METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για...

99
METLIFE Α.Ε.Α.Ζ. ΕΤΗΣΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 METLIFE Α.Ε.Α.Ζ., ΛΕΩΦΟΡΟΣ ΚΗΦΙΣΙΑΣ 119, 151 24 ΜΑΡΟΥΣΙ, ΑΘΗΝΑ, ΤΗΛ.: 210 8787 000, ΦΑΞ: 210 6123 722, http://www.metlife.gr

Transcript of METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για...

Page 1: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

METLIFE Α.Ε.Α.Ζ.

ΕΤΗΣΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΤΗΝ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

METLIFE Α.Ε.Α.Ζ., ΛΕΩΦΟΡΟΣ ΚΗΦΙΣΙΑΣ 119, 151 24 ΜΑΡΟΥΣΙ, ΑΘΗΝΑ, ΤΗΛ.: 210 8787 000, ΦΑΞ: 210 6123 722, http://www.metlife.gr

Page 2: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

2 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Περιεχόμενα

Α. Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου................................................................................... 4

Α.1. Κύρια Δραστηριότητα ......................................................................................................... 4

Α.2. Ελληνική Ασφαλιστική Αγορά ............................................................................................. 4

Α.3. Ανασκόπηση Εργασιών της Εταιρείας ................................................................................ 5

Α.4. Μερίσματα, Διαθέσιμα Κεφάλαια και Περιθώρια Φερεγγυότητας ................................... 6

Α.5. Μελλοντικές Εξελίξεις - Προοπτικές ................................................................................... 7

Α.6. Πλαίσιο Διαχείρισης Κινδύνων ........................................................................................... 8

Α.7. Η προσέγγιση στη διαχείριση κινδύνων ............................................................................. 8

Α.8. Διακυβέρνηση ..................................................................................................................... 9

Α.9. Στρατηγική και Διάθεση Ανάληψης Κινδύνων .................................................................. 11

Α.10. Μεταγενέστερα Γεγονότα ............................................................................................. 11 Β. Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή ............................................................................ 13 Γ. Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος .............................................................................................. 23 Δ. Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης ........................................................................................ 24 Ε. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων..................................................................................... 25 ΣΤ. Κατάσταση Ταμειακών Ροών ......................................................................................................... 26 Ζ. Σημειώσεις επί των χρηματοοικονομικών καταστάσεων ................................................................ 27

Ζ.1. Γενικές πληροφορίες ......................................................................................................... 27

Ζ.2. Σημαντικές Λογιστικές Αρχές ............................................................................................ 28

Ζ.3. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές της διοίκησης .................................... 58

Ζ.4. Διαχείριση κινδύνων ......................................................................................................... 60

Ζ.5. Καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα ................................................................................ 78

Ζ.6. Λοιπά συναφή έσοδα ασφαλιστικών εργασιών ............................................................... 79

Ζ.7. Λοιπά έσοδα επενδύσεων ................................................................................................ 79

Ζ.8. Κέρδη / Ζημιές από πώληση/λήξη επενδύσεων .............................................................. 79

Ζ.9. Κέρδη / Ζημιές από αποτίμηση επενδύσεων ................................................................... 80

Ζ.10. Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ........................................ 80

Ζ.11. Αποζημιώσεις ασφαλισμένων ....................................................................................... 80

Ζ.12. Δεδουλευμένες προμήθειες παραγωγής ...................................................................... 81

Ζ.13. Ασφαλιστικές προβλέψεις ............................................................................................ 81

Ζ.14. Έξοδα διοίκησης και διάθεσης ...................................................................................... 81

Ζ.15. Χρηματοοικονομικά έξοδα ............................................................................................ 82

Ζ.16. Φόρος ............................................................................................................................ 82

Ζ.17. Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία .................................................................................. 84

Ζ.18. Άυλα περιουσιακά στοιχεία .......................................................................................... 85

Ζ.19. Προμήθειες και άλλα έξοδα πρόσκτησης ασφαλιστηρίων συμβολαίων (ΜΕΠ) .......... 85

Ζ.20. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις .................................................................. 85

Ζ.21. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις..................................................................... 86

Ζ.22. Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση ............................................................................ 87

Ζ.23. Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων ....................................................... 88

Ζ.24. Απαιτήσεις από δάνεια ................................................................................................. 89

Ζ.25. Χρεώστες ασφαλίστρων ................................................................................................ 90

Ζ.26. Δεδουλευμένοι τόκοι επενδύσεων ............................................................................... 90

Page 3: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

3 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.27. Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες ...................................................... 90

Ζ.28. Απαιτήσεις από φόρους μετά από προβλέψεις ........................................................... 91

Ζ.29. Λοιπές απαιτήσεις μετά από προβλέψεις .................................................................... 92

Ζ.30. Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα ................................................................................... 92

Ζ.31. Μετοχικό κεφάλαιο και διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο ....................... 93

Ζ.32. Αποθεματικά .................................................................................................................. 93

Ζ.33. Μαθηματικά αποθέματα και τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις & Υποχρεώσεις από επενδυτικά συμβόλαια ........................................................................................................ 94

Ζ.34. Λοιπές υποχρεώσεις ...................................................................................................... 95

Ζ.35. Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων ........................................................ 95

Ζ.36. Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό ................................................................. 95

Ζ.37. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις ............................................................................................ 97

Ζ.38. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη ............................................................................... 98

Ζ.39. Μεταγενέστερα γεγονότα ............................................................................................. 99

Page 4: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

4 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Α. Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου

Το Διοικητικό Συμβούλιο παρουσιάζει την Έκθεση Διαχείρισης και τις Ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2017.

Α.1. Κύρια Δραστηριότητα

Η MetLife Ανώνυμη Εταιρεία Ασφαλειών Ζωής (H “Εταιρεία”) έχει ιδρυθεί και εγκατασταθεί στην Ελλάδα και μετασχηματίστηκε σε Ανώνυμη Εταιρεία την 31 Αυγούστου 2011, από Υποκατάστημα Αλλοδαπής «ΑΜΕΡΙΚΑΝ ΛΑΙΦ ΙΝΣΟΥΡΑΝΣ ΚΟΜΠΑΝΥ». Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η πώληση ασφαλιστικών προϊόντων ζωής, προσφέροντας ασφάλειες ζωής, προσόδων, ατυχημάτων και υγείας για ατομικά και ομαδικά συμβόλαια ζωής στην Ελλάδα. Η Εταιρεία κατέχει το 90% του μετοχικού κεφαλαίου της MetLife Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων, που είναι εγκατεστημένη στην Ελλάδα. Η Εταιρεία δεν έχει συντάξει ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις για την χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2017, με βάση την εξαίρεση που προβλέπεται από την κανονισμό 9Α/1992 της ΕΟΚ καθώς οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις τόσο της Εταιρείας όσο και της θυγατρικής της ενοποιούνται από την τελική μητρική εταιρεία MetLife Inc. (Η.Π.Α.).

Α.2. Ελληνική Ασφαλιστική Αγορά

Το έτος του 2017, η Ιδιωτική Ασφάλιση παρέμεινε σταθερή στα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα Ζωής, Ατυχημάτων και Υγείας, όπως αυτά δημοσιεύτηκαν σε έρευνα της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος. Συγκεκριμένα, τόσο το 2017 όσο και το 2016, τα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα αυτών των κλάδων ανήλθαν σε €2.1 δις. Αναμένεται στα επόμενα έτη ότι ο ασφαλιστικός κλάδος θα στραφεί σε προϊόντα χαμηλών κεφαλαιακών απαιτήσεων και ότι η εφαρμογή της οδηγίας Φερεγγυότητας ΙΙ (Solvency II) με βάση τις οδηγίες της EIOPA, θα οδηγήσει τους ασφαλισμένους να επιλέγουν τις καλά κεφαλαιοποιημένες εταιρείες. Υπάρχουν πολλές πρωτοβουλίες σε ολόκληρη την Ευρώπη που επηρεάζουν τον ασφαλιστικό κλάδο. Εκτός από τη Φερεγγυότητα II και τον κανονισμό των PRIIPs, η Οδηγία IDD και o κανονισμός του GDPR αναμένεται να ρυθμίσουν περαιτέρω την ασφαλιστική αγορά. Η Εταιρεία παρακολουθεί τις εξελίξεις μέσω της αναδυόμενης διαδικασίας παρακολούθησης των κινδύνων. Οι εξελίξεις συζητούνται κατά τη διάρκεια των τριμηνιαίων συνεδριάσεων της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων. Η παρακολούθηση των εξελίξεων και η αρχική ανάλυση του αντίκτυπου πραγματοποιείται σε συνεργασία με την ομάδα κυβερνητικών σχέσεων της Εταιρείας.

Page 5: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

5 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Α.3. Ανασκόπηση Εργασιών της Εταιρείας

Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), που είναι το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας. Τα Κέρδη προ Φόρων ανήλθαν στα €14.2 εκατ. ενώ για το συγκριτικό έτος που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2016 ανήλθαν στα €5.8 εκατ. Η αύξηση προέρχεται κυρίως από τη σημαντική βελτίωση του τεχνικού αποτελέσματος των προϊόντων κλάδου Ζωής και Ατυχημάτων αλλά και του κλάδου των Ομαδικών Ασφαλίσεων. Τα κέρδη μετά από φόρους για το 2017 ανήλθαν στα €24.6 εκατ. έναντι ζημιών €6.2 εκατ. για το 2016. Τα συνολικά έσοδα της Εταιρείας συμπεριλαμβανόμενων των ασφαλίστρων και των αποτελεσμάτων των επενδύσεων ανήλθαν σε €177.1 εκατ. για το 2017, μειωμένα έναντι €191.3 εκατ. του 2016. Πιο συγκεκριμένα, τα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα της Εταιρείας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς ανήλθαν στα €135.0 εκατ. για τη χρήση που έληξε το 2017, ενώ για την αντίστοιχη περίοδο το 2016, ανήλθαν στα €137.1 εκατ. Η μείωση στο 2017 οφείλεται κυρίως στη διακοπή νέων πωλήσεων συγκεκριμένων προϊόντων του χαρτοφυλακίου Ασφαλειών Ζωής. Τα λοιπά έσοδα επενδύσεων της Εταιρείας παρουσίασαν μικρή μείωση στα €28.0 εκατ. για το 2017 έναντι €28.7 εκατ. για το 2016, έχοντας επηρεαστεί από το περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων και τη διαφοροποίηση της επενδυτικής πολιτικής με σκοπό τη διατήρηση υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης για το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων. Τα συνολικά έσοδα ενισχύθηκαν από τα κέρδη από πωλήσεις επενδύσεων τα οποία ανήλθαν σε €26.6 εκατ. για το 2017 έναντι €14.8 εκατ. για το 2016, ενώ αντίθετα παρουσιάστηκαν ζημιές από την αποτίμηση επενδύσεων €11.8 εκατ. για το 2017 έναντι κερδών €10.9 εκατ. για το 2016. Τα συνολικά έξοδα της Εταιρείας συμπεριλαμβανόμενων των αποζημιώσεων, της μεταβολής των αποθεμάτων και των συνολικών εξόδων (σταθερών και μεταβλητών) ανήλθαν σε €162.9 εκατ. για το 2017, μειωμένα κατά 12.1% έναντι €185.4 εκατ. για το 2016. Οι αποζημιώσεις ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή μαθηματικών αποθεμάτων και τεχνικών προβλέψεων ανήλθε σε κέρδη €24.2 εκατ. για το 2017 έναντι ζημιάς €11.9 εκατ. για το 2016. Αντίθετα, τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης αυξήθηκαν οριακά σε €24.2 εκατ. για το 2017 έναντι €23.1 εκατ. για το 2016. Η παραγωγή των ακαθάριστων εγγεγραμμένων ασφαλίστρων της Εταιρείας, όπως αναφέρονται για εποπτικούς και φορολογικούς σκοπούς, για το έτος 2017 έφτασε τα €265.0 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 7.4% σε σύγκριση με το 2016 όπου η παραγωγή έφτασε τα €246.7 εκατ. Η αύξηση προήλθε κυρίως από τον Κλάδο VII Διαχείρισης Ομαδικών Συνταξιοδοτικών Κεφαλαίων αλλά και από τον κλάδο ΙΙΙ Ζωής που συνδέονται με επενδύσεις. Το 2017, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιεύτηκαν από την Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος, η Εταιρεία κατείχε το 11.7% επί της συνολικής παραγωγής ασφαλίστρων Ζωής και αντίστοιχα το 17.9% επί της συνολικής παραγωγής ασφαλίστρων Κατά Ζημιών των κλάδων Ατυχημάτων και Ασθενείας, ενώ το 2016 η Εταιρεία κατείχε το 10.7% επί της συνολικής παραγωγής ασφαλίστρων Ζωής και αντίστοιχα το 19.9% επί της συνολικής παραγωγής ασφαλίστρων Κατά Ζημιών των κλάδων Ατυχημάτων και Ασθενείας.

Page 6: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

6 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η Εταιρεία κατέχει μερίδιο αγοράς 40.7% το 2017 έναντι 37.4% το 2016 στον κλάδο VII Διαχείρισης Ομαδικών Συνταξιοδοτικών Κεφαλαίων (σύμφωνα με τα δημοσιευθέντα στοιχεία από την Ένωση Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος). Τα κύρια χρηματοοικονομικά μεγέθη για την Εταιρεία είναι τα παρακάτω: Χρηματοοικονομικά Μεγέθη: 2017 2016

€ εκατ. € εκατ.

Ακαθάριστα Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα1

265.0 246.7

Δ.Π.Χ.Α. Ακαθάριστα Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα 135.0 137.1

Περιουσιακά Στοιχεία Υπό Διαχείριση Σύνολο Ενεργητικού Μαθηματικά Αποθέματα & Λοιπές Ασφαλιστικές Προβλέψεις

1,529.1 1,677.3 1,362.2

1,486.5 1,638.9 1,315.9

Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 268.2 257.0

Κέρδη προ φόρων Κέρδη/(Ζημιές) μετά από φόρους

14.2 24.6

5.8 (6.2)

Χρηματοοικονομικοί Δείκτες: 2017 2016

Δείκτης Ιδίων Κεφαλαίων προς Σύνολο Υποχρεώσεων 19.0% 18.6%

Δείκτης Κέρδη Προ Φόρων προς Ίδια Κεφάλαια 5.3% 2.3%

Δείκτης Κέρδη Προ Φόρων προς Καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα & συναφή έσοδα 10.6% 4.3%

Δείκτης Καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα & συναφή έσοδα προς Ίδια Κεφάλαια 49.9% 52.6% 1 Εγγεγραμμένα ασφάλιστρα όπως αναφέρονται για εποπτικούς και φορολογικούς σκοπούς

Η Εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά μέχρι τη χρήση 2010, ενώ παραμένει ανέλεγκτη η περίοδος 01.12.2010 – 31.08.2011. Η Εταιρεία ωστόσο θεωρεί ότι δεν είναι εφικτό να επιβληθούν επιπλέον φόροι και προσαυξήσεις για την εν λόγω περίοδο, βάσει του πλαισίου Παραγραφής του δικαιώματος επιβολής φόρων και το πέρας της περιόδου παραγραφής στις 31.12.2017. Η παραπάνω θέση της εταιρείας προκύπτει από την απόφαση ΣτΕ υπ’ αριθμ΄. 1738/2017, των γνωμοδοτήσεων του ΝΣΚ 265/2017, 268/2017 και των εγκυκλίων 1191/2017 και 1192/2017 της Α.Α.Δ.Ε. Η μητρική της Εταιρείας είναι η MetLife EU Holding Company Limited, η οποία έχει ιδρυθεί στο Δουβλίνο, Ιρλανδία, με αποκλειστική μέτοχο τη MetLife Inc., ιδρυθείσα στο Delaware, στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής.

Α.4. Μερίσματα, Διαθέσιμα Κεφάλαια και Περιθώρια Φερεγγυότητας

Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις αποτυπώνουν μέρος του επιχειρηματικού πλάνου της Εταιρείας και πρόθεση της Εταιρείας είναι να αυξηθεί η κερδοφορία, ενώ παράλληλα να συνεχιστεί η διαφοροποίηση του προϊοντικού και διακαναλικού μίγματος. Η καθαρή θέση της Εταιρείας όπως διαμορφώθηκε την 31 Δεκεμβρίου 2017, ανήλθε στα €268.2 εκατ. σε σύγκριση με €257.0 εκατ. την 31 Δεκεμβρίου 2016. Η Εταιρεία, σύμφωνα με την υποβολή στην Εποπτική Αρχή των ετήσιων εποπτικών αναφορών του 2017, είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένη.

Page 7: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

7 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η μετάβαση της Εταιρείας στο νέο εποπτικό πλαίσιο Solvency II πραγματοποιήθηκε ομαλά κάνοντας χρήση μεταβατικών μέτρων, καταγράφοντας δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας που υπερβαίνουν το 100% από την πρώτη ημέρα εφαρμογής του νέου εποπτικού πλαισίου, με οποιαδήποτε μέθοδο αποτίμησης των υποχρεώσεων (Επιτόκια άνευ κινδύνου ή επιτόκια άνευ κινδύνου & προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας) και για κάθε περίοδο ετήσιας εποπτικής αναφοράς έκτοτε. Πιο συγκεκριμένα, για το έτος 2017 oι δείκτες κάλυψης SCR και MCR με βάση το Solvency II είναι αντίστοιχα 287% και 670%, κάνοντας χρήση μεταβατικών μέτρων με επιτόκιο άνευ κινδύνου, ενώ το έτος 2016 oι δείκτες κάλυψης SCR και MCR με βάση το Solvency II ήταν αντίστοιχα 289% και 734%. Το Διοικητικό Συμβούλιο της MetLife A.E.A.Z. θα υποβάλει πρόταση για διανομή μερίσματος €15.0 εκατ. για τη χρήση 2017 στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση, λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή κεφαλαιακή θέση της Εταιρείας. Σημειώνεται ότι, οι δείκτες κάλυψης για το έτος 2017 συμπεριλαμβάνουν την παραπάνω αναφερθείσα προτεινόμενη διανομή μερίσματος. Χωρίς την χρήση μεταβατικών μέτρων και προσαρμογής μεταβλητότητας (επιτόκια άνευ κινδύνου), για το έτος 2017 oι δείκτες κάλυψης SCR και MCR με βάση το Solvency II είναι αντίστοιχα 108% και 313%, ενώ το έτος 2016 ήταν αντίστοιχα 104% και 266%.

Α.5. Μελλοντικές Εξελίξεις - Προοπτικές

Το παρατεταμένο περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων, η αρνητική οικονομική συγκυρία στην Ελλάδα αλλά και η προοπτική εφαρμογής αυστηρότερων κανόνων ελέγχου της φερεγγυότητας των ασφαλιστικών φορέων, αναμένεται να επιδράσουν αποτρεπτικά στη χορήγηση μακροχρόνιων εγγυήσεων μέσω των ασφαλιστικών προγραμμάτων. Η Εταιρεία θα συνεχίσει να επεκτείνει την πελατειακή της βάση χρησιμοποιώντας τα υπάρχοντα κανάλια διανομής και αναζητώντας εναλλακτικά δίκτυα διανομής αλλά και επενδύοντας στις ευρύτερες σχέσεις του ομίλου της MetLife. Στόχος της Εταιρείας θα είναι ο εξορθολογισμός του χαρτοφυλακίου της, η συγκράτηση του λειτουργικού κόστους, και η ανάπτυξη κερδοφόρων πελατοκεντρικών προϊόντων που θα προσδίδουν αξία στον πελάτη. Η Εταιρεία προετοιμάζεται για την υιοθέτηση των προτύπων Δ.Π.Χ.Α. 9 & 17. Το τελευταίο θα αντικαταστήσει το υφιστάμενο πρότυπο Δ.Π.Χ.Α. 4 που αφορά τη λογιστική απεικόνιση των ασφαλιστηρίων συμβολαίων, και αναμένεται να υιοθετηθεί από την 1η Ιανουαρίου 2021 και αναμένεται να φέρει πολλές αλλαγές στην αποτίμηση των ασφαλιστικών υποχρεώσεων των ασφαλιστικών εταιρειών.

Page 8: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

8 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Α.6. Πλαίσιο Διαχείρισης Κινδύνων

Η Εταιρεία αναλαμβάνει διάφορους ασφαλιστικούς, οικονομικούς και μη οικονομικούς κινδύνους στα πλαίσια της επιχειρηματικής της δραστηριότητας με στόχο την επίτευξη των στρατηγικών της στόχων. Βασική επιδίωξη της Εταιρείας είναι να διασφαλίσει ότι η ανάληψη των ασφαλιστικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων από μέρους της διενεργείται σε ένα περιβάλλον ελέγχου, με στόχο την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων και την επίτευξη ενός αποτελεσματικού πλαισίου αναφορών των κινδύνων. Για το λόγο αυτό, έχει αναπτυχθεί ένα αποτελεσματικό σύστημα διαχείρισης κινδύνων το οποίο είναι ενσωματωμένο στις καθημερινές της δραστηριότητες και είναι ευθυγραμμισμένο με τους στρατηγικούς της στόχους. Το σύστημα διαχείρισης κινδύνων περιλαμβάνει το πλαίσιο εταιρικής διακυβέρνησης, τη στρατηγική διαχείρισης κινδύνων, τη διάθεση ανάληψης κινδύνων καθώς και πολιτικές, διαδικασίες και αναφορές. Οι βασικές κατηγορίες κινδύνων που καλύπτονται από το πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων είναι:

Ο ασφαλιστικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος

Ο κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος αγοράς

Ο κίνδυνος συγκέντρωσης

Ο λειτουργικός κίνδυνος

Το πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων εποπτεύεται από τη Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων και εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Α.7. Η προσέγγιση στη διαχείριση κινδύνων

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει την ευθύνη για το πλαίσιο διακυβέρνησης αναφορικά με τους κινδύνους, το σύστημα ελέγχου και θέτει την αποτελεσματική διαχείριση κινδύνων ως αναπόσπαστο κομμάτι της προσπάθειας επίτευξης των επιχειρηματικών στόχων της Εταιρείας. Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει το σύστημα των «τριών γραμμών άμυνας»: Πρώτη γραμμή άμυνας Οι επικεφαλής των τμημάτων και των λειτουργιών αποτελούν την πρώτη γραμμή άμυνας και έχουν την ευθύνη για την διαχείριση των κινδύνων και το περιβάλλον εσωτερικού ελέγχου για τους αντίστοιχους τομείς ευθύνης τους και για τους τομείς όπου υπάρχει συνεργασία με άλλους τομείς και λειτουργίες της Εταιρείας. Δεύτερη γραμμή άμυνας Οι λειτουργίες της Διαχείρισης Κινδύνων και της Κανονιστικής Συμμόρφωσης αποτελούν την δεύτερη γραμμή άμυνας, ενώ το Νομικό Τμήμα παρέχει συμβουλές στις εν λόγω λειτουργίες. Οι λειτουργίες αυτές έχουν την ευθύνη να παρέχουν αποτελεσματική επίβλεψη της

Page 9: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

9 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

διαχείρισης κινδύνων και να παρέχουν ανεξάρτητες αξιολογήσεις και αναφορές των κινδύνων. Τρίτη γραμμή άμυνας Η λειτουργία του Εσωτερικού Ελέγχου αποτελεί την τρίτη γραμμή άμυνας της Εταιρείας και διασφαλίζει μέσω του ανεξάρτητου ρόλου της την αποτελεσματικότητα των σημείων ελέγχου.

Α.8. Διακυβέρνηση

Το σύστημα εταιρικής διακυβέρνησης αναπτύχθηκε λαμβάνοντας υπόψη το επιχειρηματικό περιβάλλον, τις εποπτικές απαιτήσεις καθώς και επιχειρηματικές ανάγκες της Εταιρείας.

Το Σύστημα εταιρικής διακυβέρνησης της MetLife ΑΕΑΖ

Διοικητικό Συμβούλιο Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει την απόλυτη ευθύνη για την εφαρμογή ενός αποτελεσματικού συστήματος διαχείρισης κινδύνων. Το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει την στρατηγική διαχείρισης κινδύνων και τη διάθεση ανάληψης κινδύνων της Εταιρείας και εγκρίνει τις πολιτικές διαχείρισής τους. Σημαντικά θέματα αναφέρονται στο Διοικητικό Συμβούλιο.

Page 10: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

10 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Τα θέματα που υποβάλλονται στο Διοικητικό Συμβούλιο, υποστηρίζονται από τις κατάλληλες αναλύσεις, συμπεριλαμβανόμενης της γνώμης των βασικών λειτουργιών. Εφόσον απαιτείται, το Διοικητικό Συμβούλιο συμβουλεύεται την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων. Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων Στο ρόλο του, το Διοικητικό Συμβούλιο υποστηρίζεται από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων, η οποία λειτουργεί συμβουλευτικά στο Διοικητικό Συμβούλιο. Η λειτουργία της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων διέπεται από εγκεκριμένο εσωτερικό κανονισμό. Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων συνεδριάζει τουλάχιστον μια φορά το τρίμηνο και οι αποφάσεις/εισηγήσεις της τεκμηριώνονται επαρκώς. Η Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων ελέγχει και διαμορφώνει τις πολιτικές, πρακτικές και διαδικασίες για τον εντοπισμό, εκτίμηση, διαχείριση, παρακολούθηση και αναφορά όλων των κινδύνων. Επιτροπή Ελέγχου Ακολουθώντας τις επιταγές της Οδηγίας 2014/56/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 16ης Απριλίου 2014 και του Κανονισμού (ΕΕ) αριθμ. 537/2014 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου της 16ης Απριλίου 2014, η Εταιρεία συνέστησε τον Ιανουάριο του 2015 μία ανεξάρτητη επιτροπή με σκοπό την περαιτέρω βελτίωση του περιβάλλοντος ελέγχου της Εταιρείας. Η Επιτροπή Ελέγχου απαρτίζεται από τρία μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου με βαθιά γνώση του πεδίου τους και πολυετή εμπειρία στον ασφαλιστικό χώρο, ένα εκ των οποίων με γνώση λογιστικής και ελεγκτικής, όπως προβλέπει η Οδηγία. Οι αρμοδιότητες και υποχρεώσεις της Επιτροπής είναι να:

Παρακολουθεί τη διαδικασία και τη διενέργεια του υποχρεωτικού ελέγχου των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας και ενημερώνει το διοικητικό συμβούλιο υποβάλλοντας σχετική αναφορά για τα θέματα που προέκυψαν.

