ส่วนที่ 1 - globlexgold.comบัญชี...

บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน)

- 1 -

สวนท 1

การประกอบธรกจ


- 2 -

สวนท 1

การประกอบธรกจ

1. นโยบายและภาพรวมการประกอบธรกจ

บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน) ( “บรษท” ) เปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเมอเดอนตลาคม 2547 ณ วนท 31 ธนวาคม 256 1 บรษม มทนจดทะเบยน 1,460,000,000 บาท และทนชาระแลว 1,089,076,392 บาท โดยมวตถประสงคหลกเพอ ดาเนนธรกจ การลงทนโดยการถอหนในบรษทอน (Holding Company) และธรกจซอขายทองคาแทง

ธรกจการลงทน

บรษทได เขาไป ลงทน ถอหน ในบรษทยอย จานวน 3 แหง คอ บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด (“บรษทหลกทรพยฯ ”) ดาเนนธรกจหลกทรพย ซงเปนบรษทแกน ในการนาบรษ ทเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด ดาเนนธรกจ เปนทปรกษาทางการเงน และ บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด ดาเนนธรกจรวมลงทนในบรษทอน รายละเอยดของบรษทยอยมดงน

บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด (บรษทหลกทรพยฯ ) ไดกอตงขนเมอวนท 31 กรกฎาคม 2545 โดยบรษทถอหนรอยละ 99 .99 มทนจดทะเบยนและทนชาระแลว 500 ลานบา ทไดรบอนญาต จากสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยในการประกอบธรกจ ไดแก การเปน นายหนาซอขายหลกทรพย (เปนสมาชกตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยหมายเลข 25) การคาหลกทรพย การ จดจาหนายหลกทรพย การเปนท ปรกษาการลงทน การเปนทปรกษาท างการเงน การประกอบธรกจซอขายสญญาซอขายลวงหนา และ การยมและใหยมหลกทรพย

บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จ ากด ไดจดทะเบยนกอตงขนเมอเดอนกมภาพนธ 2547 โดยบรษทถอหนรอยละ 75.49 มทนจดทะเบยนและทนชาระแลว 10 ลานบาท ปจจบนดาเนนธรกจเปนทปรกษาทางการเงน

บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จ ากด ไดจดทะเบยนกอตงขนเมอเดอนมถนายน 2549 โดยบรษทถอหนรอยละ 99.99 มทนจดทะเบยนและชาระแลว 20 ลานบาท โดยมวตถประสงคเพอลงทนหรอรวมลงทนในบรษทอน ทมใชธรกจการเงน หรอเกยวของกบธรกจการเงน ทงนเพอเปนการจดโครงสรางการลงทนของบรษทใหชดเจนและแยกเปนตางหากจากธรกจหลกทรพย ธรกจการเงน ตลอดจนเงนลงทนอนๆ ของบรษทในหลกทรพยจดทะเบยน พนธบตรรฐบาล หนก ฯลฯ โดยเนนการลงทนในกจการธรกจขนาดกลางแ ละขนาดยอม (SMEs) หรอเปนธรกจทภาครฐมนโยบายสงเสรมสนบสนน หรอเปนธรกจทเปนประโยชนตอระบบการคาและเศรษฐกจของประเทศ ปจจบนยงไมไดลงทนในธรกจใด

ธรกจซอขายทองค าแทง

บรษทเรมประกอบธรกจซอขายทองคาแทง ตงแตป 2552 โดยไดเขาเปนสมา ชกสมาคมคาทองคา และ สมาคมผคาอญมณไทยและเครองประดบ เพอขยายกจการใหเกดความครอบคลมทงในเครองมอดานการลงทนและการออม จากเดมทดาเนนธรกจดานการลงทน ซงปจจบนธรกจซอขายทองคาแทงถอเปนธรกจหลกทมสดสวนรายไดมากทสด


- 3 -

บรษทไดมสวนรวมในการซอขายสญญาลวงหนา Gold-D Future ของ บรษท ตลาดสญญาซอขายลวงหนา (ประเทศไทย ) จากด (มหาชน ) ทไดจดใหมการซอขายสญญาลวงหนา Gold-D Futures ซงบรษทสมาชกและลกคาของสมาชกของบรษท สานกหกบญช (ประเทศไทย ) จากด สามารถสงมอบและรบ มอบสนคาอางอง (Physical Delivery) ทเปนทองคาแทงได โดยบรษท สานกหกบญช (ประเทศไทย ) จากด ไดอนมตใหบรษทเปนตวแทนการสงมอบสนคา (ทองคาแทง ) (Delivery Agent : DA) เพอดแลการฝาก การถอน และตรวจสอบคณภาพสนคา (ทองคาแทง )ในฐานะตวแทนการสงมอบ สนคา (ทองคาแทง ) ของสมาชกสานกหกบญช และผเสรมสรางความสมดล (Delivery Equalizer : DE) ในสญญาซอขาย Gold-D Futures ของบรษท ตลาดสญญาซอขายลวงหนา (ประเทศไทย) จากด (มหาชน)

1.1 วสยทศนในการด าเนนงาน

กลม บรษทโกลเบลกประกอบธรกจหลก คอ ธรก จซอขายทองคาแทง ทดาเนนธรกจโดย บรษท โกลเบลกโฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน ) และธรกจหลกทรพย ทดาเนนธรกจโดย บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด โดยกลมบรษทโกลเบลกไดกาหนดวสยทศนในการดาเนนงาน ดงน

- เปนผนาในการเปนตวกลา ง คคา และทปรกษาในการลงทน แกลกคา สามารถตอบสนองความตองการของนกลงทนทกกลม

- สรางภาพลกษณการบรการดานการเงนครบวงจรในการลงทน โดยใชความไดเปรยบจากการทมผลตภณฑการลงทนทหลากหลาย ทงในสวนของทองคาแทง ตราสารทน และตราสารอนพนธ

- เตบโตอยางมเสถยรภาพ โดยรกษาลกคาเดมทมอย รวมทงขยายฐานลกคาใหม ดวยการใหบรการทตรงกบความตองการของลกคาแตละประเภท

- ปรบปรงและพฒนาเทคโนโลยใหทนสมยอยเสมอ - พฒนารายงานบทวเคราะห ในการลงทน ใหมคณภาพ และจดสมมนาใหความรในการลงทน ตรง

กบความตองการของลกคา - รบผดชอบและใหความสาคญตอสงคมและสงแวดลอม - สนบสนนการตอตานการทจรตคอรรปชน การฟอกเงน และการกอการรายทกรปแบบ

ธรกจทองค าแทง

ไดกาหนดกลยทธการแขงขนในป 2561 ดงน - สรางความเชอมนในทองคาแทง ตรา GLOBLEX (GBX) ใหเปนทแพรหลาย เนองจากบรษทเปน

บรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย ทาใหภาพลกษณมความนาเชอถอและมนคง โดย การโฆษณาประสมพนธ ออกบธ ตามสถานทตาง ๆ รวมทงมการ จดสมมนาใหความร การลงทนแกลกคารวมกบบรษทหลกทรพยฯ

- จดทาบทวเคราะหการลงทนในทองคาร วมกบบรษทหลกทรพยฯ ในนามกลมบรษทโกลเบลก โดยเผยแพรผานเวบไซต หนงสอพมพ Social network และนตยสารทเกยวของกบการลงทน

- ขยายฐานลกคาไปยงรานทองในตางจงหวด โดยมบรการรบสงทองคาแทง และแนะนาวธวเคราะหการลงทนในทองคาแทงดวย


- 4 -

- ขยายเวลาในการซอขายทองคาแทง ตงแต 8.30 น.-24.00 น. โดยไมหยดพก และเพมพนกงาน เพอรองรบการขยายเวลาซอขายและเปดทาการพเศษในวนหยดนกขตฤกษ

- สงเสรมการพฒนาความร ความสามารถ และทกษะของพนกงานอยางสมาเสมอ - ลกคาสามารถ ซอขายทองคาแทง ผานระบบออนไลน (Internet) และพฒนาเวบไซตของบรษท ให

ลกคาสามารถเขาถงไดงาย - เพมชองทางการซอขาย โดย ลกคาสามารถซอขายทองคาแทงผาน Appication Mobile ทงระบบ

iOS และ Android - เพมชองทางขาวสารของบรษทผาน Social Media (Line official : ID Line ชอ @globlexgold)

ธรกจหลกทรพย

บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด (บรษทหลกทรพยฯ) ซงเปนบรษทยอยของบรษท เปนบรษทสมาชกตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยหมายเลข 25 และไดรบอนญาตจากสานกงานคณะกรรมการกาก บหลกทรพยและธรกจหลกทรพยในการประกอบธรกจหลกทรพย ไดแ ก การคาหลกทรพย การจดจาหนายหลกทรพย การเปนทปรกษาการลงทน การเปนทปรกษาทางการเงน การประกอบธรกจซอขายสญญาซอขายลวงหนา และ การยมและใหยมหลกทรพย

ณ 31 ธนวาคม 2561 บรษทหลกทรพยฯ มสานกใหญและสาขารวม 8 สาขา แบงเปนสานกงานใหญ และสาขาในกรงเทพฯ และปรมณฑล ไดแก สาขาปนเกลา ประชาชน รามอนทรา และสาขาสวนภมภาคไดแก สาขาเชยงใหม นครราชสมา อบลราชธาน และชลบร

ตลาดหลกทรพย (SET และMAI) ป 2561 มมลคาการซอขายเฉลยตอวน รวมอยท 57,673.79 ลานบาท เพม จากป 25 60 มมลคาการซอขายเฉลยตอวน รวม อยท 50,113.72 ลานบาท คดเปนรอยละ 15 โดยการเคลอนไหวของดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET) เรมเปดศกราช เมอวนท 3 ม.ค. 2561 ปดท 1,778.53 จด และปรบตวสงสดท 1,838.96 จด เมอ วนท 24 ม.ค. 2561 ลงตาสดท 1,548.37 ในวนท 27 ธ.ค. 61 และสนป 2561 ปดท 1,563.88 จด โดยโครงสรางลกคาทซอขายหลกทรพยในตลาด หลกทรพย ป 2561 แบงเปนสดสวนลกคารายยอย และตางชาต รอยละ 76.76 , สดสวนลกคาสถานบนรอยละ 10.70 และบญชเพอการลงทนของบรษทรอยละ 12.54

แมวาภาพรวมการซอขายหลกทรพยเฉลยตอวนในปทผานมาจะเพมขนจาก 50,113.72 ลบ. ในป 2560 เพมเปน 57,673.79 ลบ. ในป 2561 หรอเพมขน 15% แตภาพรวมนกลงทนภายในประเทศกลบมการซอขายเฉลยตอวนลดลง จาก 24,307.62 ลบ. ในป 2560 เปน 23,539.51 ลบ. ในป 2561 ประกอบการแขงขนทางดานคานายหนา ของบรษทหลกทรพยทเสรผลทาใหเกดผลกระทบกบรายไดคานายหนาซอขายหลกทรพยซงเปนรายไดหลกของบรษท ดงนน การพงพงรายไดคานายหนา อาจจะมผลกระ ทบทเกดขนในอนาคตขางหนา บรษทหลกทรพยฯ ไดเลงเหนถงปญหาทเกดขน แลว แนวทางการดาเนนงานป 2562 จงมงเนนการสรางรายไดทไมพงพงธรกจซอขายหลกทรพยเพยงอยางเดยว แตบรษทหลกทรพยฯ ตองปรบตวเพอ รกษาสถานภาพทมนคงของบรษทหลกทรพยฯ ภายใตการควบคมตนทน คาใชจายและจานวนทรพยากรบคคลใหเหมาะสม กบสดสวนของรายได การสรางฐานลกคาสวนกลางของบรษท สรางฐานลกคา High Net worth และการรกษาฐานลกคาปจจบนอยางเหมาะสมกบภาวการณแขงขนของธรกจหลกทรพย


- 5 -

สาหรบในงานดานวเคราะหหลกทรพยนน บรษทหลกทรพยฯ มทมงานสนบสนนทมประสบการณดานการใหบรการขอมลการวเคราะห ทงทางดานพนฐานและเทคนคการลงทนในหลกทรพยทมคณภาพและทนตอเหตการณแกลกคา ทงนเพอเปนขอมลใหลกคาของบรษทหลกทรพยฯ ไดใชประกอบการพจารณาลงทนใหเหมาะสมกบภาวการณลงทนของล กคาแตละรายในแตละชวงเวลา สาหรบในป 2562 บรษทหลกทรพยฯ มเปาหมายเนนใหความสาคญกบคณภาพของบทวเคราะหอยางตอเนอง ในขณะเดยวกนจะจดทาบทวเคราะหหลกทรพยเพมขนใหสอดคลองกบหนทเขาจดทะเบยนใหม ผทสนใจสามารถศกษารายละเอยดไดใน www.globlex.co.th นอกจากน บรษทหลกทรพยฯ ยงไดจดทารายงานวเคราะหดานตราสารอนพนธเปนประจาทกวน ทง SET50 Index Futures and Options, Gold Futures และ Single Stock Futures เพอเปนการใหความรและเปนขอมลประกอบการตดสนใจลงทนในตราสารอนพนธดงกลาวแกลกคาอกดวย

1.2 การเปลยนแปลงและพฒนาการทส าคญ

บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน) (“บรษท”) มผถอหนใหญเปนกลมตระกลคหาเปรมกจ ไดจดทะเบยนกอตงขนเมอวนท 9 พฤษภาคม 2546 ดวยทนจดทะเบยนเรมแรก 350 ลานบาท และนาบรษทเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เมอเดอนตลาคม 2547 โดยม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ทบรษทถอหนรอยละ 99.99 เปนบรษทแกนในการนาบรษทเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 บรษทมทนจดทะเบยน 1,460 ลานบาท และทนชาระแลว 1,089 ลานบาท บรษทดาเนนธรกจหลก คอ ธรกจซอขายทองคาแทง และ ธรกจการลงทน

ธรกจซอขายทองคาแทง ไดเปดดาเนนงานขนในป 2552 โดยเขาเปนสมาชกสมาคมคาทองคา และ สมาคมผคาอญมณไทยเล ะเครองประดบ เพอขยายกจการใหเกดความครอบคลมทงในเครองมอดานการลงทนและการออม จากเดมทดาเนนธรกจดานการลงทน เพยงอยางเดยว ซงปจจบนธรกจซอขายทองคาแทงถอเปนธรกจหลกทมสดสวนรายไดมากทสด

ธรกจการลงทนโดยการถอหนในบรษทอน (Holding Company) บรษทไดลงทนในบรษทยอย จานวน 3 แหง ประกอบดวย

1. บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด 2. บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด 3. บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด

บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดกอตงขนเมอวนท 31 กรกฎาคม 2545 โดยกลมผถอหนหลก คอ กลมตระกลคหาเปรมกจ ซงดาเนนธรกจเปนผผลตทองคาและเครองประดบรายใหญของประเทศไทยในนามบรษท เกรทเทส โกลด แอนด รไฟเนอร จากด ไดเขาลงทนซอหนทงหมดจากบรษทเงนทนหลกทรพย บทเอม (ประเทศไทย) จากด เขาเปนสมาชกตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยหมายเลข 25 โดยเรมเปดดาเนนการตงแตวนท 27 กนยายน 2545 และไดทาการเพมทนจดทะเบยนจากเดม 100 ลานบาท เปน 250 ลานบาท ในป 2546 บรษทไดเขาถอหน ในสดสวนรอยละ 99.99 ในบรษทหลกทรพยฯ โดยการซอหนจ ากบรษท เกรทเทส โกลด แอนด รไฟเนอร จากด มการเพมทนจดทะเบยนจาก 250 ลานบาท เปน 350 ลานบาท ในเดอนมกราคม 2547 และเพมทนจดทะเบยนจาก 350 ลานบาท เปน 500 ลานบาท ในเดอนมกราคม 2554

http://www.globlex.co.th/


- 6 -

บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด ไดจดทะเบยนกอตงบรษทข นในเดอนกมภาพนธ 2547 ดวยทนจดทะเบยนและทนชาระแลว 10 ลานบาท บรษทมสดสวนการถอหนรอยละ 99.99 เดมชอ บรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด เพอดาเนนธรกจทปรกษาทางการเงน เพมทนอก 10 ลานบาท เปน 20 ลานบาท เมอ เดอนมนาคม 2548 และเพม ทนอก 10 ลานบาท เปน 30 ลานบาท ในเดอน พฤศจกายน 2548 ตอมาในป 2553 คณะกรรมการบรษทไดมมตอนมตใหขายหนของบรษทในบรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด จานวน 747,000 หน ใหกบนายอาทตย มนสจนดาวงศ ทาใหสดสวนการถอหนของบรษทลดลงเปนรอยละ 75.10 เปลยนชอบรษทเปน บรษท โกลเบลก คอนเนค จากด และเปลยนแปลงการประกอบธรกจเปนการใหบรการขอมลสารสนเทศ และจาหนายอปกรณคอมพวเตอร ตอมาในเดอนมกราคม 2555 บรษทไดหยดการดาเนนงานชวคราว และในเดอนกมภาพนธ 2555 คณะกรรมการบรษทไดมมตใหซ อหนคนจาก นายอาทตย มนสจนดาวงศ จานวน 747,000 หน ทาใหบรษทถอหนในบรษท โกลเบลก คอนเนค จากด เปนจานวน 2,999,994 หน คดเปนสดสวนรอยละ 99.99 ในเดอนกนยายน 2560 ไดเปลยนชอบรษทเปน บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด ในเดอนมนาคม 2561 บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด ไดลดทนจดทะเบยนจ าก 3,000,000 หน ๆ ละ 1บาท (30,000,000 บาท) เหลอ 1,000,000 หน ๆ ละ 1 บาท (10,000,000 บาท) และบรษทไดขายหนจานวน 245,000 หน ใหกบนายเอกจกร บวหภกด ทาใหบรษทถอหนคงเหลอ 754,994 หน หรอคดเปนสดสวนรอยละ 75.49 ปจจบน บรษท แคปปตอล วน พารทเนอรไดดาเนนธรกจเปนทปรกษาทางการเงน

บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด ไดจดทะเบยนกอตงบรษทขนในเดอนมถนายน 2547 ดวยทนจดทะเบยนและชาระแลว 20 ลานบาท บรษทมสดสวนการถอหนรอยละ 99.99 โดยมวตถประสงคเพอลงทนหรอรวมลงทนในบรษทอน ทมใชธรกจการเงน หรอเกยวของกบธรกจการเงน ทงนเพอเปนการจดโครงสรางการลงทนของบรษทใหชดเจนและแยกเปนตางหากจากธรกจหลกทรพย ธรกจการเงน ตลอดจนเงน ลงทนอนๆ ของบรษทในหลกทรพยจดทะเบยน พนธบตรรฐบาล หนก ฯลฯ โดยเนนการลงทนในกจการธรกจขนาดกลางและขนาดยอม (SMEs) หรอเปนธรกจทภาครฐมนโยบายสงเสรมสนบสนน หรอเปนธรกจทเปนประโยชนตอระบบการคาและเศรษฐกจของประเทศ


- 7 -

กลมบรษทโกลเบลก มการเปลยนแปลงและพฒนาการทสาคญตงแตป 2545 ดงตอไปน

ป 2545 กลมบรษท เกรทเทส โกลด แอนด รไฟเนอร จากด บรษทผผลตทองคาและเครองประดบอนดบหนงของประเทศไทย ไดเขาซอหนของบรษทหลกทรพย บทเอม (ประเทศไทย ) จากด จากบรษทเงนทนหลกทรพย บทเอม (ประเทศไทย) จากด และทาการเปลยนชอเปน บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด (บรษทหลกทรพยฯ) เมอวนท 31 กรกฎาคม 2545 และเปดดาเนนงานเมอวนท 27 กนยายน 2545

ป 2546 บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด ไดเขาซอหนรอยละ 99.99 ของบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด จากบรษท เกรทเทส โกลด แอนด รไฟเนอร จากด ในราคา 305 ลานบาท ซงเปนราคาตามมลคาทตราไวของหนบวกกบคาความนยม ซงคาความนยมดงกลาวใกลเคยงกบจานวนเงนทบรษท เกรทเทส โกลด แอนด รไฟเนอร จากด จายเพอซอจากบรษทเงนทนหลกทรพย บทเอม (ประเทศไทย) จากด

ป 2547 เดอนมกราคม บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด ไดเพมทนจาก 350 ลานบาท เปน 850 ลานบาท โดยมวตถประสงคเพอชาระเงนกระยะสนทบรษทกมาเพอลงทนเพมในบรษทหลกทรพยฯ ทาใหบรษทหลกทรพยฯ มทนจดทะเบยนเพมขนจาก 250 ลานบาท เปน 350 ลานบาท มลคาทตราไวหนละ 10 บาท โดยการออกหนสามญใหมจานวน 10 ลานหน เสนอขายในราคาหนละ 50 บาท เดอนกมภาพนธ บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด ไดเขาซอหนรอยละ 99.99 ในบรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด จากกลมคหาเปรมกจ ในราคาตามมลคาทตราไวหนละ 10 บาท เพอดาเนนธรกจทปรกษาทางการเงน เดอนเมษายน ไดจดทะเบยนแปรสภาพเปนบรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน) (“บรษท”) และในการประชมสามญผถอหนของบรษท ประจาป 2547 เมอวนท 16 เมษายน 2547 ไดมมตเปลยนแปลงมลคาหนทตราไวจากหนละ 10 บาท เปนหนละ 1 บาท และใหเพมทนจดทะเบยนจาก 850 ลานบาท เปน 1,065 ลานบาท โดยการออกห นสามญใหมจานวน 215 ลานหน มลคาทตราไวหนละ 1 บาท เพอเสนอขายแกประชาชนและพนกงานของบรษทและบรษทยอย เดอนพฤษภาคม บรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด ไดรบอนญาตจากสานกงาน ก .ล.ต. ในการรบโอนสทธทไดรบความเหนชอบการเปนทปรกษาทางการเงน รวมทงการรบโอนยายพนกงานทงหมดของฝายวาณชธนกจมาจากบรษทหลกทรพยฯ เดอนกนยายน บรษทไดทาการเสนอขายหนตอประชาชนและพนกงานของบรษทและบรษทยอยและทาการจดทะเบยนเปลยนแปลงทนชาระแลวเปน 1,065 ลานบาท เดอนตลาคม หนของบรษท (GBX)ไดเรมทาการซอขายในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

ป 2548 เดอนมนาคม บรษทไดเพมทนจดทะเบยนจาก 1,065 ลานบาท เปน 1,460 ลานบาท เพอรองรบการใชสทธของใบสาคญแสดงสทธทจะออกและเสนอขายแกผถอหนเดม และใบสาคญแสดงสทธทจะออกและเสนอขายแกกรรมการและพนกงานของบรษทและบรษทยอย เดอนเมษายน บรษทไดเพมเงนลงทนใน บรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด จากเดม 10 ลานบาท เปน 20 ลานบาท มลคาทตราไวหนละ 10 บาท เดอนพฤศจกายน บรษทและบรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด มการเปลยนแปลงโครงสรางผบรหารทงนเพอใหมการแบงแยกหนาทอยางชดเจน


- 8 -

ป 2549 เดอนเมษายน บรษทไดจดประชมวสามญผถอหนครงท 1/2549 เมอวนท 24 เมษายน 2549 โดยมมตเปลยนแปลงแกไขลกษณะของใบสาคญแสดงสทธ ดงน

- ใบสาคญแสดงสทธ จานวน 355 ลานหนวย ทจะออกและเสนอขายใหกบผถอหนเดม โดยเปลยนแปลงราคาใชสทธจาก 2.30 บาท เปน 1.00 บาท

- ใบสาคญแสดงสทธ ทจะออกและเสนอขายใหกบกรรมการและพนกงานของบรษทและบรษทยอย จานวน 40 ลานหนวย โดยเปลยนแปลงลกษณะใบสาคญแสดงสทธจากเดมทออกเปน 2 กลม จานวนกลมละ 20 ลานหนวย เปน 1 กลม จานวน 40 ลานหนวย แกไขราคาใชสทธเหลอเพยงราคาเดยวคอท 1.00 บาท ตอหน และแกไขอายใบสาคญแสดงสทธจากเดม 5 ป เปน 4 ป

เดอนเมษายน บรษทหลกทรพยฯ ไดขายสาขา จานวน 11 สาขา ซงเปน ราคาขายทไดตกลงรวมกนและไมตากวามลคาทางบญชของทรพยสน ใหกบบรษทหลกทรพยแหงหนง เดอนมถนายน บรษทไดจดตงบรษทยอย คอ บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด โดยบรษทถอหนรอยละ 99.99 มทนจดทะเบยน 20 ลานบาท เดอนตลาคม บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด มการลงทนในบรษท เอน จ ว คารเซนเตอร จากด (เอนจว) ซงเปนบรษทรวม คดเปนสดสวนรอยละ 40 ของทนจดทะเบยนของเอนจว รวมจานวน 4,000 หน คดเปนจานวนเงน 0.4 ลานบาทจากทนจดทะเบยนทงสน 1 ลานบาท และเพมการลงทนในเดอนพฤศจกายน อกจานวน 36,000 หน คดเปนจานวนเงน 3.6 ลานบาท รวมเปนเงนลงทน 4 ลานบาท จากทนจดทะเบยนทงสน 10 ลานบาท (เอนจวประกอบธรกจคารวมดาเนนการรถโดยสารสาธารณะรวมกบบคคล คณะบคคล นตบคคล สวนราชการ องคกรของรฐ รฐวสาหกจ) เดอนพฤศจกายน ทประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพย ครงท 13/2549 เมอวนท 13 พฤศจกายน 2549 ไดมมตอนมตแตงตง นายศราวธ บษยรตน ใหดารงตาแหนง กรรมการและประธานเจาหนาทบรหารแทน นายพษณ วชตชลชย ซงดารงตาแหนงรกษาการประธานเจาหนาทบรหาร อนมตแตงตง นางสาวเพยงดาว วฒนายากร ใหดารงตาแหนง กรรมการผจดการ และอนมตแตงตง นายสาธต รงคสร เปนกรรมการและประธานกรรมการตรวจสอบ ทงน ไดอนมตการลาออกจากตาแหนงกรรมการตรวจสอบของ นายศราวธ บษยรตน และนางสาวเพยงดาว วฒนายากร โดยมผลตงแตวนท 16 พฤศจกายน 2549 และทประชมคณะกรรมการบรษท ครง ท 14/2549 เมอวนท 13 พฤศจกายน 2549 ไดมมตรบทราบการลาออกจากตาแหนงกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระของ นางสาวเพยงดาว วฒนายากร และอนมตการลาออกจากตาแหนงกรรมการอสระของ นายศราวธ บษยรตน ทงน ทง 2 ทานยงคงดารงตาแหนงกรรมการของบรษท เดอนธนวาคม ทประชมคณะกรรมการบรษท ครงท 15/2549 และทประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพย ครงท 14/2549 เมอวนท 14 ธนวาคม 2549 ไดมมตแตงตง นางสาวจรญญา แสงสขด ใหดารงตาแหนงกรรมการและกรรมการตรวจสอบของบรษทและบรษทหลกทรพย

ป 2550 เดอนกมภาพนธ บรษท เอเ ซย อควต เวนเจอร จากด ไดจาหนายเงนลงทนในบรษท เอน จ ว คารเซนเตอร จากด (“เอนจว ”) ซงเปนบรษทรวม คดเปนสดสวนรอยละ 40 ของทนจดทะเบยนของ เอนจว รวมจานวน 40,000 หน คดเปนจานวนเงน 4 ลานบาทคนใหแกผข าย (ผถอหนเดม ) ในราคาทนทซอมาทงจานวน


- 9 -

เดอนพฤศจกายน บรษทเพมเงนลงทนในบรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด ทาใหทนจดทะเบยนและทนชาระแลวเพมขนจากเดม 20 ลานบาท เปน 30 ลานบาท มลคาทตราไวหนละ 10 บาท เดอนธนวาคม บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด มการลงทนในบรษท ไซเบอรแพลนเนต อนเตอรแอคทฟ จากด (“ไซเบอร”) คดเปนสดสวนรอยละ 18.18 ของทนจดทะเบยนของไซเบอร รวมเปนเงนจานวน 63 ลานบาท

