Weekly Financial

Report

Την εβδομάδα που πέρασε είχαμε

υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας

της Γερμανίας και της Μεγάλης Βρετανίας.

Το ομοσπονδιακό χρέος της Γερμανίας

έφτασε το 81,9% του ΑΕΠ ενώ ο δείκτης

ZEW μειώθηκε αισθητά για τον Απρίλιο.

Στις ΗΠΑ, ο Υπουργός Οικονομικών,

προέτρεψε τους αρχηγούς των χωρών του

G20 να αποφύγουν τις υποτιμήσεις των

νομισμάτων τους, και συνέστησε

περαιτέρω ενδυνάμωση του γουάν αλλά

και μέτρα της ΕΕ για την τόνωση της

ζήτησης. Στον τομέα της αγοράς κατοικίας,

τα στοιχεία για τις ενάρξεις νέων

κατοικιών στις ΗΠΑ ήταν άκρως

ενθαρυντικά. εξέπληξαν θετικά.

Στην Κίνα είχαμε σημαντικές οικονομικές

ανακοινώσεις, όπως και την επανάληψη

της δήλωσης από την κυβέρνηση για

τόνωση της εσωτερικής ζήτησης.

Τέλος, την εβδομάδα που πέρασε, είχαμε

μια σειρά από σημαντικά εταιρικά

αποτελέσματα, όπως των

Microsoft, General Electric, Nokia,

Stanley κ.α.

Δευτέρα 22-

Την εβδομάδα που πέρασε είχαμε την

της πιστοληπτικής ικανότητας

της Γερμανίας και της Μεγάλης Βρετανίας.

Το ομοσπονδιακό χρέος της Γερμανίας

έφτασε το 81,9% του ΑΕΠ ενώ ο δείκτης

μειώθηκε αισθητά για τον Απρίλιο.

Στις ΗΠΑ, ο Υπουργός Οικονομικών,

προέτρεψε τους αρχηγούς των χωρών του

να αποφύγουν τις υποτιμήσεις των

νομισμάτων τους, και συνέστησε

περαιτέρω ενδυνάμωση του γουάν αλλά

και μέτρα της ΕΕ για την τόνωση της

ζήτησης. Στον τομέα της αγοράς κατοικίας,

τα στοιχεία για τις ενάρξεις νέων

κατοικιών στις ΗΠΑ ήταν άκρως

Στην Κίνα είχαμε σημαντικές οικονομικές

ανακοινώσεις, όπως και την επανάληψη

της δήλωσης από την κυβέρνηση για

Τέλος, την εβδομάδα που πέρασε, είχαμε

μια σειρά από σημαντικά εταιρικά

αποτελέσματα, όπως των Yahoo,

, Morgan

Υποβάθμιση της

πιστοληπτικής

ικανότητας

Γερμανίας και

Μεγάλης

Βρετανίας

-04-2013

Υποβάθμιση της

πιστοληπτικής

ικανότητας

Γερμανίας και

Μεγάλης

Βρετανίας

� Υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας

Μεγάλης Βρετανίας και Γερμανίας

� Αύξηση του εμπορικού πλεονάσματος της ΕΕ

� Στο 82% το χρέος της Γερμανίας

Ευρωζώνη

� Το εμπορικό πλεόνασμα μεταξύ της Ευρωζώνης

και του υπολοίπου κόσμου αυξήθηκε στα €12δις

τον Φεβρουάριο, εκπλήσοντας τους αναλυτές. Το

πλεόνασμα τρεχουσών συναλλαγών αυξήθηκε

στα €16,3δις από €13,8δις.

� Η κατασκευαστική παραγωγή τον Φεβρουάριο

υποχώρησε για 4ο μήνα και κατά 0,8%.

Γερμανία

� Το ομοσπονδιακό χρέος της Γερμανίας έφτασε

το 81,9% του ΑΕΠ, λόγω κυρίως της συμμετοχής

της στα ευρωπαϊκά προγράμματα διάσωσης. Το

γεγονός αυτό επέφερε και την υποβάθμιση από

τον Egan-Jones Ratings, της πιστοληπτικής

ικανότητάς της.

� Ο δείκτης ZEW της Γερμανίας μειώθηκε

αισθητά για τον Απρίλιο στο 36,3 από το 48,5 του

Μαρτίου, απογοητεύοντας τους αναλυτές ενώ οι

τιμές παραγωγού μειώθηκαν στο χαμηλότερο

επίπεδο των τελευταίων 3 ετών.

Βρετανία

� Η Fitch υποβάθμισε της μακροπρόθεσμη

πιστοληπτική ικανότητα της Βρετανίας σε ΑΑ+

από ΑΑΑ, με το outlook να παραμένει σταθερό.

� Η ανεργία Φεβρουαρίου αυξήθηκε στη χώρα

και στο 7,9% ενώ το εισόδημα αυξήθηκε 1% μέχρι

το Φεβρουάριο, ποσοστό που είναι το

χαμηλότερο ιστορικά. Ο πληθωρισμός παρέμεινε

αμετάβλητος στο 2,8% τον Μάρτιο, παραμένοντα

πάνω από το όριο του 2% που έχει θέσει η

Κεντρική Τράπεζα. Οι λιανικές πωλήσεις, όπως

αναμενόταν, μειώθηκαν 0,5% τον Μάρτιο, μετά

την αύξηση 1,9% του Φεβρουαρίου,

Ιταλία

� Η Κεντρική Τράπεζα δημοσίευσε την τριμηνιαία

έκθεσή της, αναφέροντας ότι το ΑΕΠ αναμένεται

να συνεχίσει να μειώνεται στο α’ τρίμηνο του

2013, μετά τη μείωση 0,9% του δ’ τριμήνου του

2012.

Ρωσία

� Πηγές της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας

εκτιμούν ότι η χώρα έχει περιθώριο να 3%-4%

ετησίως και χωρίς τη στήριξη του πετρελαίου. Ο

ρυθμός ανάπτυξης στη χώρα το 2013 έπεσε

αισθητά στο 2,3%.

� H κυβέρνηση εξετάζει τη μείωση της

συμμετοχής της στην Transneft στο 75%, μέχρι το

2014.

� Οι αποζημιώσεις ύψους περίπου 3δις λιρών,

οδήγησε την βρετανική Tesco σε πτώση των

κερδών της για πρώτη φορά μετά από 19 χρόνια.

� Η μετοχή της Nokia σημείωσε βουτιά 11% την

Πέμπτη, μετά την ανακοίνωση των

απογοητευτικών αποτελεσμάτων για το α’

τρίμηνο του 2013.

Economy & Markets

Ευρωζώνη

Corporate News

� Σημαντική άνοδος της αγοράς κατοικίας στις

ΗΠΑ

� Σημαντικά εταιρικά αποτελέσματα από

Morgan Stanley, IBM, Yahoo, Microsoft,

General Electric, PepsiCo και Philip Morris.

Η.Π.Α.

� Η Fed, στο Beige Book, αναφέρει ότι η

οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με μέτριο

ρυθμό το τελευταίο δίμηνο, η οποία

υποστηρίχθηκε κυρίως από την μεταποιητική

δραστηριότητα, τις πωλήσεις αυτοκινήτων αλλά

και τον τομέα της κατοικίας.

� Ο Υπουργός Οικονομικών, προέτρεψε τους

αρχηγούς των χωρών του G20 να αποφύγουν τις

υποτιμήσεις των νομισμάτων τους, περαιτέρω

ενδυνάμωση του γουάν αλλά και μέτρα της ΕΕ για

την τόνωση της ζήτησης.

� Στον τομέα της αγοράς κατοικίας, τα στοιχεία

για τις ενάρξεις νέων κατοικιών στις ΗΠΑ

εξέπληξαν θετικά καθώς αυξήθηκαν 7% ενώ

ξεπέρασαν το 1εκ. για πρώτη φορά μετά τον

Ιούνιο του 2008.

� Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,4% τον

Μάρτιο μετά την αύξηση 1,1% του Φεβρουαρίου

ενώ στο τρίμηνο αυξήθηκε 1,2%. Οι τιμές

καταναλωτή αυξήθηκαν 1,5% τον Μάρτιο ενώ οι

λιανικές πωλήσεις Μαρτίου απογοήτευσαν καθώς

μειώθηκαν 0,4%.

� Στην αγορά εργασίας, για 4η φορά τις

τελευταίες 5 εβδομάδες, αύξηση κατέγραψαν οι

νέες αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ και

συγκεκριμένα κατά 4χιλ την εβδομάδα που

ολοκληρώθηκε στις 13 Απριλίου και έφτασαν τις

352χιλ. O αριθμός των συνεχιζόμενων αιτήσεων

υποχώρησε κατά 35χιλ και έφτασαν στις

3,068εκατ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις

6 Απριλίου.

Καναδάς

� Η Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητο το

επιτόκιό της στο 1%, εκτιμώντας παράλληλα ότι οι

ρυθμοί ανάπτυξης θα είναι χαμηλότεροι του

αναμενομένου.

� Αυξημένα κέρδη ανακοίνωσε η Yahoo, παρά τη

πτώση των εσόδων, για το α’ τρίμηνο του 2013

ενώ για το ίδιο διάστημα πτώση κερδών και

εσόδων ανακοίνωσε η Intel.

� Καλύτερα του αναμενομένου ήταν τα

αποτελέσματα των Google και Microsoft, σε

αντίθεση με αυτά της IBM. Η Microsoft

ανακοίνωσε αύξηση κερδών κατά 19% στο γ’

τρίμηνο, χάρη στις υψηλές πωλήσεις των

Windows.

� Η General Electric ανακοίνωσε αύξηση κερδών

16% για το α’ τρίμηνο, ξεπερνώντας τις

προσδοκίες.

� Η Morgan Stanley ανακοίνωσε κέρδη $984εκ.

για το α΄ τρίμηνο του 2013, όπως και η Bank of

America, ενώ πτώση 4,6% παρουσίασαν τα κέρδη

της PepsiCo και της Philip Morris κατά 1,7%.

� Η BlackStone, αποσύρει το ενδιαφέρον της για

την αγορά της Dell, όπως ανακοίνωσε ενώ η

Economy & Markets

Αμερική

Corporate News

μετοχή της Apple έπεσε κάτω από τα $400 για

πρώτη φορά από το 2011.

� Δέσμευση της κινεζικής κυβέρνησης για

αύξηση της εγχώριας ζήτησης ενώ οι τιμές

κατοικίας συνεχίζουν την σημαντική άνοδο

τους

� Σε χαμηλό 40 μηνών ο πληθωρισμός στην

Ινδία

Κίνα

� Το ΑΕΠ της χώρας αυξήθηκε 7,7% στο α’

τρίμηνο του 2013, ποσοστό χαμηλότερο του

αναμενομένου. Αυτό οφείλεται και κατά ένα

ποσοστό στην χαμηλότερη από το αναμενόμενο

αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής, τον Μάρτιο

(8,9%).

� Η κυβέρνηση παραμένει σταθερή στη

δέσμευσή της για αύξηση των δαπανών ώστε να

ενισχυθεί η εγχώρια ζήτηση, κρατώντας σταθερή

τη νομισματική της πολιτική.

� Το ΔΝΤ, οίκοι αξιολόγησης αλλά και

επενδυτικές τράπεζες, έχουν εκφράσει ανησυχίες

για το κινεζικό κυβερνητικό χρέος.

� Η οικονομική εμπιστοσύνη στην Κίνα

παρέμεινε αμετάβλητη για τον Μάρτιο ενώ το

επιχειρηματικό συναίσθημα βελτιώθηκε. Οι τιμές

νέων κατοικιών αυξάνονται με πιο γρήγορο

ρυθμό και κατά 3,6% μέσα σε ένα έτος και οι

άμεσες ξένες επενδύσεις FDI στην χώρα

αυξήθηκαν 5,7% τον Μάρτιο.

Ιαπωνία

� Ο νέος διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας,

ανέφερε στα μέλη του G20 ότι τα πρόσφατα

μέτρα νομισματικής χαλάρωσης έχουν ληφθεί με

σκοπό να ανασύρουν την οικονομία από την

αντιπληθωριστική πορεία και όχι για να

υποτιμηθεί το γιεν.

� Το εμπορικό έλλειμμα της χώρας συρρικνώθηκε

περισσότερο του αναμενομένου.

Αυστραλία

� Σύμφωνα με τα πρακτικά της τελευταίας

συνεδρίασης της Κεντρικής Τράπεζας, τα

αποτελέσματα της εφαρμοζόμενης νομισματικής

πολιτικής στους πιο αδύναμους κλάδους της

οικονομίας, και με δεδομένο το χαμηλό επίπεδο

πληθωρισμού, υπάρχει περιθώριο για περαιτέρω

μείωση των επιτοκίων, εάν κριθεί σκόπιμο.

Ινδία

� Το εμπορικό έλλειμμα στη χώρα άγγιξε το

χαμηλό 2 ετών και τα $10,3δις, καθώς οι

εξαγωγές αυξήθηκαν 7% για έναν χρόνο και οι

εισαγωγές έπεσαν 2,9%. Η βιομηχανική

παραγωγή αυξήθηκε 0,6% τον Φεβρουάριο παρά

τις προσδοκίες για μείωσή της και ο πληθωρισμός

έφτασε το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων

40 μηνών, αγγίζοντας το 5,96%.

Σιγκαπούρη

� Οι εξαγωγές της χώρας αυξήθηκαν 8% τον

Μάρτιο, μετά από 3 διαδοχικούς μήνες μείωσης.

Σε ετήσια βάση όμως, έχουν μειωθεί 4,8%. Ως

αποτέλεσμα, το εμπορικό πλεόνασμα σχεδόν

διπλασιάστηκε.

Economy & Markets

Ασία

Μαλαισία

� Ο πληθωρισμός έφτασε στο 1,6% τον Μάρτιο,

όπως αναμενόταν, λόγω και της προσπάθειας της

κυβέρνησης να κρατηθεί χαμηλός ενόψει των

εκλογών της 5ης Μαίου.

Market Snapshot

Bonds Last Close 1d %1d %1w % YTD %1y

IBOXX EUR OVERALL 196.05 0.25 0.13 0.133 1.82 9.552

IBOXX EUR CORPORATE 194.86 0.17 0.08 0.108 1.37 9.323

Equities

MSCI World 1,422.25 8.53 0.60 -0.618 6.26 10.96

MSCI Emerging 1,011.17 13.84 1.39 0.785 -4.17 -1.012

MSCI Frontier 2,860.65 21.00 0.74 0.461 1.26 7.904

Dow Jones Industrial 14,547.51 10.37 0.07 -2.14 11.01 12.21

S&P 500 1,555.25 13.64 0.88 -2.11 9.05 12.95

Nasdaq 3,206.06 39.69 1.25 -2.7 6.18 6.6

Nikkei 225 13,316.48 96.41 0.73 -1.25 28.1 38.88

STOXX Europe 600 285.21 1.48 0.52 -3.31 1.98 11.19

Euro STOXX 50 2,575.16 19.66 0.77 -2.21 -2.31 12.71

FTSE 100 6,286.59 42.92 0.69 -1.53 6.59 9.44

DAX30 7,459.96 -13.77 -0.18 -3.68 -2 11.82

CAC40 3,651.96 52.6 1.46 -2.07 0.3 15.06

SMI 7,618.76 39.79 0.52 -1.83 11.67 22.81

IBEX35 7,915.50 103 1.32 -1.55 -3.09 14.58

RTS 1,331.64 -4.82 -0.36 -4.91 -12.48 -16.97

Hang Seng 22,013.57 501.05 2.33 -0.34 -2.84 4.85

Shanghai Composite 2,244.64 47.0409 2.14 1.72 -1.08 -5.63

Athens General 926.73 7.92 0.86 0.02 2.07 29.81

Currencies

EUR/USD 1.309 0.001 0.08 0.008 -1.21 -0.905

EUR/GBP 0.8585 0 0.00 -0.355 -5.11 -4.704

EUR/JPY 130.57 0.07 0.05 -2.984 -11.96 -17.86

EUR/CNY 8.0858 0.0062 0.08 0.211 1.95 2.922

EUR/CHF 1.2183 -0.0028 -0.23 0.368 -0.87 -1.353

EUR/HKD 10.162 0.0071 0.07 -0.25 1.01 0.885

EUR/RUB 41.4436 0.0317 0.08 -0.482 -2.42 -5.935

EUR/TRY 2.3554 0.0003 0.01 -0.596 0.06 0.489

USD/JPY 99.75 -0.02 -0.02 -2.988 -13.03 -18.617

USD/CHF 0.9307 -0.0029 -0.31 -0.353 -2.06 -2.268

USD/GBP 1.5244 0.0012 0.08 0.336 6.68 5.888

USD/CNY 6.1771 -0.004 -0.06 0.083 0.79 2.051

USD/AUD 1.027 -0.0005 -0.05 0.557 1.34 0.609

Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού

1. Οι απόψεις και οι προτάσεις που τυχόν αναφέρονται δεν είναι επίσημες θέσεις της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ ούτε αποτελούν πρόταση ή

αποδοχή πρότασης για κατάρτιση οποιασδήποτε σύμβασης ή συναλλαγής με την εταιρία. Οι πληροφορίες επενδυτικού περιεχομένου

παρέχονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προιόντων η άλλων

περιουσιακών στοιχείων, και δεν θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτή κατά την αξιολόγηση της σκοπιμότητας της επένδυσης σας σε

οποιαδήποτε από τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που τυχόν αναφέρονται.

2. Η χρήση των εγγράφων γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο.

3. Οι τυχόν αποδόσεις που αναφέρονται δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές.

4. Η αναπαραγωγή των εγγράφων γίνεται μόνον με την σύμφωνη γνώμη της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