Παρακολουθεί, εξετάζει και αξιολογεί τη διαδικασία σύνταξης της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, δηλαδή τους μηχανισμούς και τα συστήματα παραγωγής, τη ροή και τη διάχυση των χρηματοοικονομικών πληροφοριών που παράγουν οι εμπλεκόμενες οργανωτικές μονάδες της Εταιρείας. Στις παραπάνω ενέργειες της Επιτροπής Ελέγχου περιλαμβάνεται και η λοιπή δημοσιοποιηθείσα πληροφόρηση με οποιοδήποτε τρόπο (χρηματιστηριακές ανακοινώσεις, δελτία τύπου) σε σχέση με τις χρηματοοικονομικές πληροφορίες. Στο πλαίσιο αυτό η Επιτροπή Ελέγχου ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο με τις διαπιστώσεις της και υποβάλει προτάσεις βελτίωσης της διαδικασίας, εφόσον κριθεί σκόπιμο.

Παρακολουθεί, εξετάζει και αξιολογεί την επάρκεια και αποτελεσματικότητα του συνόλου των πολιτικών, διαδικασιών και δικλείδων ασφαλείας της Εταιρείας αναφορικά αφενός μεν με το σύστημα του εσωτερικού ελέγχου και αφετέρου με την εκτίμηση και τη διαχείριση κινδύνων, σε σχέση με την χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Ως προς τη λειτουργία του εσωτερικού ελέγχου, η Επιτροπή Ελέγχου παρακολουθεί και επιθεωρεί την ορθή λειτουργία της μονάδας σύμφωνα με τα επαγγελματικά πρότυπα καθώς και το ισχύον νομικό και κανονιστικό πλαίσιο και αξιολογεί το έργο, την επάρκεια και την αποτελεσματικότητά της, χωρίς ωστόσο να επηρεάζει την αξιοπιστία της. Επίσης, επισκοπεί τη δημοσιοποιηθείσα πληροφόρηση

Page 11: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

11 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

ως προς τον εσωτερικό έλεγχο και τους κυριότερους κινδύνους και αβεβαιότητες της Εταιρείας, σε σχέση με την χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Στο πλαίσιο αυτό, η Επιτροπή Ελέγχου ενημερώνει το Διοικητικό Συμβούλιο με τις διαπιστώσεις της και υποβάλει προτάσεις βελτίωσης, εφόσον κριθεί σκόπιμο.

Ο Ν. 4449/2017 ενσωμάτωσε τις απαιτήσεις της Οδηγίας στο ελληνικό δίκαιο. Λειτουργία Διαχείρισης Κινδύνων Επικεφαλής της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων είναι ο Διευθυντής Διαχείρισης Κινδύνων (Chief Risk Officer - CRO) που είναι επίσης μέλος της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων. Οι αρμοδιότητες της Διεύθυνσης Διαχείρισης Κινδύνων περιλαμβάνουν τα εξής: Αναπτύσσει πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων και διασφαλίζει τη συνεχή τους

καταλληλότητα για τη φύση, την έκταση και την πολυπλοκότητα των δραστηριοτήτων της

επιχείρησης

Διασφαλίζει την ύπαρξη κατάλληλων μεθοδολογιών και εργαλείων διαχείρισης κινδύνων

Παρέχει τακτικές (τουλάχιστον τριμηνιαίες) αναφορές στην Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων και

στο Διοικητικό Συμβούλιο

Προτείνει στην Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων τις απαραίτητες τεχνικές

αντιστάθμισης/μετρίασης κινδύνων η αξιολόγηση των οποίων τους τοποθετεί εκτός της διάθεσης

ανάληψης κινδύνων της Εταιρείας

Η Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων έχει πλήρη πρόσβαση σε όλες τις δραστηριότητες και τις λειτουργικές επιχειρηματικές μονάδες, καθώς και σε όλες τις πληροφορίες και τα στοιχεία που χρειάζονται για να εκπληρώσει τους στόχους της.

Α.9. Στρατηγική και Διάθεση Ανάληψης Κινδύνων

Η Στρατηγική Διαχείρισης Κινδύνων υιοθετείται από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων και το Διοικητικό Συμβούλιο και παρέχει τη βάση για τη διαχείριση των κινδύνων σε συνάφεια με τη διάθεση ανάληψης κινδύνων της Εταιρείας. Η επιχειρησιακή στρατηγική της Εταιρείας, η στρατηγική διαχείρισης κινδύνων και η διάθεση ανάληψης κινδύνων εφαρμόζονται δυναμικά προκειμένου να επιτευχθούν οι στόχοι της Εταιρείας. Η Διάθεση Ανάληψης Κινδύνων ορίζει το μέγεθος και τη φύση των κινδύνων που εγκρίνει και ορίζει ως ανεκτά το Διοικητικό Συμβούλιο. Η Διάθεση Ανάληψης Κινδύνων εγκρίνεται από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων και το Διοικητικό Συμβούλιο.

Α.10. Μεταγενέστερα Γεγονότα

Το Διοικητικό Συμβούλιο της MetLife A.E.A.Z. θα υποβάλλει πρόταση στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση για τα παρακάτω:

Page 12: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

12 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

- Μεταφορά ποσού €39,907,139 από τα αποτελέσματα εις νέον σε λοιπά αποθεματικά

ως ακολούθως:

Αποθεματικά από έσοδα Φορολογηθέντα κατά ειδικό τρόπο €13,762,912

Υπεραξία Μεταβίβασης Εταιρικών Ομολόγων Ε.Ε/Ε.Ο.Χ. €3,712,032

Ενδοομιλικά Μερίσματα αρ.48 Ν.4172/2013 €423,000

Φορολογηθέντα Αποθεματικά παρ.12 αρ.72 Ν.4172/2013 €22,009,195

- Κεφαλαιοποίηση μέρους του αποθεματικού από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο

ποσό €231,651,219

- Συμψηφισμός σωρευμένων λογιστικών ζημιών €231,651,219 με το μετοχικό

κεφάλαιο και

- Διανομή μερίσματος €15.0 εκατ. από Φορολογηθέντα Αποθεματικά παρ.12 αρ.72

Ν.4172/2013 για την χρήση 2017.

Τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Eric Clurfain Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικό Μέλος Δημήτρης Μαζαράκης Αντιπρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος, Εκτελεστικό Μέλος Δημήτρης Βασιλειάδης Διοικητικός Διευθυντής, Εκτελεστικό Μέλος Ευστράτιος Πέτρου Οικονομικός Διευθυντής, Εκτελεστικό Μέλος Ιωάννα Παναγιωτίδου Μη Εκτελεστικό Μέλος Μαρία Λαρδά Μη Εκτελεστικό Μέλος Yvonne Hill Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Μέλος

Page 13: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

Β. Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Προς τους Μετόχους της METLIFE Α.Ε.Α.Ζ.

Έκθεση Ελέγχου επί των Εταιρικών Οικονομικών Καταστάσεων

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει τις συνημμένες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας METLIFE A.E.A.Z. (η

«Εταιρεία»), οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2017,

τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που

έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη των σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές

επεξηγηματικές πληροφορίες.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε

ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της METLIFE A.E.A.Z. κατά την 31η Δεκεμβρίου 2017, την

χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για την χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή

σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την

Ευρωπαϊκή Ένωση.

Βάση Γνώμης

Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ) όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί

στην Ελληνική Νομοθεσία. Οι ευθύνες μας, σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην

παράγραφο της έκθεσής μας “Ευθύνες ελεγκτή για τον έλεγχο των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων”.

Είμαστε ανεξάρτητοι από την Εταιρεία καθ’ όλη τη διάρκεια του διορισμού μας σύμφωνα με τον Κώδικα

Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Ελεγκτές του Συμβουλίου Διεθνών Προτύπων Δεοντολογίας Ελεγκτών, όπως

αυτός έχει ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία και τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον

έλεγχο των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων στην Ελλάδα. Έχουμε εκπληρώσει τις δεοντολογικές μας

υποχρεώσεις σύμφωνα με τις απαιτήσεις της ισχύουσας νομοθεσίας και του προαναφερόμενου Κώδικα

Δεοντολογίας. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να

παρέχουν βάση για τη γνώμη μας.

Σημαντικότερα Θέματα Ελέγχου

Τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου είναι εκείνα τα θέματα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν

εξέχουσας σημασίας στον έλεγχό μας επί των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας χρήσεως.

Τα θέματα αυτά και οι σχετιζόμενοι κίνδυνοι ουσιώδους ανακρίβειας αντιμετωπίστηκαν στο πλαίσιο του

ελέγχου των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών

και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη για τα θέματα αυτά.

Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού 151 25 Μαρούσι Αθήνα, Ελλάδα Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2 www.deloitte.gr

Page 14: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

14 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Page 15: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

Σημαντικότερο θέμα ελέγχου Πώς αντιμετωπίστηκε το σημαντικό θέμα

ελέγχου

Εκτίμηση επάρκειας ασφαλιστικών αποθεμάτων (LAT)

Τα μαθηματικά αποθέματα και οι τεχνικές

ασφαλιστικές προβλέψεις ανέρχονται σε ποσό €

659 εκατ. κατά την 31.12.2017 (31.12.2016: €

684 εκατ.) εκ των οποίων ποσό € 11,8 εκατ.

(31.12.2016: € 6,6 εκατ.) αφορούν το επιπλέον

απόθεμα επάρκειας ασφαλιστικών αποθεμάτων

(LAT), το οποίο έχει προκύψει κατά την διαδικασία

ελέγχου της επάρκειας ασφαλιστικών αποθεμάτων

κατά την σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων.

Η εκτίμηση της επάρκειας της πρόβλεψης των

μαθηματικών αποθεμάτων και των τεχνικών

ασφαλιστικών προβλέψεων είναι πολύπλοκη και

περιλαμβάνει την χρήση παραδοχών από τη

Διοίκηση. Η εκτίμηση των παραδοχών αυτών

ενέχει σημαντικό βαθμό υποκειμενικότητας,

υψηλό βαθμό αβεβαιότητας ενώ ορισμένες από τις

χρησιμοποιούμενες παραδοχές είναι ιδιαίτερα

ευαίσθητες σε μικρές μεταβολές, οι οποίες θα

μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά την

εκτίμηση των μαθηματικών και των τεχνικών

ασφαλιστικών προβλέψεων. Οι αναλογιστικές

παραδοχές, οι οποίες είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες σε

μεταβολές, αφορούν : α) την καμπύλη επιτοκίων,

η οποία χρησιμοποιείται για την προεξόφληση των

μελλοντικών ροών που απορρέουν από τα

ασφαλιστήρια συμβόλαια και

β) την ακυρωσιμότητα, η οποία αντιπροσωπεύει

την ενδεχόμενη μείωση του εν ισχύ

ασφαλιστηρίων συμβολαίων ανά προϊόν και σε

βάθος χρόνου και χρησιμοποιείται στην εκτίμηση

των μελλοντικών ροών.

Ως εκ τούτου, θεωρήσαμε ότι η περιοχή αυτή

αποτελεί το σημαντικότερο θέμα ελέγχου.

Η Εταιρεία έχει παράσχει περισσότερες

πληροφορίες σχετικά με τα μαθηματικά αποθέματα

και τις τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις στη

Σημείωση Ζ.2.3.4 λογιστική αρχή αναφορικά στον

έλεγχο επάρκειας ασφαλιστικών αποθεμάτων

(Liability Adequacy Test- LAT) και στη Σημείωση

33 “Μαθηματικά αποθέματα και τεχνικές

ασφαλιστικές προβλέψεις”) των οικονομικών

καταστάσεων.

Με βάση την αξιολόγηση του ελεγκτικού κινδύνου

αναφορικά στο επιπλέον απόθεμα επάρκειας

ασφαλιστικών αποθεμάτων (LAT) και ακολουθώντας

μια προσέγγιση βασισμένη στον κίνδυνο,

αξιολογήσαμε τις μεθοδολογίες και τις σημαντικές

παραδοχές που εφαρμόσθηκαν από τη Διοίκηση σε

σχέση με αυτό το σημαντικό θέμα ελέγχου. Οι

ελεγκτικές διαδικασίες που ακολουθήσαμε

περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων:

Αξιολογήσαμε το σχεδιασμό και την εφαρμογή

των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου που

σχετίζονται με τις μεθοδολογίες που

εφαρμόστηκαν για τον προσδιορισμό των

σημαντικών παραδοχών.

Αξιολογήσαμε την συνέπεια εφαρμογής των

μεθοδολογιών που έχει υιοθετήσει η Διοίκηση.

Αξιολογήσαμε την καταλληλόλητα των

μεθοδολογιών που έχει υιοθετήσει η Διοίκηση,

σύμφωνα με την εμπειρία και τη γνώση μας στον

ασφαλιστικό κλάδο.

Mε την υποστήριξη των ειδικών

εμπειρογνωμόνων (αναλογιστών) μας,

αξιολογήσαμε την καταλληλότητα των

σημαντικών παραδοχών της Διοίκησης

συμπεριλαμβανομένων του δείκτη

ακυρωσιμότητας και την καμπύλη επιτοκίων που

χρησιμοποιήθηκε για την προεξόφληση των

μελλοντικών ταμειακών ροών.

Eξετάσαμε την πληρότητα και την ορθότητα των

δεδομένων που αφορούν σε α) εμπειρικές

παρατηρήσεις που χρησιμοποιήθηκαν από τη

Διοίκηση για την εξαγωγή αποτελεσμάτων

εμπειρικών μελετών σχετικά με την

ακυρωσιμότητα και β) στοιχεία και πληροφορίες

που χρησιμοποιήθηκαν για την διαμόρφωση της

καμπύλης επιτοκίων.

Page 16: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

16 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Page 17: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

17 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Άλλες Πληροφορίες

Η Διοίκηση είναι υπεύθυνη για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες περιλαμβάνονται στην Έκθεση

Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, για την οποία γίνεται σχετική αναφορά στην “Έκθεση επί Άλλων

Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων” και στις Δηλώσεις των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, αλλά δεν

περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελέγχου μας επί αυτών.

Η γνώμη μας επί των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν

εκφράζουμε με τη γνώμη αυτή οποιασδήποτε μορφής συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.

Σε σχέση με τον έλεγχό μας επί των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να

αναγνώσουμε τις άλλες πληροφορίες, όπως παρουσιάζονται ανωτέρω και, με τον τρόπο αυτό, να εξετάσουμε

εάν οι άλλες πληροφορίες είναι ουσιωδώς ασυνεπείς με τις οικονομικές καταστάσεις ή τις γνώσεις που

αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο ή αλλιώς φαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις εργασίες που

έχουμε διενεργήσει, καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες

πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε τίποτα να αναφέρουμε

σχετικά με το θέμα αυτό.

Ευθύνες της Διοίκησης και των Υπευθύνων για τη Διακυβέρνηση επί των Εταιρικών Οικονομικών

Καταστάσεων

Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών οικονομικών

καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για

εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες ελέγχου που η Διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή

η κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε

απάτη είτε σε λάθος.

Κατά την κατάρτιση των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων, η Διοίκηση είναι υπεύθυνη για την αξιολόγηση

της ικανότητας της Εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητά της, γνωστοποιώντας όπου συντρέχει τέτοια

περίπτωση, τα θέματα που σχετίζονται με τη συνεχιζόμενη δραστηριότητα και τη χρήση της λογιστικής βάσης

της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός και εάν η Διοίκηση είτε προτίθεται να ρευστοποιήσει την Εταιρεία ή

να διακόψει τη δραστηριότητά τους ή δεν έχει άλλη ρεαλιστική εναλλακτική επιλογή από το να προχωρήσει σ

’αυτές τις ενέργειες.

Η Επιτροπή Ελέγχου (άρθρο 44 του Ν. 4449/2017) της Εταιρείας έχει την ευθύνη εποπτείας της διαδικασίας

χρηματοοικονομικής αναφοράς της Εταιρείας.

Ευθύνες Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Εταιρικών Οικονομικών Καταστάσεων

Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο οι εταιρικές οικονομικές

καταστάσεις, στο σύνολο τους, είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε

λάθος και να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά

διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ,

όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία, θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν

αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν,

μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις

των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτές τις οικονομικές καταστάσεις.

Page 18: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

18 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Page 19: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

19 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ευθύνες Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Εταιρικών Οικονομικών Καταστάσεων

Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ όπως αυτά έχουν ενσωματωθεί στην Ελληνική Νομοθεσία,

ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ’ όλη τη διάρκεια του ελέγχου.

Επίσης:

Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις εταιρικές οικονομικές

καταστάσεις, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές

διαδικασίες που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι

επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για την γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους

σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη

μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή

παράκαμψη των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου.

Κατανοούμε τις εσωτερικές δικλίδες ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το σχεδιασμό

ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την διατύπωση γνώμης επί της

αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων ελέγχου της Εταιρείας.

Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το εύλογο

των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση.

Αποφαινόμαστε για την καταλληλότητα της χρήσης από τη Διοίκηση της λογιστικής βάσης της

συνεχιζόμενης δραστηριότητας και με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν για το εάν υπάρχει

ουσιώδης αβεβαιότητα σχετικά με γεγονότα ή συνθήκες που μπορεί να υποδηλώνουν ουσιώδη αβεβαιότητα

ως προς την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσουν τη δραστηριότητά τους. Εάν συμπεράνουμε ότι

υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση ελεγκτή να επιστήσουμε την

προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων ή εάν αυτές οι

γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς να διαφοροποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματά μας βασίζονται σε

ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτώνται μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά

γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα η Εταιρεία να παύσει να λειτουργεί ως

συνεχιζόμενη δραστηριότητα.

Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, τη δομή και το περιεχόμενο των οικονομικών καταστάσεων,

συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, καθώς και το κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις

απεικονίζουν τις υποκείμενες συναλλαγές και τα γεγονότα με τρόπο που επιτυγχάνεται η εύλογη

παρουσίαση.

Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση, το σχεδιαζόμενο εύρος και το

χρονοδιάγραμμα του ελέγχου, καθώς και σημαντικά ευρήματα του ελέγχου, συμπεριλαμβανομένων όποιων

σημαντικών ελλείψεων στις εσωτερικές δικλίδες ελέγχου εντοπίζουμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

Επιπλέον, δηλώνουμε προς τους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση ότι έχουμε συμμορφωθεί με τις σχετικές

απαιτήσεις δεοντολογίας περί ανεξαρτησίας και γνωστοποιούμε προς αυτούς όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα

που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και τα σχετικά μέτρα προστασίας, όπου

συντρέχει περίπτωση.

Από τα θέματα που γνωστοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για τη διακυβέρνηση, καθορίζουμε τα θέματα εκείνα

που ήταν εξέχουσας σημασίας για τον έλεγχο των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας

περιόδου και ως εκ τούτου αποτελούν τα σημαντικότερα θέματα ελέγχου.

Page 20: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή
Page 21: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

21 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων

1. Έκθεση Διαχείρισης Διοικητικού Συμβουλίου

Λαμβάνοντας υπόψη ότι η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχείρισης του

Διοικητικού Συμβουλίου, κατ’ εφαρμογή των διατάξεων της παραγράφου 5 του άρθρου 2 του Ν.

4336/2015 (μέρος Β), σημειώνουμε ότι:

α) Κατά τη γνώμη μας η Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου έχει καταρτισθεί σύμφωνα με τις

ισχύουσες νομικές απαιτήσεις των άρθρων 43α του Κωδ.Ν. 2190/1920 και το περιεχόμενο αυτής

αντιστοιχεί με τις συνημμένες εταιρικές οικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 31

Δεκεμβρίου 2017.

β) Με βάση τη γνώση που αποκτήσαμε κατά το έλεγχό μας, για την Εταιρεία METLIFE A.E.A.Z. και το

περιβάλλον της, δεν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού

της Συμβουλίου.

2. Συμπληρωματική Έκθεση προς την Επιτροπή Ελέγχου

Η γνώμη μας επί των συνημμένων εταιρικών οικονομικών καταστάσεων είναι συνεπής με τη

Συμπληρωματική Έκθεσή μας προς την Επιτροπή Ελέγχου, που προβλέπεται από το άρθρο 11 του

κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.

3. Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών

Δεν παρείχαμε στην Εταιρεία μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται σύμφωνα με το άρθρο 5 του

κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.

4. Διορισμός Ελεγκτή

Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές της Εταιρείας με την υπ’αριθμ.

8.050/31.1.2012 Πράξη Μετατροπής σε Ανώνυμη Εταιρεία, του Υποκαταστήματος στην Ελλάδα της

αλλοδαπής Ασφαλιστικής Εταιρείας με την Επωνυμία «American Life Insurance Company» και σύστασης

της Ελληνικής Ανώνυμης Ασφαλιστικής Εταιρείας με την επωνυμία «METLIFE ALICO Ανώνυμη Εταιρεία

Ασφαλίσεων Ζωής» σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.2166/93 & Κ.Ν 2190/1920 & Ν.Δ 400/1970 . Έκτοτε ο

διορισμός μας έχει αδιαλείπτως ανανεωθεί για μια συνολική περίοδο 6 ετών με βάση τις κατ’ έτος

λαμβανόμενες αποφάσεις της τακτικής γενικής συνέλευσης των μετόχων.

Αθήνα, 7 Μαΐου 2018

Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής

Αλεξάνδρα Κωστάρα

Α.Μ. ΣΟΕΛ: 19981

Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών

Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι

Α.Μ. ΣΟΕΛ: E120

Page 22: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

22 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Page 23: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

METLIFE Α.Ε.Α.Ζ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

23 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Γ. Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος

Αθήνα, 04/05/2018

Οι σημειώσεις στις σελίδες από 27 έως 99 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ

Ποσά σε € Σημ. 31/12/2017 31/12/2016

Μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα 5 134,988,923 137,052,943

Μείον: Εκχωρηθέντα ασφάλιστρα 5 (7,586,341) (7,671,372)

Καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα 127,402,582 129,381,571

Λοιπά συναφή έσοδα ασφαλιστικών εργασιών 6 6,538,389 5,822,961

Καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα και συναφή έσοδα 133,940,971 135,204,532

Λοιπά έσοδα επενδύσεων 7 27,980,565 28,744,491

Κέρδη/(Ζημιές) από πώληση/λήξη επενδύσεων 8 26,580,025 14,809,968

Κέρδη/(Ζημιές) από αποτίμηση επενδύσεων 9 (11,823,726) 10,947,727

Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων 10 (157,592) 1,305,011

Λοιπά Έσοδα 634,059 254,228

Άλλα έσοδα 43,213,331 56,061,425

Συνολικά έσοδα 177,154,302 191,265,957

Αποζημιώσεις ασφαλισμένων 11 (139,166,043) (127,839,830)

Δεδουλευμένες Προμήθειες παραγωγής 12 (22,480,888) (21,007,724)

Μεταβολή Μαθηματικών Αποθεμάτων και τεχνικών ασφαλιστικών προβλέψεων 13 24,252,218 (11,944,424)

Έξοδα διοίκησης και διάθεσης 14 (24,206,266) (23,102,635)

Χρηματοοικονομικά έξοδα 15 (495,194) (531,071)

Λοιπά έξοδα (840,486) (1,014,773)

Συνολικά έξοδα (162,936,659) (185,440,457)

Κέρδη/(Ζημιές) προ φόρων 14,217,643 5,825,500

Φόροι 16 10,410,615 (12,020,902)

Κέρδη/(Ζημιές) μετά από φόρους 24,628,258 (6,195,402)

Λοιπά συνολικά εισοδήματα, μετά από φόρους:

Στοιχεία που μεταγενέστερα μπορούν να μεταφερθούν στα αποτελέσματα

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση (14,425,061) 12,641,591

Στοιχεία που μεταγενέστερα δεν μπορούν να μεταφερθούν στα αποτελέσματα

Υποχρεώσεις από προγράμματα καθορισμένων παροχών 975,962 (1,142,700)

Καθαρά λοιπά συνολικά εισοδήματα/(έξοδα) μετά από φόρους (13,449,099) 11,498,892

Συνολικά εισοδήματα/(έξοδα), μετά από φόρους 11,179,159 5,303,489

Ο Διευθύνων

Σύμβουλος και

Αντιπρόεδρος Δ.Σ.

Ο Οικονομικός

Διευθυντής και

Μέλος Δ.Σ.

