Γιατί Unit Linked;

Παράδειγμα:

Συσσώρευση κεφαλαίου στα 65 έτη με καταβολή 100 €/μήνα από τα 40

0 € 20,000 € 40,000 € 60,000 € 80,000 €

58,320 €

43,770 €

33,295 €

Gold Pension

Accelerator Plus(6%)

Accelerator Plus(4%)

Συγκριτικοί Πίνακες

Πόσο . . . «μη εγγυημένες» είναι οι αποδόσεις των

Μετοχικών Αξιών σε βάθος χρόνου . . .

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

12/1

969

7/1

970

2/1

971

9/1

971

4/1

972

11/1

972

6/1

973

1/1

974

8/1

974

3/1

975

10/1

975

5/1

976

12/1

976

7/1

977

2/1

978

9/1

978

4/1

979

11/1

979

6/1

980

1/1

981

8/1

981

3/1

982

10/1

982

5/1

983

12/1

983

7/1

984

2/1

985

9/1

985

4/1

986

11/1

986

6/1

987

1/1

988

8/1

988

3/1

989

10/1

989

5/1

990

12/1

990

7/1

991

2/1

992

9/1

992

4/1

993

11/1

993

6/1

994

1/1

995

8/1

995

3/1

996

10/1

996

5/1

997

12/1

997

7/1

998

2/1

999

9/1

999

4/2

000

11/2

000

6/2

001

1/2

002

8/2

002

3/2

003

10/2

003

5/2

004

12/2

004

7/2

005

2/2

006

9/2

006

4/2

007

11/2

007

6/2

008

1/2

009

8/2

009

3/2

010

10/2

010

5/2

011

12/2

011

7/2

012

ΔΕΙΚΤΗΣ MSCI WORLD EQUITY TR ($)

. . . σε βάθος 25 ετών: Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($)

Ετησιοποιημένες αποδόσεις (12/1969 – 12/2012)

Κυλιόμενη 25ετία

Κυλιόμενη 25ετία

. . . σε βάθος 25 ετών: Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($)

Ετησιοποιημένες αποδόσεις (12/1969 – 12/2012)

. . . σε βάθος 20 ετών: Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($)

Ετησιοποιημένες αποδόσεις (12/1969 – 12/2012)

Κυλιόμενη 20ετία

. . . σε βάθος 15 ετών: Δείκτης MSCI WORLD EQUITY TR ($)

Ετησιοποιημένες αποδόσεις (12/1969 – 12/2012)

Κυλιόμενη 15ετία

Ποιές οι αποδόσεις των Ομολόγων σε βάθος χρόνου . . .

0

200

400

600

800

1000

1200

1/1

98

5

7/1

98

5

1/1

98

6

7/1

98

6

1/1

98

7

7/1

98

7

1/1

98

8

7/1

98

8

1/1

98

9

7/1

98

9

1/1

99

0

7/1

99

0

1/1

99

1

7/1

99

1

1/1

99

2

7/1

99

2

1/1

99

3

7/1

99

3

1/1

99

4

7/1

99

4

1/1

99

5

7/1

99

5

1/1

99

6

7/1

99

6

1/1

99

7

7/1

99

7

1/1

99

8

7/1

99

8

1/1

99

9

7/1

99

9

1/2

00

0

7/2

00

0

1/2

00

1

7/2

00

1

1/2

00

2

7/2

00

2

1/2

00

3

7/2

00

3

1/2

00

4

7/2

00

4

1/2

00

5

7/2

00

5

1/2

00

6

7/2

00

6

1/2

00

7

7/2

00

7

1/2

00

8

7/2

00

8

1/2

00

9

7/2

00

9

1/2

01

0

7/2

01

0

1/2

01

1

7/2

01

1

1/2

01

2

7/2

01

2

Citigroup World Government Bond Index ($)

Citigroup World Government Bond Index ($) –

Ετησιοποιημένες Αποδόσεις (12/1985 – 12/2012)

25 ετών 20 ετών

15 ετών10 ετών

6,34%

5,68%

6,73%

4,99%

Πως “διασφαλίζουμε” το τελικό αποτέλεσμα

Χρειαζόμαστε επαρκή χρονικό ορίζοντα:

Όσο μεγαλύτερος είναι αυτός, τόσο μικρότερη η επίδραση των καθοδικών

κύκλων και επομένως το εύρος των διακυμάνσεων

Πως να “διασφαλίσουμε” το τελικό αποτέλεσμα:

Βασικές Αρχές

18%

max

Η σύγκριση των υψηλότερων & των χαμηλότερων ετησιοποιημένων αποδόσεων που έχουν

επιτευχθεί σε διαφορετικά χρονικά διαστήματα

Το εύρος των διακυμάνσεων σε βάθος χρόνου

42,80%

33,21% 27,98%

19,92%

18,59% 15,87%15,89%

-40,33%

-16,37%

-2,05% -0,19%

4,68% 5,35%7,23%

-50,00%

-40,00%

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

1 Χρόνος 3 Χρόνια 5 Χρόνια 10 Χρόνια 15 Χρόνια 20 Χρόνια 25 Χρόνια

Μέγιστη Ελάχιστη Μέσος 'Ορος

Εύρος Ετησιοποιημένων Αποδόσεων MSCI World Equity TR ($) Index (12/1969 - 12/2012)

Πηγή: MetLife Alico

Καθορίζουμε την Επενδυτική Στρατηγική μας

• Συσχέτιση μεταξύ βαθμού μεταβλητότητας & αναμενόμενης

απόδοσης – Η Προστιθέμενη Αξία του επενδυτικού προφίλ

• Η αξία της διασποράς του επενδυτικού χαρτοφυλακίου

Πως να “διασφαλίσουμε” το τελικό αποτέλεσμα:

Βασικές Αρχές

Χρειαζόμαστε επαρκή χρονικό ορίζοντα:

Όσο μεγαλύτερος είναι αυτός, τόσο μικρότερη η επίδραση των καθοδικών

κύκλων και επομένως το εύρος των διακυμάνσεων

Η αξίας της διασποράς του επενδυτικού χαρτοφυλακίου:

Διαφοροποίηση αποδόσεων ανά κατηγορία ενεργητικού

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

Δεκ

-97

Ιου

ν-9

8

Δεκ

-98

Ιου

ν-9

9

Δεκ

-99

Ιου

ν-0

0

Δεκ

-00

Ιου

ν-0

1

Δεκ

-01

Ιου

ν-0

2

Δεκ

-02

Ιου

ν-0

3

Δεκ

-03

Ιου

ν-0

4

Δεκ

-04

Ιου

ν-0

5

Δεκ

-05

Ιου

ν-0

6

Δεκ

-06

Ιου

ν-0

7

Δεκ

-07

Ιου

ν-0

8

Δεκ

-08

Ιου

ν-0

9

Δεκ

-09

Ιου

ν-1

0

Δεκ

-10

Ιου

ν-1

1

Δεκ

-11

Ιου

ν-1

2

Δεκ

-12

Ιου

ν-1

3

Ετησιοποιημένες αποδόσεις κυλιόμενων 3τιών

Commodities US Equities Word Gov Bonds Word Equities

Με εξαίρεση τα τελευταία έτη όπου οι αποδόσεις επηρεάζονται από τις μεταβολές της ρευστότητας στις

χρηματαγορές και την ενεργή συμμετοχή των Κεντρικών Τραπεζών στην διαμόρφωσή της, ο κύκλος των

αποδόσεων των διαφόρων κατηγοριών ενεργητικού δεν συμπίπτει, συνεπώς η διασπορά σε διαφορετικά

asset classes ευνοεί το χαρτοφυλάκιο.

