacciones Δ%

Activos

JAL Δ%

Autos y

Salvamentos Δ%

Easy Car

Glass Δ% Cristafacil Δ%

Optimización

y Talento Δ%

Activo

Inversiones y disponibilidad 119,363 9.8% 555,858 9.2% 9,857 NA 1,203 (53.5%) 398 (69.0%) 23,800 NA

Deudores 4,373 (73.0%) 19,059 NA 3,727 (36.9%) 19,008 NA 13,030 33.6% 1,000 NA

Otros activos 82,563 (7.4%) 13,432 (11.1%) 259 (76.0%) 11,436 24.2% 3,261 53.0% 253 NA

Activo 208,117 (4.4%) 588,349 12.3% 13,843 18.4% 31,647 80.9% 16,689 26.7% 25,053 NA

Pasivo

Acreedores 127,680 (12.4%) 7 (99.3%) 1,580 (69.3%) 5,439 13.3% 5,369 (0.6%) NA

Otros pasivos 7,625 50.2% 17,823 86.7% 1,393 (51.9%) 13,159 NA 6,732 42.8% 7,173 NA

Pasivo 135,305 (10.3%) 17,830 69.1% 2,973 NA 18,598 NA 12,101 19.6% 7,173 NA

Capital

Capital o fondo social pagado 30,078 0.0% 423,415 1.0% 2,000 0.0% 16,000 0.0% 1,500 0.0% 50 NA

Resultados de ejercicios anteriores37,277 76.0% 12,957 NA 1,374 NA (4,126) (24.0%) 1,554 NA 0 NA

Resultado del ejercicio 5,457 (65.0%) 16,687 48.7% 7,496 NA 1,175 (10.0%) 1,534 77.8% 17,830 NA

Capital 72,812 8.9% 570,519 11.1% 10,870 NA 13,049 9.9% 4,588 50.2% 17,880 NA

38 Cifras en miles de pesos NA: No Aplica

Reporte de Resultados y Ventas de subsidiarias al 31 de diciembre de 2017

39 Cifras en millones de pesos y millones de dólares

Acumulado Acumulado

VENTAS UTILIDAD VENTAS UTILIDAD

Subsidiarias USD PESOS USD PESOS USD PESOS USD PESOS

QES 6.99 131.96 (0.18) (3.31) 6.23 116.57 (0.05) (0.93)

Sub total 6.99 131.96 (0.18) (3.31) 6.23 116.57 (0.05) (0.93)

QCR 24.63 464.98 0.95 17.87 21.72 406.56 0.64 11.91

Q USA 49.81 940.35 (3.43) (64.83) 44.60 834.96 1.39 26.10

CRISTA FACIL 1.01 1.53 8.53 0.97

EASY CAR GLASS 36.69 1.17 29.44 1.31

OUTLET REFACCIONES 68.91 5.46 50.48 15.59

ACTIVOS JAL 0.00 16.69 0.85 11.22

AUTOS Y SALVAMENTOS 8.39 7.50 5.63 3.32

OPTIMIZACION DE TALENTO 26.82 17.83

Sub total 74.43 1,547.14 (2.49) 3.21 66.32 1,336.46 2.03 70.42

Total 81.42 1,679.09 (2.66) (0.10) 72.55 1,453.03 1.98 69.49

2017 2016

Anexos


redondeo.

40

Quálitas Financial Services, Inc and Affiliates Balance General al 31 de diciembre de 2017

Cifras en miles de dólares NA: No Aplica

41

dic-17 dic-16 Δ $ Δ%

Assets

Investments:

Bonds 63,140 43,134 20,006 46.38%

Amortization-bonds premium 0 0 0 NA

Stocks 2,773 2,156 617 NA

Cash Equivalents 1,950 0 1,950 NA

Total investments 67,863 45,290 22,573 49.84%

Cash 1,206 3,050 (1,844) (60.46%)

Premium receivable 3,339 8,249 (4,910) (59.52%)

Accrued investment income 344 211 133 63.03%

Deferred acquisition costs 3,175 4,896 (1,721) (35.15%)

Property and equipment (less

accumulted depreciation of 280) 241 244 (3) (1.23%)

Goodwill 1,650 2,189 (539) (24.62%)

Other assets 1,933 161 1,772 NA

11,888 19,000 (7,112) (37.43%)

Total assets 79,751 64,290 15,461 24.05%

Insurance reserves:

Claim and claim adjustment expenses33,981 16,169 17,812 NA

Unearned premiums 13,893 21,715 (7,822) (36.02%)

Other liabilities 10,210 3,251 6,959 NA

Total liabilities 58,084 41,135 16,949 41.20%

Common stock 15,310 15,000 310 2.07%

Additional paid in capital 11,194 8,994 2,200 24.46%

Unrealized gains (losses) 0 581 (581) (100.00%)

Change in unrealized gain (losses) (499) (565) 66 (11.68%)

Retained earnings (4,338) (855) (3,483) NA

Total stockholders equity 21,667 23,155 (1,488) (6.43%)

Total liabities and stockholders equity 79,751 64,290 15,461 24.05%

Liabilities

Sotockholders Equity

Quálitas Financial Services, Inc and Affiliates Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de dic.

Cifras en miles de dólares 42 Cifras en miles de dólares NA: No Aplica

42


Revenue

Net earned premiums 42,209 30,820 11,389 36.95%

Net investment income 974 521 453 86.95%

Net realized investment gains (losses) 263 (1) 264 NA

Other revenues 876 631 245 38.83%

Total revenue 44,322 31,972 12,351 38.63%

Loss and LAE 34,266 28,854 5,412 18.76%

Commission 8,968 (2,381) 11,349 NA

Other operating expenses 5,506 4,522 984 21.76%

48,740 30,995 17,745 57.25%

Income taxes (984) (417) (567) NA

Net Income (loss) (3,434) 1,394 (4,828) NA

Claims, benefits and expenses

Quálitas Compañía de Seguros S.A. EL SALVADOR Balance General al 31 de diciembre de 2017


43


Activo

Inversiones y disponibilidad 2,463 2,600 (137) (5.27%)

Deudores 3,889 3,426 463 13.51%

Reaseguradores y reafianzadores 287 587 (300) (51.11%)

Otros activos 1,917 1,604 313 19.51%

Total de Activo 8,556 8,217 339 4.1%

De riesgo en curso 1,579 1,867 (288) (15.43%)

De obligaciones pendientes de cumplir 421 365 56 15.34%

Reservas para obligaciones laborales al retiro 0 0 0 N/A

Acreedores 286 1,147 (861) (75.07%)

Reaseguradores y reafianzadores pasivo 441 541 (100) (18.48%)

Otros pasivos 704 580 124 21.38%

Total de Pasivo 3,431 4,500 (1,069) (23.8%)

Capital o fondo social pagado 5,300 4,500 800 17.78%

De ejercicios anteriores 0 (733) 733 (100.00%)

Del ejercicio (175) (50) (125) 250.00%

Total de Capital 5,125 3,717 1,408 37.9%

Total Pasivo y Capital 8,556 8,217 339 4.1%

Pasivo

Capital

Quálitas Compañía de Seguros S.A. EL SALVADOR Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de dic.


44

a prima a prima(1) emitida (1) emitida

dic-17 (2) devengada dic-16 (2) devengada

Prima Emitida 6,989 6,227

Prima Cedida 2,890 1,953

Prima Retenida 4,099 4,274

(-) Incremento neto de la reserva de riesgos

en curso y de fianzas en vigor (1) (273) (6.66%) (1,276) (29.85%)

Primas de Retención Devengadas 4,372 5,550

(-) Costo neto de adquisición (1) 351 8.56% 274 6.41%

(-) Costo neto de siniestralidad, reclamaciones

y otras obligaciones contractuales (2) 3,111 71.16% 4,584 82.59%

Utilidad (Pérdida) Técnica 910 692

(-) Incremento neto de otras reservas técinas 0 0

Utilidad (Pérdida) Bruta 910 692

(-) Gastos de operación netos (1) 1,344 19.23% 1,001 16.08%

Utilidad (Pérdida) de la Operación (434) (309)

Resultado integral de financiamiento 259 259

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad (175) (50)

(-) Provisión para el pago de impuesto a la utilidad 0 0

Utilidad (Pérdida) antes de Operación Discontinuada (175) (50)

Operaciones discontinuadas 0 0

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio (175) (4.27%) (50) (1.17%)


Quálitas Compañía de Seguros S.A. COSTA RICA Balance General al 31 de diciembre de 2017


