INTER. 12 2014.qxt:INTER. 8 2007 - eurobankam.gr

1

1. INTERAMERICAN ΔYNAMIKO METOXIKO EΣΩTEPIKOY ............................................... 3

2. INTERAMERICAN ANAΠTYΣΣOMENΩN ETAIPΕIΩN METOXIKO EΣΩTEPIKOY ............. 6

3. INTERAMERICAN AΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ..................... 9

4. INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ METOXIKO EΞΩTEPIKOY ........................................... 12

5. INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ............................................................................. 15

6. INTERAMERICAN ΣTAΘEPO OMOΛOΓIAKO EΣΩTEPIKOY ............................................ 19

7. INTERAMERICAN ΔOΛAPIOY (USD) OMOΛOΓIAKO ....................................................... 22

8. INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ ................................................................ 25

9. INTERAMERICAN ΔIAXEIPIΣEΩΣ ΔIAΘEΣIMΩN ............................................................. 28

ΠEPIEXOMENA

INTER. 12_2014.qxt:INTER. 8_2007.QXS 22/4/15 14:41 Page 1

3

I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ

ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

METOXEΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ

– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 6.000.000 0,468 2.808.000,00

– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 2.700.000 1,470 3.969.000,00

– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 2.300.000 0,910 2.093.000,00

– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK

ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 20.000.000 0,187 3.740.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 12.610.000,00 20,29% 20,41%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ

– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 390.000 9,100 3.549.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 3.549.000,00 5,71% 5,75%

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ

– ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 92.000 19,170 1.763.640,00

– ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 720.000 2,130 1.533.600,00

– ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,

ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) 850.000 1,890 1.606.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.903.740,00 7,89% 7,94%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ

– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 450.000 8,900 4.005.000,00

– ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 191.000 6,900 1.317.900,00

ΣΥΝΟΛΟ 5.322.900,00 8,57% 8,62%

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ

– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε.(ΚΟ) 300.000 3,800 1.140.000,00

– ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ)

ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 140.000 6,500 910.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.050.000,00 3,30% 3,32%

ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ

– ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΟΜΙΛΟΣ

ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 500.000 4,640 2.320.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.320.000,00 3,73% 3,75%

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ

– ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (ΚΟ) 117.000 8,450 988.650,00

– KLEEMANΝ HELLAS Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 200.000 1,280 256.000,00

– ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 140.000 10,500 1.470.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.714.650,00 4,37% 4,39%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ

– ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 306.812 7,600 2.331.771,20

– FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 300.000 3,220 966.000,00

– JUMBO AΝΩΝΥΜΗ

ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 300.000 8,470 2.541.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 5.838.771,20 9,40% 9,45%

ΕΜΠΟΡΙΟ

– FOLLI-FOLLIE Α.Ε.Β.Τ.Ε. (ΚΟ) 95.000 26,400 2.508.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.508.000,00 4,03% 4,06%

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ– ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ

ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. (ΚΟ) 90.000 2,610 234.900,00

– Δ.Ε.Η. Α.Ε. (ΚΟ) 380.000 5,400 2.052.000,00

– ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 400.000 1,880 752.000,00

– Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 160.000 6,250 1.000.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.038.900,00 6,50% 6,54%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) 140.000 7,570 1.059.800,00

– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ-

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 480.000 4,650 2.232.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 3.291.800,00 5,30% 5,33%

ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ – LAMDA DEVELOPMENT A.E. (ΚΟ) 368.000 3,360 1.236.480,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.236.480,00 1,99% 2,00%

ΕΝΕΡΓΕΙΑ– ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ

ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 647.059 0,648 419.294,23

ΣΥΝΟΛΟ 419.294,23 0,67% 0,68%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 50.803.535,43 81,75% 82,24%

ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. – ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 1.199.960 0,940 1.127.962,40

ΣΥΝΟΛΟ 1.127.962,40 1,82% 1,83%

ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 51.931.497,83 83,57% 84,07%

Μονάδες Τρέχουσα τιμήII. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ

ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) 0,19

ΣΥΝΟΛΟ 0,19 0,00% 0,00%

– ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 54.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 54.000,00 0,09% 0,09%

– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 549.345,84

ΣΥΝΟΛΟ 549.345,84 0,88% 0,89%

ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 603.346,03 0,97% 0,98%

III. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ

– EUR ― ― 3.591.326,53

– GBP 355,54 1,28386186 456,46

– USD 2.601,34 0,82365538 2.142,61

– BGN 0,02 0,51129972 0,01

– TRY 2.866,99 0,35310734 1.012,36

– PLN 220,49 0,23401666 51,60

– CHF 3,71 0,83166999 3,09

– NOK 6,95 0,11059500 0,77

ΣΥΝΟΛΟ 3.594.993,43 5,78% 5,82%

ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 51.931.497,83 83,57% 84,07%

ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΟΣΟΣΤΟΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΟΥ

ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ



INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ETHΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2014 (Περίοδος 01/01/2014-31/12/2014)

ΑΠ. Ε.Κ. 41/25.01.2005 ΦΕΚ 135 Β/03.02.2005

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ


– ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 6.001.983,33

ΣΥΝΟΛΟ 6.001.983,33 9,66% 9,72%

ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 9.596.976,76 15,44% 15,54%

IV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 13.307,43

ΣΥΝΟΛΟ 13.307,43 0,02% 0,02%

ΠΑΘΗΤΙΚΟΙ. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 283.458,44

IΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 46.689,04

III. ΚΕΦΑΛΑΙΟi) Κεφάλαια μεριδιούχων 74.976.339,92

ii) Κέρδη χρήσεως σε αύξηση κεφαλαίου 622.509,18 75.598.849,10

IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ (ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) 42.000,00

V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (13.825.868,53)

– H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών και δικαιωμάτων στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τις τιμές κλει-

σίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2014.– Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’

όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2014 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προ-κύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

– Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα ορι-ζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2014, σε Ευρώ51.931.497,83.

– Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού, λήφθηκαναπό τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2014, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδατης περιόδου 01/01-31/12/2014 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

– Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρι-κής Τράπεζας της 31/12/2014.

– Στη διάρκεια του έτους 2014 η Εταιρεία Διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρωναπό τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε δικαίωμαψήφου.

– Κατά την διάρκεια του 2014 το Α/Κ απέδωσε -30.89% εν σχέση με τον δείκτη αναφοράς, ο οποίος απέδωσε -28.94%. Το πολιτικό ρίσκο κυριάρχησε στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά σε όλο το δεύτερο εξάμηνο του2014 έχοντας ως αποτέλεσμα πολύ αρνητικές αποδόσεις ακολουθούμενες από θετικές αντιδράσεις συνθέτονταςένα σκηνικό πολύ έντονων διακυμάνσεων. Η κορύφωση των παραπάνω συνθηκών έλαβε χώρα τον Δεκέμβριομε την προκήρυξη πρόωρων εκλογών μετά τις τρεις κατά σειρά αποτυχημένες ψηφοφορίες στο κοινοβούλιο γιατην εκλογή προέδρου Δημοκρατίας. Η επενδυτική στρατηγική του Α/Κ ακολουθώντας τις εξελίξεις αναπροσάρ-μοσε πολλές φορές την επενδυτική του στρατηγική κατά την διάρκεια του έτους όπως αναλύεται παρακάτω. Τοπρώτο τρίμηνο το Α/Κ αυξομείωσε την επενδυτικότητα του από υπερεπενδεδυμένο σε υποεπενδεδυμένο και τού-μπαλιν , γεγονός που ευνόησε το Α/Κ μια και η αγορά κατέγραψε υψηλά επίπεδα τον Ιανουάριο διορθώνονταςαργότερα και επανακτώντας αργότερα υψηλότερα επίπεδα. Κατά την διάρκεια του δευτέρου τριμήνου το Α/Κ είχεκαλύτερη απόδοση από τον δείκτη αναφοράς διατηρώντας χαμηλότερα επίπεδα έκθεσης στον τραπεζικό κλάδοαυξάνοντάς τα κατά την διάρκεια της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών. Επίσης το Α/Κ υιοθέτησε επιθετικήστρατηγική κατά την διάρκεια των ευρωεκλογών γεγονός που ωφέλησε την απόδοση του. Κατά την διάρκεια τουτρίτου τριμήνου η υψηλότερη έκθεση του Α/Κ στον τραπεζικό κλάδο σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς απέβησε βάρος της απόδοσης του. Ο τραπεζικός κλάδος επηρεάστηκε αρνητικά σε πανευρωπαϊκό επίπεδο λόγω τηςπιθανολογούμενης πτώχευσης μιας πορτογαλικής τράπεζας και τις φήμες για αρνητικό αποτέλεσμα των επικείμε-νων stress test της ΕΚΤ. Κατά την διάρκεια του τρίτου τριμήνου με το πολιτικό ρίσκο στα ύψη το Α/Κ υιοθέτησεμια πιο αμυντική στρατηγική γεγονός που άρχισε να αποδίδει τον τελευταίο μήνα του έτους. Σε αυτά τα πλαίσιατο Α/Κ μείωσε την έκθεση του στον κατασκευαστικό κλάδο και πρόσθεσε κάποιες εταιρίες με αμυντικά χαρα-κτηριστικά.

– Η Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητικήςζημίας για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφάλαιου. Τα αριθμητικά δεδο-μένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

– Οι Επενδύσεις του ως άνω Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου 61του Ν.4099/2012, την 31/12/2014, αναλύονται ανά Όμιλο ως εξής:α) Όμιλος «EUROBANK ERGASIAS S.A.»

– Μετοχές της εταιρείας «ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E.», 6,05% – Μετοχές της εταιρείας «GRIVALIA PROPERTIES A.E.E.A.Π.», 1,72% – Διαθέσιμα - Καταθέσεις, 5,82%

β) Όμιλος «GEK TERNA HOLDING REAL ESTATE»– Μετοχές της εταιρείας «ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ, ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ», 2,60%

– Μετοχές της εταιρείας «ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε.», 1,22%”γ) Όμιλος “ MYTILINEOS HOLDINGS S.A.”

– Μετοχές της εταιρείας «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΡΗΣΕΩΝ», 3,76%– Μετοχές της εταιρείας «ΜΕΤΚΑ Α.Ε.», 1,60%

δ) Όμιλος «ALPHA BANK A.E.»– Μετοχές της εταιρείας «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.», 4,55%– Δικαιώματας της εταιρείας «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.», 1,83%

ε) Όμιλος «PIRAEUS BANK S.A.»– Μετοχές της εταιρείας «ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.», 3,39%– Διαθέσιμα - Καταθέσεις, 9,72%

ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΗ 31/12/2014 31/12/2013 %

– Μετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 63.722.685,85 68.442.713,26 -6,90%

– Δικαιώματα μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. 2.034.677,88 1.601.728,54 27,03%

ΜΕΡΙΔΙΑ EUR– ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ

ΤΗΝ 31/12/2013 5.877.159,377 79.894.473,45

ΠΛΕΟΝ:

– ΔΙΑΘΕΣΕΙΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ

01/01/2014-31/12/2014 799.549,300 13.687.217,45

ΜΕΙΟΝ:

– ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ

01/01/2014-31/12/2014 1.316.760,470 (517.211,170) (21.957.611,11)

ΠΛΕΟΝ:

– ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 3.352.260,13

A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΕΣΟΔΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 706.463,52

– ΤΟΚΟΙ 126.094,71

ΣΥΝΟΛΟ 832.558,23

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 13.034.226,82

ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (6.992.567,42)

ΣΥΝΟΛΟ 6.041.659,40

Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 4.553.418,96

– ΖΗΜΙΕΣ (6.720.969,66)

ΣΥΝΟΛΟ (2.167.550,70)

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 2.205.039,97

– Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 287.613,89

– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 1.314.104,89

– Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 9.744,21

– Φόροι - τέλη 253.898,21

– Λοιπά έξοδα 13.756,58

ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ 622.509,18 622.509,18

ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ 4.084.157,75

ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ) 4.706.666,93

ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2014 5.359.948,207 74.976.339,92

I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ

3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ01/01/2014-31/12/2014

2. ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ

01/01/2014-31/12/2014

Σ Η Μ Ε Ι Ω Σ Ε Ι Σ

ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 62.145.128,05

ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 62.145.128,05 100,00%

4


5

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 50.803.535,43

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 63.722.685,85

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (12.919.150,42)

– Τρέχουσα αξία δικαιωμάτων μετοχών εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 1.127.962,40

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης δικαιωμάτων μετοχών εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 2.034.677,88

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (906.715,48)

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 3.666,90

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων 3.669,53

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ (2,63)

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014 - 31/12/2014 622.509,18Η διάθεση γίνεται ως εξής:

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ– ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 622.509,18

2012 2013 2014

– ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 81.273.675,50 98.008.046,55 61.772.980,57– ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 12,5513 16,6761 11,5249

2,15%

Αθήνα, 3 Απριλίου 2015

Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣΤΡΑΠΕΖΑ EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. EUROBANK ASSET MANAGEMENT

ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Ε. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ. ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Ε. ΚΟΡΙΤΣΑ ΤΖ. ΚΟΡΚΟΛΗΣ

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Προς τη Διοίκηση της «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

«INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Δια-χειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2014, πουκαταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSETMANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων»εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τααποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφα-λαίου.

Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ΔιαχειρίσεωςΗ διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετή-σιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξειςτου Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες καιανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδό-θηκε η υπ’ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσω-τερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απα-ραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγ-μένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Ευθύνη του ΕλεγκτήΗ δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρί-σεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διε-θνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε μεκανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο μεσκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεωςαυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια.

Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτι-κών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχει-ρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περι-λαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της ΈκθεσηςΔιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέρ-γεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλί-δες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Δια-χειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τιςπεριστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότηταςτων εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνειεπίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδωνπου χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοί-κηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρί-σεως αυτής.

Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκήκαι κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης.

ΓνώμηΚατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1ηΙανουαρίου μέχρι 31η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδηάποψη σύμφωνα με το Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες πουπροβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από τηνΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποίαεκδόθηκε η υπ’ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ.

Aθήνα, 9 Απριλίου 2015

Παναγιώτα Ναπ. ΒλέτσαΑρ Μ ΣΟΕΛ 26151

Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε.μέλος της Crowe Horwath International

Φωκ. Νέγρη 3, 11257 ΑθήναΑρ Μ ΣΟΕΛ 125

6. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014-31/12/2014

5. AΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ –ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΕΩΣ

4. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ(ΜΕΡΙΔΙΑ 5.359.948,207 Χ 11,5249) 61.772.980,57

ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (13.825.868,53) (13.825.868,53)

IΙΙ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ


6


Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 2.300.000 0,468 1.076.400,00– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 1.100.000 1,470 1.617.000,00– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 900.000 0,910 819.000,00– ΤΡAΠΕΖΑ EUROBANK

ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 7.500.000 0,187 1.402.500,00ΣΥΝΟΛΟ 4.914.900,00 20,07% 20,37%

EΜΠΟΡΙΟ– FOLLI-FOLLIE Α.Ε.Β.Τ.Ε. (ΚΟ) 35.000 26,400 924.000,00ΣΥΝΟΛΟ 924.000,00 3,77% 3,83%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 120.000 9,100 1.092.000,00ΣΥΝΟΛΟ 1.092.000,00 4,46% 4,53%

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε.(ΚΟ) 110.000 3,800 418.000,00– ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ

ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 55.000 6,500 357.500,00ΣΥΝΟΛΟ 775.500,00 3,16% 3,22%

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ– ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 270.000 2,130 575.100,00– ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 20.000 19,170 383.400,00– ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,

ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) 300.000 1,890 567.000,00ΣΥΝΟΛΟ 1.525.500,00 6,23% 6,32%

ΥΓΕΙΑ– ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΚΟ) 200.000 0,795 159.000,00ΣΥΝΟΛΟ 159.000,00 0,65% 0,66%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 180.000 8,900 1.602.000,00– ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 70.000 6,900 483.000,00ΣΥΝΟΛΟ 2.085.000,00 8,51% 8,64%

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (ΚΟ) 45.000 8,450 380.250,00– KLEEMANΝ HELLAS Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 120.000 1,280 153.600,00– ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ

ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 45.000 10,500 472.500,00ΣΥΝΟΛΟ 1.006.350,00 4,11% 4,17%

ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ– ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΟΜΙΛΟΣ

ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 200.000 4,640 928.000,00ΣΥΝΟΛΟ 928.000,00 3,79% 3,85%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ– ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 110.385 7,600 838.926,00– FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 120.000 3,220 386.400,00– JUMBO AΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 115.000 8,470 974.050,00ΣΥΝΟΛΟ 2.199.376,00 8,98% 9,12%

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ– ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ

ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. (ΚΟ) 80.000 2,610 208.800,00

– Δ.Ε.Η. Α.Ε. (ΚΟ) 150.000 5,400 810.000,00

– Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 65.000 6,250 406.250,00

– ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 160.000 1,880 300.800,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.725.850,00 7,05% 7,15%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ-

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ-ΑΝΩΝΥΜΗ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 200.000 4,650 930.000,00

– GRIVALIA PROPERTIES A.E.E.A.Π. (ΚΟ) 47.433 7,570 359.067,81

ΣΥΝΟΛΟ 1.289.067,81 5,26% 5,34%

ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ– LAMDA DEVELOPMENT A.E. (ΚΟ) 140.000 3,360 470.400,00

ΣΥΝΟΛΟ 470.400,00 1,92% 1,95%

ΕΝΕΡΓΕΙΑ– ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ

ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 264.706 0,648 171.529,49

ΣΥΝΟΛΟ 171.529,49 0,70% 0,71%


ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α.– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 476.000 0,940 447.440,00

ΣΥΝΟΛΟ 447.440,00 1,83% 1,85%


Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.

ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ– COCA-COLA HBC AG-CDI 5.000 15,680 78.400,00

ΣΥΝΟΛΟ 78.400,00 0,32% 0,33%

ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 78.400,00 0,32% 0,33%


ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) 10.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 10.000,00 0,04% 0,04%


ΣΥΝΟΛΟ 121.113,76 0,49% 0,50%


ΣΥΝΟΛΟ 20.700,00 0,09% 0,09%


IΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ

– EUR ― ― 1.741.440,26

– USD 688,46 0,82364989 567,05






INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 41/25.01.2005 ΦΕΚ 135 Β/03.02.2005

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)




– GBP 0,13 1,30769231 0,17

– SEK 0,03 0,10646226 0,00

– PLN 71,78 0,23401666 16,80

– TRΥ 937,77 0,35310734 331,13

ΣΥΝΟΛΟ 1.742.355,41 7,12% 7,22%


ΣΥΝΟΛΟ 2.800.000,00 11,43% 11,61%



ΣΥΝΟΛΟ 5.705,17 0,02% 0,02%




ii) Κέρδη χρήσεως σε αύξηση κεφαλαίου 1.282.756,46 30.121.450,35

IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (5.994.930,28)


σίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2014.– Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’

όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2014 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προ-κύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

– Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα ορι-

ζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται κατά την 31/12/2014 σε Ευρώ

19.792.313,30.– Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού, λήφθηκαν

από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2014, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα

της περιόδου 01/01-31/12/2014 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.– Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρι-

κής Τράπεζας της 31/12/2014.– Στη διάρκεια του έτους 2014 η Εταιρεία Διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων

από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών εσωτερικού του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησεδικαίωμα ψήφου.

– Κατά την διάρκεια του 2014 το Α/Κ απέδωσε -31.25% εν σχέση με τον δείκτη αναφοράς, ο οποίος απέδωσε -33.65%. Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά κυμάνθηκε σε πολύ υψηλά επίπεδα μεταβλητότητας το δεύτεροεξάμηνο του έτους με αποκορύφωμα τον τελευταίο μήνα του έτους, όπου η Ελλάδα κατέλαβε την πρώτη θέσησε όρους μεταβλητότητας ανάμεσα στο σύνολο των αναπτυσσομένων χωρών. Η προκήρυξη πρόωρων εκλογών,μετά τις τρεις αποτυχημένες προσπάθειες για την εκλογή προέδρου της Δημοκρατίας, συνέβαλλε στις έντονεςδιακυμάνσεις. Το Α/Κ προσάρμοσε την στρατηγική του στον χαρακτήρα έντονης μεταβλητότητας μεταβάλλονταςπολλές φορές την επενδυτικότητα του κατά την διάρκεια του έτους. Συγκεκριμένα το πρώτο τρίμηνο το Α/Κ ξεκί-νησε με μεγάλη έκθεση σε ρίσκο σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς στην συνέχεια μετέβαλε την στρατηγική τουσε υπό επενδυμένη σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς γεγονός που ωφέλησε την απόδοση του Α/Κ, μια που οδείκτης κατέγραψε τα υψηλά τον Ιανουάριο και μετά υποχώρησε. Στη συνέχεια το Α/Κ ανέβασε την έκθεση τουστον τραπεζικό κλάδο μέσω της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης του κλάδου. Το Α/Κ κατέγραψε καλύτερηαπόδοση από τον δείκτη αναφοράς χάρις στην επιθετική στρατηγική που ακολούθησε πριν και μετά τις ευρωε-κλογές. Το δεύτερο εξάμηνο ο τραπεζικός κλάδος υπό απέδωσε μια που αυξήθηκαν οι πιθανότητες χρεοκοπίαςμιας πορτογαλικής τράπεζας και των αρνητικών φημών σχετικά με τα stress tests της ΕΚΤ. Το Α/Κ μείωσε τηνέκθεση του στον κλάδο και μετέβαλε προς τα τέλη του τριμήνου την στρατηγική του σε υπό επενδυμένη υπολο-γίζοντας το πολιτικό ρίσκο το οποίο από τις αρχές του τέταρτου τριμήνου άρχισε να ανεβαίνει. Οι αποδόσεις τουδείκτη αναφοράς τους τελευταίους μήνες του έτους κυμάνθηκαν σωρευτικά σε αρνητικά επίπεδα ωφελώντας εκνέου το Α/Κ. Προς τα τέλη του έτους το Α/Κ πρόσθεσε αρκετά αμυντικού χαρακτήρα ονόματα στο χαρτοφυλά-κιο προσανατολίζοντας το Α/Κ προς μια ακόμη πιο αμυντική στρατηγική.

– Η Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητικήςζημίας για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδο-μένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

– Οι Επενδύσεις του ως άνω Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου61 του Ν. 4099/2012, την 31/12/2014, αναλύονται ανά Όμιλο ως εξής:α) Όμιλος «GEK TERNA HOLDING REAL ESTATE»

– Μετοχές της εταιρείας «ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ, ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ», 2,35%– Μετοχές της εταιρείας «ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε.», 1,25%

β) Όμιλος «MYTILINEOS HOLDINGS S.A.»– Μετοχές της εταιρείας «ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», 3,85%– Μετοχές της εταιρείας «ΜΕΤΚΑ Α.Ε.», 1,58%

γ) Όμιλος «EUROBANK ERGASIAS S.A.»– Μετοχές της εταιρείας «ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E.», 5,81%– Mετοχές της εταιρείας «GRIVALIA PROPERTIES A.E.E.A.Π.», 1,49%– Διαθέσιμα - Καταθέσεις, 7,26%

δ) Όμιλος «ALPHA BANK A.E.»– Μετοχές της εταιρείας «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.», 4,46%– Δικαιώματα της εταιρείας «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.», 1,85%

ε) Όμιλος «PIRAEUS BANK S.A.»– Μετοχές της εταιρείας «ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.», 3,39%– Διαθέσιμα - Καταθέσεις, 11,61%


– Μετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 24.976.638,18 26.602.566,35 -6,11%

– Δικαιώματα μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. 731.809,23 203.900,00 258,91%

– Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 78.782,35 0,00 (*)

(*) ΝΕΑ ΘΕΣΗ


ΤΗΝ 31/12/2013 8.567.272,369 29.313.965,86

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 561.076,278 2.655.295,29

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 1.476.587,825 (915.511,547) (6.668.273,09)

ΠΛΕΟΝ:




– ΤΟΚΟΙ 58.821,06

ΣΥΝΟΛΟ 372.401,82



ΣΥΝΟΛΟ 3.581.196,43

Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 1.639.546,25

– ΖΗΜΙΕΣ (2.617.907,15)

ΣΥΝΟΛΟ (978.360,90)

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 908.475,58


– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 554.780,67









01/01/2014-31/12/2014




7


– Φόροι - τέλη 104.211,72





– Τρέχουσα αξία δικαιωμάτων μετοχών εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 447.440,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης δικαιωμάτων μετοχών εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 731.809,23

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (284.369,23)

– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 78.400,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένωνσε οργανωμένη αγορά 78.782,35

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (382,35)

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 915,15

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσεως ξένων νομισμάτων 928,97


– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014 - 31/12/2014 1.282.756,46 Η διάθεση γίνεται ως εξής:

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ– ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 1.282.756,46

2012 2013 2014


2,13%







Προς τη Διοίκηση της «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων»για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

«INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΣΣΟΜΕΝΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως31η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσίατου «EUROBANK ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία ΔιαχειρίσεωςΑμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει τηνπεριουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημει-ώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.
















ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ 1.282.756,46 1.282.756,46


8


9

Ι. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ

ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

NEA YORKH (USD)– COCA COLA CO 2.500 34,775 86.936,83– MC DONALDS CORP. 1.750 77,177 135.058,89– EXXON MOBIL CORPORATION 1.550 76,147 118.027,76– DISNEY WALT CO 2.250 77,580 174.555,23– CITIGROUP INC 1.000 44,568 44.567,99– INTERNATIONAL BUSINESS

MACHΙΝΕS (IBM) 2.050 132,147 270.901,90– JOHNSON & JOHNSON 1.600 86,130 137.807,43– AMERICAN EXPRESS CO 3.000 76,633 229.898,69– PROCTER & GAMBLE CO. 1.350 75,027 101.286,14– PFIZER INC. 2.000 25,657 51.313,73– UNITED HEALTH GROUP INC 2.200 83,263 183.179,31– CHEVRON CORPORATION 1.500 92,398 138.596,49– GENERAL ELEC CO COM 3.000 20,814 62.441,31– E.I. DU PONT DE NEMOURS & CO 1.000 60,901 60.901,08– HONEYWELL INTL INC 1.125 82,300 92.587,10– BOEING COMPANY 2.000 107,059 214.117,45– VERIZON COMMUNICATIONS 2.201 38,531 84.805,85– HOME DEPOT 2.000 86,459 172.918,21– BANK OF AMERICA CORP 3.000 14,735 44.205,58– CONOCO PHILIPS 1.500 56,882 85.322,46– NIKE CLASS B 2.000 79,194 158.388,93– AT &T INC 3.750 27,667 103.749,69– GOLDMAN SACHS GROUP 2.000 159,649 319.298,25– JP MORGAN CHASE & CO 2.500 51,544 128.860,88– WAL MART STORES 1.600 70,736 113.176,84– UTD TECHNOLOGIES COM 2.000 94,720 189.440,74– WELLS FARGO 1.000 45,153 45.152,79– 3M COMPANY 2.025 135,343 274.069,68– CATERPILLAR INC 1.750 75,389 131.931,06– MERCK & CO INC 2.250 46,775 105.244,63– VISA INC -CLASS A 2.300 215,962 496.713,62– TRAVELERS COS INC 2.500 87,184 217.959,81ΣΥΝΟΛΟ 4.773.416,35 47,98% 48,40%

NASDAQ (USD)– MICROSOFT CORP. 3.200 38,259 122.428,14– APPLE COMPUTER 500 90,915 45.457,54– INTEL CORP. 2.500 29,890 74.726,13ΣΥΝΟΛΟ 242.611,81 2,44% 2,46%

ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ (EUR)– DAIMLER AG 1.000 68,970 68.970,00– ALLIANZ A.G. 800 137,350 109.880,00– SIEMENS AG 1.350 93,750 126.562,50– DEUTSCHE TELECOM AG 7.000 13,250 92.750,00– BASF SE 1.250 69,880 87.350,00– CONTINENTAL 500 175,550 87.775,00– BAYERISCHE MOTOREN WERKE 800 89,770 71.816,00– BAYER AG 1.600 113,000 180.800,00ΣΥΝΟΛΟ 825.903,50 8,30% 8,37%

ΠΑΡΙΣΙ (EUR)– TOTAL 4.000 42,520 170.080,00– L’OREAL 300 139,300 41.790,00– AXA S.A. 5.500 19,205 105.627,50– BNP PARIBAS 3.150 49,260 155.169,00– DANONE 1.250 54,450 68.062,50

– SOCIETE GENERALE 2.400 34,990 83.976,00– LVMH MOET-HENNESSY LOUIS 400 132,250 52.900,00– AIR LIQUIDE(L) EUR11 1.093 102,850 112.415,05– SANOFI 1.800 75,660 136.188,00– CIE DE ST-GOBAIN 3.000 35,230 105.690,00– AIRBUS GROUP NV 1.500 41,350 62.025,00– UNIBAIL 300 212,850 63.855,00– GDF SUEZ 3.000 19,430 58.290,00ΣΥΝΟΛΟ 1.216.068,05 12,23% 12,33%

ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ (EUR)– ING GROUP NV 8.500 10,830 92.055,00– UNILEVER NV CVA 1.500 32,640 48.960,00– ROYAL DUTCH SHELL A’ PLC 2.500 27,660 69.150,00– ASML Holdings 1.000 89,500 89.500,00ΣΥΝΟΛΟ 299.665,00 3,01% 3,04%

ΜΙΛΑΝΟ (EUR)– ENI 5.000 14,510 72.550,00– UNICREDITO ITALIANO 15.000 5,335 80.025,00– ENEL SPA 15.000 3,696 55.440,00– INTESA SANPAOLO 35.000 2,422 84.770,00ΣΥΝΟΛΟ 292.785,00 2,94% 2,97%

ΣΤΟΚΧΟΛΜΗ (SEK)– HENNES & MAURITZ AB 2.500 34,664 86.660,28ΣΥΝΟΛΟ 86.660,28 0,87% 0,88%

ΒΡΥΞΕΛΛΕΣ (ΕUR)– ANHEUSER BUSCH INBEV

NV (INTERBREW S.A) 1.250 93,860 117.325,00ΣΥΝΟΛΟ 117.325,00 1,18% 1,19%

ΜΑΔΡΙΤΗ (EUR)– TELEFONICA SA 5.000 11,920 59.600,00– BANCO DE SANTANDER SA 30.600 6,996 214.077,60– BANCO BILBAO VIZCAYA 20.110 7,854 157.943,94– AC NUEVAS IBERDROLA 15.312 5,597 85.701,26– INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL 3.500 23,705 82.967,50– CAIXABANK 18.000 4,361 78.498,00ΣΥΝΟΛΟ 678.788,30 6,83% 6,88%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.533.223,29 85,78% 86,52%

ΜΕΡΙΔΙΑ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.)

ΠΑΡΙΣΙ (EUR)– LYXOR JAPAN TOPIX 5.000 94,180 470.900,00ΣΥΝΟΛΟ 470.900,00 4,73% 4,77%

ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.004.123,29 90,51% 91,29%

Μονάδες Τρέχουσα τιμήII. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EURΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ

– EUR ― ― 6.675,83

– USD 3.932,60 0,82365538 3.239,11

ΣΥΝΟΛΟ 9.914,94 0,10% 0,10%

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN)

– EUR ― ― 37.048,23

– USD 46.084,92 0,82365538 37.958,09

ΣΥΝΟΛΟ 75.006,32 0,75% 0,76%

– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ

– EUR ― ― 118.443,84






INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 22/884/17.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)




10

– USD 247.048,15 0,82365538 203.482,54

ΣΥΝΟΛΟ 321.926,38 3,23% 3,26%


III. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ

– EUR ― ― 208.137,86

– USD 399.089,34 0,82365538 328.712,08

– GBP 10,36 1,28386186 13,30

– DKK 0,95 0,13431292 0,13

ΣΥΝΟΛΟ 536.863,37 5,40% 5,44%

IV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 555,21

ΣΥΝΟΛΟ 555,21 0,01% 0,01%

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ– EURO STOXX 50 FUT MAR 2015 20 626.600,00

– NIKKEI FUT USD MAR 2015 4 286.632,07

Μονάδες Τρέχουσα τιμήΠΑΘΗΤΙΚΟ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR

Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ– EUR ― ― 41.266,19

– USD 700,00 0,82365538 576,56 41.842,75




IV. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ Α/Κ(ΜΕΡΙΔΙΑ ΠΡΟΣ ΕΚΔΟΣΗ) 37.000,00

V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 2.549.555,37

ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ (LONG) ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ– EURO STOXX 50 FUT MAR 2015 20 626.600,00

– NIKKEI FUT USD MAR 2015 4 286.632,07

ΣΜΕ– EURO STOXX 50

FUT MAR 2015 LONG 20 633.800,00 626.600,00 6,35%

– NIKKEI FUT USD MAR 2015 (LONG) 4 290.667,98 286.632,07 2,91%

– H αποτίμηση των μετοχών Eξωτερικού και των μεριδίων E.T.F. έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστη-ριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2014 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία ήταν εισηγμένα.

– Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που είναι ή ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικούέγινε καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2014 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) καιτα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

– Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα ορι-ζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται κατά την 31/12/2014 σε Ευρώ 9.004.123,29.

– Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών και των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Μέσων που είναι διαπραγματεύ-σιμα σε χρηματιστήρια εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2014, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδατης περιόδου 01/01-31/12/2014 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.


– Το Α/Κ σημείωσε άνοδο κατά 11.59%, ελαφρώς χαμηλότερη από την απόδοση του δείκτη αναφοράς που σημεί-ωσε άνοδο κατά 12.23% κατά το 2014. Το Α/Κ ξεκίνησε το έτος αυξάνοντας σημαντικά την έκθεσή του στηνΕυρώπη καθώς η κρίση χρέους στην ευρωζώνη φάνηκε να φτάνει στο τέλος της και η συνολική οικονομία τηςευρωζώνης φάνηκε να βελτιώνεται. Το Α/Κ προς τα μέσα του έτους προτίμησε να προβεί σε αποκομιδή κερδώνστην Ευρώπη, μειώνοντας την συνολική έκθεσή του στην Ευρώπη. Επιπρόσθετα, παρά τα μέτρα που υιοθέτησεη ΕΚΤ, ανησυχίες σχετικά με τους υποτονικούς ρυθμούς ανάπτυξης της ευρωζώνης αποτελέσαν επίσης κίνητρογια το Α/Κ να μειώσει τις θέσεις του σε αρκετούς κλάδους στην Ευρώπη. Προς τα τέλη του έτους, το Α/Κ αύξη-σε σημαντικά το συνολικό του επίπεδο επένδυσης κυρίως μέσω αύξησης της συνολικής του έκθεσης στην Ευρώ-πη. Το Α/Κ υιοθέτησε μια σημαντικά μεγαλύτερη έκθεση στην Ευρώπη συγκριτικά με τον δείκτη αναφοράς του.Οι ελκυστικές αποτιμήσεις σε συνδυασμό με την πιθανότητα η ΕΚΤ να ξεκινήσει πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρω-

σης αποτέλεσαν τους κύριους λόγους που το Α/Κ αύξησε την συνολική του έκθεση στην Ευρώπη στα μέσα τουτελευταίου τριμήνου του έτους. Παρά ταύτα, η αυξημένη μεταβλητότητα κατά την διάρκεια των δύο τελευταίωνμηνών του έτους επηρέασαν αρνητικά την απόδοση του Α/Κ. Στις ΗΠΑ, προς τα μέσα του έτους, το Α/Κ αύξησεπερισσότερο την έκθεσή του σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς προσθέτοντας νέες θέσεις σε αρκετούς κλάδουςόπως των τηλεπικοινωνιών, των αυτοκινήτων, των εξειδικευμένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και των κατα-ναλωτικών αγαθών. Παρά τις δυσκολίες του πρώτου τριμήνου, που οφείλονταν όμως σε μεγάλο βαθμό στις πολύάσχημες καιρικές συνθήκες, η αμερικάνικη οικονομία κατά το δεύτερο τρίμηνο ισχυροποιήθηκε σημαντικά. ΤοΑ/Κ σταδιακά, κατά τους τελευταίους μήνες του έτους μείωσε την συνολική του έκθεση στην αμερικάνικη χρη-ματιστηριακή αγορά προβαίνοντας σε αποκομιδή κερδών και υιοθετώντας μια πιο ουδέτερη στάση. Συνολικά, ηαπόδοση του Α/Κ ωφελήθηκε από την μεγαλύτερη σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς έκθεση που διατήρησε τοΑ/Κ στις ΗΠΑ για ένα μεγάλο μέρος του έτους καθώς το αμερικάνικο χρηματιστήριο σημείωσε από τις καλύτερεςαποδόσεις παγκοσμίως κατά την διάρκεια του 2014. Τέλος, το Α/Κ κατά τους πρώτους μήνες του έτους αύξησετην έκθεσή του στην Ιαπωνία από μηδενική έκθεση. Το Α/Κ, όμως, διατήρησε σημαντικά μικρότερη θέση σε σχέσημε τον δείκτη αναφοράς στην Ιαπωνία για το μεγαλύτερο μέρος του έτους, το οποίο είχε αρνητικό αντίκτυπο στηναπόδοση του Α/Κ καθώς η Ιαπωνική χρηματιστηριακή αγορά πραγματοποίησε θετική απόδοση κατά το 2014. Προςτα τέλη του έτους, το Α/Κ αύξησε την συνολική του έκθεση στην Ιαπωνία, κλείνοντας εν μέρει την μικρότερη έκθε-ση που διατηρούσε το Α/Κ συγκριτικά με τον δείκτη αναφοράς. Η πτώση της τιμής του πετρελαίου αναμένεται ναωφελήσει σημαντικά την οικονομία της Ιαπωνίας.