Πηγή: MetLife Alico

Καθορίζουμε την Επενδυτική Στρατηγική μας

• Συσχέτιση μεταξύ βαθμού ανάληψης κινδύνου & αναμενόμενης

απόδοσης – Η Προστιθέμενη Αξία του επενδυτικού προφίλ

• Η αξία της διασποράς του επενδυτικού χαρτοφυλακίου

• Οι διαθέσιμες / προτεινόμενες στρατηγικές

Πώς να “διασφαλίσουμε” το τελικό αποτέλεσμα:

Βασικές Αρχές

Χρειαζόμαστε επαρκή χρονικό ορίζοντα:

Όσο μεγαλύτερος είναι αυτός, τόσο μικρότερη η επίδραση των καθοδικών

κύκλων και επομένως το εύρος των διακυμάνσεων

Europe Bond

Multifund I

(MetLife Alico)

Greek Equity

Multifund II

(MetLife Alico)

Global Equity

Multifund III

(Vanguard)

Global Bond

Multifund IV

(Pimco & Templeton)

Commodity

Multifund V

(Lyxor)

Emerging Markets Equity

Multifund VI

(MetLife Alico)

Dollar Equity

Multifund VIII

(BlackRock)

Money Market

(BlackRock)Dollar Bond

Multifund VII

(Vanguard)Emerging Markets Bond

Multifund IX

(Pimco)

Global Corporate Bond

Multifund X

(Pimco)Global Inflation Linked Bond

Multifund XI

(Pimco)

Παγκόσμια και σε Διαφορετικές Κατηγορίες Επένδυσης

Στρατηγική 1η: Ελεύθερη Επιλογή Επενδυτικών

Προγραμμάτων

Στρατηγική 2η: Συνδυασμός Προεπιλεγμένων Επενδυτικών

Προγραμμάτων

Greek Equity Multifund II

5%

Global Equity Multifund III

35%Global Bond Multifund IV

25%

Commodity Multifund V

10%

Emerging Markets Equity

Multifund VI10%

Dollar Equity Multifund VIII

15%iii. MetLife Alico Dynamic Focus

Προσανατολισμός σε Μετοχικά Α/Κ

Europe Bond Multifund I;

5%

Global Equity Multifund III;

25%Global Bond Multifund IV;

30%

Commodity Multifund V;

5%

Emerging Markets

Equity Multifund VI;

5%

Dollar Bond Mulifund VII;

5%

Dollar Equity Mulifund VIII;

7%

Global

Corporate Bond Multifund

X; 18%ii. MetLife Alico Equalizer Focus

Προσανατολισμός τόσο σε Ομολογιακά Α/Κ όσο και σε Α/Κ

Μετοχών & Εμπορευματικών Αξιών

Money Market; 10%

Global Equity Multifund III;

15%

Global Bond Multifund IV;

75%

i. MetLife Alico Income Focus

Προσανατολισμός σε Ομολογιακά Α/Κ

Καθορίζουμε την Επενδυτική Στρατηγική μας

• Συσχέτιση μεταξύ βαθμού ανάληψης κινδύνου &

αναμενόμενης απόδοσης – Η Προστιθέμενη Αξία του

επενδυτικού προφίλ

• Η αξία της διασποράς του επενδυτικού χαρτοφυλακίου

• Οι διαθέσιμες / προτεινόμενες στρατηγικές

Πως να “διασφαλίσουμε” το τελικό αποτέλεσμα:

Βασικές Αρχές

Η συστηματική & αδιάλειπτη αγορά μεριδίων είναι μοχλός αξιοποίησης των

καθοδικών κύκλων και δημιουργίας υπέρ-αποδόσεων

Χρειαζόμαστε επαρκή χρονικό ορίζοντα:

Όσο μεγαλύτερος είναι αυτός, τόσο μικρότερη η επίδραση των καθοδικών

κύκλων και επομένως το εύρος των διακυμάνσεων

1.063,8

2.969

• Στις 31.12.2012 η Τιμή Μεριδίου ήταν 3,10 €

• Οι 14.000 €, την 31.12.2012 έγιναν 16.130,85 € με ετήσια απόδοση 3,55%

• Η τιμή του μεριδίου την ίδια ημερομηνία έχει συνολικά αυξηθεί 3,3%

• Αν οι 14.000 € είχαν τοποθετηθεί εφάπαξ θα είχαν γίνει 14.466,77 €

666,7

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

3

3,25 3,21

2,44

1,88

2,922,74

+ 71%

2.000 € / έτος στο Multifund III – έναρξη 1/2/2006

666,7

1.282,1

615,4

1.905,2

623,1

3.788,7

819,7

4.473,6

684,9

5.203,5

729,9

Αγορά μεριδίων / έτος

Συσσωρευμένα Μερίδια