ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α · 2014-05-13 · 2.6 Κίνδυνοι που...

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.

ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ

ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΑΞΙΩΝ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ ΤΩΝ ΝΕΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΟΥ ΠΡΟΚΥΠΤΟΥΝ ΑΠΟ ΤΗΝ ΑΥΞΗΣΗ ΤΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (Η ΤΡΑΠΕΖΑ) ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΠΟ 10 MAIOY 2014 ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΚΤΑΚΤΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΤΗΝ ΑΠΟ 12 ΜΑΪΟΥ 2014 ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΤΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

H Αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας πραγματοποιήθηκε, με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων, με καταβολή μετρητών και την έκδοση και διάθεση με Ιδιωτική Τοποθέτηση σε ειδικούς επενδυτές, 1.136.363.637 νέων, κοινών, άυλων, ονομαστικών μετά ψήφου μετοχών της Τράπεζας ονομαστικής αξίας €0,30 η κάθε μία και με τιμή διαθέσεως €2,20, ανά μετοχή («Νέες Μετοχές») σύμφωνα με την απόφαση της από 10 Μαΐου 2014 Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος Α.Ε. και την από 12 Μαΐου 2014 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας.

ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΕΝΕΚΡΙΝΕ ΤΟ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΤΟΥ ΠΑΡΟΝΤΟΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΔΕΛΤΙΟΥ ΜΟΝΟΝ ΟΣΟΝ ΑΦΟΡΑ ΣΤΗΝ ΚΑΛΥΨΗ ΤΩΝ ΑΝΑΓΚΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΤΟΥ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΚΟΙΝΟΥ, ΟΠΩΣ ΑΥΤΕΣ ΚΑΘΟΡΙΖΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΙΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ ΤΟΥ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ (ΕΚ) 809/2004 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΗΣ ΕΝΩΣΗΣ

Η ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΔΕΛΤΙΟΥ ΕΙΝΑΙ Η 13 ΜΑΙΟΥ 2014

ΑΥΤΗ Η ΣΕΛΙΔΑ ΕΧΕΙ ΣΚΟΠΙΜΩΣ ΑΦΕΘΕΙ ΚΕΝΗ

Το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο και οι πληροφορίες που περιλαμβάνει δεν συνιστούν προσφορά κινητών αξιών σε

οποιαδήποτε δικαιοδοσία στην οποία η ισχύουσα νομοθεσία δεν θα επέτρεπε τέτοια προσφορά. Οι κινητές αξίες που

περιγράφονται στο παρόν δεν έχουν εγγραφεί και δεν θα εγγραφούν στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής σύμφωνα με

το Securities Act ή σύμφωνα με οποιοδήποτε άλλο σχετικό νόμο οποιασδήποτε πολιτείας των Ηνωμένων Πολιτειών ή

άλλης δικαιοδοσίας. Οι ως άνω κινητές αξίες δεν μπορούν να προσφερθούν ή να πωληθούν στις Ηνωμένες Πολιτείες,

εκτός από τις περιπτώσεις ή συναλλαγές που εξαιρούνται από τις προϋποθέσεις εγγραφής του Securities Act και άλλων

σχετικών πολιτειακών και τοπικών νόμων.

Δεν επιτρέπεται η προώθηση ή η διανομή του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου σε οποιοδήποτε πρόσωπο ή η

αναπαραγωγή του καθ’ οιονδήποτε τρόπο είτε στο σύνολό του είτε τμήμα αυτού. Μη συμμόρφωση με την ως άνω οδηγία

ενδέχεται να καταλήξει σε παράβαση του Securities Act ή άλλων σχετικών περί κινητών αξιών νόμων που ισχύουν σε

άλλες δικαιοδοσίες. Σε περίπτωση που αποκτήσατε πρόσβαση στο παρόν σε αντίθεση με τις ως άνω απαγορεύσεις, δεν

σας επιτρέπεται και δεν έχετε τη δυνατότητα να αγοράσετε κινητές αξίες που περιγράφονται στο παρόν Ενημερωτικό

Δελτίο.

Σελίδα 5 από 359

Πίνακας περιεχομένων

1 Περιληπτικό σημείωμα 9

2 Παράγοντες κινδύνου 28 2.1 Κίνδυνοι που σχετίζονται με τη δημοσιονομική κρίση της Ελλάδας 28 2.2 Κίνδυνοι που σχετίζονται με την ανακεφαλαιοποίηση και τη λήψη κρατικής ενίσχυσης 40 2.3 Κίνδυνοι που σχετίζονται με τη μεταβλητότητα των Παγκόσμιων Χρηματοοικονομικών Αγορών 44 2.4 Κίνδυνοι που συνδέονται με την επιχειρηματική δραστηριότητα 45 2.5 Κίνδυνοι που συνδέονται με την επιχειρηματική δραστηριότητα του Ομίλου εκτός Ελλάδας 55 2.6 Κίνδυνοι που σχετίζονται με τις αγορές 60 2.7 Κίνδυνοι που σχετίζονται με την Αύξηση 62

3 Έγγραφο αναφοράς 63 3.1 Υπεύθυνα πρόσωπα 63 3.2 Τακτικοί Ορκωτοί Ελεγκτές 64 3.3 Επιλεγμένες χρηματοοικονομικές πληροφορίες 70 3.4 Πληροφορίες για την Τράπεζα 80

3.4.1 Σημαντικά γεγονότα και άλλες πρόσφατες εξελίξεις 81 3.5 Επενδύσεις 89

3.5.1 Επενδύσεις σε ενσώματα πάγια στοιχεία, ακίνητα επενδύσεων, λογισμικό και λοιπά άυλα περιουσιακά στοιχεία για τις χρήσεις 2011, 2012 και 2013 89

3.5.2 Επενδύσεις σε συμμετοχές 89 3.5.3 Επενδύσεις για τις οποίες η Τράπεζα έχει αναλάβει ισχυρές δεσμεύσεις 90 3.5.4 Συμβατικές υποχρεώσεις 90 3.5.5 Δεσμεύσεις εκτός κατάστασης οικονομικής θέσης 90

3.6 Επισκόπηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας 93 3.6.1 Εισαγωγή 93 3.6.2 Ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα του Ομίλου 93 3.6.3 Το μακροοικονομικό περιβάλλον στην Ελλάδα 96 3.6.4 Στρατηγική 101 3.6.5 Τραπεζικές δραστηριότητες στην Ελλάδα 103 3.6.6 Τραπεζικές δραστηριότητες στο εξωτερικό 113 3.6.7 Λοιπές δραστηριότητες Ομίλου 125 3.6.8 Νέα προϊόντα και υπηρεσίες 128 3.6.9 Τραπεζικά δίκτυα διανομής στην Ελλάδα 128 3.6.10 Έκθεση σε Ευρωπαϊκές χώρες με σημαντικό οικονομικό και δημοσιονομικό πρόβλημα 129

3.7 Κατανομή εσόδων 130 3.7.1 Γεωγραφική κατανομή καθαρών λειτουργικών εσόδων 130 3.7.2 Ανάλυση καθαρών λειτουργικών εσόδων ανά τομέα δραστηριότητας 131

3.8 Οργανωτική διάρθρωση 133 3.9 Ακίνητα, εγκαταστάσεις, εξοπλισμός 135 3.10 Κεφάλαια 136

3.10.1 Πηγές κεφαλαίων 136 3.10.2 Άντληση κεφαλαίων 137 3.10.3 Περιορισμοί στη χρήση κεφαλαίων 144 3.10.4 Ταμειακές ροές 145 3.10.5 Διαχείριση κινδύνων 146 3.10.6 Κεφαλαιακή επάρκεια 161 3.10.7 Πιστοληπτική διαβάθμιση 163

3.11 Προβλέψεις ή εκτιμήσεις κερδών 164 3.12 Διοικητικά, διαχειριστικά και εποπτικά όργανα και ανώτερα διοικητικά στελέχη 164

3.12.1 Διοικητικό Συμβούλιο και ανώτερα διοικητικά στελέχη 164


3.12.2 Εποπτικά και διαχειριστικά όργανα 183 3.12.3 Δηλώσεις μελών διοικητικών, διαχειριστικών και εποπτικών οργάνων, καθώς και ανωτέρων διοικητικών