– H Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητικήςζημίας για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.Τα αριθμητικά δεδομέ-να της εν λόγω μεθόδου έχουν ως εξής:


– Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 6.041.714,88 7.149.347,52 -15,49%

– Μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένα σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 422.008,40 718.516,42 -41,27%

– Δικαιώματα μετοχών μη εισηγμένα σε χρηματιστήρια εξωτερικού 5.404,88 0,00 (*)

(*) ΝΕΑ ΘΕΣΗ


ΤΗΝ 31/12/2013 635.626,351 7.812.960,75

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 110.814,872 2.008.376,41

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 244.843,402 (134.028,530) (4.398.164,60)

ΠΛΕΟΝ:




– ΤΟΚΟΙ 1.589,39

ΣΥΝΟΛΟ 269.268,17

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 892.891,53

ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (113.064,09)

ΣΥΝΟΛΟ 779.827,44

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 49.774,49

ΣΥΝΟΛΟ 49.774,49

Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ (1.169,28)

ΣΥΝΟΛΟ (1.169,28)


ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2014 501.597,821 6.495.591,87





01/01/2014-31/12/2014


ΑΞΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΑΞΙΑ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ

ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ

ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ




11

Ε. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 48.438,25

– ΖΗΜΙΕΣ (43.226,86)

ΣΥΝΟΛΟ 5.211,39





– Φόροι - τέλη 23.312,24


– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένωνσε οργανωμένη αγορά 8.533.223,29

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 6.041.714,88

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.491.508,41


ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 560.518,90

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ 9.070,68

– Τρέχουσα αξία μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 3.239,11

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 3.154,43

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΣΕ ΞΕΝΟ ΝΟΜΙΣΜΑ 84,68

– Τρέχουσα αξία μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 470.900,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μεριδίων Ο.Σ.Ε.Κ.Α. εισηγμένων σε χρηματιστήρια εξωτερικού (E.T.F.) 422.008,40

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (E.T.F.) 48.891,60

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/14 -31/12/2014 818.072,75 Η διάθεση γίνεται ως εξής:

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ– ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 818.072,75

2012 2013 2014


0,80%








«INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (ηΈκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2014,που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSETMANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφε-ξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτε-λέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.













ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ(ΜΕΡΙΔΙΑ 501.597,821 X 19,6636) 9.863.219,99

ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 2.549.555,37 2.549.555,37



ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ 284.839,46

ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 1.102.912,21


12


A. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 200.000 0,468 93.600,00

– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 60.000 1,470 88.200,00

– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 100.000 0,910 91.000,00

– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 450.000 0,187 84.150,00

ΣΥΝΟΛΟ 356.950,00 2,79% 2,81%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 10.000 9,100 91.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 91.000,00 0,71% 0,71%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 13.000 8,900 115.700,00

ΣΥΝΟΛΟ 115.700,00 0,90% 0,91%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 563.650,00 4,40% 4,43%

ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 563.650,00 4,40% 4,43%

B. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ (USD)– MOBILE TELESYSTEMS OJSC ADS 25.000 5,914 147.846,14

ΣΥΝΟΛΟ 147.846,14 1,15% 1,16%

ΛΟΝΔΙΝΟ (USD)

– MAIL.RU GROUP -GDR REGS 7.750 13,426 104.048,27

– OAO GAZPROM SPONSORED ADR 287.500 3,830 1.101.124,29

– NOVATEK OAO -GDR- 5.500 64,575 355.160,20

– SEVERSTAR-GDR 20.000 7,495 149.905,28

– ROSNEFT ΟΙL CO GDR 49.500 2,891 143.106,00

– TATNEFT GDR 18.000 20,180 363.232,02

– MMC NORILSK NICKEL JSC-ADR 32.000 11,712 374.796,15

– SURGUTNEFTEGAS ADRS 98.500 3,499 344.640,47

– MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 12.750 37,394 476.772,92

– SBERBANK - ADR (LI) 75.000 3,336 250.185,32

ΣΥΝΟΛΟ 3.662.970,92 28,59% 28,78%

NASDAQ (USD)

– LUKOIL OIL ADR’s 26.250 31,587 829.163,58

ΣΥΝΟΛΟ 829.163,58 6,47% 6,51%

ΠΡΑΓΑ (CZK)

– CEZ AS 7.000 21,309 149.161,71

– KOMERCNI BANKA AS 750 170,903 128.177,39

ΣΥΝΟΛΟ 277.339,10 2,17% 2,18%

ΒΟΥΔΑΠΕΣΤΗ (HUF)

– MOL MAGYAR OLA ES GAZIPAR I NYRT 3.500 36,588 128.058,25

ΣΥΝΟΛΟ 128.058,25 1,00% 1,00%

ΒΟΥΚΟΥΡΕΣΤΙ (RΟΝ)

– BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE 31.819 1,952 62.107,67

– BANCA TRANSILVANIA 150.000 0,426 63.844,03

– TRANSGAZ S.A. 400 58,646 23.458,55

– SC BURSA DE VALORI BUCURESTI 2.000 7,578 15.155,71

– ROMGAZ SA 2.000 7,888 15.775,85

– TRANSELECTRICA 2.000 6,529 13.058,80

ΣΥΝΟΛΟ 193.400,61 1,51% 1,52%

ΛΟΝΔΙΝΟ (GBP)– INCADEA PLC 10.000 2,394 23.944,02

ΣΥΝΟΛΟ 23.944,02 0,19% 0,19%

ΒΑΡΣΟΒΙΑ (PLN)– PKO BANK POLSKI SA 36.000 8,368 301.263,69

– BANK ZACHODNI WBK S.A. 1.750 87,756 153.573,43

– POLISH OIL & GAS ORD 100.000 1,041 104.137,41

– KGHM POLSKA MIEZD S.A. 9.000 25,473 229.254,42

– ORANGE POLSKA SA 30.000 1,947 58.410,56

– BANK PEKAO 4.500 41,819 188.184,50

– POLSKI KONCERN NAFTOWY 10.000 11,448 114.480,95

– POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 35.000 4,421 154.720,12

– TAURON POLSKA ENERGIA 130.000 1,182 153.631,94

– CYFROWY POLSAT SA 15.000 5,499 82.490,87

– POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZE 2.250 113,732 255.897,22

– ALIOR BANK SA 3.500 18,249 63.870,17

– HANDLOWY 5.000 25,028 125.140,41

ΣΥΝΟΛΟ 1.985.055,69 15,49% 15,60%

ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥΠΟΛΗ (TRY)– AKBANK TAS 125.000,000 3,058 382.238,70

– FORD OTOMOTIV SANAYI AS 5.000,000 11,494 57.468,22

– TURKIYE IS BANKASI AS 112.000,699 2,380 266.555,34

– KOC HOLDING AS 25.000,000 4,379 109.463,28

– HACI OMER SABANCI HOLDING AS 70.000,000 3,584 250.882,77

– DOGAN SIRKETLER

GRUBU HOLDING AS 1,173 0,264 0,31

– TURKIYE GARANTI BANKASI AS 90.000,250 3,326 299.365,24

– EREGLI DEMIR CELIK 0,400 1,575 0,63

– TUPRAS TURKIYE PETROL 6.000,000 19,527 117.161,02

– TURKIYE VAKIFLAR BANKASI 40.000,264 1,723 68.927,01

– MIGROS Ticaret as TAS 0,078 8,077 0,63

– TURK SISE VE CAM 0,628 1,290 0,81

– ENKA INSAAT VE SAVAYI AS 60.000,000 1,864 111.864,41

– AKCANSA CIMENTO 0,050 5,600 0,28

– TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIK 25.000,000 5,632 140.801,55

– TURKIYE SINAI KALKINMA BANK 3,691 0,713 2,63

– SODA SANAYII 1,620 1,512 2,45

– TRAKYA CAM SANAYII 0,875 1,211 1,06

– AYGAZ AS 0,185 3,459 0,64

– TAV HAVALIMANLARI HOLDINGS 22.000,000 6,744 148.375,71

– AKENERJI ELEKTRIK URETIM 1,403 0,449 0,63

– TURK HAVA YOLLARI 65.000,000 3,400 221.027,54

– TURK HALK BANKASI 24.000,000 4,908 117.796,61

– TEKFEN HOLDING 100.000,140 2,044 204.449,44

– BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 7.000,000 17,655 123.587,57

– TURKCELL ILETISIM HIZMET 40.000,000 5,049 201.977,40

– TURK TELECOMUNICATION AS 50.000,000 2,567 128.354,52

– ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI 30.000,000 4,237 127.118,64

ΣΥΝΟΛΟ 3.077.425,04 24,02% 24,18%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 10.325.203,35 80,59% 81,12%


Μονάδες Τρέχουσα τιμήII. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EUR– ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ (USD) 64.009,39 0,82365538 52.721,68

ΣΥΝΟΛΟ 52.721,68 0,41% 0,42%






INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 22/884/17.02.2009

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)




ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (ΜARGIN)

– EUR ― ― 41.274,00

– TRΥ 293.247,73 0,35310734 103.547,93

ΣΥΝΟΛΟ 144.821,93 1,13% 1,14%


ΣΥΝΟΛΟ 215.608,19 1,68% 1,69%


ΙII. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ

– EUR ― ― 828.954,38

– USD 608.127,80 0,82365538 500.887,74

– RON 190.934,29 0,22307486 42.592,64

– GBP 94,37 1,28386186 121,16

– CZK 182.061,03 0,03605553 6.564,31

– TRΥ 256.276,22 0,35310734 90.493,02

– PLN 166.509,65 0,23401666 38.966,03

– BGN 0,62 0,51129972 0,32

ΣΥΝΟΛΟ 1.508.579,60 11,78% 11,85%

ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 1.670,01

ΣΥΝΟΛΟ 1.670,01 0,01% 0,01%

ΠΑΘΗΤΙΚΟΙ. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ

– EUR ― ― 32.207,15

– RON 191.615,23 0,22307486 42.744,54 74.951,69



ii) Ζημίες χρήσεως σε μείωση κεφαλαίου (395.593,32) 15.263.458,24

ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (2.535.178,48)

– Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρη-ματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2014.

– Η αποτίμηση των Mετοχών Εξωτερικού έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγώντοις μετρητοίς της 31/12/2014 των αλλοδαπών χρηματιστηρίων στα οποία ήταν εισηγμένες.

– H αποτίμηση των Π.Χ.Π. που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2014 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προ-κύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

– Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζό-μενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2014, σε Ευρώ 10.888.853,35.

– Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού-Εξωτερικού,λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2014 έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα τηςπεριόδου 01/01-31/12/2014 και εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

– Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της ΕυρωπαϊκήςΚεντρικής Τράπεζας της 31/12/2014.