ป 2551 เดอนพฤศจกายน ทประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพย ครงท 11/2551 เมอวนท 10 พฤศจกายน 2551 รบทราบการลาออกของ นายศราวธ บษยรตน จากตาแหนง กรรมการและประธานเจาหนาทบรหาร โดยมผลตงแตวนท 16 พฤศจกายน 2551

ป 2552

เดอนกมภาพนธ บรษทไดขยายธรกจ โดยสมครเปนสมาชกสมาคมคาทองคา และเรมประก อบกจการคาทองคาแทงตงแตเดอนกมภาพนธ 2552 เปนตนมา ทประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพย ฯ ครงท 2/2552 เมอวนท 12 กมภาพนธ 2552 รบทราบการลาออกของ นาย หรง คงพลง จาก ตาแหนง กรรมการ และมมตแตงตง นายเกรยงไกร ศระวณชการ เขาดารงตาแหนงกรรมการแทน โดยมผลตงแตวนท 12 กมภาพนธ 2552 เดอนพฤษภาคม นายณฐวฒ เขมะโยธน กรรมการผจดการและเลขานการบรษท และนายธงชย เจรญสทธ กรรมการอสระและกรรมการตรวจสอบไดแจงความประสงคลาออกจากตาแหนง ในวนท 15 พฤษภาคม 2552 และวนท 31 พฤษภาคม 2552 ตามลาดบ โดยในทประชมคณะกรรมการบรษท ครงท 5/2552 เมอวนท 14 พฤษภาคม 2552 ไดมมตแตงตง นายเกรยงไกร ศระวณชการ เขาดารงตาแหนงเลขานการบรษท และรกษาการตาแหนงกรรมการผจดการ และแตงตงนางสาว อจฉรยา องศธรรม เขาดารงตาแห นงกรรมการ โดยมผลตงแตวนท 15 พฤษภาคม 2552 เปนตนไป และนายธงชย เจรญสทธ กรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ ไดแจงลาออกมผลตงแตวนท 31 พฤษภาคม 2552 เดอนมถนายน ทประชมคณะกรรมการบรษท ครงท 6/2552 เมอวนท 11 มถนายน 2552 ไดมมตแตงตงนายสมชาย สกลสรรตน เขาดารงตาแหนงกรรมการอสระและกรรมการตรวจสอบ โดยมผลตงแตวนท 11 มถนายน 2552 เปนตนไป เดอนกนยายน นายเกรยงไกร ศระวณชการ ไดแจงขอลาออกจากตาแหนงกรรมการ และรกษาการกรรมการผจดการ และทประชมคณะกรรมการบรษท ครงท 8/2552 เมอวนท 14 สงหาคม 2552 ไดมมตแตงตงนายภาคภม ภาคยวศาล เขาดารงตาแหนงกรรมการผจดการ และรกษาการเลขานการบรษท โดยมผลตงแตวนท 1 กนยายน 2552 เดอนตลาคม นายสาธต รงคสร ไดแจงลาออกจากตาแหนงประธานกรรมการตรวจสอบ และ กรรมการอสระ เดอนพฤศจกายน นายบณฑร สภควณช ไดเขารบตาแหนงประธานกรรมการตรวจสอบแล ะกรรมการอสระ เมอวนท 13 พฤศจกายน 2552 และไดแจงลาออกจากตาแหนงในวนท 29 พฤศจกายน 2552 โดย พล.ต.อ ดรณ โสตถพนธ เขาดารงตาแหนงประธานกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระแทน โดยมผลตงแตวนท 21 ธนวาคม 2552 เดอนธนวาคม บรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด ไดแจงระงบการปฏบตหนาทเปนทปรกษาทางการเงน


- 10 -

ป 2553

เดอนมนาคม ในการประชมสามญผถอหนครงท 1/2553 ของบรษท ไดมมตแกไขเพมเตมขอกาหนดสทธของใบสาคญแ สดงสทธทจะซอหนสามญของบรษทจานวน 40,000,000 หนวย ทจดสรรใหแกกรรมการและพนกงานของบรษทและบรษทยอย โดยเพมเตมเงอนไขในกรณทกรรมการและ /หรอพน กงานลาออกหรอพนสภาพจากการเปนกรรมการและ /หรอพนกงานของบรษทและบรษทยอย ตองสงคนใบสาคญแสดงสทธในสวนทยงไมไดมการใชสทธทงหมดทถออยใหแกบรษท และใหสามารถนาใบสาคญแสดงสทธทยงไมมการใชสทธดงกลาวมาจดสรรใหแกพนกงานและบรษทและบรษทยอยรายอนได เดอน มถนายน นางสาวอจฉรยา องศธรรม ไดลาออกจากกรรมการบรษทตงแตวนท 30 มถนายน 2553 และทประชมคณะกรรมการบรษทครงท 6/2553 เมอวนท 9 มถนายน 2553 ไดมมตแตงตง นายธนพศาล คหาเปรมกจ เปนกรรมการบรษทแทน โดยมผลตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2553 และเปลยนแปลงรายชอกรรมการผมอานาจลงนามผกพนบรษทตามหนงสอรบรองใหมเปน นายโอฬาร คหาเปรมกจ นายภาคภม ภาคยวศาล และนายธนพศาล คหาเปรมกจ กรรมการสองในสามลงรายมอชอรวมกนและประทบตราสาคญของบรษท นอกจากน คณะกรรมการบรษทยงมมตอนมตใหบรษทขายหนสามญในบรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด จาน วน 747,000 หน ใหกบนายอาทตย มนสจนดาวงศ ทาใหสดสวนการถอหนลดลงคงเหลอรอยละ 75.10 และบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดปดสาขาชลบร เดอน กรกฎาคม บรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด ไดประชมวสามญผถอหนและมมตเปลยนชอบรษทเปน บร ษท โกลเบลก คอนเนค จากด และเปลยนแปลงธรกจเปนการใหบรการขอมลสารสนเทศและจาหนายอปกรณคอมพวเตอร เดอน ธนวาคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดประชมคณะกรรมการบรษทครงท 12/2553 เมอวนท 13 ธนวาคม 2553 มมตเพมทนจดทะเบยนจาก 350 ลานบาท เปน 500 ลานบาท โดยการออกหนเพมทนจานวน 15 ลานหน มลคาทตราไวหนละ 10 บาท เสนอขายตอผถอหนเดมตามสดสวนการถอหน ในราคาหนละ 10 บาท โดยมวตถประสงคในการเพมทนเพอเปนการเสรมสรางเงนกองทนและใชเปนทนหมนเวยนในบรษทหลกทรพยฯ และทประชมคณะกรรมการบรษท ครงท 12/2553 เมอวนท 13 ธนวาคม 2553 ไดมมตอนมตเพมทนในบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ซงเปนบรษทยอย ตามสดสวนการถอหนเปนจานวน 15 ลานหน มลคาหนละ 10 บาท เปนจานวนเงน 150 ลานบาท รวมเปนเงนลงท น 500 ลานบาท ทงน การถอหนในบรษทหลกทรพยฯ กอนและหลงการเพมทนมสดสวนเทาเดมคอ รอยละ 99.99 เดอนธนวาคม บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด ไดขายหนทงหมดของบรษท ไซเบอร แพลนเนต อนเตอรแอคทฟ จากด (มหาชน) จานวน 25 ลานหน


- 11 -

ป 2554

เดอนมกราคม บรษทไดชาระเงนเพมทนใหกบบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด เปนเงนจานวน 150 ลานบาท เดอนกมภาพนธ นางสาวจรญญา แสงสขด ไดลาออกจากการเปนกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ เมอวนท 24 กมภาพนธ 2554 เดอนเมษายน นายภาคภม ภาคย วศาล ไดลาออกจากการเปนกรรมการผจดการ และรกษาการเลขานการบรษท เมอวนท 1 เมษายน 2554 บรษทไดแตงตงนายทรงวฒ อภรกษขต เปนกรรมการผจดการและรกษาการเลขานการบรษท และแตงตงนายสเทพ พงษพทกษ เปนกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ เมอวนท 1 เมษายน 2554 แทนนางสาวจรญญา แสงสขด ทไดลาออกไป นายสเทพ พงษพทกษ ไดลาออกจากตาแหนง ประธานกรรมการตรวจสอบ และ กรรมการอสระ ของบรษทหลกทรพยฯ เมอวนท 1 เมษายน 2554 เพอไปรบตาแหนง กรรมการตรวจสอบ และ กรรมการอสระ ของบรษท โดยบรษทหลกทร พยฯ ไดแตงตง นายสพร ธรรมารกษ เปนกรรมการตรวจสอบ และ กรรมการอสระ แทนตงแตวนท 13 มถนายน 2554 เดอนมถนายน พล.ต.อ.ดรณ โสตถพนธ ไดลาออกจากการเปนประธานกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ เมอวนท 13 มถนายน 2554 เดอนสงหาคม บรษทไดแต งตงนายสมชาย สกลสรรตน จากกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ เปนประธานกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ และแตงตงนายส พร ธรรมมารกษ เปนกรรมการตรวจสอบและกรรมการอสระ เมอวนท 10 สงหาคม 2554 แทน พล .ต.อ.ดรณ โสตถพนธ ไดลาออกไป นายสพร ธรรมารกษ ไดลาออกจากตาแหนง กรรมการตรวจสอบ และ กรรมการอสระ ของบรษทหลกทรพยฯ เมอวนท 10 สงหาคม 2554 เพอไปรบตาแหนง กรรมการตรวจสอบ และ กรรมการอสระ ของบรษท เดอนตลาคม บรษทหลกทรพยฯ ไดแตงตง นายประเสรฐ ธรนาคนาท เปน กรรมการตรวจสอบ และ กรรมการอสระ แทนนายสพร ธรรมารกษ มผลตงแตวนท 1 ตลาคม 2554

ป 2555 เดอนมกราคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดเปดสาขานครราชสมา จงหวดนครราชสมา และสาขาสรนทร จงหวดสรนทร บรษท โกลเบลก คอนเนค จากด ไดหยดการดาเนนธรกจเปนการชวคราว เดอนกมภาพนธ ในการประชมคณะกรรมการบรษท ครงท 2/2555 วนท 21 กมภาพนธ 2555 มมตแตงตงนายบญเลศ แกวพนธพฤกษ ผสอบบญชรบอนญาตแหงบรษท บพอาร ออดท แอดไวเซอร จากด เปนผสอบบญชของบรษทและบรษทยอย ประจาป 2555 แทน นาง สวมล กฤตยาเก ยรณ ผสอบบญช แหงสานกงานสอบบญช ด ไอ เอ ทเปนผสอบบญชของบรษทและบรษทยอยมาตงแตป 2549–2554 นอกจากน คณะกรรมการไดมมตซอหนสามญบรษท โกลเบลก คอนเนค จากด คนจากนายอาทตย มนสจนดาวงศ จานวน 747,000 หน ทาใหบรษทถอหนในบรษท โกลเบลก คอนเนค จากด เปนจานวน 2,999,994 หน คดเปนสดสวนรอยละ 99.99 เดอนมนาคม นายพษณ วชตชลชย ไดลาออกจาก ตาแหนงกรรมการและประธานเจาหนาทบรหาร บรษทหลกทรพยฯ เมอวนท 1 มนาคม 2555 และนายธนพศาล คหาเปรมกจ ไดลาออกจากตาแหนงกรรมการและรองกรรมการผจดการ บรษท เมอวนท 13 มนาคม 2555 เพอไปดารงตาแหนงประธาน


- 12 -

เจาหนาทบรหาร บรษทหลกทรพยฯ และในการประชมคณะกรรมการบรษท ครงท 3/2555 วนท 21 มนาคม 2555 ไดมมตแตงตงนายธราภช คหาเปรมกจ เปนกรรมการ และกรรมการผมอานาจลงนาม เดอนมถนายน บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดเปดสาขาถนนเพชรบร กรงเทพฯ เดอนสงหาคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดเปดสาขาปากชอง จงหวดนครราชสมา และสาขาจนทบร สาขาสรนทร เดอนตลาคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดเปดสาขาอบลราชธาน จงหวดอบลราชธาน เดอนพฤศจกายน บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดเปดสาขาชลบร จงหวดชลบร เดอนธนวาคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดเปดสาขาสระบร จงหวดสระบร

ป 2556 เดอนมกราคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดปดสาขาเยาวราช เดอนสงหาคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดปดสาขาถนนเพชรบรตดใหม เดอนธนวาคม นายทรงวฒ อภรกษขต ไดลาออกจากการเปนกรรมการผจดการ และรกษาการเลขานการบรษท เมอวนท 26 ธนวาคม 2556 และไดแตงตงนายธราภช คหาเปรมกจ กรรมการและรองกรรมการผจดการ เปน รกษาการกรรมการผจดการ

ป 2557 เดอนมกราคม ในการประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพยฯ ครงท 1/2557 นายโสฬส สาครวศว ไดลาออกจากตาแหนงประธานคณะกรรมการตรวจสอบและธรรมาภบาล และ กรรมการอสระ เมอวนท 14 มกราคม 2557 และในการประชมคณะกรรมการบรษทครงท 1/2557 เมอวนท 14 มกราคม 2557 มมตแตงตง นายโสฬส สาครวศว ดารงตาแหนงกรรมการ และ กรรมการผจดการ และแตงตง นายสมฤทธ อนจตตธรรม เปน เลขานการบรษท เดอนกมภาพนธ บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดปดสาขาบางนา เดอนเมษายน ในการประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ครงท 4/2557 วนท 25 เมษายน 2557 ไดมมตแตงตง นายวโรจน เศรษฐปราโมทย ดารงตาแหนงประธานคณะกรรมการตรวจสอบและธรรมาภบาล และ กรรมการอสระ เดอนสงหาคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดปดสาขาสระบร

ป 2558 เดอนพฤษภาคม นายสมชาย สกลสรรตน ไดลาออกจากตาแหนงประธานกรรมการตรวจสอบและธรรมาภบาล และกรรมการอสระ เมอวนท 14 พฤษภาคม 2558 เดอนกรกฎาคม ในการประชมคณะกรรมการบรษทครงท 6/2558 เมอวนท 14 กรกฏาคม 2558 มมตแตงตง นายคนสร สคนธมาน ดารงตาแหนง ประธานกรรมการตรวจสอบและธรรมาภบาล และกรรมการอสระ และนายธรณฏฐ ตงสถาพรพงษ ไดลาออกจากตาแหนง กรรมการ และ ประธานเจาหนาทก ารเงน ของบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด และในการประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพยโกลเบลก จากด ครงท 6/2558 วนท 14 กรกฎาคม 2558 ไดมมตแตงตง นางสาวปรารถนา เมฆเกรยงไกร ดารงตาแหนงกรรมการบรษท เดอนพฤศจกายน บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดเปดสาขารามอนทรา

ป 2559 เดอนเมษายน นายโสฬส สาครวศว กรรมการและกรรมการผจดการ ไดลาออก เนองจากเกษยณอายการทางาน เมอวนท 18 เมษายน 2559 เดอนพฤษภาคม บรษท โกลเบลก คอนเนค จากด กลบมาดาเนนธรกจเปนทปรกษาทางการเงน


- 13 -

ป 2560

เดอนมกราคม ในการประชมคณะกรรมการบรษทครงท 1/2560 เมอวนท 17 มกราคม 2560 ทประชมไดรบทราบการลา ออกของ นาย คนสร สคนธมาน จาก ตาแหนง ประธานกรรมการตรวจส อบและธรรมาภบาล และกรรมการอสระ และทประชมมมตแตงตง นางสาววไลลกษณ สกลภกด ใหดารงตาแหนง ประธานกรรมการตรวจสอบและธรรมาภบาล และกรรมการอสระ แทนนายคนสร สคนธมาน ทไดลาออกไป และแตงตง นายธราภช คหาเปรมกจ ใหดารงตาแหนงเปน กรรมการ และ กรรมการผจดการ โดยมผลตงแตวนท 17 มกราคม 2560 เปนตนไป เดอน สงหาคม บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ไดปดสาขาจนทบร เดอน กนยายน บรษท โกลเบลก คอนเนค จากด ไดเปลยนชอบรษทเปน บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด ดาเนนธรกจเปนทปรกษาทางการเงน เดอน ตลาคม นายประเสรฐ ธรนาคนาท ไดลาออกจากตาแหนง กรรมการตรวจสอบฯ และ กรรมการอสระ ของบรษทหลกทรพยฯ มผลตงแตวนท 1 ตลาคม 2560 เดอน ธนวาคม ในการประชมคณะกรรมการบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ครงท 8/2560 วนท13 ธนวาคม 2560 ไดมมตแตงตง นายโอภาส ชณหโสภาค ดารงตาแหนง กรรมการตรวจสอบและธรรมาภบาล และ กรรมการอสระ ของบรษทหลกทรพยฯ มผลตงแตวนท 13 ธนวาคม 2560

ป 2561

เดอน กมภาพนธ ในการประชมคณะกรรมการ บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ครงท 2/2561 วนท 21 กมภาพนธ 2561 นายโอภาส ชณหโสภาค ไดลาออกจากดารง กรรมการตรวจสอบและ ธรรมาภบาลและกรรมการอสระ ของบรษทหลกทรพยฯ มผลตงแตวนท 21 กมภาพนธ 2561 และบรษทหลกทรพยฯ ไดมมตแตงตง พล.ต.ต.วชย ทรงโบรศม ดารงตาแหนง กรรมการตรวจสอบและธรรมาภบาล และ กรรมการอสระ แทนมผลตงแตวนท 21 กมภาพนธ 2561 เดอนมนาคม บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด (ซงเปนบรษทยอยของบรษท) ไดมการลดทนจดทะเบยนจาก 3,000,000 หน ๆ ละ 10 บาท (30,000,000 บาท) เหลอ 1,000,000 หน ๆ ละ 1 บาท (10,000,000 บาท) เพอลดขาดทนสะสม เดอน เมษายน ในการประชมคณะกรรมการบรษทครงท 3/2561 เมอวนท 18 เมษายน 2561 ทประชมไดมมตขายหนสามญในบรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด (ซงเปนบรษทยอยของบรษท) จานวน 490,000 หน ใหกบนายพนลาภ ฉนทวงศวรยะ และ นายเอกจกร บวหภกด ทาใหบรษทถอหนคงเหลอ 509,994 หน หรอคดเปนสดสวนถอหนรอยละ 50.99 เดอนกรกฎาคม นายเอกจกร บวหภกด ไดซอหนบรษท แคปปตอล วน พารท เนอร จากด จานวน245,000 หน ในราคาหนละ 10.00 บาท เปนเงน 2,450,000 บาท ทาใหบรษทถอหนคงเหลอ 754,994 หน หรอคดเปนสดสวนถอหนรอยละ 75.49


- 14 -

1.3 โครงสรางการถอหนของกลมบรษท

บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน ) มผถอหนใหญเปนกลมตระก ลคหาเปรมกจ บรษทมการลงทนในบรษทยอยตาง ๆ ตามโครงสรางการถอหนของกลมบรษท ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ดงน

30.98%

บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จ ากด (มหาชน) ทนจดทะเบยน 1,460 ลานบาท ทนช าระแลว 1,089 ลานบาท

บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด ทนจดทะเบยนและทนช าระแลว 500 ลานบาท

บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จ ากด ทนจดทะเบยนและทนช าระแลว 10 ลานบาท

75.49 % 99.99%

กลมคหาเปรมกจ

บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จ ากด ทนจดทะเบยนและทนช าระแลว 20 ลานบาท

99.99 %


- 15 -

2. ลกษณะการประกอบธรกจ

2.1 ลกษณะผลตภณฑหรอบรการ

ก) บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จ ากด (มหาชน)

1. ธรกจดานการลงทน บรษทดาเนนธรกจดานการลงทนโดย ถอหนในบรษทอน ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 บรษทไดลงทนในบรษทยอย 3 แหง ประกอบดวย

- บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด (ถอหนรอยละ 99.99) ประกอบธรกจเปนนายหนาซอขายหลกทรพย

- บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จ ากด (ถอหนรอยละ 75.49) ประกอบธรกจทปรกษาทางการเงน - บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จ ากด (ถอหนรอยละ 99.99) ประกอบธรกจการลงทน หรอรวมลงทนในบรษทอน ทมใชธรกจการเงนหรอเกยวของ กบธรกจการเงน โดยเนนการลงทนในกจการธรกจขนาดกลางและขนาดยอม (SMEs) หรอเปนธรกจทภาครฐมนโยบายสงเสรมสนบสนน

สาหรบการลงทนประเภทอน ๆ บรษทมนโยบายการลงทน ดงน

นโยบายการลงทนในทองค าแทงและโลหะเงน

การลงทนในทองคาแทงและโลหะเงนของบรษท จะดาเนนการโดยผมอานาจตามทบรษทกาหนด โดยจะทาการลงทนในทองคาแทงซงอ างองกบราคา Spot ของสงคโปร และโลหะเงนซงอางองกบราคา Spot ของสงคโปรเชนกน

หลกเกณฑ เงอนไข และวธการซอขายและลงทน 1. คณะกรรมการไดกาหนดสถานะการลงทนในทองคาแทงและโลหะเงน ดงน

ทองคาแทงไมเกน 50 กโลกรม โลหะเงนไมเกน 30,000 Oz

2. การจากดผลขาดทนจากการลงทน โดยแยกประเภทเปนทองคาแทงและโลหะเงน ทองคาแทงมผลขาดทน (cut-loss) ไมเกน 500,000 บาท โลหะเงนมผลขาดทน (cut-loss) ไมเกน 300,000 บาท

โดยหากถงจดขาดทนดงกลาวทางผมอานาจจะทาการปดสถานะทถอไวทนท เพอไมใหมผล ขาดทนเกนกวาทนโยบายกาหนดไว 3. กาหนดใหมการรายงานสถานะการลงทน ผลตอบแทน และยอดคงเหลอเพอเสนอตอ

คณะกรรมการบรษทเปนรายเดอนเพอเปนประโยชนในการควบคมและตดตามผลการดาเนนงาน


- 16 -

4. ประเภทระยะเวลาในการลงทน การลงทนชวคราว (short term investment) หมายถง การลงทนทไมเกน 1 ป การลงทนระยะยาว (long term investment) หมายถง การลงทนระยะเวลาเกน 1 ป

นโยบายการลงทนในหลกทรพย

การลงทนในหลกทรพยของบรษทดาเนนการโดยผมอานาจตามหนงสอรบมอบอานาจภายใตการกากบดแลจากคณะกรรมการบรษท โดยบรษทจะลงทนใน หลกทรพยทงประเภท จดทะเบยน และมไดจดทะเบยน ในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย รวมถงตราสารสทธ (warrant) หลกทรพยในกระดานตางประเทศ และหลกทรพยในตลาด MAI ซงจะมการแบงแยกอยางชดเจนจากการลงทนของบรษทหลกทรพยฯ ซงอยภายใตการดแลของคณะกรรมการลงทนและคณะกรรมการของบรษทหลกทรพยฯ

หลกเกณฑ เงอนไข และวธการซอขายและลงทน 1. คณะกรรมการบรษท เปนผกาหนดนโยบาย หลกเกณฑในการซอขายหลกทรพย และม

อานาจอนมตวงเงนเพอการซอขายและลงทนในหลกทรพยเพอบญชบรษท 2. วงเงนเพอการซอขายและลงทนในหลกทรพย หมายถง วงเงนเพอการซอขายและลงทน

ในหลกทรพยทบรษทตงใจจะถอไวไมเกน 1 ป กรณมการลงทนโอนประเภทหรอ เปลยนวตถประสงคเปนการลงทนระยะยาวเกนกวา 1 ป ใหนาเสนอคณะกรรมการบรษทเพอ พจารณาอนมตตอไป

3. ผมอานาจตามหนงสอมอบอานาจ เปนผมอานาจอนมตรายการซอขายและ /หรอลงนาม ในเอกสาร และใบยนยนผลการซอขาย (Confirmation)

4. กาหนดใหมการรายงานการซอขายและการลงทนผลตอบแทนและ ยอดคงเหลอเพอเสนอตอคณะกรรมการบรษทเปนรายเดอน เพอเปนขอมลในการควบคมและตดตามรวมถงการกาหนดแผนการลงทนในครงตอไป

5. การจากดผลขาดทนจากการลงทนใหขนอยกบการพจารณาของคณะกรรมการบรษท ทงน กรณทมผลขาดทนเกนกวารอยละ 2 ของ ราคาทนสาหรบตราสารหน และเกนกวา รอยละ 5 สาหรบตราสารทนใหรายงานตอคณะกรรมการบรษทเพอทราบ และกรณมผล ขาดทนเกนกวารอยละ 5 สาหรบตราสารหน และเกนกวารอยละ 10 สาหรบตราสารทน ใหรายงา นคณะกรรมการลงทน เพอรวมพจารณาหาแนวทางทเหมาะสม และกรณทมผล ขาดทนเกนกวารอยละ 10 ของราคาทนสาหรบตราสารหน และเกนกวารอยละ 20 สาหรบตราสารทน ใหคณะกรรมการลงทนพจารณาอนมตการจากดผลขาดทน โดยใหตระหน กถงสภาวะทางเศรษฐกจ การเมอง และปจจยอนทกระทบตอหลกทรพยนนๆ ณ ขณะนนประกอบการตดสนใจ

6. การซอขายและการลงทนในหลกทรพยทกประเภทจะตองอยภายใตกรอบและไมขดตอกฎหมาย และกฎเกณฑทเกยวของของ กลต. และธรกจหลกทรพย


- 17 -

นโยบายการลงทนในตราสารหน

ขอบเขตการลงทน การซอขายและลงทนในหลกทรพยเพอบญชบรษทในทน จะหมายถงและครอบคลมเฉพาะถงการซอขายและลงทนในหลกทรพยอนเปนตราสารแหงหนเทานน รวมถงการลงทนในบญชเงนฝากของธนาคารพาณชย และการปลอยสนเชอใหกบสถาบนกา รเงน เชน การลงทนในตวสญญาใชเงนและ /หรอตวแลกเงน ตามรายชอและวงเงนทไดรบอนมตจากคณะกรรมการบรษท

การซอขายเพอพอรตประเภทตางๆ การซอขายและลงทนในตราสารหนเพอเขาพอรตตางๆ จะมความสมพนธกบ ประเภท อายและสภาพ

คลองของตราสารหน ซงปจจบนพนธบตรรฐบาลและตวเงนคลงมสภาพคลองสง ขณะทตราสารหนทมอายยาวจะไดสวนตางกาไรและขาดทนสง ดงนน การซอขายและลงทนในตราสารหนเพอพอรต จงจดเปนประเภทตาง ๆดงน 1) พอรตเพอคา 2) พอรตเผอขาย และ 3) พอรตเพอลงทน

แนวทางการซอขายและลงทนตามประเภทและอายของตราสาร กรณเพอคา จะเปนการซอขายและลงทนในพนธบตรรฐบาล ตวเงนคลง เงนฝากประเภทเรยกคนเมอ

ทวงถามและ/หรอประเภททมกาหนดระยะเวลา และตราสารหนประเภทตวสญญาใชเงนและ /หรอ ตวแลกเงนทออกและรบรองโดยธนา คารพาณชย หรอบรษทเงนทนตามรายชอและวงเงนทไดรบอนมตจากคณะกรรมการบรษทตามระดบอายและ Trading Sentiment ในชวงเวลานน กรณพอรตเผอขายหรอพอรตเพอลงทน จะมแนวทางการซอขายและลงทนเชนเดยวกบกรณพอรตเพอคาขางตน ทงนจะตองมระดบอตราผลตอบแทนสงกวา Funding Cost เพอไมเปนภาระหรอม Carrying Cost ทสงเกนไป เมอเทยบกบกาไรทไดรบกรณทมการขายหลงจากถอมาระยะหนง

หมายเหต : สาหรบการซอขายและลงทนกรณหนกภาคเอกชน และ/หรอตราสารประเภทอน จะตองนาเสนอและไดรบอนมตจาก คณะกรรมการบรษท กอนทกครง

วงเงนเพอการซอขายและลงทน การกาหนด วงเงนเพอการซอขายและลงทนตามพอรตตางๆ ขางตนเปนจานวนเงนนน อาจทาใหขาดความคลองตวในการซอขายได จงควรเปนการกาหนดวงเงนอนมตเพอการซอขายและลงทนโดยรวม ตามสดสวนของเงนทนหมนเวยนของบรษท โดยเปนวงเงน ทไมกระทบตอ กจกรรมโดยรวมและสภาพคลองของบรษท และไมเกนวงเงนอนมตโดยรวมทงหมด

นโยบายการลงทนในหนวยลงทน

ขอบเขตการลงทน หนวยลงทนประเภทกองทนเปด ประเภททมนโยบายลงทนในตราสารหน ระยะสนหรอแนวทางเพอ

การบรหารเงน (Money Market Fund) และประเภททมนโยบายลงทนในตราสารทน ทงน จะตองอยภายใตกรอบและไมขดตอนโยบายการลงทนในตราสารหนและตราสารทนเดม กรณประเภทตราสารทกองทนบรหารจดการม Rating ตากวาอนดบนาลงทนสาหรบตราส ารหนหรออยนอกกลม SET100 สาหรบตราสารทน หรอไมเปนไปตามแนวนโยบายเดมทกาหนดไว ใหถอวาไดรบความนาเชอถอจากการพจารณาของคณะกรรมการการลงทนของบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมนนๆ มาอยางดแลว


- 18 -

การลงทนในหนวยลงทนใหครอบคลมถงการลงทนในกองทนสวนบคคล หรอ Private Fund โดยให บรษทจดการลงทนเปนผดาเนนการใหภายใตการกากบดแลของ กลต . ทงน ใหครอบคลมถงการลงทนในทกสนทรพยลงทนทงในประเทศและตางประเทศ อาทเชน หน ตราสารหน กองทนรวม ตราสารอนพนธ และ Structure products ทเกดจากการสงเคราะหตราสารทางการเงนอกทอดหนง ฯลฯ

นโยบายการลงทนในตราสารทน

การอนมตวงเงนลงทน ใหคณะกรรมการบรษทมอานาจและหนาทรวมกนกาหนดนโยบาย และหลกเกณฑในการคาและลงทน

ในหลกทรพย เพอบญชบรษท หากมขอผดพลาดจากการซอขาย และเกนวงเงนลงทนใ หทาเรองเสนอขออนมตจากคณะกรรมการบรษท เพอใหสตยาบนในการประชมครงตอไป

ขอบเขตการลงทน หลกทรพยทงประเภทจดทะเบยนและมไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย รวมถง

ตราสารสทธ (warrant) หลกทรพยในกระดานตางประเทศ และหลกทรพยในตลาด MAI โดยมรายละเอยดเพมเตมดงน 1. หลกทรพยในหมวด SET 100

2. กลมหลกทรพยทมการลงทนของบรษทนาเสนอตอทปรกษาการลงทนและนาเสนอตอคณะ กรรมการบรษทผานประธานกรรมการ ซงรายชอกลมหลกทรพยดงกลาวจะตองนาเสนอตอ

คณะกรรมการบรษทเพอขออนมตกอนการลงทนทกครง 3. การลงทนในหลกทรพยทมไดจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (non-Listed)

ใหทารายงานเสนอคณะกรรมการบรษทเพอพจารณาอนมตเปนครงๆ ไป

เงอนไขในการลงทนรายหลกทรพย 1. จะตองไมลงทนในหลกทรพยของบรษทใดบรษทหนงเกนกวารอยละ 5 ของทนจดทะเบยนของ

บรษทดงกลาว กรณเกนกวารอยละ 5 ใหทาเรองรายงานและนาเสนอขออนมตตอคณะกรรมการ บรษทเพอใหสตยาบนในการประชมคราวตอไป ทงน หามมใหมการลงทนเกนกวารอยละ 15 ของ ทนจดทะเบยนของบรษทใดบรษทหนงดงกลาว และ

2. มลคาการลงทนในหลกทรพยเมอคานวณจากมลคาสนทรพยสทธ (Net Tangible Asset : NTA) ของหลกทรพยทลงทนตามสดสวนทบรษทซอหรอขายเปรยบเทยบกบมลคาของสนทรพยสทธ สนทรพยสทธทงหมดของบรษท ตองมสดสวนนอยกวารอยละ 15, และ

3. มลคาซอขายตามจรงเปรยบเทยบกบสนทรพยรวมของบรษท ตองมสดสวนนอยกวารอยละ 15 และ 4. มลคาหนทบรษทออกเพอชาระราคาหลกทรพยทบรษทลงทนเปรยบเทยบกบจานวนหนทออก จาหนายและเรยกชาระแลวของบรษท ตองมสดสวนนอยกวารอยละ 15


- 19 -

ทงน ไมมขอจากดดานจานวนหลกทรพยทบรษทจะลงทน ซงอาจทาใหเกดการกระจกตวในการลงทน อยางไรกตามบรษทมนโยบายในการลงทนโดยพจารณาจากความเหมาะ สมตามสภาวะตลาด ปจจยพนฐาน ผลตอบแทนในรปเงนปนผล กาไรจากการซอขาย และใหมการกระจายความเสยงโดยลงทนในหลกทรพยตามกลมอตสาหกรรมตาง ๆ ทงน จานวนหลกทรพยและสดสวนเงนลงทนในหลกทรพยของบรษทในกลมอตสาหกรรมตางๆ มการเปลยนแปลงอยเสมอตามความเปลยนแปลงของสภาวะตลาดและราคาหลกทรพยในแตละกลมอตสาหกรรม

ประเภทการลงทนในหลกทรพย 1. การลงทนชวคราว (short term investment) หมายถง การลงทนทบรษทฯตงใจจะถอไวไมเกน 1 ป 2. การลงทนระยะยาว (long term investment) หมายถง การลงทนทบรษทฯตงใจจะถอไวเกน 1 ป

นอกจากน มตทประชมคณะกรรมการบรษทโกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน) ครงท 10/2548 ประชมเมอวนท 8 กนยายน 2548 และเพมเตมตามมตทประชมคณะกรรมการบรษทครงท 12/2549 ประชมเมอวนท 7 กนยายน 2549 ไดเพมเตมนโยบายและวงเงนการซอขายและลงทนในหลกทรพยเพอบญชของบรษท เพอกอใหเกดความชดเจนในประเดนสาคญดงตอไปน

1. บรษทจะไมลงทนในหลกทรพยทมบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด เปนผจดจาหนายหลกทรพย หรอรบประกนการจาหนายหลกทรพย ภายในระยะเวลา 3 เดอนนบจากวนทหลกทรพยนนได

เขาซอขายในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย 2. บรษทมการกาหนดประเภทการลงทนทมความเสยงตาและสภาพคลองสง เชน การลงทนใน พนธบตรรฐบาล ตวเงนคลง ทออกหรอคาประกนโดยภาครฐอายไมเกน 12 เดอน หรอเงนฝาก ธนาคาร ในวงเงนจานวน 300 ลานบาท เพอสารองสภาพคลองแกบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ตามทระบไวในหนงสอชชวน 3. บรษทไดกาหนดวงเงนการลงทนตราสารทน ภายในวงเงนไมเกน 20% ของสวนของผถอหนของ

บรษท และ ไมเกน 300 ลานบาท โดยแบงเปน 3.1 รอยละ 50 เปนการลงทนระยะสน ไมเกน 1 ป วงเงนการลงทนไมเกน 150 ลานบาท และ กาหนดวงเงนการลงทนระยะสนรายหลกทรพยไมเกนรอยละ 20 ของวงเงนการลงทน หรอ ไมเกน 30 ลานบาท 3.2 รอยละ 50 เปนการลงทนระยะยาวมากกวา 1 ป วงเงนการลงทนไมเกน 150 ลานบาท โดยไม กาหนดวงเงนการลงทนรายหลกทรพย และในกรณทมกาไรเกนกวารอยละ 20 ของราคาทน คณะกรรมการการลงทนอาจพจารณาขายทากาไร

นโยบายการลงทนการซอขายสญญาซอขายลวงหนาในตลาดอนพนธ

ประเภทการลงทนในตราสารอนพนธ คณะกรรมการการลงทนจะลงทนในตราสารอนพนธตามความเหมาะสมของแตละโอกาส ในลกษณะ

ดงตอไปน 1. การลงทนแบบถวความเสยง หรอ Hedging เพอทาการปองกนความเสยง หรอ ถวความเสยง

2. การลงทนแบบเกงกาไร หรอ Speculation เพอทากาไรหากราคาของสนทรพยอางองเคลอนไหว ไปในทศทางทคาดการณ โดยยอมรบความเสยงทอาจขาดทนไดหากราคาไมเปนตามทคาดการณ


- 20 -

3. การลงทนแบบผคากาไร หรอ Arbitrage เพอทากาไรทปราศจากความเสยง จากความไมสมดล ระหวางราคาของอนพนธและราคาของสนทรพยอางอง ขอบเขตการลงทน

การลงทนในตราสารอนพนธ ครอบคลมสญญาซอขายลวงหนาดงตอไปน ไดแก สญญาซอขายลวงหนาประเภทฟวเจอรส (futures) ออปชน (options) และออปชนบนสญญาฟวเจอรส (Options on Futures) ของสนทรพยอางองประเภทตาง ๆ ดงน

- อางองกบตราสารทน ไดแก ดชนราคาหลกทรพย - อางองกบตราสารหน ไดแก พนธบตรรฐบาล อตราดอกเบย - อางองกบราคาหรอดชนราคาอนๆไดแก ทองคา น ามนดบ อตราแลกเปลยน

รวมทง ฟวเจอรสทอางองกบทองคา (Gold Futures) และ ฟวเจอรสทอางองกบหนสามญ (Stock Futures) ฟวเจอรสทอางองกบอตราดอกเบยหรอพนธบตรรฐบาล (Interest Rate Futures) ฟวเจอรสทอางอ งกบอตราแลกเปลยน (US Futures) และ ผลตภณฑท บมจ. ตลาดอนพนธฯ จะกาหนดในอนาคต

การอนมตวงเงนลงทน ใหคณะกรรมการการลงทนมอานาจและหนาทรวมกนกาหนดวงเงนในการลงทนในตราสารอนพนธและตราสารทนรวมกนไมเกน 150 ลานบาท เปนการลงทนระยะสน ไมเกน 1 ป โดยลงทนในตราสารอนพนธในวงเงนไมเกน 50 ลานบาท (ไมเกน 1 ใน 3 ของวงเงนรวม 150 ลานบาท) ทงน หากมขอผดพลาดจากการซอขาย และเกนวงเงนจะทาเรองเสนอขออนมตจากคณะกรรมการบรษท เพอใหสตยาบนในการประชม

นโยบายการลงทนแบบ Proprietary Trade การลงทนแบบ Proprietary Trade บรษทไดกาหนดนโยบายการลงทน และระเบยบวธปฏบตงาน โดย

อางองจากนโยบายการลงทนและระเบยบวธปฏบตงานของ บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ตามหลกเกณฑและวธการลงทนในหลกทรพยตามประกาศสานกงานก .ล.ต. ท สธ . 34/2556 และประกาศสมาคมบรษทหลกทรพย ท กส.3/2556 เรอง หลกเกณฑ และวธการเกยวกบการลงทนในหลกทรพยเพอบรษทหลกทรพย

วงเงนการลงทนแบบ Proprietary Trade วงเงนซอขายบญชเพอการลงทน ไมเกน 100 ลานบาท ตอผดแลบญชการลงทน วงเงนซอขายรวมทกผดแลบญชการลงทนแบบซอและขายในวนเดยวกน (Day Trade) ไมเกน รอย

ละ 50 ของสวนของผถอหนของบรษท ตามทปรากฏในงบการเงนสอบทาน/ตรวจสอบฉบบลาสด วงเงนซอขายรวมทกผดแลบญชการลงทนไมเกน 750 ลานบาท ประเภทตราสารในการลงทนแบบ Proprietary Trade ตราสารทนทคณะกรรมการการลงทนอนมตใหลงทนได (Approve List) โดยคดเลอกจาก SET100

และมวาระทบทวนทก 6 เดอน ตราสารทนทอยนอก Approved List สามารถลงทนไดแตตองเปนหลกทรพยทตดอนดบ 40 อนดบ

แรก ของหลกทรพยทมปรมาณการซอขายสงสด ในขณะนนๆ ตราสารทนทอยนอก Approve List และไมอยในหลกทรพยทมการซอขายสงสด 40 อนดบแรก

จะตองไดรบอนมตจากคณะกรรมการการลงทนเปนลายลกษณอกษร ตราสารอนพนธในประเทศ ตามทคณะกรรมการการลงทนกาหนด


- 21 -

การกระจายความเสยงและการลดการกระจกตวของหลกทรพย จากดวงเงนการถอครองหลกทรพยใดหลกทรพยหนง ณ ขณะใดขณะหนง ไมเกน 50%ของวงเงน

ซอขายของแตละบญช หรอสงสดไมเกน 50 ลานบาท โดยยกเวนบญชประเภทกลยทธ จากดวงเงนการถอครองหลกทรพยใดหลกทรพยหนง ณ สนวน ไมเกน 20% ของวงเงนซอขายแ ต

ละบญช โดยยกเวนบญชประเภทกลยทธ จากดวงเงนการถอครอง ณ สนวน โดยวงเงนถอครองหลกทรพยสงสดคดตามตนทนไมเกน 20%

ของวงเงนแตละบญช และวงเงนถอครองสญญาซอขายลวงหนาไมเกน 10 % ของวงเงนแตละบญช ทงน มลคาการถอครองรวมทกบญชการลงทนไมเกน 225 ลานบาท โดยยกเวนบญชประเภทกลยทธ

ระยะเวลาการถอครองหลกทรพยขามคนไดไมเกน 5 วนทาการ นบจากวนทซอหลกทรพยนน จากดวงเงนการยมหลกทรพยเพอขายชอรต (SBL) แตละบญชจะสามารถยมหลกทรพยเพอ

ขายชอรต (SBL) ไดไมเกน 80% ของวงเงนการถอครองขามวน (30% ของวงเงนซอขายรวม ) แตไมเกน 30 ลานบาท หรอเปนไปตามทคณะกรรมการการลงทนอนมต

การจากดผลขาดทน (Cut Loss) จดตดขาดทน ตราสารทน : จดตดขาดทน (Cut Loss) แตละบญชของผดบญชการลงทน ณ ขณะใดขณะหนงตอ

วน ไมเกน 2 % ของวงเงนซอขายแตละบญช โดยไมรวมบญชกลยทธ ตราสารอนพนธ : จดตดขาดทน (Cut Loss) แตละบญชของผดแลบญชการลงทน ณ ขณะใด

ขณะหนงตอวน ไมเกน 10% ของวงเงนซอขายแตละบญช หรอไมเกน 500,000 บาท โดยไมรวมบญชกลยทธ

จดตดขาดทน (Cut Loss) สาหรบบญชกลยทธ ใหพจารณาผลขาดทนสะสม ณ สนวน

ทงน การพจารณาจดตดขาดทน (Cut Loss) บญชตราสารทน ตราสารอนพนธ และบญชกลยทธ ใหนาสวนแบงกาไร/ขาดทนสะสม รวมถงจานวนสดสวนเงนวางหลกประกนของผดแลบญชแตละราย มาใชประกอบก ารพจารณา โดยกรณทมขาดทนสะสม คดเปน 80 % ของเงนวางหลกประกนของผดแลบญชแตละราย ซงหวหนาฝายการลงทน มอานาจสงระงบการซอ โดยแจงใหฝายบรหารความเสยง Lock บญชหามซอเพม และทาการเรยกเงนหลกประกนเพม หรอนาเสนอตอคณะกรรมการการลงทน เพอพจารณาดาเนนการกบผดแลบญชนนตอไป

กรณถงจดตดขาดทนผดแลบญชการลงทนไมขายหลกทรพยทเหลอในบญชออกไป ใหเปนอานาจของคณะกรรมการลงทนเปนผตดสนใจขายออกไป

กรณถงจดตดขาดทนผดแลบญชการลงทนไมตองการขายหลกทรพยทเหลอในบญช ออกไป ตองชแจงเหตผลโดยทาเรองขออนมตจากคณะกรรมการการลงทนผานหวหนาฝายการลงทนเพอพจารณาตดสนใจตอไป


- 22 -

จดปดบญช จดปดบญชของผดแลบญชการลงทนแตละคนจะคดจากผลขาดทนสะสมสงสดในปนนๆ ไมเกน 2 ลาน

บาท ทงน ใหขนอยกบการพจารณาของหวหนาฝายการลงทน และคณะกรรมการการลงทน

ขอหามการลงทน (Prohibitions) หามลงทนใน Warrant และ DW ทสมาคมบรษทหลกทรพยกาหนด หามลงทนในหลกทรพยทอยใน Turnover List ของตลาดหลกทรพยฯ หามลงทนในหลกทรพยทบรษทกาหนดใหลกคาตองซอในบญช Cash Balance หามการลงทนในหลกทรพยทไดรบแจงจากหนวยงานทเกยวของ (Restricted List) หามทาการสงคาสงซอขายหลกทรพยในลกษณะทเขาขายไมเหมาะสมตามเกณฑ ตลท . และทา

การซอขายเขาขายการทาใหราคาหรอมลคาการซอขายผดไปจากสภาพตลาดปกต หามซอและขายในลกษณะเปนการโยนหลกทรพยกบกลมบคคลภายนอก หรอภายในบรษท หามซอและขาย Match กนเองระหวาง Port ของบรษทฯ โดยเจตนา หามบญชอนๆ ทไมใชบญช Day Trade มการซอขายหลกทรพยเดยวกนในวนเดยวกนตงแต 30%

ของมลคาการซอขายรวมของบญชซอขายนนในแตละเดอน หามทาการซอขายในลกษณะทผดกฎระเบยบ ประกาศ ขอบงคบ ของสานกงานคณะกรรมการ

กากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

การควบคมภายใน 1. แนวทางปฏบตเพอไมใหมการขดแยงทางผลประโยชน (Chinese Wall) 1.1 มการแบงแยกพนทอยางชดเจน

1.2 ไมใหมการเขาถงขอมลของบญชอนๆ ทงบญชลกคาและบญชการลงทนของบรษท 1.3 ไมใหมการรบขอมลภายในตางๆ ททาใหเกดการซอขายทผดกฎเกณฑของตลาดหลกทรพยฯ และสานกงาน ก.ล.ต. รวมทงขอมลจากฝายวจยของบรษทฯ เปนการภายในทก ๆ ดาน

2. กรณพนกงานผดแลการลงทนลาหยดไมสามารถปฏบตหนาทได ไมวาสาเหตใดกตาม ให คณะกรรมการการลงทนมอานาจตดสนใจบรหารการลงทนแทน หรอมอบหมายใหพนกงานอนมา ปฏบตหนาทแทน โดยทาหนาทแทนไดเฉพาะการขายหนในบญชออกไปตามเกณฑทกาหนดตางๆ ทมอย และ/หรอ เปนไปตามทตกลงกบพนกงานผดแลการลงทนทลาหยด โดยทาเปนลายลกษณ อกษรกอนการลาหยด ทงน พนกงานผดแลการลงทนทลาหยดตองรบผดชอบการดาเนนการในวน นนเสมอนการปฏบตหนาทดวยตนเอง 3. มบทลงโทษในกรณกระทาผดนโยบายการลงทนของบรษท ตลาดหลกทรพยฯ/สานกงาน ก.ล.ต. สมาคมบรษทหลกทรพยไทย 4. การอนมตใหดาเนนการใดๆ ทไมเปนไปตามทกาหนดขางตน ใหเปนอานาจของคณะกรรมการการ ลงทนโดยจะตองรายงานตอคณะกรรมการบรษทผานคณะกรรมการบรหารในการประชมทมขน ครงถดไปทนท

5. มการรายงานสถานะบญช พรอมผลกาไร /ขาดทนใหกบผบรหารบรษทรบทราบ 6. มการรายงานการถอครองหลกทรพยใหกบฝายบญชและการเงนรบทราบทกวน


- 23 -

หนาทความรบผดชอบของหนวยงานทเกยวกบธรกจการลงทนแบบ Proprietary Trade 1. คณะกรรมการการลงทน

1.1 กาหนดนโยบายหลกเกณฑ เงอนไข การลงทน วงเงนการลงทนเพอบญชบรษท รวมถงการ เปลยนแปลงวงเงนการลงทนเพอบญชบรษท

1.2 กาหนดบทลงโทษพนกงานผดแลการลงทนทไมปฏบตตามเกณฑททางการและบรษทกาหนด 1.3 พจารณาอนมตบญชรายชอหลกทรพยทสามารถลงทน และตองหามลงทน รวมทงการอนมต 1.4 ผอนผนหรอยกเวนขอจากดตางๆ ทกาหนดไวเปนอานาจหนาทของคณะกรรมการการลงทน 1.5 พจารณาทบทวนนโยบายและมาตรการการบรหารความเสยงใหเหมาะสม

2. ผบรหารสงสดของฝายการลงทน กาหนดนโยบายและระเบยบวธปฏบตงาน เพอเสนอขออนมตจากคณะกรรมการการลงทน พรอม ทงกาหนดแนวทางปฏบตงาน การประเมน การพจารณาผลงานใหสอดคลองกบนโยบาย และ กฎเกณฑทคณะกรรมการบรหาร หรอคณะกรรมการบรษทกาหนด

3. ฝายควบคมความเสยง (บรษทหลกทรพยฯ) 3.1 ควบคมตรวจสอบการลงทนของฝายการลงทนใหเปนไปตามนโยบายบรษท 3.2 รายงานตอหวหนาฝายการลงทน/คณะกรรมการการลงทน หากมการปฏบตผดจากนโยบาย การลงทนของบรษท 3.3 เสนอคณะกรรมการการลงทนเพอพจารณาอนมต

4. ฝายวจย (บรษทหลกทรพยฯ) ใหขอมลเพอจดทา Approved List ไดแก ปจจยพนฐานหลกทรพย ขอมลดานสภาพคลอง และความ ผนผวนของราคาหลกทรพยในรอบ 6 เดอนยอนหลง

5. ฝายกากบดแลการปฏบตงาน (บรษทหลกทรพยฯ) เปนผตรวจสอบการปฏบตงานใหเปนไปตามกฎเกณฑและวธการทบรษทฯ กาหนดภายใตกฎเกณฑ ของตลาดหลกทรพยฯ และสานกงาน ก.ล.ต. และในกรณทพบการปฏบตงานทอาจเขาขายไมเปนไป ตามขอกาหนดใหนาเสนอผลการตรวจสอบแกคณะกรรมการพจารณาความผด เพอพจารณาลงโทษ แลวรายงานตอคณะกรรมการการลงทน คณะกรรมการบรหาร คณะกรรมการตรวจสอบ และ คณะกรรมการบรษท

2. ธรกจดานการคาทองค าแทง

บรษทเรมประกอบธรกจซอขายทองคาแทงกบลกคาในประเทศตงแตป 2552 เพอขยายกจการใหเกด ความครอบคลมทงในเครองมอดานการลงทนและการออม จากเดมทดาเนนธรกจดานการลงทนเพยงอยางเดยว ซงปจจบนธรกจซอขายทองคาแทงถอเปนธรกจหลกทมสดสวนรายไดมากทสด

บรษทไดเปนสมาชกของสมาคมคาทองคาแทง และ สมาชกสมาคมผคาอญมณไทยและเครองประดบ เพอดาเนนธรก จซอขายกบลกคาภายในประเทศ ผานทางโทรศพท และการเขามาซอโดยตรง ณ ททาการของบรษท หรอซอขายผาน ทาง Internet และ Appicaiton Mobile พรอมทงมบรการรบ- สงทองคาแทงในพนททบรษทกาหนดหากลกคาไมสะดวกมารบทองดวยตนเอง


- 24 -

ในระหวางป 2561 บรษทไดมสวนรวมในธรกจการซอขายสญญาลวงหนา Gold-D Future ของ บรษท ตลาดสญญาซอขายลวงหนา (ประเทศไทย ) จากด (มหาชน ) ทไดจดใหมการซอขายสญญาลวงหนา Gold-D Futures ซงบรษทสมาชกและลกคาของสม าชกของบรษท สานกหกบญช (ประเทศไทย ) จากด สามารถสงมอบและรบมอบสนคาอางอง (Physical Delivery) ทเปนทองคาแทงได ตงแตเดอนกนยายน 2560 โดยในเดอนสงหาคม 2560 บรษท สานกหกบญช (ประเทศไทย ) จากด ไดอนมตใหบรษทเปนตวแทนการสงมอบสนคา (ทองคาแทง) (Delivery Agent : DA) เพอดแลการฝาก การถอน และตรวจสอบคณภาพสนคา (ทองคาแทง ) ในฐานะตวแทนการสงมอบสนคา (ทองคาแทง ) ของสมาชกสานกหกบญช และผเสรมสรางความสมดล (Delivery Equalizer : DE) ในสญญาซอขาย Gold-D Futures ของบรษท ตลาดสญญาซ อขายลวงหนา (ประเทศไทย ) จากด (มหาชน)

สนคาของทางบรษทเปนทองคาแทงทมความบรสทธ 96.50% ภายใตตรายหอ GLOBLEX (GBX) และ ทองคาแทงทมความบรสทธ 99.99% ตามมาตรฐานสากล (LBMA Standard) ภายใตตรายหอชนนา ในตางประเทศ การซอขายทองคาแทงเรมตงแต 5 บาททองคาขนไปสาหรบทองคาแทงความบรสทธ 96.50% สวนทองคาแทงความบรสทธ 99.99% นนการซอขายขนตาจะอยทน าหนก 1 กโลกรม หรอ 65.6 บาททองคา

กอนการซอขายทองคาแทงลกคาจะตองเปดบญชซอขายทองคาแทงกบบรษทกอน โดยลกคาตองกรอกในแบบฟอรมการเปดบญชซอขายทองคาแทงและสญญาซอขายทองคาแทง เพอใหเปนการรจกตวตนของลกคา (KYC : Know Your Customer) หมายความรวมถง การเกบหลกฐานการแสดงตนของลกคา ทอยอาศย และฐานะทางการเงน รวมถงการขยายขอบเขตของขอมลเพมมากขนและลงลกอยางล ะเอยดในเชงการพสจนทราบลกคา (CDD : Customer Due Diligence) ซงจะเปนการลดความเสยงเกยวกบการกระทาผดพระราชบญญตปองกนและปราบปรามการฟอกเงน และยงชวยลดการทจรตและความเสยงดานอน ๆ ดวย

เอกสารการรจกตวตนของลกคา (KYC) ทใชเปนหลกฐานประกอบการเปดบญชซอขายทองคาแทงกบบรษทมดงน

กรณเปนบคคลธรรมดา 1. สาเนาบตรประจาตวประชาชน หรอ สาเนาหนงสอเดนทาง ของลกคา หรอผรบมอบ

อานาจ (กรณมอบอานาจ) 2. สาเนาทะเบยนบานลกคา ผรบประโยชน หรอผทเกยวของ และผรบมอบอานาจ (กรณ มอบอานาจ 3. สาเนาสมดบญชธนาคาร กรณเปนนตบคคล 1. รบรองกระทรวงพาณชย

2. สาเนารายชอผถอหน 3. สาเนาบตรประจาตวประชาชน หรอหนงสอเดนทาง ของกรรมการผมอานาจลงนาม 4. สาเนาทะเบยนบาน ของกรรมการผมอานาจลงนาม

5. หนงสอมอบอานาจ พรอมสาเนาบตรประจาตวประชาชน และสาเนาทะเบยนบาน ของ ผรบมอบอานาจและผมอบอานาจ 6. สาเนาสมดบญชธนาคาร


- 25 -

การพสจนทราบลกคา (CDD) ประกอบการเปดบญชซอขายทองคาแทงกบบรษทมดงน กรณเปนบคคลธรรมดา

1. ตรวจสอบอาชพ ประเภทธรกจ และตาแหนงหนาทในธรกจนน ๆ 2. แหลงทมาของรายได

กรณเปนนตบคคล 1. ตรวจสอบโครงสรางการจดการหรอการเปนเจาของ 2. ขอมลเกยวกบผบรหาร 3. วตถประสงคในการดาเนนงานของนตบคคล 4. แหลงทมาของรายได