στελεχών 193 3.12.4 Σύγκρουση συμφερόντων 198

3.13 Αμοιβές και οφέλη 198 3.14 Τρόπος λειτουργίας του Διοικητικού Συμβουλίου – Εταιρική διακυβέρνηση 199 3.15 Υπάλληλοι 203 3.16 Κύριοι μέτοχοι 208 3.17 Ίδιες μετοχές 209 3.18 Συναλλαγές με συνδεόμενα μέρη 210

3.18.1 Διεταιρικές συναλλαγές 210 3.18.2 Συναλλαγές μελών Διοικητικού Συμβουλίου και ανωτάτων διοικητικών στελεχών της Τράπεζας και του Ομίλου

χρήσεων 2011‐2013 212 3.19 Χρηματοοικονομικές πληροφορίες για τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις του Ομίλου, τη χρηματοοικονομική

του θέση και τα αποτελέσματά του 213 3.19.1 Εταιρείες που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις 214 3.19.2 Χρηματοοικονομικές πληροφορίες ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 2011 και 2012 219 3.19.3 Χρηματοοικονομικές πληροφορίες ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 2012 και 2013 233 3.19.4 Σημαντικές αλλαγές στην Οικονομική Θέση της Τράπεζας και του Ομίλου 251 3.19.5 Μερισματική πολιτική 251 3.19.6 Δικαστικές και διαιτητικές διαδικασίες 253

3.20 Επιλεγμένα στατιστικά στοιχεία και άλλες πληροφορίες 254 3.20.1 Μέσα υπόλοιπα των τοκοφόρων στοιχείων Ενεργητικού & Παθητικού και επιτόκια 254 3.20.2 Αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων και ενεργητικού 256 3.20.3 Ενεργητικό 256 3.20.4 Παθητικό 284

3.21 Πρόσθετες πληροφορίες 285 3.21.1 Μετοχικό κεφάλαιο 285 3.21.2 Καταστατικό 287 3.21.3 Θεσμικό πλαίσιο λειτουργίας της Τράπεζας 288 3.21.4 Η δημοσιονομική κρίση της Ελλάδας και οι συνεχιζόμενες προκλήσεις στην παγκόσμια οικονομία 323 3.21.5 Ο τραπεζικός κλάδος στην Ελλάδα 329 3.21.6 Ανταγωνισμός 331

3.22 Επιλεγμένοι μη προβλεπόμενοι από τα Δ.Π.Χ.Α. όροι σχετιζόμενοι με την τραπεζική δραστηριότητα στην Τουρκία και στην Νοτιοανατολική Ευρώπη 334

3.23 Σημαντικές συμβάσεις 334 3.24 Πληροφορίες για τις συμμετοχές 335 3.25 Πληροφορίες για τις τάσεις 336 3.26 Έγγραφα σε παραπομπή και έγγραφα στη διάθεση του κοινού 338

3.26.1 Έγγραφα σε παραπομπή 338 3.26.2 Έγγραφα στη διάθεση του επενδυτικού κοινού 339

4 Σημείωμα μετοχικού τίτλου 342 4.1 Βασικές πληροφορίες 342

4.1.1 Δήλωση για την επάρκεια του κεφαλαίου κίνησης 342 4.1.2 Ίδια κεφάλαια & χρηματοοικονομικό χρέος 342 4.1.3 Οι όροι της Διεθνούς Προσφοράς 343 4.1.4 Λόγοι της Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου και χρήση αντληθέντων κεφαλαίων 345

4.2 Πληροφορίες σχετικά με τις μετοχές της Τράπεζας 345 4.2.1 Δικαιώματα μετόχων 345 4.2.2 Φορολογία μερισμάτων 350 4.2.3 Φορολογία του κέρδους από την πώληση μετοχών εταιρειών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών 351 4.2.4 Φόρος Δωρεάς και Κληρονομιάς 352 4.2.5 Φορολόγηση Δανεισμού Μετοχών 352


4.3 Αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα Εισαγωγής των Νέων Μετοχών 352 4.4 Δαπάνες της Αύξησης του Μετοχικού Κεφαλαίου 353 4.5 Μείωση ποσοστού συμμετοχής (Dilution) 353

5 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ – ΓΛΩΣΣΑΡΙΟ ΟΡΩΝ 355


1 Περιληπτικό σημείωμα

Η κάτωθι εισαγωγή στο Περιληπτικό Σημείωμα απαιτείται προκειμένου να παράσχει καθοδήγηση στους αναγνώστες του

Περιληπτικού Σημειώματος.

Οι απαιτήσεις γνωστοποίησης στα Περιληπτικά Σημειώματα, ορίζονται ως «Στοιχεία». Τα στοιχεία αυτά αριθμούνται σε

Τμήματα (Α.1‐Ε.7).

Το παρόν Περιληπτικό Σημείωμα περιέχει όλα τα Στοιχεία τα οποία απαιτείται να συμπεριληφθούν ως περίληψη σε τέτοιου

είδους κινητές αξίες και του Εκδότη. Επειδή κάποια Στοιχεία δεν απαιτείται να αναφερθούν, ενδέχεται να υπάρχουν κενά

στην αρίθμηση κάποιων Στοιχείων.

Παρότι ενδέχεται για ένα Στοιχείο να απαιτείται να εισαχθεί στο Περιληπτικό Σημείωμα λόγω του είδους των κινητών αξιών

και του Εκδότη, είναι πιθανόν να μην δύναται να χορηγηθεί πληροφόρηση σχετικά με το Στοιχείο αυτό. Στην περίπτωση αυτή

συμπεριλαμβάνεται μια συνοπτική περιγραφή στο Περιληπτικό Σημείωμα με την αναφορά «Δε συντρέχει».

Ενότητα A — Εισαγωγή και προειδοποιήσεις

A.1 Προειδοποιήσεις:

‐ Το παρόν Περιληπτικό Σημείωμα πρέπει να εκλαμβάνεται ότι αποτελεί εισαγωγή του Ενημερωτικού Δελτίου,

‐ ο επενδυτής πρέπει να βασίσει οποιαδήποτε απόφασή του να επενδύσει σε κινητές αξίες στη μελέτη του Ενημερωτικού Δελτίου ως συνόλου,

‐ σε περίπτωση που προσφυγή σχετική με τις πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο παραπεμφθεί σε δικαστήριο, ο ενάγων επενδυτής ενδέχεται, βάσει της εθνικής νομοθεσίας των κρατών μελών, να υποχρεωθεί να αναλάβει τα έξοδα μετάφρασης του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου πριν από την έναρξη της νομικής διαδικασίας, και

‐ αστική ευθύνη αποδίδεται μόνο στα πρόσωπα εκείνα που υπέβαλαν το Περιληπτικό Σημείωμα, συμπεριλαμβανομένης οποιασδήποτε μετάφρασής του και ζήτησαν την κοινοποίησή του σύμφωνα με το άρθρο 18 του Ν.3401/2005, αλλά μόνον αν το Περιληπτικό Σημείωμα είναι παραπλανητικό, ανακριβές ή ασυνεπές, όταν διαβάζεται μαζί με τα υπόλοιπα μέρη του Ενημερωτικού Δελτίου, ή δεν παρέχει, όταν διαβάζεται μαζί με τα υπόλοιπα μέρη του Ενημερωτικού Δελτίου, κύριες πληροφορίες ως βοήθεια στους επενδυτές που εξετάζουν το ενδεχόμενο να επενδύσουν σε αυτές τις κινητές αξίες.

Ενότητα B — Εκδότης και ενδεχόμενος εγγυητής

Α) Η Τράπεζα

B.1 Νόμιμη και εμπορική επωνυμία του εκδότη.

Η νόμιμη επωνυμία του εκδότη είναι «Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε.» (εφεξής η «Τράπεζα» ή «Εθνική Τράπεζα» ή «ΕΤΕ» ή «Εκδότρια») και ο διακριτικός του τίτλος «ΕΤΕ» και «National Bank of Greece».

B.2 Έδρα και νομική μορφή του εκδότη, νομοθεσία βάσει της οποίας ενεργεί ο εκδότης και χώρα σύστασης.

Η Τράπεζα ιδρύθηκε το 1841 και συστάθηκε ως ανώνυμη εταιρεία σύμφωνα με το Ελληνικό δίκαιο (αριθμ. Γενικού Εμπορικού Μητρώου (Γ.Ε.ΜΗ.) 237901000). Η Τράπεζα διατηρεί την έδρα της στην Αθήνα, επί της οδού Αιόλου 86.

Οι μετοχές της εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο Αθηνών («Χ.Α.») το 1880. Οι μετοχές της Τράπεζας σε μορφή American Depositary Receipts («ADRs») έχουν επίσης εισαχθεί στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης από το 1999.

B.3 Περιγραφή της φύσης των τρεχουσών πράξεων και των κυριότερων δραστηριοτήτων του εκδότη ‐ και σχετικοί κύριοι παράγοντες ‐ αναφέροντας τις σημαντικότερες κατηγορίες προϊόντων που

Ο Όμιλος της ΕΤΕ (εφεξής ο «Όμιλος») όπως παρουσιάζεται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013, δραστηριοποιείται, κυρίως, στους ακόλουθους τομείς:

επιχειρηματική και επενδυτική τραπεζική

λιανική τραπεζική (συμπεριλαμβανομένης της στεγαστικής πίστης)

χρηματοδοτική μίσθωση και πρακτόρευση επιχειρηματικών απαιτήσεων

χρηματιστηριακή μεσιτεία, διαχείριση περιουσίας και επιχειρηματικές


πωλήθηκαν ή/και υπηρεσιών που παρασχέθηκαν, και προσδιορισμός των κυριότερων αγορών στις οποίες δραστηριοποιείται ο εκδότης.

συμμετοχές

ασφαλιστικές δραστηριότητες

ακίνητη περιουσία και συμβουλευτικές υπηρεσίες

Διαθέτει εκτεταμένο δίκτυο 540 καταστημάτων στην ελληνική επικράτεια (31 Δεκεμβρίου 2013), καθώς και σημαντική παρουσία σε 11 χώρες (Τουρκία, Βουλγαρία, Ρουμανία, Σερβία, Αλβανία, Πρώην Γιουγκοσλαβική Δημοκρατία της Μακεδονίας («ΠΓΔΜ»), Κύπρο, Νότια Αφρική, Αίγυπτο, Μάλτα και το Ηνωμένο Βασίλειο) μέσω υποκαταστημάτων και θυγατρικών εταιρειών. Ειδικότερα, την 31 Δεκεμβρίου 2013, οι δραστηριότητες του Ομίλου στο εξωτερικό διαθέτουν 1.235 υποκαταστήματα και απασχολούν το 61,6% του συνόλου του προσωπικού.

Ο μέσος αριθμός εργαζομένων του Ομίλου για την περίοδο από την 1 Ιανουαρίου μέχρι την 31 Δεκεμβρίου 2013 ανήλθε σε 36.306 (2012: 33.988) και για την Τράπεζα σε 12.020 (2012: 11.641).

B.4α Περιγραφή των σημαντικότερων πρόσφατων τάσεων που επηρεάζουν τον εκδότη και των αγορών στις οποίες δραστηριοποιείται.

Η αναμενόμενη σταδιακή ανάκαμψη της Ελληνικής οικονομίας από το 2014 εκτιμάται ότι θα σηματοδοτήσει το τέλος μιας εξαετούς περιόδου ύφεσης. Οι συνθήκες στην αγορά εργασίας αναμένεται να βελτιωθούν το 2014 καθώς αναμένεται η σταθεροποίηση στην οικονομική δραστηριότητα λόγω της ενίσχυσης του κλάδου εξαγωγών, του τουρισμού, σε συνδυασμό με την επιτάχυνση της εισροής των πόρων των ευρωπαϊκών διαρθρωτικών ταμείων και της σταδιακής εξόφλησης των ληξιπρόθεσμων υποχρεώσεων του Δημοσίου και με την ομαλοποίηση των συνθηκών χρηματοδότησης της οικονομίας. Άλλοι παράγοντες που αναμένεται να συμβάλουν στην ανάκαμψη, περιλαμβάνουν την επιτάχυνση στην υλοποίηση των προγραμματισμένων αποκρατικοποιήσεων μέσω κυρίως της έλευσης ξένων επενδύσεων και της επανεκκίνησης των σημαντικών έργων υποδομής. Οι κυριότεροι κίνδυνοι και προκλήσεις για το 2014 σχετίζονται με το υψηλό ποσοστό ανεργίας στην Ελλάδα, την επίδραση της αναμενόμενης αλλαγής στη φορολόγηση της ακίνητης περιουσίας και στην επιτυχή ολοκλήρωση των μεταρρυθμίσεων και στην επίδρασή τους στην ελληνική οικονομία (πηγή: EU Commission Winter 2014 forecasts). Επίσης, αναμένεται ότι το μακροοικονομικό περιβάλλον στην Τουρκία κατά τη διάρκεια του 2014 θα ομαλοποιηθεί, ενώ στη ΝΑ Ευρώπη παρά την αυξημένη αβεβαιότητα και κινδύνους, περιλαμβανομένης της πολιτικής αστάθειας, αναμένεται ότι η πλειοψηφία των οικονομικών συνθηκών της εν λόγω περιοχής αναμένεται να παρουσιάσουν σχετική ανάκαμψη (IMF, World Economic Outlook, April 2014).

Στη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013, οι υποχρεώσεις του Ομίλου προς πελάτες στην Ελλάδα (εξαιρουμένων της Probank A.E. («Probank») και της First Business Bank («FBB») αυξήθηκαν €0,8 δισ., παρά τη μείωση που σημειώθηκε τον Απρίλιο του 2013, κυρίως λόγω της ανησυχίας των καταθετών αναφορικά με την εφαρμογή του προγράμματος χρηματοδοτικής στηρίξεως στην Κύπρο από την ΕΕ, το ΔΝΤ και την ΕΚΤ. Η απόκτηση της Probank και της FBB αύξησαν την καταθετική βάση του Ομίλου κατά €4,0 δισ. Κατά τη διάρκεια του 2014, η τάση είναι η καταθετική βάση του Ομίλου να αυξηθεί, ως αποτέλεσμα της σταδιακής βελτίωσης στις μακροοικονομικές συνθήκες στην Ελλάδα, παρά τη ύπαρξη των δημοσιονομικών πιέσεων σε συνδυασμό με τον αρνητικό αποταμιευτικό ρυθμό του ελληνικού νοικοκυριού και την αυξανόμενη χρήση των δεδομένων των καταθέσεων από τις φορολογικές αρχές για τον περιορισμό της φοροδιαφυγής. Στην Τουρκία, οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν το 2013 κατά TL 5,1 δισ. και η τάση είναι η αύξηση να συνεχιστεί το 2014. Στην ΝΑ Ευρώπη, οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν το 2013 οριακά και η τάση είναι να υπάρξει οριακή αύξηση το 2014.

Το χαμηλό επίπεδο εκταμιεύσεων νέων δανείων το 2013 σε συνδυασμό με την αποπληρωμή των υφιστάμενων χορηγήσεων, οδήγησε σε απομόχλευση του δανειακού χαρτοφυλακίου στην Ελλάδα. Η τάση απομόχλευσης αναμένεται να συνεχιστεί στο δανειακό χαρτοφυλάκιο λιανικής τραπεζικής λόγω των υψηλών αποπληρωμών, αλλά ενδέχεται να αντιστραφεί για το δανειακό επιχειρηματικό χαρτοφυλάκιο, λόγω της επιλεκτικής χορήγησης δανείων στην Ελλάδα σε κλάδους πιστοδοτήσεων με υψηλό περιθώριο κέρδους. Η τάση για το 2014 είναι για την Τουρκία να υπάρξει περαιτέρω ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου, ενώ για την ΝΑ Ευρώπη να υπάρξει οριακή αύξηση των νέων δανείων, λόγω της προβλεπόμενης βελτίωσης των οικονομικών συνθηκών, με μοναδική ίσως εξαίρεση την Κύπρο λόγω της σχετικής οικονομικής κατάστασης.

Αναφορικά με την ποιότητα του ενεργητικού, τα δάνεια σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών στην Ελλάδα αυξήθηκαν το 2013, ωστόσο με χαμηλότερο ρυθμό σε σχέση με το 2012, λόγω της μικρότερης ύφεσης της ελληνικής οικονομίας και η τάση είναι να διατηρηθεί η μείωση του ρυθμού αύξησης των δανείων σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών το 2014. Κατά συνέπεια, η τάση είναι οι νέες προβλέψεις απομείωσης δανείων και απαιτήσεων κατά πελατών του Ομίλου το 2014 να είναι μειωμένες σε σχέση με το 2013. Στην Τουρκία, η τάση είναι οι νέες


προβλέψεις απομείωσης δανείων και απαιτήσεων κατά πελατών να αυξηθούν ανάλογα με την αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου, ενώ στην ΝΑ Ευρώπη να μειωθούν σε σχέση με το 2013.

Ως αποτέλεσμα της αύξησης της καταθετικής βάσης (συμπεριλαμβανομένων των καταθέσεων πελατών από την Probank και FBB) καθώς και της σταδιακής πρόσβασης σε χρηματοδότηση από τη διατραπεζική αγορά, την 31 Δεκεμβρίου 2013, η χρηματοδότηση από το Ευρωσύστημα μειώθηκε σε €20,7 δισ. από €30,9 δισ. την 31 Δεκεμβρίου 2012, με μηδενική χρηματοδότηση από τον ELA. Η Τράπεζα απόκτησε ξανά πρόσβαση στις διεθνείς αγορές με την έκδοση τον Απρίλιο του 2014 πενταετούς ομολογιακού δανείου ύψους €750 εκατ. με επιτόκιο 4,375% και απόδοση κατά την έκδοση 4,5% και λήξης το 2019. Ως αποτέλεσμα, η τάση για τον Όμιλο είναι περαιτέρω μείωση της χρηματοδότησης από το Ευρωσύστημα κατά το 2014 καθώς η Τράπεζα αποκτά πρόσβαση στις διεθνείς αγορές και αυξάνονται οι καταθέσεις.

Η παρατεταμένη ύφεση της ελληνικής οικονομίας συνέχισε να επηρεάζει αρνητικά τα καθαρά έσοδα από τόκους το 2013. Ωστόσο, η τάση είναι τα καθαρά έσοδα από τόκους του Ομίλου το 2014 να βελτιωθούν, ως αποτέλεσμα της μείωσης του επιτοκίου χορηγήσεων της ΕΚΤ που έλαβε χώρα το τέταρτο τρίμηνο του 2013, της βελτίωσης του περιθωρίου των προθεσμιακών καταθέσεων και των εκταμιεύσεων νέων επιχειρηματικών δανείων.

Τα έσοδα από προμήθειες μειώθηκαν σημαντικά κατά τα τελευταία έτη (κυρίως αφορούν τη διαχείριση χαρτοφυλακίων, την επενδυτική τραπεζική και τις ασφαλιστικές εργασίες), εξαιτίας της υψηλής εξάρτησής τους από το μακροοικονομικό περιβάλλον, τις οικονομικές επιδόσεις και τα επίπεδα δραστηριότητας των χρηματαγορών. Το 2014, ο Όμιλος στοχεύει σε βελτίωση των εσόδων από προμήθειες σε σχέση με το 2013, ως αποτέλεσμα της αναμενόμενης βελτίωσης του οικονομικού περιβάλλοντος στην Ελλάδα.

Ως αποτέλεσμα της εφαρμογής του προγράμματος της εθελούσιας αποχώρησης τον Δεκέμβριο του 2013 όπου εκτιμάται ότι η μείωση του κόστους μισθοδοσίας της Τράπεζας σε ετήσια βάση θα προσεγγίσει τα €155 εκατ., καθώς και των πρωτοβουλιών για περιορισμό του κόστους, η τάση για τα λειτουργικά έξοδα του Ομίλου το 2014 είναι να μειωθούν περαιτέρω.

Η χρηματοοικονομική επίδοση του Ομίλου στην Ελλάδα είναι πολύ δύσκολο να προβλεφθεί, δεδομένου ότι το 2014 ενδέχεται να σηματοδοτήσει την έναρξη της οικονομικής ανάκαμψης στην Ελλάδα. Ωστόσο, ο Όμιλος στοχεύει στη συνέχιση της ανοδικής τάσης των «κερδών προ φόρων και προβλέψεων» του 2013.

Την 6 Μαρτίου 2014, η Τράπεζα της Ελλάδος ενημέρωσε την Τράπεζα για τις κεφαλαιακές της ανάγκες, ύψους υπό το βασικό σενάριο €2,2 δισ. και €2,5 δισ. με βάση το δυσμενές σενάριο για το διάστημα των 3,5 ετών (από 1 Ιουλίου 2013 έως 31 Δεκεμβρίου 2016). Η μελέτη της BlackRock Solutions («BlackRock») ανέδειξε ότι οι αναμενόμενες ζημιές του εγχώριου δανειακού χαρτοφυλακίου, υπό το βασικό σενάριο, εκτιμώνται από τον Ιούνιο 2013 έως το Δεκέμβριο του 2016 σε €5,2 δισ. και κατά τη διάρκεια της ζωής του χαρτοφυλακίου σε €8,4 δισ. (υπό την προσέγγιση υπολογισμού κατά τη χρονική στιγμή ρευστοποίησης του ενεχύρου «on a when realised basis» ). Η μελέτη ανέδειξε, επίσης, τις αναμενόμενες ζημιές του εγχώριου δανειακού χαρτοφυλακίου υπό ακραίο σενάριο, για τα 3,5 χρόνια, σε €6,2 δισ.και κατά τη διάρκεια της ζωής του χαρτοφυλακίου σε € 11,2 δισ. (υπό την προσέγγιση υπολογισμού κατά τη χρονική στιγμή ρευστοποίησης του ενεχύρου «on a when realised basis»). Για το εξωτερικό, η μελέτη της Blackrock ανέδειξε ότι οι αναμενόμενες ζημιές του δανειακού χαρτοφυλακίου, υπό το βασικό σενάριο, εκτιμάται ότι θα ανέλθουν από τον Ιούνιο 2013 έως τον Δεκέμβριο του 2016 σε €4,0 δισ. και υπό το ακραίο σενάριο σε €4,5 δισ.

Το ποσό το οποίο ενσωματώθηκε στην άσκηση προσομοίωσης της Τράπεζας της Ελλάδος ανήλθε σε €8,7 δισ. υπό το βασικό σενάριο για την Ελλάδα υπό ακόμα συντηρητικότερη προσέγγιση (με προσαύξηση των παραμέτρων κινδύνου για το χρονικό διάστημα που καλύπτει η άσκηση από την Τράπεζα της Ελλάδος). Για το εξωτερικό οι αναμενόμενες ζημιές του δανειακού χαρτοφυλακίου, υπό το βασικό σενάριο, εκτιμάται ότι θα ανέλθουν από τον Ιούνιο 2013 έως τον Δεκέμβριο του 2016 σε €3,1 δισ.

Η τελική εκτίμηση της Τράπεζας της Ελλάδος για κεφαλαιακές ανάγκες της Τράπεζας ύψους υπό το βασικό σενάριο €2,2 δισ., όπως αναφέρονται ανωτέρω βασίστηκε στην παραδοχή ότι η Τράπεζα θα παράξει κεφάλαιο με ίδια μέσα κατά την περίοδο Ιούνιος 2013 με Δεκέμβριο 2016 ύψους €1,5 δισ. βασιζόμενη σε μία κατά την κρίση της Τράπεζας της Ελλάδος συντηρητική αναπροσαρμογή των σχεδίων αναδιάρθρωσης που υπεβλήθησαν από τις τράπεζες στην Τράπεζα της Ελλάδος (Πηγή: Τράπεζα της Ελλάδος «2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, Μάρτιος 2014»).