– Το Α/Κ σημείωσε απόδοση -18.85% κατά το 2014 σημειώνοντας σημαντικά καλύτερη απόδοση σε σχέση μετον δείκτη αναφοράς που σημείωσε πτώση κατά -20.72%. Το Α/Κ ξεκίνησε το έτος από αμυντική θέση υιοθε-τώντας σχετικά χαμηλό επίπεδο συνολικής επένδυσης. Το Α/Κ αρχικά μείωσε την συνολική του έκθεση στηνΡωσική χρηματιστηριακή αγορά καθώς τα γεγονότα που έλαβαν χώρα στην Ουκρανία, τα οποία οδήγησαν στηνπροσάρτηση της Κριμαίας από την Ρωσία, είχαν ιδιαίτερα αρνητικό αντίκτυπο στην Ρωσική αγορά. Προς τα μέσατου έτους, όμως, το Α/Κ αύξησε σημαντικά την έκθεσή του στην Ρωσική χρηματιστηριακή αγορά. Η κυβέρνησητης Ρωσίας προέβει σε μετριοπαθείς δηλώσεις διαμηνύοντας ότι επιθυμεί να βρεθεί διπλωματική λύση στο θέματης Ανατολικής Ουκρανίας που οδήγησαν τις Ρωσικές μετοχές σε σημαντική ανάκαμψη. Το Α/Κ πρόσθεσε θέσειςσε αρκετούς κλάδους στην Ρωσία, κυρίως όμως πρόσθεσε στην έκθεσή του στους κλάδους της ενέργειας καιτων καταναλωτικών αγαθών. Το Α/Κ τελικά, όμως, προς τα τέλη του έτους μείωσε την συνολική του έκθεση στηνΡωσική χρηματιστηριακή αγορά καθώς οι εντάσεις στην Ουκρανία συνεχίστηκαν ενώ η μεγάλη πτώση στην τιμήτου πετρελαίου αναμενόταν να έχει σημαντικά αρνητική επίπτωση στην οικονομία της χώρας, η οποία εξαρτάταισε μεγάλο βαθμό από τις εξαγωγές πετρελαίου. Το Α/Κ στις αρχές του έτους επίσης, αύξησε σημαντικά την έκθε-σή του στην Τουρκία καθώς μετά την σημαντική διόρθωση που είχε συντελεστεί πολλές μετοχές διαπραγματεύ-ονταν σε πολύ ελκυστικές αποτιμήσεις. Το Α/Κ προς τα μέσα του έτους μείωσε ως ένα βαθμό την έκθεσή τουστην Τουρκία αποκομίζοντας κέρδη, ιδίως στον τραπεζικό κλάδο. Το Α/Κ όμως προς τα τέλη του έτους αύξησεεκ νέου σημαντικά την συνολική του έκθεση στην Τουρκία. Η οικονομία της Τουρκίας αναμενόταν να ωφεληθείσημαντικά από την πτώση της τιμής του πετρελαίου καθώς εκτιμάται ότι θα έχει διπλό όφελος τόσο μέσω της θετι-κής επίδρασης που θα έχει στο έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών όσο και μέσω της αναμενόμενης αποκλιμά-κωσης του πληθωρισμού. Το Α/Κ στις αρχές του έτους αύξησε την έκθεσή του στην χρηματιστηριακή αγορά τηςΠολωνίας καθώς η χώρα εμφανιζόταν σε πλεονεκτική θέση με ισχυρά μακροοικονομικά στοιχεία, το χαμηλότε-ρο επίπεδο επιτοκίων στην ιστορία της και σχετική πολιτική σταθερότητα. Παρά ταύτα, η χρηματιστηριακή αγοράμετά από ένα πολύ ισχυρό ξεκίνημα στις αρχές του έτους, υποχώρησε καθώς η κατάσταση στην Ουκρανία επέ-δρασε αρνητικά. Προς τα μέσα του έτους το Α/Κ μείωσε την έκθεσή του στην χρηματιστηριακή αγορά της Πολω-νίας σημαντικά καθώς διαπραγματεύονταν σε πιο ακριβές αποτιμήσεις. Το Α/Κ διατήρησε μικρότερη έκθεση στηνΠολωνία συγκριτικά με τον αντίστοιχο δείκτη αναφοράς για το υπόλοιπο του έτους απουσία σημαντικών θετικών

καταλυτών. Το Α/Κ αύξησε σημαντικά την έκθεσή του στην Ελλάδα, κυρίως μέσω του τραπεζικού κλάδου προςτα μέσα του έτους. Μετά την σημαντικά θετική απόδοση που σημείωσε ο συγκεκριμένος κλάδος το Α/Κ, όμως,προέβει σε μερική ρευστοποίηση των θέσεων του, προτιμώντας να κατοχυρώσει κέρδη ως ένα βαθμό μετά ταμέσα του έτους. Στις μικρότερες αγορές της περιοχής το Α/Κ ρευστοποίησε τις θέσεις του στην Ρουμανία κατο-χυρώνοντας κέρδη στις αρχές του έτους. Προς τα τέλη του έτους, όμως το Α/Κ υιοθέτησε νέα έκθεση στην αγοράτης Ρουμανίας, από μηδενική, καθώς οι προοπτικές για την οικονομία της χώρας παρέμεναν σχετικά ευνοϊκές.

– Η εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητικήςζημιάς για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδο-μένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

– Oι Επενδύσεις του ως άνω Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου 61του 4099/2012, την 31/12/2014, αναλύονται ανά Όμιλο ως εξής:α) Όμιλος «EUROBANK ERGASIAS S.A.»

– Mετοχές της εταιρείας «ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E.», 0,66%– Διαθέσιμα - Καταθέσεις, 12,99%

β) Όμιλος «TURKIYE IS BANKASI»– Μετοχές της εταιρείας «TURKIYE IS BANKASI AS», 2,09%– Μετοχές της εταιρείας «TURK SISE VE CAM», 0,00%– Μετοχές της εταιρείας «SODA SANAYII», 0,00%– Μετοχές της εταιρείας «TURKIYE SINAI KALKINMA BANK», 0,00%– Μετοχές της εταιείας «TRAKYA CAM SANAY II», 0,00%

γ) Όμιλος «KOC Holding AS»– Μετοχές της εταιρείας «KOC HOLDING AS», 0,86%– Μετοχές της εταιρείας «TUPRAS TURKIYE PETROL», 0,92%

δ) Όμιλος «SOCIETE GENERALE S.A.»– Μετοχές της εταιρείας «BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE», 0,49%– Mετοχές της εταιρείας «KOMERCNI BANCA AS», 1,01%


– Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 12.607.853,97 17.416.269,52 -27,61%

– Mετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 825.342,79 785.595,69 5,06%


ΤΗΝ 31/12/2013 1.870.889,631 18.545.802,07

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 120.676,025 1.208.303,22

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 494.689,878 (374.013,853) (4.860.146,12)

ΠΛΕΟΝ:


ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ 765.092,39


– ΤΟΚΟΙ 11.181,46

ΣΥΝΟΛΟ 544.372,49



ΣΥΝΟΛΟ (289.330,36)

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (108.796,17)

ΣΥΝΟΛΟ (108.796,17)







01/01/2014-31/12/2014




13


14

Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 5.814,47


Ε. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 36.378,90

– ΖΗΜΙΕΣ (7.441,25)

ΣΥΝΟΛΟ 28.937,65





– Φόροι - τέλη 59.433,17


– Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 10.325.203,35

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 12.607.853,97

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (2.282.650,62)

– Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 563.650,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένωνσε οργανωμένη αγορά 825.342,79

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (261.692,79)




– Τρέχουσα αξία μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 52.721,68

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μερισμάτων σε ξένο νόμισμα 52.148,51

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ ΣΕ ΞΕΝΟ ΝΟΜΙΣΜΑ 573,17

– ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014 - 31/12/2014 (395.593,32)

– ΣΕ ΜΕΙΩΣΗ TOY ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ (395.593,32)

2012 2013 2014


1,26%








«INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΝΕΑ ΕΥΡΩΠΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η ΈκθεσηΔιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2014, πουκαταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSETMANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων»εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τααποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφα-λαίου.
















ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΧΡΗΣΕΩΣ (395.593,32) (395.593,32)


ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ+Ε) 180.998,08


15




ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 1.550.000 0,468 725.400,00– ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ

ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 400.000 1,470 588.000,00– ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 300.000 0,910 273.000,00– ΤΡAΠΕΖΑ EUROBANK

ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 3.500.000 0,187 654.500,00ΣΥΝΟΛΟ 2.240.900,00 11,30% 11,43%

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ– ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 100.000 2,130 213.000,00– ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 12.000 19,170 230.040,00– ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,

ΑΚΙΝΗΤΩΝ, ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) 70.000 1,890 132.300,00ΣΥΝΟΛΟ 575.340,00 2,90% 2,94%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ– Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 100.000 9,100 910.000,00ΣΥΝΟΛΟ 910.000,00 4,59% 4,64%

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε.(ΚΟ) 90.000 3,800 342.000,00– ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ

ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 25.000 6,500 162.500,00ΣΥΝΟΛΟ 504.500,00 2,55% 2,57%

ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ– Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 80.000 8,900 712.000,00– ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 30.000 6,900 207.000,00ΣΥΝΟΛΟ 919.000,00 4,63% 4,69%

ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ– ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - ΟΜΙΛΟΣ

ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 100.000 4,640 464.000,00ΣΥΝΟΛΟ 464.000,00 2,34% 2,37%

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (ΚΟ) 20.000 8,450 169.000,00ΣΥΝΟΛΟ 169.000,00 0,85% 0,86%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ– ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ -

ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 90.000 4,650 418.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 418.500,00 2,11% 2,13%

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ– Δ.Ε.Η. Α.Ε. (ΚΟ) 40.000 5,400 216.000,00-Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 25.000 6,250 156.250,00ΣΥΝΟΛΟ 372.250,00 1,88% 1,90%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ– JUMBO AΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ

ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 45.000 8,470 381.150,00ΣΥΝΟΛΟ 381.150,00 1,92% 1,95%


ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α.– ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 370.000 0,940 347.800,00

ΣΥΝΟΛΟ 347.800,00 1,75% 1,77%

ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ

ΑΘΗΝΑ– HELLENIC REPUBLIC

24/02/12-23, 2,00%,

STEP CPN Β 4.750 64,000 304.000,00

– HELLENIC REPUBLIC

24/02/12-24, 2,00%,

STEP CPN Β 4.750 63,000 299.250,00


24/02/12-25, 2,00%,

STEP CPN Β 4.750 60,000 285.000,00


24/02/12-26, 2,00%,

STEP CPN Β 4.750 57,000 270.750,00


24/02/12-27, 2,00%,

STEP CPN Β 9.750 56,000 546.000,00


24/02/12-28, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 54,500 265.415,00


24/02/12-29, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 54,000 262.980,00


24/02/12-30, 2,00%,

STEP CPN Β 31.370 53,500 1.678.295,00


24/02/12-31, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 53,000 258.110,00


24/02/12-32, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 52,500 255.675,00


24/02/12-33, 2,00%,

STEP CPN Β 24.870 52,000 1.293.240,00


24/02/12-34, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 51,500 250.805,00


24/02/12-35, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 51,250 249.587,50


24/02/12-36, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 51,000 248.370,00


24/02/12-37, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 50,750 247.152,50


24/02/12-38, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 50,750 247.152,50


24/02/12-39, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 50,500 245.935,00


24/02/12-40, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 50,500 245.935,00

ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΠΟΣΟΣΤΟΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΟΥΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΣΕ EUR ΣΕ EUR ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ


INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)




16


24/02/12-41,

2,00%, STEP CPN Β 4.870 50,500 245.935,00


24/02/12-42, 2,00%,

STEP CPN Β 4.870 50,000 243.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 7.943.087,50 40,05% 40,52%



ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (EUR)

ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ – NATIONAL BANK

OF GREECE SA

07/10/09-16,

3,875%, FXD Β1 4.500 101,597 457.186,50

ΣΥΝΟΛΟ 457.186,50 2,31% 2,33%

ΝΤΥΣΕΛΝΤΟΡΦ– HELLENIC REPUBLIC

24/02/12-15/10/42, 0,00%,

VARIABLE (CALLABLE) Β 37.800 0,700 26.460,00

ΣΥΝΟΛΟ 26.460,00 0,13% 0,14%

ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗ – HELLENIC PETROLEUM

FINAN 10/05/13-17,

8,00%, FXD ― 1.000 95,712 95.712,00

ΣΥΝΟΛΟ 95.712,00 0,48% 0,49%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (EUR) 579.358,50 2,92% 2,96%

ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 579.358,50 2,92% 2,96%

II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 61.944,66

ΣΥΝΟΛΟ 61.944,66 0,31% 0,32%


ΣΥΝΟΛΟ 8.100,00 0,04% 0,04%


Μονάδες Τρέχουσα τιμήIII. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EURΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ

– EUR ― ― 1.675.875,88

– USD 1,86 0,82365538 1,53

– TRY 31,21 0,35310734 11,02

– PLN 16,90 0,23401666 3,95

ΣΥΝΟΛΟ 1.675.892,38 8,45% 8,55%


ΣΥΝΟΛΟ 2.000.000,00 10,09% 10,20%



ΣΥΝΟΛΟ 261.144,28 1,32% 1,33%





IV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1.578.678,38


σίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2014.– Τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού εκτός του Ο.Ε.Δ. «HELLENIC REPUBLIC 24/02/12-15/10/42, 0,00%,

VARIABLE» αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένης τιμής ζήτησης από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληρο-φόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμών ζήτησης που υποβλήθηκαν σεαγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης, την 31/12/2014, από περισσότερους του ενός διαπραγματευτές που δρα-στηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή μηχανισμό.

– Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και το Ο.Ε.Δ. «HELLENIC REPUBLIC 24/02/12-15/10/42,0,00%, VARIABLE» αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων(Η.Δ.Α.Τ.) της 31/12/2014.

– Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2014 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προ-κύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.


– Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε χρηματιστήρια Εσωτερικού-Εξωτερικού,λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των ΟΕΔ και των Ομολογιακών Δανείων (μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν κατα-βλήθηκαν κατά την αγορά τους), καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την31/12/2014, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2014. Στο σύνολό τους οι δεδουλευ-μένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

– H μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρι-κής Τράπεζας της 31/12/2014.

– Στη διάρκεια του έτους 2014 η Εταιρεία Διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρωναπό τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών εσωτερικού του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησεδικαίωμα ψήφου.

– Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ο.Ε.Δ. και των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού λήφθηκε από τον διεθνώςαναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody’s, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δενείχε σχετική διαβάθμιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένωνΟίκων Standard & Poors ή Fitch.

– Κατά την διάρκεια του 2014 το Α/Κ απέδωσε -16.40% εν σχέση με τον δείκτη αναφοράς, ο οποίος απέδω-σε -15.84%.

Το πολιτικό ρίσκο κυριάρχησε στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά σε όλο το δεύτερο εξάμηνο του 2014

έχοντας ως αποτέλεσμα πολύ αρνητικές αποδόσεις ακολουθούμενες από θετικές αντιδράσεις συνθέτοντας ένα

σκηνικό πολύ έντονων διακυμάνσεων. Η κορύφωση των παραπάνω συνθηκών έλαβε χώρα τον Δεκέμβριο με

την προκήρυξη πρόωρων εκλογών μετά τις τρεις κατά σειρά αποτυχημένες ψηφοφορίες στο κοινοβούλιο για την

εκλογή προέδρου Δημοκρατίας.

Η επενδυτική στρατηγική του Α/Κ ακολουθώντας τις εξελίξεις αναπροσάρμοσε πολλές φορές την επενδυτική

του στρατηγική κατά την διάρκεια του έτους όπως αναλύεται παρακάτω.

Το Α/Κ ξεκίνησε την χρονιά υπερεπενδυμένο στις μετοχικές αξίες σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς και μετέ-

βαλε την στρατηγική του κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους σε υποεπενδυμένο στις μετοχικές αξίες, γεγονός που

ωφέλησε το Α/Κ, μια που η χρηματιστηριακή αγορά υποχώρησε από τα υψηλά επίπεδα του Ιανουαρίου. Στη

συνέχεια το Α/Κ αύξησε την επενδυτικότητά του μέσω των αυξήσεων κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών και

κατέληξε υπερεπενδεμένο στον κλάδο σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς. Αυτή την στρατηγική την διατήρησε

μέχρι την ολοκλήρωση της διαδικασίας των stress tests, τα αποτελέσματα των οποίων ήταν καλύτερα από τα ανα-

μενόμενα, αλλά η απόδοση του κλάδου επηρεάστηκε αρνητικά από το πολιτικό ρίσκο, επηρεάζοντας αρνητικά

και την απόδοση του Α/Κ σε ένα μικρό βαθμό.To A/K μείωσε ελαφρώς κατά το α’ εξάμηνο και κυρίως κατά τη διάρκεια του β’ εξαμήνου την έκθεση του

σε ομόλογα PSI ενώ δεν συμμετείχε στις νέες εκδόσεις 5ετούς και 3ετούς διάρκειας που εκδόθηκαν τον Απρί-λιο και Ιούλιο του έτους. Η στρατηγική της αποφυγής των μεσοπρόθεσμων αυτών εκδόσεων απέδωσε κατά τοτέλος του έτους καθώς υπό απέδωσαν σε σχέση με τα μακροπρόθεσμα ομόλογα του PSI.

– Η εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητικήςζημίας για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδο-μένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

– Οι Επενδύσεις του ως άνω Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου61 του Ν.4099/2012, την 31/12/2014, αναλύονται ανά Όμιλο ως εξής:α) Όμιλος «MYTILINEOS HOLDINGS SA»

– Μετοχές της εταιρείας «ΜΥΤΙΛΗΝAIΟΣ Α.Ε.-ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ», 2,37%– Μετοχές της εταιρείας «ΜΕΤΚΑ Α.Ε.», 0,86%

β) Όμιλος «ΕUROBANK ERGASIAS S.A.»– Μετοχές της εταιρείας «ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E.», 3,34%– Διαθέσιμα-Καταθέσεις, 8,55%

γ) Όμιλος «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.»– Μετοχές της εταιρείας «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.», 3,70%– Δικαιώματα της εταιρείας «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.», 1,77%

δ) Όμιλος «PIRAEUS BANK S.A.»– Mετοχές της εταιρείας «ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.»– Διαθέσιμα-Καταθέσεις, 10,20%

ε) Όμιλος «NATIONAL BANK OF GREECE S.A.»– Μετοχές της εταιρείας «ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.», 3,00%






17

– Ομολογίες της εταιρείας «NATIONAL BANK OF GREECE S.A.», 2,33%στ) Όμιλος «HELLENIC PETROLEUM S.A.»

– Μετοχές της εταιρείας «ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε.», 1,74%– Ομολογίες της εταιρείας «HELLENIC PETROLEUM», 0,49%


– Μετοχές εσωτερικού εισηγμένεςσε οργανωμένη αγορά 8.507.734,70 10.153.071,75 -16,21%

– Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 4.802.016,42 6.951.674,86 -30,92%

– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 430.010,00 658.010,00 -34,65%

– Δικαιώματα μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α. 506.445,08 0,00 (*)

(*) ΝΕΑ ΘΕΣΗ


ΤΗΝ 31/12/2013 1.641.142,064 16.300.313,62

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 287.901,162 4.953.428,24

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 456.321,713 (168.420,551) (7.704.485,68)

ΜΕΙΟΝ:


ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟIΗΘΕΝΤΑ 2.179.409,70


- ΤΟΚΟΙ 415.115,66

ΣΥΝΟΛΟ 508.076,48



ΣΥΝΟΛΟ 2.730.378,24

Γ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ– ΕΣΟΔΑ ΠΡΟΗΓ. ΧΡΗΣΕΩΝ 1.764,56


Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 118.478,25

- ΖΗΜΙΕΣ (257.743,00)

ΣΥΝΟΛΟ (139.264,75)

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 551.419,63 – Αμοιβές και προμήθειες θεματοφύλακα 82.712,97 – Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 116.701,14 – Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών 4.329,60 – Φόροι - τέλη 46.725,05 – Λοιπά έξοδα 3.710,36


ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένωνσε οργανωμένη αγορά 8.507.734,70


– Τρέχουσα αξία Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 7.943.087,50

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 4.802.016,42

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (Ο.Ε.Δ.) 3.141.071,08

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 579.358,50

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 430.010,00

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 149.348,50

– Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων 16,50

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ξένων νομισμάτων 17,92


– Τρέχουσα αξία δικαιωμάτων μετοχών εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 347.800,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης δικαιωμάτων μετοχών εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 506.445,08

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ

ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (158.645,08)

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014 - 31/12/2014 2.295.355,78

Η διάθεση γίνεται ως εξής:

ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ

– ΜΕΤΑΦΟΡΑ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 2.295.355,78

2012 2013 2014


1,57%


Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ

ΤΡΑΠΕΖΑ EURΟBANK ΕRGASIAS A.E. EUROBANK ASSET MANAGEMENT












ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ) 3.100.954,53







01/01/2014-31/12/2014


18



«INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεωςαπό 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχει-ριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENT ΑνώνυμηΕταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρίστρια Εται-ρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως καιτις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείαςγια την Έκθεση ΔιαχειρίσεωςΗ διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετή-σιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξειςτου Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες καιανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδό-θηκε η υπ’ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσω-τερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απα-ραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγ-μένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.










19




ΤΡΑΠΕΖΕΣ– ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK

ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 6.329.538 0,187 1.183.623,61

ΣΥΝΟΛΟ 1.183.623,61 1,10% 1,10%


ΑΘΗΝΑ– HELLENIC REPUBLIC

24/02/12-23, 2,00%,

STEP CPN B 27.345,93 64,000 1.750.139,52


24/02/12-24, 2,00%,

STEP CPN B 25.618,00 63,000 1.613.934,00


24/02/12-25, 2,00%,

STEP CPN B 66.868,00 60,000 4.012.080,00


24/02/12-26, 2,00%,

STEP CPN B 84.958,00 57,000 4.842.606,00


24/02/12-27, 2,00%,

STEP CPN B 76.738,00 56,000 4.297.328,00


24/02/12-28, 2,00%,

STEP CPN B 125.049,20 54,500 6.815.181,40


24/02/12-29, 2,00%,

STEP CPN B 118.049,20 54,000 6.374.656,80


24/02/12-30, 2,00%,

STEP CPN B 131.049,20 53,500 7.011.132,20


24/02/12-31, 2,00%,

STEP CPN B 125.049,20 53,000 6.627.607,60


24/02/12-32, 2,00%,

STEP CPN B 133.249,20 52,500 6.995.583,00


24/02/12-33, 2,00%,

STEP CPN B 112.049,20 52,000 5.826.558,40


24/02/12-34, 2,00%,

STEP CPN B 62.049,20 51,500 3.195.533,80


24/02/12-35, 2,00%,

STEP CPN B 92.049,20 51,250 4.717.521,50


24/02/12-36, 2,00%,

STEP CPN B 40.049,20 51,000 2.042.509,20


24/02/12-37, 2,00%,

STEP CPN B 75.049,20 50,750 3.808.746,90


24/02/12-38, 2,00%,

STEP CPN B 92.549,20 50,750 4.696.871,90


24/02/12-39, 2,00%,

STEP CPN B 80.049,20 50,500 4.042.484,60


24/02/12-40, 2,00%,

STEP CPN B 61.199,20 50,500 3.090.559,60


24/02/12-41, 2,00%,

STEP CPN B 63.799,20 50,500 3.221.859,60


24/02/12-42, 2,00%,

STEP CPN B 49,20 50,000 2.460,00

ΣΥΝΟΛΟ 84.985.354,02 78,48% 78,88%




ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ– NATIONAL BANK OF GREECE SA

07/10/09-16, 3,875%, FXD B1 3.500 101,597 355.589,50

ΣΥΝΟΛΟ 355.589,50 0,33% 0,33%


24/02/12-15/10/42, 0,00%,

VARIABLE (CALLABLE) B 4.296.089,00 0,700 3.007.262,30

ΣΥΝΟΛΟ 3.007.262,30 2,77% 2,79%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (EUR) 3.362.851,80 3,10% 3,12%


II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 1.665.287,60

ΣΥΝΟΛΟ 1.665.287,60 1,54% 1,55%

– ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ

ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) (USD) 2,15 0,82365538 1,77

ΣΥΝΟΛΟ 1,77 0,00% 0,00%

ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 1.665.289,37 1,54% 1,55%

Μονάδες Τρέχουσα τιμήIII. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ σε Ξ.Ν. μονάδος σε EURΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ

– EUR ― ― 14.234.832,04

– USD 60.591,08 0,82365538 49.906,17

– GBP 47.805,29 1,28386186 61.375,39

– RON 0,01 0,22307486 0,00

– HUF 70,14 0,00316917 0,22

– PLN 0,01 0,23401666 0,00

ΣΥΝΟΛΟ 14.346.113,82 13,25% 13,32%

IV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 2.741.171,20

ΣΥΝΟΛΟ 2.741.171,20 2,53% 2,54%





INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)




20






– Η αποτίμηση της εισηγμένης μετοχής στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρημα-

τιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2014.– Τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού εκτός του Ο.Ε.Δ. «HELLENIC REPUBLIC 24/02/12-15/10/42, 0,00%,

VARIABLE» αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένης τιμής ζήτησης από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληρο-φόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμών ζήτησης που υποβλήθηκαν σεαγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης, την 31/12/2014, από περισσότερους του ενός διαπραγματευτές που δρα-στηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή μηχανισμό.

– Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και το Ο.Ε.Δ. «HELLENIC REPUBLIC 24/02/12-15/10/42,0,00%, VARIABLE» αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων(Η.Δ.Α.Τ.) της 31/12/2014.

– Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα ορι-ζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2014, σε Ευρώ89.531.829,43.

– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ο.Ε.Δ. και των Ομολογιακών Δανείων (μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν κατα-βλήθηκαν κατά την αγορά τους) καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την31/12/2014, έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2014. Στο σύνολό τους οι δεδουλευ-μένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.


– Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ο.Ε.Δ. και των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού λήφθηκε από τον διεθνώςαναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Μoody’s, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δενείχε σχετική διαβάθμιση , οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένωνΟίκων Standard & Poors ή Fitch.

– Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών που είναι διαπραγματεύσιμες σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού λήφθηκαναπό τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg.