บรษทมบรการอนๆ เพออานวยความส ะดวกในการซอขายใหก บลกคา เมอผนวกกบการทบรษท มบรษทยอยทดาเนนธรกจหลกทรพย (บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด) ทาใหในภาพรวมของ กลมโกลเบลกนนสามารถตอบสนองการ ใหบรการทางดานเครองมอในการลงทนและการออมทครบวงจรมากทสด เมอเทยบกบบรษททประกอบธรกจซอขายทองคาแทงและบรษทหลกทรพยโดยทวไป บรษทมสนคาไวบรการลกคาดงน

สนคา ทองค าแทง 96.50% ทองค าแทง 99.99%

น าหนก

5 บาททองคา 10 บาททองคา 20 บาททองคา 50 บาททองคา

กโลกรม

ตรายหอ GBX ตรายหอตางประเทศตามมาตรฐาน LBMA ปรมาณการซอขายขนต า 5 บาททองคา 1 กโลกรม

นอกจากผลตภณฑทครอบคลมแลว บรษทยงมบรการอนๆ เพออานวยความสะดวกในการซอขายใหแกลกคา ดงน

1. บรการบทวเคราะหและทปรกษาการลงทนในทองคาแทง บรษทจงไดมการจดทาบทวเคราะหราคา ทองคาแทงรายวนเพอเปนเครองมอชวยในการตดสนใจของลกคา โดยผทสนใจบทวเคราะห สามารถเขาอานไดท www.globlexholding.co.th หรอ www.globlexgold.co.th ทางบรษทไดจดใหม เจาหนาทการตลาดทเชยวชาญดานการลงทนในทองคาแทงมาใหคาปรกษาแกลกคาดวย 2. บรการรบ-สงทองคาแทงในพนททบรษทกาหนด เพอความสะดวกของลกคา โดยหากลกคาทาการ ซอขายทองคาแทงในจานวนทมากพอจะไมมการคดคาธรรมเนยมในการจดสง 3. บรการชาระเงนผานระบบตดบญชธนาคารอตโนมต (ATS) เพอใหเกดความสะดวกและปลอดภย สาหรบลกคาในการชาระ/รบชาระเงนคาซอขาย บรษทเปดใหบรการตดบญชธนาคารผานระบบ อตโนมตกบธนาคารชนนาภายในประเทศ โดยหากลกคาสงคาสงซอทองคาแทง บรษทจะตดเงน จากบญชของลกคาหลงจากทไดรบอนญาตแลว และหากลกคาสงคาสงขายทองคาแทงบรษทจะโอน เงนเขาบญชของลกคาหลงจากทบรษทไดรบทองคาแทงจากลกคาแลว 4. บรการซอขายทองคาแทงตงแตเวลา 8.30 – 24.00 น. โดยไมหยดพก เนองจากราคาทองคาแทงมการ เคลอนไหวเกอบตลอด 24 ชวโมง ประกอบกบ ราคาทองคาแทงมกเคลอนไหวรนแรงในชวงเวลา

http://www.globlexgold.co.th/


- 26 -

กลางคนหรอชวงทตลาดหนในยโรปและสหรฐฯเปดทาการ นอกจากน ลกคายงสามารถฝากคา สงซอและขายสาหรบทองคาแทงความบรสทธ 96.50% และ 99.99% ไดจนถงเวลา 24.00 น. 5. โครงการออมทอง โดยใหลกคาสามารถเลอกลงทนอยางสมาเสมอเดอนละ 1 ครง ดวยเงนจานวนท เทากนทกเดอน เพอใหเปนไปตามหลกการเฉลยตนทน (Dollar Cost Averaging) โดยลงทนขนตา 1,500 บาท/เดอน ทงน เพอเปนการตอบสนองนกลงทนรายยอย ทตองการลงทนในระยะยาวและไม สามารถลงทนในเงนลงทนจานวนมากไดในครงเดยว 6. บรการซอขายทองคาแทงผาน Appication Mobile บรษทไดเพมชองทางการซอขายทองคาแทงผาน Appication Mobile ทงระบบ iOS และ Android เพออานวยความสะดวกในการซอขายทองคาแทง ใหกบลกคา 7. บรการขอมลและขาวสาร บรษทไดจดใหมการแจงขอมลและขาวสารของบรษทผาน SMS และ Social Media ไดแก Line official :ID Line ชอ @globlexgold และ Facebook ชอ Facebook.com/Globlexgold

นโยบายการบรหารความเสยงทองค าแทง

เนองจากการทาธรกรรมซอขายทองคาแทงกบลกคาและคคาของบรษทอาจมความเสยงบางประการเกดขนได ดงนนเพอใหการบรหารความเสยงเปนไปอยางมประสทธภาพ บรษทจงกาหนดแนวทางในการบรหารความเสยงตางๆ ดงตอไปน

1. กรณทบรษททาธรกรรมซอขายกบลกคาในประเทศ : ธรกรรมทบรษททากบลกคาในประเทศสวน ใหญ จะเปนลกษณะ Back-to-back กลาวคอ เปนธรกรรมซอมาขายไปทมความเสยงในการถอ ครองทองคาคอนขางนอย เพราะเมอลกคาซอหรอขายทองคากบทางบรษท บรษทจะทาสถานะ ตรงขามโดยการขายหรอซอกบคคาในประเทศหรอตางประเทศทนทเกอบรอยละ 100 อยางไรก ตามอาจมบางชวงเวลาทราคาทองคาโลกผนผวนมากจนบรษทไมสามารถทาธรกรรม Back-to- Back ไดทนทวงท หรอครบตามปรมาณทตองการ บรษทจะพจารณาถงการบรหารความเสยงโดย ใชตราสารอนพนธ (เชน Gold Futures) ดวย 2. กรณทบรษททาธรกรรมยมทองคาจากลกคาในประเทศ : ธรกรรม การยมทองคาจากลกคาใน

ประเทศ มวตถประส งคหลกเพอเพมทางเลอกและความคลองตวในการจดหาสนคาไวสงมอบใหกบลกคาทตองการรบมอบทองคาอยางเรงดวน ซงโดยปกตนนทางบรษทไมไดมความตองการทจะนาทองคาทไดยมมานนไปขาย Short Sell เพอเกงกาไร เนองจากธรกรรมทเกดขนจากการนาทองคาท ยมมาไปใชนนเปนธรกรรมประเภท Back-to-back โดยสงทบรษทตองพจารณามเพยงเรองเดยว คอ ธรกรรม Back-to-back ตองใหผลตอบแทนทมากกวาตนทนคายมทองคาจากลกคา

ในกรณทไมสามารถทาธรกรรม Back-to-back ได เนองจากสภาพตลาดไมเอออานวย บรษทจะพจารณาบรหารความเสยงดวยการใชตราสารอนพนธ (เชน Gold Futures) และการทาธรกรรมซอขายกบลกคาในประเทศตามทไดอธบายไวในขางตน

อยางไรกตาม หากมโอกาสทเหมาะสมในการลงทนเพอสรางผลกาไร บรษทไดเปดโอกาสในการ พจารณาถงการลงทนในบางโอกาส โดยมนโยบายในการบรหารและจากดผลขาดทนดงน


- 27 -

ทองค า การตดสนใจ 2% ของเงนลงทน รายงานคณะกรรมการการลงทนเพอทราบ 5% ของเงนลงทน รายงานคณะกรรมการการลงทนเพอหาแนวทางทเหมาะสม 10% ของเงนลงทน รายงานคณะกรรมการการลงทนเพอพจารณาอนมต

3. การใชตราสารอนพนธ (เชน Gold Futures) เพอชวยบรหารความเสยง : ตราสารอนพนธบางชนด (เชน Gold Futures) เปนสญญาทมขนาดของสญญาเปนมาตรฐาน จงมความเปนไปไดวาจานวนสญญาทตองใชจรง ๆ ในการปองกนความเสยงไมลงตวกบจานวนสญญาทตองการ จงทาใหไมสามารถปองกนความเสยงไดโดยสมบรณ (Perfect Hedge) โดยอาจเปนการปองกนความเสยงทมากเกนไป (Over Hedge) หรอนอยเกนไป (Under Hedge) ซงถาเกดกรณเชนนขน บรษทจะใชการคาดการณแนวโนมทศทางราคาทองคาในอนาคตมาประกอบการพจารณาวาจะปองกนความเสยงในลกษณะใด

อยางไรกตามหากบรษทคาดการณผด ความเสยหายทอาจเกดขนจะถกจากดไมเกนขนาดสญญาของตราสารอนพนธชนดนน 1 สญญา ซงเชอวาไมนาจะสงผลกระทบตอผลการดาเนนงานอยางมนยสาคญ

4. กรณบรษททาธรกรรมกบคคาตางประเทศ ซงอาจมความเสยงด านอตราแลกเปลยนเกดขน : หากเปนการทาธรกรรมนาเขา- สงออกทองคากบคคาในตางประเทศนนจะมความเสยงดานอตราแลกเปลยนเขามาเกยวของ ดงนนบรษทจะทาการซอขายอตราแลกเปลยนลวงหนา กบสถาบนการเงนเกอบรอยละ 100 เพอลดความเสยงจากความผนผวนของอตราแลกเปลยนใหอยในระดบทเหมาะสม

5. การนาเขา-สงออกทองคาจากคคาในตางประเทศ : โดยทวไปบรษทจะทาการนาเขา-สงออกทองคาแทงกบคคาในตางประเทศเมอมปรมาณสะสมเกนกวาปรมาณขนตาในการนาเขา- สงออก แตถาเปนชวงวนหยดยาวหรอวนหยดพกรอนยาวเน องดวยเทศกาลตางๆ ของทงในและตางประเทศ (เชน เทศกาลครสตมาสถงปใหม, เทศกาลตรษจน เปนตน ) อาจเกดกรณทบรษทตองทาการชะลอการนาเขา- สงออกไปกอน เพอเปนการลดความเสยงดานระยะเวลาในการรอคอยสนคา (Lead Time) หรอรอรบการชาระเงนทนานเกนปกต ทง น ระยะเวลาในการรอสนคานาเขาและสงออกโดยปกต จะมระยะเวลาไมเกน 90 วน


- 28 -

ข) บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด

บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด (บรษทหลกทรพยฯ) ดาเนนธรกจทเกยวของกบหลกทรพยโดยแบงออกเปนสายธรกจตาง ๆ ดงตอไปน

1. ธรกจนายหนาซอขายหลกทรพย

บรษทหลกทรพย ฯ เปนสมาชกตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย หมายเลข 25 ตงแต เดอนกนยายน 2545 โดยใหบรการดานนายหนา หรอตวแทนเพอซอ หรอขาย และแลกเปลยนหลกทรพยใหแกบคคลอนเปนการคาปกต นอกจากน ยงมธรกรรมยมและใหยมหลกทรพย ธรกรรมบญชใหกยมเพอการซอหลกทรพย ซงครอบคลมการใหบรการกลมนกลงทน ทงกลมนกลงทนรายยอยทวไป กลมสถาบน และกลมนตบคคล ทงน บรษทหลกทรพยฯ มงเนนธรกจนายหนาซอขายหลกทรพยใหร องรบกบมาตรฐานการใหบรการครอบคลมและทวถง ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 บรษทหลกทรพยฯ มสานกงานใหญและสาขารวม 8 สาขา แบงเปนสาขาในกรงเทพ ฯ และปรมณฑล ไดแก สานกงานใหญ สาขาปนเกลา สาขาประชาชน สาขารามอนทรา และสาขาในสวนภมภาคไดแก สาขาเชยงใหม สาขานครราชสมา สาขาอบลราชธาน และสาขาชลบร

ดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET) ณ สนป 2561 ปดท 1,563.88 จด ซงปรบตวลดลง 189.83 จด จากปกอน โดยมมลคาการซอขายเฉลยตอวนป 2561 รวม SET และ MAI อยทมลคา 57,673.79 ลานบาท เพมขนรอยละ 15 เมอเทยบกบป 2560 ทมมลคาการซอขายเฉลยตอวนท 50,113.72 ลานบาท เรมเปดตนปเมอวนท 3 มกราคม 2561 ปดท 1,778.53 จด ปรบตวสงสดท 1,838.96 จด เมอวนท 24 มกราคม 2561 และปรบตวลงตาสดท 1,548.37 จด ในวนท 27 ธนวาคม 2561 โดยโครงสรางลกคาทซอขายหลกทรพยในตลาด หลกทรพย ป 2561 แบงเปนสดสวนลกคารายยอย และตางชาตรอยละ 76.76 สดสวนลกคาสถานบนรอยละ 10.70 และบญชเพอการลงทนของบรษทรอยละ 12.54

บรษทหลกทรพยฯ มสวนปรมาณการซอขายหลกทรพยเฉลยตอวนของบรษทหลกทรพย ฯ ในชวง 3 ป ทผานมา ดงน ป 2559 จานวน 2,024.61 ลานบาท /วน ป 2560 จานวน 1,715.13 ลานบาท และป 2561 จานวน 1,507.92 ลานบาท /วน โดยไดแบงการซอขายหลกทรพย เปน 3 ประเภทบญช คอ บญชเงนสด บญชเครดตบาลานซ และ บญชอนเตอรเนต บรษทหลกทรพยฯ มสวนแบงตลาดมลคาการซอขายหลกทรพย และ รายละเอยดลกคาแยกตามประเภทลกคา และ แยกตามบญชซอขาย ในป 2558 ถงป 2561 รวมถงภาพรวมตลาดหลกทรพย ดงตารางตอไปน


- 29 -

ป 2558 ป 2559 ป 2560 ป 2561

จานวนหลกทรพยในตลาด SET 1,646 1,838 2,052 2,296 จานวนหลกทรพยในตลาด MAI 166 178 203 203 อนดบในตลาด 16 25 25 27 จานวนนายหนาซอขาย หลกทรพย

37 36 38 38

สวนแบงการตลาด (รอยละ) 2.64 2.15 1.91 1.49 มลคาการซอขายหมนเวยนรวมของ SET และ MAI (ลานบาท)

10,765,468 12,816,259 12,227,747 14,130,078

มลคาการซอขายรวมของบรษทหลกทรพยฯ (ลานบาท)

555,873 540,727 442,817 371,490

แยกตามประเภทลกคาของ บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด

(ลานบาท)

มลคาซอขาย

สดสวน (%)


สดสวน (%)


สดสวน(%)


สดสวน(%)

- รายยอย 516,578 92.93% 496,389 91.81% 410,266 92.64% 363,663 97.89% - สถาบน 1,354 0.24% 675 0.12% 8,225 0.19% 5,777 1.56% - อนๆ (นตบคคล, Port บรษทฯ) 37,941 6.83% 43,663 8.07% 24,326 7.17% 2,050 0.55%

แยกตามประเภทลกคาของ บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด

(ลานบาท)


สดสวน (%)


สดสวน(%)


สดสวน(%)


สดสวน(%)

- บญชเงนสด 371,557 66.84% 397,517 73.52% 325,420 73.49% 286,456 77.11% - บญชแคชบาลานซ 162,860 29.30% 117,939 21.81% 91,817 20.73% 60,590 16.31% - บญชเครดตบาลานซ 21,456 3.86% 25,271 4.67% 25,580 5.78% 24,444 6.58%


- 30 -

ตารางแสดงอนดบนายหนาซอขายหลกทรพยตามมลคาสวนแบงการตลาด

อนดบ 2558 2559 2560 2561

ชอยอ รอยละ ชอยอ รอยละ ชอยอ รอยละ ชอยอ รอยละ

1 MBKET 8.65 MBKET 8.15 MBKET 6.83 DBSV 6.67 2 CIMBS 5.96 CIMBS 6.01 DBSV 6.48 MBKET 6.14 3 FSS 5.72 FSS 5.61 CIMBS 5.48 AWS 5.66 4 BLS 5 PHATRA 4.81 FSS 5.00 CLSA 5.25 5 PHATRA 4.69 BLS 4.55 PHATRA 4.69 CGS-CIMB 5.21 6 KS 4.4 KS 4.4 BLS 4.67 BLS 4.64 7 TNS 4.07 DBSV 4.23 SCBS 4.1 PHATRA 4.55 8 SCBS 4.01 TNS 4.17 CLSA 3.81 CS 4.31 9 KGI 3.88 CS 4.10 TNS 3.78 FSS 4 10 CS 3.63 KS 3.78 KS 3.71 YUANTA 3.91 11 AWS 3.47 KGI 3.76 CS 3.66 SCBS 3.69 12 AEC 3.18 SCBS 3.64 AWS 3.57 UBS 3.66 13 CNS 2.98 CLSA 3.44 KGI 3.26 KGI 3.27 14 KTZ 2.8 ASPS 3.13 YUANTA 2.83 TNS 3.11 15 CGS 2.76 AWS 3.01 CNS 2.76 KS 2.98 16 GLOBLEX 2.64 CNS 2.98 UBS 2.7 JPM 2.86 17 TISCO 2.63 PST 2.69 ASPS 2.69 MACQ 2.77 18 UBS 2.56 UBS 2.65 TISCO 2.48 TISCO 2.46 19 DBSV 2.56 AEC 2.60 MACQ 2.46 KSS 2.31 20 APPLE 2.55 KTZ 2.57 UOBKHST 2.43 ASPS 2.29 21 MACQ 2.34 MACQ 2.52 KSS 2.36 CNS 2.24 22 PST 2.22 UOBKHST 2.30 KTZ 2.27 UOBKHST 2.12 23 UOBKHST 2.22 TISCO 2.29 AEC 2.16 KTZ 2.07 24 CLSA 2.05 APPLE 2.21 RHBS 2.1 AEC 1.8 25 TRINITY 1.95 GLOBLEX 2.15 GLOBLEX 1.91 RHBS 1.76 26 ASPS 1.95 TRINITY 1.92 JPM 1.82 TRINITY 1.66 27 KSS 1.63 KSS 1.85 PST 1.72 GLOBLEX 1.49 28 RHBS 1.34 CGS 1.69 APPLE 1.68 PST 1.44 29 ASP 1.31 RHBS 1.54 TRINITY 1.55 KTBST 1.14 30 JPM 1.19 KTBST 1.30 KTBST 1.47 CGS 1.11 31 AIRA 1.17 AIRA 1.21 AIRA 0.94 APPLE 1.06 32 KTBST 1.02 JPM 1.16 CGS 0.85 AIRA 0.64 33 KKTRADE 0.81 YUANTA 0.67 LHS 0.57 LHS 0.55 34 LHS 0.29 ASL 0.35 SBITO 0.49 ASL 0.49 35 IVG 0.28 IVG 0.32 ASL 0.48 SBITO 0.44 36 ASL 0.11 LHS 0.31 IVG 0.24 IVG 0.17 37 SBITO 0.01 SBITO 0.31 MERCHNT 0.00 Z 0.07

ทมา ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย


- 31 -

นโยบายในการรบลกคาและการอนมตวงเงนซอขายหลกทรพยและซอขายสญญาซอขายลวงหนา

บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายในการพจารณารบลกคาโดยใชหลกเกณฑการพจารณาวงเงน ซอขายหลกทรพยและสญญาซอขายสญญาลวงหนา ทเครงคร ด ตงแตการพจารณาเปดบญชมกระบวนการตรวจสอบความมตวตนของลกคาตามหลกเกณฑททางการกาหนดตามเกณฑของ Know Your Client (KYC) โดยเอกสารทลกคาตองลงนาม มการใหเปดเผยตวตนทแทจรง (Self-declare) ใหทราบ และตอง ผานการตรวจสอบของเจาหนาทการตลาดเปนลายลกษณอกษร รวมถงการขยายขอบเขตของขอมลเพมมากขนและลงลกอยางละเอยดในเชงการพสจนทราบลกคา (CDD : Customer Due Diligence) นอกจากน ตอง ตรวจสอบความมตวตน อกครงจากฝายบรหารความเสยง โดยการยนยนกบลกคาผานระบบโทรศพทบนทกเทปของบรษทหล กทรพยฯ หากลกคาทขอเปดบญชรายใดมความเสยงสงจากลกษณะอาชพหรอพฤตกรรมการลงทนกตองผานขนตอนการอนมตจากผมอานาจทสงขนกวาปกต

ในสวนของเอกสารทางการเงนทลกคานามาแสดงเพอขอวงเงนในการซอขายหลกทรพย และซอขายสญญาลวงหนา กจะตองเปนไปตามเกณฑทบรษทหลกทรพยฯ กาหนด หากไมเปนไปตามเกณฑกตองผานการอนมตโดยคณะกรรมการพจารณาวงเงน (Credit Committee) และรายงานตอคณะกรรมการบรษทหลกทรพยฯ ทงน เนองจากบรษทหลกทรพยฯ มการเปดบญชซอขายหลายๆ ประเภททงดานตราสารทนและตร าสารอนพนธ การพจารณาวงเงนใหกบลกคาจงประเมนความเสยงโดยการอนมตวงเงนในลกษณะของวงเงนรวม (Total Exposure) โดยแบงวงเงนไปตามประเภทบญชทลกคาตองการ ซงไดแก บญชเงนสด (Cash Collateral) บญชเงนสดแบบวางหลกประกนเตมจานวน (Cash Balance) บญชเงนกยมเพอซอหลกทรพย (Credit Balance) บญช ตราสารอนพนธ บญช SBL และบญชตราสารหน ซงทผานมาบรษทหลกทรพยฯ สามารถควบคมวงเงนการซอขายและสอดคลองกบฐานะการเงนและความสามารถในการชาระเงนของลกคาไดเปนอยางด

เมอลกคามการ ซอขาย หลกทรพยและซอขาย สญญาซอขาย ลวงหนา แลว บรษทหลกทรพยฯ ยงมกระบวนการในการปองกนความเสยงอยางตอเนอง ทงในเรองการพจารณาปรบลดวงเงนหากลกคามการผดนดชาระเงนบอยครง หรอการขอนาคาขายมาชาระคาซอ รวมถงตรวจสอบการทาธรกรรมของลก คาทมเหตอนควรสงสย และแจงตอหนวยงานทเกยวของ เพอใหสอดคลองกบการบรหารความเสยงเพอปองกนการใชธรกจหลกทรพยเปนชองทางในการฟอกเงน

บรษทหลกทรพยฯ ไดกาหนดอานาจอนมตภายในบรษทหลกทรพยฯ เกยวกบธรกรรมการเปนนายหนาซอขายหลกทรพยและสญญาซอขายสญญาลวงหนาทสาคญ ๆ ไดแก 1. การเปดบญชและการอนมตวงเงนซอขายหลกทรพยและสญญาซอขายสญญาลวงหนา

2. การอนมตวงเงน Short Sell 3. การอนมตรายการ Put Through

โดยอานาจอนมตดงกลาวจะผานการพจารณาตามลาดบขนของผม อานาจ โดยพจารณาถงความเหมาะสมและเพยงพอของวงเงน และบคคลททารายการตองเปนบคคลทบรษทหลกทรพยฯ มอบหมายเทานน


- 32 -

บญชเงนสด หมายถอ บญชซอขายหลกทรพยทตองวางหลกประกนกอนการซอขายหลกทรพย

การควบคมและตดตาม

บรษทหลกทรพยฯ มมาตรกา รควบคมดแลการซอขายหลกทรพยของลกคาอยางรดกม โดยลกคาตองวางทรพยสนเพอเปนหลกประกนกอนการซอขายในอตราทกาหนดเปนไปตามกฎเกณฑของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย โดยมระบบการซอขายทตรวจสอบวงเงนและกาหนดจานวนเงนสงสดไวสาหรบแตละคาสงซอ หากเกนวงเงนระบบจะไมอนญาตใหสงคาสงนน ๆ ไดโดยบรษท หลกทรพยฯ มหลกเกณฑและนโยบายในการปองกนความเสยง ดงน

1. พจารณาหลกประกนของลกคาวามเพยงพอตอการซอขายหลกทรพยหรอไม 2. การผดนดชาระหน บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายในการควบคมพฤตกรรมการชาระราคาของ ลกคาทกราย ตามหวขอนโยบายเรองการผดนดชาระราคา 3. การทบทวนวงเงนประจาป บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายในการทบทวนศกยภาพของลกคาใน กรณทไมมการซอขายตอเนองเปนเวลา 1 ป หรอมปรมาณการซอขายไมสอดคลองกบวงเงนท ไดรบ ตามนโยบายของบรษทหลกทรพยฯ โดยเจาหนาทการตลาดตองพจารณาขอมลเพมเตมเพอ สนบสนนวาลกคายงมความสามารถในการชาระหนตามวงเงนเดม ปรบลดวงเงน หรอปดบญช

4. การทบทวนขอมลทวไปของลกคาตามเกณฑของ KYC บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายในการทบ ทวนความเสยงของลกคาเชนกน เพอประเมนวาลกคามความเสยงทเพมขนหรอไม จากขอมลการ ประกอบอาชพของลกคา หากมความเสยงทเพมขน กจะนามาปรบใน ฐานขอมลลกคา เพอ ประเมนความเสยงใหเปนปจจบน

บญชเครดตบาลานซ (Credit Balance) หมายถง บญชทมการใหลกคากยมเงนเพอซอหลกทรพย

ขนตอนและวธปฏบต 1. ขนตอนในการพจารณารบลกคาโดยวเคราะหฐานะการเงนและศกยภาพของลกคา 2. การอนมตวงเงนใหกยมเพอซอหลกทรพยตามอานาจวงเงนอนมต 3. ลกคาตองวางเงนหรอหลกทรพยทอนญาตใหลกคาซอ (Marginable Securities) เปนประกนใน

ครงแรกเพอกาหนดอานาจซอโดยตองเปนหลกทรพยทบรษทอนญาตรบเปนหลกประกนเทานน 4. บรษทหลกทรพยฯ มระบบการซอขายทควบคมลกคาไมสามารถซอเกนกวาอานาจซอทคานวณ

ได ณ ขณะใดขณะหนง และลกคาไมสามารถขายโดยไมมหลกทรพยในบญช 5. บรษทหลกทรพยฯ มการกาหนดอตรามารจนเรมตน การปองกนความเสยงของบรษทหลกทรพยฯ ทเกยวกบการกาหนดรายชอหลกทรพย 6. บรษทหลกทรพยฯ พจารณาอนมตเปดบญชใหกยมเพอซอหลกทรพยในระบบเครดตบาลานซ (Credit Balbance) พรอมการปฏบตตอสนทรพยของลกคาตามประกาศของตลาดหลกทรพยฯ และ ก.ล.ต.


- 33 -

นโยบายการรบหลกประกน

บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายการรบทรพยสนเปนหลกประกน ซงประกอบดวย 1. เงนสด 2. หลกทรพยทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ

การควบคมและตดตาม

บรษทหลกทรพยฯ ไดปรบปรงนโยบายการควบคมภายในและการบรหารความเสยงในบญชเครดต บาลานซโดยใหความสาคญเพม เตมเกยวกบการกระจกตวในหลกทรพย (Stock Concentration Limit) และกระบวนการเรยกหลกประกนเพม (Call Margin) และการบงคบขาย (Force Sale) ทเครงครดเพมขนและตองแจงใหผบรหารระดบสงไดรบทราบอยางตอเนอง โดยมเกณฑการควบคมสรปไดดงน

1. ยอดหนรวมของลกคาทกราย (Total Margin Loan) ไมเกน 2 เทาของเงนกองทนบรษทหลกทรพยฯ 2. สวนของหลกทรพยยอดหนตอรายลกคา (Exposure to a Single Client) สงสดไมเกน 25% ของเงน

กองทนบรษทหลกทรพยฯ โดยตองพจารณาความเหมาะสมและสภาพคลองของบรษทหลกทรพยฯ ในขณะนน โดยจะพจารณาความสามารถในการชาระหนของลกคาเปนหลก

3. การกระจกตวในหลกทรพยใดๆ ในจานวนมากกวา 0.5% ของจานวนหนจดทะเบยน (Stock Concentration per Client > 0.5% of Outstanding Share)

กรณทลกคาถอหลกทรพยใดๆ ในจานวนมากกวา 0.5% ของจานวนหนจดทะเบยน แตไมเกน 1% ของจานวนหนจดทะเบยน ฝายบรหารความเสยงแจงใหหวหนา เจาหนาทการตลาดรบ ทราบและใหดแลการซอเพมของลกคา

กรณทลกคาถอหลกทรพยใด ๆ ในจานวนตงแต 1% ของจานวนหนจดทะเบยนขนไป ฝายบรหารความเสยงรายงานใหคณะกรรมการพจารณาวงเงนพจารณาใหซอเพม หรอหามซอ เปนกรณไป และรายงานใหคณะกรรมการบรษทหลกทรพยฯ รบทราบ

4. การกระจกตวในหลกทรพยใดๆ ของลกคาทกรายทมากกวา 5% ของจานวนหนจดทะเบยน (Total Credit Balance Clients Holding Any Stock > 5% of Outstanding Share)

กรณทลกคาทกรายถอครองหลกทรพยใดหลกทรพยหนงรวมกนมากกวา 5% ของจานวนหน จดทะเบยน ฝายบรหารความเสยงจะรายงานใหคณะกรรมการพจารณาวงเงนพจารณาไมให ซอเพมหรอหามซอเปนกรณไป และรายงานใหคณะกรรมการบรษทหลกทรพยฯ รบทราบ นอกจากน เพอเปนการปองกนลวงหนา หากหลกทรพยใดหลกทรพยหนงมการถอครองเกน กวา 4% กใหตดตามอยางใกลชด อยางไรกตาม และหากมการกระจกตวเกนกวา 5% และเปน หลกทรพยทวาง เปนประกนการชาระหนในบญชมารจนเกนกวา 40% ของจานวนหลกทรพยท จาหนายไดแลวตามขอมลทตลาดหลกทรพยฯ เผยแพร คณะกรรมการพจารณาวงเงนจะให หวหนาเจาหนาทการตลาดดาเนนการลดจานวนการกระจกตวลงทนท รวมถงการพจารณาปรบ อตรา IM เพมเตมได


- 34 -

5. หลกเกณฑการพจารณาหลกทรพยทอนญาตใหซอได และ/หรอ รบเปนหลกประกนเพม (Marginable Securities) ในบญช Credit Balance บรษทหลกทรพยฯ กาหนดใหหลกทรพยท อนญาตใหซอได และ/หรอ นามาเปนหลกประกนเพมในบญช Credit Balance (Marginable Securities) ตองเปนหลกทรพยทอยในรายชอหลกทรพยทอนญาตใหซอได และ/หรอ นามาเปน หลกประกนเพมในบญช Credit Balance (Marginable Securities) โดยพจารณาจากสภาพคลองและ ปจจยพนฐานของหลกทรพย รวมถงขอมลจากทางการทมการกาหนดใหตองวางเงนสดลวงหนา หรอปรมาณหลกทรพยทกระจกตวทงหมดในบญชมารจนทงระบบ ทงน มการจดประชมคณะ กรรมการพจารณาวงเงนเปนประจา เพอพจารณาความเสยงของบญชซอขายหลกทรพยและกาหนด แนวทางในการบรหารความเสยงททนตอสถานการณปจจบน 6. การเรยกหลกประกนเพมและการชาระหน บรษทหลกทรพยฯ จะมการตดตามลกหนทตองวาง หลกประกนเพมอยางเครงครด โดยตองวางหลกประกนเพมเพอใหมลคาทรพยสนรวมของลกหน สงกวามลคาหลกประกนทตองดารงไว ทงน หากไมไดดาเนนใหเสรจสนภายใน 5 วนทาการ บรษทหลกทรพยฯ จะบงคบขายหลกประกนของลกหนตอไป นอกจากน หากมลคาทรพยสนรวม ของลกหนมมลคาลดลงมากเนองจากราคาหลกทรพยตกลงอยางรนแรง โดยทยงไมไดผาน กระบวนการเรยกหลกประกนเพม บรษทกอาจทาการบงคบขายหลกประกนไดทนท (Real Time) เพอลดความเสยงไดทนท

บญชซอขายหลกทรพยประเภทเครดตบาลานซ กบ บรษทหลกทรพยเพอธรกจหลกทรพย (TSFC)

การเปดบญชซอขายหลกทรพยประเภทเครดตบาลานซกบ TSFC ผานบรษทหลกทรพยฯ โดยเจาหนาทการตลาดจะดาเนนการจดสงชดคาขอเปดบญชใหกบลกคา ตรวจสอบความครบถวนและความถกตองของขอมลลกคา พรอมแนบความเหนแลวจดสงใหฝ ายบรหารความเสยง ซงจะดาเนนการตรวจสอบความสมบรณของขอมลอกครงหนง และใหผมอานาจของบรษทหลกทรพยฯ ลงนามรบรองสาเนาถกตองแลว จดสงใหกบ TSFC เพอพจารณารายละเอยด หลงจากนน TSFC จะแจงผลการอนมตวงเงนกใหบรษทหลกทรพยฯ ทราบ และดาเนนการนดลกคาเพอทาสญญาเงนกกบ TSFC ตอไป

บญชซอขายสญญาซอขายลวงหนา หมายถง บญชซอขายหลกทรพยทลกคาจะซอขายโดยอางองดชนราคาตลาดหลกทรพย (SET50 Index)

หรอสนคาอางองทตลาดอนพนธกาหนด ทงน ลกคาตองวางเงนสดลวงหนากอนการซอขาย

การควบคมและตดตาม บรษทหลกทรพยฯ มการควบคมและตดตาม ลกคาซอขายหลกทรพยในบญชซอขายสญญาซอขาย

ลวงหนา ซงบญชซอขายสญญาซอขายลวงหนามความผนผวนและความเสยงสงเนองจากมการปรบมลคาเงนฝากของลกคาทกวนตามการปรบตวของดชนราคาตลาดหลกทรพย หรอสนคาอางองทบรษทตลาดอนพนธฯ กาหนด (Mark to Market) ลกคาจงมภาระตองดารงมลคาสนทรพย (Equity Balance) ใหสงกวามลคาหลกประกนทตองดารงไว (Maintenance Margin) หากลกคามมลคาสนทรพยทตากวา บรษทหลกทรพยฯ จะตดตามใหลกคานาเงนสดมาวางเปนหลกประกนเพมภายในวนทาการถดไป หากไมดาเนนการกจะพจารณาบงคบขายในวนทาการท 2 อยางเครงครด


- 35 -

ในสวนของการตดตามปองกนความเสยงของบญชซอขายสญญาซอขายลวงหนา บรษทหลกทรพยฯ ไดมนโยบายการควบคมภายในและ การบรหารความเสยงในรปแบบเดยวกบบญชเครดตบาลานซโดยใหความสาคญเพมเกยวกบการกระจกตวในสญญาซอขายลวงหนา (Series Concentration Limit) และกระบวนการเรยกหลกประกนเพม (Call Margin) และการบงคบขาย (Force Sale) ทเครงครดเพมขนและตองแจงใ หผบรหารระดบสงไดรบทราบอยางตอเนอง โดยมเกณฑการควบคมทงใน จานวนการถอครองสญญาซอขายลวงหนาของบรษทและจานวนการถอครองสญญาซอขายลวงหนาตอราย

นโยบายเรองการผดนดชาระราคา

บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายเรองการผดนดชาระราคาดงตอไปน 1. เมอมการผดนดชาระราคา บญชจะถกดาเนนการหามซอจนกวาลกคาจะทาการชาระราคารวมทง

คาปรบทเกดขนทงหมดอยางครบถวน และเจาหนาทการตลาดจดทาบนทกรายละเอยดการผดนดชาระราคา พรอมทงชแจงเหตผลใหฝายบรหารความเสยงทราบ

2. กรณทมการชาระคาซอหลกท รพยแบบ Net Offset (นาคาขายมาชาระคาซอหลกทรพยทเปนหลกทรพยเดยวกน ทยงไมปลอดภาระ) บญชของลกคาจะถกปรบลดวงเงนในบญชเงนสด และหามซอหลกทรพยในบญชดงกลาวเปนระยะเวลา 6 เดอน ในกรณทไมเปนตามทกลาวมา จะตองไดรบการอนมตจากคณะกรรมการพจารณาวงเงน

3. กรณทมการผดนดชาระราคา 3 ครงภายใน 6 เดอน หรอขอใหนาคาขายหกกลบคาซอ (Net Offset) บญชของลกคาจะตองถกดาเนนการลดวงเงนซอขายหลกทรพยลงอยางนอยครงหนง หรอ หามซอหลกทรพยในบญชเงนสดเปนระยะเวลา 6 เดอน

2. ธรกจนายหนาซอขายสญญาซอขายลวงหนา

บรษทหลกทรพยฯ ไดเขารวมเปนบรษทสมาชกของตลาดอนพนธแหงประเทศไทย เมอ เดอนกนยายน 2551 ซงบรษทหลกทรพยฯ มนโยบายในการกระจายแหลงทมาของรายไดทหลากหลาย และตลาดอนพนธ เปนเปาหมายหนงในการ ขยายโครงสรางรายได ดงนน บรษทหลกทรพยฯ จงมนโยบายและแผนการตลาดตาง ๆ สนบสนนกบธรกจตราสารอนพนธ ทงการเพมปรมาณใบอนญาตเจาหนาทการตลาดดานอนพนธ การใหความรดานอนพนธแบบเฉพาะเจาะจงสนคาใหแกลกคาหลกทรพย เพอสรางความหลากหลาย ในการลงทน ปจจบนบรษทหลกทรพยฯ เนนการใหบรการซอขายสนคาในตลาดอนพนธทกประเภทดวยโปรแกรมการซอขายทมเทคโนโลยรองรบคาสงประเภท Algorithm Trading และ Robot Trading และรองรบการซอขายในชองตลาดภาคคา พรอมทงเปดรบธรกจ Introducing Broker Agent หรอผแนะนารายชอนกลงทนใหกบบรษทหลกทรพย

3. ธรกจการลงทนในหลกทรพย

บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายทจะลงทนในหลกทรพยทงประเภทตราสารหนและตราสารทนและหนวยลงทน รวมทงนโยบายการลงทนตางประเทศ โดยผานการกลนกรองจากคณะกรรมการการลงทน

คณะกรรมการการลงทนซงเปนคณะบคคลทไดรบการแตงตงจากคณะกรรมการบรษทหลกทรพยฯ มอานาจหนาทและความรบผดชอบ ดงน


- 36 -

1. กาหนดนโยบายหลกเกณฑ เงอนไข การลงทน วงเงนการลงทนเพอบญชบรษท รวมถงการเปลยน แปลงวงเงนการลงทนเพอบญชบรษท

2. กาหนดบทลงโทษพนกงานผดแลการลงทนทไมปฏบตตามเกณฑททางการและบรษทหลกทรพยฯกาหนด

3. พจารณาอนมตบญชรายชอหลกทรพยทสามารถลงทน และตองหามลงทน รวมทงการอนมตผอน ผนหรอยกเวนขอจากดตางๆทกาหนดไวเปนอานาจหนาทของคณะกรรมการการลงทน

4. พจารณาทบทวนนโยบายและมาตรการการบรหารความเสยงใหเหมาะสม

นโยบายและการพจารณาการลงทน

บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายหลกเกณฑการพจารณาการลงทน สรปไดดงน 1. เปนหลกทรพยทมพนฐานด ผลการดาเนนงานด มแนวโนมการเตบโตตอเนองใหผลตอบแทน

ทดตามภาวะตลาดและมสภาพคลองด และผานการอนมตจากคณะกรรมการการลงทน 2. คณะกรรมการการลงทนหรอผทไดรบมอบหมายจากคณะกรรมการบรษทหลกทรพยฯ เปนผม อานาจอนมตรายการลงทนในหลกทรพย โดยวงเงนรวมทงหมดทไดรบอนมตใหลงทนเพอบญช บรษททงตราสารทนและอนพนธรวมไมเกน 80 ลานบาท ประกอบดวย ประเภทรายวน (Proprietary Trade) จานวน 15 ลานบาท และประเภทลงทนระยะยาว (Investment Port) จานวน 65 ลานบาท 3. คณะกรรมการการลงทนเปนผกาหนดวตถประสงคและนโยบายการลงทน โดยใหมเงอนไขตอง ดารงอตราสวนเงนกองทนสภาพคลองสทธ (NCR) ไดตามหลกเกณฑททางการกาหนด

ขอบเขตการลงทน

การลงทนของบรษทหลกทรพยฯ แบงออกเปนประเภทตาง ๆ ดงน 1. ตราสารทนสาหรบบญชเพอการลงทนระยะสน (Proprietary Trade) ไดแก ตราสารทน และตราสาร

อนพนธ ทคณะกรรมการการลงทนอนมตใหลงทนได (Approved List) โดยหลกทรพยตองคดเลอก จาก SET100 โดยหากจะลงทนนอกเหนอจาก Approved List สามารถลงทนไดแตตองเปนหลก ทรพยทตด 40 อนดบแรก ของหลกทรพยทมปรมาณการซอขายสงสดในขณะนน ๆ

2. ตราสารการลงทนสาหรบบญชเพอการลงทนระยะยาว ( Investment Port ) ไดแก ตราสารหนภาครฐ และหนกเอกชนทมสภาพคลองทางการเงนสง มอนดบความนาเชอถอ ตราสารทนและตราสาร อนพนธในประเทศทมปจจยพนฐานด และ กองทนรวม (unit-trust) ทออกโดยบรษทหลกทรพย จดการกองทนทมความนาเชอถอ มนโยบายการลงทนทชดเจน และไมขดตอนโยบายการลงทน บรษทรวมถงหลกทรพยในตางประเทศทมพนฐานด เชน พนธบตรทออกโดยรฐบาล รฐวสาหกจ องคกรระหวางประเทศ เปนตน


- 37 -

การบรหารความเสยง

1. บญชการลงทนระยะสน (Proprietary Trade) 1.1 จากดวงเงนการถอครองหลกทรพยใดห ลกทรพยหนง ณ ขณะใดขณะหนงไมเกน 50 % ของ

วงเงนซอขายทไดรบการอนมตของแตละบญช หรอสงสดไมเกน 50 ลานบาท 1.2 จากดวงเงนการถอครองหลกทรพยใดหลกทรพยหนง ณ สนวนไมเกน 20 % ของวงเงนซอ ขายรวม 1.3 จากดวงเงนการถอครองหลกทรพยสงสดแตละบญช ณ สนวน และอนญาตเฉพาะหลกทรพย

ทเปน หนสามญ โดยมลคาถอครองสงสดคดตามตนทนไมเกน 20% ของวงเงนแตละบญชการลงทน ณ สนวน โดยทมลคาการถอครองรวมทกบญชการลงทนไมเกน 225 ลานบาท

1.4 ระยะเวลาการถอครองหลกทรพยขามคนไดไมเกน 5 วนทาการ นบจากวนทซอหลกทรพยนน 1.5 จากดวงเงนการยมหลกทรพยเพอขายชอรต (SBL) แตละบญชจะสามารถยมหลกทรพยเพอ

ขายชอรต ไดไมเกน 80% ของวงเงนถอครองขามวน 1.6 กรณตราสารทนจากดผลขาดทนแตละบญช ณ ขณะใดขณะหนงตอวนตองไมเกน 1.0 % ของ

วงเงนแตละบญช 1.7 กรณตราสารอนพนธจากดผลขาดทน แตละบญช ณ ขณะใดขณะหนงตอวน ไมเกน 10 %

ของวงเงนแตละบญช หรอไมเกน 500,000 บาท 1.8 กรณผดแลบญชการลงทนมบญชการลงทนตราสารทนและตราสารอนพนธ จดตดขาดทนเมอ รวมกนแลว ตองไมเกน 1.0% ของวงเงนตราสารทน

2. บญชเพอการลงทนระยะยาว ( Investment Port) สามารถลงทนในแตละรายหลกทรพยไมเกน 30% ของวงเงนบญชเพอการลงทนหรอสงสดไมเกน 30 ลานบาท และรายงานแจงตอคณะกรรมการบรษทหลกทรพยฯ ผานคณะกรรมการบรหารบรษทหลกทรพยฯ ในการประชมครงถดไป

การวเคราะหขอมลเพอตดสนใจ

คณะกรรมการการลงทน บรษทหลกทรพยฯ จะตดสนใจลงทนโดยใชขอมลจากบทวเคราะหปจจยพนฐานทครอบคลมการวเคราะหเศรษฐกจ อตสาหกรรม กจการ และผบรหาร และการวเคราะหทางเทคนค เพอเปนขอมลสนบสนนในการตดสนใจลงทน และเพอกาหนดชวงเวลาในการลงทน

การกากบดแล

คณะกรรมการการลงทน บรษทหลกทรพยฯ ไดกาหนดการกากบดแล ใหเปนไปตามหลกเกณฑหรอนโยบายการลงทนทบรษทหลกทรพยฯ กาหนด โดยสรปมดงน

1. ฝายบรหารความเสยงจะทาหนาทในการตดตามและควบคมดแลใหผดแลแตละบญชซอขายให ปฏบตเปนไปตามแนวทางการบรหารความเสยงทบรษทกาหนดเปนรายวน โดยหากพบวา บญช

เพอการลงทนใดมการซอขายไมเปนไปตามแนวทางทกาหนดจะใหผดแลบญชชแจงและรายงาน ใหหวหนาฝายการลงทนเพอทราบหรอพจารณาตามแตกรณทเหนสมควรเพอใหคณะกรรมการ บรษทหลกทรพยฯ พจารณาความผด/ลงโทษตอไป


- 38 -

2. ฝายกากบและตรวจสอบการปฏบตงานจะทาหนาทกากบดแลการซอขายใหเปนไปตามหลกเกณฑ ทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยกาหนด 3. ฝายบรหารจะรายงานผลการดาเนนงานใหคณะกรรมการบรษทเพอทราบและใหการตดตามการ ลงทนเปนรายเดอน

4. การเปนทปรกษาการลงทน

ปจจบนบรษทหลกทรพยฯ ยงไมไดมการใหบรการในดานน

5. การเปนทปรกษาทางการเงนและการจดจ าหนายหลกทรพย

บรษทหลกทรพยฯ ไดรบความเหนชอบจากทางสานกงาน ก.ล.ต. ใหดาเนนธรกจทปรกษาทางการเงน โดยมระยะเวลาไดรบความเหนชอบ 5 ป ต งแตวนท 3 มกราคม 2546 ถงวนท 2 มกราคม 2551 ซงตอมาบรษทหลกทรพยฯ มนโยบายปรบโครงสรางกลมโดยการแยกธรกจทปรกษาทางการเงนออกไปอยภายใตการดาเนนงานของ บรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด และสานกงาน ก .ล.ต. ไดอนมตใหโอนการไดรบความเหนชอบทใหไวตอบรษทหลกทรพยฯ ไปยงบรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด โดยมระยะเวลาไดรบความเหนชอบสวนทเหลอ ตงแตวนท 11 พฤษภาคม 2547 ถงวนท 2 มกราคม 2551 และบรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด ไดรบความเหนชอบจากทางสานกงาน ก.ล.ต. ใหเปนทปรกษาทางการเงนตอไปอกโดยมกาหนดระยะเวลา 5 ป ตงแตวนท 1 มกราคม 2551 ถงวนท 31 ธนวาคม 2555 ตอมาเมอวนท 1 ธนวาคม 2552 บรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด ไดระงบการประกอบธรกจทปรกษาทางการเงนเปนการชวคราว อยางไรกตาม บรษทหลกทรพยฯ ไดจดตงฝายวาณชธนกจ เพอประกอบธรกจการเปนทปรกษาทางการเงนตงแตเดอนมถนายน 2552 โดยไดรบความเหนชอบจากทางสานกงาน ก.ล.ต.

นอกจากน บรษทหลกทรพยฯ ยงมนโยบายในการสนบสนนการเสนอขายแบบครบวงจร เชน การเปนผจดการการจาหนายหลกท รพยตอเนองจากการใหบรการเปนทปรกษาทางการเงน การรวมรบประกนการจาหนายหลกทรพยทกประเภท เชน หนสามญ หนบรมสทธ หนก หนกควบตราสารอนพนธ ตลอดจนการเปนตวแทนจาหนายหลกทรพยตาง ๆ เปนตน

สาหรบการบรการจดจาหนายและรบประกนการจาหนายหลกทรพยนน บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายเปนผจดจาหนายและรบประกนการจดจาหนายตราสารตาง ๆ ทงตราสารหน และตราสารทน ผลงานทสาคญของบรษทหลกทรพยฯ ดานการเปนผจดจาหนายหลกทรพยประเภทหนสามญ ไดแก การเปนผจดการการจาหนายและรบประกนการจาหนาย การเปนผรวมจดจาหนายและรบประกนการจาหนาย และการเปนตวแทนจาหนายหลกทรพยของบรษทตาง ๆ ในชวงป 2559 – 2561 ดงน


- 39 -

ป บรษท การเปนผจ าหนายหลกทรพย 2559 บมจ. ทงคาฮาเบอร (THL)

บมจ. เจตาแบค (GTB) บมจ. โพรารส แคปปตล (POLAR) บมจ. เอกชยการแพทย (EKH) บมจ. บสซเนสอะไลเมนท (BIZ) บมจ. เทคโนเมดคล (TM) บมจ. อนเตอรลงค เทเลคอม (ITEL) บมจ. ซลค คอรพ (SEIC) บมจ. ออลลา (ALLA) บมจ. เอเชยซอฟท คอรปอเรชน (AS)

จดสรรเพมทนใหกบผถอหนเดมตามสดสวน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน จดทารายงานประเมนมลคาหน บมจ. อควา แอด ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน จดสรรเพมทนใหกบผถอหนเดมตามสดสวน

2560

บมจ. เมกาเคม (MGT) บมจ. ไฟรเทรดเอนจเนยรง (FTE) บมจ. ทรพเพล ไอ โลจสตกส (III) บมจ. เชยงใหมรมดอย (CRD) บมจ. รชสปอรต (RSP) บมจ. สากลเอนเนอย (SKE)

ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน

2561 บมจ. ชโย กรป (CHAYO) บมจ. ทม คอนซลตง เอนจเนยรง แอนด แมเนจเมนท (TEAMG) บมจ. เอม วชน (MVP) บมจ. โซนค อนเตอรเฟรท (SONIC) บมจ.ไทย องเกอร โฮลดง (TIGER) บมจ. นอรทอส รบเบอร (NER) บมจ. เอสไอเอสบ (SISB)

ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผจดจาหนายและรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน ผรวมรบประกนการจดจาหนายหนเพมทน

6. ธรกจการเปนตวแทนสนบสนนการขายและรบซอคนหนวยลงทน

บรษทหลกทรพยฯ ไดขยายธรกจดานการเปนตวแทนสนบสนนการขายและรบซอคนหนวยลงทน โดยในป 2561 บรษทหลกทรพยฯ เปนตวแทนการขายและรบซอคนหนวยลงทนกบบรษทหลกทรพยจดการกองทนรวมจานวนทงสน 12 แหง ไดแก

1. บรษท หลกทรพยจดการกองทน วรรณ จากด 2. บรษท หลกทรพยจดการกองทนกรงไทย จากด (มหาชน) 3. บรษท หลกทรพยจดการกองทนกรงศร จากด 4. บรษท หลกทรพยจดการกองทนกสกรไทย จากด 5. บรษท หลกทรพยจดการกองทนซไอเอมบ-พรนซเพล จากด


- 40 -

6. บรษท หลกทรพยจดการกองทนทหารไทย จากด 7. บรษท หลกทรพยจดการกองทนไทยพาณชย จากด 8. บรษท หลกทรพยจดการกองทนยโอบ (ประเทศไทย) จากด 9. บรษท หลกทรพยจดการกองทนแลนด แอนด เฮาส จากด 10. บรษท หลกทรพยจดการกองทนสยามไนท ฟนดแมเนจเมนท จากด 11. บรษท หลกทรพยจดการกองทนเอมเอฟซ จากด (มหาชน) 12. บรษท หลกทรพยจดการกองทนแอสเซท พลส จากด

สาหรบป 2562 ทางบรษทหลกทรพยฯ อยระหวางการดาเนนการขอเปนตวแทนการขายและรบซอคนหนวยลงทนเพมเตมกบบรษทหลกทรพยจดการกองทนอก 4 แหง ดงตอไปน

1. บรษทหลกทรพยจดการกองทน ทสโก จากด 2. บรษทหลกทรพยจดการกองทน ธนชาต จากด 3. บรษทหลกทรพยจดการกองทน อเบอรดน จากด 4. บรษทหลกทรพยจดการกองทน ภทร จากด

ทงนเพอทจะมสนคากองทนรวมประเภทตาง ๆ จากหลากหลายบรษทหลกทรพยจดการกองทนทเพมขนจากเดม และเปนการรองรบการเปดตว Platform การซอขายกองทนรวมใหมดวยระบบซอขาย Settrade for Fund ทจะชวยอานวยความสะดวกใหกบลกคาของบรษทหลกทรพยฯ ซงจะสามารถเปดบญชซอขายครงเดยวแตจะสามารถซอขายกองทนรวมไดจากทนบรษทหลกทรพยจดการกองทนททางบรษทหลกทรพยฯ เปนตวแทน

ทางบรษทหลกทรพยฯ คาดวาหนวยธรกจเปนตวแทนขายและรบซอคนหนวยลงทนนจะสามารถสรางรายไดเพมเตมจาก รายไดหลกได และมแนวโนมทจะขยายตวไดรองรบความนยมของนกลงทนรนใหมทชอบออมผานการซอกองทนรวมและรองรบมาตรการกระตนการออมจากภาครฐดวยมาตรการลดหยอนภาษใหกบนกลงทนทมการซอกองทนรวม LTF และ RMF ซงนาจะขยายอายของมาตรการออกไปอกในอนาคต

7. ธรกจกองทนสวนบคคล

บรษทหลกทรพยฯ ไดรบใบอนญาตประกอบธรกจจดการกองทนสวนบคคลจากสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยใหเรมประกอบธรกจไดตงแตวนท 1 ตลาคม 2551 เปนตนไป เพอใหกองทนสวนบคคลเปนทางเลอกใหแกผทตอง การลงทนอยางมประสทธภาพ โดยผจดการกองทนทไดรบการขนทะเบยนกบสานกงานคณะกรรมการหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแลว และมความรและมากดวยประสบการณจะบรหารเงนลงทนตามนโยบายลงทนและความเสยงทลกคายอมรบไดอยางรอบคอบ ระมดระวงอยางมออาชพ โดยคา นงถงผลประโยชนของลกคาเปนสาคญ บรษท หลกทรพย ฯ ยงไดกาหนดใหมคณะกรรมการการลงทนกองทนสวนบคคล ทาหนาทใหมมมองในภาพกวางแกผจดการกองทน กาหนด Stock Universe พจารณาผลการดาเนนงานตลอดจนความเสยงของแตละกองทน บรษทหลกทรพยฯ ไดเลอกใชโปรแกรมการจดการกองทนสวนบคคลทมประสทธภาพสง ทงยงไดแตงตงผรบฝากทรพยสน (Custodian) ทมคณสมบตตามขอกาหนดของทางการ โดยทรพยสนของลกคาจะแยกออกจากทรพยสนของบรษท หลกทรพยฯ และของกองทนอน บรษทหลกทรพยฯ มงมนทจะจดการลงทนโดย ยดหลกประโยชนสงสดของลกคา


- 41 -

(Fiduciary Duty) ความซอสตยสจรต (Duty of Loyalty) ความระมดระวง (Duty of Care) ยดหลกความเปนอสระในการจดการกองทน การปองกนความขดแยงทางผลประโยชนและการเปดเผยขอมล

8. ธรกจการยมและใหยมหลกทรพย

บรษทหลกทรพยฯ ไดรบอนญาตจากสานกงาน ก .ล.ต. ใหดาเนนธรกจการ ยมและใหยมหลกทรพย (Securities Borrowing and Lending : SBL) ตงแตป 2553 โดยธรกจนมสวนชวยเสรมสรางสภาพคลองในการซอขายหลกทรพย และเปนอกทางเลอกหนงในการบรหารความเสยงและเพมผลตอบแทนใหกบนกลงทน กลาวคอ ผยมหลกทรพยเพอขาย Short สามารถใชประโยชนในการบรหารความเสยง หรอสามารถใชในการทากาไรจากตลาดขาลง ในขณะทผใหยมหลกทรพยไดประโยชน คอไดรบคาธรรมเนยมในการใหยมหลกทรพยทตนถออย ซงยงสามารถเรยกคนหรอขาย ออกไปไดทกเวลา ทงนผใหยมยงไดรบความคมครองจากหลกประกน ทบรษทหลกทรพยฯ ไดกนไวให โดยมมลคาไมนอยกวามลคาหลกทรพยทใหยม