Κατόπιν αιτήματος της Τράπεζας της Ελλάδος η Τράπεζα παρουσίασε σχέδιο κεφαλαιακής


επάρκειας στην Τράπεζα της Ελλάδος, περιγράφοντας τις ενέργειες που προτίθεται να αναλάβει για να αντιμετωπίσει τις κεφαλαιακές της ανάγκες. Η Τράπεζα της Ελλάδος ενέκρινε το σχέδιο την 11 Απριλίου 2014. Το εν λόγω σχέδιο περιλαμβάνει κεφαλαιακές ενέργειες που ανέρχονται στο ποσό των €1.040 εκατ. Περίπου το μισό ποσό αναφέρεται σε ολοκληρωθείσες κεφαλαιακές ενέργειες σχετικά με την πώληση του Αστέρα Βουλιαγμένης και το υψηλότερο από το αναμενόμενο όφελος από το πρόγραμμα εθελουσίας που ολοκληρώθηκε το Δεκέμβριο του 2013. Από τις εναπομείνασες κεφαλαιακές ενέργειες περίπου το μισό αφορά στην πώληση μη τραπεζικών δραστηριοτήτων του χρηματοοικονομικού τομέα και το υπόλοιπο μισό στη μείωση του δανειακού χαρτοφυλακίου υψηλού κινδύνου. Η Τράπεζα της Ελλάδος ενέκρινε την εφαρμογή των ως άνω ενεργειών για το ποσό των €1.040 εκατ. και της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου μέσω έκδοσης μετοχών (συμπεριλαμβανομένου του ποσού υπέρ το άρτιον) για το εναπομείναν ποσό €1.143 εκατ. Πέραν της πλήρωσης των κεφαλαιακών αναγκών ύψους €1.143 εκατ., η Τράπεζα αποφάσισε να αυξήσει το κεφάλαιo της επιπλέον κατά ποσό €1.357 εκατ. προκειμένου να ενισχύσει τον Basel III CET1 δείκτη και να διατηρήσει την ευελιξία της προκειμένου να αποπληρώσει τις προνομιούχες μετοχές του Ελληνικού Δημοσίου, εφόσον κριθεί σκόπιμο και ληφθούν οι σχετικές εγκρίσεις.

Αναφορικά με το σχέδιο αναδιάρθρωσης, την 31 Οκτωβρίου 2012 η Ελλάδα υπέβαλε (μέσω του Υπουργείου Οικονομικών) σχέδιο αναδιάρθρωσης για την Τράπεζα στη Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού σύμφωνα με το Ν.3864/2010. Λόγω των μετέπειτα συγχωνεύσεων, αποκτήσεων και διαρθρωτικών αλλαγών που έλαβαν χώρα στην ελληνική τραπεζική αγορά και την ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας το 2013, το ήδη υποβληθέν σχέδιο αναδιάρθρωσης θεωρήθηκε ότι δεν αντιπροσώπευε πλέον αρκετά την υφιστάμενη κατάσταση της Τράπεζας. Ως αποτέλεσμα, η Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής ζήτησε την επανυποβολή του σχεδίου αναδιάρθρωσης. Η Τράπεζα κατέθεσε το Δεκέμβριο του 2013 στο ΤΧΣ και στην Τράπεζα της Ελλάδος, για τους σκοπούς της αξιολόγησης των κεφαλαιακών αναγκών της Τράπεζας στις ασκήσεις προσομοίωσης του 2014 και το οποίο χρησιμοποίησε η Τράπεζα της Ελλάδος –με την επιφύλαξη των προσαρμογών που έκανε και των κριτηρίων που χρησιμοποίησε– προκειμένου να αξιολογήσει τη δυνατότητα της Τράπεζας να εξασφαλίσει κεφάλαια με ίδια μέσα για την περίοδο από τον Ιούνιο 2013 έως το Δεκέμβριο 2016, προσχέδιο του σχεδίου αναδιάρθρωσης. Το ως άνω προσχέδιο περιελάμβανε τη δέσμευση της Τράπεζας να διαθέσει σημαντικό ποσοστό μειοψηφίας στη Finansbank.

Το επικαιροποιημένο σχέδιο αναδιάρθρωσης της Τράπεζας αναμένεται να υποβληθεί εντός του 2014 μετά την ολοκλήρωση της Αύξησης και μόλις οι συζητούμενες δεσμεύσεις οριστικοποιηθούν μεταξύ της Ελλάδας και της Γενικής Διεύθυνσης Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Στο ως άνω επικαιροποιημένο σχέδιο αναδιάρθρωσης, η Τράπεζα θα αναλάβει, μεταξύ άλλων δεσμεύσεων, να διαθέσει σημαντικό ποσοστό μειοψηφίας στη Finansbank. Το σύνολο των δεσμεύσεων θα εξειδικευτούν με την ολοκλήρωση των συζητήσεων με τη Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Κατά την ημερομηνία του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, δεν υφίσταται εγκεκριμένο σχέδιο αναδιάρθρωσης της Τράπεζας.

Ο δείκτης κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων (Core Tier I Ratio) την 31 Δεκεμβρίου 2013 ανήλθε σε 10,3%. Προσαρμοσμένος για την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου, ο δείκτης ανέρχεται σε 14,8%. Προσαρμοσμένος για την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου και τις κεφαλαιακές ενέργειες που έχουν εγκριθεί από την Τράπεζα της Ελλάδος, ο δείκτης ανέρχεται σε 18,2%. Προσαρμοσμένος για την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου, τις κεφαλαιακές ενέργειες που έχουν εγκριθεί από την Τράπεζα της Ελλάδος, των μεθοδολογικών αλλαγών στο μοντέλο υπολογισμού του σταθμισμένου ενεργητικού της Finansbank (για τις οποίες αναμένεται η έγκριση της Τράπεζας της Ελλάδος) και για την πλήρη εφαρμογή των επιπτώσεων της Basel III, ο δείκτης ανέρχεται σε 11,7%.

Επίσης, στο πλαίσιο του Ενιαίου Μηχανισμού Εποπτείας (Single Supervisory Mechanism ‐SSM) είναι σε εξέλιξη η αξιολόγηση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου από την ΕΚΤ, ενώ εντός του 2014 αναμένεται να ολοκληρωθεί και μια άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων από την ΕΚΤ σε συνεργασία με την EBA.

B.5 Εάν ο εκδότης είναι μέλος ομίλου, περιγραφή του ομίλου και της θέσης που κατέχει σε αυτόν ο εκδότης.

Η Τράπεζα δεν ενοποιείται από άλλη εταιρεία. Η Τράπεζα στις 31 Δεκεμβρίου 2013 ενοποίησε 86 εταιρείες με τη μέθοδο της ολικής ενοποίησης και 13 εταιρείες με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Εκτός Ελλάδας, ο Όμιλος δραστηριοποιείται σε 11 χώρες (Τουρκία, Βουλγαρία, Ρουμανία, Σερβία, Αλβανία, ΠΓΔΜ, Κύπρο, Νότια Αφρική, Αίγυπτο, Μάλτα και Ηνωμένο Βασίλειο) μέσω υποκαταστημάτων και θυγατρικών εταιρειών.


Β.6 Στο βαθμό που είναι γνωστό στον εκδότη, το όνομα κάθε προσώπου το οποίο κατέχει, άμεσα ή έμμεσα, ποσοστό του κεφαλαίου ή των δικαιωμάτων ψήφου του εκδότη που πρέπει να κοινοποιείται δυνάμει της εθνικής νομοθεσίας του εκδότη, καθώς και το ύψος της συμμετοχής που κατέχει το πρόσωπο αυτό.

Διευκρινίζεται εάν οι κύριοι μέτοχοι του εκδότη κατέχουν διαφορετικά δικαιώματα ψήφου, εφόσον υπάρχουν.

Να αναφερθεί εάν και από ποιον ο εκδότης κατέχεται ή ελέγχεται, άμεσα ή έμμεσα, στο βαθμό που ο εκδότης γνωρίζει τις σχετικές πληροφορίες, και να περιγραφεί η φύση αυτού του ελέγχου.

Με βάση τις γνωστοποιήσεις που έχουν αποσταλεί στην Τράπεζα δυνάμει του Ν. 3556/2007, κανένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο δεν κατέχει κοινές μετοχές της ΕΤΕ, που να αντιπροσωπεύουν ποσοστό ίσο ή μεγαλύτερο του 5% του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου που απορρέουν από αυτήν την κατηγορία μετοχών της Τράπεζας, με εξαίρεση το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας («ΤΧΣ») που κατείχε ποσοστό 84,4% την 31 Μαρτίου 2014, με περιορισμένη, ωστόσο, άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου αυτών.

Περαιτέρω μέχρι την 8 Μαΐου 2014, δυνάμει του Ν. 3556/2007, έχουν γνωστοποιηθεί στην Τράπεζα, με χρονολογική σειρά τα παρακάτω:

η Τράπεζα ενημέρωσε στις 4 Ιουλίου 2013, κατ’ εφαρμογή του N.3556/2007 και κατόπιν της από 3.7.2013 γνωστοποιήσεως του ΤΧΣ, το εν λόγω από 27.6.2013 κατέχει 2.022.579.237 δικαιώματα ψήφου, που απορρέουν από ισάριθμες κοινές, ονομαστικές, μετά ψήφου, άυλες μετοχές και αντιστοιχούν σε ποσοστό 84,39% επί του συνόλου δικαιωμάτων ψήφου της Τράπεζας. Η άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου επί των ανωτέρω μετοχών υπόκειται στους διαλαμβανόμενους στο άρθρο 7α του N.3864/2010 περιορισμούς.

Η Τράπεζα ανακοίνωσε στις 4 Ιουλίου 2013, σύμφωνα με τον N.3556/2007 και κατόπιν της από 2.7.2013 γνωστοποιήσεως του κοινωφελούς ιδρύματος JOHN S. LATSIS PUBLIC BENEFIT FOUNDATION, ότι το εν λόγω ίδρυμα από 27.6.2013 κατέχει 24.710.549 δικαιώματα ψήφου, που απορρέουν από ισάριθμες κοινές, ονομαστικές, μετά ψήφου, άυλες μετοχές και αντιστοιχούν σε ποσοστό 1,03% επί του συνόλου δικαιωμάτων ψήφου της Τράπεζας. Επίσης, το ανωτέρω ίδρυμα κατέχει τίτλους παραστατικούς δικαιωμάτων κτήσεως μετοχών («warrants»), που αντιστοιχούν σε 191.823.745 δικαιώματα ψήφου (8,00% επί του συνόλου δικαιωμάτων ψήφου της Τράπεζας). Εάν ασκηθούν τα δικαιώματα που απορρέουν από τα warrants, τα δικαιώματα ψήφου του ανωτέρω Ιδρύματος θα ανέλθουν συνολικά σε 216.534.295 και θα αντιστοιχούν στο 9,03% του συνόλου δικαιωμάτων ψήφου της Τράπεζας.

Σημειώνεται ότι κατά την 31 Μαρτίου 2014 δεν υπάρχουν μέτοχοι οι οποίοι, ενεργώντας ατομικά, να έχουν σύμφωνα με το Κ.Ν. 2190/1920 και το καταστατικό της Τράπεζας τη δυνατότητα να εμποδίζουν τη λήψη αποφάσεων επί θεμάτων που απαιτούν απαρτία και πλειοψηφία δύο τρίτων στις Γενικές Συνελεύσεις των κοινών μετόχων της Τράπεζας. Τα ειδικά δικαιώματα του ΤΧΣ σύμφωνα με το άρθρο 7α του Ν.3864/2010 και του εκπροσώπου του Ελληνικού Δημοσίου, σύμφωνα με το άρθρο 1 παρ. 3 του Ν. 3723/2008 περιγράφονται κατωτέρω στην ενότητα Γ.4.


B.7 Επιλεγμένες ιστορικές κύριες χρηματοοικονομικές πληροφορίες για τον εκδότη, οι οποίες παρέχονται για κάθε οικονομική χρήση της περιόδου που καλύπτουν οι ιστορικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες και για κάθε μεταγενέστερη ενδιάμεση οικονομική περίοδο που συνοδεύεται από συγκριτικά στοιχεία που αντιστοιχούν στην ίδια περίοδο της προηγούμενης χρήσης· η υποβολή ωστόσο των ισολογισμών τέλους χρήσεως είναι αρκετή για να πληρούται η απαίτηση περί συγκρίσιμων πληροφοριών από τον ισολογισμό.

Αυτό πρέπει να συνοδεύεται από αφηγηματική περιγραφή της σημαντικής αλλαγής στη χρηματοοικονομική κατάσταση του εκδότη και των αποτελεσμάτων εκμετάλλευσης κατά τη διάρκεια ή μετά την περίοδο που καλύπτουν οι ιστορικές κύριες χρηματοοικονομικές πληροφορίες

Οι επιλεγμένες χρηματοοικονομικές πληροφορίες που παρατίθενται στην παρούσα ενότητα έχουν εξαχθεί από τις ελεγμένες ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις των χρήσεων που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2011, 2012 και 2013.

Οι ετήσιες ελεγμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (Δ.Π.Χ.Α.) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση («ΕΕ»).

Σημειώνεται ότι, λόγω αναμορφώσεων τα οικονομικά στοιχεία της χρήσεως 2012 που περιλαμβάνονται στους κάτωθι πίνακες είναι αυτά που περιλαμβάνονται ως συγκριτικά στις δημοσιευμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσεως 2013 και τα οποία διαφέρουν από αυτά που περιλαμβάνονται στις δημοσιευμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσεως 2012. Ειδικότερα οι αναμορφωμένες ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων και συνολικών εσόδων της χρήσεως 2012 καθώς και η αναμορφωμένη ενοποιημένη Κατάσταση Οικονομικής Θέσης της 31 Δεκεμβρίου 2012 περιλαμβάνουν την αναδρομική εφαρμογή νέων λογιστικών αρχών ήτοι την εφαρμογή του τροποποιημένου Δ.Λ.Π. 19 (παροχές στο προσωπικό).

Επιπρόσθετα, τα οικονομικά στοιχεία της χρήσεως 2011 που περιλαμβάνονται στους κάτωθι πίνακες είναι αυτά που περιλαμβάνονται ως συγκριτικά στις δημοσιευμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης 2012 και τα οποία διαφέρουν από αυτά που περιλαμβάνονται στις δημοσιευμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης 2011, λόγω της αναταξινόμησης της αποτίμησης του πιστωτικού κίνδυνου («CVA») των παραγώγων από το ενεργητικό στο παθητικό.

Πέραν των ανωτέρω, την 10 Μαίου του 2013 και την 26 Ιουλίου του 2013, η Τράπεζα απέκτησε τα υγιή περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της FBB και της Probank, αντίστοιχα. Ωστόσο, οι ανωτέρω αποκτήσεις δεν θεωρούνται σημαντικές για τον Όμιλο καθότι αντιπροσωπεύουν το 3,2% του συνόλου του ενεργητικού του Ομίλου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2013.

Στοιχεία Ενοποιημένης Κατάστασης Οικονομικής Θέσης 31 Δεκεμβρίου 2011** 2012*** 2013 Εκατ. €* ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων και παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα 6.294 9.122 6.758 Δάνεια και απαιτήσεις κατά πελατών (1) 71.496 69.135 67.250 Χαρτοφυλάκιο επενδύσεων 10.688 8.315 17.477 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού(2) 18.254 18.226 19.445 Σύνολο Ενεργητικού 106.732 104.798 110.930

ΠΑΘΗΤΙΚΟ Υποχρεώσεις προς χρηματοπιστωτικά ιδρύματα 34.108 33.972 27.897 Υποχρεώσεις προς πελάτες 59.544 58.722 62.876 Σύνολο λοιπών υποχρεώσεων(3) 13.333 14.146 12.283 Σύνολο Παθητικού 106.985 106.840 103.056 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια μετόχων Τράπεζας(4) (723) (2.284) 7.111 Μη ελέγχουσες συμμετοχές 84 70 683 Προνομιούχοι τίτλοι(5) 386 172 80 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων *** (253) (2.042) 7.874 Σύνολο Παθητικού και Ιδίων Κεφαλαίων 106.732 104.798 110.930

*Τυχόν αποκλίσεις στα σύνολα από το άθροισμα των επιμέρους μεγεθών οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις

** Όπως περιγράφεται στη σημείωση 50 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2012, ορισμένα ποσά της χρήσης 2011 έχουν αναμορφωθεί προκειμένου να είναι συγκρίσιμα με τα αντίστοιχα ποσά της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2012 (βλ. ενότητα 3.19.2 «Χρηματοοικονομικές πληροφορίες ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 2011 και 2012»)

*** Όπως περιγράφεται στη σημείωση 51 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013, ορισμένα ποσά της χρήσης 2012 έχουν αναμορφωθεί προκειμένου να είναι συγκρίσιμα με τα αντίστοιχα ποσά της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013 (βλ. ενότητα 3.19.3 «Χρηματοοικονομικές πληροφορίες ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 2012 και 2013»)

Πηγή: Επεξεργασία από την Τράπεζα οικονομικών στοιχείων βάσει των δημοσιευμένων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 2011, 2012 (που συμπεριλαμβάνουν και τα αναμορφωμένα συγκριτικά της χρήσης 2011) και 2013 (που συμπεριλαμβάνουν και τα αναμορφωμένα συγκριτικά της χρήσης 2012) που έχουν συνταχθεί από την Τράπεζα βάσει των Δ.Π.Χ.Α. και έχουν ελεγχθεί από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή

Σημειώσεις: (1) Κατά την 31 Δεκεμβρίου 2013, 2012 και 2011, τα "Δάνεια και οι απαιτήσεις κατά πελατών" περιλαμβάνουν δάνειο προς το Ελληνικό Δημόσιο ύψους €5.959 εκατ., €5.903 εκατ., και €5.704 εκατ. αντίστοιχα μετά από προβλέψεις απομείωσης. Η σχετική πρόβλεψη απομείωσης κατά την 31 Δεκεμβρίου 2013, 2012, 2011 ανέρχονταν σε €0 εκατ., €493 εκατ. και €480 εκατ., αντίστοιχα. (2) Περιλαμβάνονται (i) ταμείο και διαθέσιμα σε Κεντρικές Τράπεζες, (ii) απαιτήσεις κατά χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, (iii) ακίνητα επενδύσεων, (iv) συμμετοχές με τη μέθοδο της καθαρής θέσης, (v) υπεραξία επιχειρήσεων, λογισμικό και λοιπά άυλα περιουσιακά στοιχεία, (vi) ενσώματα πάγια στοιχεία(vii), απαιτήσεις από αναβαλλόμενους φόρους, (viii) απαιτήσεις από ασφαλιστικές δραστηριότητες, (ix) απαιτήσεις από φόρο εισοδήματος(x) λοιπά στοιχεία ενεργητικού, και (xi) μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα προς πώληση (για τη χρήση 2011 και 2013).


(3Περιλαμβάνονται (i) παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα, (ii) υποχρεώσεις από πιστωτικούς τίτλους, (iii) λοιπές δανειακές υποχρεώσεις, (iv) ασφαλιστικά αποθέματα και υποχρεώσεις, (v) υποχρεώσεις από αναβαλλόμενους φόρους, (vi) υποχρεώσεις από παροχές στο προσωπικό, (vii) φόρος εισοδήματος, (viii) λοιπά στοιχεία παθητικού, και (ix) υποχρεώσεις σχετιζόμενες με μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία προοριζόμενα προς πώληση. (4) Περιλαμβάνονται (i) μετοχικό κεφάλαιο (όπου την 31 Δεκεμβρίου 2013 και την 31 Δεκεμβρίου 2012 & 2011 ανερχόταν σε 2.396.785.994 και 956.090.482 μετοχές αντίστοιχα, ονομαστικής αξίας €0,30 και €5,00 ανά μετοχή, αντίστοιχα, και 12.639.831 για το 2013, τις 25.000.000 (για το 2011 και 2012) εξαγοράσιμες προνομιούχες μετοχές άνευ δικαιώματος ψήφου και άνευ σωρευτικού μερίσματος ονομαστικής αξίας €0,30, οι οποίες εκδόθηκαν τον Ιούνιο 2008 καθώς και τις 270.000.000 εξαγοράσιμες προνομιούχες μετοχές ονομαστικής αξίας €5,00, υπέρ του Ελληνικού Δημοσίου, σύμφωνα με τις αναλυτικές διατάξεις του Ν. 3723/2008 για την ενίσχυση της ρευστότητας της Ελληνικής οικονομίας, οι οποίες εκδόθηκαν τον Μάιο 2009 και το Δεκέμβριο 2011 (70 εκατ. και 200 εκατ. εξαγοράσιμες προνομιούχες μετοχές, αντίστοιχα)), (ii) διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο, (iii) ίδιες μετοχές και (iv) aποθεματικά & αποτελέσματα εις νέον. (5) Αντιπροσωπεύει προνομιούχους τίτλους; άνευ δικαιώματος ψήφου και άνευ σωρευτικού μερίσματος έκδοσης της κατά 100% θυγατρικής NBG Funding Ltd, με εγγύηση μειωμένης εξασφάλισης της Τράπεζας. Στοιχεία Ενοποιημένης Κατάστασης Αποτελεσμάτων Για τη χρήση που έληξε 31 Δεκεμβρίου,

2011** 2012*** 2013

Εκατ. €*

Καθαρά έσοδα από τόκους 3.843 3.365 3.157 Καθαρά έσοδα από προμήθειες 494 495 529 Σύνολο λοιπών καθαρών εσόδων/(εξόδων)(1) 36 (331) 80

Συνολικά έσοδα και αναλογία κερδών / (ζημιών) από συμμετοχές με τη μέθοδο της καθαρής θέσης 4.373 3.529 3.766

Δαπάνες προσωπικού (1.616) (1.380) (1.530) Σύνολο λοιπών εξόδων(2) (955) (969) (1.042) Προβλέψεις απομείωσης για την κάλυψη πιστωτικού και άλλων κινδύνων (3.439) (2.966) (1.373) Απομείωση αξίας ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου (11.783) (187) ‐

Συνολικά έξοδα (17.793) (5.502) (3.945)

Ζημιές προ φόρων (13.420) (1.973) (179) Φόροι 1.095 (158) 986

Καθαρά κέρδη/(ζημιές) περιόδου (12.325) (2.131) 807

Αναλογούντα σε μετόχους μη ελεγχουσών συμμετοχών 19 (4) (2) Αναλογούντα σε μετόχους της Τράπεζας (12.344) (2.127) 809

Στοιχεία Ενοποιημένης Κατάστασης Συνολικών Εσόδων Κέρδη/(ζημιές) περιόδου (12.325) (2.131) 807 Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα), μετά από φόρους 792 573 (1.168)

Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα, μετά από φόρους (11.533) (1.558) (361)

Αναλογούντα σε: Μετόχους μη ελεγχουσών συμμετοχών 20 (3) (5) Μετόχους της Τράπεζας (11.553) (1.555) (356)

*Τυχόν αποκλίσεις στα σύνολα από το άθροισμα των επιμέρους μεγεθών οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις.

** Όπως περιγράφεται στη σημείωση 50 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2012, ορισμένα ποσά της χρήσης 2011 έχουν αναμορφωθεί προκειμένου να είναι συγκρίσιμα με τα αντίστοιχα ποσά της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2012 (βλ. ενότητα 3.19.2 «Χρηματοοικονομικές πληροφορίες ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 2011 και 2012»)

*** Όπως περιγράφεται στη σημείωση 51 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013, ορισμένα ποσά της χρήσης 2012 έχουν αναμορφωθεί προκειμένου να είναι συγκρίσιμα με τα αντίστοιχα ποσά της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013 (βλ. ενότητα 3.19.3 «Χρηματοοικονομικές πληροφορίες ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων 2012 και 2013»)

Πηγή: Επεξεργασία από την Τράπεζα οικονομικών στοιχείων βάσει των δημοσιευμένων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της χρήσης 2011, 2012 (που συμπεριλαμβάνουν και τα αναμορφωμένα συγκριτικά της χρήσης 2011)και 2013 (που συμπεριλαμβάνουν και τα αναμορφωμένα συγκριτικά της χρήσης 2012) που έχουν συνταχθεί από την Τράπεζα βάσει των Δ.Π.Χ.Α. και έχουν ελεγχθεί από Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή

Σημειώσεις: (1) Περιλαμβάνονται (i) αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων και τίτλων επενδυτικού χαρτοφυλακίου, (ii) καθαρά λοιπά έσοδα/(έξοδα), (iii) καθαρά έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες και (iv) αναλογία κερδών / (ζημιών) από συμμετοχές με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. (2) Περιλαμβάνονται (i) γενικά διοικητικά και λοιπά λειτουργικά έξοδα, (ii) αποσβέσεις ακινήτων επενδύσεων, ενσώματων παγίων στοιχείων, λογισμικού και λοιπών άυλων περιουσιακών στοιχείων, (iii) αποσβέσεις και διαγραφές άυλων περιουσιακών στοιχείων αναγνωρισμένων σε συνενώσεις επιχειρήσεων και (iv) χρηματοοικονομικό κόστος δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών μη ελεγχουσών συμμετοχών.