45


Activo

Inversiones y disponibilidad 20,492 16,102 4,390 27.26%

Deudores 11,008 8,702 2,306 26.50%

Otros activos 1,327 930 397 42.69%

Total de Activo 32,827 25,734 7,093 27.6%

De riesgo en curso 12,549 10,661 1,888 17.71%

De obligaciones contractuales 6,663 5,417 1,246 23.00%

Acreedores 1,473 599 874 NA

Otros pasivos 2,862 2,616 246 9.40%

Total de Pasivo 23,547 19,293 4,254 22.0%

Capital o fondo social pagado 13,480 11,651 1,829 15.70%

Superávit por valuación de valores (73) 27 (100) NA

Resultados de ejercicios anteriores (5,068) (5,863) 795 (13.56%)

Resultado del ejercicio 941 626 315 50.32%

Total de Capital 9,280 6,441 2,839 44.1%

Total Pasivo y Capital 32,827 25,734 7,093 27.6%

Pasivo

Capital

Quálitas Compañía de Seguros S.A. COSTA RICA Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de dic.


46

a prima a prima(1) emitida (1) emitida

dic-17 (2) devengada dic-16 (2) devengada

Prima Emitida 24,480 21,373

Prima Cedida 0 0

Prima Retenida 24,480 21,373

(-) Incremento neto de la reserva de riesgos

en curso y de fianzas en vigor (1)3,253 13.29% 2,413 11.29%

Primas de Retención Devengadas 21,227 18,960

(-) Costo neto de adquisición (1)6,436 26.29% 3,158 14.78%

(-) Costo neto de siniestralidad, reclamaciones

y otras obligaciones contractuales (2)13,985 65.88% 13,124 69.22%

Utilidad (Pérdida) Técnica 806 2,678

(-) Incremento neto de otras reservas técinas 0 0

Utilidad (Pérdida) Bruta 806 2,678

(-) Gastos de operación netos (1)4,499 18.38% 3,551 16.61%

Utilidad (Pérdida) de la Operación (3,693) (873)

Resultado integral de financiamiento 5,072 1,763

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad1,379 890

(-) Provisión para el pago de impuesto a la utilidad438 264

Utilidad (Pérdida) antes de Operación Discontinuada941 626

Operaciones discontinuadas 0 0

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 941 3.84% 626 2.93%


Outlet de Refacciones S.A. de C.V. Balance General al 31 de diciembre de 2017

Cifras en miles de pesos NA: No Aplica 47


Activo


Deudores 4,373 16,199 (11,826) (73.00%)

Inversiones permanentes 1,818 3,629 (1,811) (49.90%)

Otros activos 82,563 89,144 (6,581) (7.38%)

Total de Activo 208,117 217,672 (9,555) (4.39%)

Acreedores 127,680 145,747 (18,067) (12.40%)

Otros pasivos 7,625 5,077 2,548 50.19%

Total de Pasivo 135,305 150,824 (15,519) (10.29%)


Resultados de ejercicios anteriores 37,277 21,175 16,102 76.04%

Resultado del ejercicio 5,457 15,595 (10,138) (65.01%)

Total de Capital 72,812 66,848 5,964 8.92%

Total Pasivo y Capital 208,117 217,672 (9,555) (4.39%)

Pasivo

Capital

Outlet de Refacciones S.A. de C.V. Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de dic.

Cifras en miles de pesos NA: No Aplica

48


Ingresos 223,116 197,755 25,361 12.82%

(-) Costo de ventas 167,153 144,814 22,339 15.43%

Utilidad (Pérdida) Bruta 55,963 52,941 3,022 5.71%

(-) Gasto de operación netos 33,241 37,007 (3,766) (10.18%)

Utilidad (Pérdida) de la Operación 22,722 15,934 6,788 42.60%

Resultado integral de financiamiento (9,743) 4,403 (14,146) NA

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 12,979 20,337 (7,358) (36.18%)

(-) Provisión para el pago de impuesto a la utilidad 7,522 4,742 2,780 58.63%

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 5,457 15,595 (10,138) (65.01%)

Activos JAL, S.A. de C.V. Balance General al 31 de diciembre de 2017



Activo


Deudores 19,059 12 19,047 NA

Otros activos 13,432 15,103 (1,671) (11.06%)

Total de Activo 588,349 524,130 64,219 12.25%

Acreedores 7 1,000 (993) NA

Otros pasivos 17,823 9,544 8,279 86.75%

Total de Pasivo 17,830 10,544 7,286 69.10%

Capital o fondo social pagado 423,415 419,233 4,182 1.00%

Superavit por valuación 117,460 80,714 36,746 45.53%

Resultados de ejercicios anteriores 12,957 2,416 10,541 NA

Resultado del ejercicio 16,687 11,223 5,464 48.69%

Total de Capital 570,519 513,586 56,933 11.09%


Pasivo

Capital

Activos JAL, S.A. de C.V. Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de dic.