9. ธรกจจดจ าหนายตราสารหน

บรษทหลกทรพยฯ ไดเปนสมาชกของสมาคมตราสารหนไทยและตลาดต ราสารหน โดยใหบรการ ออกและจดจ าหนายตราสารหน (ตลาดแรก) เชน หนกระยะสน หนกระยะยาว ตวแลกเงน ใหกบล กคารายบคคลและลกคาสถาบนภายในประเทศ โดยมประเภทการเสนอขายดงน

1. การเสนอขายในกรณทวไป (Public Offering : PO) 2. การเสนอขายในวงจ ากด (Private Placement : PP) แบงเปน

- การเสนอขายแกกลมผลงทนสถาบนและผลงทนรายใหญ (Institutional and High Net Worth Investor: II&HNW) - การเสนอขายในวงจ ากดลกษณะอน (PP วงแคบ)

ในป 2561 บรษทหลกทรพยฯ ไดเปนผจดการการจ าหนายหนกจ านวน 15 บรษท คอ 1. บรษท ชวาทย จ ากด (มหาชน) (CHEWA) 2. บรษท ลซ อท จ ากด (มหาชน) (LIT) 3. บรษท เอเชย แคปปตอล กรป จ ากด (มหาชน) (ACAP) 4. บรษท จ แคปปตอล จ ากด (มหาชน) (GCAP) 5. บรษท เนชนแนล เพาวเวอร ซพพลาย จ ากด (มหาชน) (NPS) 6. บรษท แกรนด แอสเสท โฮเทลส แอนด พรอพเพอรต จ ากด (มหาชน) (GRAND) 7. บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จ ากด (มหาชน) (TTA) 8. บรษท เมเจอร ดเวลลอปเมนท จ ากด (มหาชน) (MJD) 9. บรษท พรอพเพอรต เพอรเฟค จ ากด (มหาชน) (PF) 10. บรษท กนกลเอนจเนยรง จ ากด (มหาชน) (GUNKUL) 11. บรษท ชาญอสสระ ดเวลอปเมนท จ ากด (มหาชน) (CI) 12. บรษท มดแมน จ ากด (มหาชน) (MM) 13. บรษท ช ทว จ ากด (มหาชน) (CHO) 14. บรษท เสนาดเวลลอปเมนท จ ากด (มหาชน) (SENA) 15. บรษท เชาว สตล อนดสทร จ ากด (มหาชน) (CHOW)


- 42 -

10. ธรกจการซอขายตราสารหนในตลาดรอง

บรษทหลกทรพยฯ ไดดาเนนธรกจการซอขายตราสารหนในตลาดรอง (Secondary Markets) โดยใหบรการ2 รปแบบธรกรรม คอ ธรกรรมซอขายตราสารหน (Outright sales and purchases) และ ธรกรรมกยมเงนระยะสนในลกษณะ Sell and Buy Back เพอเปนชองทางการลงทนใหกบลกคา

11. ธรกจหนกทมอนพนธแฝง (Structured Note)

บรษทหลกทรพย ฯ ไดรบอนญาตจากสานกงาน ก .ล.ต.ใหเปนผออกและเสนอขายหนกทมอนพนธแฝงระยะสน (Short Term Structured Note) เมอวนท 4 ธนวาคม 2561 หนกทมอนพนธแฝงระยะสนทบรษทหลกทรพยฯ ไดรบอนญาตจากสานกงาน ก .ล.ต. ครอบคลมทกสภาวะตาม ทงตลาดขาขน ตลาดแกวงตวแคบ ๆ และตลาดขาลง

หนกทมอนพนธแฝง (Structured Note) เปนตราสารทางการเงนทประกอบกนขนระหวางหนกและตราสารอนพนธและเปนห นกระยะสนทมอายไมเกน 270 วน มการจายผลตอบแทนโดยอางองกบตวแปรทกาหนดไวลวงหนา หนกทมอนพนธแฝงจงเปนอกรปแบบการลงทนทางเลอกหนงทสามารถสรางโอกาสในการรบผลตอบแทนในทกสภาวะตลาด อกทงหนกทมอนพนธแฝงทออกโดยบรษทยงมประเภทหนกทมอนพนธแฝงทหลากหลายทาใหสามารถเพมผลตอบแทนในการลงทนไดในระยะเวลาสนๆ และผลงทนยงสามารถเลอกรปแบบการลงทนไดตามความตองการ เชน เรอง หลกทรพยอางองทเลอกลงทน ระยะเวลาทตองการลงทน และมลคาการลงทน เปนตน

ค) บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จ ากด

บรษทไดจดตงบรษทยอย คอ บรษท โกลเบลก แอดไวเซอร จากด เมอวนท 13 พฤษภาคม 2546 ตอมาในเดอนกรกฎาคม 2553 ไดเปลยนชอเปน บรษท โกลเบลค คอนเนค จากด และในเดอนกนยายน 2560 ไดเปลยนชอบรษทเปน บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด ปจจบนดาเนนธรกจทปรกษาทางการเงน

ง) บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จ ากด

บรษทไดจดตงบรษทยอย คอ บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด เมอวนท 15 มถนายน 2549 เพอดาเนนธรกจในการลงทน รวมลงทนในบรษ ทอน ทไมเกยวของกบธรกจการเงน ในลกษณะเงนรวมลงทน (Venture Capital Fund) โดยมขนตอนและนโยบายการลงทนดงน

1. ศกษาขอมลวเคราะหความเปนไปไดของโครงการทจะเขาไปรวมลงทน โดยบรษทจะเขาไป วเคราะหลกษณะของธรกจ พจารณาโครงการในอนาคต ทาการตรวจสอบงบการเงนอยางละ เอยดรวมทงประเดนทางดานกฎหมายทเกยวของ รวมกบผเชยวชาญเฉพาะดาน หากพจารณาแลว มความเปนไปไดสงทจะเขาลงทน จงจะกาหนดโครงสรางการเขารวมทนและเงอนไขตาง ๆ ซง ผลตอบแทนทคาดหวงจากการลงทนคอเงนปนผลรบและสวนตางราคาทน หากบรษททเขาลงทน นนสามารถเขาเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย

2. ลกษณะการลงทน บรษทใหความสาคญในธรกจขนาดกลางและขนาดยอม (SMEs) ทมโอกาส การเตบโตสง เปนธรกจทภาครฐมนโยบายสงเสรมสนบสนน และเปนธรกจทเปนประโยชนตอ ระบบเศรษฐกจของประเทศ ทงน ธรกจเปาหมายของบรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด ทจะ เขาไปลงทนจะเปนในสวนของภาคการผลต และการบรการทไมใชธรกจการเงน


- 43 -

โครงสรางรายได

โครงสรางรายไดของบรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน) และบรษทยอย ตงแตป 2558 – 2561 มรายละเอยด ดงน

ก. บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จ ากด (มหาชน)

รายได ป 2558 ป 2559 ป 2560 ป 2561

พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ รายไดจากการขายทองคาแทง 33,291,895 99.91% 55,960,647 99.92% 52,011,021 99.98% 50,389,685 99.91% ดอกเบยและเงนปนผล 21,749 0.06% 41,293 0.07% 1,552 - 1,900 - กาไร (ขาดทน) จากการซอขายหลกทรพย - - (661) - 3,403 0.01% 16,171 0.01% กาไร (ขาดทน) จากซอขายตราสารอนพนธ - - - - 2,237 - 25,099 0.03% รายไดอน 9,299 0.03% 2,640 0.01% 1,512 0.01% 126 - รวมรายได 33,322,943 100.00% 56,003,919 100.00% 52,019,725 100.00% 50,432,981 100.00%

ข. บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด

รายได ป 2558 ป 2559 ป 2560 ป 2561

พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ คานายหนา 491,595 80.29% 481,939 76.33% 378,602 69.68% 335,507 66.46% คาธรรมเนยมและบรการ 2,006 0.33% 21,753 3.45% 62,575 11.52% 93,657 18.55% กาไร(ขาดทน)จากเงนลงทน และ ตราสารอนพนธ 40,711 6.65% 59,698 9.46% 40,286 7.41% 14,098 2.79% ดอกเบยและเงนปนผล 35,662 5.82% 27,404 4.34% 31,373 5.77% 36,108 7.15% ดอกเบยเงนใหกยมเพอซอหลกทรพย 39,167 6.40% 36,279 5.75% 28,599 5.26% 22,421 4.44% รายไดอน 3,115 0.51% 4,291 0.67% 1,932 0.36% 3,069 0.61%

รวมรายได 612,256 100.00% 631,364 100.00% 543,367 100.00% 504,860 100.00%

ค. บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จ ากด

รายได ป 2558 ป 2559 ป 2560 ป 2561

พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ รายไดจากการขาย 15 88.24% - - - - - - คาธรรมเนยมและบรการ - - 16,231 100.00% 40,587 100.00% 15,502 100.00% รายไดอน 2 11.76% 1 - 1 - 1 - รวมรายได 17 100.00% 16,232 100.00% 40,588 100.00% 15,503 100.00%

ง. บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จ ากด

รายได ป 2558 ป 2559 ป 2560 ป 2561

พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ พนบาท รอยละ

ดอกเบยรบ 60 100.00% 159 100.00% 27 100.00% 27 100.00% รวมรายได 60 100.00% 159 100.00% 27 100.00% 27 100.00%


- 44 -

2.2 การตลาดและภาวะการณแขงขน


กลมลกคาเปาหมาย 1. กลมผคาสงทองคา 2. กลมรานทองคา 3. กลมผลงทนทวไปและออมทอง

การนาเสนอสนคาและบรการ

ทองคาแทงททางบรษทนาเสนอใหแกกลมเปาหมาย ไดแก 1. ทองคาแทงทมความบรสทธ 96.50% นาหนก 5 บาท, 10 บาท, 20 บาท และ 50 บาท 2. ทองคาแทงทมความบรสทธ 99.99% นาหนก 1 กโลกรม

บรการเสรมททางบรษทนาเสนอใหแกกลมลกคาเปาหมายไดแก 1. บรการบทวเคราะหทองคาแทงและทปรกษาการลงทนในทองคาแทง 2. บรการรบ-สงทองคาแทงภายในพนททบรษทกาหนด 3. บรการชาระคาซอ-ขายทองคาแทงผานทางระบบตดเงนอตโนมตผานบญชธนาคาร 4. บรการซอขายทองคาแทงตลอดทงวนตงแตเวลา 8.33-24.00 น. โดยไมมเวลาพก 5. บรการซอขายทองคาแทงออนไลน ผาน website ของบรษท 6. โครงการออมทอง เพอใหลกคาทยอยซอทองคาแทงเปนจานวนเงนเทากนทกเดอน 7. บรการซอขายทองคาแทงผาน App Mobile ทงระบบ iOS และ Andriod

ภาวะการณการแขงขนในธรกจทองคาแทงในป 2561

เนองจากบรษทดาเนน ธรกจการเปนผคาทองคาแทง ทาใหตองมเงนลงทนสง รวมถงตองอาศยความรและประสบการณในตลาดทองคา เพอใหสามารถตอบสนองความตองการของนกลงทนในทองคาได ในชวงป 2561 ทผานมา มการแขงขนกนขยายฐานลกคา โดยเฉพาะรานคาทองคาในตางจงหวดมากขน ทางบรษทไดเพมเจาหนาทการตลาดออกไปเยยมเยยนลกคาราน ทองในตางจงหวดทเปนลกคาเกาและหาลกคาใหมเพมขน มการเพมบรการรบสงทองคาแทงในตางจงหวดและจดอบรมใหความรกบลกคา นอกจากน บรษทยงไดมการพฒนาระบบการซอขายทองคาแทงออนไลน ผาน website ของบรษท และ App Mobile ทงระบบ iOS และ Andriod ทาใหผลงทนสามารถเขาถงการซอขายทองคาแทงไดงายขน

เมอพจารณาถงกลมลกคาเปาหมายสามารถแบงไดเปน 3 กลมหลกๆ คอ 1. กลมผคาสงทองคา เปนกลมลกคาทมมลคาการซอขายทสงและสมาเสมอ ลกคากลมนมความร

และประสบการณการลงทนในตลาด ทองคาแทงเปนอยางด มกจะเลอกซอขายกบคคาหลายแหงและสามารถตอบสนองตามเงอนไขของตนเองได ซงผลงทนในกลมนมเพยงไมกราย มอานาจการตอรองดานราคาคองขางสง และใหความสาคญอยางมากกบความแตกตางของราคา

2. กลมรานคาทองคา เปนกลมลกคาทมมลคาการซอขายคอนขางสงและสมาเสมอ ลกคากลมน มความรและประสบการณการลงทนในตลาดทองคาแทงอยแลว มกจะเลอกซอขายกบคคาหลายแหงทคนเคย สะดวกในการซอขาย และมราคาตากวาราคาในตลาดเลกนอย


- 45 -

3. กลมผลงทนทวไปและออมทอง ลกคากลมนม มลคาซอขายและความถคอนขางนอย จะ เปนการซอขายเพอการออมหรอลงทนระยะปานกลางถงยาว ใหความสาคญกบความนาเชอถอของผคาและบรการเสรมทอานวยความสะดวกตาง ๆ เพอใหสามารถซอขายไดงายขน

การตลาด ในป 2562 มงกลมเปาหมายหลกไปยงลกคารานทอ งคาทงในกรงเทพฯ และ ตางจงหวด เนองจากเปนกลมทมการซอขายคอนขางสงและสมาเสมอ โดยเฉพาะตลาดลกคารานทองคาตางจงหวดนนจะทาใหชอเสยงบรษทขยายตวไปไดเรวขน อกทงยงสงเสรมใหความรในการซอขายทองคาทเปนประโยชนแกลกคา ทาใหบรษทมความนาเชอถอมากขน โดยบรษทไดเลอกกลมลกคาเปาหมายตามลาดบดงน

1. กลมรานทองคา : เปนกลมเปาหมายลาดบท 1 มมลคาการซอขาย คองขางสง แตอตรากาไรททาไดสงกวากลมผคาสงทองคา โดยลกคากลมนตองการราคาทตากวาราคาตลาด การบรการอย างใกลชดความสนทสนม เชอถอไดในการใหบรการ และมขอมลสนบสนนเพอสรางความมนใจในการลงทน

2. กลมผคาสงทองคา : เปนกลมเปาหมายลาดบท 2 มมลคาการซอขายสง แตอตรากาไรตา เนองจากลกคามอานาจตอรองสงจากปรมาณการซอขายทมากใชบคลากรในการดแลนอย

3. กลมนกลงทนทวไปและออมทอง : เปนกลมเปาหมายลาดบท 3 มมลคาการซอขาย นอย ลกษณะของลกคากลมนจะมทนจากด และมความระมดระวงในการเลอกซอทองคาจงเลอกซอทองคาจากผขายทมความนาเชอถอ และ ใหบรการเสรมอน ๆ เชน การสงขอมลราย วน การสงเสรมการขายตาง ๆ

สรปภาวะตลาดทองค าป 2561

ตลาดทองคาโลกในป 2561 ใหผลตอบแทนตดลบ -$20.31/Oz หรอตดลบประมาณ -1.56% (สนป 2560 ทองคาโลกอยท $1,302.80/Oz สนป 2561 ทองคาโลกอยท $1,282.49/Oz) สาหรบราคาทองคาแทงความบรสทธ 96.50% ในประเทศหากดจากราคาสมาคมคาทองคาไทยผลตอบแทนในป 2561 นนใหผลตอบแทนใกลเคยงกนท -1.75% หรอ -350 บาทตอบาททองคา (สนป 2560 ราคาสมาคมฯอยท 20,050 บาทตอบาททอง คา สนป 2561 ราคาสมาคมฯ อยท 19,700 บาทตอบาททอง คา) โดยราคาทองคาแทงในประเทศใหผลตอ บแทนตดลบมากกวาเนองจากอตราแลกเปลยนเงนบาทตอดอลลารสหรฐในป 2561 นนแขงคาขนเทากบ 0.25 บาทตอดอลลารสหรฐ (สนป 2560 อตราแลกเปลยน USD-THB อยท 32.54 บาทตอดอลลารสหรฐ สนป 2561 อตราแลกเปลยน USD-THB อยท 32.29 บาทตอดอลลารสหรฐ)

ระหวางป 2561 แมตลาดโลกจะมความกงวลเกยวกบสงครามการคาจากการขนภาษสนคานาเขาระหวางสหรฐและจน ประกอบกบประเดนการทหนวยงานราชการสหรฐบางแหงตองหยดการทางานชวคราวจากการขาดงบประมาณ (U.S. Government Shutdown) แตโดยรวมผลตอบแทนของราคาทองคาโล กในป 2561 ยงตดลบเนองจากธนาคารกลางสหรฐหรอเฟด มการปรบขนอตราดอกเบยนโยบายในป 2561 ถง 4 ครง (จากสนป 2560 อตราดอกเบยอยท 1.50% FED ปรบขน 4 ครงครงละ 0.25% สนป 2561 อตราดอกเบยอยท 2.50% ) ทาใหราคาทองคาโลกในปดงกลาว ปรบลงไปตาสดแตะบรเวณ $1,160.15/Oz อยางไรกตาม ทองคาโลกมผลตอบแทนทตดลบนอยกวาโลหะมคาอนๆจากแรงซอสนทรพยปลอดภยของนกลงทนทวโลกทกระจายความเสยงจากสนทรพยประเภทอน


- 46 -

แนวโนมตลาดทองค าในป 2562

ทองคาโลกเรมมแรงซอเพมขนตงแตปลายป 2561 ขามมาตนป 2562 โดยไดรบปจจยบวกจากทตลาดโลกเรมคาดการณวาธนาคารกลางสหรฐจะปรบขนอตราดอกเบยไมเกน 2 ครงในป 2562 (หรอเพมขนอกไมเกน 0.50%) และความไมชดเจนเกยวกบการเจรจาเรองสงครามการคาระหวางสหรฐและจนวาจะทเลาลงหรอไม ทาใหทองคาโลกยงไดรบความสนใจเปนสนทรพยปลอดภยทถกเลอกใชกระจายความเสยงสาหรบพอรตการลงทน

อยางไรกตาม หากมองยอนหลงตงแตป 2551 ราคาทองคาโลกจะปรบขนหรอลงมากในแตละปจะอยทอปสงคจากฝงการลงทนเปนหลก ทสาคญทสดคอปรมาณการถอครอง ETFs (Exchange Traded Funds) ทเกยวกบทองคา ซงมอปสงคจากฝากการลงทนทมากในทกๆปจนกระทงลดลงถงขนตดลบในป 2556 ถงป 2558 กอนทเรมมสทธการถอ ETFs ทองคาทเปนบวกมากขนตงแตป 2559 เปนตนมา แตในป 2561 ถงแมจะมสทธการถอ ETFs ทองคามากยงขน แตกเพมขนนอยกวาในป 2559-2560 แสดงถงอปสงคดานการลงทนในทองคานนยงมมากขนแตไมไดมากจนโดดเดนทจะทาใหราคาทองคาโลกปรบตวขนไดแรงมากเหมอนชวงป 2547-2555

ทางเทคนค ราคาทองคาโลกในป 2561 มการยกจดตาสดสงขนเปนปท 3 นบต งแตป 2558 ซงคาดวากรอบการเคลอนไหวของราคาทองคาโลกในป 2562 จะอยระหวาง $1,190-$1,390/Oz ในภาพใหญยงเปนสภาวะ Sideway ในกรอบดงกลาว สาหรบนกลงทนระยะยาวยงแนะนาใหสะสมทองคาเมอราคาทองคาโลกตากวา $1,260/Oz สาหรบนกลงทนระยะสน กรอบราคาทองคาแน วรบตานสาหรบเกงกาไรจะมชวงกรอบราคาดงตอไปน $1,190-1,260/Oz และ $1,260-1,300/Oz และ $1,300-1,360/Oz และ $1,360-1,390/Oz

ปจจยทนาตดตามในป 2562 1. การเคลอนไหวของดอลลารสหรฐเทยบกบสกลเงนตาง ๆ(+) 2. ผลกระทบจากนโยบายดานภาษการคา (+) 3. การดาเนนนโยบายทางการเงนของธนาคารกลางสหรฐและยโรป (+) 4. ความผนผวนของมลคาสนทรพยเสยงอยาง ตลาดหนทวโลก และ ราคาน ามนโลก (+) 5. การเลอกตงในประเทศไทยในป 2562 (-) 6. จานวนครงในการปรบขนอตราดอกเบยของ กนง ในป 2562 (-)


- 47 -


- 48 -


1. ธรกจนายหนาซอขายหลกทรพย

ภาวะการณซอขายธรกจหลกทรพยในป 2561 ดชนตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET) ณ สนป 2561 ปดท 1,563.88 จด ซงปรบตวลดลง 189.83 จด จากปกอน โดยมมลคาการซอขายเฉลยตอวนป 2561 รวม SET และ MAI อยทมลคา 57,673.79 ลานบาท เพมขนรอยละ 15 เมอเทยบกบป 2560 ทมมลคาการซอขายเฉลยตอวนท 50,113.72 ลานบาท เรมเปดตนปเมอวนท 3 มกราคม 2561 ปดท 1,778.53 จด ปรบตวสงสดท 1,838.96 จด เมอวนท 24 มกราคม 2561 และปรบตวลงตาสดท 1,548.37 จด ในวนท 27 ธนวาคม 2561 โดยโครงสรางลกคาทซอขายหลกทรพยในตลาด หลกทรพย ป 2561 แบงเปนสดสวนลกคารายยอย และตางชาตรอยละ 76.76 สดสวนลกคาสถานบนรอยละ 10.70 และบญชเพอการลงทนของบรษทรอยละ 12.54


- 49 -

ภาวะธรกจหลกทรพยโดยรวมตงแตป 2558 ถง 2561 มรายละเอยดตามตารางตอไปน

2558 2559 2560 2561

มลคาซอขายหลกทรพย SET&MAI (ลานบาท) 10,765,468 12,816,259 12,227,747 14,130,078 มลคาการซอขายหลกทรพยเฉลยตอวน (ลานบาท) 44,302 52,526 50,114 57,674

มลคาหลกทรพยรวมตามราคาตลาด (ลานบาท) 12,606,232 15,504,636 17,926,270 16,219,069

ดชนปดราคาหลกทรพย SET (จด) 1,288.02 1,542.94 1,753.71 1,563.88 ดชนปดราคาหลกทรพย MAI (จด) 522.62 616.27 540.37 356.44 อตราเงนปนผลตอบแทน SET (%) 3.36 3.04 2.70 3.22 อตราเงนปนผลตอบแทน MAI (%) 1.00 1.24 1.42 2.09

อตราสวนราคาปดตอกาไรตอหน SET (เทา) 22.57 18.55 19.06 14.75

อตราสวนราคาปดตอกาไรตอหน MAI (เทา) 52.94 63.27 106.13 44.30

จานวนหลกทรพยจดทะเบยนใน SET 1,665 1,838 2,052 2,296 จานวนหลกทรพยจดทะเบยนใน MAI 166 178 203 203

ทมา : http://www.setsmart.com/ism/marketstatistics.html

ลกษณะลกคาในธรกจหลกทรพย

บรษทหลกทรพยฯ เปนสมาชกตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย หมายเลข 25 มสถตมลคาการซอขายฯ รวม SET และ MAI ยอนหลงดงน

- ป 2559 มลคาการซอขายฯ รวม 540,727 ลานบาท (รายยอยและสถาบน 494,004 ลานบาท) โดยสวน แบงการตลาดเฉพาะรายยอยและสถาบน รอยละ 2.15) - ป 2560 มลคาการซอขายฯ รวม 442,817 ลานบาท (รายยอยและสถาบน 418,491 ลานบาท โดยสวน แบงการตลาดเฉพาะรายยอยและสถาบน รอยละ 1.91) - ป 2561 มลคาการซอขายฯ รวม 371,490 ลานบาท (รายยอยและสถาบน 369,440 ลานบาท) โดยสวน แบงการตลาดเฉพาะรายยอยและสถาบน รอยละ 1.49


- 50 -

ในป 2561 มมลคาการซอ ขายกลมลกคารายยอยคดเปนสดสวนรอยละ 97.89 ลกคาสถาบนทงในประเทศและตางประเทศ คดเปนสดสวนรอยละ 1.56 และบญชเพอการลงทนรอยละ 0.55 โดยแบงประเภทบญชของบรษทหลกทรพยฯ พรอมสถตยอนหลง 3 ป ดงน

ป 2559 ป 2560 ป 2561 แยกตามประเภทลกคา (ลานบาท)

ของ บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด มลคา ซอขาย

สดสวน(%)

มลคา ซอขาย

สดสวน(%)


สดสวน(%)

- รายยอย 496,389 91.81% 410,266 92.64% 363,663 97.89% - สถาบน 675 0.12% 8,225 0.19% 5,777 1.56% - อน ๆ (นตบคคล, Port บรษทฯ) 43,663 8.07% 24,326 7.17% 2,050 0.55%

แยกตามประเภทบญช (ลานบาท) ของ บรษทหลกทรพย โกลเบลก จ ากด


สดสวน(%)


สดสวน(%)


สดสวน(%)

- บญชเงนสด 397,517 73.52% 325,420 73.49% 286,456 77.11% - บญชแคชบาลานซ 117,939 21.81% 91,817 20.73% 60,590 16.31% - บญชเครดตบาลานซ 25,271 4.67% 25,580 5.78% 24,444 6.58%

แนวโนมธรกจหลกทรพยในป 2562

ป 2562 แมวาธรกจหลกทรพยมการแขงขนสง ทาใหบรษทหลกทรพยฯ มงเนนในการปรบตวใหเหมาะสมและใหความสาคญ ในการพฒนาระบบเทคโนโลยและสารสนเทศ เพอใหเปนทางเลอกทเหมาะสมสาหรบลกคาและสรางฐานลกคาใหมทสนใจ ทผานมาบรษทหลกทรพยฯ ไดเพมชองทางการใหบรการ อาทเชน พฒนาระบบ SETTRADE เพมเตมชองทาง การสงคาสง MT4 for Equity เพอพฒนาใหเปนระบบเท รดอตโนมต ปรบปรงระบบ Stock Radar ใหเหมาะสมกบการใชงาน ของลกคาทตองระบบการซอขาย แบบใหม การพฒนาระบบ Fund Connect เพอตอบสนองกลมลกคาทตองการลงทนผานกองทนรวมในรปแบบ Fund Market ทม สนคาดานกองทนหลากหลายใหลกคาเลอกสรร นอกจากน ในเ รองการปฏบตงานไดพฒนาระบบ AI Data เปนระบบชวยประมวลผลขอมลพนฐานของลกคา รวมถงการเปดบญชผานระบบออนไลนซงอยในขนตอนการขออนมตจากทางการ

สาหรบแผนงานธรกจหลกทรพย นอกเหนอจากสวนรายได จากนายหนาซอขายหลกทรพยและ สญญาซอขายลวงหนา ซงเปนสวนรายไดหลกของบรษท หลกทรพยฯ แลว บรษทหลกทรพยฯ ยงมงเนนธรกรรมดานการลงทนใหมๆ โดยป 2562 นไดเปดใหบรการธรกจหนกทมอนพนธแฝง (Structured Notes) ซงในชวงหลายปทผานมา อตราการเตบโตของธรกจการออกและเสนอขายหนกทมอนพนธแฝงแนวโนมสงขนอยางตอเนอง อาจเปนเพราะสภาวะการลงทนในตลาดหลกทรพยและสภาวะการลงทนทวโลกททาใหนกลงทนทากาไรจากการลงทนไดยาก ขนอกทงผลตภณฑการลงทนในตลาดเงนและตลาดทนยงไมหลากหลายพอ ดงนน การลงทนผานหนกมอนพนธแฝง (Structured Notes) จะเปนทางเลอกหนงทตอบโจทยความตองการของลกคาทมเงนทนเพอการลงทนชดเจนภายใตกรอบนโยบายการลงทนเหมาะสมกบความเสยงทลกคาสามารถรบได และขยายธรกจการเปนตวแทนขายหนวยลงทน (Selling Agent) เพอเปนทางเลอกใหกบนกลงทนอกทางหนงดวย