Ο Υπεύθυνος

Αναλογιστής

Ο Διευθυντής

Λογιστηρίου

Δημήτριος

Μαζαράκης

Ευστράτιος

Πέτρου

Μιχάλης

Πριναράκης

Ελευθέριος

Μερκουρίου

Page 24: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

METLIFE Α.Ε.Α.Ζ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

24 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Δ. Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης

Αθήνα, 04/05/2018

Οι σημειώσεις στις σελίδες από 27 έως 99 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ

Ποσά σε € Σημ. 31/12/2017 31/12/2016

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ

Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία 17 7,700,538 7,883,793

Άυλα περιουσιακά στοιχεία 18 777,112 920,046

Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων (ΜΕΠ) 19 19,492,725 21,800,864

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 20 1,452,478 1,528,124

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 21 81,010,944 77,221,251

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 22 954,420,046 969,233,991

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 23 521,740,696 463,648,876

Απαιτήσεις από Δάνεια μετά από προβλέψεις 24 19,193,081 20,064,535

Χρεώστες ασφαλίστρων 25 14,184,354 16,726,445

Δεδουλευμένοι Τόκοι Επενδύσεων 26 16,161,928 17,081,521

Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 27 9,742,649 11,150,916

Απαιτήσεις από φόρους μετά από προβλέψεις 28 14,868,650 16,882,679

Λοιπές Απαιτήσεις μετά από προβλέψεις 29 8,110,099 7,719,303

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 30 8,437,311 7,035,057

Σύνολο Ενεργητικού 1,677,292,611 1,638,897,401

ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Ίδια κεφάλαια

Μετοχικό Κεφάλαιο καταβλημένο 31 77,900,000 77,900,000

Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 31 274,400,000 274,400,000

Αποθεματικά 32 147,549,909 121,091,874

Αποτελέσματα εις νέον (231,651,219) (216,372,343)

Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 268,198,690 257,019,531

Υποχρεώσεις

Μαθηματικά αποθέματα και τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις 33 659,040,146 683,869,190

Υποχρεώσεις από επενδυτικά συμβόλαια 33 703,162,101 632,020,173

Λοιπές υποχρεώσεις 34 34,588,479 52,982,656

Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων 35 9,070,158 10,149,122

Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό 36 3,233,037 2,856,728

Σύνολο Yποχρεώσεων 1,409,093,921 1,381,877,870

Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 1,677,292,611 1,638,897,401

Ο Διευθύνων

Σύμβουλος και

Αντιπρόεδρος Δ.Σ.

Ο Οικονομικός

Διευθυντής και

Μέλος Δ.Σ.

Ο Υπεύθυνος

Αναλογιστής

Ο Διευθυντής

Λογιστηρίου

Δημήτριος

Μαζαράκης

Ευστράτιος

Πέτρου

Μιχάλης

Πριναράκης

Ελευθέριος

Μερκουρίου

Page 25: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

METLIFE Α.Ε.Α.Ζ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

Ε. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων

Οι σημειώσεις στις σελίδες από 27 έως 99 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Χρηματοοικονομικών καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Ποσά σε €

Υπόλοιπα 01/01/2016 77,900,000 274,400,000 70,900,736 1,211,229 37,481,016 (210,176,942) 251,716,040

Αποτέλεσμα χρήσης μετά από φόρους - - - - - (6,195,402) (6,195,402)

Λοιπά συνολικά εισοδήματα, μετά από φόρους- - 12,641,591 (1,142,700) - - 11,498,892

Υπόλοιπα 31/12/2016 77,900,000 274,400,000 83,542,327 68,529 37,481,016 (216,372,344) 257,019,531

Αποτέλεσμα χρήσης μετά φόρων - - - - - 24,628,258 24,628,258

Μεταφορά αποθεματικών 39,907,139 (39,907,139) -

Λοιπά συνολικά εισοδήματα, μετά από φόρους - - (14,425,064) 975,962 - (13,449,099)Υπόλοιπα 31/12/2017 77,900,000 274,400,000 69,117,263 1,044,491 77,388,155 (231,651,219) 268,198,690

Σωρευμένα

Κέρδη / (Ζημιές)

Σύνολο

Iδίων

Κεφαλαίων

Μετοχικό κεφάλαιο

Αποθεματικό από

έκδοση μετοχών

υπέρ το άρτιο

Αποθεματικό

αξιογράφων Δ.Π.X.A.

Υποχρεώσεις

από προγρ.

καθ.

παροχών

Λοιπά

Αποθεματικά

Page 26: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

METLIFE Α.Ε.Α.Ζ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΧΡΗΣΗ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

ΣΤ. Κατάσταση Ταμειακών Ροών

Οι σημειώσεις στις σελίδες από 27 έως 99 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες

Κέρδη/(Ζημιές) προ φόρων 14,217,643 5,825,500

Πλέον/(μείον) προσαρμογές για μη ταμειακά στοιχεία

Αποσβέσεις και απομειώσεις ενσώματων περ.στοιχείων και αύλων 14 641,789 675,349

Μεταβολή πρόβλεψης επισφαλών απαιτήσεων και λοιπών προβλέψεων (217,753) (788,099)

Έξοδα προγραμμάτων καθορισμένων παροχών προς το προσωπικό 483,036 (428,249)

Κέρδη/(Ζημιές) από πώληση/λήξη επενδύσεων 8 (26,580,025) (14,809,968)

Aπομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων 10 157,592 (1,305,011)

Καθαρά έσοδα από τόκους και μερίσματα 7 (27,980,565) (28,744,491)

Ζημιά από συναλλαγματικές διαφορές 264,267 1,185,521

Κέρδη/(Ζημιές) από αποτίμηση επενδύσεων 9 11,823,726 (10,947,727)

Σύνολο προσαρμογών (41,407,933) (55,162,675)

Μεταβολή στοιχείων απαιτήσεων / υποχρεώσεων

Μεταβολή ΜΕΠ 19 2,308,140 766,541

Μεταβολή ασφαλιστικών προβλέψεων 33 46,312,885 45,756,542

Μεταβολή χρεωστών ασφαλίστρων 25 2,542,091 (915,042)

Μεταβολή απαιτήσεων από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 27 1,408,267 604,254

Μεταβολή απαιτήσεων από δάνεια και λοιπά 698,412 5,718,318

Μεταβολή απαιτήσεων από φόρους 680,384 458,709

Μεταβολή λοιπών υποχρεώσεων (3,116,086) 11,064,824

Μεταβολή υποχρεώσεων από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 35 (1,078,964) (1,835,476)

Σύνολο Μεταβολής στοιχείων απαιτήσεων / υποχρεώσεων 22,564,839 12,281,495

Αγορές αξιογράφων (385,325,564) (200,481,479)

Πωλήσεις αξιογράφων 333,467,235 150,527,752

Ταμειακές εισροές από μερίσματα 497,736 23,746

Ταμειακές εισροές από τόκους 31,440,167 33,238,373

Ταμειακές εκροές από τόκους (926,593) (977,635)

Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1,717,819 (5,387,747)

Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες

Αγορές ενσώματων & άυλων περιουσιακών στοιχείων (315,564) (633,691)

Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (315,564) (633,691)

Καθαρή αύξηση/(μείωση) ταμείου και ταμειακών ισοδυνάμων 1,402,255 (6,021,438)

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα στην αρχή της περιόδου 7,035,057 13,056,495

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα τέλους περιόδου 8,437,311 7,035,057

Page 27: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

27 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ. Σημειώσεις επί των χρηματοοικονομικών καταστάσεων

Ζ.1. Γενικές πληροφορίες

Η MetLife Α.Ε.Α.Ζ. (η Εταιρεία) προέκυψε από μετατροπή, σύμφωνα με το Ν.2166/1993, του Υποκαταστήματος της «ΑΜΕRICAN LIFE INSURANCE COMPANY» με έδρα το Delaware των Η.Π.Α. Έχει την έδρα της στη Λεωφόρο Κηφισίας 119 Τ.Κ. 15124 Αθήνα, τηλ. 210-8787000 http://www.metlife.gr. Η MetLife EU Holding Company Limited κατέχει το 100% των μετοχών της ΜetLife A.E.A.Z. Η MetLife δραστηριοποιείται στην Ελλάδα από το 1964 και είναι η Εταιρεία που καθιέρωσε το θεσμό της ασφάλειας Ζωής στη χώρα μας. Μέσα από μια ευρεία γκάμα ευέλικτων ατομικών και ομαδικών Ασφαλιστικών Προγραμμάτων, καλύπτει αποτελεσματικά τους κλάδους Ζωής, Προσωπικών Ατυχημάτων, Υγείας και Συνταξιοδότησης, παρέχοντας ολοκληρωμένη προστασία σε εκατοντάδες χιλιάδες ανθρώπους, σε κάθε γωνιά της Ελλάδας. Η Εταιρεία κατέχει το 90% του μετοχικού κεφαλαίου της MetLife Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων, που είναι εγκατεστημένη στην Ελλάδα. Η Εταιρεία δεν έχει συντάξει ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2017, με βάση την εξαίρεση που προβλέπεται από την οδηγία 9Α/1992 της Ευρωπαϊκής Ένωσης, καθώς οι Χρηματοοικονομικές Kαταστάσεις τόσο της Εταιρείας όσο και της θυγατρικής της ενοποιούνται από την τελική μητρική εταιρεία MetLife Inc. Η τρέχουσα σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, κατά την ημερομηνία δημοσίευσης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2017, είναι η ακόλουθη: Eric Clurfain Πρόεδρος Δημήτρης Μαζαράκης Αντιπρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος Δημήτρης Βασιλειάδης Διοικητικός Διευθυντής, Μέλος Ευστράτιος Πέτρου Οικονομικός Διευθυντής, Μέλος Ιωάννα Παναγιωτίδου Μέλος Μαρία Λαρδά Μέλος Yvonne Hill Μέλος Κατά την διάρκεια της χρήσης και μέχρι την ημερομηνία δημοσίευσης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2017, πραγματοποιήθηκαν οι ακόλουθες αλλαγές στην σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου: Ευστράτιος Πέτρου Οικονομικός Διευθυντής, Μέλος από την 23/10/2017 Αναστασία Τζουανάκη Οικονομική Διευθύντρια, Μέλος ως την 01/04/2017 Τα μέλη εκλέγονται από την Γενική Συνέλευση του Μετόχου με διάρκεια ενός έτους με δυνατότητα επανεκλογής. Για την νέα σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου όπως αυτή διαμορφώθηκε μετά την έκτακτη Γενική Συνέλευση του Μετόχου την 23/10/2017, η θητεία των μελών λήγει μετά από ένα έτος. Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις υπόκεινται στην έγκριση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης του Μετόχου. Οι παρούσες ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 04/05/2018.

Page 28: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

28 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.2. Σημαντικές Λογιστικές Αρχές

Οι Βασικές λογιστικές αρχές που εφαρμόστηκαν από την Εταιρεία για την κατάρτιση των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων περιγράφονται παρακάτω. Οι αρχές αυτές εφαρμόστηκαν με συνέπεια σε όλες τις χρήσεις που περιλαμβάνονται σε αυτές τις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις. Οι Χρηματοοικονομικές Kαταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (εφεξής Δ.Π.Χ.Α.) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και ισχύουν την 31 Δεκεμβρίου 2017.

Ζ.2.1. Βάση κατάρτισης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων

Οι Χρηματοοικονομικές Kαταστάσεις έχουν συνταχθεί σύμφωνα με την αρχή του ιστορικού κόστους, με εξαίρεση το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, τα οποία αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και τις ασφαλιστικές υποχρεώσεις που αποτιμώνται με αναλογιστικές μεθόδους. Τα ποσά απεικονίζονται σε Ευρώ, που είναι το λειτουργικό νόμισμα της χώρας. Η σύνταξη των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. απαιτεί τη διενέργεια εκτιμήσεων και παραδοχών, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων καθώς και το ύψος των εσόδων και εξόδων της σχετικής περιόδου. Η χρήση των διαθέσιμων πληροφοριών και η κριτική αξιολόγησή τους αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιμήσεων στις ακόλουθες περιοχές: προβλέψεις απομείωσης αξίας δανείων και λοιπών απαιτήσεων, αποτίμηση χρηματοοικονομικών μέσων μη διαπραγματεύσιμων σε ενεργή αγορά, απομείωση αξίας χαρτοφυλακίου επενδύσεων, έλεγχος απομείωσης της υπεραξίας και των άυλων περιουσιακών στοιχείων από επιχειρηματικές συνενώσεις, έλεγχος της δυνατότητας ανάκτησης των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων, εκτίμηση των υποχρεώσεων από παροχές στο προσωπικό μετά την έξοδο από την υπηρεσία, των ασφαλιστικών αποθεμάτων, των ενδεχόμενων υποχρεώσεων από εκκρεμείς δικαστικές υποθέσεις και ανοιχτές φορολογικές χρήσεις. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από τις εκτιμήσεις αυτές.

Συνέχιση της επιχειρηματικής δραστηριότητας

Η Εταιρεία έχει ισχυρή χρηματοοικονομική θέση την 31 Δεκεμβρίου 2017 και παρακολουθεί συστηματικά την κεφαλαιακή της επάρκεια την οποία και καλύπτει σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Φερεγγυότητας ΙΙ (Solvency II) και έχει ήδη σχεδιάσει όλες τις απαραίτητες ενέργειες ώστε να διασφαλίσει τη δυνατή κεφαλαιακή της θέση και στο μέλλον. Πιο συγκεκριμένα, η μετάβαση της Εταιρείας στο νέο εποπτικό πλαίσιο Solvency II πραγματοποιήθηκε ομαλά κάνοντας χρήση μεταβατικών μέτρων, καταγράφοντας δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας που υπερβαίνουν το 100% από την πρώτη ημέρα εφαρμογής του νέου εποπτικού πλαισίου, με οποιαδήποτε μέθοδο αποτίμησης των υποχρεώσεων (Επιτόκια άνευ κινδύνου ή επιτόκια άνευ κινδύνου & προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας) και για κάθε περίοδο ετήσιας εποπτικής αναφοράς έκτοτε. Πιο συγκεκριμένα, για το έτος 2017 oι δείκτες κάλυψης SCR και MCR με βάση το Solvency II είναι αντίστοιχα 287% και 670%, κάνοντας χρήση μεταβατικών μέτρων με επιτόκιο άνευ κινδύνου και

Page 29: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

29 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας, ενώ το έτος 2016 oι δείκτες κάλυψης SCR και MCR με βάση το Solvency II ήταν αντίστοιχα 289% και 734%, κάνοντας χρήση επιτοκίων άνευ κινδύνου και προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας. Χωρίς την χρήση μεταβατικών μέτρων και προσαρμογής μεταβλητότητας, για το έτος 2017 oι δείκτες κάλυψης SCR και MCR με βάση το Solvency II είναι αντίστοιχα 108% και 313%, ενώ το έτος 2016 ήταν αντίστοιχα 104% και 266%. Οι δείκτες κάλυψης για το έτος 2017 συμπεριλαμβάνουν την παραπάνω αναφερθείσα προτεινόμενη διανομή μερίσματος.

Βάσει των παραπάνω, η Διοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι ισχύει η αρχή της συνέχισης της επιχειρηματικής δραστηριότητας, βάσει της οποίας συντάχθηκαν οι ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις.

Ζ.2.2. Υιοθέτηση των Δ.Π.Χ.Α.

Ζ.2.2.1 Νέα Δ.Π.Χ.Α., διερμηνείες και τροποποιήσεις που τέθηκαν σε ισχύ από την 1 Ιανουαρίου 2017

Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 7 «Κατάσταση Ταμειακών Ροών»: Πρωτοβουλία γνωστοποιήσεων (Κανονισμός 2017/1990/6.11.2017)

Την 29.1.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΛΠ 7 βάσει της οποίας μία εταιρεία καλείται να παρέχει γνωστοποιήσεις οι οποίες να βοηθούν τους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τις μεταβολές εκείνων των υποχρεώσεων των οποίων οι ταμειακές ροές ταξινομούνται στις χρηματοδοτικές δραστηριότητες στην κατάσταση ταμειακών ροών. Οι μεταβολές που θα πρέπει να γνωστοποιούνται, οι οποίες δεν είναι απαραίτητο να είναι ταμειακές, περιλαμβάνουν:

- τις μεταβολές που εντάσσονται στις ταμειακές ροές χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων,

- τις μεταβολές που απορρέουν από την απόκτηση ή απώλεια ελέγχου θυγατρικών ή άλλων εταιριών,

MC

R

MC

R

MC

R

SCR

SCR

SCR

Επιλ

έξιμ

α Κ

εφά

λαια

SC

R

Επιλ

έξιμ

α Κ

εφά

λαια

SC

R

Επιλ

έξιμ

α Κ

εφά

λαια

SC

R

108% 111%

287%

119% 122%

303%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

0

50

100

150

200

250

300

Επιτόκια άνευ κινδύνου Επιτόκια άνευ κινδύνου + Προσαρμογέας Μεταβλητότητας

Μεταβατικά Μέτρα

Ελάχιστα Απαιτούμενα Κεφάλαια (ΜCR) Απαιτούμενα Κεφάλαια Φερεγγυότητας (SCR)

Επιλέξιμα Κεφάλαια για το SCR % Κάλυψης SCR

% Κάλυψης προ μερίσματος

Επάρκεια Κεφαλαίων σε κάθε καθεστώς αποτίμησης

% Κ

άλυ

ψη

ς SC

R

Επάρκεια Κεφαλαίων σε κάθε καθεστώς αποτίμησης

Page 30: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

30 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

- τις μεταβολές από συναλλαγματικές διαφορές,

- τις μεταβολές της εύλογης αξίας και

- λοιπές μεταβολές. Δεν υπήρξε επίδραση από την τροποποίηση του προτύπου στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις.

Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 12 «Φόροι Εισοδήματος»: Αναγνώριση αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων για μη πραγματοποιηθείσες ζημίες (Κανονισμός 2017/1989/6.11.2017)

Την 19.1.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΛΠ 12 με την οποία αποσαφήνισε τα ακόλουθα:

- Οι μη πραγματοποιηθείσες ζημίες χρεωστικών μέσων, τα οποία αποτιμώνται για λογιστικούς σκοπούς στην εύλογη αξία και για φορολογικούς σκοπούς στο κόστος, δύνανται να οδηγήσουν σε εκπεστέες προσωρινές διαφορές ανεξάρτητα με το αν ο κάτοχός τους πρόκειται να ανακτήσει την αξία των στοιχείων μέσω της πώλησης ή της χρήσης τους.

- Η ανακτησιμότητα μίας αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης εξετάζεται σε συνδυασμό με τις λοιπές αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις. Στην περίπτωση, ωστόσο, που ο φορολογικός νόμος περιορίζει το συμψηφισμό συγκεκριμένων φορολογικών ζημιών με συγκεκριμένες κατηγορίες εισοδήματος, οι σχετικές εκπεστέες προσωρινές διαφορές θα πρέπει να εξετάζονται μόνο σε συνδυασμό με άλλες εκπεστέες προσωρινές διαφορές της ίδιας κατηγορίας.

- Κατά τον έλεγχο ανακτησιμότητας των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων, συγκρίνονται οι εκπεστέες φορολογικές διαφορές με τα μελλοντικά φορολογητέα κέρδη χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι εκπτώσεις φόρου που προέρχονται από την αντιστροφή αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων.

- Οι εκτιμήσεις για τα μελλοντικά φορολογητέα κέρδη δύνανται να περιλαμβάνουν την ανάκτηση κάποιων στοιχείων ενεργητικού σε αξία μεγαλύτερη από τη λογιστική τους, υπό την προϋπόθεση ότι δύναται να αποδειχθεί ότι κάτι τέτοιο είναι πιθανό να επιτευχθεί.

Δεν υπήρξε επίδραση από την τροποποίηση του προτύπου στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις.

Βελτιώσεις Διεθνών Λογιστικών Προτύπων - κύκλος 2014-2016 (Κανονισμός 2018/182/7.2.2018)

Στο πλαίσιο του προγράμματος των ετήσιων βελτιώσεων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συμβούλιο εξέδωσε, την 8.12.2016, τροποποιήσεις στο Δ.Π.Χ.Α. 12 με τις οποίες διευκρίνισε πως οι οικονομικές οντότητες δεν εξαιρούνται απ΄ όλες τις απαιτήσεις των γνωστοποιήσεων του προτύπου αναφορικά με τις συμμετοχές που έχουν κατηγοριοποιηθεί ως κατεχόμενες προς πώληση (ή έχουν ενταχθεί σε μία ομάδα διάθεσης) ή ως διακοπείσες δραστηριότητες παρά μόνο από κάποιες συγκεκριμένες απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. Δεν υπήρξε επίδραση από την τροποποίηση του προτύπου στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις.

Ζ.2.2.2 Νέα Δ.Π.Χ.Α., διερμηνείες και τροποποιήσεις που θα τεθούν σε ισχύ μετά το 2017

Εκτός των προτύπων που αναφέρθηκαν ανωτέρω, η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει υιοθετήσει τα κατωτέρω νέα πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων των οποίων η εφαρμογή είναι υποχρεωτική για χρήσεις με έναρξη μετά την 1.1.2018.

Page 31: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

31 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 2 «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών»: Ταξινόμηση και αποτίμηση των παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών (Κανονισμός 2018/289/26.2.2018). Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2018

Την 20.6.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Π.Χ.Α. 2 με το οποίο διευκρινίστηκαν τα ακόλουθα:

- κατά την αποτίμηση της εύλογης αξίας μίας παροχής που εξαρτάται από την αξία των μετοχών και η οποία διακανονίζεται με μετρητά, ο λογιστικός χειρισμός των επιπτώσεων από τους όρους κατοχύρωσης (vesting conditions) καθώς και από τους όρους που δεν σχετίζονται με την εκπλήρωση συγκεκριμένων προϋποθέσεων (non - vesting conditions) ακολουθεί τη λογική που εφαρμόζεται στις παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών και διακανονίζονται με συμμετοχικούς τίτλους,

- στις περιπτώσεις που η φορολογική νομοθεσία επιβάλλει στην εταιρεία να παρακρατά ένα ποσό φόρου (το οποίο αποτελεί φορολογική υποχρέωση του υπαλλήλου) το οποίο αφορά στις αμοιβές που σχετίζονται με την αξία της μετοχής και το οποίο θα πρέπει να αποδοθεί στις φορολογικές αρχές, η συναλλαγή στο σύνολό της θα πρέπει να αντιμετωπίζεται ως μία παροχή που εξαρτάται από την αξία των μετοχών και η οποία διακανονίζεται με συμμετοχικούς τίτλους, αν ως τέτοια θα χαρακτηρίζονταν αν δεν υπήρχε το ζήτημα του συμψηφισμού της φορολογικής υποχρέωσης,

- στην περίπτωση που τροποποιηθούν οι όροι που διέπουν τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία της μετοχής έτσι ώστε αυτές να πρέπει να αναταξινομηθούν από παροχές που καταβάλλονται με μετρητά σε παροχές που καταβάλλονται με τη μορφή συμμετοχικών τίτλων, η συναλλαγή θα πρέπει να λογιστικοποιηθεί ως παροχή που διακανονίζεται με συμμετοχικούς τίτλους από την ημερομηνία που πραγματοποιείται η τροποποίηση.

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει την τροποποίηση αυτή, η οποία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 4 «Ασφαλιστήρια συμβόλαια»: Εφαρμογή του Δ.Π.Χ.Α. 9 Χρηματοοοικονομικά Μέσα σε συνδυασμό με το Δ.Π.Χ.Α. 4 Ασφαλιστήρια Συμβόλαια (Κανονισμός 2017/1988/3.11.2017). Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2018.

Την 12.9.2016 το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Π.Χ.Α. 4 με την οποία διευκρινίζει ότι:

- oι ασφαλιστικές εταιρίες, των οποίων η κύρια δραστηριότητα συνδέεται με την ασφάλιση, έχουν τη δυνατότητα να λάβουν προσωρινή εξαίρεση από την εφαρμογή του Δ.Π.Χ.Α. 9 έως την 1.1.2021 και

- όλες οι εταιρίες που εκδίδουν ασφαλιστήρια συμβόλαια και υιοθετούν το Δ.Π.Χ.Α. 9 έχουν τη δυνατότητα, έως ότου εφαρμόσουν το Δ.Π.Χ.Α. 17, να παρουσιάζουν τις μεταβολές στην εύλογη αξία επιλέξιμων χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού στα λοιπά αποτελέσματα που καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση και όχι στα αποτελέσματα.

Η Εταιρεία θα εφαρμόσει το Δ.Π.Χ.Α. 9 ταυτόχρονα με το Δ.Π.Χ.Α. 17.

Page 32: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

32 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 9: «Χρηματοοικονομικά μέσα» (Κανονισμός 2016/2067/22.11.2016). Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2018

Την 24.7.2014 ολοκληρώθηκε από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων η έκδοση του οριστικού κειμένου του προτύπου Δ.Π.Χ.Α. 9: Χρηματοοικονομικά μέσα, το οποίο αντικαθιστά το υφιστάμενο ΔΛΠ 39. Το νέο πρότυπο προβλέπει σημαντικές διαφοροποιήσεις αναφορικά με την ταξινόμηση και την αποτίμηση των χρηματοοικονομικών μέσων καθώς και με τη λογιστική αντιστάθμισης. Ενδεικτικά αναφέρονται τα ακόλουθα:

Ταξινόμηση και αποτίμηση

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού πρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, να ταξινομούνται σε δύο μόνο κατηγορίες, σε εκείνη στην οποία η αποτίμηση γίνεται στο αναπόσβεστο κόστος και σε εκείνη στην οποία η αποτίμηση γίνεται στην εύλογη αξία. Τα κριτήρια τα οποία θα πρέπει να συνυπολογιστούν προκειμένου να αποφασιστεί η αρχική κατηγοριοποίηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού είναι τα ακόλουθα:

i. Το επιχειρησιακό μοντέλο (business model) το οποίο χρησιμοποιεί η επιχείρηση για τη διαχείριση των μέσων αυτών. Προβλέπονται οι ακόλουθες τρεις κατηγορίες επιχειρησιακών μοντέλων:

- επιχειρησιακό μοντέλο το οποίο έχει ως στόχο τη διακράτηση χρηµατοοικονοµικών μέσων προκειµένου να εισπραχθούν οι συμβατικές ταμειακές τους ροές (hold to collect),

- επιχειρησιακό μοντέλο του οποίου ο στόχος επιτυγχάνεται τόσο με την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών όσο και με την πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (hold to collect and sell),

- λοιπά επιχειρησιακά μοντέλα

ii. Τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών ροών των μέσων.