Ingresos 31,790 31,631 159 0.50%

(-) Gastos de operación netos 19,691 19,573 118 0.60%

Utilidad (Pérdida) de la Operación 12,099 12,058 41 0.34%

Resultado integral de financiamiento 4,222 80 4,142 NA

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 16,321 12,138 4,183 34.46%

(-) Provisión para el pago de impuesto a la utilidad (366) 915 (1,281) NA

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 16,687 11,223 5,464 48.69%

Autos y Salvamentos SA de CV Balance General al 31 de diciembre de 2017



Activo

Inversiones y disponibilidad 9,857 4,705 5,152 NA

Deudores 3,727 5,904 (2,177) (36.87%)

Otros activos 259 1,080 (821) (76.02%)

Total de Activo 13,843 11,689 2,154 18.43%

Acreedores 1,580 5,147 (3,567) (69.30%)

Otros pasivos 1,393 2,898 (1,505) (51.93%)

Total de Pasivo 2,973 8,045 (5,072) (63.05%)


Resultados de ejercicios anteriores 1,374 (1,676) 3,050 NA

Resultado del ejercicio 7,496 3,320 4,176 NA

Total de Capital 10,870 3,644 7,226 NA


Pasivo

Capital

Autos y Salvamentos SA de CV Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de dic.


52


Ingresos 62,979 43,308 19,671 45.42%

(-) Costo de ventas 47,336 31,982 15,354 48.01%


(-) Gastos de operación netos 7,093 9,789 (2,696) (27.54%)

Utilidad (Pérdida) de la Operación 8,550 1,537 7,013 NA

Resultado integral de financiamiento 1,704 3,196 (1,492) (46.68%)

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 10,254 4,733 5,521 NA

(-) Provisión para el pago de impuesto a la utilidad 2,758 1,413 1,345 NA

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 7,496 3,320 4,176 NA

EASY CAR GLASS, S.A. de C.V. Balance General al 31 de diciembre de 2017



Activo

Inversiones y disponibilidad 1,203 2,585 (1,382) (53.46%)

Deudores 19,008 5,699 13,309 NA

Otros activos 11,436 9,206 2,230 24.22%

Total de Activo 31,647 17,490 14,157 80.94%

Acreedores 5,439 4,800 639 13.31%

Otros pasivos 13,159 816 12,343 NA

Total de Pasivo 18,598 5,616 12,982 NA


Resultados de ejercicios anteriores (4,126) (5,432) 1,306 (24.04%)

Resultado del ejercicio 1,175 1,306 (131) (10.03%)

Total de Capital 13,049 11,874 1,175 9.90%


Pasivo

Capital

EASY CAR GLASS, S.A. de C.V. Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de dic.


54


Ingresos 40,810 33,590 7,220 21.49%

(-) Costo de ventas 35,074 28,373 6,701 23.62%

Utilidad (Pérdida) Bruta 5,736 5,217 519 9.95%

(-) Gastos de operación netos 4,386 3,995 391 9.79%

Utilidad (Pérdida) de la Operación 1,350 1,222 128 10.47%

Resultado integral de financiamiento (175) 84 (259) NA

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 1,175 1,306 (131) (10.03%)

(-) Provisión para el pago de impuesto a la utilidad 0 0 0 NA

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 1,175 1,306 (131) (10.03%)

CRISTAFACIL, S.A. de C.V. Balance General al 31 de diciembre de 2017



Activo

Inversiones y disponibilidad 398 1,284 (886) (69.00%)

Deudores 13,030 9,753 3,277 33.60%

Otros activos 3,261 2,132 1,129 52.95%

Total de Activo 16,689 13,169 3,520 26.73%

Acreedores 5,369 5,401 (32) (0.59%)

Otros pasivos 6,732 4,714 2,018 42.81%

Total de Pasivo 12,101 10,115 1,986 19.63%


Resultados de ejercicios anteriores 1,554 691 863 NA

Resultado del ejercicio 1,534 863 671 77.75%

Total de Capital 4,588 3,054 1,534 50.23%


Pasivo

Capital

CRISTAFACIL, S.A. de C.V. Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de dic.