– Το A/K σημείωσε αρνητική απόδοση -3.79% κατά το 2014. Μετά την ιδιαίτερα ανοδική πορεία του 2013 και τηνσυνέχιση αυτής τουλάχιστον μέχρι τα μέσα του Τριμήνου του 2014, το A/K μείωσε την έκθεση του σε ομόλογατου Ελληνικού Δημοσίου καθ’ όλη τη διάρκεια του Τριμήνου με σκοπό την ανάσχεση των απωλειών. Η στρατη-γική του A/K στη διάρκεια της χρονιάς σε σχέση με την επιλογή τίτλων συνίστατο στην διατήρηση των θέσεων σεομόλογα PSI και στην αποφυγή των νέων τίτλων 3ετούς και 5ετούς διάρκειας καθώς εμφάνιζαν περιορισμένηανοδική δυνατότητα και αυξημένη πιθανότητα κεφαλαιακής απώλειας έναντι tail event. Η στρατηγική αυτή απέ-δωσε εν μέρει κατά το Δ Τρίμηνο αλλά όχι στο βαθμό που αναμενόταν κι έτσι το A/K υποαπέδωσε σε σχέση μετο δείκτη αναφοράς.

– Η Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητικήςζημίας για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδο-μένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

– Οι Επενδύσεις του ως άνω Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου61 του Ν.4099/2012, την 31/12/2014, αναλύονται ανά Όμιλο ως εξής:α) Όμιλος «EUROBANK ERGASIAS S.A.»

– Mετοχές της εταιρείας «ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E.», 1,10%.

– Διαθέσιμα-Καταθέσεις, 13,32%.


– Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 64.655.199,66 72.012.668,20 -10,22%

– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικούδιαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 4.342.647,53 8.216.828,97 -47,15%

– Μετοχές εσωτερικού εισηγμένεςσε οργανωμένη αγορά 2.277.256,72 1.047.107,44 117,48%


ΤΗΝ 31/12/2013 6.498.936,510 72.097.793,60

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 629.827,051 14.507.416,66

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 1.528.870,230 (899.043,179) (35.355.422,56)

ΠΛΕΟΝ:



A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΤΟΚΟΙ 3.999.920,47

ΣΥΝΟΛΟ 3.999.920,47



ΣΥΝΟΛΟ 24.070.216,13

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 0,14

ΣΥΝΟΛΟ 0,14

ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ– Αμοιβή εταιρείας διαχείρισης 2.840.496,56




– Φόροι - τέλη 67.566,51




ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (Ο.Ε.Δ.) 20.330.154,36

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 3.362.851,80

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 4.342.647,53

ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (979.795,73)














01/01/2014-31/12/2014




21




– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014 - 31/12/2014 24.839.218,65 Η διάθεση γίνεται ως εξής:


2012 2013 2014


1,46%








«INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΣΤΑΘΕΡΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η ΈκθεσηΔιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2014, πουκαταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSETMANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων»εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τααποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφα-λαίου.
















22


ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ (USD)

ΜΙΛΑΝΟ– US TREASURY ΝΒ

15/05/12-22, 1,75%, FXD ΑΑΑ 1.000 80,960 80.959,53

ΣΥΝΟΛΟ 80.959,53 0,83% 0,83%

ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ– FORD MOTOR CREDIT CO LLC

08/09/14-17, 1,684%, FXD Baa3 5.000 81,705 408.524,83

– GENERAL MOTORS FINL CO

10/07/14-19, 3,50%, FXD Ba1 2.500 83,601 209.002,55

– ING BANK N.V. 05/12/12-22,

2,625%, FXD Aaa 5.000 82,375 411.877,11

– ABN AMRO BANK N.V.

30/10/13-18, 2,50%, FXD A2 5.000 83,290 416.448,40

– COCA-COLA CO

01/11/13-18, 1,65%, FXD Aa3 5.000 82,226 411.127,58

– US BANCORP

07/11/13-15/11/18, 1,95%,

FXD (CALLABLE) A1 5.000 82,585 412.923,15

– IBM CORP 12/02/14-19,

1,95%, FXD Aa3 5.000 82,403 412.017,13

– APPLE INC 06/05/14-24,

3,45%, FXD

(PERPETUAL/CALLABLE) Aa1 5.000 86,317 431.587,18

– APPLE INC

06/05/14-05/05/17,

3MO USLIBOR+7bp

(PERPETUAL/CALLABLE) Aa1 2.500 82,074 205.184,91

– HSBC USA INC

23/06/14-19, 2,25%, FXD A2 7.500 82,313 617.346,18

ΣΥΝΟΛΟ 3.936.039,02 40,17% 40,46%

ΒΕΡΟΛΙΝΟ– US TREASURY ΝΒ

31/03/13-18, 0,75%, FXD ΑΑΑ 10.000 81,111 811.107,51

– US TREASURY NB

30/04/13-18, 0,625%, FXD AAA 8.000 80,709 645.668,60

– US TREASURY N/B

31/05/13-18, 1,00%, FXD ΑΑΑ 8.000 81,558 652.463,76

– US TREASURY N/B

30/11/13-20, 2,00%, FXD ΑΑΑ 10.000 83,070 830.701,50

ΣΥΝΟΛΟ 2.939.941,37 30,00% 30,22%

ΔΟΥΒΛΙΝΟ– CEMEX SAB DE CV

02/10/13-15/10/18,

3MO USLIBOR+475bp B+ 5.000 84,837 424.182,52

ΣΥΝΟΛΟ 424.182,52 4,33% 4,36%

ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ– HELLENIC PETROLEUM FINAN

16/05/14-16, 4,625%, FXD ― 2.000 76,600 153.199,90

ΣΥΝΟΛΟ 153.199,90 1,56% 1,58%

ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗ– EUROPEAN INVESTMENT BANK

30/10/13-18/12/18,

1,625%, FXD Aaa 5.000 82,580 412.898,44

ΣΥΝΟΛΟ 412.898,44 4,21% 4,24%

ΛΟΝΔΙΝΟ– NESTLE HOLDINGS INC

16/10/12-16/01/18,

1,25%, FXD Aa2 5.000 81,820 409.101,39

ΣΥΝΟΛΟ 409.101,39 4,18% 4,21%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (USD) 8.356.322,17 85,28% 85,90%



ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGIN) (USD) 0,24 0,82365538 0,20

ΣΥΝΟΛΟ 0,20 0,00% 0,00%

ΙΙI. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ

– EUR ― ― 852.391,78

– USD 19.062,91 0,82365538 15.701,27

ΣΥΝΟΛΟ 868.093,05 8,86% 8,92%

– ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ

ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ (USD) 654.985,77 0,82365538 539.482,56

ΣΥΝΟΛΟ 539.482,56 5,50% 5,55%



ΣΥΝΟΛΟ 35.255,76 0,36% 0,36%






V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 801.215,76






INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)




23

– Τα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένης τιμής ζήτησης, από τον διεθνώς ανα-γνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμών ζήτη-σης που υποβλήθηκαν σε αγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης, την 31/12/2014, από περισσότερους του ενόςδιαπραγματευτές που δραστηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή μηχανισμό.

– Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού-Εξωτερικού έγινε καθ’όλη τη διάρκεια της περιόδου 01/01-31/12/2014 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προ-κύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου.

– Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα ορι-ζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται κατά την 31/12/2014, σε Ευρώ8.356.322,17.

– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων (μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατάτην αγορά τους), καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 31/12/2014, έχουνκαταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2014. Στο σύνολό τους οι δεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζο-νται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.


– Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού λήφθηκε από τον διεθνώς αναγνωρισμένοΟίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody’s, εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δεν είχε σχετικήδιαβάθμιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένων Οίκων Standard& Poors ή Fitch.

– Το Α/Κ κατά το 2014 σημείωσε άνοδο 17.04%, υπέρ αποδίδοντας έναντι του δείκτη αναφοράς του ο οποίοςσημείωσε άνοδο 16.02%. Κατά τη διάρκεια του έτους αυξήθηκε η έκθεση του Α/Κ σε εταιρικά ομόλογα Αμερι-κανικών τραπεζών καθώς και σε εταιρικά ομόλογα υψίστης πιστοληπτικής διαβάθμισης ενώ μειώθηκε σε Αμερι-κανικά κυβερνητικά ομόλογα. Το δεύτερο εξάμηνο, το Α/Κ αύξησε την συναλλαγματική του έκθεση στο Αμερι-κανικό δολάριο μέσω παραγώγων σε συνάλλαγμα.

– Η εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητικήςζημίας για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδο-μένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:


– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 7.583.797,10 6.956.890,07 9,01%


ΤΗΝ 31/12/2013 270.720,780 8.085.296,41

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2014 - 31/12/2014 106.634,117 3.380.210,76

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2014 - 31/12/2014 89.724,997 16.909,120 (2.840.937,09)

ΠΛΕΟΝ:



A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ – ΤΟΚΟΙ 152.573,57

ΣΥΝΟΛΟ 152.573,57

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΌ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 26.146,53

ΜΕΙΟΝ: ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΌ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (54.934,34)

ΣΥΝΟΛΟ (28.787,81)

Γ. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ– ΣΥΝ/ΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ 40.031,47

ΣΥΝΟΛΟ 40.031,47

Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 69.326,53

– ΖΗΜΙΕΣ (54,18)

ΣΥΝΟΛΟ 69.272,35



– Προμήθειες και έξοδα χρηματιστών εσωτερικού - εξωτερικού 156,49


– Φόροι - τέλη 3.516,69

– Λοιπά έξοδα 865,09


ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 7.583.797,10





– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014 - 31/12/2014 144.430,45Η διάθεση γίνεται ως εξής:


2012 2013 2014


0,40%









ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ(ΜΕΡΙΔΙΑ 287.629,900 Χ 33,8211) 9.727.970,32

ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 801.215,76 801.215,76




ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ+Δ) 233.089,58







01/01/2014-31/12/2014



24


Προς τη Διοίκηση της «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΟΛΑΡΙΟΥ (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» (η Έκθεση Διαχειρί-σεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2014, που καταρ-τίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MAN-AGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής«Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέ-σματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.











25




ΑΘΗΝΑ– HELLENIC T-BILL

07/11/14-08/05/15, STP Β 5.000 99,020 495.100,00

– HELLENIC T-BILL

04/07/14-09/01/15, STP Β 6.000 99,930 599.580,00

– HELLENIC T-BILL

11/09/14-06/03/15, STP Β 15.000 99,190 1.487.850,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.582.530,00 15,93% 22,30%




ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ– NATIONAL AUSTRALIA BANK

19/07/13-16,

3MO EURIBOR+30bp Aa2 2.000 100,276 200.552,00

ΣΥΝΟΛΟ 200.552,00 1,24% 1,73%

ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ– NATIONAL BANK OF GREECE SA

07/10/09-16, 3,875%, FXD B1 15.000 101,597 1.523.955,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.523.955,00 9,40% 13,16%

ΛΟΝΔΙΝΟ– JPMORGAN CHASE & CO

19/02/14-17,

3MO EURIBOR+40bp A3 2.000 100,226 200.452,00

ΣΥΝΟΛΟ 200.452,00 1,24% 1,73%

ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗ– ERB HELLAS PLC

26/06/14-18, 4,25%, FXD Caa2 5.000 82,325 411.625,00

ΣΥΝΟΛΟ 411.625,00 2,54% 3,55%

ΒΡΥΞEΛΛΕΣ– BELGIUM T-BILL

13/03/14-12/03/15, STP AA 5.000 100,019 500.095,00

ΣΥΝΟΛΟ 500.095,00 3,08% 4,32%


24/02/12-15/10/42,

0,00%, VARIABLE (CALLABLE) B 2.520 0,700 1.764,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.764,00 0,01% 0,01%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ (EUR) 2.838.443,00 17,51% 24,50%

ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΔΕΥΤΕΡΟΓΕΝΟΥΣ ΑΓΟΡΑΣ– EQUITY BASKET SWAP 4.478.784,36

ΣΥΝΟΛΟ 4.478.784,36 27,62% 38,67%


II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ– ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 44.741,39

ΣΥΝΟΛΟ 44.741,39 0,28% 0,39%

IΙI. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ– ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 303.598,74

ΣΥΝΟΛΟ 303.598,74 1,87% 2,62%


ΣΥΝΟΛΟ 4.435.818,44 27,36% 38,30%

– ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ (COMMERCIAL PAPERS) 1.499.979,03

ΣΥΝΟΛΟ 1.499.979,03 9,26% 12,95%



ΣΥΝΟΛΟ 28.086,64 0,17% 0,24%

ΠΑΘΗΤΙΚΟΙ. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 4.622.415,15


ΙII. ΚΕΦΑΛΑΙΟi) Κεφάλαια μεριδιούχων 9.542.783,77



– Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) και το Ο.Ε.Δ. «HELLENIC REPUBLIC 24/02/12-15/10/42,

0,00%, VARIABLE» αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων

(Η.Δ.Α.Τ.) της 31/12/2014.– Tα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού εκτός του Ο.Ε.Δ. «HELLENIC REPUBLIC 24/02/12-15/10/42, 0,00%,

VARIABLE» αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένης τιμής ζήτησης από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληρο-φόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμών ζήτησης που υποβλήθηκαν σεαγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης, την 31/12/2014 από περισσότερους του ενός διαπραγματευτές που δρα-στηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά ή μηχανισμό.

– Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εμπεριέχει εξωχρηματιστηριακό παράγωγο αξίας, κατά την 31/12/2014, Ευρώ4.478.784,36 το οποίο έχει συναφθεί με την Societe Generale. Για την αποτίμηση του παραγώγου χρησιμο-ποιείται η τεχνική Monte Carlo Simulation. Οι βασικές παράμετροι του μοντέλου αποτίμησης είναι οι τιμές τωνυποκείμενων αξιογράφων και η τεκμαρτή διακύμανση των.υποκείμενων αξιών. Άλλες παράμετροι που επηρεά-ζουν το μοντέλο αποτίμησης είναι τα επιτόκια, οι δείκτες μερισμάτων των υποκείμενων αξιογράφων και οι συντε-λεστές συσχέτισης μεταξύ των υποκείμενων αξιογράφων. Για τον προσδιορισμό των τιμών των υποκείμενων αξιο-γράφων χρησιμοποιείται ο διεθνώς αναγνωρισμένος πάροχος πληροφοριών Bloomberg. Για τον προσδιορισμότων τεκμαρτών διακυμάνσεων των υποκείμενων αξιογράφων, των επιτοκίων, των δεικτών μερισμάτων και τωνσυντελεστών συσχέτισης μεταξύ των υποκείμενων αξιογράφων χρησιμοποιούνται τιμές διατραπεζικής αγοράς.

Συνοπτική Ανάλυση Ευαισθησίας Βασικών Παραμέτρων(απόλυτη μεταβολή τιμής παραγώγου)

1% 5% 10%

Μεταβολή τιμής υποκείμενων αξιογράφων 0,12% 0,60% 1,20%

Μεταβολή Τεκμαρτής διακύμανσης υποκείμενων αξιογράφων 0,13% 0,64% 1,29%







INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)




26

– Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζό-

μενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/2014, σε Ευρώ 5.420.973,00.– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και των Ο.Ε.Δ. (μειωμένοι κατά τους τόκους που

τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους) καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεωνέως την 31/12/2014 έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2014. Στο σύνολό τους οιδεδουλευμένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

– Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και των Ο.Ε.Δ. λήφθηκε από τον διεθνώςαναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody’s , εκτός ορισμένων για τα οποία ο εν λόγω Οίκος δενείχε σχετική διαβάθμιση, οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώς αναγνωρισμένωνΟίκων Standard & Poors ή Fitch.

– Η απόδοση του Α/Κ συνδέεται κυρίως με το επίπεδο των διατραπεζικών επιτοκίων (swap rates)/περιθωρίωνπιστωτικού κινδύνου (credit spreads), με την απόδοση του υποκείμενου καλαθιού μετοχών του συνδεδεμένουπαράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου και με την τεκμαρτή μεταβλητότητα (long dated implied volatility) τουυποκείμενου καλαθιού μετοχών του συνδεδεμένου παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου. Ο συνδυασμός τωνπαραπάνω παραγόντων οδήγησε στη θετική απόδοση +1,30% για το Α/Κ το 2014.

– H Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων γιατον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδομένα της ενλόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:

– Οι Επενδύσεις του ως άνω Αμοιβαίου Κεφαλαίου που εμπίπτουν στις διατάξεις των παρ. 5 και 6α του άρθρου61 του Ν.4099/2012, την 31/12/2014, αναλύονται ανά Όμιλο ως εξής:α) Όμιλος «EUROBANK ERGASIAS S.A.»

– Ομολογίες της εταιρείας «ERB HELLAS PLC», 3,55%– Διαθέσιμα - Καταθέσεις, 2,62%


– Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 2.573.850,00 2.403.308,00 7,10%

– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικούδιαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 2.501.991,90 8.185.102,21 -69,43%

– Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 3.051.111,37 3.558.585,05 -14,26%


ΤΗΝ 31/12/2013 1.054.929,571 10.840.904,16

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 8.262,374 106.271,18

ΜΕΙΟΝ:


011/01/2014-31/12/2014 158.646,593 (150.384,219) (2.035.961,68)

ΠΛΕΟΝ:




ΣΥΝΟΛΟ 128.208,47

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 162.577,74


ΣΥΝΟΛΟ 49.981,89

Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ– ΚΕΡΔΗ 233.137,79

ΣΥΝΟΛΟ 233.137,79




– Φόροι - τέλη 14.971,20

– Τόκοι και συναφή έξοδα 33.566,73




ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (Ο.Ε.Δ.) 8.680,00


ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικούδιαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 2.501.991,90


– Τρέχουσα αξία παραγώγων εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 4.478.784,36

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης παραγώγων εξωτερικού μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 3.051.111,37

ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.427.672,99

– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014 - 31/12/2014 267.137,06 Η διάθεση γίνεται ως εξής:


2012 2013 2014


0,07%









ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ(ΜΕΡΙΔΙΑ 904.545,352 Χ 12,8050) 11.582.724,92





ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β+Γ) 411.328,15







01/01/2014-31/12/2014


27



«INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN DOUBLE CLICK ΣΥΝΘΕΤΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) τηςχρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε απότη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρί-στρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματαχρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείαςγια την Έκθεση ΔιαχειρίσεωςΗ διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετή-σιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξειςτου Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες καιανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδό-θηκε η υπ’ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσω-τερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απα-ραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγ-μένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.













ΑΘΗΝΑ– HELLENIC T-BILL

07/11/14-08/05/15, STP Β 11.000 99,020 1.089.220,00

– HELLENIC T-BILL

14/11/14-13/02/15, STP Β 25.000 99,450 2.486.250,00

– HELLENIC T-BILL

11/07/14-09/01/15, STP Β 30.000 99,930 2.997.900,00

– HELLENIC T-BILL

05/09/14-06/03/15, STP Β 40.000 99,190 3.967.600,00

– HELLENIC T-BILL

10/10/14-14/04/15, STP Β 25.000 99,160 2.479.000,00

– HELLENIC T-BILL

17/10/14-16/01/15, STP Β 20.000 99,810 1.996.200,00

ΣΥΝΟΛΟ 15.016.170,00 27,46% 28,82%




ΒΕΡΟΛΙΝΟ– UNICREDIT SPA

22/05/13-22/01/16,

3MO EURIBOR+150bp Βaa2 6.000 100,958 605.748,00

ΣΥΝΟΛΟ 605.748,00 1,11% 1,16%

ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ– VOLVO TREASURY AB

05/06/13-15,

3MO EURIBOR+50bp Baa2 2.000 100,107 200.214,00

ΣΥΝΟΛΟ 200.214,00 0,37% 0,39%

ΣΤΟΥΤΓΚΑΡΔΗ– SCANIA CV AB

14/05/13-14/09/15,

3MO EURIBOR+43bp A- 5.000 100,183 500.915,00

ΣΥΝΟΛΟ 500.915,00 0,91% 0,96%


ΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ– ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 1.623.998,97

ΣΥΝΟΛΟ 1.623.998,97 2,97% 3,12%


ΣΥΝΟΛΟ 36.629.451,58 66,97% 70,29%


IIΙ. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ– ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΑ ΕΣΟΔΑ 115.469,45

ΣΥΝΟΛΟ 115.469,45 0,21% 0,22%

ΠΑΘΗΤΙΚΟΙ. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 2.014.406,14





V. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 38.640,00

– Tα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερο-

γενούς Αγοράς Τίτλων (Η.Δ.Α.Τ.) της 31/12/2014.– Tα Ομολογιακά Δάνεια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν βάσει δημοσιευμένης τιμής ζήτησης από τον διεθνώς ανα-

γνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. Η εν λόγω τιμή ζήτησης προέκυψε από τη στάθμιση τιμών ζήτη-σης που υποβλήθηκαν σε αγορά ή μηχανισμό διαπραγμάτευσης, την 31/12/2014, από περισσότερους του ενόςδιαπραγματευτές που δραστηριοπιούνται στην εν λόγω αγορά ή μηχανισμό.


– Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολογιακών Δανείων και των Ο.Ε.Δ. (μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν κατα-βλήθηκαν κατά την αγορά τους), καθώς και οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την31/12/2014 έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2014. Στο σύνολό τους οι δεδουλευ-μένοι τόκοι εμφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασμούς Ενεργητικού.

– Η πιστοληπτική διαβάθμιση των Ομολογιακών Δανείων Εξωτερικού και των Ο.Ε.Δ. λήφθηκε από τον διεθνώςαναγνωρισμένο Οίκο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Moody’s, εκτός ορισμένων περιπτώσεων για τα οποία οποία οεν λόγω Οίκος δεν είχε σχετική διαβάθμιση οπότε χρησιμοποιήθηκε η πιστοληπτική διαβάθμιση των διεθνώςαναγνωρισμένων Οίκων Standard & Poors ή Fitch.

– Το Α/Κ κατά το 2014 σημείωσε άνοδο 2.11%, υπέρ αποδίδοντας σημαντικά έναντι του δείκτη αναφοράς του οοποίος σημείωσε άνοδο 0.23%. Το Α/Κ ήταν επενδυμένο κατά 30% σε έντοκα γραμμάτια του Ελληνικού Δημο-σίου κατά το πρώτο εξάμηνο, ποσοστό το οποίο μειώθηκε σταδιακά στο 18% λόγω πτώσεως των επιτοκίων κατάτη διάρκεια του δευτέρου εξαμήνου. Το υπόλοιπο ποσοστό του χαρτοφυλακίου του Α/Κ ήταν τοποθετημένο σεβραχυπρόθεσμες προθεσμιακές καταθέσεις σε Ελληνικές τράπεζες αλλά και σε τράπεζες του εξωτερικού.

– Η Εταιρεία, κατά τη διάρκεια του 2014, χρησιμοποίησε τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει της σχετικής δυνητικήςζημίας για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα αριθμητικά δεδο-μένα της εν λόγω μεθόδου, έχουν ως εξής:


– Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (Ο.Ε.Δ.) 14.983.545,00 13.258.345,00 13,01%

– Ομολογιακά δάνεια εξωτερικού

διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 1.300.862,00 3.750.932,00 -65,32%


01/01/2014-31/12/2014





28



INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ


ΑΠ. Ε.Κ. 98/11.07.2011

(ΑΡΘΡΟ 77 Ν.4099/2012 - ΦΕΚ 250Α / 20.12.2012)




29


ΤΗΝ 31/12/2013 4.580.093,334 40.275.260,24

ΠΛΕΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 3.631.456,015 34.482.529,45

ΜΕΙΟΝ:


01/01/2014-31/12/2014 2.769.153,583 862.302,432 (26.323.209,24)

ΠΛΕΟΝ:




ΣΥΝΟΛΟ 910.419,19

Β. ΕΣΟΔΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ– ΚΕΡΔΗ ΑΠΌ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 619.521,00

ΣΥΝΟΛΟ 619.521,00




– Φόροι - τέλη 8.343,91




ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 32.625,00

– Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εξωτερικού

διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 1.306.877,00

ΜΕΙΟΝ: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εξωτερικού

διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 1.300.862,00


– ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2014 - 31/12/2014 1.260.931,78Η διάθεση γίνεται ως εξής:


2012 2013 2014


0,01%









ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ(ΜΕΡΙΔΙΑ 5.442.395,766 X 9,5746) 52.108.972,38

ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 38.640,00 38.640,00




ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ (Α+Β) 1.529.940,19







30



«INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣHΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ»

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου ΚεφαλαίουΕλέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου«INTERAMERICAN ΔΙΑΧΕΙΡΙΣHΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) τηςχρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε απότη διαχειριζόμενη την περιουσία του «EUROBANK ASSET MANAGEMENTΑνώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» εφεξής «Διαχειρί-στρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματαχρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.











31

To παρόν έντυπο αποτελείαναπόσπαστο μέρος του Ενημερωτικού Δελτίου

των INTERAMERICAN Αμοιβαίων Κεφαλαίωντη διαχείριση των οποίων έχει

η EUROBANK ASSET MANAGEMENT A.E.Δ.A.K.


INTER. 12 2014.qxt:INTER. 8 2007 - eurobankam.gr

Documents

Transcript of INTER. 12 2014.qxt:INTER. 8 2007 - eurobankam.gr