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Notation de performance CECA | Togo | Août 2011 Copyright © 2011 MicroRate Inc. │ DIFFUSION RESTREINTE Page 1 / 3 2% 7% 15% 21% 27% 13% 11% 6% γ γ+ β- β β+ α- α α+ Date de visite Juillet-11 Derniers arrêtés des comptes Déc.-10 Dernière notation n.a. déc.-08 déc.-09 déc.-10 Portefeuille crédit brut $3,375 $4,188 $4,533 Nombre d'emprunteurs 754 965 1,908 Epargne totale ($’000’s) $2,117 $2,991 $3,573 Levier 5.7 5.9 5.5 RsFP * -24.4% -18.0% -3.9% Rendement du portefeuille 16.5% 16.7% 17.3% Portefeuille à Risque 5.9% 9.6% 8.4% Prêt moyen $4,476 $4,340 $2,376 Charges opérationnelles 9.7% 11.4% 11.6% Emprunteurs/Agent de crédit 94 138 273 Marge opérationnelle -1.1% -2.6% -3.3% * Ajusté Indicateurs de la Performance 1 Cf. Annexe 1 2 Les rapports de notation sont valables une année après publication. MicroRate se réserve le droit de modifier cette notation si nécessaire 3 Cf. Annexe 1 Sommaire La Coopérative d’Epargne et de Crédit des Artisans (CECA), a démarré ses premières activités en 1990 grâce au fond de dotation de la coopération allemande (GTZ). Au démarrage, le groupe cible est composé des artisans organisés en corps de métiers. Mais aujourd’hui CECA sert également les particuliers et les professions libérales. CECA opère uniquement dans la capitale Lomé, et est passée en 21 ans de 103 à plus de 2 000 emprunteurs ; pour un portefeuille de dépôts de 4 millions USD et de crédits de 4 .5 millions USD avec un prêt moyen est de 2 376$. Justification de la note La Coopérative d’Epargne et de Crédit des Artisans (CECA) propose des prêts individuels et surtout des prêts aux PME à ses membres. Cependant, la mobilisation de l'épargne reste le cœur de métier de l'institution. Depuis début 2011, une nouvelle organisation est mise en œuvre pour consolider la structure du siège social et aider à promouvoir les activités de crédit. La méthodologie de crédit connait des faiblesses et s'appuie principalement sur l'épargne en garantie. En conséquence, la qualité du portefeuille est mauvaise (PAR30 18% de Mars 2011), ne considérant pas les crédits rééchelonnés. L'efficacité et la productivité du personnel sont bonnes. La situation financière de l'institution se détériore. Un mauvais résultat attendu pour 2011 suite à la détérioration de la qualité du portefeuille continuera d’impacter la marge déjà négative et affaiblir la capacité de l'institution pour obtenir un nouveau financement. Faits principaux Forces + Connaissance du marché + Bonne image à l’international + Faible charges d’exploitations Facteurs de risque - Faible méthodologie de crédit - Niveau de risque élevé - Détérioration de la qualité du portefeuille γ+ γ+ γ+ γ+ Bonne efficacité et productivité. Cependant, faible méthodologie de crédit individuel avec appui sur les garanties. Stable Perspective de la notation 1 Date de validité 2 Août 2012 Notation Financière 3 γ+ γ+ γ+ γ+ Notation de performance
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Notation de performance
CECA | Togo | Août 2011
Copyright © 2011 MicroRate Inc. │ DIFFUSION RESTREINTE Page 1 / 3
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γ γ+ β- β β+ α- α α+
Date de visite Juillet-11
Derniers arrêtés des comptes Déc.-10
Dernière notation n.a.
déc.-08 déc.-09 déc.-10
Portefeuille crédit brut $3,375 $4,188 $4,533
Nombre d'emprunteurs 754 965 1,908
Epargne totale ($’000’s) $2,117 $2,991 $3,573
Levier 5.7 5.9 5.5
RsFP * -24.4% -18.0% -3.9%
Rendement du portefeuille 16.5% 16.7% 17.3%
Portefeuille à Risque 5.9% 9.6% 8.4%
Prêt moyen $4,476 $4,340 $2,376
Charges opérationnelles 9.7% 11.4% 11.6%
Emprunteurs/Agent de crédit 94 138 273
Marge opérationnelle -1.1% -2.6% -3.3%
* Ajusté
Indicateurs de la Performance
1 Cf. Annexe 1 2 Les rapports de notation sont valables une année après publication. MicroRate se réserve le droit de modifier cette notation si nécessaire 3 Cf. Annexe 1
Sommaire
La Coopérative d’Epargne et de Crédit des Artisans (CECA), a démarré ses premières activités en 1990 grâce au fond de dotation de la coopération allemande (GTZ). Au démarrage, le groupe cible est composé des artisans organisés en corps de métiers. Mais aujourd’hui CECA sert également les particuliers et les professions libérales.