O Όμιλος παρουσίασε κέρδη περιόδου αναλογούντα σε μετόχους της Τράπεζας ύψους €809 εκατ. κατά το έτος 2013, έναντι σημαντικών ζημίων ύψους €2.127 εκατ. όπως αναμορφώθηκαν για το 2012 και με ζημίες ύψους €12.344 εκατ. για το 2011. Σε αυτή τη βελτίωση συνετέλεσε η καλυτέρευση του εγχώριου οικονομικού κλίματος, επιτρέποντας τη μείωση του ρυθμού δημιουργίας νέων επισφαλειών, ο αντιλογισμός απομειώσεων του έτους 2012 που αφορούσαν απαιτήσεις από το Ελληνικό Δημόσιο και η εξάλειψη των υψηλών διαπραγματευτικών ζημιών του προηγούμενου έτους, καθώς και η αναγνώριση πρόσθετης αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης ύψους €1.104 εκατ. ύστερα από επανεκτίμηση της ανακτησιμότητας της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης. Ιδιαίτερα θετική στη διαμόρφωση των αποτελεσμάτων ήταν η συμβολή της Τουρκίας μέσω της θυγατρικής της Finansbank, με κέρδη περιόδου ύψους €439 εκατ., παρά τις αντίξοες συνθήκες που επικράτησαν στην αγορά της Τουρκίας κατά το β΄ εξάμηνο του έτους, ενώ οι θυγατρικές της Νοτιοανατολικής Ευρώπης η οποία περιλαμβάνει τις χώρες Αλβανία, Βουλγαρία, ΠΓΔΜ,


Ρουμανία, Σερβία («ΝΑE‐5») συνέβαλαν με κέρδη περιόδου €32 εκατ., έναντι ζημιών περιόδου ύψους €65 εκατ. το 2012. Τα αποτελέσματα του 2012 επηρεάστηκαν δυσμενώς από τις συνεχιζόμενες υψηλές προβλέψεις για την κάλυψη του πιστωτικού και άλλων κινδύνων και τη μείωση των καθαρών επιτοκιακών εσόδων, λόγω του αυξημένου κόστους χρηματοδότησης από τον μηχανισμό ρευστότητας (Emergency Liquidity Assistance, «ELA»).

Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €3.157 εκατ. για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου ως 31 Δεκεμβρίου 2013 μειωμένα σε σχέση με το ποσό των €3.365 εκατ. την ίδια περίοδο του 2012 και σε σχέση με το ποσό των €3.843 εκατ. την ίδια περίοδο του 2011.

Η μείωση κατά 6,2% το 2013 σε σχέση με το 2012 οφείλεται κυρίως στη μείωση των τόκων και εξομοιούμενων εσόδων από δάνεια και απαιτήσεις κατά πελατών ως αποτέλεσμα της απομόχλευσης στην Ελλάδα και της μείωσης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου λόγω του PSI. H μείωση των τόκων και συναφών εξόδων οφείλεται στο μειωμένο κόστος χρηματοδότησης από το Ευρωσύστημα. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (ήτοι ο λόγος καθαρά έσοδα από τόκους προς το μέσο όρο των τοκοφόρων στοιχείων ενεργητικού) του Ομίλου ανήλθε σε 3,4% για το 2013 (θετικά επηρεασμένο από το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο της Finansbank που ανήλθε σε 6,2%) από 3,6% το 2012.

Η μείωση κατά 12,4% το 2012 σε σχέση με το 2011 οφείλεται κυρίως στη μείωση των θέσεων σε ομόλογα λόγω του PSI, και λόγω του αυξημένου κόστους χρηματοδότησης από τον ELA και παρά την αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου και των περιθωρίων του Ομίλου από τις δραστηριότητες στην Τουρκία. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο ήταν 3,6% το 2012 για τον Όμιλο (ωφελημένο από το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο της Finansbank ύψους 6,5%), αμετάβλητο με το 2011. Τα καθαρά έσοδα από τόκους από τις δραστηριότητες στη ΝΑΕ‐5 μειώθηκαν κατά 24,7% σε €253 εκατ. στο δωδεκάμηνο του 2012, από €336 εκατ. την ίδια περίοδο του 2011 λόγω της αύξησης του κόστους χρηματοδότησης, της μείωσης των επιτοκίων χορηγήσεων –ακολουθώντας την πτώση των επιτοκίων αγοράς– και της επίδρασης της απομόχλευσης του δανειακού χαρτοφυλακίου, ενώ το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διαμορφώθηκε στο 3,2% από 3,9% για την ίδια περίοδο του 2011.

Οι προβλέψεις απομείωσης για την κάλυψη πιστωτικών κίνδυνων που αφορούν στα δάνεια και απαιτήσεις κατά πελατών, που αναγνωρίστηκαν την περίοδο 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2013, ανήλθαν σε €1.135 εκατ. (ή €1.628 εκατ. οι προσαρμοσμένες προβλέψεις απομείωσης), έναντι ποσού €2.545 εκατ. (ή €2.532 εκατ. οι προσαρμοσμένες προβλέψεις απομείωσης) το αντίστοιχο διάστημα του 2012 (μείωση κατά 55,4%), ως αποτέλεσμα της σημαντικά μικρότερης αύξησης των δανείων σε καθυστέρηση το 2013 και τον αντιλογισμό πρόβλεψης ύψους €493 εκατ. που αφορούσε σε δάνειο προς το Ελληνικό Δημόσιο.

Οι δαπάνες προσωπικού αυξήθηκαν κατά 10,9% και ανήλθαν σε €1.530 εκατ. για το δωδεκάμηνο του 2013 από €1.380 εκατ. για την ίδια περίοδο του 2012. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στο κόστος του προγράμματος εθελουσίας εξόδου από την υπηρεσία ύψους περίπου €193 εκατ. το οποίο πραγματοποιήθηκε το Δεκέμβριου του 2013 και στο οποίο συμμετείχαν άνω των 2.500 υπαλλήλων. Εκτιμάται, επιπλέον, ότι η μείωση του κόστους μισθοδοσίας της Τράπεζας σε ετήσια βάση θα προσεγγίσει τα €155 εκατ.

Τα γενικά διοικητικά και λοιπά λειτουργικά έξοδα για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου ως 31 Δεκεμβρίου 2013 αυξήθηκαν κατά €78 εκατ. ή 10,6%, σε σχέση με τη ίδια περίοδο του 2012, όπου ανήλθαν σε €811 εκατ. κυρίως εξ αιτίας της επέκτασης του δικτύου καταστημάτων της θυγατρικής Finansbank.

Το 2012 οι δαπάνες προσωπικού σε επίπεδο Ομίλου μειώθηκαν κατά 13,8% σε σχέση με το 2011. Η μείωση στην Ελλάδα ήταν μεγαλύτερη, ανήλθε στο 21,8% λόγω μείωσης του προσωπικού κυρίως λόγω συνταξιοδότησης και λόγω της μείωσης των μισθών και επιδομάτων. Επίσης τα γενικά διοικητικά και λοιπά λειτουργικά έξοδα στην Ελλάδα μειώθηκαν κατά 8,4% από το 2011. Μείωση επίσης επιτεύχθηκε και στις λειτουργικές δαπάνες στην ΝΑΕ‐5 κατά 8,2% για την αντίστοιχη περίοδο. Τα λειτουργικά έξοδα του Ομίλου ανήλθαν σε €2.357 εκατ. μειωμένα κατά 8,1% έναντι του 2011, κυρίως εξαιτίας της δραστικής περιστολής των λειτουργικών δαπανών στην Ελλάδα.

Σημειώνεται ότι τα κέρδη προ προβλέψεων του Ομίλου, για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2013, ανήλθαν σε €1.551 εκατ., και υπολογίστηκαν ως η ζημία προ φόρων, ποσού €179 εκατ., μετά την αφαίρεση των «προβλέψεων απομείωσης για την κάλυψη του πιστωτικού και άλλων κινδύνων», ποσού €1.373 εκατ., του «χρηματοοικονομικού κόστος δικαιωμάτων προαίρεσης μη ελεγχουσών συμμετοχών», ποσού €5 εκατ. και των «αποσβέσεων και διαγραφών των άυλων περιουσιακών στοιχείων αναγνωρισμένων σε συνενώσεις επιχειρήσεων», π

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α · 2014-05-13 · 2.6 Κίνδυνοι που...

Documents

Transcript of ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α · 2014-05-13 · 2.6 Κίνδυνοι που...