56


Ingresos 179,901 148,068 31,833 21.50%

(-) Costo de ventas 161,546 136,942 24,604 17.97%


(-) Gastos de operación netos 15,717 9,595 6,122 63.80%

Utilidad (Pérdida) de la Operación 2,638 1,531 1,107 72.31%

Resultado integral de financiamiento 4 (29) 33 NA

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 2,642 1,502 1,140 75.90%

(-) Provisión para el pago de impuesto a la utilidad 1,108 639 469 73.40%

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 1,534 863 671 77.75%


OPTIMIZACIÓN DE TALENTO, S.A. de C.V. Balance General al 31 de diciembre


Activo

Inversiones y disponibilidad 23,800 0 23,800 NA

Deudores 1,000 0 1,000 NA

Otros activos 253 0 253 NA

Total de Activo 25,053 0 25,053 NA

Acreedores 0 0 0 NA

Otros pasivos 7,173 0 7,173 NA

Total de Pasivo 7,173 0 7,173 NA

Capital o fondo social pagado 50 0 50 NA

Resultados de ejercicios anteriores 0 0 0 NA

Resultado del ejercicio 17,830 0 17,830 NA

Total de Capital 17,880 0 NA

Total Pasivo y Capital 25,053 0 NA

Pasivo

Capital


58

OPTIMIZACIÓN DE TALENTO, S.A. de C.V. Estado de Resultados del 1° de mayo al 31 de dic.


Ingresos 26,820 0 26,820 NA

(-) Gastos de operación netos 2,140 0 2,140 NA

Utilidad (Pérdida) de la Operación 24,680 0 24,680 NA

Resultado integral de financiamiento (323) 0 (323) NA

Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 25,003 0 25,003 NA

(-) Provisión para el pago de impuesto a la utilidad 7,173 0 7,173 NA

Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 17,830 0 17,830 NA

Q MX – Balance General Individual


Activo 2017 2016 Δ $ Δ%

Inversiones y Disponibilidad 24,235 19,730 4,505 23%

Inversiones para Obligaciones Laborales al Retiro 60 68 (9) (13%)

Disponibilidad 504 490 13 3%

Deudores 18,675 15,168 3,507 23%


Inversiones Permanentes 114 89 24 27%

Otros Activos 3,834 2,618 1,216 46%

Suma del Activo 47,519 38,294 9,226 24%

Pasivo



De Obligaciones Contractuales 8,061 6,462 1,598 25%

Reservas Obligaciones Laborales 216 183 34 19%

Acreedores 4,589 3,908 681 17%


Otros Pasivos 4,862 3,729 1,134 30%

Suma del Pasivo 41,193 33,651 7,542 22%

Capital

Capital Contable 6,327 4,643 1,683 36%

Suma Pasivo y Capital 47,519 38,294 9,226 24%

Al 31 de diciembre

Q MX – Estado de Resultados Individual 12M


2017 2016 Δ$ Δ%

Prima Emitida 32,141 28,737 3,403 12%

Prima Cedida (24) (103) 79 (77%)

Prima Retenida 32,171 28,670 3,502 12%

Prima Devengada 28,001 23,237 4,765 21%



Resultado Técnico 1,490 1,628 (138) (8%)


PTU 218 213 5 2%

Resultado de Operación 897 1,104 (208) (19%)

Resultado Integral de Financiamiento 1,681 762 919 121%

Resultado antes impuesto 2,574 1,865 709 38%

Impuestos 537 618 (80) (13%)

Resultado Neto 2,037 1,248 789 63%

Δpb





Del 1 enero al 31 de diciembre

Q MX – Estado de Resultados Individual 4T


4T17 4T16 Δ$ Δ%

Prima Emitida 9,208 8,757 452 5%

Prima Retenida 9,253 8,792 461 5%

Prima Devengada 7,832 6,655 1,177 18%





PTU 83 3 80 NA





Resultado Neto 890 (114) 1,004 NA

Δpb





Cuarto Trimestre

Q - Análisis de Margen de Solvencia

62

Q MX 2,957 3,101 2.05

Q MX (Regulatorio) 2,957 2,643 1.89

Q MX (Financiero) 2,957 459 0.16

Q ES 43 58 2.37

Q CR 92 91 1.99

QIC 295 131 1.44

Suma 3,386 3,381

Caja Q 224

Q 3,386 3,606 2.06

Capital Regulatorio

Requerido

Margen de

Solvencia

Índice Margen de

Solvencia

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