Weekly Financial

Report

Οι επικεφαλής των 20 πιο ανεπτυγμένων

χωρών επιβεβαίωσαν την πρόθεσή τους για

ενίσχυση της ανάπτυξης και της

απασχόλησης, επιχειρώντας να

κατευνάσουν τις αγορές σχετικά με την

αναστάτωση για το πρόγραμμα αγοράς

ομολόγων της Fed. Ταυτόχρονα,

δεσμεύτηκαν για άλλη μια φορά για την

αποφυγή ενός νομισματικού ¨πολέμου¨. Η

έξοδος των Κεντρικών Τραπεζών από τις

επεκτατικές πολιτικές ήταν ένα θέμα που

απασχόλησε επίσης με τους κεντρικούς

τραπεζίτες να σημειώνουν ότι αυτές

μπορούν να πραγματοποιηθούν σε

διαφορετικούς χρόνους.

Μπαράζ εταιρικών οικονομικών

αποτελεσμάτων β’ τριμήνου είχαμε την

εβδομάδα που πέρασε καθώς

Stanley, Yahoo, IBM, Citigroup, Coca

άλλες μεγάλες εταιρίες ανακοίνωσαν τα

κέρδη τους.

Δευτέρα 22-

Οι επικεφαλής των 20 πιο ανεπτυγμένων

χωρών επιβεβαίωσαν την πρόθεσή τους για

ενίσχυση της ανάπτυξης και της

απασχόλησης, επιχειρώντας να

κατευνάσουν τις αγορές σχετικά με την

αναστάτωση για το πρόγραμμα αγοράς

Ταυτόχρονα,

άλλη μια φορά για την

αποφυγή ενός νομισματικού ¨πολέμου¨. Η

έξοδος των Κεντρικών Τραπεζών από τις

επεκτατικές πολιτικές ήταν ένα θέμα που

απασχόλησε επίσης με τους κεντρικούς

τραπεζίτες να σημειώνουν ότι αυτές

μπορούν να πραγματοποιηθούν σε

Μπαράζ εταιρικών οικονομικών

αποτελεσμάτων β’ τριμήνου είχαμε την

καθώς Morgan

Coca-Cola και

άλλες μεγάλες εταιρίες ανακοίνωσαν τα

G-20 και κεντρικο

τραπεζίτες συντ

το θετικό κλίμα στις

αγορές παρ

από τα

αποτελέσματα και την

χρεωκοπία του Δ

του

-07-2013

και κεντρικοί

τραπεζίτες συντηρούν

ό κλίμα στις

αγορές παρά τις σκιές

τα εταιρικά

έσματα και την

ία του Δήμου

του Detroit

� Στο χαμηλότερο επίπεδο από το 1996 οι

ταξινομήσεις νέων αυτοκινήτων

� Ελαφρά μείωση του δείκτη οικονομικού

κλίματος ZEW στη Γερμανία

� Θετικά σημάδια από τα οικονομικά

στοιχεία της Μεγάλης Βρετανίας

Ευρωζώνη

� Το πλεόνασμα τρεχουσών συναλλαγών έφτασε

τα €19,6δις ενώ ο πληθωρισμός σημείωσε άνοδο

στο 1,6% από το 1,4% του Μαϊου, οι εξαγωγές

μειώθηκαν 2,3% και εισαγωγές 2,2%. Η

βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 0,3% μετά από

3 συνεχόμενους μήνες αύξησης. Οι ταξινομήσεις

νέων αυτοκινήτων μειώθηκαν 5,6% ετησίως και

έφτασαν το χαμηλότερο επίπεδο από το 1996.

Γερμανία

� Ο δείκτης ZEW του οικονομικού κλίματος στη

Γερμανία έπεσε ελαφρώς στις 36,3 μονάδες από

τις 38,5 του Ιουνίου, πιθανόν και από τα

πρόσφατα αποτελέσματα για την βιομηχανική

παραγωγή και το διεθνές εμπόριο.

Μεγάλη Βρετανία

� Αυξήθηκαν οι λιανικές πωλήσεις β’ τριμήνου

κατά 0,9% ενώ σε ετήσια βάση αυξήθηκαν 2,2%.

Η αγορά εργασίας έδειξε σημαντικά σημάδια

βελτίωσης καθώς οι νέες αιτήσεις ανεργίας

έπεσαν κατά 21χιλ. τον Ιούνιο. Η ανεργία στη

χώρα παραμένει στο 7,8% από τον Αύγουστο του

2012. Οι τιμές κατοικιών στη χώρα αυξήθηκαν

0,3% τον Ιούλιο μετά την αύξηση 1,2% του

προηγούμενου μήνα.