- 51 -

นอกจากน บรษทยง คงมงเนนการ สรรหารายได และสรางฐานลกคากลมใหม อาท รายไดจากคาทปรกษาและคาธรรมเนยม จากฝายวาณชธนกจ ฝายจดจาหนายตราสารหน และฝายคาตราสารหน ตลาดรอง การหาลกคากลมเครดตบาลานซเพอสรางรายไดสวนดอกเบย Margin Loan และ ธรกรรม block Trade ของฝายคาตราสารอนพนธอยางตอเนอง

2. ธรกจนายหนาซอขายสญญาซอขายลวงหนา

ภาวะการณซอขายของตลาดตราสารอนพนธในป 2561

ในป 2561 ดชนอางอง SET50 ปรบลดลงจากระดบ 1,135.14 จด ไปปดสนปท 1,044.92 จด ปรบตวลดลงถง -90 .22 จด หรอเพมขน - 7.9% ซงเปนการปรบฐานหลงดชนมการปรบขนไปทาจดสงสดเปนประวตการณในเดอนกมภาพนธ 2561 ทระดบ 1,223.67 จด กอนทจะถกแรงเทขายออกมาจากปจจยตางๆทกดดน ไมวาจะเปนการปจจยจากภายนอกประเทศ ไดแก สงครามการ คาระหวางประเทศสหรฐและจน แนวโนมดอกเบยขาขนจากการดาเนนการนโยบายทางการเงนของเหลาธนาคารกลางสาคญๆตางๆ ราคาน ามนดบโลกทปรบตวลงหนกในป 2561 รวมถงการไหลออกของเงนทนทออกจากกลมประเทศ Emerging Market สวนปจจยภายในประเทศทสาคญคอความไมชด เจนถงกาหนดการการเลอกตง ซงในปลายป 2560 ตลาดคาดวาจะมการเลอกตงภายในปลายป 2561 แตมการเลอนไปเปนชวงตนป 2562 รวมถงการปรบลด GDP ของป 2561 จากระดบ 4.4 เปอรเซนตเหลอ 4.2 เปอรเซนต จงเกดแรงขายหนกดดนดชนตลอดป 2561 ตดลบ

ตลอดป 256 1 ปรมาณการซอขายตราสารอนพนธไทยประกอบดวย การซอขายฟวเจอรสทงหมด 103,059,680 สญญา และการซอขายออปชนทงหมด 1,362,520 สญญา ซงสนคาในตลาดตราสารอนพนธไทยทไดรบความนยม 3 อนดบแรกในป 2561 ไดแก

1. Single Stock Futures ปรมาณการซอขายตลอดป 2561 ทงหมด 55,332,444 สญญา คดเปน 53.6% ของการซอขายฟวเจอรสทงหมด 2. SET50 Index Futures ปรมาณการซอขายตลอดป 2561 ทงหมด 42,544,040 สญญา คดเปน 41.20% ของการซอขายฟวเจอรสทงหมด 3. Metal Futures (ฟวเจอรสของโลหะมคา ไดแก Gold Futures 50 Baht, Gold Futures 10 Baht, Gold Online ไมนบ Gold-D) มปรมาณการซอขายตลอดป 2561 ทงหมด 4,356,424 สญญา คดเปน 5.28%

แนวโนมธรกจตลาดตราสารอนพนธป 2562

- Block Trade ยงคงเปนบรการซอขายในตลาด TFEX ทยงโตตอได โดยเฉพาะการ ทา Block Trade ในสนคา Single Stock Futures ทมราคาหนใหอางองถง 93 ตว ซงหลงจากดชนในป 2561 ทผานมามความผนผวนและใหผลตอบแทนตดลบ ทาใหความตองการใชตราสารอนพนธในชวงตลาดขาลงนนมเพมขน สงผลให SET50 Index Futures และ Single Stock Futures ถกใชเปนเครองมอในการบรการพอรตและใชเกงกาไรในภาวะตลาดขาลง แตดวยพฤตกรรมของนกลงทนไทยทมกจะถนดตลาดขาขนมากกวาขาลง ปรมาณการใชตราสารอนพนธในชวงตลาดขาลงกยงจะไมมปรมาณการซอขายทมากเทาตลาดขาขน และนกลงทนในตลาดยงมจานวนอกมา กทยงตองการความรเกยวกบการใชตราสารอนพนธในการบรหารพอรตลงทนเพอใหเหมาะสมกบสภาวะของ


- 52 -

ตลาด จงเปนทมาของการแขงขนของบรรดาบรษทหลกทรพยทจะนาเสนอเครองมอและขอมลใหกบลกคาทตองการ นอกเหนอจากการแขงขนคาคอมมชชนทรนแรงมากขนในป 2562 น

- Robot Trading และ Algo Trading – เทคโนโลยปญญาประดษฐและการตดสนใจซอขายแบบอตโนมตมมานานแลวในตลาดตางประเทศ แตสาหรบในประเทศไทยถอวาเพงเรมไดไมนาน และเรมมหลายแหงทลงทนทาระบบปญญาประดษฐหรอ Artificial Intelligence เพอเพมศกยภาพดานการลงทนใหกบลกคา และเปนหนงในเครองมอทแสดงถงเทคโนโลยชนสงและยงมชองวางในการเตบโตไดอกมากในตลาดไทย การมาของเทคโนโลยประเภท Robot และ AI ทาใหนกลงทนลดปญหาการใชเวลาอยกบหนาจอซอขายไดมาก พรอมกบแกไขปญหาใหญของนกลงทนสวนมากทมกไมสามารถลงทนไดตามแผนทวางไวเนองจากมอารมณปะปนกบการลงทน ถอเปนทางเลอกใหกบนกลงทนทยงไมประสบความสาเรจในตลาด TFEX นามาเลอกใชทดแทนการตดสนใจซอขายดวยตนเอง ซงในป 2562 น หลายบรษทหลกทรพยมทมพฒนา Robo Advisor และ AI ทเปนทางเลอกสาหรบลกคาในการเลอกใชบรการ

- ธรกจผแนะนารายชอนกลงทน (Introducing Agents) – บคคล หรอกลมคน ททาหนาทแนะนารายชอนกลงทนกลมใหมทสนใจจะเปดบญชซอขายหลกทรพยหรออนพนธใหกบบรษทหลกทรพย ซงบคคลหรอกลมคนเหลาน นจะไดผลตอบแทนจากบรษทหลกทรพยเปนคาแนะนารายชอลกคามาใหเมอลกคาเหลานนเรมมการทาธรกรรมกบทางบรษทหลกทรพยฯ กยงเปนชองทางทเรมมโบรกเกอรหลายแหงหนมาแขงขนกนมากขน

- การแขงขนดานคาธรรมเนยมการซอขาย (Price War) ยงคงหนกหนว ง แมบางบรษทหลกทรพยหลายแหงเรมเพมจดแขงของตวเองเพอไมตองการแขงขนดานราคามากจนเกนไป แตบรษทหลกทรพยประเภท Discount Broker รวมถงบรษทหลกทรพยทเปดใหมยงพยายามแยงสวนแบงการตลาดดวยวธการลดคาธรรมเนยมซอขาย ทาใหธรกจนายหนาหล กทรพยและตลาดอนพนธจะมรายไดไมไดเตบโตในสดสวนเดยวกนกบปรมาณการซอขายทเพมขน

- การเพมสนคาในตลาด TFEX ซงคาดวาในป 2562 บรษทซอขายสญญาลวงหนา (TFEX) จะมการเพมสนคาอางองใน Single Stock Futures เพมขน พรอมทงเรมมการศกษ าถงความเปนไปไดทจะเพมตราสารอนพนธประเภท Single Stock Options และฟวเจอรสประเภทอนๆเพมเตม เชน ฟวเจอรสดชนตางประเทศ, ฟวเจอรสสนคาโภคภณฑประเภทอนๆ เปนตน

ปจจยทนาตดตามในป 2562 1. การเคลอนไหวของดอลลารสหรฐเทยบกบสกลเงนตางๆ 2. ผลกระทบจากนโยบายดานภาษการคา 3. การดาเนนนโยบายทางการเงนของธนาคารกลางสหรฐและยโรป 4. ความผนผวนของมลคาสนทรพยเสยงอยาง ตลาดหนทวโลก และ ราคาน ามนโลก 5. การเลอกตงในประเทศไทยในป 2562 6. จานวนครงในการปรบขนอตราดอกเบยของคณะกรรมการนโยบายการเงน ในป 2562


- 53 -

3. ธรกจทปรกษาทางการเงน

ภาวะการณอตสาหกรรมและการแขงขนของธรกจทปรกษาทางการเงน การเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยและตลาดหลกทรพย เอมเอไอ ในป 2558

ตอเนองมาถงป 2561 มทศทางทสอดคลองกบ ภาวะการ ณลงทนในตลาดหลกทรพย โดยในป 2558 – 2561 มบรษทเขาจดทะเบยน ดงน

บรษททเขาจดทะเบยนใหม 2558 2559 2560 2561

จานวน (บรษท) จานวน (บรษท) จานวน (บรษท) จานวน (บรษท)

ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET) 22 12 22 8 ตลาดหลกทรพยใหม (MAI) 13 13 17 11

รวม 33 23 39 19

ทมา : ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

ลกคาของธรกจทปรกษาทางการเงนสวนใหญจะเปนลกคาจากภายนอก ซงสามารถแบงไดเปน 3 กลม 1. กลมลกคาจากการแสวงหา ลกคากลมนสามารถหาไดจากแหลงขอมลตาง ๆ เชน ทาเนยบบรษทท

จดทะเบยนกบกระทรวงพาณชย หรอโฆษณาของบรษทนน ๆ 2. กลมลกคาจากการแนะนา ลกคากลมนสามารถหาไดจากหลายทาง เชน จากการแนะนาของ

ผบรหารของกลมบรษท โกลเบลก หรอจากการแนะนาของลกคาในธรกจคาหลกทรพย รวมทงการแนะนาจากลกคาของฝายวาณชธนกจเอง เปนตน

3. กลมลกคาทตดตอขอใชบรการโดยตรง ลกคากลมนจะรจกบรษท จากชอเสยงของกลมบรษทในดานตาง ๆ ไมวาจะเปนชอเสยงจากธรกจหลกทรพย หรอธรกจทปรกษาทางการเงน หรอการไดรบรถงบรการตาง ๆ ของบรษทผานสอตาง ๆ เปนตน

ในการแขงขนใหบรการเปนทปรกษาทางการเงนบรษทหลกทรพยฯ จะมการศกษาและวเคราะหขอมลของลกคาเพอเสนอบรการในรปแบบตาง ๆ ใหสอดคลองกบวตถประสงค และกอใหเกดประโยชนสงสดแกลกคา เชน การจดโครงสราง แนะนาเกยวกบแผนระดมทน หรอการออกตราสา รทางการเงนตาง ๆ ใหเหมาะกบสภาวะตลาดและความตองการเงนทน เปนตน นอกจากน ยงมงใหความรแนะนาเกยวกบกฎระเบยบของหนวยงานทเกยวของ รวมทงการสรางบรการทตอเนองเพอรกษาฐานลกคาใหมาใชบรการอก

2.3 การจดหาผลตภณฑหรอบรการ


ธรกจการซอขายทองคาแทงของบรษทสวนใหญมลกษณะเปนแบบซอมาขายไป การจดหาทองคา แทงของบรษทเพอจดจาหนาย นอกจากจะนาเขาจากตางประเทศในตรายหอทเชอถอไดแลว ยงครอบคลมถงการรบซอทองคาแทงจากลกคาในประเทศอกดวย หลงจากทบรษทจดหาทองคาไดแลว บรษทจะนาไปจาหนายใหกบลกคาทตองการซอตอไป แตถาหากเปนตรายหออนทงทองคาในประเทศและตางประเทศ บรษทจะนาเขาโรงหลอมในประเทศทเปนพนธมตรทางธรกจกบทางบรษทเพอตตรายหอ GLOBLEX


- 54 -

ขนตอนการซอขายทองคาแทงกบบรษท บรษทเปดใหบรการซอขายทองคาแทงผานทางโทรศพท และททาการของบรษท โดยมทงระบบโอนเงน และตดผานบญชธนาคารอตโนมต หลงจากทลกคา ไดเปดบญชซอขายกบทางบรษทแลว ลกคาจะตองโอนเงนวางประกนกอนสงคาสงซอหรอคาสงขายทองคาแทง เมอคาสงซอหรอคาสงขายทองคาแทงเปนทยอมรบจากทง 2 ฝายแลว บรษทจะแจงยอดเงนทตองชาระและนดวนสงมอบทองในกรณทลกคาซอทองคา แทง และบรษทจะแจงยอดเงนทตองโอนใหกบลกคาและนดวนรบมอบทองในกรณทลกคาขายทองคาแทง

แหลงทมาของเงนทน

บรษทมนโยบายการจดหาแหลงเงนทนใหสอดคลองกบกจกรรมและวตถประสงคในการใชเงน และการทบรษทไดเขาเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย จงทาใหสามารถระดมทนในตลาดหลกทรพย อาท การเพมทนจดทะเบ ยน การหาแหลงเงนทนผานเครองมอทางการเงนตาง ๆ เปนตน อนเปนแหลงเงนทมตนทนตากวาเมอเปรยบเทยบกบการกยมเงนจากสถาบนการเงนทวไป

จากการทบรษทได ดาเนน ธรกจคาทองคาแทง ทาใหบรษทมความจาเปนตองใชเงนทนหมนเวยนสง นอกจากใชเงนทนจากสวนของผถอหน และกระแสเงนสดจากการดาเนนงานแลว บรษทยงไดรบการสนบสนนทางการเงนจาก สถาบนการเงน ประกอบดวย วงเงนเบกเกนบญช (O/D) วงเงนกยม ระยะสนโดย การออก ตวสญญาใชเงน และวงเงนซอขายอตราแลกเปลยน เพอใชในการหมนเวยนในธรกจ

1. เปดบญชซอขายทองค าแทง

2. โอนเงนหลกประกนกอน สงค าสงซอขายกบบรษทฯ

3. สงค าสงผานเจาหนาทการตลาด พรอมนดวนสงมอบสนคา

4. ช าระราคาทองค าเตมมลคา / สงมอบทองค าเตมจ านวน


- 55 -


แหลงทมาของเงนทน บรษทหลกทรพยฯ ใชเงนทนจากสวนของผถอหนและกระแสเงนสดจากการดาเนนงาน และยงมวงเงน

กบสถาบนการเงน ประกอบดวยวงเงนเบกเงนเกนบญช (O/D) วงเงนกเรยกคนเมอทวงถาม (Call Loan) วงเงนผานเชคระหวางวน (Effect –not-clear) วงเงนเสรมสภาพคลองระหวางวน (Intraday Loan) หนงสอคาประกน (L/G) เพอเปนเงนทนหมนเวยนในธรกจ

การดารงอตราสวนเงนกองทนสภาพคลองสทธ (NCR) บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายทจะดารงอตราเงนกองทนสภาพคล องสทธในอตราทสงกวาขอกาหนด

ของสานกงาน ก.ล.ต. ทไดกาหนดอตราขนตาไวทรอยละ 7 ณ สนป 2558 - 2561 อตราสวนงนกองทนสภาพคลองสทธตอหนสนทวไป (NCR) ของบรษทหลกทรพยฯ มดงน

ป 2558 ป 2559 ป 2560 ป 2561

NCR (%) ณ วนสนรอบบญช 233.3 117.53 108.54 95.29

NCR (%) สงสด 233.3 214.80 211.30 137.41

NCR (%) ตาสด 55.57 69.51 55.27 50.01

อตรา NCR (%) ขนตา 7 7 7 7


- 56 -

3. ปจจยความเสยง

3.1 ความเสยงดานการประกอบธรกจทองค าแทง

ความผนผวนของราคาทองคาโลก เนองจากธรกจหลกของบรษท คอ การซอขายทองคาแทง ซงผลกาไรททาไดขนอยกบการบรหารสวนตางของราคาทองคาทซอเขามาและราคาทองคาทขายออกไป โดยในชวงทราคาทองคาโลกมความผนผวนสงและมการเปลยนแปลงไปอยางรวดเรว อาจสงผลใหสวนตางราคาทเกดขนจรง จากการซอขายไมเปนไปตามทบรษทคาดการณไว เชน ในชวงทราคาทองคาโลกปรบตวเพมขนอยางตอเนอง ลกคาในประเทศอาจมความตองการซอมากกวาความตองการขาย สงผลใหสนคาคงคลงของบรษทลดตาลงจนตองทาการซอเขามาเพมเตมเพอรองรบความตองการทมเขามาอยางตอเนอง ซงตนทนของสนคาคงคลงทบรษทซอเขามาในชวงหลง อาจสงกวาทขายออกไปในชวงกอนหนานกเปนได และในทานองเดยวกนหากราคาทองคาโลกเกดปรบตวลดลง กอาจทาใหบรษทขาดทนจากสนคาคงคลงไดเชนกน นอกจากน ความผนผวนของราคา ทองคาโลกยงสงผลตอบรรยากาศซอขายทองคาแทงในประเทศดวย โดยในชวงทความผนผวนอยในระดบตาหรอไมเปลยนแปลงมากนก นกลงทนทองคาในประเทศอาจชะลอการซอขายออกไปกอนเพอรอดความชดเจน และอาจ สงผลใหยอดขายของบรษทไมเปนไปตามทคาดการณไว

บรษทไดดาเนนธรกจอยางระมดระวง โดยมนโยบายไมดารงสนคาคงคลงไว เนองจากราคาทองคาโลกมความผนผวนสงและมการเปลยนแปลงอยางรวดเรว และบรษทมพนธมตรในการดาเนนธรกจทแขงแกรงทงในและตางประเทศ ทาใหบรษทสามารถหาสนคาไดไมยาก นอกจากน บรษทยงสามารถใช Gold Spot และตราสารอนพนธประเภท Gold Futures เพอบรหารความเสยงอกดวยหากมความจาเปน

ความเสยงจากการแขงขนในประเทศทอยในระดบสง จากการทมผลตภณฑการลงทนเกยวกบทองคาใหเลอกลงทนมากมายไมวา จะเปน Gold Futures, Mini Gold Futures และกองทนซง ลงทนในทองคา ทาใหมการประชาสมพนธเกยวกบการลงทนในทองคาอยางตอเนอง มนกลงทนในประเทศจานวนมากหนมาสนใจในการลงทนในตลาดทองคา ไมวาทางตรงหรอทางออม ทาใหผประกอบการหนมาใหความสนใจในการเขาสตลาดนกลงทนรายยอยมากยงขน และตางพากนปรบรปแบบการใหบรการ เพอใหสะดวกตอนกลงทน รวมถงเหลาผคาทองรปพรรณตางผนตวเองเขาสธรกจคาทองคาแทง เพอตอบสนองการลงทนในทองคาทดแทนคานยมการซอทองคาเพอสวมใสทลดลงเรอย ๆ ทาใหการแขงขนในอตสาหกรรมเพมสงขน ทงจากผเลนรายใหมทผนจ ากผคาทองรปพรรณ ทมทนในการเขาสตลาดนกลงทน และผเลนรายเกากออกผลตภณฑใหม เปนทองขนาดเลกน าหนกหนวยบาททอง เพอตอบสนองความตองการของนกลงทนรายยอย

แมวาบรษทคแขงจะมการเพมสนคาและบรการดานการลงทนหลากหลายมากขนเรอย ๆ แตการมบรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด เปนบรษทยอย ชวยใหบรษทสามารถใหบรการทางการเงนและการลงทนไดอยางครบวงจร ซงถอเปนจดเดนสาคญทเหนอกวาคแขงรายอนทงทเปนบรษทซอขายทองคาแทงและบรษทหลกทรพย โดยบรษทถอเปนหนงเดยวในประเทศไทยทม ทงบรการดานหลกทรพย อนพนธ และการซอขายทองคาแทงครอบคลมอยางครบวงจร


- 57 -

โดยในป 2562 บรษทมแผนเพมกลมลกคาอยางตอเนองโดย เฉพาะลกคารานทอง ทงในกรงเทพฯและตางจงหวด และ รวมมอกบบรษทหลกทรพย ฯ ในการประชาสมพนธ เผยแพรบทวเคราะหออกสอ โทรทศน หนงสอพมพ อนเทอรเนต Social Media รวมถงการจดสมมนาและออกบทในสถานทตาง ๆ เพอเปนการใหความรแกผลงทน

สภาพคลองทางการเงน ปญหาสภาพคลองทางการเงนอาจเกดขนไดกบบรษท และรานทองททาการซอขายทองคาแทงทวไป โดยในชวงทราคาทอง คาโลกปรบตวเพมขนอยางรนแรง นกลงทนในประเทศจะมความตองการขายมากกวาความตองการซอ ซงบรษทและรานทองทวไปจะตองเปนผรบซอการขายดงกลาว หากรานทองใดไมมเงนสดเพยงพอในการรองรบธรกรรม หรอไมสามารถระบายทองในสตอกออกไปเพอหมนเวยนกลบมาเป นเงนสดไดทน อาจเกดเหตการณทรานทองแหกนปดรานเหมอนทเคยเกดขนในอดต ซงทาใหลกคาเสยโอกาสในการขายทากาไรในราคาทดไปพอสมควร และทาใหรานทองนนๆ เสยชอเสยง

บรษทไดบรหารสภาพคลองเปนอยางดเสมอมาดวยการดารงเงนสดขนตาเพอรองรบการทาธรกรรมกบลกคา โดยคาดการณจากเหตการณในอดตและแนวโนมราคาทองคาในอนาคตประกอบการตดสนใจ ซงทผานมาบรษทยงไมเคยประสบกบปญหาการขาดสภาพคลองกบลกคาแตอยางใด ในขณะเดยวกนดวยความทบรษทมพนธมตรทางธรกจทแขงแกรง จงชวยใหบรษทสามารถระบายทองคาออกจากสนคาคงคลงเพอหมนเวยนเปนเงนสดไดอยางรวดเรวอกดวย นอกจากน บรษทยงมวงเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงนอกดวย

ความเสยงดานอตราแลกเปลยน เนองจากประเทศไทยไมสามารถผลตทองคาแทงเพอรองรบความตองการทเกดขนในประเทศไดอยางเพยงพอ จงจาเปนตองนาเขาและสงออกทองคาแทงจากตางประเทศ ซงบรษทเองกเชนกน โดยในชวงเวลาทลกคามความตองการซอสง บรษทไมสามารถหาซอสนคาจากลกคารายอนหรอคคาภายในประเทศได บรษทจะตองนาเขาทองคาแทงจากตางประเทศเพอรองรบความตองการส วนเกนดงกลาว ในทางกลบกนในชวงเวลาทลกคามความตองการขายเปนจานวนมาก และบรษทไมสามารถขายตอใหกบลกคารายอนหรอคคาภายในประเทศได บรษทจะตองสงออกทองคาไปตางประเทศ เพอใหไดเงนสดมารองรบธรกรรมการขายของลกคาในลาดบถดไป ดวยลกษณะการดาเนนธรกจทตองเกยวของกบตางประเทศอยางสมาเสมอ ทาใหบรษทตองเผชญกบความเสยงทางดานอตราแลกเปลยนอยางหลกเลยงไมได

เพอปองกนความเสยงดานอตราแลกเปลยน บรษทจงไดทาการซอ /ขายอตราแลกเปลยนลวงหนาสาหรบธรกรรมตาง ๆ ทมเงนสกลตางประเทศเขามาเกยวของดวยเกอบรอยละ 100

ความเสยงจากการผดนดชาระเงนของลกคา บรษทมนโยบายในการบรหารความเสยงทเขมงวด เพอปองกนการผดนดชาระเงน บรษทจะเขมงวดตงแตเรองการเปดบญชซอขายทองคาแทงกอนทาการซอขายและสญญาซอขายทองคาแ ทงกอน เพอเปนการรจกตวตนของลกคา (KYC : Know Your Customer) และลงลกอยางละเอยดในเชงพสจนทราบลกคา (CDD : Customer Due Diligence) นอกจากน บรษทได กาหนดใหลกคาตองวางหลกประกนในการซอขายทองคาแทง เพอเปนการปองกนความเสยงดานการผดนดชาระทอาจเกดขนได


- 58 -

3.2 ความเสยงดานการประกอบธรกจการลงทนและธรกจหลกทรพย

ความเสยงเกยวกบบคลากร บรษทหลกทรพยฯ มความเสยง ตอการโยกยายของ บคลากรทางดานการตลาด อนจะสงผลกระทบตอการดาเนนธรกจ โดยบรษทหลกทรพยฯ ตระหนกดถงความเส ยงขอน จงไดมนโยบายในการสนบสนนสงเสรมใหมการพฒนาบคลากรอยางตอเนอง เพอเพมประสทธภาพความรความสามารถในการปฏบตหนาทและการใหบรการ รวมถงจดใหมสวสดการและผลตอบแทนใหเทยบเทากบอตสาหกรรมเพอเปนขวญและกาลงใจใหแกพนกงาน ปลกฝงวฒนธรรมใหพนกงานมความผกพนกบองคกร นอกจากน บรษทยงมนโยบายสนบสนนและใหโอกาสบคลากรดานการตลาดรนใหมเพอเปนกาลงสาคญของบรษทตอไปในอนาคต

ความเสยงดานความผนผวนของตลาดหลกทรพยและภาวะเศรษฐกจโดยรวม บรษทมรายไดหลกมาจากการลงทนในธรกจห ลกทรพย ผานทางบรษทหลกทรพยฯ ทมรายไดจาก การ

เปนนายหนาซอขายหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนา โดยปรมาณการซอขายหลกทรพยเฉลยตอวนของบรษทหลกทรพยฯ 3 ปทผานมา เฉพาะสวนการซอขายลกคารายยอยและสถาบนทเปนสวนรายไดจากคานายหนา ทผานมาเปนดงน ป 2559 จานวน 2,024.61 ลานบาท/วน ป 2560 จานวน 1,715.13 ลานบาท และ ป 2561 จานวน 1,507.92 ลานบาท ซงสงผลโดยตรงตอรายไดรวมของบรษทหลกทรพยฯ อยางไรกตามบรษทหลกทรพยฯ ไดพยายามลดความเสยงดงกลาวบางสวน โดยการขยายแหลงรายไดให มใหมากขน ไดแก คานายหนาจากธรกจตราสารอนพนธทงดานผลตภณฑใหมของตราสารอนพนธในตลาด TFEX รายไดคาธรรมเนยมจากการรบบรหารกองทนสวนบคคล รายไดคาธรรมเนยมการยมและใหยมหลกทรพย รายไดคาธรรมเนยมจากธรกรรม จดจาหนายตราสารหน และซอขายต ราสารหนตลาดรอง นอกจากน ในป 2562 มธรกจใหม ทจะทารายไดเพมขน ไดแก ธรกจหนกทมอนพนธแฝง (Structured Note) และการเปนตวแทนขายหนวยลงทน (Selling Agent)

ความเสยงดานการแขงขนในธรกจหลกทรพย เนองจากรายไดของบรษทมาจากรายไดจากธรกจหลกทรพยของบรษทยอย ซงรายไดคานายหนาจากการ

ซอขายหลกทรพย และสญญาซอขายลวงหนา ขนอยกบภาวะตลาดและความเชอมนของนกลงทน นอกจากน การออกขอบงคบตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เรองหลกเกณฑและวธการเรยกคาธรรมเนยมในการเปนนายหนาหรอตวแทนซอหรอขายหลกทรพยจดทะเบยน ตงแตป พ.ศ. 2555 เปนตนไป ใหคดคาธรรมเนยมแบบตอรองไดโดยเสร บรษทหลกทรพยฯ ไดตระหนกถงผลกระทบจากเหตการณดงกลาว จงไดมการเตรยมการเพมจานวนบคลากรฝายการตลาด การพฒนาทงทางดานบคลากร การใหบรการ แล ะเทคโนโลยสารสนเทศ โดยบรษทหลกทรพยฯ ไดขยายการทาธรกรรมทางดานการเปนตวแทนสนบสนนการขายและรบซอคนหนวยลงทน การประกอบธรกจสญญาซอขายลวงหนาประเภทการเปนตวแทนซอขายสญญาซอขายลวงหนา รวมถงการใหบรการบรหารกองทนสวนบคคล ตลาดธรกรรมยมแล ะใหยมหลกทรพย (SBL) ธรกจซอขายตราสารหน และธรกจซอขายตราสารหนตลาดรอง เพอใหสอดคลองกบกลมลกคารายยอย ขยายผลตภณฑตามตลาดอนพนธ รวมถงการปรบปรงระบบการซอขายอนพนธใหสอดคลองกบ ตลาดสญญาซอขายลวงหนา (ประเทศไทย ) เปนตน เพอเปนการกระจายประเภทธรกจและทมาของรายได และในสวนของบคลาก ร บรษท หลกทรพย ฯ ไดเลงเหนถงความสาคญของทรพยากรบคคลทสามารถเพมศกยภาพในการแขงขนของบรษทได จงไดจดใหมการฝกอบรม พฒนาทกษะการทางานเพอใหรองรบธรกรรมใหมๆ และเพมคณภาพการบรการแกลกคา รวมถงการใหบรการในสวนของงานวจยและบทวเคราะหหลกทรพยทมคณภาพ เพอเปนขอมลประกอบการลงทนแกลกคาของบรษท


