ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
MethodologyforFeasibilityStudies
SavvasZannetos,PhDPlanningOfficer
DirectorateGeneralEuropeanProgrammesCoordinationandDevelopment
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Why?
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςRusskyIslandBridge
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςRusskyIslandBridge
>$1.000.000.000
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςRusskyIslandBridge
>$1.000.000.000
50.000vehicles/day
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςRusskyIslandBridge
>$1.000.000.000
50.000vehicles/day
Servesanislandof5.000!!!
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMadrid“Radiales”
• Toll motorways alongside existing free expressway and national road
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMadrid“Radiales”
• Toll motorways alongside existing free expressway and national road
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΑεροδρόμιοCastellón(€150εκ.)Επίσημαεπιχειρησιακό:Μάρτιος2011Πρώτηπτήση:14Ιανουαρίου2014!!!!!
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
BerlinBrandenburgAirport
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςBerlinBrandenburgAirport
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςBerlinBrandenburgAirport
15yearsofplanning
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςBerlinBrandenburgAirport
15yearsofplanning
Constructionbeganin2006
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςBerlinBrandenburgAirport
15yearsofplanning
Constructionbeganin2006
OriginallyplannedtoopeninOctober2011
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςBerlinBrandenburgAirport
15yearsofplanning
Constructionbeganin2006
OriginallyplannedtoopeninOctober2011
Autumn2020becamethenewofficialopeningdate
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςBerlinBrandenburgAirport
15yearsofplanning
Constructionbeganin2006
OriginallyplannedtoopeninOctober2011
Autumn2020becamethenewofficialopeningdate
€20million/month
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Whathappened?
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhiteelephants…Thisiswhatwewantto
avoid!!!!
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Whatdowewant?
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Low Value High
Low
Prob
abilityofSuccess
High
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Low Value High
Low
Prob
abilityofSuccess
High
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Low Value High
Low
Prob
abilityofSuccess
High
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Low Value High
Low
Prob
abilityofSuccess
High
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Bureaucratshaveatendencytosee“costs”and“benefits”differentlydependingontheirpositionoragency
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Bureaucratshaveatendencytosee“costs”and“benefits”differentlydependingontheirpositionoragencyMosthavenoformaltrainingonCostBenefitAnalysis
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Guardians Spenders
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Guardians
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Guardians
OftenfoundinBudgetaryDepartments
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Guardians
OftenfoundinBudgetaryDepartmentsBenefits=RevenueInflow
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Guardians
OftenfoundinBudgetaryDepartmentsBenefits=RevenueInflowCosts=RevenueOutflows
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Guardians
OftenfoundinBudgetaryDepartmentsBenefits=RevenueInflowCosts=RevenueOutflows
– BudgetImpactAnalysis
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Guardians
OftenfoundinBudgetaryDepartmentsBenefits=RevenueInflowCosts=RevenueOutflows
– BudgetImpactAnalysis
ProblemsarisewhenaGuardiandoesBudgetImpactAnalysiswhilethinkingheisperformingaCostBenefitAnalysis
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Spenders
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Spenders
OftenfoundinlineMinistries
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Spenders
OftenfoundinlineMinistries
Buildersorprofessionaldeliverersofgovernmentprojects
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Spenders
OftenfoundinlineMinistries
Buildersorprofessionaldeliverersofgovernmentprojects
RegardExpendituresasBenefitsratherthanCosts(eglabour)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
Spenders
OftenfoundinlineMinistries
Buildersorprofessionaldeliverersofgovernmentprojects
RegardExpendituresasBenefitsratherthanCosts(eglabour)
Tendtosupportanyalternativeratherthanthestatusquo(noproject)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςPublicInvestmentManagement
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςStepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope1
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
1
2
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
1
2
3
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
1
2
3
4
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
1
2
3
4
5
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
1
2
3
4
5
6
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
Analyserisksandplanfortheirmanagement
1
2
3
4
5
6
7
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
Analyserisksandplanfortheirmanagement
Assessaffordabilityandsustainability
1
2
3
4
5
6
7
8
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
Analyserisksandplanfortheirmanagement
Assessaffordabilityandsustainability
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
Analyserisksandplanfortheirmanagement
Assessaffordabilityandsustainability
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope1
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
OverallObjective
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
OverallObjective
ProjectPurpose
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
OverallObjective
ProjectPurpose
ProjectOutputs
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
OverallObjective
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
OverallObjectiveGeneralobjectivessuchas
• incomeincreases,• standardoflivingimprovement,• povertyreduction,• naturalresourcesprotectionetc.
towhichthepurposeisgoingtocontribute
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
ProjectPurpose
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
ProjectPurpose
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
ProjectPurpose
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
ProjectPurpose
Theproject’scentralobjectiveexpressedintermsoftheachievementofsustainablebenefitsforthetargetgroup
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
ProjectOutputs
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDefinetheProjectObjectivesandScope
ProjectOutputs
Achievementscreatedbytheproject,whichproducetheservicesorfacilitiescorrespondingtotheprojectpurpose.
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
SMART
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
SMART
pecificeasurablechievableelevant
ime-bound
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
Analyserisksandplanfortheirmanagement
Assessaffordabilityandsustainability
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Identifyandchooseprojectalternatives2
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
IdentifyandChooseProjectAlternativesforAppraisal
• Comparisonoflife-cyclecostsandbenefitsofthereferenceprojectandfeasibleprojectalternatives
• Alternatives,includetechnicalvariantsofthereferenceproject
• “Business-asusual”/“donothing”/“statusquo”isalwaysanalternative
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
IdentifyandChooseProjectAlternativesforAppraisal
Sector YearsRailways 30Roads 25-30Portsandairport 25Urbantransport 25-30Watersupply&sanitation 30Wastemanagement 25-30Energy 15-25Broadband 15-20Businessinfrastructure 10-15Buildings 20Othersectors 10-15
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
IdentifyandChooseProjectAlternativesforAppraisal
Sector YearsRailways 30Roads 25-30Portsandairport 25Urbantransport 25-30Watersupply&sanitation 30Wastemanagement 25-30Energy 15-25Broadband 15-20Businessinfrastructure 10-15Buildings 20Othersectors 10-15
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
Analyserisksandplanfortheirmanagement
Assessaffordabilityandsustainability
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Demonstratethedemandfortheservices3
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
DemonstratetheDemandfortheServicesoftheProjectandAlternatives
Designingappropriatelysizedcapitalassetswiththenecessarycapacityforcurrentandfutureusers
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
DemonstratetheDemandfortheServicesoftheProjectandAlternatives
Makingreliablecostestimates
Estimatingthebenefitsoftheprojectaccurately
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
DemonstratetheDemandfortheServicesoftheProjectandAlternatives
Arrivingatarobustconclusionontheeconomicviabilityoftheproject
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
AbsoluteDocumentationFeasibilityReport
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςExtrapolation
“Simplyextrapolatingcurrenttrendswithoutquestionisnot,acceptable.Thishasbeenafrequentcauseofover-orunder-investmentinmanycountries.”
ManualforPre-SelectionandAppraisalofPublicInvestmentProjects
GovernmentofCyprus
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςExtrapolation
0
13
25
38
50
Year0 Year5 Year10 Year15 Year20
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςExtrapolation
0
13
25
38
50
Year0 Year5 Year10 Year15 Year20
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
RegressionAnalysis
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
AdjustedRSquaredAIC
ANOVATable
ANOVATableDegreesOfFreedom
ANOVATableEntriesANOVATableFStatistics
ANOVATableMeanSquares
ANOVATablePValues
ANOVATableSumsOfSquares
BasisFunctions
BetaDifferences
BestFit
BestFitParametersBIC
CatcherMatrix
RegressionAnalysis
CoefficientOfVariation
CookDistances CorrelationMatrix
CovarianceMatrix
CovarianceRatios
AssumptionsDesignMatrix
DurbinWatsonD
EstimatedVariance
FitDifferences
FitResiduals
FunctionFVarianceRatios
HatDiagonal
DiagnosticPlotsMeanPredictionConfidenceIntervals
MeanPredictionConfidenceIntervalTable
MeanPredictionConfidenceIntervalTableEntries
MeanPredictionErrors
ParameterConfidenceIntervalsParameterConfidenceIntervalTable
ParameterConfidenceIntervalTableEntries
ParameterConfidenceRegion
ParameterErrors
ParameterPValuesParameterTableEntries
ParameterTStatistics PartialSumOfSquares
PredictedResponse
Properties
Response
RSquared SequentialSumOfSquares
StandardizedResiduals
StudentizedResiduals
VarianceInflationFactors
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
OptimismBiasOver-optimisticforecastsofdemandareaworldwide
causeofpoorpublicinvestmentdecisions
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
3outof10projectsdemandisoverestimatedbymorethan10%Mean=-7%SD=12.30
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
3outof10projectsdemandisoverestimatedbymorethan10%Mean=-7%SD=12.30
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
AbsoluteDocumentationFeasibilityReport
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
Analyserisksandplanfortheirmanagement
Assessaffordabilityandsustainability
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Identifyrelevantbenefitsandcosts4
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςIdentifyrelevantbenefitsandcosts
Societal
(i.e.Nationalperspective)
Allbenefitsandcostsforthesocietyasawhole
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςIdentifyrelevantbenefitsandcosts
RelevanttoeconomicanalysisRelevancemeansthattheycanclearlybetracedbackasaneffectoftheproject,i.e.,theywouldnothaveoccurredwithoutit
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςIdentifyrelevantbenefitsandcosts
“Identifyingandvaluingbenefitsisusuallythemostdifficultandtimeconsumingpartofanappraisalandtheareawheremistakesaremostfrequentlymade.Carefulattentionisthereforeneededonidentifyingandvaluingbenefits.”
ManualforPre-SelectionandAppraisalofPublicInvestmentProjects
GovernmentofCyprus
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςIdentifyrelevantbenefitsandcosts
Double-countingbenefits
Counting“job-creationbenefits”
Ignoringdisplacementeffects
Countingmultipliereffects
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςIdentifyrelevantbenefitsandcosts
• RelevantEconomicCosts
• ActualUseofEconomicResources
• Reflectthecostof
forgoingthealternative
uses
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςRelevantEconomicCosts
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Initialcapitalcosts
Physicalcontingencies
Opportunitycosts
Disruptionduringconstruction
ReplacementcostsStaffcosts
Operatingcosts
Attributableadministrativeoverheads
NegativeexternalitiesMitigationcosts
RelevantEconomicCosts
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
CoststhatarenotrelevanttoEconomicAnalysis
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
CoststhatarenotrelevanttoEconomicAnalysis
• Inflation– economicanalysisasthisisperformedusingvaluesexpressedinrealterms
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
CoststhatarenotrelevanttoEconomicAnalysis
• Inflation– economicanalysisasthisisperformedusingvaluesexpressedinrealterms
• Depreciation– hasnodirecteconomiceffect
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
CoststhatarenotrelevanttoEconomicAnalysis
• Inflation– economicanalysisasthisisperformedusingvaluesexpressedinrealterms
• Depreciation– hasnodirecteconomiceffect
• Capitalchargesorinterestpayments– Capitalchargesareanaccountingdevicereflectingtheopportunitycostoffundstiedupinowningcapitalassets
– Interestpaymentsareafinancialtransferwithintheeconomy
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
CoststhatarenotrelevanttoEconomicAnalysis
• Inflation– economicanalysisasthisisperformedusingvaluesexpressedinrealterms
• Depreciation– hasnodirecteconomiceffect
• Capitalchargesorinterestpayments– Capitalchargesareanaccountingdevicereflectingtheopportunitycostoffundstiedupinowningcapitalassets
– Interestpaymentsareafinancialtransferwithintheeconomy
• Sunkcosts– Inthiscasetheresourceshavealreadybeencommittedandhavenoalternativeuse
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Annex2ManualforPre-SelectionandAppraisalofPublic
InvestmentProjects
GovernmentofCyprus
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope1
Identifyandchooseprojectalternatives2
Demonstratethedemandfortheservices3
Identifyrelevantbenefitsandcosts4
Valueeconomicbenefitsandcosts5
CalculateNPVforallprojectalternatives6
Analyserisksandplanfortheirmanagement7
Assessaffordabilityandsustainability8
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Valueeconomicbenefitsandcosts5
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Valueeconomicbenefitsandcosts5
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicsBenefitsandCostsBasicPrinciples
1. Proportionality– Financiallysignificant>=€5.0million
– Itisnotgenerallyexpected,thatthesamedepthofresearchandanalysiswillbecarriedoutforaprojectcosting,say,€5.0millionasforaprojectcosting,say,euro€150.0million.
– Exceptionsapply!!!!
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicsBenefitsandCostsBasicPrinciples
1. Proportionality
2. IncrementalBenefitsandCosts
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Theprojectmustbeappraisedonthebasisofincrementalanalysisi.e.aroadprojectimprovement.
The“With”and“Without”ProjectScenario
Incrementalitybasisconcept
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Theprojectmustbeappraisedonthebasisofincrementalanalysisi.e.aroadprojectimprovement.
The“With”and“Without”ProjectScenario
Withoutprojectbenefitspath
Euros
Time(t)
WithProjectbenefitspath
ProjectCosts
Improvedroadprojectnetbenefits!!!
Onlyfilledareasmustbe
compared!!!
Incrementalitybasisconcept
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicsBenefitsandCostsBasicPrinciples
1. Proportionality
2. IncrementalBenefitsandCosts
3. Useofmarketprices
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicsBenefitsandCostsBasicPrinciples
• Useofmarketprices– Defaultassumption
– Goodreflectionofopportunitycosts
– Adjustmentsmayoftenhavetobemade• TheoreticalExample:CostofLabour
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
Wage
LabourDemand
LabourSupply
QuantityofLabour
0
W0
L0
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
Wage
LabourDemand
LabourSupply
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
Wage
LabourDemand
LabourSupply
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
Wage
LabourDemand
LabourSupply
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
L-1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
Wage
LabourDemand
LabourSupply
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
L-1 L1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
Wage
LabourDemand
LabourSupply
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
L-1 L1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
WageUnemployment
LabourDemand
LabourSupply
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
L-1 L1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
WageUnemployment
LabourDemand
Employment
LabourSupply
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
L-1 L1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMarketPrices
WageUnemployment
LabourDemand
Employment
LabourSupply
ConversionFactor
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
L-1 L1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
WageUnemployment
LabourDemand
Employment
LabourSupply
ConversionFactor
QuantityofLabour
0
W0
L0
W1
L-1 L1
ShadowPrices
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Costsidentificationandvaluationateconomicprices
TheCommoditySpecificConversionFactors(CSCF)Aconversionfactorcanbeusedtoexpressthe
relationshipbetweenfinancialpricesandeconomicvalue,ifthedistortionsareafixedproportionofthefinancialprice.
Conversionfactorsareusedtoconvertthefinancialcash-flowintotheeconomicresourcestatementfortheeconomicappraisal.
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Costsidentificationandvaluationateconomicprices
TheCommoditySpecificConversionFactors(CSCF)Aconversionfactorcanbeusedtoexpressthe
relationshipbetweenfinancialpricesandeconomicvalue,ifthedistortionsareafixedproportionofthefinancialprice.
Conversionfactorsareusedtoconvertthefinancialcash-flowintotheeconomicresourcestatementfortheeconomicappraisal.
Price FinancialValue Economic
=CSCFi
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicBenefitsandCostsBasicPrinciples
1. Proportionality
2. IncrementalBenefitsandCosts
3. Useofmarketprices
4. Useofrealprices
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicBenefitsandCostsBasicPrinciples
• Useofrealprices– Commonbaseyear
– Realpricemovementsunrelatedtochangesinthegeneralpricelevel,maybetakenintoaccountwherethereisstrongevidencetosupportthis
• i.eincreasingrealrentalcosts
– AllassumptionsconcerningrealpricetrendsmustbestatedexplicitlyintheFeasibilityStudy!!!
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicBenefitsandCostsBasicPrinciples
1. Proportionality
2. IncrementalBenefitsandCosts
3. Useofmarketprices
4. Useofrealprices
5. Adjustmentfortaxes,subsidiesandtransfers
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicBenefitsandCostsBasicPrinciples
• Adjustmentfortaxes,subsidiesandtransfers– IndirectTaxes(i.eVAT)– Subsidies– SocialTransfers(i.esocialsecuritybenefits)
• Donotentailtheconsumptionorcreationofeconomicresources– excludedfromthevaluationofbenefitsandcosts
• Thus,marketpricesusedtovaluebenefitsandcostsareexpressednetofindirecttaxesandsubsidiesandthevalueofsocialtransfersarenotincludedasbenefitsorcosts
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicBenefitsandCostsBasicPrinciples
1. Proportionality
2. IncrementalBenefitsandCosts
3. Useofmarketprices
4. Useofrealprices
5. Adjustmentfortaxes,subsidiesandtransfers
6. Ruleof½
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicBenefitsandCostsBasicPrinciples
• Ruleof½– Whereaprojectwillgeneratesignificantextrademandthebenefitsaccruingtonewusersmustbetreatedinadifferentwaytothosegoingtoexistingusers
– Thiseffectisapproximatedbytakingbenefitstogenerateddemandasbeinghalftheaveragebenefitgoingtoexistingusers
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ValueofEconomicsBenefitsandCostsBasicPrinciples
1. Proportionality
2. IncrementalBenefitsandCosts
3. Useofmarketprices
4. Useofrealprices
5. Adjustmentfortaxes,subsidiesandtransfers
6. Ruleof½
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςValueofEconomicsBenefits
• Themostdifficultandresourceintensivepartofprojectappraisal
• Benefitestimatesshouldbebasedonrealorestimatedmarketpricesfortheservices
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςValueofEconomicsBenefits
• Wherenomarketexists,alternativemeansofestimatingvaluesforbenefitsshouldbeused.
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Willingnesstopay
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWillingnesstopay
2.Statedpreferencetechniques
1.Revealedpreferencetechniques
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Revealedpreferencetechniques
Basedonactualobservablechoicesandfromwhichactualresourcevaluescanbedirectlyinferred
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Statedpreferencetechniques
Respondentsaredirectlyaskedabouttheirwillingnesstopayforagoodorservice
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
AbsoluteDocumentationFeasibilityReport
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςIncontrastto….
“Εκτιμάταιότιησχετικήαναμενόμενηανάπτυξητεχνογνωσίαςτωνκυπριακώνεπιχειρήσεωνθαμπορούσεναανέλθεισε[€ΧΧΧ.ΧΧΧ],μεχρονικήυστέρηση1έτους.”
ΜελέτηΚόστουςΟφέλους
πουπαραδόθηκεστοΓραφείομας
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope1
Identifyandchooseprojectalternatives2
Demonstratethedemandfortheservices3
Identifyrelevantbenefitsandcosts4
Valueeconomicbenefitsandcosts5
CalculateNPVforallprojectalternatives6
Analyserisksandplanfortheirmanagement7
Assessaffordabilityandsustainability8
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
CalculateNPVforallprojectalternatives6
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςCalculateNPVforallprojectalternatives
SocialDiscountRate
Risk-freerate 2.5%
Riskpremium 1.5%
Risk-adjustedrate 4.0%
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςCalculateNPVforallprojectalternatives
•
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
InterpretingtheResultsofaCBAWhenisanNPVhighenough?
€0 NPV
<€0 >€0
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
InterpretingtheResultsofaCBAWhenisanNPVhighenough?
€0 NPV
<€0 >€0
NO
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
InterpretingtheResultsofaCBAWhenisanNPVhighenough?
€0 NPV
<€0 >€0
MAYBE YES
Prob
ably
not
NO
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςInterpretingtheResultsofaCBA
0
1
2
3
4
5
6
7
8
0 20 40 60 80 100 120
Costs
Net
Ben
efits
(NP
V)
Alternative A
Alternative B
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ComplementaryMeasuresofEconomicViability
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ComplementaryMeasuresofEconomicViability
EconomicInternalRateofReturn(EIRR)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ComplementaryMeasuresofEconomicViability
EconomicInternalRateofReturn(EIRR)• ThediscountratethatwouldgiveanNPVofzerogiventhecashflowforecastsfortheproject
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ComplementaryMeasuresofEconomicViability
EconomicInternalRateofReturn(EIRR)• ThediscountratethatwouldgiveanNPVofzerogiventhecashflowforecastsfortheproject
• Ithassomeproblems– MultipleIRRs– Smallinvestmentbias– Assumesreturnsarereinvestedatthesamerateofreturn(notalwaysthecase)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςNPVvsEIRR
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0%
Discount Rate (%)
Ne
t P
rese
nt
Va
lue
(M
$)
NPV at 12% Discount Rate
Internal Rate of Return
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςNPVvsEIRR
TheIRRandNPVwillnotnecessarilyrankthealternativesbythesameorder
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0%
Discount Rate (%)
Ne
t P
rese
nt
Va
lue
(M
$)
NPV at 12% Discount Rate
Internal Rate of Return
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςNPVvsEIRR
TheIRRandNPVwillnotnecessarilyrankthealternativesbythesameorder
AlwaysuseNPVtocompareprojectalternatives
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0%
Discount Rate (%)
Ne
t P
rese
nt
Va
lue
(M
$)
NPV at 12% Discount Rate
Internal Rate of Return
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ComplementaryMeasuresofEconomicViability
1. NPV
2. EIRR
3. BenefitCostRatio(BCR)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope1
Identifyandchooseprojectalternatives2
Demonstratethedemandfortheservices3
Identifyrelevantbenefitsandcosts4
Valueeconomicbenefitsandcosts5
CalculateNPVforallprojectalternatives6
Analyserisksandplanfortheirmanagement7
Assessaffordabilityandsustainability8
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Analyserisksandplanfortheirmanagement7
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςAnalyserisksandplanfortheirmanagement
Constructionrisk
Demandrisk
Designrisk
Economicrisk
Environmentalrisk
Fundingrisk
Legislativerisk
Operation&maintenancerisk
Procurementrisk
Technologicalrisk
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Howdowequantifyrisk?
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςHowdowequantifyrisk?
1. SwitchingValuesanalysis– Aswitchingvalue(percentage)foraninput
variable,suchascapitalcost,isthatvalueatwhichtheproject’sNPVturnszero
– Easilycalculatedusingaspreadsheet
– Helpfulinconceptualisingtherobustnessoftheeconomiccase
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςHowdowequantifyrisk?
2. SensitivityAnalysis– establishingtheextenttowhichtheresultsofthe
quantifiedeconomicanalysis(NPV)aresensitivetochangesinthevaluesofthekeyinputparameters
• DeterministicSensitivityAnalysis
• ProbabilisticSensitivityAnalysis
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDeterministicSensitivityAnalysis
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDeterministicSensitivityAnalysis
1. RecalculateNPVassuminga10%increaseintotalcapitalcosts
2. RecalculateNPVassuminga25%increaseintotalcapitalcosts
3. RecalculateNPVassuminga10%decreaseintotalbenefits4. RecalculateNPVassuminga25%decreaseintotalbenefits5. RecalculateNPVassumingasimultaneousincreaseincapital
costsof10%anddecreaseinbenefitsof10%-thebasicpessimisticscenario
6. RecalculateNPVassumingasimultaneousincreaseincapitalcostsof25%anddecreaseinbenefitsof25%-thebasicworst-casescenario
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςProbabilisticSensitivityAnalysis
• MonteCarloAnalysis
• Moresophisticatedtechnique
• Generally,itwillonlyberequiredforverylargeandcomplicatedprojects
• ProbabilityDistributions
• ExpectedValues(ExpectedNPV)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMonteCarlo
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMonteCarlo
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMonteCarlo
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
MonteCarlo
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
€0 NPV
<€0 >€0
ProbabilitythatNPV<0NPVinbasecase
Analyserisks
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
€0 NPV
<€0 >€0
NPV in base case
Analyserisks
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Analyserisksandplanfortheirmanagement
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςManagementofRisks
Presentaplanformanagingkeyrisks,includingmitigationmeasuresand/orreactivemeasuresshouldtherisksoccur
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςManagementofRisks
Allfinanciallysignificantprojectsareexpectedtohaveariskmanagementplan
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope1
Identifyandchooseprojectalternatives2
Demonstratethedemandfortheservices3
Identifyrelevantbenefitsandcosts4
Valueeconomicbenefitsandcosts5
CalculateNPVforallprojectalternatives6
Analyserisksandplanfortheirmanagement7
Assessaffordabilityandsustainability8
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Assessaffordabilityandsustainability8
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
FinancialvsEconomicAnalysis
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
MajorDifferencesbetweenFinancialandEconomicCost-BenefitAnalysis
FinancialAnalysis EconomicAnalysis
Perspective Agency/organisation/firm Economy/society
Objective Analysisofthenetfinancialimpactoftheproposalontheagency
Maximisingthesocialreturnstotheeconomy’sresources
Pricing Marketprices Opportunitycosts/shadowprices
Transferpayments(taxes&subsidies)
Included Excluded
Equity/distributionaleffects Excluded Canbeincluded,usuallytreatedqualitatively
Externalities Excluded Included
Depreciation Excluded(fromdiscountedcashflowanalysis,butincludedinfinancialstatements).