Ελβετία

� Οι εξαγωγές μειώθηκαν 3,8% στο β' τρίμηνο του

2013 μετά την αύξηση 0,3% του α' τριμήνου.

Ρωσία

� Το ΑΕΠ της χώρας αναπτύχθηκε 1,9% για το β’

τρίμηνο του 2013, μετά το 1,6% του α’ τριμήνου

ενώ η Κεντρική Τράπεζα, στη πρώτη συνεδρίαση

της νέας προέδρου της, Elvira Nabiulina, άφησε τα

επιτόκια αμετάβλητα στο 8,25% εν μέσω πιέσεων

για τη μείωσή τους. Ο πληθωρισμός βρίσκεται

στο 6,9%, πάνω από το στόχο της Κεντρικής

Τράπεζας.

� H Nokia Corp περιόρισε τις καθαρές ζημίες β’

τριμήνου με τα έσοδα όμως να υποχωρούν

δραματικά. Οι πωλήσεις υποχώρησαν 24% και οι

ζημίες έφτασαν τα €227εκ.

Economy & Markets

Ευρωζώνη

Corporate News

� Καθησυχαστικός ο Bernanke όσον αφορά

το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων

� Με μετριοπαθή ρυθμό η ανάπτυξη της

αμερικανικής οικονομίας σύμφωνα με το

Beige Book της Fed

Η.Π.Α.

� Ο πρόεδρος της Fed, Ben Bernanke, δήλωσε ότι

δεν έχει κανένα νόημα να γίνει προσπάθεια να

προεξοφλήσει κάποιος τη πορεία του

προγράμματος αγοράς ομολόγων. Άφησε όλα τα

περιθώρια ανοιχτά, καθώς οποιαδήποτε εξέλιξη

θα εξαρτηθεί άμεσα από τη πορεία των στόχων

της οικονομικής πολιτικής που έχουν τεθεί από τη

Fed, δλδ του πληθωρισμού και της ανεργίας. Αν η

οικονομία συνεχίσει να βελτιώνεται, τότε η Fed

θα μπορούσε να αρχίσει να μειώνει το ποσό των

ομολόγων που αγοράζει μέσα στο 2013 και να

ολοκληρωθεί μέσα στο 2014.

� Στη καθιερωμένη έκθεση της Fed, το Beige

Book, αναφέρεται ότι η επέκταση της

αμερικανικής οικονομίας συνεχίζεται με

μετριοπαθή ρυθμό με την αγορά κατοικίας να

οδηγεί την ανάπτυξη. Οι λιανικές πωλήσεις

αυξήθηκαν 0,4% τον Ιούνιο και λιγότερο του

αναμενομένου.

� Σημαντική είδηση ήταν η αίτηση για υπαγωγή

σε καθεστώς χρεωκοπίας που υπέβαλλε ο δήμος

του Detroit, όντας ο μεγαλύτερος δήμος που

προχωρά σε μια τέτοια κίνηση.

� Στην αγορά κατοικίας, απροσδόκητη πτώση

σημείωσαν οι ενάρξεις νέων κατοικιών καθώς

υποχώρησαν κατά 9,9% τον Ιούνιο ενώ σε ετήσια

βάση είναι αυξημένες κατά 10,4%. Η

κατασκευαστική εμπιστοσύνη έφτασε στο

υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2006,

φτάνοντας τις 57 μονάδες.

� Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας

μειώθηκαν αισθητά κατά 24.000, την εβδομάδα

που ολοκληρώθηκε την 13η Ιουλίου και έφτασαν

τις 334χιλ. O αριθμός των συνεχιζόμενων

αιτήσεων αυξήθηκε κατά 91.000 και έφτασαν τις

3,114εκ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 6

Ιουλίου.

Μεξικό

� Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,5% τον

Μάϊο και σύμφωνα με τις προσδοκίες ενώ η

Κεντρική Τράπεζα άφησε αμετάβλητα τα επιτόκια

στο 4%.

� Σημαντικά εταιρικά αποτελέσματα με τις

Morgan Stanley, American Express, Bank of

America, Goldman Sachs, Citigroup να

ανακοινώνουν αύξηση κερδών κατά 66%, 4,9%,

63%, 100% και 42% αντίστοιχα.

