Elp Magazine t7

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Τεύχος #7 Οκτώβριος 2015
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    04-Dec-2015
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Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα τεύχος 7 Περιοδική Έκδοση

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  • #7 2015

  • 2

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    Editorial

  • 2 3

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    4308/2014

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  • 1

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  • 2

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  • 3

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  • 4

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    .

    2.

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    3. 1 7, 30 39

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    5.

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    59 48 57

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    () 1.000 1.000 1.000 1.000

    -100 0 10 0

    900 1.000 1.010 1.000

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    300 300 200 200

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    () -120 0 -100 0

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    250 200 0 0

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    -100 0 10 0

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    700 700 900 900

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  • 22

    3.5: , 205

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    100 100

    -300 -300

    / -30 0

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    -180 -120

    -280 -280

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    -20 0

    50 0

    -43 -43

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    ( /) 56 50

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    (/) 43 37

    ,

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  • 23

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    -720 -480 240

    -100 0 100

    -1,716 -1,600 116

    -120 0 120

    50 0 -50

    -70 0 70

    186

    -100 0 100

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    -579 307 886

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    , & 186

    () 56

    :

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    -5 0 5

    -10 0 10

    -30 0 30

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    ( , 56 - 13) 43

    ( , 50 - 13) 37

  • 24

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    .

    205

    204 205: )

    ( 37), ) ( -30).

    205 ,

    ( , ) (

    ). ,

    . ,

    .

    ,

    ,

    .

    3.5.3.

    31 204

    :

    1.300 1.300

    800 600

    500 700

    2 205 550 .

  • 25

    ( )

    205.

    1.300 1.300

    800 600

    500 700

    550 550

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    , 50 150

    ( 200 ).

    , -150 -50 = -200. ,

    ( 50 )

    200 .

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    , .

    , ,

    .

    3.9.1 , ,

    31 2014,

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    .. 384/1992

    , .

  • 26

    .

    3.10.1

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    ( ,

    ),

    (, , ).

    , :

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    , ,

    ) 2 1 . 4308/2014, , ,

    , ,

    , , ..

    1.500.000 ,

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    ,

    1.500.000 ( 2 1 .

    4308/2014),

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    ) 8.000.000 ,

    )

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    156 . 4270/2014 (

    ),

  • 27

    )

    . , (, .)

    ,

    2. 1 . 4308/2014

    ( ) 3 2

    ( 1.500.000 ).

    ) 4308/2014

    ,

    , ,

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    ), .

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    11 30 (

    8.000.000

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  • 28

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    .

    3.12.1 ,

    ,

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    3.12.3

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    12

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    .

    ,

    , ,

    .

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    .

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  • 29

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    ) (.. .., , , .).

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  • 30

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    ,

    1.500.000 .

    ) ,

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    , :

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    89/1967 ( 132) 378/1968 ( 82),

    .

    .. 89/1967 . 27/1975 (

    77), 34 .

    3427/2005 ( 312).

    2)

    , ,

    , .

    3) 3 . 27/1975.

    3.12.10 , ....

    ( 5.000 ),

    ,

    . ,

    , ,

    .

    3.1

    .

    .

  • 31

    3.2

    ,

    .

    3.3 ,

    . ,

    () ( ).

    3.4

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    assumption) 1 17 . ,

    .

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    ,

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    4.4.1

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    .

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    4.4.2

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  • 32

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    , (.. ,

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    4.4.4

    ,

    .

    , .

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    , .

    , ,

    .

    ( ):

  • 33

    100,00 130,00

    1.230,00 1.586,70

    1.330,00 1.716,70

    ( ) -1.200,00

    516,70

    =[1-(1.330/1.716,70)] 0,2253

    = [516,70*(1-0,2253)] 400,29

    1. ,

    .

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  • 34

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    2 6,

    31 2014.

    2014, 31 2014, .

    4.5.1 ,

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    .

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    (

    -),

  • 35

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    extrait

    .

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    .

    .

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  • 36

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    5.7.2

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    ,

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    4308/2014

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    5.8.3 ,

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    ...,

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    ,

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    ,

  • 39

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  • 40

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    .

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  • 41

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    mail). , ,

    14 15

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    ,

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    ,

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    .

    () .

    5.8.7

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    ...

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    ,

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    . ,

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    5.9.3

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    5.9.4 9

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    ,

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    ,

  • 43

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    .

    5.12.1

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    ,

    .

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    ( )

    .

    (

    14 24 . 4174/2013).

    5.17.1 (

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    , ,

    .

    5.18.1 , ,

    ( )

  • 44

    .

    ,

    ,

    .

    6:

    6.1.1

    .

    , ,

    , 5 3.

    ,

    6.

    6.1.2 , ,

    ( ),

    . , ,

    (

    ...., ), ().

    .

    6.1.3 ,

    , .

    .

  • 45

    6.1.4

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    (, , ).

    ,

    , ,

    ,

    .

    6.2.1 , ,

    . , (

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    4 4

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    6.2.2 ,

    ( )

    .

    ,

    (..

    ). ,

    (retail method)

    .

    6.2.3 ,

    ,

    .

  • 46

    6.2.4 2 ,

    4 4,

    ( ) 31 2014,

    31 2014

    1 2015.

    7:

    7.1.1 .

    7.1.2

    .

    , ,

    ,

    .

    (

    . 2 13 . 4174/2013).

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    ( ).

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    .

    7.2.3 ,

    , ,

    ( ,

    31 2014.

    () 1/1/2015

    31 2014 .

  • 47

    4

    ,

    (going concern) 2013/34/.

    16:

    16.1.1 1

    , .

    16.2.1 2 (true and

    fair view fair presentation, in all material respects),

    ,

    .

    16.2.2

    . , ,

    ,

    , 16.2.4

    . ,

    ( )

    ,

    (, , ,

    ) .

    16.2.3 ,

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    , . 4308/2014, : (i)

  • 48

    , (ii)

    , (iii)

    .

    16, 17 29:

    ) 1 16 1 17

    ,

    ) 11 16

    ,

    ) 12 16 ,

    ,

    ,

    ) 9 17

    .

    ) 2 29

    , ,

    3 34 ,

    .

    16.2.4

    . (

    ) :

    )

    ,

  • 49

    ,

    .

    ,

    . ,

    .

    ) ,

    , ,

    .

    )

    ,

    .

    .

    16.3.1 3 8 16

    ,

    . ,

    2 .

    .

  • 50

    1 . 2.

    1 . 2. & 2.

    16.3.2

    .... ( ). ,

    ....

    16.3.3 ,

    ( .. 1123/81)

    ...., 34/2013 ..

    ,

    .

    ,

    (, ,

    ).

    16.3.4

    .. 1123/81,

  • 51

    . ,

    ,

    .

    16.3.5 ,

    ,

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    , ()

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    .

    16.3.6

    . ,

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    29.

    16.9.1 9

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    , ( )

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    . , , :

    )

    ,

  • 52

    [ () 11

    24 ],

    ) ,

    ( 3 23 ).

    16.10.1 10 , ,

    ,

    1 17,

    ,

    .

    16.11.1 11

    .

    16.12.1 12 ,

    .

    , , ,

    ( )

    .

    17:

    17.1.1 1

    .

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    ( )

    .

  • 53

    17.1.2

    ( ). ,

    ,

    ,

    . ,

    ,

    .

    ,

    .

    17.1.3 ,

    .

    .

    17.1.4 (going concern)

    , ,

    ,

    .

    17.1.5

    . ,

    , , .

    .

    17.1.6

    ,

    .

    ,

    ,

  • 54

    ,

    .

    17.1.7

    ,

    , ,

    .

    17.1.8

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    , ,

    . ,

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    1 17. :

    ) .

    .

    . ,

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    . ,

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    (

    ). ,

    , ,

    .

    , ,

    FIFO

    ,

    .

    LIFO, FIFO,

  • 55

    , ,

    .

    28 .

    (

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    ,

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    . ,

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    .

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    200 .

    201,

    , 201,

    ,

    201.

    ) (prudence) .

    ,

    ,

    .

    (conservatism) (..

    ....) . ,

  • 56

    ,

    . ,

    ,

    .

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    .

    ,

    ,

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    .

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    ,

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    .

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    .

  • 57

    )

    ,

    28

    .

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    . /

    2 16.

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    , ,

    .

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    , , , ,

    .

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    , .

    : ()

    .

    ,

    ()

    ,

    , .

  • 58

    17.7.1 7

    ....,

    .

    ,

    , ....,

    . 34/2013

    .... ,

    (

    ), .....

    ,

    ....,

    ,

    .

    ....

    ,

    ( ),

    , ,

    ,

    .

    17.8.1 8,

    ( ),

    ,

    ,

    .

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    :

  • 59

    )

    ,

    .

    )

    .

    17.8.3 17.8.1,

    ()

    . , ,

    , .

    17.8.4 17.8.3

    :

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    ( ).

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    .

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    , 34/2013,

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    () 2 1 ,

    8 16,

    ( ),

  • 60

    . ,

    () 7 30,

    () () 2 1 ,

    7 16,

    ,

    .

  • 61

    5

    5

    1 ()

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    .

    .

    2 ,

    ,

    34/2013.

    ,

    () . ,

    . ,

    (.

    4172/2013) .

    3 ,

    ,

    () . ,

    2013/34,

    ( ):

    ) .

    ) ,

    , ,

    ,

    .

  • 62

    ) ,

    (, , ),

    .

    18:

    18.1.1 (,

    )

    .

    18.1.2 , .

    . ,

    ,

    .

    18.1.3 ,

    ,

    ,

    . ,

    ( )

    .

    18.1.4

    , ,

    () .

    18.1.5 ,

    ( ),

  • 63

    ,

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    , .

    ,

    .

    18.1.6 ,

    ,

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    203

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    203 316.450

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    203 170.000 0,20 34.000 102.000 68.000

    204 170.000 0,20 34.000 136.000 34.000

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    .

  • 76

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    203 170.000 3/15 34.000 136.000 34.000

    204 170.000 2/15 22.667 158.667 11.333

    205 170.000 1/15 11.333 170.000 0

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    202 170.000 108.500 31% 52.700 93.500 86.500

    203 170.000 66.500 19% 32.300 125.800 54.200

    204 170.000 52.500 15% 25.500 151.300 28.700

    205 170.000 38.500 11% 18.700 170.000 10.000

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  • 77

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    31-12-208 (= 8 * 2.950) 23.600

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    60.000

    : X1-X8 23.600

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    : 6.000

    38.400

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    ,

    ,

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  • 78

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    18.3.5 (,

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  • 79

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    31/12/202 150.000 240.000 975.000 840.000 225.000 360.000 90.000 -135.000

    31/12/203 150.000 240.000 825.000 600.000 375.000 600.000 90.000 -225.000

    31/12/204 150.000 240.000 675.000 360.000 525.000 840.000 90.000 -315.000

    31/12/205 150.000 240.000 525.000 120.000 675.000 1.080.000 90.000 -405.000

    31/12/206 150.000 120.000 375.000 0 825.000 1.200.000 -30.000 -375.000

    31/12/207 150.000 225.000 975.000 1.200.000 -150.000 -225.000

    31/12/208 150.000 75.000 1.125.000 1.200.000 -150.000 -75.000

    31/12/209 75.000 0 1.200.000 1.200.000 -75.000

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  • 80

    , ,

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    .

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    , ,

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    ,

    . ,

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  • 81

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    .

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    .

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    . 31 206 ,

    ,

    5.100 .

    .

    1. 31 204 4.000

    6.000 .

    2. 31 204

    3.000 , 3.000

    3.000

    (6.000 3.000).

    3. ( 205), 500

    (3.000 / 6 = 500).

  • 82

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    2.000 (3.000 205 206).

    5. 31 206, ,

    4.000 ( 10.000

    6.000 ).

    6. 31 206 2.000

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    , 2.000

    .

    31/12/204

    3.000

    3.000

    31/12/206

    2.000

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  • 83

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    .

    .

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    .

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    800.000 .

  • 84

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    820.000 [800.000 + (30.000 - 10.000)], 1.000.000

    , 230.000 . :

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    30.06.200+2 100,000.00 39,879.94 60,120.06 882,200.91

    30.06.200+3 100,000.00 37,335.60 62,664.40 819,536.51

    30.06.200+4 100,000.00 34,683.58 65,316.42 754,220.09

    30.06.200+5 100,000.00 31,919.33 68,080.67 686,139.41

    30.06.200+6 100,000.00 29,038.09 70,961.91 615,177.50

    30.06.200+7 100,000.00 26,034.91 73,965.09 541,212.41

    30.06.200+8 100,000.00 22,904.63 77,095.37 464,117.04

    30.06.200+9 100,000.00 19,641.88 80,358.12 383,758.93

    30.06.200+10 400,000.00 16,241.07 383,758.93 0.00

    1,300,000.00 300,000.00 1,000,000.00

    , 4% .

  • 85

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    16.400,00

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    - 21.160,49

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    (42.320,97/2)

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    21.160,49

    - 21.160,48

    57.679,03

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    31.12.200+1

    () 32.800,00

    32.800,00

    (820.000*4%)

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    19.939,97

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  • 86

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    30.06.200

    1.000.000,00

    1.000.000,00

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    30.06.200+1

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    18.5.5

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  • 88

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  • 89

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    12

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    30.06.200+4 250.000 71.121 178.879 1.273.059

    30.06.200+5 250.000 62.359 187.641 1.085.418

    30.06.200+6 250.000 53.167 196.833 888.585

    30.06.200+7 250.000 43.526 206.474 682.111

    30.06.200+8 250.000 33.412 216.588 465.523

    30.06.200+9 250.000 22.803 227.197 238.326

    30.06.200+10 250.000 11.674 238.326 0

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  • 90

    2: -

    12

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    30.06.200 2.000.000 60.000 1.940.000

    30.06.200+1 250.000 85.550 164.450 1.835.550 9.478 95.028 50.522 1.785.028

    30.06.200+2 250.000 78.516 171.484 1.664.066 8.921 87.437 41.601 1.622.464

    30.06.200+3 250.000 71.180 178.820 1.485.246 8.293 79.474 33.308 1.451.938

    30.06.200+4 250.000 63.531 186.469 1.298.777 7.589 71.121 25.718 1.273.059

    30.06.200+5 250.000 55.555 194.445 1.104.332 6.804 62.359 18.915 1.085.418

    30.06.200+6 250.000 47.238 202.762 901.570 5.930 53.167 12.985 888.585

    30.06.200+7 250.000 38.565 211.435 690.135 4.961 43.526 8.024 682.111

    30.06.200+8 250.000 29.521 220.479 469.655 3.892 33.412 4.132 465.523

    30.06.200+9 250.000 20.090 229.910 239.745 2.713 22.803 1.419 238.326

    30.06.200+10 250.000 10.255 239.745 0 1.419 11.674 0 0

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    12

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    30.06.200+3 250.000 71.180 178.820 1.485.246 6.000 77.180 42.000 1.443.246

    30.06.200+4 250.000 63.531 186.469 1.298.777 6.000 69.531 36.000 1.262.777

    30.06.200+5 250.000 55.555 194.445 1.104.332 6.000 61.555 30.000 1.074.332

    30.06.200+6 250.000 47.238 202.762 901.570 6.000 53.238 24.000 877.570

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    30.06.200+8 250.000 29.521 220.479 469.655 6.000 35.521 12.000 457.655

    30.06.200+9 250.000 20.090 229.910 239.745 6.000 26.090 6.000 233.745

    30.06.200+10 250.000 10.255 239.745 0 6.000 16.255 0 0

    2.500.000 500.000 2.000.000 60.000 560.000

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    .

  • 91

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  • 92

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  • 93

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  • 94

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    )

    .

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    55.000.000 50.000.000 50.000.000 50.000.000 0

    -

    31/12/201 31/12/202 31/12/203 31/12/204 31/12/205

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    1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000

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    -

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    -2.500.000 -2.500.000 -2.500.000 -2.500.000 -52.500.000

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  • 96

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    , 356.389 (500.000 143.875)

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    20.8 ,

    ,

    ( )

    .

    20.9

    ,

    .

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    8 9 .

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    .

    , ,

    ,

    , .

    20.10 ( ),

    ( , )

    (, , ,

    ).

    , -

    .

  • 106

    20.11 - ,

    .

    ,

    .

    ,

    ,

    .

    / ,

    /,

    .

    20.12 ,

    . ,

    .

    20.13 ,

    ()

    , 24 . 4308/2014,

    .

    , ,

    , . (

    , , , )

    .

    ( ).

  • 107

    500 2,50 1.250 200 1,00 200 700 70 630 100 530 3,00 1.890,00

    10.000 2,35 23.500 5.000 0,50 2.500 15.000 2.250 12.750 7.500 5.250 3,10 39.525,00

    2.000 1,00 2.000 200 0,35 70 2.200 440 1.760 1.000 760 1,50 2.640,00

    50 15,00 750 0 0 50 0 50 2 48 40,00 2.000,00

    12.550 27.500 5.400 2.770 17.950 2.760 15.190 8.602 6.588 46.055,00

    ,

    .

    350,00

    13.450,00

    590,00

    50,00

    14.440,00

    , ()

    19.500 .

    ()

    , :

    ) ()

    , .

    ) (-) ,

    , .

  • 108

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    .

    ) ()

    , ,

    ,

    .

    ) (19.500 )

    . ,

    800,24

    (1.890 ) (46.055 ). : 800,24 = 19.500 *

    1.890 / 46.055.

    , : 19.500

    (

    )

    630 1.250,00 200,00 350,00 800,24 1.150,24 2.600,24 4,13 2.187,50 412,74

    12.750 23.500,00 2.500,00 13.450,00 16.735,15 30.185,15 56.185,15 4,41 23.135,06 33.050,09

    1.760 2.000,00 70,00 590,00 1.117,79 1.707,79 3.777,79 2,15 1.631,32 2.146,47

    50 750,00 0,00 50,00 846,81 896,81 1.646,81 32,94 1.580,94 65,87

    15.190 27.500,00 2.770,00 14.440,00 19.500,00 33.940,00 64.210,00 43,62 28.534,83 35.675,17

    21:

    21.1.1

    .

    21.2.1 , ,

    , (.. ),

    . ,

    .

  • 109

    22:

    22.1.1 ,

    . .

    22.1.2

    .

    ,

    (options), (futures),

    (forwards).

    22.1.3

    , .

    , ,

    ,

    (.. ), , , .

    22.1.4 ,

    .

    .

    22.2.1

    .

    22.3.1 ,

    .

  • 110

    201

    1.000.000 . 997.000

    3% .

    , ,

    2.000 .

    1.000.000 , (3.000 ) (2.000

    ) 201 ( 5.000 ),

    . ,

    () 1.000.000 .

    22.4.1 4 1 3

    22,

    , ,

    ,

    4

    () 1 3.

    22.4.2

    .

    ( ),

    .

    22.4.3

    19

    .

    201

    1.000.000 . 970.000

  • 111

    2% .

    , 2.000 .

    -

    968.000 ,

    32.000 ( )

    5 (32.000 / 5 = 6.400 )

    .

    . 19.3.2 ,

    ( ).

    22.6.1

    , (

    18.2. ) ( 20.5

    ).

    22.7.1 ,

    , , .

    22.7.2

    .

    /

    :

    )

    ( )

    ().

    ) , .

    22.8.1

    .

  • 113

    22.11.1 ,

    . ,

    (..

    ,

    , ).

    / .

    50%,

    .

    ,

    ,

    .

    22.11.2

    .

    .

    22.12.1

    . ,

    ,

    .

    ,

    , .

    22.13.1 ,

    (defined benefit plans),

    .

    , . 2112/20,

    40%

    . ,

  • 114

    ,

    ,

    ,

    .

    (projected unit

    credit method).

    22.13.2

    , .

    , .

    ... 19

    .

    22.13.3

    ,

    . ,

    , ,

    .

    ,

    .

    22.14.1

    , ,

    .

    .

    (

    ),

  • 115

    , 9 17.

    ,

    .

    )

    31/12/201 ( 100%) 140.000 .

    ) 31/12/201 56.000

    (

    40% ).

    ) 202

    12.000 ,

    .

    1)

    31/12/202 100.000 . ,

    (40%) 40.000 .

    2) 1,

    31/12/202 150.000 . ,

    (40%) 60.000 .

    () 202 ( , 1 2).

    202 (12.000 )

    31/12/201. , 202

    ,

    . ,

  • 116

    31/12/202 .

    31/12/201 56.000

    202 12.000

    31/12/202 44.000

    (1) 31/12/202 40.000

    (1) 202 4.000

    (2) 31/12/202 60.000

    (2) 202 16.000

    202 () 12.000

    12.000

    31/12/202 - 1

    () 4.000

    4.000

    31/12/202 - 2

    () 16.000

    () 16.000

    ) 1

    ()

    31/12/202

    202.

    22.14.2

    (

    ),

  • 117

    , .

    (

    ), .

    ) 60.04

    ( ) :

    1) 60.04.01 - .

    , .

    2) 60.04.99 .

    , 57.01.99

    ,

    , .

    60.04.99

    (57.01.99)

    ,

    . 60.04.99

    (

    ).

    ) () , 60.04

    (

    ) ,

    . ,

    ( 60.04.01),

    ( 60.04.99)

    ( 57.01.99),

    0 ().

  • 195

    38:

    38.1.1

    ( 1

    4093/2012). ,

    4093/2012 ()

    186/1992 ().

    38.1.2 93 4316/2014 1

    38 . , ,

    ,

    .

    38.2.1 . 1809/1988 1 2015, ,

    . ,

    10 1809/1988

    31 2014.

    38.3.1 31 2014,

    , (, . .) .. 2190/1920, . 2065/1992,

    .. 400/70, . 3190/1955, . 4072/2012 . 1041/1980,

    .

    38.3.2 31 2014

    1123/1980 , 148/1984

    ,

    384/1992 .

    9 3

    ,

    ,

    .

    ( ),

  • 118

    ) ..99

    .

    .

    99

    .

    22.14.2,

    22.14.1 :

    202

    60.04.01 12.000

    38 12.000

    31/12/202 - 1

    57.01.99 16.000

    60.04.99 16.000

    31/12/202 - 2

    60.04.99 4.000

    57.01.99 4.000

    1 60.04.99

    .

    22.14.3 (1) 22.14.2,

    202 4.000

    ( )

    60.04 (12.000-16.000=4.000). 4.000

    ( )

    . 12.000

    (. 60.04.01). () (.

    57.01.99) 56.000-16.000=40.000

    0 ().

  • 119

    22.14.4 , (2) 202,

    12.000+4.000=16.000 ( 60.04).

    12.000 , (1) ( 60.04.01),

    .

    23:

    23.1.1 ,

    ,

    .

    .

    ,

    , , .

    ,

    , ,

    .

    23.1.2 ,

    ,

    ,

    . ,

    ,

    .

    , .

    23.1.3

    ()

    .

    23.1.4

    ,

    ,

  • 120

    . ,

    40.000

    ,

    4

    5 . ,

    .

    ( ) ,

    24 ,

    .

    ,

    . , ( ),

    40.000

    .

    23.1.5 23.1.4,

    ( )

    .

    .

    23.2.1 (

    )

    .

    23.3.1

    ( ).

    :

    ) ,

    ) .

  • 121

    23.3.2

    /

    .

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    ,

    ,

    .

    23.3.3

    .

    23.3.4

    ,

    .

    .

    23.3.5

    ,

    ... 12 .

    23.3.6

    . ,

    . ,

    ,

  • 122

    . ,

    ,

    .

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    .

    ,

    .

    34/2013/ ,

    , , ....

    .

    .

    200 201

    500 500

    - 100 -100

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    320 380

    , ,

    201,

    200 201,

    . ,

    .

    , 200 100

    ( )

    201. ,

    201 ( )

    200.

  • 123

    :

    ) 200 180 ,

    100 * 30% = 30

    ,

    ) 201 120 ,

    100 * 30% = 30 ,

    200.

    200 201

    500 500

    - 100 -100

    600 400

    ( 30%) -180 -120

    / 30 -30

    350 350

    ,

    200 201.

    200

    () 180

    30

    () 180

    - 30

    201

    () 120

    30

    () 120

    30

    200 201, 200

    , 201

    .

  • 124

    23.5.1

    .

    ,

    ,

    , .

    ,

    , , ,

    () ,

    .

    1. 30.09.201, 1.000

    , 5.100 .

    ()

    2. 31.12.201 (

    ) , 7 .

    .

    ,

    ,

    ,

    26%.

    3. 28.03.202 6,7 .

    ,

    , 201 202

    .

  • 125

    30.09.201

    5.100

    5.100

    31.12.201

    - 1.900

    () 1.900

    31.12.201

    () 494

    494

    28.03.202

    6.700

    ( - /) 1.900

    5.100

    - 1.900

    (6.700 5.100 = 1.600) 1.600

    28.03.202

    494

    ( ) 494

    24:

    24.1.1 ,

    ,

    , .

    24.1.2 34/2013,

    . ,

    24 ,

    ,

    , .

  • 126

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    .1.2

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    ) , .

    ) (

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    24.2.1

    24.1.4,

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    /() /().

    24.2.2

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    24.3.1

    ( ) .

    , , .

  • 127

    24.3.2

    ,

    .

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    ( )

    ,

    ,

    , ,

    . , ( )

    ( ) .

    24.5.1

    ,

    (

    ) . 1.500

    500 ,

    1.000 . 1.200 ,

    1.200/1.000=1,2 : 1.500*1,2 500*1,2 = 1.200

    , .

    24.5.2 ,

    ,

    .

    24.5.3

    , . ,

    :

    )

    .

  • 128

    )

    ,

    . ,

    ()

    ( ).

    .

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    )

    .

    ) ,

    .

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    ,

    .

    .

    24.5.6

    .

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    .

  • 129

    .

    . ,

    .

    ,

    , .

    24.6.2

    .

    .

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    ,

    . ,

    ... 40

    .

    24.6.4

    ,

    ,

    . :

    )

    ,

    .

    ) ,

    ,

    .

    24.6.5

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  • 130

    ,

    . :

    ) ,

    .

    ) ,

    .

    )

    ,

    ,

    , .

    24.7.1 -.

    ,

    /

    .

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    , ,

    ,

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    ,

    .

    , -

    , ,

    .

    24.7.2 ,

    (..

    ) .

  • 131

    24.7.3 ,

    ,

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    , .

    ,

    ().

    24.7.4

    7 24,

    . ,

    ,

    .

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    ,

    , .

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    , (), .

    .

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    ,

    )

    .

    .

    24.7.8

    (.. ) ,

    ()

    ( ).

    .

  • 132

    24.7.9

    ,

    ( ,

    ), ,

    .

    24.7.10

    . ,

    , (risk

    free rate)

    ( ). ,

    ,

    ,

    .

    5%

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    ,

    .

    .

    24.7.11

    ,

    .

    (

    ),

    , ,

    . , ,

    5% .

    () 5 ,

  • 133

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    24.8.1 20

    ,

    ,

    (commodity traders),

    .

    ( ) ( )

    .

    24.8.2 8 24,

    .

    24.9.1

    , :

    ) ,

    ) ,

    ) ,

    ) (

    ),

    ) .

    .

    , ,

    ,

    ,

  • 134

    () .

    .

    24.9.2

    ( ), .

    ,

    ,

    :

    ) ,

    ) ,

    ) .

    24.9.5

    ( ) (

    ), .

    24.9.6 ( )

    (

    ) :

    ) , .

    ,

    ,

    .

    .

    :

  • 135

    100

    () 20

    ( ):

    ) 130

    ) 90

    2

    .

    130-2=128

    128

    20

    120

    28

    90-2=88

    88

    20

    12

    120

    ,

    , .

    .

    )

    19 ( 4 8).

    . ,

    (

    )

    .

  • 136

    () .

    200 200

    ( ) 60

    [ ( )],

    [ ( )]. 201

    40

    , .

    .

    () 40

    - () 40

    - ( ) 40

    ( ) 40

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    ) ,

    .

    ) ,

    .

    , .

    24.9.7

    . ,

    , ,

    .

  • 137

    24.9.6(), 204,

    ,

    .

    20.

    .

    - () 20

    . (/) 20

    24.9.8

    .

    ,

    ( ) [

    ()] .

    . 300

    200 ( )

    ( ), 80

    . 201 50

    ( )

    . , 203,

    310 . ,

    .