Προκειμένου ένα χρηματοοικονομικό μέσο να καταταγεί στην κατηγορία της αποτίμησης στο αναπόσβεστο κόστος θα πρέπει να ικανοποιούνται ταυτόχρονα τα εξής:

- το μέσο να εντάσσεται σε επιχειρησιακό μοντέλο το οποίο να έχει ως στόχο τη διακράτηση χρηματοοικονομικών μέσων προκειμένου να εισπραχθούν οι συμβατικές ταμειακές τους ροές,

- οι συμβατικοί όροι που διέπουν το στοιχείο να προβλέπουν αποκλειστικά ταμειακές ροές κεφαλαίου και τόκου επί του απλήρωτου κεφαλαίου, οι οποίες θα πρέπει να καταβληθούν σε συγκεκριμένες ημερομηνίες (Solely Payments of Principal and Interest- SPPI).

Αν ένα μέσο πληροί τα ανωτέρω κριτήρια αλλά διακρατείται τόσο με σκοπό την πώληση όσο και με σκοπό την είσπραξη των συμβατικών ταμειακών ροών θα πρέπει να κατατάσσεται στην κατηγορία αποτίμησης στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών αποτελεσμάτων που καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση.

Τα μέσα που δεν εντάσσονται σε καμία από τις δύο ανωτέρω κατηγορίες ταξινόμησης αποτιμώνται υποχρεωτικά στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Επιπρόσθετα, το Δ.Π.Χ.Α. 9 επιτρέπει, κατά την αρχική αναγνώριση, οι επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους να ταξινομηθούν σε κατηγορία αποτίμησης στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών αποτελεσμάτων τα οποία καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση. Προκειμένου να συμβεί αυτό, η επένδυση αυτή δεν θα πρέπει να διακρατείται για εμπορικούς σκοπούς. Επίσης, όσον αφορά στα ενσωματωμένα παράγωγα, στις περιπτώσεις που το κύριο συμβόλαιο εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του Δ.Π.Χ.Α. 9, το ενσωματωμένο παράγωγο δεν θα πρέπει να διαχωρίζεται,

Page 33: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

33 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

ο δε λογιστικός χειρισμός του υβριδικού συμβολαίου θα πρέπει να βασιστεί σε όσα αναφέρθηκαν ανωτέρω για την ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών μέσων.

Σε ότι αφορά στις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, η βασικότερη διαφοροποίηση σχετίζεται με εκείνες τις υποχρεώσεις που μία εταιρεία επιλέγει κατά την αρχική αναγνώριση να αποτιμήσει στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Στην περίπτωση αυτή, η μεταβολή της εύλογης αξίας θα πρέπει να καταχωρείται στα αποτελέσματα, με εξαίρεση το ποσό της μεταβολής που αποδίδεται στον πιστωτικό κίνδυνο του εκδότη, το οποίο θα πρέπει να καταχωρείται απευθείας στην καθαρή θέση.

Απομείωση

Σε αντίθεση με το υφιστάμενο ΔΛΠ 39, με βάση το οποίο μία εταιρεία αναγνωρίζει ζημίες λόγω πιστωτικού κινδύνου μόνο όταν οι ζημίες αυτές έχουν συμβεί, το νέο πρότυπο απαιτεί την αναγνώριση των αναμενόμενων ζημιών λόγω πιστωτικού κινδύνου. Ειδικότερα, κατά την αρχική αναγνώριση ενός μέσου, αναγνωρίζονται οι αναμενόμενες ζημίες λόγω πιστωτικού κινδύνου για τις αναμενόμενες ζημίες 12 μηνών. Στην περίπτωση, ωστόσο, που η πιστοληπτική ικανότητα των εκδοτών επιδεινωθεί σημαντικά μετά την αρχική αναγνώριση ή στην περίπτωση των μέσων που χαρακτηρίζονται ως απομειωμένα κατά την αρχική τους αναγνώριση, οι αναμενόμενες ζημίες λόγω πιστωτικού κινδύνου αναγνωρίζονται για όλη τη διάρκεια ζωής των μέσων.

Λογιστική αντιστάθμισης

Οι νέες απαιτήσεις για τη λογιστική αντιστάθμισης είναι περισσότερο ευθυγραμμισμένες με τη διαχείριση των κινδύνων της οικονομικής οντότητας ενώ οι κυριότερες μεταβολές σε σχέση με τις υφιστάμενες διατάξεις του ΔΛΠ 39 συνοψίζονται στα ακόλουθα:

- διευρύνεται ο αριθμός των στοιχείων που μπορούν να συμμετέχουν σε μία σχέση αντιστάθμισης είτε ως μέσα αντιστάθμισης είτε ως αντισταθμιζόμενα στοιχεία,

- καταργείται το εύρος 80%-125% το οποίο με βάση τις υφιστάμενες διατάξεις θα πρέπει να ικανοποιείται προκειμένου η αντιστάθμιση να θεωρείται αποτελεσματική. Ο έλεγχος αποτελεσματικότητας της αντιστάθμισης γίνεται πλέον μόνο προοδευτικά, ενώ υπό συγκεκριμένες συνθήκες η ποιοτική μόνο αξιολόγηση καθίσταται επαρκής,

- στην περίπτωση που μία σχέση αντιστάθμισης παύει να είναι αποτελεσματική αλλά ο στόχος της διαχείρισης κινδύνων της εταιρείας ως προς τη σχέση αντιστάθμισης παραμένει ο ίδιος, η εταιρεία θα πρέπει να προβεί σε εξισορρόπηση (rebalancing) της σχέσης αντιστάθμισης ώστε να ικανοποιούνται τα κριτήρια της αποτελεσματικότητας.

Επισημαίνεται πως στις νέες απαιτήσεις δεν περιλαμβάνονται εκείνες που αφορούν στην αντιστάθμιση ανοιχτών χαρτοφυλακίων (macro hedging) οι οποίες δεν έχουν ακόμα διαμορφωθεί.

Πέραν των ανωτέρω τροποποιήσεων, η έκδοση του Δ.Π.Χ.Α. 9 έχει επιφέρει την τροποποίηση και άλλων προτύπων και κυρίως του Δ.Π.Χ.Α. 7 στο οποίο έχουν προστεθεί νέες γνωστοποιήσεις.

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει αυτό το Πρότυπο και αξιολογεί την επίδραση του Δ.Π.Χ.Α. 9 επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. Παρόλο που η εφαρμογή του Δ.Π.Χ.Α. 9 στο μέλλον μπορεί να έχει σημαντική επίπτωση στα ποσά που αφορούν στα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και

Page 34: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

34 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

στις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας, δεν είναι πρακτικά εφικτό να διενεργηθεί μια αξιόπιστη εκτίμηση της επίδρασης του έως ότου ολοκληρωθεί μία λεπτομερής ανάλυση.

Η Εταιρεία θα εφαρμόσει το Δ.Π.Χ.Α. 9 ταυτόχρονα με το Δ.Π.Χ.Α. 17.

Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 15: «Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες» (Κανονισμός 2016/1905/22.9.2016). Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2018.

Την 28.5.2014 εκδόθηκε από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων το πρότυπο Δ.Π.Χ.Α. 15 «Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες». Το νέο πρότυπο είναι το αποτέλεσμα της κοινής προσπάθειας του IASB και του Αμερικάνικου Συμβουλίου των Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) να αναπτύξουν κοινές απαιτήσεις όσον αφορά τις αρχές αναγνώρισης εσόδων.

Το νέο πρότυπο έχει εφαρμογή σε όλες τις συμβάσεις με πελάτες πλην εκείνων που είναι στο πεδίο εφαρμογής άλλων προτύπων, όπως οι χρηματοδοτικές μισθώσεις, τα ασφαλιστικά συμβόλαια και τα χρηματοοικονομικά μέσα.

Σύμφωνα με το νέο πρότυπο, μια εταιρεία αναγνωρίζει έσοδα για να απεικονίσει τη μεταφορά των υπεσχημένων αγαθών ή υπηρεσιών σε πελάτες έναντι ενός ποσού που αντιπροσωπεύει την αμοιβή, την οποία η εταιρεία αναμένει ως αντάλλαγμα για τα εν λόγω προϊόντα ή υπηρεσίες. Εισάγεται η έννοια ενός νέου μοντέλου αναγνώρισης εσόδων βάσει πέντε βασικών βημάτων, τα οποία επιγραμματικά είναι τα εξής:

- Βήμα 1: Προσδιορισμός της σύμβασης/συμβάσεων με έναν πελάτη

- Βήμα 2: Προσδιορισμός των υποχρεώσεων απόδοσης στη σύμβαση

- Βήμα 3: Καθορισμός του τιμήματος συναλλαγής

- Βήμα 4: Κατανομή του τιμήματος συναλλαγής στις υποχρεώσεις απόδοσης της σύμβασης

- Βήμα 5: Αναγνώριση εσόδου όταν (ή καθώς) η εταιρεία ικανοποιεί μια υποχρέωση απόδοσης

Η έννοια της υποχρέωσης απόδοσης (performance obligation) είναι νέα και στην ουσία αντιπροσωπεύει κάθε υπόσχεση για μεταφορά στον πελάτη: α) ενός προϊόντος ή μιας υπηρεσίας (ή μιας δέσμης αγαθών ή υπηρεσιών) που είναι διακριτή ή β) μιας σειράς διακριτών αγαθών ή υπηρεσιών που είναι ουσιαστικά τα ίδια και έχουν το ίδιο μοντέλο μεταφοράς στον πελάτη.

Η έκδοση του Δ.Π.Χ.Α. 15 επιφέρει την κατάργηση των ακόλουθων προτύπων και διερμηνειών:

- ΔΛΠ 11 «Συμβάσεις κατασκευής» - ΔΛΠ 18 «Έσοδα» - Διερμηνεία 13 «Προγράμματα εμπιστοσύνης πελατών» - Διερμηνεία 15 «Συμβάσεις για την Κατασκευή Ακινήτων» - Διερμηνεία 18 «Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από πελάτες» και - Διερμηνεία 31 «Έσοδα - Συναλλαγές ανταλλαγής που εμπεριέχουν υπηρεσίες διαφήμισης»

Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει το ΔΠΧΑ 15 από 1.1.18 και η εφαρμογή του Προτύπου δεν θα έχει σημαντική επίπτωση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις.

Page 35: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

35 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 15 «Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες»: Διευκρινίσεις στο Δ.Π.Χ.Α. 15 Έσοδα από συμβάσεις με πελάτες (Κανονισμός 2017/1987/31.10.2017). Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2018

Την 12.4.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Π.Χ.Α. 15 με την οποία διευκρίνισε κυρίως τα ακόλουθα:

- πότε ένα υπεσχημένο αγαθό ή υπηρεσία είναι διακριτό από λοιπές υποσχέσεις σε μία σύμβαση γεγονός που λαμβάνεται υπόψη κατά την αξιολόγηση για το αν το υπεσχημένο αγαθό ή υπηρεσία συνιστά υποχρέωση απόδοσης,

- με ποιο τρόπο πρακτικά αξιολογείται αν η φύση της υπόσχεσης της εταιρείας συνιστά παροχή των υπεσχημένων αγαθών ή υπηρεσιών (η εταιρεία αποτελεί δηλαδή τον εντολέα) ή διευθέτηση ώστε τρίτο μέρος να παρέχει τα εν λόγω αγαθά και υπηρεσίες (η εταιρεία αποτελεί δηλαδή τον εντολοδόχο), - ποιος παράγοντας καθορίζει αν η εταιρεία αναγνωρίζει το έσοδο διαχρονικά ή σε μία συγκεκριμένη χρονική στιγμή στις περιπτώσεις των αδειών χρήσης επί πνευματικής ιδιοκτησίας.

Τέλος, με την τροποποίηση προστέθηκαν δύο πρακτικές λύσεις για τη μετάβαση στο Δ.Π.Χ.Α. 15 όσον αφορά στις ολοκληρωμένες συμβάσεις στις οποίες εφαρμόζεται πλήρης αναδρομική εφαρμογή και όσον αφορά στις μεταβολές στις συμβάσεις κατά τη μετάβαση.

Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει το ΔΠΧΑ 15 από 1.1.18 και η εφαρμογή του Προτύπου δεν θα έχει σημαντική επίπτωση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις.

Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 16: «Μισθώσεις» (Κανονισμός 2017/1986/31.10.2017). Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2019

Την 13.1.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε το πρότυπο Δ.Π.Χ.Α. 16 «Μισθώσεις» το οποίο αντικαθιστά:

- το ΔΛΠ 17 «Μισθώσεις»,

- τη Διερμηνεία 4 «Προσδιορισμός του αν μία συμφωνία εμπεριέχει μίσθωση»,

- τη Διερμηνεία 15 «Λειτουργικές μισθώσεις – Κίνητρα» και

- τη Διερμηνεία 27 «Εκτίμηση της ουσίας των συναλλαγών που εμπεριέχουν το νομικό τύπο μίας μίσθωσης»

Το νέο πρότυπο διαφοροποιεί σημαντικά τη λογιστική των μισθώσεων για τους μισθωτές ενώ στην ουσία διατηρεί τις υφιστάμενες απαιτήσεις του ΔΛΠ 17 για τους εκμισθωτές. Ειδικότερα, βάσει των νέων απαιτήσεων, καταργείται για τους μισθωτές η διάκριση των μισθώσεων σε λειτουργικές και χρηματοδοτικές. Οι μισθωτές θα πρέπει πλέον, για κάθε σύμβαση μισθώσεως που υπερβαίνει τους 12 μήνες, να αναγνωρίζουν στον ισολογισμό τους το δικαίωμα χρήσης του μισθωμένου στοιχείου καθώς και την αντίστοιχη υποχρέωση καταβολής των μισθωμάτων. Ο ανωτέρω χειρισμός δεν απαιτείται όταν η αξία του στοιχείου χαρακτηρίζεται ως πολύ χαμηλή.

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει αυτό το Πρότυπο και αξιολογεί την επίδραση του Δ.Π.Χ.Α. 16 επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεών της. Παρόλο που η εφαρμογή του Δ.Π.Χ.Α. 16 στο μέλλον μπορεί να έχει σημαντική επίπτωση στα ποσά που αφορούν στα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και στις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας, δεν είναι πρακτικά εφικτό να

Page 36: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

36 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

διενεργηθεί μια αξιόπιστη εκτίμηση της επίδρασης του έως ότου ολοκληρωθεί μία λεπτομερής ανάλυση.

Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα»: Αναταξινομήσεις από ή στην κατηγορία των επενδυτικών ακινήτων (Κανονισμός 2018/400/14.3.2018). Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2018.

Την 8.12.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΛΠ 40 με την οποία διευκρίνησε ότι μια οικονομική οντότητα θα αναταξινομήσει ένα περιουσιακό στοιχείο στην ή από την κατηγορία επενδυτικών ακινήτων όταν και μόνο όταν μπορεί να αποδειχθεί η αλλαγή στη χρήση. Αλλαγή στη χρήση υφίσταται όταν το περιουσιακό στοιχείο έχει τα κριτήρια ή πάψει να έχει τα κριτήρια που ορίζουν τι είναι επένδυση σε ακίνητα. Μια αλλαγή στην πρόθεση της διοίκησης για τη χρήση του περιουσιακού στοιχείου, από μόνη της, δεν είναι αρκετή για να αποδείξει αλλαγή στη χρήση. Επίσης, τα παραδείγματα στον κατάλογο των περιπτώσεων που αποδεικνύουν την αλλαγή στη χρήση επεκτάθηκαν για να συμπεριλαμβάνουν περιουσιακά στοιχεία υπό κατασκευή και όχι μόνο ολοκληρωμένα ακίνητα. Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει την τροποποίηση αυτή, η οποία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Tροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα»: Χαρακτηριστικά προεξόφλησης με αρνητική αποζημίωση. Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2019

Την 12.10.2017 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο Δ.Π.Χ.Α. 9 με την οποία επιτρέπεται κάποια προπληρωτέα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού με χαρακτηριστικά αρνητικής αποζημίωσης, που διαφορετικά θα αποτιμώνταν στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, να αποτιμηθούν στο αναπόσβεστο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών αποτελεσμάτων που καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση. Η τροποποίηση του Δ.Π.Χ.Α. 9 αποσαφηνίζει ότι οι συμβατικοί όροι που διέπουν ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού είναι αποκλειστικά ταμειακές ροές κεφαλαίου και τόκου επί του απλήρωτου κεφαλαίου, που θα πρέπει να καταβληθούν σε συγκεκριμένες ημερομηνίες (Solely Payments of Principal and Interest- SPPI) ανεξάρτητα από το γεγονός που προκαλεί την πρόωρη λήξη του συμβολαίου και ανεξάρτητα από το ποιο αντισυμβαλλόμενο μέρος καταβάλλει ή εισπράττει τη δίκαιη αποζημίωση για την πρόωρη λήξη του συμβολαίου.

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει την τροποποίηση αυτή, η οποία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Βελτιώσεις Διεθνών Λογιστικών Προτύπων – κύκλος 2014-2016 (Κανονισμός 2018/182/7.2.2018). Ισχύει για χρήσεις με έναρξη 1.1.2018.

Στο πλαίσιο του προγράμματος των ετήσιων βελτιώσεων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συμβούλιο εξέδωσε, την 8.12.2016, μη επείγουσες αλλά απαραίτητες τροποποιήσεις στα Δ.Π.Χ.Α. 1 και ΔΛΠ 28. Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει τις τροποποιήσεις αυτές, οι οποίες δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Page 37: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

37 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Eπίσης, το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων έχει εκδώσει τα κατωτέρω πρότυπα και τροποποιήσεις προτύπων καθώς και τις Διερμηνείες 22 και 23 τα οποία όμως δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από την Ευρωπαϊκή Ένωση και δεν έχουν εφαρμοστεί πρόωρα από την εταιρεία.

Τροποποίηση του Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις» και του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 28 «Επενδύσεις σε συγγενείς και κοινοπραξίες»: Συναλλαγή πώλησης ή εισφοράς μεταξύ του επενδυτή και της συγγενούς εταιρείας ή κοινοπραξίας. Ημερομηνία υποχρεωτικής εφαρμογής: Δεν έχει ακόμα καθοριστεί.

Την 11.9.2014, το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποιήσεις στα Δ.Π.Χ.Α. 10 και ΔΛΠ 28 με σκοπό να αποσαφηνίσει το λογιστικό χειρισμό μίας συναλλαγής πώλησης ή εισφοράς στοιχείων του ενεργητικού της μητρικής εταιρείας σε συγγενή ή κοινοπραξία της και το αντίστροφο. Ειδικότερα, το Δ.Π.Χ.Α. 10 τροποποιήθηκε έτσι ώστε να καθίσταται σαφές ότι, σε περίπτωση που ως αποτέλεσμα μίας συναλλαγής με μία συγγενή ή κοινοπραξία, μία εταιρεία χάσει τον έλεγχο επί θυγατρικής της, η οποία δεν συνιστά «επιχείρηση» βάσει του Δ.Π.Χ.Α. 3, θα αναγνωρίσει στα αποτελέσματά της μόνο εκείνο το μέρος του κέρδους ή της ζημίας που σχετίζεται με το ποσοστό συμμετοχής των τρίτων στη συγγενή ή στην κοινοπραξία. Το υπόλοιπο μέρος του κέρδους της συναλλαγής θα απαλείφεται με το λογιστικό υπόλοιπο της συμμετοχής στη συγγενή ή στην κοινοπραξία. Επιπρόσθετα, εάν ο επενδυτής διατηρεί ποσοστό συμμετοχής στην πρώην θυγατρική, έτσι ώστε αυτή να θεωρείται πλέον συγγενής ή κοινοπραξία, το κέρδος ή η ζημία από την εκ νέου αποτίμηση της συμμετοχής αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα μόνο στο βαθμό που αφορά το ποσοστό συμμετοχής των άλλων επενδυτών. Το υπόλοιπο ποσό του κέρδους απαλείφεται με το λογιστικό υπόλοιπο της συμμετοχής στην πρώην θυγατρική.

Αντίστοιχα, στο ΔΛΠ 28 έγιναν προσθήκες για να αποσαφηνιστεί ότι η μερική αναγνώριση κέρδους ή ζημίας στα αποτελέσματα του επενδυτή θα λαμβάνει χώρα μόνο εάν τα πωληθέντα στοιχεία στη συγγενή ή στην κοινοπραξία δεν πληρούν τον ορισμό της «επιχείρησης». Σε αντίθετη περίπτωση θα αναγνωρίζεται το συνολικό κέρδος ή ζημία στα αποτελέσματα του επενδυτή.

Την 17.12.2015 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων κατήργησε την ημερομηνία υποχρεωτικής εφαρμογής της ανωτέρω τροποποίησης που είχε αρχικά προσδιορίσει. Η νέα ημερομηνία υποχρεωτικής εφαρμογής θα προσδιοριστεί σε μεταγενέστερη ημερομηνία από το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αφού λάβει υπόψη του τα αποτελέσματα του έργου που εκπονεί για τη λογιστική της μεθόδου της καθαρής θέσης. Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει τις τροποποιήσεις αυτές, οι οποίες δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 14: «Αναβαλλόμενοι λογαριασμοί υπό καθεστώς ρύθμισης». Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2016.

Την 30.1.2014, το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε το Δ.Π.Χ.Α. 14. Το νέο πρότυπο, που έχει προσωρινό χαρακτήρα, πραγματεύεται το λογιστικό χειρισμό και τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τους αναβαλλόμενους λογαριασμούς υπό καθεστώς ρύθμισης, η τήρηση και αναγνώριση των οποίων προβλέπεται από τις τοπικές νομοθεσίες όταν μία εταιρεία παρέχει προϊόντα ή υπηρεσίες των οποίων η τιμή ρυθμίζεται από κάποιον κανονιστικό

Page 38: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

38 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

φορέα. Το πρότυπο έχει εφαρμογή κατά την πρώτη υιοθέτηση των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και μόνο για τις οντότητες που διενεργούν δραστηριότητες που ρυθμίζονται από κάποιο φορέα και που σύμφωνα με τα προηγούμενα λογιστικά πρότυπα αναγνώριζαν τους εν λόγω λογαριασμούς στις οικονομικές τους καταστάσεις. Το Δ.Π.Χ.Α. 14 παρέχει, κατ’ εξαίρεση, στις οντότητες αυτές τη δυνατότητα να κεφαλαιοποιούν αντί να εξοδοποιούν τα σχετικά κονδύλια.

Σημειώνεται πως η Ευρωπαϊκή Ένωση αποφάσισε να μην προχωρήσει στην υιοθέτηση του εν λόγω προτύπου αναμένοντας την έκδοση του οριστικού προτύπου.

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει την τροποποίηση αυτή, η οποία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Διεθνές Πρότυπο Χρηματοοικονομικής Αναφοράς 17 «Ασφαλιστήρια Συμβόλαια». Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2021.

Την 18.5.2017 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε το Δ.Π.Χ.Α. 17 το οποίο αντικαθιστά το Δ.Π.Χ.Α. 4 «Ασφαλιστήρια Συμβόλαια». Σε αντίθεση με το Δ.Π.Χ.Α. 4, το νέο πρότυπο εισάγει μία συνεπή μεθοδολογία αποτίμησης των ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Οι κυριότερες αρχές του Δ.Π.Χ.Α. 7 είναι οι ακόλουθες:

Μία εταιρεία:

- προσδιορίζει ως ασφαλιστήρια συμβόλαια τις συμβάσεις εκείνες με τις οποίες η οικονομική οντότητα αποδέχεται σημαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο από άλλο μέρος (τον αντισυμβαλλόμενο) συμφωνώντας να αποζημιώσει τον αντισυμβαλλόμενο εάν ένα συγκεκριμένο αβέβαιο μελλοντικό συμβάν επηρεάζει αρνητικά τον αντισυμβαλλόμενο,

- διαχωρίζει συγκεκριμένα ενσωματωμένα παράγωγα, διακριτά επενδυτικά στοιχεία και διαφορετικές υποχρεώσεις απόδοσης από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια,

- διαχωρίζει τις συμβάσεις σε ομάδες που θα αναγνωρίσει και θα αποτιμήσει,

- αναγνωρίζει και αποτιμά τις ομάδες των ασφαλιστηρίων συμβολαίων με βάση:

i. μια αναπροσαρμοσμένη ως προς τον κίνδυνο παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών (ταμειακές ροές εκπλήρωσης) που ενσωματώνει όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με τις ταμειακές ροές εκπλήρωσης με τρόπο που συνάδει με τις παρατηρήσιμες πληροφορίες της αγοράς, πλέον (εάν αυτή η αξία είναι μια υποχρέωση) ή μείον (αν η αξία αυτή είναι περιουσιακό στοιχείο)

ii. ένα ποσό που αντιπροσωπεύει το μη δεδουλευμένο κέρδος στην ομάδα των συμβάσεων (το συμβατικό περιθώριο παροχής υπηρεσιών),

- αναγνωρίζει το κέρδος από μια ομάδα ασφαλιστηρίων συμβολαίων κατά τη διάρκεια της περιόδου που η οικονομική οντότητα παρέχει ασφαλιστική κάλυψη και καθώς η οικονομική οντότητα αποδεσμεύεται από τον κίνδυνο. Εάν μια ομάδα συμβολαίων είναι ή καθίσταται ζημιογόνος, η οντότητα αναγνωρίζει αμέσως τη ζημία,

- παρουσιάζει ξεχωριστά τα έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες, τα έξοδα ασφαλιστικών υπηρεσιών και τα έσοδα ή έξοδα χρηματοδότησης της ασφάλισης και

- γνωστοποιεί πληροφορίες που επιτρέπουν στους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να εκτιμήσουν την επίδραση που έχουν οι συμβάσεις που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του Δ.Π.Χ.Α. 17 στην οικονομική θέση, στη χρηματοοικονομική απόδοση και στις ταμειακές ροές της.