� Επιπρόσθετα, πτώση κερδών σημείωσαν οι

IBM, Intel (29%), Philip Morris (8,3%), Ebay και

Coca-Cola (4%). Αντιθέτως, η Yahoo εμφάνισε

Economy & Markets

Αμερική

Corporate News

αύξηση κερδών 46%, η BlackRock 32% και η

General Electric 0,9%.

� Αύξηση 7,5% του ΑΕΠ της Κίνας και αύξηση

των λιανικών πωλήσεων κατά 13,3%

� Ελεύθερα τα επιτόκια δανεισμού για τις

εμπορικές τράπεζες

� Αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής της

Ιαπωνίας κατά 1,9%

Κίνα

� Το ΑΕΠ της χώρας αναπτύχθηκε 7,5% για το β’

τρίμηνο του 2013, μετά το 7,5% του α΄ τριμήνου

και παραμένει για 5ο συνεχόμενο μήνα κάτω από

το 8%. Οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν 13,3% σε

ετήσια βάση, οι ξένες άμεσες επενδύσεις

αυξήθηκαν 4,9% στο α' εξάμηνο του 2013 ενώ οι

τιμές κατοικιών αυξήθηκαν 6,8%.

� Η Κεντρική Τράπεζα της Κίνας ανακοίνωσε ότι

οι εμπορικές τράπεζες αφήνονται πλέον

ελεύθερες να διαμορφώνουν τα επιτόκια

δανεισμού χωρίς τον έλεγχό της. Με τη κίνηση

αυτή καταργείται το κατώτατο επίπεδο στα

επιτόκια δανεισμού και αναμένεται να βοηθηθεί

η πραγματική οικονομία.

Ιαπωνία

� Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 1,9% τον

Μάϊο ενώ ο επανεκλεγείς πρόεδρος μετά τις

εκλογές της Κυριακής έχει την ευκαιρία να

εφαρμόσει την ανακοινωθείσα εδώ και μήνες

πολιτική επέκτασης.

� Τα πρακτικά της Κεντρικής Τράπεζας έδειξαν ότι

αρκετά μέλη επιθυμούν τη σταθεροποίηση της

αγοράς ομολόγων μέσω της προσφοράς

περισσότερων μακροχρόνιων χρεογράφων.

Ινδία

� Ο πληθωρισμός της χώρας έφτασε το 4,9% τον

Ιούνιο, ανατρέποντας μια 4μηνη συνεχόμενη

μείωση. Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε

1,6%.

Σιγκαπούρη

� Οι εξαγωγές της χώρας υποχώρησαν κατά 8,8%

υποχωρώντας για 5ο μήνα, μετά και από την

ανακοίνωση του εντυπωσιακού 15,5% ρυθμού

ανάπτυξης στο β’ τρίμηνο.