Excluded
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςAssessaffordabilityandsustainability
1. Carryoutfinancialanalysisoftheprojecttodeterminefinancialsustainabilityandprofitability– Financialsustainability=project’srevenuescoveritscostsandthatitwillnotrunoutofcash
– Financialsustainability≠financialprofitability– FIRR>WACC(WeightedAverageCostofCapital)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςAssessaffordabilityandsustainability
1. Carryoutfinancialanalysisoftheprojecttodeterminefinancialsustainabilityandprofitability
2. CarryoutBudgetaryAnalysisasanInputtoAssessingAffordability– Netimpactonthenationalbudget– Currentprices
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςBudgetImpactAnalysis
Year 1 Year 2 Year… Year 7 Post- Year 7
Budgetary CostsCapital Costs
Net Recurrent Costs • Operations • MaintenanceTotal Costs
Projected budgetary revenues (if any)Net Budgetary Impact
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςAssessaffordabilityandsustainability
1. Carryoutfinancialanalysisoftheprojecttodeterminefinancialsustainabilityandprofitability
2. CarryoutBudgetaryAnalysisasanInputtoAssessingAffordability
3. Assessinstitutional/managerialsustainabilityoftheproject– assessmentofthecapacitiesoftheorganisation(s)responsibleforimplementingandoperatingtheproject
– keymilestones(planning,approval,construction)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςAssessaffordabilityandsustainability
1. Carryoutfinancialanalysisoftheprojecttodeterminefinancialsustainabilityandprofitability
2. CarryoutBudgetaryAnalysisasanInputtoAssessingAffordability
3. Assessinstitutional/managerialsustainabilityoftheproject
4. Assessenvironmentalandsocialsustainabilityoftheproject– Monetised(alreadyassessedinSteps4–5)– Non-monetisedcostsandbenefitsshouldatleastbeidentifiedinquantitativeorqualitativetermsandtheirrelativeimportancecomparedtomonetizedbenefitsandcostsassessed
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope1
Identifyandchooseprojectalternatives2
Demonstratethedemandfortheservices3
Identifyrelevantbenefitsandcosts4
Valueeconomicbenefitsandcosts5
CalculateNPVforallprojectalternatives6
Analyserisksandplanfortheirmanagement7
Assessaffordabilityandsustainability8
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςIdentifythepreferredprojectalternative
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςIdentifythepreferredprojectalternative
MakeaRecommendation
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
InterpretingtheResultsofaCBAWhenisanNPVhighenough?
€0 NPV
<€0 >€0
MAYBE YES
Prob
ably
not
NO
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
MulticriteriaAnalysisTakeintoAccountNon-MonetisedBenefitsandCosts
andAffordabilityandSustainability
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
1. Identifying(generallynon-monetised)projecteffectsthatarejudgedimportantenoughtobedecisioncriteria.
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
1. Identifying(generallynon-monetised)projecteffectsthatarejudgedimportantenoughtobedecisioncriteria.
2. Scoringprojectalternativesagainstthesecriteria-usingquantitativemeasuresofeffectsuponwhichtobasescoreswhereverpossible.
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
1. Identifying(generallynon-monetised)projecteffectsthatarejudgedimportantenoughtobedecisioncriteria.
2. Scoringprojectalternativesagainstthesecriteria-usingquantitativemeasuresofeffectsuponwhichtobasescoreswhereverpossible.
3. Determiningweightsreflectingtherelativeimportanceofthecriteria
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
g1 g2 g3 g4Weights 4 2 1 1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
1. Identifying(generallynon-monetised)projecteffectsthatarejudgedimportantenoughtobedecisioncriteria.
2. Scoringprojectalternativesagainstthesecriteria-usingquantitativemeasuresofeffectsuponwhichtobasescoreswhereverpossible.
3. Determiningweightsreflectingtherelativeimportanceofthecriteria
4. Combiningtheweightsandscoresforeachofthealternativestoderiveanoverallvalue
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
x1 x2 x3 x4Overall 3.70 5.87 4.84 6.40
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
1. Identifying(generallynon-monetised)projecteffectsthatarejudgedimportantenoughtobedecisioncriteria.
2. Scoringprojectalternativesagainstthesecriteria-usingquantitativemeasuresofeffectsuponwhichtobasescoreswhereverpossible.
3. Determiningweightsreflectingtherelativeimportanceofthecriteria
4. Combiningtheweightsandscoresforeachofthealternativestoderiveanoverallvalue-multiplyingthevaluescoreoneachcriteriabytheweightofthatcriterion,andthenaddingalltheweightedscorestogether.
5. Performingasensitivityanalysistotestthesensitivityoftheresultstochangesinthescoresandweights.
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
g1 g2 g3 g4Weights 4 2 1 1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
g1 g2 g3 g4Weights 4 2 1 1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
g1 g2 g3 g4Weights 4 2 1 1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςMulticriteriaAnalysis
g1 g2 g3 g4
x1 0.56 0.51 0.1 0.34
x2 0.93 0.74 0.45 0.22
x3 0.71 0.69 0.21 0.41
x4 0.99 0.44 0.99 0.57
g1 g2 g3 g4Weights 4 2 1 1
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Definetheprojectobjectivesandscope
Identifyandchooseprojectalternatives
Demonstratethedemandfortheservices
Identifyrelevantbenefitsandcosts
Valueeconomicbenefitsandcosts
CalculateNPVforallprojectalternatives
Analyserisksandplanfortheirmanagement
Assessaffordabilityandsustainability
Identifythepreferredprojectalternative-Recommendation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
StepsinProjectAppraisal
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςCostEffectivenessAnalysis
SimilartoCost-BenefitAnalysis(Steps1–9)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςCostEffectivenessAnalysis
MajorDifference
Itdoesnotinvolveplacingmoneyvaluesonthemajorbenefitsofaproject
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςCostEffectivenessAnalysis
Cost-effectivenessanalysiscomparesthecostofalternativewaysofproducingthesameorverysimilaroutputsoroutcomes
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςCostEffectivenessAnalysis
ResultNetPresentCost(NPC)NPC/UnitOutput(Outcome)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDeliverables
• FeasibilityStudy– supportedbytechnicalstudiesandimpactassessments– templatefortheoutlineoffeasibilitystudyispresentedasAnnex5totheManual
• ProjectAppraisalReport– executivesummaryofthefeasibilitystudy– mustcontainaclearandrecommendationonwhethertoproceed,justifiedonthebasisofthefeasibilitystudyfindings
– AtemplateforaProjectAppraisalReportispresentedasAnnex6totheManual
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςDeliverables
Rawdataandworksheets(excelfilesetc)usedtocalculatethevariousparametersoftheFeasibilityStudy,mustbesubmittedinelectronicform,inordertoenablethereviewofassumptionsandcalculationsbytheDGEPCD
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Reproducibility(Replicability)
Theabilityofaresearchertoduplicatetheresultsofapriorstudyusingthesamematerialsaswereusedby
theoriginalinvestigator
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςReviewProcess
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςReviewProcess
Checklist!!!!
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
Annex4Checklist
ManualforPre-SelectionandAppraisalofPublicInvestmentProjectsGovernmentofCyprus
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
1. FeasibilityStudynotbasedonourmanual
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
1. FeasibilityStudynotbasedonourmanual
2. “Hidden”Assumptions
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
1. FeasibilityStudynotbasedonourmanual
2. “Hidden”Assumptions
3. “Disclaimer”
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
1. FeasibilityStudynotbasedonourmanual
2. “Hidden”Assumptions
3. “Disclaimer”
4. WOPscenariocomparedtosingleWPalternative
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
5. Valuationofbenefitsislargelybasedonindirectbenefits
– Avoid“GDP-increase”methods(Avoiddoublecounting)
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
5. Valuationofbenefitsislargelybasedonindirectbenefits
– Avoid“GDP-increase”methods(Avoiddoublecounting)
6. CBAdoesnotcontaininformationonpotentiallysignificantnon-quantifiedcostsorbenefits
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
5. Valuationofbenefitsislargelybasedonindirectbenefits
– Avoid“GDP-increase”methods(Avoiddoublecounting)
6. CBAdoesnotcontaininformationonpotentiallysignificantnon-quantifiedcostsorbenefits
7. RiskanalysisinCBAisnotbasedonrealisticscenarios
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςWhatnottodo?
5. Valuationofbenefitsislargelybasedonindirectbenefits
– Avoid“GDP-increase”methods(Avoiddoublecounting)
6. CBAdoesnotcontaininformationonpotentiallysignificantnon-quantifiedcostsorbenefits
7. RiskanalysisinCBAisnotbasedonrealisticscenarios
8. Riskanalysisdoesnotdiscussmeasurestoreducerisks
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
www.dgepcd.gov.cy
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξης
ΓενικήΔιεύθυνσηΕυρωπαϊκώνΠρ
ογραμμάτων,ΣυντονισμούκαιΑνάπτυξηςInsteadofanEpilogue
“Itisbesttothinkofthecost-benefitapproachasawayoforganizingthoughtratherthanasasubstituteforit.”
MichaelDrummond
Top Related