  • 138

    201

    (/) 50

    - () 50

    - 50

    50

    203

    - () 50

    - 30

    - 10

    90

    ( 50

    90 ) 203

    , ( 9

    24) ()

    310-50=60 ( 60 , 50

    10

    ).

    24.10.1 . ,

    ()

    .

    , .

    ,

    .

  • 139

    :

    11/04/1 120 4 480

    20/06/1 180 6 1080

    300 1.560

    :

    25/09/1 200 7 1.400

    201 (1.560 / 300) 5,20

    31/12/1 8

    FIFO.

    :

    (200 x 5,20): 1.040

    FIFO (120 4 + 80 * 6) 960

    ( " " ):

    (1.400 - 1.040) 360

    FIFO (1.400 - 960) 440

    :

    100 5,20 520

    FIFO 100 6 600

    31/12/1 100 8 800

    ( " " :

    (800-520) 280

    FIFO (800-600) 200

    ( ):

    (360 + 280) 640

    FIFO (440 + 200) 640

    24.10.2

    .

    24.10.3

    .

  • 140

    24.10.4

    ,

    .

    24.11.1

    . 34/2013

    . ,

    .... ,

    ,

    ,

    .

    , .

    ,

    , ... 39

    .

    24.11.2 ,

    .

    ()

    ( ),

    . ,

    .

    ,

    .

    .

    , ()

    120 100 ,

    100 / 120 = 83,3% 120/100 = 120%.

  • 141

    ,

    ,

    72% 140% (.. 100 / 140 = 72% 140 / 100 = 140%)

    .

    24.11.3 ,

    ,

    .

    ( ).

    24.11.4

    , ( )

    .

    24.11.6 , ,

    (

    ), .

    (

    ) .

    24.11.6 ( )

    ,

    ( ) .

    24.11.7 :

    ) (

    ) , ( )

    (interest rate swap),

  • 142

    .

    .

    ) (

    ),

    (..

    5

    ).

    24.11.8

    : ()

    (

    ), ()

    .

    24.11.9 ,

    .

    .

    24.11.10

    , ()

    . ()

    .

    ( )

    ,

    .

    24.11.11 :

    )

    ( ) ,

    ( ) (interest rate swap),

    .

  • 143

    )

    (

    , , .. ),

    ,

    (

    ),

    .

    24.14.1

    . ,

    . ,

    .

    ()

    ,

    .

    24.14.2

    ,

    .

    ,

    .

    24.14.3

    .

  • 144

    .

    ,

    , .

    25:

    25.3.1 , ,

    3. ,

    .

    25.3.2 (probable) ,

    , .

    ,

    , ,

    . (

    ), .

    25.3.3

    , . ,

    , .. ,

    ,

    .

    , ,

    , -

    .

    25.3.4 ,

    , ,

    ,

    .

  • 2 5

  • 145

    ,

    ()

    .

    25.4.1 ,

    ( )

    .

    25.4.2

    ( )

    .

    .

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    , , .) (output) (..

    , ,

    , .).

    (

    1 20

    ).

    . , ,

    .

    .

    15 201

    3.000.000 . 36

  • 146

    2.000.000 . ,

    1.000.000 .

    201, 750.000

    37,5% .

    250.000 201.

    :

    ) 201

    ) 201

    )

    201,

    )

    201,

    ) 201.

    ) 201 37,5% (750.000 /

    2.000.000 = 0,375), 201 37,5%

    . , 201 : 3.000.000 * 0,375 = 1.125.000

    .

    ) 201

    125.000

    : 1.125.000 1.000.000 = 125.000 .

    ) 201

    500.000

    : 750.000 250.000 = 500.000 .

  • 147

    25.4.3

    ,

    ( ),

    .

    1. 02/01/201

    10.000

    6.000 .

    2. 4 .

    3. 201 600 202 1.200

    ( 1.800).

    4.

    8.000

    400 , 10.400 .

    201 202.

    ) 201 600 . ,

    600/6.000=10%. ,

    10.000*10% = 1.000 .

    ) 202 1.200 . ,

    1.800/8.000=22,5%,

    10.400 . ,

    201 202 10.400*22,5%=2.340 . ,

    202 2.340-1.000=1.340 .

    25.4.4

    :

  • 148

    )

    .

    )