Economy & Markets

Ασία

Market Snapshot

Bonds Last Close 1d %1d %1w % YTD %1y

IBOXX EUR OVERALL 194,69 0,09 0,04 0,20 1,12 6,00

IBOXX EUR CORPORATE 194,39 0,04 0,02 0,26 1,13 6,13

Equities

MSCI World 1.513,52 2,39 0,16 0,84 13,08 22,92

MSCI Emerging 950,47 -6,97 -0,73 -0,18 -9,93 1,45

MSCI Frontier 2.821,51 -4,16 -0,15 1,31 -0,12 10,31

Dow Jones Industrial 15.543,74 -4,80 -0,03 0,51 18,62 21,22

S&P 500 1.692,09 2,72 0,16 0,71 18,64 24,18

Nasdaq 3.587,62 -23,66 -0,66 -0,35 18,81 22,64

Nikkei 225 14.658,04 68,13 0,47 1,05 41,01 69,07

STOXX Europe 600 299,57 -0,28 -0,09 0,74 7,11 16,04

Euro STOXX 50 2.715,94 -0,23 -0,01 1,09 3,04 21,39

FTSE 100 6.616,60 -14,07 -0,21 0,46 12,19 17,07

DAX30 8.328,85 -2,72 -0,03 1,14 9,41 25,62

CAC40 3.921,76 -3,56 -0,09 1,11 7,71 22,79

SMI 7.934,94 6,82 0,09 -0,80 16,31 26,26

IBEX35 7.939,90 -3,30 -0,04 1,08 -2,79 27,11

RTS 1.377,49 -4,84 -0,35 1,69 -9,79 -1,01

Hang Seng 21.364,61 2,19 0,01 0,29 -5,70 8,78

Shanghai Composite 2.004,76 12,11 0,61 -2,65 -11,65 -7,56

Athens General 836,98 -9,97 -1,18 4,62 -7,81 32,68

Currencies

EUR/USD 1,32 0,00 0,12 0,74 -0,26 8,60

EUR/GBP 0,86 0,00 0,02 0,51 -5,67 -9,22

EUR/JPY 131,59 -0,67 0,51 -0,87 -13,02 -27,81

EUR/CNY 8,08 0,02 -0,21 -0,79 1,73 -4,33

EUR/CHF 1,24 0,00 0,05 0,22 -2,30 -2,85

EUR/RUB 42,52 -0,01 0,02 0,06 -5,34 -6,85

EUR/TRY 2,52 0,00 0,06 0,25 -6,60 -12,49

USD/JPY 100,00 -0,65 0,65 -0,14 -13,25 -21,60

USD/CHF 0,94 0,00 0,18 0,96 -2,55 5,50

USD/GBP 0,65 0,00 -0,14 -1,24 6,29 1,44

USD/AUD 1,09 -0,01 -0,47 -1,26 12,81 11,34

Commodities

Gold 1.317,25 21,22 1,64 2,53 -21,37 -16,46

Oil 108,44 0,39 0,36 1,99 15,66 16,45

Θεσσαλονίκη: Θεσσαλονίκη: Θεσσαλονίκη: Θεσσαλονίκη:

26ης Οκτωβρίου 90, Porto Center, Τµήµα Β2, Γραφείο 507, Τ.Κ. 54627

Τ. +30 2310 517.800, F.+30 2310 515.053,

Αθήνα: Αθήνα: Αθήνα: Αθήνα:

Λυκαβηττού 1Α, Κολωνάκι, Τ.Κ. 10672

T. +30 210 33.87.710, F.+30 210 33.87.724

Research Department

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού

1. Οι απόψεις και οι προτάσεις που τυχόν αναφέρονται δεν είναι επίσημες θέσεις της

αποδοχή πρότασης για κατάρτιση οποιασδήποτε σύμβασης ή συναλλαγής με την εταιρία. Οι πληροφορίες επενδυτικού περιεχομένου

παρέχονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προιόντων η άλλων

περιουσιακών στοιχείων, και δεν θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτή κατά την αξιολόγηση της σκοπιμότητας της επένδυσης σας σε

οποιαδήποτε από τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που τυχόν αναφέρονται.

2. Η χρήση των εγγράφων γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο.

3. Οι τυχόν αποδόσεις που αναφέρονται δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές.

4. Η αναπαραγωγή των εγγράφων γίνεται μόνον με την σύμφωνη γνώμη της

, Τµήµα Β2, Γραφείο 507, Τ.Κ. 54627

.+30 2310 515.053,

Λυκαβηττού 1Α, Κολωνάκι, Τ.Κ. 10672

T. +30 210 33.87.710, F.+30 210 33.87.724

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού

Οι απόψεις και οι προτάσεις που τυχόν αναφέρονται δεν είναι επίσημες θέσεις της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ ούτε αποτελούν πρόταση ή

αποδοχή πρότασης για κατάρτιση οποιασδήποτε σύμβασης ή συναλλαγής με την εταιρία. Οι πληροφορίες επενδυτικού περιεχομένου

ι αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προιόντων η άλλων

περιουσιακών στοιχείων, και δεν θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτή κατά την αξιολόγηση της σκοπιμότητας της επένδυσης σας σε

ρηματοοικονομικά προϊόντα που τυχόν αναφέρονται.

Η χρήση των εγγράφων γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο.

Οι τυχόν αποδόσεις που αναφέρονται δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές.

γίνεται μόνον με την σύμφωνη γνώμη της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ

Α.Ε.Π.Ε.Υ ούτε αποτελούν πρόταση ή

αποδοχή πρότασης για κατάρτιση οποιασδήποτε σύμβασης ή συναλλαγής με την εταιρία. Οι πληροφορίες επενδυτικού περιεχομένου

ι αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προιόντων η άλλων

περιουσιακών στοιχείων, και δεν θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτή κατά την αξιολόγηση της σκοπιμότητας της επένδυσης σας σε

Η χρήση των εγγράφων γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο.