Παν

αγιώ

της

Ε. Π

ετρά

κης

Καθη

γητή

ς

Εξέλ

ιξη

του

χρέο

υς ω

ς πρ

ος το

ΑΕΠ

ανα

πτυγ

μένω

ν οι

κονο

μιώ

ν 18

80-2

021*

1

1

Πηγ

ή: IM

F, W

EO Ο

κτ. 2

017

, επε

ξεργ

ασία

στ

οιχε

ίων.

Σημε

ιώσε

ις: *

Θεω

ρούν

ται 3

9 χώ

ρες

που

έχου

ν τα

ξινο

μηθε

ί ως

ανεπ

τυγμ

ένες

απ

ό το

IMF

Τα π

οσοσ

τά α

πό 2

017

-202

1 απ

οτελ

ούν

προβ

λέψε

ις το

υ IM

F.

%

Εξέλ

ιξη

του

Καθα

ρού

Ιδιω

τικού

Χρέ

ους

ως

προς

το Α

ΕΠ γ

ια τι

ς 28

Χώ

ρες

της

Ευρω

παϊκ

ής Έ

νωση

ς

2

2

Πηγ

ή: E

uros

tat

(dat

abas

e ti

pspd

20).

%

Η τυ

πολο

γία

των

δανε

ίων

και τ

α Κό

κκιν

α Δ

άνει

α

3

3

Βιώσιμη Επ

ιχείρη

ση ή

Ιδιώ

της

Μη Βιώσιμη Επ

ιχείρη

ση ή

Ιδιώ

της

Εξυπ

ηρετού

μενα

Καλά

Δάνεια

Μη Παρα

γωγικά

Δάνεια

Μη Εξυπ

ηρετού

μενα

Προ

σωρινή

κατάσταση

ή

Στρα

τηγική

Μη πλ

ηρωμή

Κακό

Δάνειο

Η έ

κτασ

η το

υ πρ

οβλή

ματο

ς

4N

PLs

στην

Ευρ

ωπα

ϊκή

‘Ένω

ση: κ

αταν

ομή

ανά

χώρα

,(ω

ς δι

ς ευ

ρώ κ

αι ω

ς %

τω

ν συ

νολι

κών

καθα

ρών

δανε

ίων)

, Ιού

νιος

20

16.

(δ

ώ%

λώ

θώ

δς

ςρ

ςρ

ςρ

μρ

,ρ

μρ

ρμ

ρρ

μρ

4

Πηγ

ή: T

he E

U B

anki

ng S

ecto

r –

risk

s an

d re

cove

ry. A

sin

gle

mar

ket

pre-

spec

tive

, ESM

20

17

Η έ

κτασ

η το

υ πρ

οβλή

ματο

ς

5

5

Κατ

ανομ

ή το

υ ρυ

θμού

τω

ν N

PLs

(%)

ανά

τομέ

α (ν

οικο

κυρι

ά, μ

εγάλ

ες ε

πιχε

ιρήσ

εις

ρμ

γς

ρς

και μ

ικρο

μεσα

ίες

επιχ

ειρή

σεις

) στ

ην Ε

υρω

παϊκ

ή ‘Ε

νωση

.μ

ρμ

ςρ

ςρ

μρ

μ(

)μ

(μ

ρμ

()

μ(

μρ

μμ

μρ

μμ

Πηγ

ή: T

he E

U B

anki

ng S

ecto

r –

risk

s an

d re

cove

ry. A

sin

gle

mar

ket

pres

pect

ive,

ESM

20

17

Η έ

κτασ

η το

υ πρ

οβλή

ματο

ς

6

6

Εξέλ

ιξη

του

μεγέ

θους

τω

ν N

PLs*

στη

ν Ευ

ρωπα

ϊκή

Ένω

ση, σ

την

Ιαπω

νία

ξξ

μγ

ςρ

και σ

τις

Η.Π

.Α.

ςξ

ξμ

γμ

ξξ

μγ

μ

Πηγ

ή: T

he E

U B

anki

ng S

ecto

r –

risk

s

and

reco

very

. A s

ingl

e m

arke

t pr

e-

spec

tive

, ES

M 2

017

.

Σημε

ίωσ

η: *

Το

δεί

γμα

για

την

Ιαπ

ωνί

α

ξεκι

νά α

πό

το 1

99

3, ε

νώ γ

ια τ

ην

Ευρω

παϊ

κή Έ

νωσ

η κα

ι για

τις

ΗΠ

Α α

πό

το 2

00

7.

Η έ

κτασ

η το

υ πρ

οβλή

ματο

ς

7

7

Πορ

εία

βαθμ

ού κ

άλυψ

ης τ

ων

NPL

s* σ

την

Ευρω

παϊκ

ή Έν

ωση

, στη

ν Ια

πωνί

α ρ

βμ

ψς

ρκα

ι στι

ς Η

.Π.Α

.ς

ρβ

μβ

μρ

βμ

Πηγ

ή: T

he E

U B

anki

ng S

ecto

r –

risk

s

and

reco

very

. A s

ingl

e m

arke

t pr

e-

spec

tive

, ES

M 2

017

.

Σημε

ίωσ

η: *

Το

δεί

γμα

για

την

Ιαπ

ωνί

α

ξεκι

νά α

πό

το 1

99

3, ε

νώ γ

ια τ

ην

Ευρω

παϊ

κή Έ

νωσ

η κα

ι για

τις

ΗΠ

Α α

πό

το 2

00

7.

Κατα

νομή

των

Επεν

δύσε

ων

8

8

Βαθ

μμόςς

Κάλ

υψης

τω

ν N

PLs

(στα

θμισ

μένο

ς μέ

σος

ανά

χώρα

)ψ

ςμ

μς

μς

ρ

Πηγ

ή: T

he E

U B

anki

ng S

ecto

r –

riskk

s

and

reco

very

. A s

ingl

e m

arke

t pr

e--

spec

tive

, ES

M 2

017

.

9

9

Ο τ

ραπε

ζικό

ς το

μέας

της

Ευρ

ωζώ

νης

σε σ

ύγκρ

ιση

με τ

ις Η

ΠΑ

(2

017

)ρ

ςμ

ςς

ρς

γρ

μς

Συνο

λικά

Περ

ιουσ

ιακά

Στοιχεία

τω

ν Τρ

απεζών

(€δις)

Συνο

λικά

Περ

ιουσ

ιακά

Στοιχεία

των Τρ

απεζών

(% του

ΑΕΠ

)Ευ

ρωζώ

νη41

480.

3239

0,58

%ΗΠΑ

1612

4,61

95%

Πηγ

ή: P

etra

kis

P.E.

, Kos

tis

P.C

.,

Vals

amis

D.G

. (2

013

),

“Eur

ope

an E

cono

mic

s an

d

Po

litic

s in

the

Mid

st

of t

he C

risi

s; F

rom

the

Out

bre

ak o

f th

e C

risi

s

to t

he F

ragm

ente

d Eu

rope

an

Fede

rati

on”

, New

Yo

rk

and

Hei

delb

erg:

Spr

inge

r

Ύφεσ

η, α

πομό

χλευ

ση κ

αι μ

εγέθ

υνση

στη

ν Ευ

ρωζώ

νη κ

αι σ

τις

ΗΠ

Αφ

μμ

γρ

ς

Πηγ

ές: E

CB

, WEO

(2

017

), B

oar

d of

Gov

erno

rs o

f Fe

dera

l Res

erve

Sys

tem

,

επεξ

εργα

σία

στο

ιχεί

ων.

10Ελ

ληνι

κό Α

ναπτ

υξια

κό Π

ρόβλ

ημα

και Κ

όκκι

να Δ

άνει

α

10

Eξαρ

τημέ

νη Δ

ημοσ

ιονο

μικά

Οικ

ονομ

ία

Κατα

νομή

των

πόρω

ν εκ

τός

μη

χανι

σμού

της

αγορ

άς

Ιερα

ρχικ

ές δ

ομές

Υψηλ

ά κό

στη

συνα

λλαγ

ών

Υψηλ

ός σ

υστη

ματικ

ός κ

ίνδυ

νος

Δρα

στηρ

ιότη

τες

rent

see

king

Επιδ

είνω

ση τω

ν σχ

ετικ

ών

τιμώ

ν (τ

ουλό

γου

κεφ

άλαι

ο/ ε

ργασ

ία)

ο οπ

οίος

όταν

είν

αι υ

πέρ

του

κεφ

αλαί

ου ο

δηγε

ί σε

χαμ

ηλή

προσ

φορ

ά ερ

γασί

ας

Δια

ιώνι

ση τ

ου Σ

τάσι

μου

Ανα

πτυξ

ιακο

ύ Π

ροτύ

που

μξ

ρ

Χαμη

λή τα

χύτη

τα δ

ημιο

υργι

κής

κατα

στρο

φής

Χαμη

λά ε

πίπε

δα ε

πιχε

ιρημ

ατικ

ότητ

αςκα

ι “γέ

ννησ

ης”

νέας

και

νοτο

μίας

Crea

tive

Des

trac

tion

Μη

διαφ

οροπ

οίησ

η κι

νδύν

ουστ

ις ε

πενδ

υτικ

ές σ

υμπε

ριφ

ορές

Ιδιό

μορφ

ο πο

λιτισ

μικό

υπό

βαθρ

ο•

Απο

φυγ

ή αβ

εβαι

ότητ

ας

•Συ

λλογ

ικότ

ητα

σε ο

μάδε

ς

(δε

σμοί

οικ

ογέν

ειας

)

•Χ

ρονι

κός

προσ

ανατ

ολισ

μός

Συμπ

εριφ

ορές

Los

s Av

ersi

on

ΙΔΙΟ

ΜΟ

ΡΦΟ

Ι ΘΕΣ

ΜΟ

Ι2

ο ΕΠ

ΙΠΕΔ

Ο Ε

ΠΙΔ

ΡΑΣΕ

ΩΝ

ΙΔΙΟ

ΜΟ

ΡΦΟ

Ι ΘΕΣ

ΜΟ

Ι1ο

ΕΠΙΠ

ΕΔΟ

ΕΠΙΔ

ΡΑΣΕ

ΩΝ

1ο Ε

ΠΙΠ

ΕΔΟ

ΕΠ

ΙΔΡΑ

ΣΕΩ

ΝΙΔ

ΙΟΜ

ΟΡΦ

ΟΠ

ΟΛ

ΙΤΙΣ

ΜΙΚ

Ο Υ

ΠΟ

ΒΑ

ΘΡΟ

Η δ

ιαχε

ίρισ

η το

υ υπ

ερβο

λικο

ύ ιδ

ιωτικ

ού χ

ρέου

ς κα

ι τα

NPL

s

11•

Παρ

ότι

έχει

υπ

άρξε

ι π

ρόο

δος

στη

ν απ

ομά

κρυν

ση

των

NP

Ls α

πό

τους

ισ

ολο

γισ

μούς

τω

ντρ

απεζ

ών,

η μ

είω

ση

στo

συν

ολι

κό ι

διω

τικό

χρέ

ος

βρί

σκε

ται

σε

αρχι

κό σ

τάδι

ο.

Το σ

υνο

λικό

ιδιω

τικό

χρέ

ος

στη

ν Ευ

ρωπ

αϊκή

Ένω

ση

παρ

αμέν

ει, ω

ς ασ

τάθ

μητο

ς μέ

σο

ς, π

ερίπ

ου

στο

15

0%

το

υΑ

ΕΠ.

Η α

πο

μάκρ

υνσ

η τω

ν N

PLs

απ

ό το

υς ι

σο

λογι

σμο

ύς τ

ων

τραπ

εζώ

ν απ

οτελ

εί α

ναγκ

αιότ

ητα,

παρ

ότι δ

εν π

εριλ

αμβ

άνει

μια

ένα

προ

ς έν

α με

ίωσ

η σ

το ιδ

ιωτι

κό χ

ρέο

ς. Γ

ια ν

α με

ιωθ

εί σ

ημαν

τικά

η

αθέτ

ηση

δανε

ίων,

το

χρέ

ος

πρέ

πει

να

φτά

σει

σε

βιώ

σιμ

α επ

ίπεδ

α.

•Ο

ι κύ

ριες

λύσ

εις

πο

υ θ

α μπ

ορο

ύσαν

να

εφαρ

μοσ

τούν

για

την

αντ

ιμετ

ώπ

ιση

των

NP

Ls ε

ίναι

οι κ

άτω

θι:

1. Π

ρώιμ

η αν

αδιά

ρθρω

ση

τραπ

εζώ

ν γι

α να

είν

αι σ

ε θ

έση

να υ

πο

στη

ρίζο

υν τ

ην δ

ιαδι

κασ

ία

α

ναδι

άρθ

ρωσ

ης τ

ου

χρέο

υς.

2. Τ

α Εθ

νικά

πτω

χευτ

ικά

πλα

ίσια

θα

πρέ

πει

να

αναδ

ιαρθ

ρωθ

ούν

και

να

ενισ

χυθ

ούν

με

πόρ

ους

.

3. Ο

ι κυβ

ερνή

σει

ς θ

α π

ρέπ

ει ν

α σ

υμμε

τέχο

υν μ

ε κό

στο

ς σ

τις

διαδ

ικασ

ίες

αναδ

ιάρθ

ρωσ

ης

4. Η

οργ

άνω

ση

Ass

et M

anag

emen

t C

om

pani

es (

AM

C)

είνα

ι σημ

αντι

κή δ

ιαδι

κασ

ία.

11