- 59 -

หลกทรพยฯ นอกจากน ยงไดมการพฒนาระบบคอมพวเตอรทใชในการตดตอซอขายหลกทรพยใหมประสทธภาพ และพฒนาระบบซอขายหลกท รพยผานทางเครอขายอนเตอรเนต รวมทงการ ปรบปรง Website ภายใตชอ http://www.globlex.co.th เพอใหการตดตอเผยแพรขอมลกบทางลกคาเปนไปอยางมประสทธภาพยงขน

โดยในป 2562 บรษทหลกทรพยฯ มแผนเพมกลมลกคาอยางตอเนองโดยการรกทางการต ลาดมากขน จากการรวมมอกบบรษทในการประชาสมพนธ รวมถงออกงานสมมนารวมกนเพอใหเกดประสทธภาพในการดาเนนงานสงสดและเพมศกยภาพในการแขงขน

ความเสยงจากการผดนดชาระเงนของลกคา จากสภาวะตลาดหลกทรพยในปทผานมา ดชนตลาดหลกทรพยมการเปลยน แปลงเพมขนหรอลดลง

สงผลตอปรมาณการซอขายหลกทรพยของบรษทหลกทรพยฯ เชนกน และอาจประสบปญหาบางชวงเวลาในเรองของการชาระเงนลาชา อยางไรกตาม ลกคาบญชเงนสด ลกคาแคชบาลานซ และลกคาบญชเครดตบาลานซ จะมหลกทรพยหรอเงนสด ฝากไวในบญช ซ งสามารถใชเปนหลกประกน และทาใหสามารถลดความเสยงดงกลาวลงไดในระดบหนง

ทงน บรษทหลกทรพยฯ ยงคงมนโยบายในการบรหารความเสยงทเขมงวด ตงแตเรองการพจารณาเปดบญชลกคา การพจารณาอนมตวงเงนซอขายหลกทรพย และการเพมวงเงนซอขายหลกทรพย ทตองใหเปนไปตามหลกเกณฑทบรษทหลกทรพยฯ กาหนดอยางเครงครด และสอดคลองกบฐานะและความสามารถในการชาระเงนของลกคา โดยหากลกคารายใดมประวตการผดนดชาระบอยครง หรอมการนาคาขายมาชาระคาซอหลกทรพย บรษทหลกทรพยฯ กมมาตรการดาเนนการไมอนญาตใหลกคาสามารถซอหลกทรพยเพม พรอมกบพจารณาปรบลดวงเงนซอขายทนท หรอพจารณากาหนดใหลกคาตองซอในบญชทตองวางหลกประกนเตมจานวน ซงจะสามารถปองกนความเสยงดานการผดนดชาระเงนทอาจเกดขนในอนาคตได

ในสวนของลกหนเงนใหกยมเพอซอหลกทรพยของบรษทหลกทรพยฯ จะมการเปลยนแปลงตามดชนของตลาดหลกทรพยและปรมาณการซอขายหลกทรพยของบรษทหลกทรพยฯ รวมถงจานวนลกคาทเปดบญชกบบรษทหลกทรพยฯ ทงน ปรมาณยอดหนของบรษทหลกทรพยฯ จากการใหกยมเพอ ซอหลกทรพย จะมการเปลยนแปลงตลอดเวลา กลาวคอ การใหกยมเพอซอหลกทรพย จะอนมตใหกบลกคาทมการซอขายหลกทรพยอยางสมาเสมอ หากลกหนมปรมาณการซอขายทไมสมาเสมอ บรษทหลกทรพยฯ กมแนวทางในการจากดปรมาณยอดหนทงในดานการเพมอตราดอกเบย และหากเปนระยะเวลานานกอาจพจารณาในการเจรจาขอคนหนได โดยบรษทฯ มการตดตามการเปลยนแปลงยอดหนในทกๆ สนวนทาการ เพอปองกนหนเสยทอาจจะเกดขนได

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 บรษทหลกทรพยฯ มลกหนซงจดชนสงสยจะสญ จานวน 66.93 ลานบาท สวนใหญเปนลกหนเงนใหกยมเพอซอหลกทรพยในระบบเครดตบาลานซชวงป 2553 เนองจากหลกทรพยทเปนประกนมมลคาราคาตลาดลดลงอยางรนแรง ทงน บรษทหลกทรพยฯไดดาเนนการบงคบขายหลกทรพยทเปนประกนทงหมด และอยระหวางการดาเนนการฟองรองทางกฎหมาย


- 60 -

ความเสยงจากการจดจาหนาย จากสภาวะตลาดหลกทรพย ในระยะทผานมามความผนผวนซงสงผลตอการระดมทน ผานตลาด

หลกทรพย ซงทาใหบรษทหลกทรพยฯ มธรกรรมในการใหบรการการจดจาหนายและรบประกนการจดจาหนายหลกทรพยแปรผนตามสภาวะการลงทนในตลาดหลกทรพย อยางไรกตามบรษทหลกทรพย ฯ ตระหนกถงปจจยความเสยงดงกลาว จงไดจดตงฝายวาณชธนกจขน เพอรบผดชอบในการเปนทปรกษาทางการเงนและจดจาหนายหลกทรพย และบรษท หลกทรพยฯ มกระบวนการพจารณาการรบประกนการจดจาหนายหลกท รพยใด ๆ โดยผานคณะกรรมการวาณชธนกจ ซงยงคงตองวเคราะหถงสภาพเศรษฐกจโดยรวม สภาวะ การลงทนใน ตลาดหลกทรพยและบรรยากาศในการลงทนในชวงนนๆ ประเภทอตสาหกรรมและการแขงขน รวมถงปจจยพนฐานของหลกทรพยทจะระดมทน และความเปนไปไดในการจาหนายหลกทรพย ดงกลาวทงจานวน รวมทงการทดสอบความตองการของลกคากอนทจะนาเสนอตอคณะกรรมการวาณชธนกจเพอทาการพจารณาอนมตเขารวมการรบประกนการจดจาหนายหลกทรพยแตละราย

ความเสยงจากการดาเนนธรกจภายใตกฎเกณฑ ระเบยบ ขอบงคบ และประกาศ ทเขมงวดของ หนวยงานทกากบดแล เนองจากบรษทหลกทรพยฯ ประกอบธรกจหลกทรพยและทปรกษาทางการเงน อยภายใตการควบคม

และกากบของสานกงาน ก .ล.ต. และตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ดงนน บรษท หลกทรพยฯ ตองดาเนนธรกจภายใตกรอบของกฎหมาย ระเบยบ และขอกาหนดของหนว ยงานดงกลาว ซงอาจทาใหเกดขอจากดตอการกาหนดนโยบาย เปาหมายในการดาเนนธรกจ รวมถงกลยทธดานการแขงขนของกลมบรษท และผลการดาเนนงานในอนาคตภายใตขอจากดของหนวยงานดงกลาว หากบรษทและบรษทยอยมการปฏบตไมถกตองอาจตองรบภาระเรองคาปรบ หร อการลงโทษในลกษณะตางๆ เชน การตกเตอน การสงพกใบอนญาต หรอ การยกเลกใบอนญาต เปนตน

บรษทหลกทรพยฯ มฝายกากบและตรวจสอบการปฏบตงาน ทาหนาทในการศกษาและตดตามกากบดแลการปฏบตงานใหเปนไปตามกฎระเบยบ ขอบงคบ และจดใหมการสอสารผลกระทบขอ งกฎระเบยบขอบงคบตอการดาเนนธรกจใหผทเกยวของทราบ เพอปรบปรงหรอเตรยมความพรอมใหสอดคลองกบกฎ ระเบยบ ขอบงคบตางๆ รวมทงมการสมตรวจสอบตดตามการปฏบตตามกฎ ระเบยบ ขอบงคบอยางเครงครด

ความเสยงจากการขดของของระบบคอมพวเตอร ระบบคอมพวเตอรเปนปจจยทสาคญในการดาเนนธรกจหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนา ซงการ

ขดของหรอความผดพลาดของระบบคอมพวเตอรจะมผลกระทบโดยตรงกบการดาเนนงานและความนาเชอถอของบรษท ปจจบนบรษทหลกทรพยฯ ไดจดใหมเครองแมขายท มประสทธภาพสงสาหรบระบบซอขายหลกทรพยและระบบปฏบตการหลกทรพย ซงสามารถรองรบการประมวลผลขอมลปรมาณมาก ๆ ได รวมทงจดใหมแมขายสารองทสานกงานใหญ ซงไดทาการตรวจสอบจนมนใจวาสามารถนามาใชงานแทนแมขายหลกไดในกรณฉกเฉน บรษทหลกทรพยฯ ยงไดจดใหมอปกรณปองกนความเสยหายในศนยคอมพวเตอรอยางเพยงพอ เชน เครองดบเพลงอตโนมต เครองตรวจจบควนและความรอน เครองควบคมอณหภมและความชน เครองสารองไฟฟา และเครองกาเนดไฟฟาสารอง ซงอปกรณดงกลาวไดมการตรวจสอบและบารงรกษาอยางสมาเสมอ


- 61 -

บรษทและบรษท หลกทรพยฯ ไดจดใหมการสารองขอมลทสาคญอยางครบถวน โดยจดเกบไวท ศนยหลกและศนยสารอง มการตรวจสอบความถกตองของขอมลอยเสมอ นอกจากน ยงมการจดตงศนยสารองระบบคอมพวเตอร (Disaster Recovery Center) ซงทาหนาทเปนศนยกลางของระบบการซอขายในกรณฉกเฉน ทงน ไดดาเนนการตดตง รวมทงทดสอบระบบและอปกรณตางๆ อยางสมาเสมอ ในกรณทปญหาเกดจากระบบของตลาดหลกทรพยฯ หรอจากระบบของบรษทผพฒนาโปรแกรม ทางฝายสารสนเทศของบรษทหลกทรพยฯ จะทาการประสานงาน อยางเรงดวนและใกลชดกบบรษทผพฒนาโปรแกรม และ ตลาดหลกทรพยฯ เพอหารอถงวธการแกไข ซงทงนตองเปนไปตามขนตอนทตลาดหลกทรพยฯ กาหนด พรอมทงแจงใหผบรหารของบรษทหลกทรพยฯ ทราบเปนระยะ

บรษทหลกทรพยฯ ไดตดตงเครองแมขายหลก, เครองแมขายสารองทสานกงานใหญและ เครองแมขายสารองทศนยสารองของระบบงานตางๆ รวมไปถงระบบเพมเตมดงน

1. ตดตงเครองแมขายหลก เครองแมขายสารองทสานกงานใหญและเครองแมขายสารองท ศนยสารอง ของระบบปฏบตการหลกทรพย

2. ตดตงเครองแมขายสารองทสานกงานใหญและเครองแมขายสารองทศนยสารองของระบบซอขายหนวยลงทน

3. ตดตงเครองแมขายหลกใหมทดแทนของเดม เครองแมขายสารองทสานกงานใหญและเครองแมขายสารองทศนยสารองของระบบบญช

4. ตดตงระบบซอขายสญญาซอขายลวงหนาของ บรษท ฟรวลล โซลชนส จากด (iFISd) เพอรองรบ การซอขายสญญาซอขายลวงหนา เพอใหสามารถทดแทนกนกบระบบซอขายเดมทมอยไดอยาง ตอเนอง

3.3 ความเสยงดานการบรหารการจดการ

ความเสยงจากการควบคมและมอทธพลในการบรหารงานโดยผถอหนรายใหญ ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 กลมตระกลคหาเปรมกจถอหนในบรษท รอยละ 30.98 ของจานวนหนทจาหนายไดแลวทงหมดของบรษท หรอคดเปนสดสวนการถอหนทมากกวา 1 ใน 4 มผลใหผถอหนกลมดงกลาวมสทธในการออกเสยงคดคานมตทประชมผถอหนในทกกรณทตองการเสยงอนมตมากกวา 3 ใน 4 อยางไรกตาม การบรหารจดการของบรษทมทมบรหารงานทเปนมออาชพและมคณะกรรมการซงมความอสระในการปฏบตหนาท โดยมกรรมการอสระจานวน 3 ทาน จากกรรมการบรษทจานวน 5 ทาน คดเปนรอยละ 60 ทาหนาทควบคมดแลตรวจสอบ รวมทงใหคาแนะนาในการดาเนนงานของบรษทใหมความโปรงใสและถกตอง


- 62 -

4. ทรพยสนทใชในการประกอบธรกจ

4.1 สนทรพยถาวรหลกทใชในการประกอบธรกจ

ยอดรวมของมลคาสนทรพยหลกทใชในการประกอบธรกจ

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 บรษทและบรษทยอยมสนทรพยประเภทสวนปรบปรงอาคารเชาและอปกรณทใชในการประกอบธรกจมมลคาสทธเทากบ 22.80 ลานบาท

สรปสนทรพยถาวร ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 ของบรษทและบรษทยอย (หนวย : ลานบาท)

ราคาตามบญช ภาระผกพน ลกษณะกรรมสทธ

เครองตกแตงสานกงาน 0.20 ไมม เปนเจาของ อปกรณสานกงาน 9.03 ไมม เปนเจาของ สวนปรบปรงอาคาร 2.65 ไมม เปนเจาของ ยานพาหนะ 10.91 ไมม เปนเจาของ งานระหวางตดตง - ไมม เปนเจาของ

รวม 22.79

นอกจากน บรษทหลกทรพยฯ ยงมทรพยสนทไมมตวตนซงใชในการประกอบธรกจ ไดแก ใบอนญาตในการประกอบธรกจนายหนาซอขายหลกทรพย ธรกจคาหลกทรพย ธรกจจดจาหนายหลกทรพย ธรกจทปรกษาการลงทน และ ใบอนญาตการประกอบธรกจเปนทปรกษาทางการเงน


- 63 -

สญญาเชาอาคารของบรษทหลกทรพยฯ บรษทหลกทรพยฯ มสญญาเชาอาคารสานกงานใหญ และสาขาตาง ๆ โดยมรายละเอยดดงน

ระยะเวลาการเชา

ล าดบ ส านกงานใหญ / สาขา สถานทเชา จ านวน วนเรม วนสนสด ปทเชา สญญาเชา สญญาเชา

1 สานกงานใหญ * ชน 12 สานกงานใหญ บรษทหลกทรพยฯ หองเลขท 1201-1207 และ หองเลขท 803 ชน 8 อาคาร CRC Tower, All Seasons Place, 87/2 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ

3 1 ต.ค. 2560 30 ก.ย. 2563

2 ปนเกลา หองเลขท 21603 ชน 16 อาคารสานกงาน ศนยการคาเซนทรล พลาซา ปนเกลา เลขท 7/129 ถ.บรมราชชนน แขวงอรณอมรนทร เขตบางกอกนอย กรงเทพฯ

3 12 ม.ค. 2559 11 ม.ค. 2562

3 ประชาชน หองหมายเลข GSW4 และ GSW5 อาคารสปอรตซต เลขท 20/264 หม 9 ถ. ประชาชน ต.บางตลาด อ.ปากเกรด จ.นนทบร

3 16 ธ.ค. 2558 15 ธ.ค. 2561

4 รามอนทรา 587/7-9 อาคารศนยการคา เดอะพรอมานาด ชน 3 หองเลขท P-3006A ถนนรามอนทรา แขวงคนนายาว เขตคนนายาว กทม. 10230

3 25 ธ.ค. 2558 24 ธ.ค. 2561

5 เชยงใหม(เซนทรลแอรพอรต) หองเลขท 2A146 ชนท 1 อาคารศนยการคาเซนทรล แอรพอรต พลาซา ถนนมหดล ตาบลหายยา อาเภอเมอง จงหวดเชยงใหม

1 1 พ.ค. 2561 30 เม.ย. 2562

6 นครราชสมา

581/3 ถ.จอมสรางคยาตร ต.ในเมอง อ.เมองนครราชสมา จ.นครราชสมา

3 1 ม.ค. 2561 28 ก.พ. 2564

7 อบลราชธาน 240/5-6 ถ.อปลสาน ต.ในเมอง อ.เมองอบลราชธาน จ.อบลราชธาน

3 1 ต.ค. 2561 30 ก.ย. 2562

8 ชลบร 55/88-89,55/91 หมท 1 อาคารศนยการคาเซนทรลพลาซา ชลบร ชน 3 หองเลขท 368 ต.เสมด อ.เมองชลบร จ.ชลบร

3 21 ธ.ค. 2558 20 ธ.ค. 2561

หมายเหต: * บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน) ไดทาสญญาเชาชวงจากบรษทหลกทรพยฯ ในราคาและเงอนไข เดยวกบท บรษทหลกทรพยฯ เชามา โดยมพนท เชาชวง 212 ตารางเมตร ระยะเวลาเชาชวง 2 ป 11 เดอน ตงแต 1 พฤศจกายน 2560 ถง 30 กนยายน 2563 และ บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด ไดทาสญญาเชาชวงจากบรษทหลกทรพยฯ ในราคาและเงอนไขเดยวกบท บรษทหลกทรพยฯ เชามา โดยมพนทเชาชวง 33 ตารางเมตร ระยะเวลาเชาชวง 2 ป 9 เดอน ตงแต 1 มกราคม 2561 ถง 30 กนยายน 2563


- 64 -

ภาระผกพนและหนสนทอาจจะเกดขน

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 บรษทและบรษทยอยมภาระผกพนตามรายละเอยดในหมายเหตประกอบงบการเงน สรปไดดงน

- บรษทมภา ระผกพนซงมจานวนเงนตามสญญาซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนา (Notional Amount) ดงน

จ านวนเงน (ลานเหรยญสหรฐ)

สญญาขายเงนตราตางประเทศ 6.70 สญญาซอเงนตราตางประเทศ 3.10

- บรษทและบรษทยอย มภาระผกพนตามสญญาเชาและบรการระยะยาวสาหรบอาคารสานกงาน อปกรณสานกงาน และคาบรการอน ซงตองจายคาเชาและคาบรการในอนาคตดงตอไปน

จายช าระ จ านวนเงน (ลานบาท)

ภายใน 1 ป 28.65 มากกวา 1 ป แตไปเกน 5 ป 20.05

- บรษทมภาระผกพนตามคาสงซอและคาสงขายทองคาแทงทยงไมไดสงมอบกบผคาทองคาในตางประเทศ ดงน

คาสงขายทองคาแทง 99.99% จานวน 130.45 กโลกรม มลคาสงซอ 173.31 ลานบาท หรอ 5.37 ลานเหรยญสหรฐ

- หนสนทอาจจะเกดขน ณ 31 ธนวาคม 2560 บรษทหลกทรพยฯ มลกคาตามสญญาซอขายหลกทรพย 1 ราย

ฟองเรยกคาเสยหาย จากบรษทประมาณ 3 ลานบาท ซงศาลชนตนมคาพพากษายกฟองและเมอวนท 17 เมษายน 2558 ศาลอทธรณมคาพพากษายกฟองคดดงกลาว และเมอวนท 23 มกราคม 2561 ศาลฎกามคาสงไมรบฎกาของโจทย ทาใหคดถงทสด


- 65 -

4.2 นโยบายการลงทนในบรษทยอยและบรษทรวม

บรษทมนโยบายลงทนในบรษทยอยและบรษทรวมในสวนทเกยวของและเกอหนนกบการทาธรกจของบรษท โดยคานงถงอตราผลตอบแทนทเหมาะสม แลวแตประเภทของธรกจนนๆ สาหรบนโยบายการบรหารงานในบรษทยอย บรษทจะสงตวแทนของบรษทเขาไปเปนกรรมการในบรษทยอยเพอ รวมในการกาหนดนโยบายและกลยทธ สาหรบการบรหารงานของบรษทยอยนน จะดาเนนการโดยฝายจดการของบรษทยอย

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 และ 2560 บรษทมเงนลงทนในบรษทยอย 3 แหง มรายละเอยดดงน

บาท สดสวนการถอหน ทนชาระแลว (รอยละ)

ชอบรษท ลกษณะธรกจ 2561 2560 2561 2560

บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด ธรกจหลกทรพย 500,000,000 500,000,000 99.99 99.99 บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด ธรกจทปรกษาทางการเงน 10,000,000 30,000,000 75.49 99.99 บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด ธรกจลงทน 20,000,000 20,000,000 99.99 99.99


- 66 -

4.3 เงนใหกยมเพอการซอหลกทรพย

นโยบายการระงบรบรรายได บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายการระงบรบรรายไดตามเกณฑสทธ สาหรบรา ยไดดอกเบยจากเงนให

กยมเพอซอหลกทรพย ตามขอกาหนดโดยสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ไดแก ลกหนทมความไมแนนอนในการเรยกเกบเงนตนและดอกเบย และคางชาระเงนตนหรอดอกเบยตงแต 3 เดอน ขนไป

นโยบายการตงสารองคาเผอหนสงสยจะสญ บรษทหลกทรพยฯ มนโยบายตงคาเผอหนสงสยจะสญโดยการประเมนฐานะของลกหนแตละราย โดยพจารณาความเสยงในการเรยกชาระและมลคาของหลกทรพยทใชค าประกนและตงคาเผอหนสงสยจะสญเมอหนนนมหลกประกนไมเพยงพอ และ/หรอ มโอกาสทไดรบชาระคนไมครบ ทงนบรษทหลกทรพยฯ มหลกเกณฑการจดชนหน ตามหลกเกณฑทกาหนดโดยสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย โดยมลหนในสวนทสงเกนกวามลคาหลกประกน บรษทหลกทรพยฯจะ ตงคาเผอหนสงสยจะสญรอยละ 100

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 และ 2560 บรษทหลกทรพยฯ ไดจาแนกลกหนธรกจหลกทรพยและดอกเบยคางรบตามประกาศของสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย เรองการจดทาบญชเกยวกบลกหนดอยคณภาพของบรษทหลกทรพย ท กธ.33/2543 ลงวนท 25 สงหาคม 2543 ซงแกไขเพมเตมตามหนงสอท กธ.5/2544 ลงวนท 15 กมภาพนธ 2544 สรปลกหนจดชนไดดงน

ลานบาท

2561 2560

ลกหน คาเผอหน มลคาลกหนสทธ ลกหน คาเผอหน มลคาลกหนสทธ ธรกจหลกทรพย สงสยจะสญทตง หลงหกคาเผอ ธรกจหลกทรพย สงสยจะสญทตง หลงหกคาเผอ

และดอกเบยคางรบ โดยบรษทยอย หนสงสยจะสญ และดอกเบยคางรบ โดยบรษทยอย หนสงสยจะสญ

มลหนจดชนปกต 455.05 - 888.00 888.00 - 888.00 มลหนจดชนตากวา มาตรฐาน 0.27 - 0.27 - - -

มลหนจดชนสงสย 66.93 (66.93) - 66.93 (66.93) -

รวม 522.25 (66.93) 455.32 954.93 (66.93) 888.00

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 และ 2560 บรษท หลกทรพยฯ มลกหนจดชนตากวามาตรฐาน ซงหนดงกลาวสวนใหญคางชาระไมเกน 3 วน อยางไรกตาม ภา ยหลงวนทในง บแสดงฐานะการเงน ไดรบชาระคนหนดงกลาวแลวทงจานวน

ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 และ 2560 บรษท หลกทรพยฯ มลกหนธรกจหลกทรพยทระงบการรบรรายไดตามเกณฑคงคาง เปนจานวน 66.93 ลานบาท ตามลาดบ ซงไดตงคาเผอหนสงสยจะสญแลว เตมจานวน และปจจบนอยระหวางการดาเนนคดตามกฎหมาย


- 67 -

5. ขอพพาททางกฎหมาย

บรษทไมมขอพพาททางกฎหมายทคดมผลลบตอสนทรพยมากกวารอยละ 5 ของสวนของผถอหน ณ วนท 31 ธนวาคม 2561 หรอทคดทมผลตอการดาเนนธรกจอยางมนยสาคญ


- 68 -

6. ขอมลทวไปและขอมลส าคญอน

6.1 ขอมลทวไปของบรษท มดงน

ชอบรษท บรษท โกลเบลก โฮลดง แมนเนจเมนท จากด (มหาชน) Globlex Holding Management Public Company Limited ชอยอบรษท GBX

ทตงสานกงานใหญ 87/2 อาคาร ซอารซ ออลซซนสเพลส ชน 12 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพมหานคร 10330

เลขทะเบยนบรษท บมจ. 0107547000435 Home Page www.globlexholding.co.th หรอ www.globlexgold.com โทรศพท 0-2672-5995

โทรสาร 0-2672-5996 ทนจดทะเบยน 1,460,000,000 บาท หนสามญ 1,460,000,000 หน มลคาทตราไว 1 บาทตอหน ทนเรยกชาระแลว 1,089,076,392 บาท

ขอมลทวไปของบรษทยอย มดงน

1. บรษทหลกทรพย โกลเบลก จากด (ซงเปนบรษทแกนของบรษททออกหลกทรพย)

- ดาเนนธรกจหลกทรพย (บรษทถอหนรอยละ 99.99) - ทตง 87/2 อาคาร ซอารซ ออลซซนสเพลส ชน 12 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพมหานคร 10330

- Home Page www.globlex.co.th - โทรศพท 02-672-5999 - โทรสาร 02-672-5888 - จานวนและชนดของหน

ทนจดทะเบยน 500,000,000 บาท หนสามญ 50,000,000 หน มลคาตราไว 10 บาทตอหน ทนเรยกชาระแลว 500,000,000 บาท

http://www.globlexgold.com/


- 69 -

2. บรษท แคปปตอล วน พารทเนอร จากด

- ดาเนนธรกจทปรกษาทางการเงน (บรษทถอหนรอยละ 75.49)

- ทตง 87/2 อาคาร ซอารซ ออลซซนสเพลส ชน 12 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพมหานคร 10330

- โทรศพท 02-672-5995 โทรสาร 02-672-5996 - จานวนและชนดของหน


3. บรษท เอเซย อควต เวนเจอร จากด

- ดาเนนธรกจลงทนหรอรวมลงทนในบรษทอน (บรษทถอหนรอยละ 99.99)

- ทตง 87/2 อาคาร ซอารซ ออลซซนสเพลส ชน 12 ถนนวทย แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพมหานคร 10330

- โทรศพท 02-672-5995 โทรสาร 02-672-5996 - จานวนและชนดของหน



- 70 -

ชอทตงสานกงาน หมายเลขโทรศพทของบคคลอางองอน ๆ

นายทะเบยนหลกทรพย บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด เลขท 93 อาคารตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ถนนรชดาภเษก แขวงดนแดง เขตดนแดง กรงเทพมหานคร 10400 โทรศพท (66 2) 009 9999

ผสอบบญช (ประจาป 2561) นายวลลภ วไลวรวทย ผสอบบญชรบอนญาต ทะเบยนเลขท 6797 บรษท ดลอยท ทช โธมทส ไชยยศ สอบบญช จากด 11/1 อาคารเอไอเอ สาทร ทาวเวอร ชน 23-27 ถนนสาทรใต แขวงยานนาวา เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. (66 2) 0340000

ทปรกษากฎหมาย บรษท คอมมอนลอว แอนด แอสโซซเอท จากด 86/12 ถนนรชดาภเษก แขวงจนทรเกษม เขตจตจกร กรงเทพฯ 10900 โทร. (66 2) 930 6357

6.2 ขอมลสาคญอน -ไมม-

ส่วนที่ 1 - globlexgold.comบัญชี...

Documents

Transcript of ส่วนที่ 1 - globlexgold.comบัญชี...