Page 39: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

39 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει αυτό το Πρότυπο και αξιολογεί την επίδραση του Δ.Π.Χ.Α. 17 επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεών της, καθώς και το χρόνο εφαρμογής του. Παρόλο που η εφαρμογή του Δ.Π.Χ.Α. 17 στο μέλλον μπορεί να έχει σημαντική επίπτωση στις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της Εταιρείας, δεν είναι πρακτικά εφικτό να διενεργηθεί μια αξιόπιστη εκτίμηση της επίδρασης του έως ότου ολοκληρωθεί μία λεπτομερής ανάλυση.

Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 19 «Παροχές σε εργαζομένους» – Τροποποίηση, περικοπή ή διακανονισμός του Προγράμματος Παροχών. Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2019

Την 7.2.2018 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΛΠ 19 μέσω της οποίας διευκρινίζει τον τρόπο με τον οποίο πρέπει να προσδιορίζεται το κόστος υπηρεσίας όταν προκύπτουν αλλαγές στο πρόγραμμα καθορισμένων παροχών. Σύμφωνα με το ΔΛΠ 19 σε περίπτωση τροποποίησης, περικοπής ή διακανονισμού, πρέπει να γίνει επανυπολογισμός της καθαρής υποχρέωσης ή απαίτησης. Η τροποποίηση του ΔΛΠ 19 προβλέπει ότι το τρέχον κόστος υπηρεσίας και ο τόκος επί της καθαρής υποχρέωσης (απαίτησης) για το υπόλοιπο της περιόδου αναφοράς, μετά την αλλαγή στο πρόγραμμα, θα πρέπει να υπολογιστούν με βάση τις παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν κατά τον επανυπολογισμό της καθαρής υποχρέωσης ή απαίτησης. Επίσης, με την τροποποίηση του ΔΛΠ 19 αποσαφηνίζεται η επίδραση μίας τροποποίησης, περικοπής ή διακανονισμού στις απαιτήσεις αναφορικά με τον περιορισμό στην αναγνώριση της καθαρής απαίτησης (asset ceiling). Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει την τροποποίηση αυτή, η οποία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Τροποποίηση του Διεθνούς Λογιστικού Προτύπου 28 «Επενδύσεις σε συγγενείς και κοινοπραξίες»: Μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε Συγγενείς και Κοινοπραξίες». Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2019.

Την 12.10.2017 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΛΠ 28 για να αποσαφηνίσει ότι ο λογιστικός χειρισμός των μακροπρόθεσμων επενδύσεων σε μία συγγενή ή κοινοπραξία που περιλαμβάνονται στην καθαρή επένδυση στην εν λόγω συγγενή ή κοινοπραξία – για τις οποίες δεν εφαρμόζεται η μέθοδος της καθαρής θέσης -πρέπει να γίνεται σύμφωνα με το Δ.Π.Χ.Α. 9, συμπεριλαμβανομένου των απαιτήσεων απομείωσης. Κατά την εφαρμογή του Δ.Π.Χ.Α. 9, δεν θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη τυχόν προσαρμογές στη λογιστική αξία των μακροπρόθεσμων επενδύσεων που έχουν προκύψει από την εφαρμογή του ΔΛΠ 28. Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει την τροποποίηση αυτή, η οποία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Βελτιώσεις Διεθνών Λογιστικών Προτύπων – κύκλος 2015-2017. Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2019.

Στο πλαίσιο του προγράμματος των ετήσιων βελτιώσεων των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων, το Συμβούλιο εξέδωσε, την 12.12.2017, μη επείγουσες αλλά απαραίτητες τροποποιήσεις σε επιμέρους πρότυπα.

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει τις τροποποιήσεις αυτές, οι οποίες δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Page 40: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

40 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Διερμηνεία 22 «Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα και προκαταβολές». Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2018.

Την 8.12.2016 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε την Διερμηνεία 22. Η Διερμηνεία πραγματεύεται τις συναλλαγές σε ξένο νόμισμα όταν μία εταιρεία αναγνωρίζει ένα μη νομισματικό στοιχείο του ενεργητικού ή των υποχρεώσεων που προκύπτει από την είσπραξη ή πληρωμή προκαταβολής πριν η εταιρεία να αναγνωρίσει το σχετικό στοιχείο του ενεργητικού, το έξοδο ή το έσοδο. Η Διερμηνεία διευκρίνισε πως ως ημερομηνία της συναλλαγής, προκειμένου να καθοριστεί η συναλλαγματική ισοτιμία που θα χρησιμοποιηθεί κατά την αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου, του εσόδου ή του εξόδου, πρέπει να θεωρηθεί η ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης του μη νομισματικού στοιχείου του ενεργητικού ή των υποχρεώσεων (δηλαδή της προκαταβολής). Επίσης, στην περίπτωση που υφίστανται πολλαπλές προκαταβολές, θα πρέπει να ορίζεται διακριτή ημερομηνία συναλλαγής για κάθε πληρωμή ή είσπραξη. Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει τη διερμηνεία αυτή, η οποία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Διερμηνεία 23 «Αβεβαιότητα σχετικά με τους λογιστικούς χειρισμούς φόρου εισοδήματος». Ισχύει για χρήσεις με έναρξη από 1.1.2019.

Την 7.6.2017 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τη Διερμηνεία 23. Η Διερμηνεία αποσαφηνίζει την εφαρμογή των απαιτήσεων αναγνώρισης και αποτίμησης του ΔΛΠ 12 όταν υπάρχει αβεβαιότητα αναφορικά με το λογιστικό χειρισμό του φόρου εισοδήματος. Η Διερμηνεία ειδικότερα διευκρινίζει τα εξής:

- Μία οικονομική οντότητα θα καθορίσει αν θα εξετάσει τις αβεβαιότητες διακριτά ή σε συνδυασμό με άλλες αβεβαιότητες ανάλογα με το ποια προσέγγιση προβλέπει καλύτερα την επίλυση της αβεβαιότητας.

- Οι εκτιμήσεις που γίνονται αναφορικά με τον έλεγχο των λογιστικών χειρισμών από τις φορολογικές αρχές θα πρέπει να βασίζονται στο ότι οι φορολογικές αρχές θα εξετάσουν τα ποσά που έχουν δικαίωμα να εξετάσουν και στο ότι θα έχουν πλήρη γνώση της σχετικής πληροφόρησης όταν διενεργούν τον έλεγχο.

- Για τον προσδιορισμό του φορολογητέου κέρδους (φορολογικής ζημίας), των φορολογικών βάσεων, των μη χρησιμοποιηθέντων φορολογικών ζημιών, των μη χρησιμοποιηθέντων πιστωτικών φόρων και των φορολογικών συντελεστών η οικονομική οντότητα θα πρέπει να λάβει υπόψη της την πιθανότητα οι φορολογικές αρχές να αποδεχθούν την αβεβαιότητα στο χειρισμό του φόρου

- Οι εκτιμήσεις της οικονομικής οντότητας θα πρέπει να επαναξιολογούνται όταν λαμβάνουν χώρα αλλαγές στα γεγονότα και στις συνθήκες καθώς και όταν νέα πληροφόρηση καθίσταται διαθέσιμη.

Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει τη διερμηνεία αυτή, η οποία δεν αναμένεται να έχει σημαντική επίδραση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Ζ.2.3. Ενοποίηση

Η Εταιρεία κατέχει το 90% του μετοχικού κεφαλαίου της MetLife Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων, που είναι εγκατεστημένη στην Ελλάδα. Η Εταιρεία δεν έχει συντάξει

Page 41: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

41 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

ενοποιημένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις για τη χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2017, με βάση την εξαίρεση που προβλέπεται από την οδηγία 9Α/1992 της Ευρωπαϊκής Ένωσης, καθώς οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις τόσο της Εταιρείας όσο και της θυγατρικής της ενοποιούνται από την τελική μητρική εταιρεία MetLife Inc. Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις Οι επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες αποτιμώνται στην αξία κτήσης μείον τυχόν απομείωση της αξίας τους. Σε κάθε ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, η Διοίκηση της Εταιρείας εξετάζει εάν υφίστανται ενδείξεις απομείωσης της αξίας τους. Εφόσον συντρέχει τέτοια περίπτωση, η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά την ανακτήσιμη αξία τους. Όταν η λογιστική αξία των στοιχείων αυτών υπερβαίνει την ανακτήσιμη αξία τους, τότε διενεργείται ανάλογη πρόβλεψη για απομείωση που εμφανίζεται στη Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος της χρήσης.

Ζ.2.3.1 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα

Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας παρουσιάζονται σε Ευρώ (€), που είναι το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας. Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ίσχυαν την ημερομηνία διενέργειας της εκάστοτε συναλλαγής. Τα συναλλαγματικά κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από την εκκαθάριση αυτών των συναλλαγών και από τη μετατροπή των νομισματικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων από ξένο νόμισμα καταχωρούνται στα αποτελέσματα, με την εξαίρεση των Διαθέσιμων προς πώληση επενδύσεων που αναγνωρίζονται στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα μέχρι τη λήξη ή τη διάθεση της επένδυσης. Οι συναλλαγματικές διαφορές από τη μετατροπή των χρεωστικών τίτλων και άλλων νομισματικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμώνται σε εύλογες αξίες καταχωρούνται στο κονδύλι «Κέρδη/Ζημιές από αποτίμηση επενδύσεων». Οι συναλλαγματικές διαφορές από τη μετατροπή των μη νομισματικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αποτελούν συστατικό στοιχείο της μεταβολής της εύλογης αξίας τους και καταχωρούνται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος. Μη νομισματικά στοιχεία που καταχωρούνται στο ιστορικό κόστος σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται χρησιμοποιώντας την συναλλαγματική ισοτιμία την ημερομηνία της συναλλαγής.

Ζ.2.3.2 Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία

Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν γήπεδα και ακίνητα, βελτιώσεις μισθωμένων ακινήτων, μεταφορικά μέσα και εξοπλισμό, τα οποία κατέχονται από την Εταιρεία με σκοπό τη λειτουργική χρησιμοποίησή τους, αλλά και για διοικητικούς σκοπούς. Τα ενσώματα στοιχεία καταχωρούνται αρχικά στην αξία κτήσης τους, η οποία περιλαμβάνει όλες τις δαπάνες που απαιτούνται προκειμένου ένα πάγιο να τεθεί σε κατάσταση λειτουργίας. Μεταγενέστερα της αρχικής καταχώρησής τους, τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στο κόστος κτήσης τους μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις όποιες σωρευμένες προβλέψεις

Page 42: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

42 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

απομείωσης της αξίας τους. Οι δαπάνες που πραγματοποιούνται μεταγενέστερα της απόκτησης ενός παγίου που περιλαμβάνεται στο κονδύλι «Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία», κεφαλαιοποιούνται μόνο στην περίπτωση όπου θεωρείται πιθανό ότι οι συγκεκριμένες δαπάνες θα αποφέρουν στο μέλλον πρόσθετα οικονομικά οφέλη για την Εταιρεία, πέρα από εκείνα τα οποία αναμένονταν αρχικά κατά την απόκτηση του παγίου. Σε διαφορετική περίπτωση, οι συγκεκριμένες δαπάνες μεταφέρονται απευθείας στα αποτελέσματα κατά το χρόνο πραγματοποίησης τους. Η διενέργεια αποσβέσεων επί ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου αρχίζει όταν αυτό είναι έτοιμο προς χρήση και διακόπτεται μόνο με την πώληση ή μεταβίβαση του ενσώματου παγίου στοιχείου. Κατά συνέπεια, η διενέργεια αποσβέσεων επί ενός ενσώματου παγίου στοιχείου το οποίο παύει να χρησιμοποιείται δε διακόπτεται, εκτός εάν έχει πλήρως αποσβεσθεί, αλλά επανεκτιμάται η ωφέλιμη ζωή του. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται με τη μέθοδο του σταθερού ποσού κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής τους. Η εκτιμώμενη ωφέλιμη ζωή των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων ανά κατηγορία, έχει ως εξής: Γήπεδα Δεν αποσβένονται Κτίρια έως 25 έτη Βελτιώσεις σε ακίνητα τρίτων μικρότερο μεταξύ ωφέλιμης ζωής και διάρκειας της

μίσθωσης Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός έως 10 έτη Οχήματα έως 10 έτη Η εναπομένουσα αξία και οι ωφέλιμες ζωές των ενσώματων περιουσιακών εξετάζονται σε κάθε περίοδο αναφοράς και τροποποιούνται ανάλογα αν απαιτείται. Η Εταιρεία εξετάζει σε κάθε ημερομηνία αναφοράς εάν υπάρχει ένδειξη ότι κάποιο ενσώματο περιουσιακό στοιχείο έχει υποστεί απομείωση της αξίας του. Αν υπάρχει μια τέτοια ένδειξη, υπολογίζεται το ανακτήσιμο ποσό του ενσώματου παγίου στοιχείου. Όταν η λογιστική αξία ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει την ανακτήσιμη αξία του η Εταιρεία σχηματίζει ανάλογη πρόβλεψη απομείωσης προκειμένου η λογιστική αξία του παγίου να απεικονίζει την ανακτήσιμη αξία του. Τα κέρδη και ζημίες από πώληση ενσώματων περιουσιακών στοιχείων προσδιορίζονται βάσει της λογιστικής αξίας τους και λαμβάνονται υπόψη για τον προσδιορισμό των αποτελεσμάτων προ φόρων. Η αναγνώριση ενσώματων περιουσιακών στοιχείων παύει όταν πωλούνται ή δεν υπάρχουν μελλοντικά χρηματοοικονομικά οφέλη από την χρήση τους. Το κέρδος ή η ζημιά που προκύπτει, υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ των εσόδων πώλησης και της λογιστικής αξίας και περιλαμβάνονται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος της χρήσης.

Ζ.2.3.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία

Η αξία κτήσης του λογισμικού περιλαμβάνει δαπάνες οι οποίες συνδέονται άμεσα με συγκεκριμένα και διακριτά προϊόντα λογισμικού που αποκτά η Εταιρεία και από τα οποία αναμένεται να προκύψουν μελλοντικά οφέλη για διάστημα μεγαλύτερο του ενός έτους και τα οποία θα υπερβαίνουν τα σχετικά με αυτά έξοδα κτήσης. Δαπάνες που βελτιώνουν ή επεκτείνουν τη

Page 43: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

43 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

λειτουργία των λογισμικών προγραμμάτων πέρα από τις αρχικές προδιαγραφές τους, κεφαλαιοποιούνται και προστίθενται στην αρχική αξία κτήσης τους. Το λογισμικό αποσβένεται με την σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής, σε περίοδο, η οποία όμως δε δύναται να υπερβαίνει τα 5 έτη. Ειδικότερα, τα εσωτερικώς δημιουργούμενα στοιχεία λογισμικού αναγνωρίζονται αρχικά σε αξία ίση με το άθροισμα των εξόδων που πραγματοποιήθηκαν από την ημερομηνία που το στοιχείο ικανοποιεί τα κριτήρια αναγνώρισης. Όταν δεν μπορεί να αναγνωριστεί άυλο περιουσιακό στοιχείο, τα έξοδα ανάπτυξης αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα την περίοδο που πραγματοποιήθηκαν. Μετά την αρχική αναγνώριση, τα εσωτερικώς δημιουργούμενα στοιχεία λογισμικού, καταχωρούνται στο κόστος κτήσης τους μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις όποιες σωρευμένες προβλέψεις απομείωσης της αξίας τους. Σε κάθε ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, η Εταιρεία εξετάζει την αξία των άυλων περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να διαπιστώσει εάν υφίσταται περίπτωση απομείωσης της αξίας τους. Εφόσον συντρέχει τέτοια περίπτωση, η Διοίκηση της Εταιρείας διενεργεί μελέτη προκειμένου να διαπιστώσει εάν η λογιστική αξία των συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων μπορεί πλήρως να ανακτηθεί. Όταν η λογιστική αξία ενός άυλου περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει την ανακτήσιμη αξία του, τότε διενεργείται ανάλογη πρόβλεψη για απομείωση που εμφανίζεται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος της χρήσης.

Ζ.2.3.4 Ασφαλιστικές δραστηριότητες

Εφαρμογή Δ.Π.Χ.Α. 4: Η Εταιρεία υιοθέτησε το Δ.Π.Χ.Α. 4 από την 1η Ιανουαρίου 2013, οπότε και έγινε ταξινόμηση του χαρτοφυλακίου σε ασφαλιστικά και επενδυτικά συμβόλαια.

Ταξινόμηση συμβολαίων

Η Εταιρεία εκδίδει προϊόντα τα οποία φέρουν ασφαλιστικό ή χρηματοοικονομικό κίνδυνο ή και τα δύο. Aσφαλιστήρια συμβόλαια Ασφαλιστήρια συμβόλαια είναι εκείνα τα συμβόλαια με τα οποία μεταφέρεται σημαντικός ασφαλιστικός κίνδυνος από τον ασφαλιζόμενο στην ασφαλιστική Εταιρεία και όπου η ασφαλιστική Εταιρεία αποδέχεται να αποζημιώσει τον ασφαλιζόμενο σε περίπτωση επέλευσης καθορισμένου αβέβαιου μελλοντικού συμβάντος. Ο ασφαλιστικός κίνδυνος είναι σημαντικός όταν και μόνον όταν ένα ασφαλιζόμενο συμβάν θα μπορούσε να αναγκάσει την ασφαλιστική Εταιρεία να καταβάλει σημαντικές επιπλέον παροχές. Οι επιπλέον παροχές αναφέρονται σε ποσά που υπερβαίνουν εκείνα που θα ήταν καταβλητέα αν ο ασφαλισμένος κίνδυνος δεν είχε επέλθει. Ένα συμβόλαιο που εκθέτει την ασφαλιστική Εταιρεία σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο χωρίς σημαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο, δεν είναι ασφαλιστήριο συμβόλαιο. Κάποια συμβόλαια εκθέτουν την Εταιρεία σε χρηματοοικονομικό κίνδυνο επιπροσθέτως του σημαντικού ασφαλιστικού κινδύνου.

Page 44: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

44 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα συμβόλαια που εκδίδει η Εταιρεία για την κάλυψη του κινδύνου θανάτου, ισόβιων παροχών, συντάξεων, ανικανότητας, ατυχημάτων, προγραμμάτων ασθενείας, τόσο σε ατομική όσο και σε ομαδική βάση και συμβόλαια που ασφαλισμένος φέρει τον επενδυτικό κίνδυνο (Unit Linked). Τα σχετικά ασφάλιστρα αναγνωρίζονται ως έσοδα σε δεδουλευμένη βάση. Ασφαλιστήρια Συμβόλαια Ζωής με συμμετοχή στην υπεραπόδοση των Μαθηματικών Αποθεμάτων (συμμετοχή στα κέρδη): Ο κύριος όγκος των παραδοσιακών ασφαλιστηρίων συμβολαίων Ζωής φέρει το χαρακτηριστικό της συμμετοχής στα κέρδη οπότε και ο ασφαλισμένος δύναται να λάβει πρόσθετα οφέλη πέραν αυτών που εγγυώνται από το ασφαλιστήριο συμβόλαιο. Ασφαλιστήρια Συμβόλαια Ζωής χωρίς συμμετοχή στην υπεραπόδοση των Μαθηματικών Αποθεμάτων (συμμετοχή στα κέρδη): Υφίστανται ασφαλιστήρια συμβόλαια Ζωής χωρίς το χαρακτηριστικό της συμμετοχής στα κέρδη. Επενδυτικά συμβόλαια Επενδυτικά συμβόλαια είναι αυτά που φέρουν χρηματοοικονομικό κίνδυνο χωρίς σημαντικό ασφαλιστικό κίνδυνο. Η ταξινόμηση των προϊόντων της Εταιρείας ως ασφαλιστικά ή επενδυτικά γίνεται κατά την έναρξη των συμβολαίων. Η ταξινόμηση των ασφαλιστικών συμβολαίων δεν αλλάζει μέχρι τη λήξη των υποχρεώσεων ή των δικαιωμάτων που απορρέουν από αυτά. Αντίθετα, επενδυτικά προϊόντα μπορεί να αναταξινομηθούν ως ασφαλιστικά αν ο ασφαλιστικός κίνδυνος στον οποίο εκθέτουν την Εταιρεία γίνει σημαντικός. Για την Εταιρεία, σημαντικός Ασφαλιστικός κίνδυνος είναι εκείνος που το καταβληθέν ποσό σε περίπτωση επέλευσης του ασφαλιστικού κινδύνου υπερβαίνει το 5% της συνολικής παροχής που απορρέει από το συμβόλαιο και το 2% της συνολικής παροχής σε συμβόλαια που ο ασφαλισμένος φέρει τον επενδυτικό κίνδυνο (Unit Linked), αντίστοιχα. Επενδυτικά Συμβόλαια Unit-Linked: Είναι συμβόλαια στα οποία o ασφαλιζόμενος φέρει τον επενδυτικό κίνδυνο. Ομαδικά Επενδυτικά Συμβόλαια (Deposit Αdministration Funds): Είναι η ομαδική ασφάλιση με την οποία συμφωνείται επενδυτική διαχειριστική ασφάλιση (λογαριασμός διαχείρισης κεφαλαίου), όπου η παροχή καταβάλλεται είτε με την, για οποιαδήποτε λόγο, αποχώρηση του ασφαλισμένου-μέλους της ομάδας από την εργασία του είτε με τη συμπλήρωση ορισμένης ηλικίας. Η Εταιρεία καταβάλλει την παροχή στο μέτρο της επάρκειας του λογαριασμού διαχείρισης κεφαλαίου. Σε περίπτωση μη επάρκειας του λογαριασμού, ο δικαιούχος δεν έχει αξίωση κατά της ασφαλιστικής Εταιρείας. Η διαχείριση του λογαριασμού γίνεται είτε από την Εταιρεία κατά την ελεύθερη βούληση της ή με υπόδειξη του λήπτη της ασφάλισης, είτε από το λήπτη της ασφάλισης. Η ευθύνη της ασφαλιστικής Εταιρείας λήγει με την εξάντληση του λογαριασμού έστω και αν η σύμβαση με τη μορφή επενδυτικής διαχειριστικής ασφάλισης έχει λήξει νωρίτερα. Η Εταιρεία εισπράττει αμοιβή για τις υπηρεσίες που παρέχονται από τα επενδυτικά συμβόλαια ενώ οι αντίστοιχες υποχρεώσεις καθορίζονται από τις επενδύσεις που τις υποστηρίζουν.

Page 45: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

45 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Οι επενδύσεις αυτές ταξινομούνται είτε ως «Αξιόγραφα στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων» και οι μεταβολές στην εύλογη αξία των επενδύσεων και των υποχρεώσεων αυτών εμφανίζονται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος, είτε ως «Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση» και οι μεταβολές εμφανίζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήματα.

Μεταφερόμενα Έξοδα Πρόσκτησης Συμβολαίων (ΜΕΠ)

Οι προμήθειες και τα άλλα έξοδα πρόσκτησης που αναλογούν στην επόμενη χρήση τόσο των νέων συμβολαίων όσο και των ανανεώσεων των υφιστάμενων συμβολαίων απεικονίζονται στο κονδύλι του Ενεργητικού «Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επομένων χρήσεων» και κατανέμονται στις χρήσεις ανάλογα με τη διάρκεια των ασφαλιστηρίων. Τυχόν αλλαγές στην προσδοκώμενη ωφέλιμη ζωή αυτών αναγνωρίζονται ως αλλαγές εκτιμήσεων.

Έλεγχος απομείωσης πραγματοποιείται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς ή και συχνότερα όταν

υπάρχει ένδειξη απομείωσης. Όταν η ανακτήσιμη αξία είναι χαμηλότερη από τη λογιστική, τότε

αναγνωρίζεται ζημία απομείωσης στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος. Τα ΜΕΠ λαμβάνονται

επίσης υπόψη στον έλεγχο επάρκειας των ασφαλιστικών αποθεμάτων.

Η αναγνώριση των ΜΕΠ παύει όταν τα σχετικά ασφαλιστήρια συμβόλαια λήξουν ή παύσουν να

ισχύουν.