CECA opère uniquement dans la capitale Lomé, et est passée en 21 ans de 103 à plus de 2 000 emprunteurs ; pour un portefeuille de dépôts de 4 millions USD et de crédits de 4 .5 millions USD avec un prêt moyen est de 2 376$.
Justification de la note
La Coopérative d’Epargne et de Crédit des Artisans (CECA) propose des prêts individuels et surtout des prêts aux PME à ses membres. Cependant, la mobilisation de l'épargne reste le cœur de métier de l'institution. Depuis début 2011, une nouvelle organisation est mise en œuvre pour consolider la structure du siège social et aider à promouvoir les activités de crédit.
La méthodologie de crédit connait des faiblesses et s'appuie principalement sur l'épargne en garantie. En conséquence, la qualité du portefeuille est mauvaise (PAR30 18% de Mars 2011), ne considérant pas les crédits rééchelonnés.
L'efficacité et la productivité du personnel sont bonnes. La situation financière de l'institution se détériore. Un mauvais résultat attendu pour 2011 suite à la détérioration de la qualité du portefeuille continuera d’impacter la marge déjà négative et affaiblir la capacité de l'institution pour obtenir un nouveau financement.
Faits principaux
Forces
+ Connaissance du marché
+ Bonne image à l’international
+ Faible charges d’exploitations Facteurs de risque - Faible méthodologie de crédit
- Niveau de risque élevé
- Détérioration de la qualité du portefeuille
γ+γ+γ+γ+ Bonne efficacité et productivité. Cependant, faible méthodologie de crédit individuel avec appui sur les garanties.
Stable Perspective de la notation1
Date de validité2 Août 2012
Notation Financière3 γ+γ+γ+γ+
Notation de performance
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ANNEXE 1 – Définitions de l’échelle de notation MicroRate
Notation de
performance
α, α, α, α, β, γβ, γβ, γβ, γ
Une notation de la performance évalue une institution, en la comparant avec les meilleures
pratiques en microfinance, tenant compte des aspects financiers, opérationnels et stratégiques. En
particulier, cette notation mesure le niveau d'efficience et d'efficacité, la gestion des risques, et les
perspectives d'avenir de l'institution.
α+α+α+α+
αααα
α−α−α−α−
S’applique aux IMF qui ont réussi à équilibrer les considérations financières, opérationnelles et
stratégiques des pratiques saines en microfinance telles que comparées à un échantillon
international d’organisations similaires et aux standards du secteur de la microfinance. Efficience
et efficacité excellentes. Risque Faible/ Risque bien géré, laissant la société peu exposée à
des changements pendant les cycles économiques.
β+β+β+β+
ββββ
β−β−β−β−
S’applique aux IMF qui sont en cours d’élaboration d’une relation claire entre les considérations financières, opérationnelles et stratégiques des pratiques saines en microfinance telles que comparées à un échantillon international d’organisations similaires et aux standards du secteur de la microfinance. Efficience et efficacité bonnes. Risque Modéré/ Gestion du Risque naissant, laissant la société susceptible d’être affectée par des changements pendant les cycles économiques.
γ+γ+γ+γ+
γγγγ
S’applique aux IMF présentant des faiblesses financières, opérationnelles et stratégiques pouvant potentiellement menacer leur viabilité, aujourd’hui et dans le futur, tel que comparées à un échantillon international d’organisations similaires et aux standards du secteur de la microfinance. Efficience et efficacité faibles. Risque élevé, avec une forte variabilité pendant les cycles économiques.
Notation financière
α,α,α,α, β, γβ, γβ, γβ, γ
Mesure la santé financière d’une IMF en fonction de sa structure financière, de sa rentabilité, du
niveau de la marge d’exploitation et de la gestion des risques financiers.
Perspective de la notation
- Positive
- Stable - Négative - Incertaine
Evolution de la notation au cours des 12 mois suivants :
Positive- La notation devrait s’améliorer.
Stable- La notation devrait rester inchangée.
Négative- La notation devrait se dégrader.
Incertaine- En raison de facteurs non prévisibles, une perspective de notation ne peut
être déterminée.
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Hervé Proust | [email protected]
Btissam Derdari | [email protected]
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