Ασφαλιστικές Προβλέψεις

Οι ασφαλιστικές προβλέψεις αντιπροσωπεύουν την εκτίμηση της Εταιρείας για υποχρεώσεις που απορρέουν από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια και αναγνωρίζονται κατά την έναρξη των συμβολαίων και την είσπραξη των ασφαλίστρων. Οι ασφαλιστικές προβλέψεις αναλύονται στις παρακάτω βασικές κατηγορίες: Μαθηματικά αποθέματα: Περιλαμβάνουν το μαθηματικό απόθεμα των καλύψεων ζωής και είναι η διαφορά που προκύπτει την ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων μεταξύ της αναλογιστικής παρούσας αξίας των χρηματικών υποχρεώσεων που έχει αναλάβει η ασφαλιστική Εταιρεία για κάθε συμβόλαιο ασφαλίσεως ζωής και της αναλογιστικής παρούσας αξίας των καθαρών ασφαλίστρων που οφείλονται από τον ασφαλισμένο και είναι καταβλητέα στην ασφαλιστική Εταιρεία μέσα στα επόμενα έτη. Η διαφορά αυτή υπολογίζεται με αναλογιστικές μεθόδους και σύμφωνα με την Ελληνική νομοθεσία. Στα συμβόλαια μακροχρόνιας διάρκειας ενιαίου ασφαλίστρου σχηματίζεται επιπλέον πρόβλεψη για τα μελλοντικά έξοδα διαχείρισης των συμβολαίων αυτών. Προβλέψεις για συμμετοχή στα κέρδη: Η πρόβλεψη αυτή περιλαμβάνει ποσά τα οποία προορίζονται για τους ασφαλισμένους ή τους αντισυμβαλλόμενους ή τους δικαιούχους ασφαλιστηρίων συμβολαίων υπό την μορφή συμμετοχής στα τεχνικά κέρδη, στις αποδόσεις καθώς και στις επιστροφές με βάση του όρους των ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα (ΑΜΔΑ): Αντιπροσωπεύουν το μέρος των καθαρών εγγεγραμμένων ασφαλίστρων που καλύπτει κατ’ αναλογία την περίοδο από την

Page 46: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

46 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων μέχρι τη λήξη της περιόδου για την οποία έχουν καταχωρηθεί τα ασφάλιστρα στα μητρώα της Εταιρείας. Προβλέψεις για Κινδύνους σε Ισχύ : Αφορά την πρόσθετη πρόβλεψη η οποία σχηματίζεται κατά την ημερομηνία κλεισίματος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων όταν εκτιμάται ότι το απόθεμα των μη δεδουλευμένων ασφαλίστρων και δικαιωμάτων μετά την αφαίρεση των αναλογούντων εξόδων πρόσκτησης δεν επαρκεί για την κάλυψη των προβλεπόμενων ζημιών και εξόδων των ασφαλιστηρίων συμβολαίων σε ισχύ την ημερομηνία αυτή. Απόθεμα Εκκρεμών Αποζημιώσεων: Τα αποθέματα εκκρεμών αποζημιώσεων περιλαμβάνουν τις κατά φάκελο προβλέψεις για το κόστος των αποζημιώσεων, τα επιπλέον ποσά που εκτιμήθηκαν αναλογιστικά για να καλύψουν τυχόν ανεπάρκειες των προαναφερθέντων προβλέψεων, το κόστος των αποζημιώσεων που δεν έχουν αναγγελθεί καθώς και τα έξοδα διαχείρισης αυτών. Το τελικό κόστος των εκκρεμών αποζημιώσεων υπολογίζεται με τη χρήση αναλογιστικών τεχνικών, όπως η Chain Ladder. Η κύρια υπόθεση στην οποία βασίζονται αυτές οι τεχνικές είναι ότι η εμπειρία που έχει αποκομίσει η Εταιρεία από τις ζημιές του παρελθόντος μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την εκτίμηση των μελλοντικών ζημιών και συνεπώς για τον καθορισμό του τελικού κόστους των αξιώσεων. Προβλέψεις για ασφαλίσεις Ζωής που συνδέονται με επενδύσεις: Είναι οι προβλέψεις που προορίζονται για να καλύψουν υποχρεώσεις που απορρέουν από συμβόλαια που οι παροχές τους είναι συνδεδεμένες με την αξία μεριδίων χρηματοοικονομικών μέσων. Η εκτίμηση των ασφαλιστικών προβλέψεων διενεργείται κατά την ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, σύμφωνα με τις προβλεπόμενες αρχές και κανόνες αποτίμησης ανά κατηγορία ασφαλιστικής πρόβλεψης. Σημειώνεται ότι ως βάση υπολογισμού των ασφαλιστικών προβλέψεων λαμβάνονται οι διατάξεις των Ν.400/1970, σε συνδυασμό με τις απαιτήσεις του Δ.Π.Χ.Α. 4 «Ασφαλιστήρια Συμβόλαια». Η διαφορά των ασφαλιστικών προβλέψεων (αύξηση / μείωση) σε σχέση με προηγούμενη αποτίμησή τους, μεταφέρεται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος χρήσης όσον αφορά τις αναλογούσες προβλέψεις επί ιδίας κράτησης της Εταιρείας, το δε υπόλοιπο ποσό μεταφέρεται σε χρέωση των αντασφαλιστών, σύμφωνα με όσα προβλέπονται από τις αντασφαλιστικές συμβάσεις. Οι υποχρεώσεις αυτές παύουν να αναγνωρίζονται όταν ακυρώνονται, εκπνέουν ή δεν υφίσταται πλέον. Απόθεμα Θετικής Εμπειρίας (ERR): Είναι η Ρήτρα Θετικής Εμπειρίας των Ομαδικών Ασφαλιστηρίων. Συγκεκριμένα, σε περίπτωση που η εμπειρία των αποζημιώσεων είναι θετική στο ασφαλιστικό έτος, επιστρέφεται στον πελάτη κομμάτι του ασφαλίστρου. Το ποσό της επιστροφής υπολογίζεται με βάση μαθηματικό τύπο, ο οποίος ορίζεται στο εκάστοτε συμβόλαιο. Επιπρόσθετο Απόθεμα Προσωπικού Ατυχήματος (ΕΕΣΥ): Είναι η υποχρέωση που έχει σχηματιστεί από την συσσώρευση και αποθεματοποίηση του Δικαιώματος Συμβολαίου Ασφαλιστηρίων Υγείας (Δ.Σ.Α.Υ.) Το Δ.Σ.Α.Υ. προκύπτει ως ποσοστό επί του καθαρού ασφαλίστρου, το οποίο από 01/01/2013 διαμορφώθηκε και συνεχίζει να παραμένει στο 10%. Το εν λόγω απόθεμα προορίζεται για την κάλυψη των μελλοντικών υποχρεώσεων που απορρέουν από το παλιό χαρτοφυλάκιο

Page 47: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

47 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

νοσοκομειακών καλύψεων. Η συσσώρευση και αποθεματοποίηση του Δ.Σ.Α.Υ. βασίζεται στην Κ3-7726/10.10.1995 Υπουργική Απόφαση που εφαρμόζεται στο μέρος του χαρτοφυλακίου που παραμένει σε ισχύ κατά την αποτίμησή του. Επιπρόσθετο Απόθεμα Μακροζωίας: Είναι το μαθηματικό απόθεμα που σχηματίζεται επιπλέον των τεχνικών αποθεμάτων για εκείνα τα ασφαλιστήρια συμβόλαια του κλάδου Ι.2 (πρόσοδοι) τα οποία αντιμετωπίζουν κίνδυνο ως προς τη σύσταση επαρκών αποθεμάτων λόγω υψηλών τεχνικών επιτοκίων και χρήσης παλαιοτέρων πινάκων θνησιμότητας. Απόθεμα απαλλαγής πληρωμής ασφαλίστρων (ΑΠΑ): Είναι τα αποθέματα εκκρεμών ζημιών για συμβόλαια ΑΠΑ στα οποία καταβάλλεται η παροχή λόγω θανάτου/ανικανότητας του ασφαλισμένου. Ο υπολογισμός πραγματοποιείται με αναλογιστικές μεθόδους. Έλεγχος επάρκειας ασφαλιστικών αποθεμάτων (Liability Adequacy Test – «LAT»): Η Εταιρεία αξιολογεί την επάρκεια των αναγνωριζόμενων ασφαλιστικών προβλέψεων εφαρμόζοντας τον έλεγχο επάρκειας των ασφαλιστικών υποχρεώσεων χρησιμοποιώντας τρέχουσες εκτιμήσεις των μελλοντικών ταμειακών ροών των ασφαλιστηρίων συμβολαίων συμπεριλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών εγγυήσεων και συμβατικών δικαιωμάτων.

Στην περίπτωση που οι προκύπτουσες, από τον έλεγχο επάρκειας των ασφαλιστικών αποθεμάτων, υποχρεώσεις της Εταιρείας υπερβαίνουν τα ασφαλιστικά αποθέματα που έχουν υπολογισθεί, η επιπρόσθετη πρόβλεψη αυξάνει τα σχετικά αποθέματα και επιβαρύνει τα αποτελέσματα της χρήσης για την οποία διενεργείται ο έλεγχος.

Ο έλεγχος επάρκειας διενεργείται σε ομαδικές ασφαλίσεις προϊόντων που καλύπτουν ομοειδείς κινδύνους (θνησιμότητα/μακροβιότητα, ατύχημα, ασθένεια) σύμφωνα με τις απαιτήσεις των Δ.Π.Χ.Α. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που εφαρμόζεται για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας των ταμειακών ροών βασίζεται στην εξέλιξη του χαρτοφυλακίου των επενδύσεων και τις αναμενόμενες αποδόσεις αυτού, καθώς και στην εξέλιξη των σχετικών ασφαλιστικών υποχρεώσεων.

Μελλοντική επανεπένδυση λόγω ελλείμματος που δημιουργείται μεταξύ χρηματοροών επενδύσεων και υποχρεώσεων πραγματοποιείται με την εφαρμογή επιτοκίου «επανεπένδυσης», το οποίο είναι και σύννομο με την επενδυτική πολιτική της Εταιρείας. Υποχρεώσεις επενδυτικών συμβολαίων: Σε αυτή την κατηγορία ανήκουν οι υποχρεώσεις για τα συμβόλαια όπου οι συμβαλλόμενοι φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο (Unit Linked) με ασήμαντο ασφαλιστικό κίνδυνο. Πρόκειται για χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις όπου η εύλογη αξία τους εξαρτάται από την εύλογη αξία των υποκείμενων χρηματοοικονομικών μέσων. Υπάρχουν συμβόλαια που είναι συνδεδεμένα με εσωτερικά μεταβλητά κεφάλαια και συμβόλαια που είναι συνδεδεμένα με αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς. Για τον προσδιορισμό της εύλογης αξίας των εσωτερικών μεταβλητών κεφαλαίων, τόσο στην έναρξη όσο και σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού, χρησιμοποιούνται τεχνικές αποτίμησης. Οι τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιεί η Εταιρεία ενσωματώνουν όλους τους παράγοντες εκείνους που οι συμμετέχοντες στην αγορά θα εξέταζαν και βασίζονται σε ορατά δεδομένα της αγοράς.

Page 48: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

48 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η εύλογη αξία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου προκύπτει βάσει της τρέχουσας τιμής πώλησης μονάδας του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η εύλογη αξία της υποχρέωσης ενός Unit Linked συμβολαίου, προσδιορίζεται από την τρέχουσα τιμή μονάδας που απεικονίζει την εύλογη ανά μονάδα αξία του περιουσιακού στοιχείου που συνδέεται με την υποχρέωση, πολλαπλασιασμένη με τον σύνολο των μονάδων που αποδίδονται στον κάτοχο του συμβολαίου κατά την ημερομηνία σύνταξης του Ισολογισμού. Καταθέσεις και Αναλήψεις αναγνωρίζονται απευθείας από το λογαριασμό της υποχρέωσης και όχι στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος ως ασφάλιστρα ή ασφαλιστικές αποζημιώσεις. Μεταβολές στην εύλογη αξία των επενδύσεων και των υποχρεώσεων αναγνωρίζονται ως Κέρδη/Ζημίες από αποτίμηση επενδύσεων και Μεταβολές ασφαλιστικών προβλέψεων αντίστοιχα στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος. Οι υποχρεώσεις αυτές παύουν να αναγνωρίζονται όταν ακυρώνονται, εκπνέουν ή δεν υφίσταται πλέον. Απαιτήσεις κατά χρεωστών ασφαλίστρων Οι απαιτήσεις κατά χρεωστών ασφαλίστρων περιλαμβάνουν ασφάλιστρα από ασφαλισμένους. Οι εισπράξεις των ασφαλίστρων γενικά πραγματοποιούνται σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Πολιτική Διαχείρισης Παραγωγής και Είσπραξης Ασφαλίστρων (ΠΟΔΙΠΕΑ). Οι απαιτήσεις κατά χρεωστών ασφαλίστρων καταχωρούνται στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις την ημερομηνία έκδοσης των Ασφαλιστηρίων Συμβολαίων. Προβλέψεις για απομείωση της αξίας των χρεωστών ασφαλίστρων Πρόβλεψη για απομείωση της αξίας μιας απαίτησης σχηματίζεται όταν υπάρχουν βάσιμες ενδείξεις ότι η Εταιρεία δεν πρόκειται να εισπράξει το σύνολο των απαιτήσεων που είναι απαιτητά στα πλαίσια της σύμβασης και σύμφωνα με τους αρχικούς όρους της. Η Εταιρεία εξετάζει εάν υπάρχουν βάσιμες ενδείξεις για πιθανές ζημίες στο χαρτοφυλάκιο απαιτήσεων κατά ασφαλισμένων. Μία απαίτηση υπόκειται σε απομείωση της αξίας της όταν σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης, παρουσιάζει καθυστέρηση και / ή όταν υπάρχουν βάσιμες ενδείξεις, κατά την ημερομηνία εκτίμησης, οι οποίες καταδεικνύουν ότι οι χρεώστες ασφαλίστρων δεν θα έχουν τη δυνατότητα να ανταποκριθούν στις υποχρεώσεις τους. Σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού όλες οι καθυστερημένες ή επισφαλείς απαιτήσεις εκτιμώνται για να προσδιοριστεί η αναγκαιότητα ή μη πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις. Το υπόλοιπο της συγκεκριμένης πρόβλεψης για επισφαλείς απαιτήσεις προσαρμόζεται κατάλληλα σε κάθε ημερομηνία κλεισίματος ισολογισμού, ώστε να αντανακλά τους πιθανολογούμενους σχετικούς κινδύνους. Κάθε διαγραφή υπολοίπων χρεώνεται στην υπάρχουσα πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. Αποτελεί πολιτική της Εταιρείας να μη διαγράφεται καμία απαίτηση μέχρι να εξαντληθούν όλες οι δυνατές πρακτικές και νομικές ενέργειες για την είσπραξή της.

Page 49: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

49 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Αντασφαλιστικές συμβάσεις Οι αντασφαλιστικές συμβάσεις που συνάπτει η Εταιρεία προκειμένου να αποζημιωθεί για ζημιές ενός ή περισσοτέρων συμβολαίων που εκδίδονται από αυτήν, πληρούν την προϋπόθεση της κατανομής τους ως ασφαλιστικά προϊόντα και ταξινομούνται ως συμβόλαια αντασφάλισης. Ασφαλιστικά συμβόλαια που συνάπτει η Εταιρεία με συμβαλλόμενο μέρος έναν άλλο ασφαλιστή (αναλήψεις), συμπεριλαμβάνονται στα ασφαλιστικά προϊόντα. Τα οφέλη της Εταιρείας από τις αντασφαλιστικές συμβάσεις, αναγνωρίζονται ως στοιχεία ενεργητικού στο κονδύλι «Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες», που αφορά τη συμμετοχή των αντασφαλιστών στα ασφαλιστικά αποθέματα και τις πληρωθείσες αποζημιώσεις της Εταιρείας, βάσει των αντασφαλιστικών συμβάσεων που έχουν συναφθεί. Οι υποχρεώσεις προς τους αντασφαλιστές αφορούν κυρίως τα οφειλόμενα αντασφάλιστρα τα οποία αναγνωρίζονται ως δαπάνη σε δεδουλευμένη βάση.

Προβλέψεις για απομείωση των απαιτήσεων από αντασφαλιστικές δραστηριότητες Η Εταιρεία εξετάζει αν οι απαιτήσεις από αντασφαλιστές έχουν υποστεί απομείωση κατά τη σύνταξη των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. Αν υπάρχουν αντικειμενικές αποδείξεις ότι μια απαίτηση έχει υποστεί απομείωση, τότε μειώνει τη λογιστική αξία τους αναλόγως και αναγνωρίζει τη ζημία απομείωσης στα αποτελέσματα. Μία απαίτηση από αντασφαλιστή είναι απομειωμένη όταν και μόνον όταν:

- υπάρχουν αντικειμενικές αποδείξεις, ως αποτέλεσμα γεγονότος που συνέβη μετά την αρχική αναγνώριση της απαίτησης, ότι η Εταιρεία ενδέχεται να μην εισπράξει ολόκληρο το ποσό που του αναλογεί σύμφωνα με τους όρους του συμβολαίου και

- το γεγονός αυτό έχει αξιόπιστα μετρήσιμη επίδραση στα ποσά τα οποία η Εταιρεία θα εισπράξει από τον αντασφαλιστή.

Παροχές σε ασφαλισμένους και ασφαλιστικές αποζημιώσεις Παροχές σε ασφαλισμένους και αποζημιώσεις για ασφαλιστικά και επενδυτικά συμβόλαια περιλαμβάνουν το κόστος όλων των αποζημιώσεων της περιόδου αναφοράς, συμπεριλαμβάνοντας και τα εσωτερικά και εξωτερικά έξοδα διαχείρισης αυτών που είναι άμεσα συνδεδεμένα με τη διαδικασία διακανονισμού τους καθώς και το προϊόν υπεραπόδοσης. Αποζημιώσεις θανάτου και εξαγορές αναγνωρίζονται σύμφωνα κατά τη γνωστοποίηση αυτών στην Εταιρεία. Λήξεις και πληρωμές συντάξεων αναγνωρίζονται όταν προκύψει η σχετική υποχρέωση. Αντασφαλιστικές αποζημιώσεις Αναγνωρίζονται κατά αντιστοιχία με τις αντασφαλιζόμενες αποζημιώσεις και σύμφωνα με τα προβλεπόμενα της κάθε αντασφαλιστικής σύμβασης.

Page 50: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

50 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.2.3.5 Χρηματοοικονομικά στοιχεία

Αρχική Αναγνώριση Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, καταχωρούνται, σύμφωνα με το Δ.Λ.Π. 39, στις ακόλουθες κατηγορίες:

i) χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων ii) διαθέσιμα προς πώληση, iii) δάνεια και απαιτήσεις και iv) διακρατούμενα στη λήξη

Η απόφαση για την κατηγοριοποίηση λαμβάνεται από την Διοίκηση κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών μέσων. Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων ταξινομούνται σε αυτή την κατηγορία όταν:

- Έχουν αποκτηθεί με σκοπό την πώλησή τους σε βραχυπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα

- είναι χρεόγραφα που ανήκουν σε ένα χαρτοφυλάκιο χρεογράφων για τα οποία υπάρχει

ιστορικό βραχυπρόθεσμης δημιουργίας κέρδους

Ο προσδιορισμός κάποιου χρηματοοικονομικού στοιχείου ως αποτιμώμενο στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων είναι αμετάκλητος. Διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία είναι οι επενδύσεις που αποκτούνται για ακαθόριστο χρονικό διάστημα, οι οποίες είναι δυνατόν να πωληθούν προκειμένου να καλυφθούν ανάγκες ρευστότητας ή να αντιμετωπισθούν μεταβολές στα επιτόκια, στις συναλλαγματικές ισοτιμίες ή και στις τιμές χρεογράφων. Τα δάνεια και οι απαιτήσεις είναι μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά, εκτός εκείνων που κατά την αρχική αναγνώριση προσδιορίστηκαν από την Εταιρεία ως επενδύσεις σε εύλογη αξία μέσω της Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος ή ως διαθέσιμα προς πώληση. Τα διακρατούμενα μέχρι τη λήξη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τίτλους που δεν είναι παράγωγα, διαπραγματεύονται σε οργανωμένες αγορές, με καθορισμένες ή προσδιοριστέες πληρωμές και έχουν καθορισμένη λήξη, και για τους οποίους υπάρχει, από τη Διοίκηση της Εταιρείας, πρόθεση και ικανότητα διαρκούς κατοχής τους μέχρι την ημερομηνία λήξης τους.

Οι αγορές και πωλήσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων καταχωρούνται κατά την ημερομηνία συναλλαγής, δηλαδή την ημερομηνία κατά την οποία η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο. Αρχικά όλα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία, συμπεριλαμβανομένων των δαπανών συναλλαγής.

Page 51: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

51 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Μεταγενέστερη αποτίμηση Η μεταγενέστερη αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται από την κατηγοριοποίησή τους, ως εξής: Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Ο προσδιορισμός κάποιου χρηματοοικονομικού στοιχείου ως αποτιμώμενο στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων είναι αμετάκλητος. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία και μεταγενέστερα αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Τα πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες από τη διάθεση ή εξαγορά των ανωτέρω στοιχείων αλλά και τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημίες που προκύπτουν από μεταβολές στην εύλογη αξία τους, περιλαμβάνονται στα «Κέρδη/Ζημίες από Πώληση/Λήξη» και «Κέρδη από αποτίμηση επενδύσεων» αντίστοιχα. Διαθέσιμα προς πώληση Χρηματοοικονομικά στοιχεία (available for sale - ‘AFS’) Μεταγενέστερα της αρχικής αναγνώρισης αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Στην περίπτωση όπου η εύλογη αξία των συγκεκριμένων τίτλων δε δύναται να προσδιοριστεί κατά τρόπο αξιόπιστο και αντικειμενικό, τότε οι τίτλοι αυτοί απεικονίζονται στην αξία κτήσης τους. Τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από μεταβολές της εύλογης αξίας των διαθέσιμων προς πώληση τίτλων καταχωρούνται στα Λοιπά συνολικά έσοδα, μετά την αφαίρεση του φόρου που τους αναλογεί (όπου απαιτείται), έως ότου οι συγκεκριμένοι τίτλοι πωληθούν, εισπραχθούν ή διατεθούν με οποιοδήποτε άλλο τρόπο ή έως ότου διαπιστωθεί ότι υπάρχει απομείωση της αξίας τους. Σε περίπτωση που ένας διαθέσιμος προς πώληση τίτλος πωλείται ή υφίσταται απομείωση της αξίας του, τα σωρευμένα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημίες, που περιλαμβάνονται στα Λοιπά συνολικά έσοδα, μεταφέρονται από τα ίδια κεφάλαια στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος στα κονδύλια «Κέρδη/Ζημίες από Πώληση/Λήξη» και «Κέρδη από αποτίμηση επενδύσεων» αντίστοιχα. Τα κέρδη και ζημίες πού προκύπτουν κατά τη πώληση των διαθέσιμων προς πώληση τίτλων προσδιορίζονται με τη μέθοδο του μέσου σταθμικού κόστους. Δάνεια και απαιτήσεις και Διακρατούμενα μέχρι τη λήξη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Τα δάνεια και απαιτήσεις και τα διακρατούμενα μέχρι τη λήξη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία ή δάνεια και απαιτήσεις επιμετρώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μετά την αφαίρεση οποιασδήποτε απομείωσης της αξίας τους. Επιπλέον, ο υπολογισμός της αποσβεσμένης αξίας περιλαμβάνει οποιαδήποτε υπέρ (premium) ή υπό (discount) το άρτιο διαφορά προέκυψε κατά την ημερομηνία απόκτησής, πλέον των εξόδων συναλλαγής, προμηθειών πληρωθέντων ή εισπραχθέντων. Το έσοδο που προκύπτει από την εφαρμογή της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου περιλαμβάνεται στα έσοδα τόκων στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος. Κέρδη και ζημίες από την παύση αναγνώρισης ή την απομείωση τους απεικονίζονται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος. Η Εταιρεία δε διατηρεί στο χαρτοφυλάκιό της διακρατούμενα μέχρι τη λήξη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.

Page 52: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

52 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Εύλογη Αξία Χρηματοοικονομικών στοιχείων Η Εταιρεία υπολογίζει την εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων βάσει ενός πλαισίου υπολογισμού της εύλογης αξίας που κατατάσσει τα χρηματοοικονομικά μέσα σε μια ιεραρχία τριών επιπέδων των δεδομένων που χρησιμοποιούνται στην αποτίμηση, όπως περιγράφεται παρακάτω: Επίπεδο 1 – Χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργή αγορά πανομοιότυπων χρηματοοικονομικών μέσων. Στο Επίπεδο 1 περιλαμβάνονται χρεόγραφα και μετοχές που διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά. Ενεργή αγορά είναι η αγορά στην οποία οι συναλλαγές έχουν επαρκή συχνότητα και όγκο έτσι ώστε η πληροφόρηση σχετικά με τιμές να παρέχεται σε συνεχή βάση και επιπλέον χαρακτηρίζεται από χαμηλά περιθώρια κέρδους. Επίπεδο 2 – Παρατηρήσαμε δεδομένα εκτός από τιμές του Επιπέδου 1, όπως χρηματιστηριακές τιμές παρόμοιων μέσων, τιμές από αγορές που δεν είναι ενεργές, ή άλλα δεδομένα που είναι παρατηρήσιμα ή μπορούν να επιβεβαιωθούν από παρατηρήσιμα δεδομένα (για παράδειγμα τιμές που προκύπτουν από παρατηρήσιμα δεδομένα) για σχεδόν το σύνολο της διάρκειας του μέσου. Στο Επίπεδο 2 περιλαμβάνονται χρεόγραφα με τιμές σε μη ενεργές αγορές, καθώς και χρεόγραφα χωρίς τιμή από κάποια αγορά των οποίων οι αξίες υπολογίζονται χρησιμοποιώντας μοντέλα αποτίμησης, προεξόφληση ταμειακών ροών ή παρόμοιες τεχνικές, με δεδομένα που είναι παρατηρήσιμα στην αγορά ή μπορούν να υπολογιστούν ή να επιβεβαιωθούν από παρατηρήσιμα στοιχεία από την αγορά. Αυτή η κατηγορία γενικά περιλαμβάνει κρατικά και εταιρικά ομόλογα με τιμές σε αγορές που δεν είναι ενεργές. Επίπεδο 3 – Μη παρατηρήσιμα δεδομένα που υποστηρίζονται από λίγες ή καθόλου συναλλαγές σε ενεργή αγορά και επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία. Εάν η αποτίμηση ενός στοιχείου χρησιμοποιεί παρατηρήσιμα δεδομένα που απαιτούν σημαντικές προσαρμογές βασισμένες σε μη παρατηρήσιμα δεδομένα, αυτό το μέσο κατατάσσεται στο επίπεδο 3. Σε αυτό το επίπεδο περιλαμβάνονται χρηματοοικονομικά μέσα των οποίων η αξία υπολογίζεται χρησιμοποιώντας μοντέλα αποτίμησης, προεξόφληση ταμειακών ροών ή παρόμοιες τεχνικές, καθώς και μέσα για τα οποία ο προσδιορισμός της εύλογης αξίας απαιτεί κρίση ή εκτίμηση από τη Διοίκηση. Το επίπεδο στην ιεραρχία εύλογης αξίας στο οποίο κατατάσσεται ένας υπολογισμός εύλογης αξίας προσδιορίζεται με βάση το κατώτερο επίπεδο δεδομένων που χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό της εύλογης αξίας και έχουν σημαντική επίδραση. Για το σκοπό αυτό η σημαντικότητα ενός δεδομένου αξιολογείται σε σχέση με τη συνολική εύλογη αξία. Εάν η εύλογη αξία δεν μπορεί να μετρηθεί αξιόπιστα, τα χρηματοοικονομικά στοιχεία αποτιμώνται στο κόστος κτήσης τους, δηλ. στην εύλογη αξία του τιμήματος για την απόκτησή τους ή το ποσό που εισπράχθηκε κατά την έκδοση της υποχρέωσης. Όλα τα έξοδα συναλλαγών που συνδέονται άμεσα με την απόκτηση των χρηματοοικονομικών μέσων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσης. Παύση αναγνώρισης χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο (ή αν ισχύει, μέρος χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου ή ομάδα παρόμοιων τέτοιων στοιχείων) παύει να απεικονίζεται όταν εκπνεύσουν τα συμβατικά δικαιώματα επί των ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου.

Page 53: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

53 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Μια χρηματοοικονομική υποχρέωση παύει να αναγνωρίζεται όταν ακυρώνεται, εκπνέει ή δεν υφίσταται πλέον. Όταν μια υφιστάμενη χρηματοοικονομική υποχρέωση αντικαθίσταται από μια άλλη από τον ίδιο δανειστή με σημαντικά διαφορετικούς όρους, ή οι όροι της υφιστάμενης υποχρέωσης τροποποιούνται σημαντικά, αυτή η αλλαγή ή τροποποίηση θεωρείται ως παύση αναγνώρισης της αρχικής υποχρέωσης και αναγνώριση μιας νέας και η διαφορά στα αντίστοιχα λογιστικά υπόλοιπα αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Απομείωση Χρηματοοικονομικών στοιχείων Χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία έχουν ταξινομηθεί ως διαθέσιμα προς πώληση Η Εταιρεία εκτιμά σε κάθε ημερομηνία σύνταξης Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων εάν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι τα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία έχουν ταξινομηθεί ως διαθέσιμα προς πώληση, έχουν υποστεί απομείωση της αξίας τους. Για επενδυτικούς μετοχικούς τίτλους που έχουν χαρακτηρισθεί ως διαθέσιμοι προς πώληση, η σημαντική ή παρατεταμένη μείωση της εύλογης αξίας ενός χρεογράφου χαμηλότερα της αξίας κτήσης χρησιμοποιείται ως κριτήριο αξιολόγησης αν τα στοιχεία αυτά έχουν απομειωθεί. Αν υπάρχουν κάποιες αντικειμενικές αποδείξεις απομείωσης για τα διαθέσιμα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία, η σωρευμένη ζημία (που επιμετρείται ως η διαφορά μεταξύ της τιμής κτήσης και της τρέχουσας εύλογης αξίας, μειούμενη από τυχόν πρόβλεψη απομείωσης στο στοιχείο αυτό, η οποία είχε αναγνωρισθεί στο παρελθόν στα αποτελέσματα) μεταφέρεται από τα Λοιπά συνολικά έσοδα στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος. Αν σε μια μεταγενέστερη περίοδο, η εύλογη αξία ενός διαθεσίμου προς πώληση χρεωστικού τίτλου αυξηθεί, και η αύξηση μπορεί αντικειμενικά να συσχετισθεί με ένα γεγονός που συνέβη μετά την καταχώρηση στα αποτελέσματα της πρόβλεψης απομείωσης, η πρόβλεψη απομείωσης αντιλογίζεται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος. Πρόβλεψη απομείωσης καταχωρημένη στα αποτελέσματα που αφορά σε μετοχικούς τίτλους δεν αντιλογίζεται στα αποτελέσματα. Δάνεια και Απαιτήσεις/Χρηματοοικονομικά στοιχεία διακρατούμενα έως την λήξη τους Για χρηματοοικονομικά στοιχεία διακρατούμενα έως την λήξη τους καθώς και για δάνεια και απαιτήσεις, τα οποία αποτιμώνται στο αποσβεσμένο κόστος, το ποσό της πρόβλεψης απομείωσης της αξίας τους, υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας τους και της παρούσας αξίας των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλημένων με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Μεταφορά χρηματοοικονομικών στοιχείων Η Εταιρεία δεν πραγματοποιεί μεταφορές χρηματοοικονομικών στοιχείων μεταξύ των χαρτοφυλακίων της. Απομείωση λοιπών απαιτήσεων Οι λοιπές απαιτήσεις εξετάζονται για απομείωση κατά την ημερομηνία κατάρτισης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, λαμβάνοντας υπόψη γεγονότα ή μεταβολές σε συνθήκες οι οποίες υποδεικνύουν ότι η λογιστική τους αξία ενδέχεται να μην είναι ανακτήσιμη. Μια ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται για το ποσό κατά το οποίο η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου υπερβαίνει την ανακτήσιμη αξία του και καταχωρείται στα αποτελέσματα της χρήσης.

Page 54: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

54 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.2.3.6 Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα

Για τους σκοπούς σύνταξης της κατάστασης ταμειακών ροών, ως ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα νοούνται τα υπόλοιπα των λογαριασμών «ταμείο», «καταθέσεις σε Τράπεζες», και τα υψηλής ρευστότητας χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διάρκειας μικρότερης των τριών μηνών από την ημερομηνία απόκτησης τους, των οποίων ο κίνδυνος μεταβολής της εύλογης αξίας τους είναι ασήμαντος και τα οποία χρησιμοποιούνται από την Εταιρεία για την εξυπηρέτηση των βραχυπροθέσμων υποχρεώσεών της.

Ζ.2.3.7 Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων

Η απεικόνιση στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις του καθαρού ποσού που προκύπτει από συμψηφισμό χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων επιτρέπεται, μόνο εφόσον υφίσταται συμβατικό δικαίωμα που επιτρέπει το συμψηφισμό των ποσών που έχουν καταχωρηθεί και παράλληλα υπάρχει πρόθεση είτε για ταυτόχρονο διακανονισμό του συνολικού ποσού, τόσο του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου όσο και της υποχρέωσης αντίστοιχα, είτε για διακανονισμό του καθαρού ποσού που προκύπτει μετά το συμψηφισμό.

Ζ.2.3.8 Φόροι

Φόρος εισοδήματος Η υποχρέωση της καταβολής φόρου εισοδήματος επί των κερδών προσδιορίζεται με βάση την εκάστοτε φορολογική νομοθεσία και αναγνωρίζεται ως έξοδο στη χρήση στην οποία πραγματοποιούνται τα κέρδη. Αναβαλλόμενοι Φόροι Ο υπολογισμός του αναβαλλόμενου φόρου προσδιορίζεται για όλες τις προσωρινές διαφορές, οι οποίες προκύπτουν μεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που περιλαμβάνονται στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις και της φορολογικής αξίας που αποδίδεται σε αυτά σύμφωνα με τις εκάστοτε φορολογικές διατάξεις. Οι σημαντικότερες προσωρινές διαφορές προκύπτουν από την αποτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων, από τα ασφαλιστικά αποθέματα και τις προβλέψεις για παροχές για έξοδο από την υπηρεσία και πάγια περιουσιακά στοιχεία. Τα φορολογικά οφέλη τα οποία δύνανται να προκύψουν από αχρησιμοποίητες φορολογικές ζημίες που μεταφέρονται σε επόμενες χρήσεις προς συμψηφισμό, αναγνωρίζονται ως περιουσιακά στοιχεία όταν θεωρείται πιθανή η πραγματοποίηση μελλοντικών φορολογητέων κερδών, τα οποία θα είναι επαρκή για το συμψηφισμό των σωρευμένων φορολογικών ζημιών. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις προσδιορίζονται με βάση τους φορολογικούς συντελεστές, οι οποίοι αναμένεται ότι θα ισχύουν την περίοδο κατά την οποία θα ρευστοποιηθεί το περιουσιακό στοιχείο ή θα διακανονισθεί η υποχρέωση. Ο προσδιορισμός των μελλοντικών φορολογικών συντελεστών βασίζεται σε νόμους που έχουν ψηφιστεί κατά την ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων.

Page 55: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

55 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η αναγνώριση αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων βασίζεται στην πεποίθηση της Διοίκησης, η οποία στηρίζεται σε διαθέσιμα υποστηρικτικά στοιχεία, ότι φορολογικά οφέλη που συνδέονται με προσωρινές διαφορές, όπως, φορολογικές ζημίες μεταφερόμενες σε επόμενες χρήσεις και φορολογικές απαιτήσεις είναι πιθανό να πραγματοποιηθούν. Η λογιστική αξία των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία σύνταξης Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων και μειώνεται στο βαθμό που δε θεωρείται πλέον πιθανό ότι θα υπάρξουν επαρκή φορολογητέα κέρδη για την ανάκτηση όλου ή μέρους αυτής. Προκειμένου, η Eταιρεία, να πάρει την απόφαση να αναγνωρίσει αυτές τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις εξετάζουν όλα τα διαθέσιμα, θετικά και αρνητικά, στοιχεία, περιλαμβανομένης της πραγματοποίησης: των ήδη υπαρκτών φορολογικών προσωρινών διαφορών, των προβλεπόμενων μελλοντικών φορολογικών κερδών και των πρόσφατων χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων. Στην περίπτωση που, η Eταιρεία διαπιστώσει ότι στο μέλλον είναι πιθανό να ανακτήσει αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις πέραν αυτών που έχει ήδη αναγνωρίσει, τότε προβαίνει σε αύξηση της λογιστικής αξίας των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται υπό την προϋπόθεση ότι οι φορολογικές αρχές παρέχουν το δικαίωμα συμψηφισμού των απαιτήσεων και υποχρεώσεων και εφόσον οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις από αναβαλλόμενους φόρους αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή και η Διοίκηση προτίθεται να διακανονίσει το καθαρό ποσό που προκύπτει μετά το συμψηφισμό. Οι απαιτήσεις ή υποχρεώσεις από αναβαλλόμενους φόρους που σχετίζονται με μεταβολές της εύλογης αξίας των διαθέσιμων προς πώληση επενδυτικών τίτλων, οι οποίες καταχωρούνται σε χρέωση ή πίστωση των Λοιπών συνολικών εσόδων και μεταφέρονται στα αποτελέσματα, όταν μεταφερθούν στα αποτελέσματα και τα σχετικά κέρδη ή ζημίες.

Ζ.2.3.9 Μισθώσεις

Η Εταιρεία συμμετέχει ως μισθωτής και ως εκμισθωτής σε λειτουργικές μισθώσεις. Η Εταιρεία ως εκμισθωτής: Στοιχεία ενεργητικού που εκμισθώνονται βάσει λειτουργικών μισθώσεων περιλαμβάνονται στα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία και αποσβένονται κατά τη διάρκεια της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής τους, σύμφωνα με παρόμοια ιδιόκτητα ενσώματα πάγια. Το έσοδο από ενοίκια (μετά την αφαίρεση των κινήτρων που παραχωρήθηκαν σε μισθωτές) αναγνωρίζεται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της περιόδου μίσθωσης. Η Εταιρεία ως μισθωτής: Λειτουργικές μισθώσεις είναι οι μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και τα οφέλη ιδιοκτησίας που απορρέουν από τα εκμισθωμένα περιουσιακά στοιχεία παραμένουν στον εκμισθωτή. Πληρωμές που αφορούν λειτουργικές μισθώσεις (μετά την αφαίρεση κινήτρων που εισπράχθηκαν από τον εκμισθωτή), αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης.

Page 56: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

56 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.2.3.10 Παροχές προς εργαζομένους

Προγράμματα καθορισμένων παροχών Ως πρόγραμμα καθορισμένων παροχών ορίζεται ένα πρόγραμμα παροχών σε εργαζομένους μετά την έξοδο από την υπηρεσία, στο οποίο οι παροχές καθορίζονται με βάση οικονομικές και δημογραφικές παραδοχές. Οι πιο σημαντικές παραδοχές, μεταξύ άλλων, είναι η ηλικία, τα έτη προϋπηρεσίας, ο μισθός, οι δείκτες προσδόκιμης ζωής, το επιτόκιο προεξόφλησης, ο ρυθμός αύξησης αποδοχών και συντάξεων. Στα προγράμματα καθορισμένων παροχών, η αξία της υποχρέωσης είναι ίση με την παρούσα αξία των καθορισμένων πληρωτέων παροχών κατά την ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων μειωμένης κατά την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος. Η υποχρέωση καθορισμένων παροχών και το σχετικό έξοδο εκτιμάται ετησίως από ανεξάρτητους αναλογιστές με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδας. Η παρούσα αξία της υποχρέωσης προσδιορίζεται προεξοφλώντας τις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές εκροές με το επιτόκιο υψηλής ποιότητας εταιρικών ομολόγων ή κρατικών ομολόγων στο ίδιο νόμισμα με εκείνο της υποχρέωσης και με διάρκεια ανάλογη της υποχρέωσης, ή με το επιτόκιο που λαμβάνει υπόψη τον κίνδυνο και τη διάρκεια της υποχρέωσης, όπου το βάθος αγοράς για τέτοια ομόλογα κρίνεται ανεπαρκές. Το κόστος υπηρεσίας (τρέχουσας και προϋπηρεσίας (συμπεριλαμβανομένων των περικοπών) και τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από διακανονισμούς) και το καθαρό χρηματοοικονομικό κόστος της καθαρής υποχρέωσης/(απαίτησης) των καθορισμένων παροχών αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος και περιλαμβάνονται στις Αμοιβές και Έξοδα προσωπικού. Η καθαρή υποχρέωση καθορισμένων παροχών (μετά την αφαίρεση των περιουσιακών στοιχείων) αναγνωρίζεται στην κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης, με τις μεταβολές που προκύπτουν από την επαναμέτρηση (περιλαμβανομένων των αναλογιστικών κερδών και ζημιών, της επίδραση της μεταβολής της οροφής των περιουσιακών στοιχείων (αν υφίσταται) και της αναμενόμενης απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων (εξαιρουμένου του επιτοκίου), να αναγνωρίζονται άμεσα στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα, χωρίς να επιτρέπεται μεταγενέστερα η μεταφορά της στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος. Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Ως πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών ορίζεται το πρόγραμμα παροχών σε εργαζομένους μετά την έξοδο από την υπηρεσία, σύμφωνα με το οποίο ο εργοδότης καταβάλλει συγκεκριμένες εισφορές σε κάποιο Ταμείο χωρίς καμία άλλη νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση για περαιτέρω εισφορές στην περίπτωση που το Ταμείο δεν έχει τα απαιτούμενα περιουσιακά στοιχεία ώστε να πληρώσει τις παροχές των ασφαλισμένων που αφορούν στην τρέχουσα και προηγούμενες περιόδους. Οι εισφορές της Εταιρείας στα προγράμματα καθορισμένων εισφορών καταχωρούνται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια της περιόδου που αφορούν και περιλαμβάνονται στο κονδύλι «Έξοδα Διοίκησης και διάθεσης».

Ζ.2.3.11 Προβλέψεις

Η Εταιρεία σχηματίζει προβλέψεις για ενδεχόμενες υποχρεώσεις και κινδύνους όταν υπάρχει παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη υποχρέωση ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων, μεγάλη πιθανότητα εκροής πόρων που εμπεριέχουν οικονομικά οφέλη για το διακανονισμό της υποχρέωσης και είναι εφικτό να εκτιμηθεί αξιόπιστα το ποσό της υποχρέωσης.

Page 57: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

57 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Το ποσό που αναγνωρίζεται ως πρόβλεψη αποτελεί την καλύτερη δυνατή εκτίμηση της δαπάνης που απαιτείται, για να διακανονιστεί η παρούσα δέσμευση κατά την ημερομηνία αναφοράς, λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους και τις αβεβαιότητες που αφορούν το ποσό που αναγνωρίστηκε ως πρόβλεψη. Οι προβλέψεις επανεξετάζονται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς και αναπροσαρμόζονται προκειμένου να αντιπροσωπεύουν την καλύτερη δυνατή εκτίμηση. Αν μεταγενέστερα δεν είναι πλέον πιθανό ότι για να διακανονιστεί η δέσμευση θα απαιτηθεί μια εκροή πόρων που ενσωματώνουν οικονομικά οφέλη, τότε η πρόβλεψη αντιλογίζεται.

Ζ.2.3.12 Μετοχικό κεφάλαιο

Οι κοινές ονομαστικές μετοχές καταχωρούνται ως ίδια κεφάλαια. Άμεσα κόστη για την έκδοση μετοχών εμφανίζονται καθαρά από φόρους, αφαιρετικά στα ίδια κεφάλαια, ως μείωση του προϊόντος έκδοσης.

Ζ.2.3.13 Αναγνώριση Εσόδων

Τα έσοδα λογίζονται μόνον όταν πιθανολογείται ότι τα οικονομικά οφέλη που συνδέονται με τη συναλλαγή θα εισρεύσουν στην επιχείρηση. Μικτά Ασφάλιστρα Τα μικτά ασφάλιστρα αναγνωρίζονται ως έσοδο όταν είναι πληρωτέα από τον αντισυμβαλλόμενο ασφαλισμένο. Τα εφάπαξ ασφάλιστρα αναγνωρίζονται ως έσοδο κατά την ημερομηνία είσπραξης και έναρξης του συμβολαίου. Έσοδα από Αμοιβές και Προμήθειες Οι κάτοχοι ασφαλιστηρίων αλλά και επενδυτικών συμβολαίων χρεώνονται με αμοιβές τόσο για τη διαχείριση των συμβολαίων και τη διαχείριση των επενδύσεών τους, όσο και για την εξαγορά αυτών. Οι αμοιβές αυτές αναγνωρίζονται ως έσοδο κατά την περίοδο παροχής των σχετικών υπηρεσιών με βάση την αρχή του δεδουλευμένου Έσοδα επενδύσεων Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται σύμφωνα με την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων λαμβάνοντας υπόψη την πραγματική απόδοση του περιουσιακού στοιχείου. Έξοδα και προμήθειες αποτελούν βασικό παράγοντα υπολογισμού της πραγματικής απόδοσης του περιουσιακού στοιχείου. Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται όταν οριστικοποιείται το δικαίωμα είσπραξης από τους μετόχους, δηλαδή μετά την έγκρισή τους από τη Γενική Συνέλευση.

Ζ.2.3.14 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Στα συνδεδεμένα μέρη περιλαμβάνονται επιχειρήσεις, στις οποίες η Εταιρεία διατηρεί τον έλεγχο ή ασκεί ουσιώδη επιρροή στη διαχείριση και την οικονομική πολιτική τους. Επίσης, ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται τα μέλη της Διοίκησης της Εταιρείας, στενά συγγενικά με αυτά πρόσωπα,

Page 58: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

58 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

εταιρείες που κατέχονται από αυτά ή στις οποίες τα τελευταία έχουν ουσιώδη επιρροή στη διαχείριση και οικονομική πολιτική τους.

Ζ.3. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και παραδοχές της διοίκησης

Η σύνταξη των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων σύμφωνα με τις γενικά παραδεκτές λογιστικές αρχές, προϋποθέτει τη διενέργεια εκτιμήσεων και παραδοχών, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν τόσο τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, όσο και τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την ημερομηνία σύνταξης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, όπως επίσης και το ύψος των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίσθηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Η χρήση των διαθέσιμων πληροφοριών και η εφαρμογή υποκειμενικής κρίσης, αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιμήσεων στις ακόλουθες περιοχές: αποτίμηση μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά χρεογράφων, υποχρεώσεις παροχών στο προσωπικό μετά την έξοδο από την υπηρεσία, ασφαλιστικά αποθέματα, απομείωση αξίας απαιτήσεων, αναγνώριση αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων, πρόβλεψη ανέλεγκτων φορολογικών χρήσεων και εκκρεμών δικαστικών υποθέσεων. Τα πραγματικά μελλοντικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιμήσεις, ενώ οι αποκλίσεις ενδέχεται να έχουν σημαντική επίπτωση επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και σχετική αβεβαιότητα: Οι βασικές εκτιμήσεις και αξιολογικές κρίσεις οι οποίες αναφέρονται σε δεδομένα η εξέλιξη των οποίων θα μπορούσε να επηρεάσει τα κονδύλια των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων τους επόμενους 12 μήνες, έχουν ως κάτωθι: Αποτίμηση των ασφαλιστικών προβλέψεων Ο υπολογισμός των ασφαλιστικών αποθεμάτων Ζωής (μακροπρόθεσμα συμβόλαια) γίνεται με τη χρήση αναγνωρισμένων αναλογιστικών μεθόδων που βασίζονται μεταξύ άλλων σε παραδοχές για τη μελλοντική απόδοση επενδύσεων, θνησιμότητα, διαχειριστικά έξοδα, επιλογές και εγγυήσεις, ατυχήματα και εξαγορές. Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια αποτιμούνται με βάση τις τιμές των παραμέτρων που ισχύουν κατά την έκδοσή τους. Τυχόν αποκλίσεις των εκτιμήσεων προβλέπονται με ένα περιθώριο ασφαλείας. Συνεπώς, νέες εκτιμήσεις παράγονται σε κάθε ημερομηνία σύνταξης Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων για να αποφασιστεί αν η επάρκεια είναι εξασφαλισμένη κάτω από το πρίσμα των τρεχουσών εκτιμήσεων. Πρόβλεψη για φόρο εισοδήματος Η πρόβλεψη για φόρο εισοδήματος υπολογίζεται µε εκτίμηση των φόρων που θα καταβληθούν στις φορολογικές αρχές και περιλαμβάνει τον τρέχοντα φόρο εισοδήματος για κάθε χρήση και πρόβλεψη για τους πρόσθετους φόρους που πιθανόν να προκύψουν σε φορολογικούς ελέγχους. Η τελική εκκαθάριση των φόρων εισοδήματος πιθανόν να αποκλίνει από τα σχετικά ποσά τα οποία έχουν καταχωρηθεί στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις. Αναβαλλόμενος φόρος Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις που αφορούν ζημιές αποτίμησης ομολόγων, μετοχών και αμοιβαίων κεφαλαίων και εκπεστέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται στην έκταση που πιθανολογείται ότι στο μέλλον θα υπάρξουν φορολογητέα κέρδη επαρκή να καλύψουν τις

Page 59: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

59 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

φορολογικές ζημίες και τις εκπεστέες προσωρινές διαφορές. Για τον προσδιορισμό του ποσού των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων που θα αναγνωριστούν απαιτείται κρίση η οποία βασίζεται στην εκτίμηση του πιθανού χρόνου και επιπέδου πραγματοποίησης των φορολογητέων κερδών σε συνδυασμό με το μελλοντικό φορολογικό προγραμματισμό. Απομείωση αξίας χαρτοφυλακίου επενδύσεων Η Εταιρεία εφαρμόζει το Δ.Λ.Π. 39 για τον προσδιορισμό χρεογράφων του χαρτοφυλακίου επενδύσεων που έχουν υποστεί απομείωση. Ο προσδιορισμός αυτός απαιτεί την εφαρμογή κρίσης σε σημαντικό βαθμό. Για να πραγματοποιήσει αυτή τη κρίση, η Διοίκηση της Εταιρείας εξετάζει, ανάμεσα σε άλλους παράγοντες, τη φυσιολογική διακύμανση της τιμής του χρεογράφου στην αγορά, την οικονομική κατάσταση και τη βραχυπρόθεσμη προοπτική της επιχείρησης στην οποία γίνεται η επένδυση, λαμβάνοντας υπόψη παράγοντες όπως η απόδοση του κλάδου που αυτή ανήκει, αλλαγές στη τεχνολογία, λειτουργικές και χρηματοδοτικές ταμειακές ροές. Εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δε διακινούνται σε οργανωμένες χρηματιστηριακές αγορές ή οι τιμές τους δεν είναι διαθέσιμες, προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αποτίμησης που χρησιμοποιούνται περιλαμβάνουν μεθόδους παρούσας αξίας και άλλα μοντέλα που βασίζονται κυρίως σε παρατηρήσιμα δεδομένα και σε μικρότερο βαθμό σε μη παρατηρήσιμα δεδομένα. Απομείωση αξίας Απαιτήσεων Οι προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της απαίτησης και της αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών εισπράξεων ως αποτέλεσμα αξιολόγησης των ανείσπρακτων απαιτήσεων και των πιθανών ζημιών που δύνανται να προκύψουν. Η αξιολόγηση των απαιτήσεων διενεργείται με τη χρήση συγκεκριμένης μεθοδολογίας που αποτελείται από δύο βασικά συστατικά μέρη: την ατομική αξιολόγηση και την αξιολόγηση σε συλλογικό επίπεδο. Σε ατομικό επίπεδο, η αξία που η Διοίκηση εκτιμά ότι θα ανακτήσει από τον υπόχρεο προσδιορίζεται αφού ληφθούν υπόψη οι οικονομικές δυνατότητες του αντισυμβαλλομένου, τυχόν εξασφαλίσεις ή εγγυήσεις, δυνατότητα συμψηφισμού με υποχρεώσεις της Εταιρείας τρέχουσες ή μελλοντικές και το εύρος της συνεργασίας και το ιστορικό συμπεριφοράς στις συναλλαγές με την Εταιρεία. Για την εκτίμηση της αξίας που θα ανακτηθεί σε συλλογικό επίπεδο, η Διοίκηση βασίζεται στην εμπειρία των τελευταίων ετών την οποία και προεκτείνει στο μέλλον λαμβάνοντας υπόψη τη μεταβολή της ποιότητας και του μεγέθους του χαρτοφυλακίου. Απομείωση ενσώματων περιουσιακών στοιχείων Η Εταιρεία εξετάζει στη λήξη κάθε περιόδου αν υπάρχουν ενδείξεις απομείωσης των ακινήτων της, συγκρίνοντας τη λογιστική αξία τους με την εύλογη αξία τους, όπως αυτή εκτιμάται από πιστοποιημένους ανεξάρτητους εκτιμητές. Για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας λαμβάνεται υπόψη η αξία παρόμοιων ακινήτων στην ίδια περιοχή, καθώς και τα μελλοντικά έσοδα από μισθωτικές συμβάσεις εν ισχύ για τα συγκεκριμένα ακίνητα. Εφόσον η εύλογη αξία υπολείπεται της λογιστικής αξίας, αυτό θεωρείται ένδειξη απομείωσης, και εφόσον πρόκειται για επενδυτικό ή κενό ακίνητο, η λογιστική αξία προσαρμόζεται στην εύλογη αξία, η οποία θεωρείται και ως ανακτήσιμη αξία για τα συγκεκριμένα ακίνητα. Σε ότι αφορά τα ακίνητα που ιδιοχρησιμοποιούνται από την

Page 60: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

60 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Εταιρεία, για τον προσδιορισμό της ανακτήσιμης αξίας, λαμβάνεται υπόψη η αξία χρήσης για την Εταιρεία και διενεργείται απομείωση μόνο αν η ανακτήσιμη αξία υπολείπεται της λογιστικής αξίας. Κόστος προγραμμάτων καθορισμένων παροχών Το καθαρό κόστος προγραμμάτων καθορισμένων παροχών εκτιμάται με αναλογιστικές μεθόδους με τη χρήση παραδοχών για το επιτόκιο προεξόφλησης, την αύξηση αποδοχών, την κινητικότητα του προσωπικού και την αναμενόμενη απόδοση των περιουσιακών στοιχείων των προγραμμάτων. Η αύξηση των αποδοχών διαμορφώνεται ουσιαστικά βάσει της ετήσιας μισθολογικής πολιτικής της Εταιρείας. Η αναμενόμενη μακροπρόθεσμη απόδοση των περιουσιακών στοιχείων των προγραμμάτων αντιπροσωπεύει τις εκτιμήσεις της Διοίκησης ως προς τη μέση απόδοση των επενδυμένων κεφαλαίων των προγραμμάτων.

Ζ.4. Διαχείριση κινδύνων

Η Εταιρεία αναλαμβάνει διάφορους ασφαλιστικούς, χρηματοοικονομικούς και μη χρηματοοικονομικούς κινδύνους στα πλαίσια της επιχειρηματικής της δραστηριότητας με στόχο την επίτευξη των στρατηγικών της στόχων. Βασική επιδίωξη της Εταιρείας είναι να διασφαλίσει ότι η ανάληψη των ασφαλιστικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων από μέρους της διενεργείται σε ένα περιβάλλον ελέγχου, με στόχο την αποτελεσματική διαχείριση των κινδύνων και την επίτευξη ενός αποτελεσματικού πλαισίου αναφορών των κινδύνων. Για το λόγο αυτό, έχει αναπτυχθεί ένα αποτελεσματικό σύστημα διαχείρισης κινδύνων το οποίο είναι ενσωματωμένο στις καθημερινές της δραστηριότητες και είναι ευθυγραμμισμένο με τους στρατηγικούς της στόχους. Το σύστημα διαχείρισης κινδύνων περιλαμβάνει το πλαίσιο εταιρικής διακυβέρνησης, τη στρατηγική διαχείρισης κινδύνων, τη διάθεση ανάληψης κινδύνων καθώς και πολιτικές, διαδικασίες και αναφορές. Οι βασικές κατηγορίες κινδύνων που καλύπτονται από το πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων είναι:

Ο ασφαλιστικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος

Ο κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος αγοράς

Ο κίνδυνος συγκέντρωσης

Ο λειτουργικός κίνδυνος

Το πλαίσιο διαχείρισης κινδύνων εποπτεύεται από τη Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων και εγκρίνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Ζ.4.1. Ασφαλιστικός κίνδυνος

Η Εταιρεία ορίζει τον ασφαλιστικό κίνδυνο ως τον κίνδυνο η πραγματική συχνότητα εμφάνισης και η σφοδρότητα ενός ασφαλιστικού γεγονότος να είναι διαφορετικές από τις αναμενόμενες στην τιμολόγηση των προϊόντων αντίστοιχες τιμές. Η πολιτική διαχείρισης ασφαλιστικού κινδύνου περιγράφει το πλαίσιο διαχείρισης ασφαλιστικών κινδύνων και τη διάθεση ανάληψής τους από την Εταιρεία.

Page 61: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

61 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η Εταιρεία συνειδητά αναζητά να αναλαμβάνει ασφαλιστικούς κινδύνους με σκοπό την δημιουργία κερδών και ως μέρος του στρατηγικού της στόχου για σταθερή και επικερδή ανάπτυξη, λαμβάνοντας πάντα υπόψη τα ακόλουθα:

Τη διάθεση ανάληψης κινδύνων όπως περιγράφεται στην αντίστοιχη πολιτική

Την επιδίωξη να περιορίζει την μεταβλητότητα στο λειτουργικό αποτέλεσμα

Να μην αναλαμβάνονται καινούργιες κατηγορίες ασφαλιστικών κινδύνων χωρίς την

προηγούμενη έγκριση του Διοικητικού Συμβουλίου

Ο ασφαλιστικός κίνδυνος ελέγχεται μέσω ορίων και κατευθυντήριων γραμμών και υπόκειται σε διαρκή παρακολούθηση από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων και τη Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων. Η έκθεση στον ασφαλιστικό κίνδυνο μετριάζεται μέσω διασποράς που επιτυγχάνεται σε ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει μεγάλη ποικιλία από ασφαλιστήρια συμβόλαια. Οι επιπτώσεις των κινδύνων στην Εταιρεία περιορίζονται από προσεκτική επιλογή και εφαρμογή της στρατηγικής ανάληψης κινδύνων, των κατευθυντήριων γραμμών και την αντασφαλιστική πολιτική της Εταιρείας. Στο πλαίσιο του προγράμματος διαχείρισης των ασφαλιστικών κινδύνων, η Εταιρεία χρησιμοποιεί αντασφαλιστικές συμβάσεις με διάφορους αντισυμβαλλόμενους, εκ των οποίων κάποιοι ανήκουν στον όμιλο της MetLife. Οι κύριες αντασφαλιστικές συμβάσεις σχετίζονται με τις καλύψεις Κινδύνου και Προστασίας (Risk and Protection) ατομικών και ομαδικών συμβολαίων, και περιλαμβάνουν αναλογική αντασφάλιση (Quota Share), αναλογική αντασφάλιση με βάση τον κίνδυνο (Surplus), αντασφάλιση υπερβάλλουσας ζημιάς (Excess of Loss), καταστροφική αντασφάλιση (Catastrophe) καθώς και τον συνδυασμό αυτών. Ο ασφαλιστικός κίνδυνος διαχειρίζεται ξεχωριστά για το κάθε χαρτοφυλάκιο ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Α. Παραδοσιακά συμβόλαια ζωής και πρόσοδοι Η κατηγορία αυτή περιλαμβάνει τα παραδοσιακά συμβόλαια ζωής όπως προσόδους, πρόσκαιρες ασφαλίσεις θανάτου, μικτές ασφαλίσεις, ασφαλίσεις επιβίωσης, ισόβιες ασφαλίσεις, συντάξεις (ατομικά και ομαδικά συμβόλαια) καθώς και ασφαλίσεις συνδεδεμένες με επενδύσεις (Unit Linked). Τα συμβόλαια ζωής παρέχουν καλύψεις για συμβάντα συνδεδεμένα με την ανθρώπινη ζωή (θάνατο ή επιβίωση) και η ασφαλιστική παροχή καταβάλλεται σε περίπτωση επέλευσης του ασφαλιστικού κινδύνου σε εφάπαξ ή περιοδικές καταβολές. Οι κύριοι παράγοντες ασφαλιστικού κινδύνου είναι οι ακόλουθοι:

Κίνδυνος Θνησιμότητας: κίνδυνος που απορρέει από τη μεταβλητότητα στην εμπειρική θνησιμότητα σε σχέση με τη θεωρητική θνησιμότητα που χρησιμοποιήθηκε στην τιμολόγηση των προϊόντων και στην αποθεματοποίηση

Page 62: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

62 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Κίνδυνος Μακροβιότητας: κίνδυνος που απορρέει από τη μεταβλητότητα στην εμπειρική μακροβιότητα σε σχέση με την θεωρητική μακροβιότητα που χρησιμοποιήθηκε στην τιμολόγηση των προϊόντων και στην αποθεματοποίηση

Κίνδυνος Ακυρωσιμότητας: κίνδυνος που απορρέει από τη μεταβλητότητα στην εμπειρική ακυρωσιμότητα σε σχέση με τη θεωρητική ακυρωσιμότητα, που οδηγεί σε μεταβολή των περιθωρίων κέρδους και των καταβολών λόγω λήξεων και εξαγορών

Έξοδα: κίνδυνος που απορρέει από τη μεταβλητότητα εμπειρικών εξόδων/των αμοιβών παραγωγικότητας δικτύου πωλήσεων και εξέλιξη αυτών (μέσω πληθωρισμού) σε σχέση τις θεωρητικές αντίστοιχες παραμέτρους που χρησιμοποιήθηκαν στην τιμολόγηση των προϊόντων και στην αποθεματοποίηση

Βασικές παραδοχές Η επιλογή των βασικών παραδοχών για τον υπολογισμό των ασφαλιστικών προβλέψεων βασίζεται σε εμπειρικές μελέτες του εν ισχύ (ασφαλιστικού και επενδυτικού) χαρτοφυλακίου, των εξόδων της Εταιρείας καθώς και σε δημοσιονομικά μεγέθη (π.χ. πληθωρισμός). Η μεθοδολογία που ακολουθείται για την αποτίμηση των ασφαλιστικών προβλέψεων περιλαμβάνει τιμές παραμέτρων στην σύναψη του συμβολαίου, επομένως νέες προβλέψεις παράγονται κάθε φορά που καταρτίζονται οι ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις, για σκοπούς ελέγχου επάρκειας αποθεμάτων. Οι βασικές παραδοχές για τον υπολογισμό των ασφαλιστικών προβλέψεων είναι οι εξής:

- Θνησιμότητα / Μακροβιότητα: παραδοχές που βασίζονται σε πίνακες θνησιμότητας και τα

ιστορικά στοιχεία του χαρτοφυλακίου ανά ασφαλιστική κάλυψη

- Επιλογή τρόπου πληρωμής της παροχής κατά την στιγμή της συνταξιοδότησης: το ποσοστό

των ασφαλισμένων (ατομικά και ομαδικά συμβόλαια) που επιλέγει εφάπαξ αντί για

περιοδική καταβολή κατά τη στιγμή της συνταξιοδότησης, εκτιμάται βάσει της εμπειρίας

της Εταιρείας όπως αυτό εξάγεται από ιστορικά δεδομένα

- Ακυρωσιμότητα κι εξαγορές: το ποσοστό των συμβολαίων που ακυρώνονται/εξαγοράζονται

εκτιμάται εμπειρικά από την Εταιρεία ανά τύπο ασφαλιστικής κάλυψης και ασφαλιστικό

έτος

- Έξοδα/Αμοιβές Παραγωγικότητας: εκτιμήσεις για λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν

διοικητικά, πρόσκτησης και λοιπά έξοδα για τα εν ισχύ συμβόλαια και τη νέα παραγωγή,

ενώ για την εξέλιξη αυτών πραγματοποιείται πρόβλεψη για τον μελλοντικό πληθωρισμό

Το προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται στο τέλος της εξεταζόμενης περιόδου με βάση την εξέλιξη

του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου των επενδύσεων που χρησιμοποιείται για την κάλυψη των

ασφαλιστικών υποχρεώσεων. Επίσης, όταν δεν υφίσταται χρονική συσχέτιση των στοιχείων

ενεργητικού – παθητικού (Asset – Liability Management), γίνεται εκτίμηση των μελλοντικών

αποδόσεων από την επανεπένδυση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας με βάση την επενδυτική της

πολιτική.

Page 63: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

63 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Έλεγχος επάρκειας αποθεμάτων: Η Εταιρεία διενεργεί για τα παραδοσιακά συμβόλαια ζωής και προσόδων έλεγχο επάρκειας των αποθεμάτων με βάση τις αρχές του Δ.Π.Χ.Α. 4 και με τη χρήση των παραδοχών όπως αυτές αναλύθηκαν στην προηγούμενη ενότητα. Β. Καλύψεις ατυχημάτων και ασθενείας Τα παραδοσιακά και ομαδικά συμβόλαια μπορεί να περιλαμβάνουν συμπληρωματικές καλύψεις για την κάλυψη αναγκών των ασφαλισμένων σε συμβάντα προσωρινής και μόνιμης ανικανότητας, σοβαρής ασθενείας, θανάτου από ατύχημα, κτλ. Επιπλέον, τα συμβόλαια ζωής μπορεί να περιλαμβάνουν παραδοσιακές ατυχηματικές καλύψεις όπως νοσοκομειακή περίθαλψη, μόνιμη ή προσωρινή ανικανότητα, κτλ. Οι βασικοί κίνδυνοι είναι:

Κίνδυνος Νοσηρότητας: κίνδυνος που απορρέει από τη μεταβλητότητα στην εμπειρική νοσηρότητα σε σχέση με τη θεωρητική νοσηρότητα που χρησιμοποιήθηκε στην τιμολόγηση των προϊόντων και στην αποθεματοποίηση

Κίνδυνος Θνησιμότητας/ Θνησιμότητας εξαιτίας ατυχήματος ασφαλισμένων: κίνδυνος που απορρέει από τη μεταβλητότητα στην εμπειρική θνησιμότητα σε σχέση με τη θεωρητική θνησιμότητα που χρησιμοποιήθηκε στην τιμολόγηση των προϊόντων και στην αποθεματοποίηση

Κίνδυνος Ακυρωσιμότητας: κίνδυνος που απορρέει από τη μεταβλητότητα στην εμπειρική ακυρωσιμότητα σε σχέση με τη θεωρητική ακυρωσιμότητα, που οδηγεί σε μεταβολή των περιθωρίων κέρδους

Έξοδα/Αμοιβές Παραγωγικότητας: εκτιμήσεις για λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν

διοικητικά, πρόσκτησης και λοιπά έξοδα για τα εν ισχύ συμβόλαια και τη νέα παραγωγή,

ενώ για την εξέλιξη αυτών πραγματοποιείται πρόβλεψη για το μελλοντικό πληθωρισμό

Κίνδυνος Επέλευσης Ασφαλιστικού Κινδύνου: κίνδυνος που απορρέει από τη

μεταβλητότητα στην εμπειρική επέλευση ασφαλιστικού κινδύνου σε σχέση με τη θεωρητική

επέλευση ασφαλιστικού κινδύνου που χρησιμοποιήθηκε στην τιμολόγηση των προϊόντων

και στην αποθεματοποίηση

Βασικές παραδοχές Η επιλογή των βασικών παραδοχών για τον υπολογισμό των ασφαλιστικών προβλέψεων βασίζεται σε εμπειρικές μελέτες του εν ισχύ (ασφαλιστικού και επενδυτικού) χαρτοφυλακίου, των εξόδων της Εταιρείας καθώς και σε δημοσιονομικά μεγέθη (π.χ. πληθωρισμός). Η μεθοδολογία που ακολουθείται για την αποτίμηση των ασφαλιστικών προβλέψεων περιλαμβάνει τιμές παραμέτρων στην σύναψη του συμβολαίου, επομένως νέες προβλέψεις παράγονται κάθε φορά που ετοιμάζονται οι ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις, για λόγους τεστ επάρκειας αποθεμάτων. Οι βασικές παραδοχές για τον υπολογισμό των ασφαλιστικών προβλέψεων είναι οι εξής:

Page 64: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

64 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

- Νοσηρότητα: σφοδρότητα και συχνότητα με βάση την ιστορικότητα του χαρτοφυλακίου

όσον αφορά την ηλικία και τον τύπο της ασφαλιστικής κάλυψης. Η μελλοντική εξέλιξη της

νοσηρότητας παρακολουθείται μέσω παραδοχής για τον ιατρικό πληθωρισμό

- Ανικανότητα: ποσοστά ανικανότητας για τις συμπληρωματικές καλύψεις, όπου η παροχή

καλύπτει μερική ή ολική ανικανότητα, με βάση τις υπάρχουσες αντασφαλιστικές συμβάσεις

- Ακυρωσιμότητα: το ποσοστό των συμβολαίων που ακυρώνονται/εξαγοράζονται, εκτιμάται

εμπειρικά από την Εταιρεία ανά τύπο ασφαλιστικής κάλυψης και ασφαλιστικό έτος

- Θνησιμότητα / Μακροβιότητα: παραδοχές που βασίζονται σε πίνακες θνησιμότητας και τα

ιστορικά στοιχεία του χαρτοφυλακίου ανά ασφαλιστική κάλυψη

- Έξοδα/Αμοιβές Παραγωγικότητας: εκτιμήσεις για λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν

διοικητικά, πρόσκτησης και λοιπά έξοδα για τα εν ισχύ συμβόλαια και τη νέα παραγωγή,

ενώ για την εξέλιξη αυτών πραγματοποιείται πρόβλεψη για τον μελλοντικό πληθωρισμό

Το προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται στο τέλος της εξεταζόμενης περιόδου με βάση την εξέλιξη

του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου των επενδύσεων που χρησιμοποιείται για την κάλυψη των

ασφαλιστικών υποχρεώσεων. Επίσης, όταν δεν υφίσταται χρονική συσχέτιση των στοιχείων

ενεργητικού – παθητικού (Asset – Liability Management), γίνεται εκτίμηση των μελλοντικών

αποδόσεων από την επανεπένδυση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας με βάση την επενδυτική της

πολιτική.

Έλεγχος επάρκειας αποθεμάτων: Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια κατηγοριοποιήθηκαν με βάση την ασφαλιστική κάλυψη σε:

Παραδοσιακά Συμβόλαια Ζωής & Πρόσοδοι

Ατυχημάτων

Ατυχημάτων και Ασθενειών

Η Εταιρεία διενεργεί ξεχωριστά για τις ανωτέρω καλύψεις έλεγχο επάρκειας αποθεμάτων με βάση

τις αρχές του Δ.Π.Χ.Α. 4 με τη χρήση των παραδοχών όπως αυτές αναλύθηκαν στην προηγούμενη

ενότητα.

Ανάλυση ευαισθησίας Η ανάλυση ευαισθησίας που παρουσιάζεται παρακάτω, πραγματοποιείται για τις σημαντικότερες παραμέτρους (θνησιμότητα, νοσηρότητα, ακυρωσιμότητα, έξοδα, καμπύλη επιτοκίων) σε σχέση με την μεταβολή που προκαλούν στο ύψος των ασφαλιστικών προβλέψεων. Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν τις μεταβολές στις καθαρές ροές των υποχρεώσεων, όπως αυτές προέκυψαν από τον έλεγχο επάρκειας (εξαιρούνται τα χαρτοφυλάκια Unit Linked και Ομαδικών συνταξιοδοτικών κεφαλαίων που υπόκεινται σε ξεχωριστή διαχείριση):

Page 65: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

65 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.4.2. Πιστωτικός κίνδυνος

Η MetLife ορίζει τον πιστωτικό κίνδυνο ως τον κίνδυνο πιθανών ζημιών που προκύπτουν από αθέτηση των υποχρεώσεων των χρεωστών της Εταιρείας. Επίσης ο πιστωτικός κίνδυνος πηγάζει από πιθανή αδυναμία ενός αντισυμβαλλομένου να ανταπεξέλθει στις συμβατικές του υποχρεώσεις. Η διάθεση ανάληψης του πιστωτικού κινδύνου ποικίλει μεταξύ των χαρτοφυλακίων για τα οποία τον επενδυτικό κίνδυνο φέρει η Εταιρεία (επενδύσεις που καλύπτουν ασφαλιστικές προβλέψεις και ελεύθερη περιουσία – κατηγορία «Διαθέσιμα προς πώληση») και χαρτοφυλακίων για τα οποία τον κίνδυνο φέρει ο ασφαλισμένος (επενδύσεις ομαδικών συνταξιοδοτικών συμβολαίων που υπόκεινται σε ξεχωριστή διαχείριση και συμβόλαια Unit Linked - κατηγορία «εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων»).

Επενδύσεις που καλύπτουν ασφαλιστικές προβλέψεις και ελεύθερη περιουσία – κατηγορία

«Διαθέσιμα προς πώληση» : Η Εταιρεία αναλαμβάνει εκθέσεις σε πιστωτικό κίνδυνο στο πλαίσιο της

στρατηγικής που ακολουθεί, με βάση τα κριτήρια που είναι καταγεγραμμένα στην πολιτική

31/12/2017

Ποσά σε €

Παραδοσιακά

συμβόλαια ζωής &

πρόσοδοι

Ατυχήματα & Ασθένειες Ατυχήματα

Καθαρές Ροές υποχρεώσεων , Βασικό σενάριο 480,829,612 8,063,511 (25,690,827) 463,202,297

επίδραση αύξησης Θνησιμότητας +10% (6,415,560) (962,730) 8,764,409 1,386,119

επίδραση μείωσης Θνησιμότητας -10% 10,585,331 1,526,818 (8,827,565) 3,284,583

επίδραση αύξησης Εξαγορών +50% (12,504,406) - - (12,504,406)

επίδραση μείωσης Εξαγορών -50% 21,007,556 - - 21,007,556

επίδραση αύξησης Ακυρωσιμότητας +50% - (4,909,639) 7,083,996 2,174,357

επίδραση μείωσης Ακυρωσιμότητας -50% - 10,283,355 (11,676,285) (1,392,930)

επίδραση αύξησης Εξόδων +10% 3,721,808 2,729,258 883,240 7,334,306

επίδραση αύξησης Νοσηρότητας +10% - 2,521,191 - 2,521,191

επίδραση αύξησης Ποσοστού Συνταξιοδοτήσεων +10% 2,874,864 - - 2,874,864

Παράλληλη μετατόπιση καμπύλης κατά +50μ.β (22,956,309) (899,069) 684,090 (23,171,287)

Παράλληλη μετατόπιση καμπύλης κατά -50μ.β. 25,057,626 986,196 (720,415) 25,323,408

Σύνολο

Ατυχήματα & Ασθένειες

31/12/2016

Ποσά σε €

Παραδοσιακά

συμβόλαια ζωής &

πρόσοδοι

Ατυχήματα & Ασθένειες Ατυχήματα

Καθαρές Ροές υποχρεώσεων , Βασικό σενάριο 495,614,226 10,929,499 (23,962,190) 482,581,535

επίδραση αύξησης Θνησιμότητας +10% (6,000,587) (1,615,660) 244,081 (7,372,166)

επίδραση μείωσης Θνησιμότητας -10% 9,974,031 2,531,215 (344,968) 12,160,277

επίδραση αύξησης Εξαγορών +50% (12,486,365) - - (12,486,365)

επίδραση μείωσης Εξαγορών -50% 21,480,850 - - 21,480,850

επίδραση αύξησης Ακυρωσιμότητας +50% - (5,580,535) 3,871,337 (1,709,197)

επίδραση μείωσης Ακυρωσιμότητας -50% - 10,705,326 (8,979,543) 1,725,783

επίδραση αύξησης Εξόδων +10% 2,542,344 3,734,650 839,699 7,116,694

επίδραση αύξησης Νοσηρότητας +10% - 9,391,694 - 9,391,694

επίδραση αύξησης Ποσοστού Συνταξιοδοτήσεων +10% 1,096,331 - - 1,096,331

Παράλληλη μετατόπιση καμπύλης κατά +50μ.β (22,542,186) (1,188,528) 589,566 (23,141,147)

Παράλληλη μετατόπιση καμπύλης κατά -50μ.β. 24,383,477 1,303,202 (608,095) 25,078,585

Ατυχήματα & Ασθένειες

Σύνολο

Page 66: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

66 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

διάθεσης ανάληψης κινδύνων. Η Εταιρεία επενδύει σε συμφωνία με την επενδυτική πολιτική και τις

κατευθυντήριες γραμμές που ισχύουν. Η Εταιρεία δεν επενδύει σε παράγωγα προϊόντα.

Επενδύσεις ομαδικών συνταξιοδοτικών συμβολαίων που υπόκεινται σε ξεχωριστή διαχείριση και

συμβόλαια Unit Linked - κατηγορία «εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων»: Η Εταιρεία δεν

αποζητά στα πλαίσια της στρατηγικής της την ανάληψη επενδυτικού κινδύνου για αυτές τις

επενδύσεις, αλλά επιδιώκει την ελαχιστοποίηση του.

Η Εταιρεία αναλαμβάνει πιστωτικό κίνδυνο για λογαριασμό του ασφαλισμένου, με τέτοιο τρόπο ώστε να είναι συμβατός με τις πολιτικές εναρμόνισης της Εταιρείας, συμπεριλαμβάνοντας την επιλογή κατάλληλων επενδύσεων προς τον ασφαλισμένο. Το πλαίσιο διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου περιγράφεται με λεπτομέρεια στην πολιτική διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου η οποία έχει εγκριθεί από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων και το Διοικητικό Συμβούλιο. Η Εταιρεία έχει διαμορφώσει τις πολιτικές, διαδικασίες και λοιπά σημεία ελέγχου που μετριάζουν την έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο:

Διάθεση ανάληψης πιστωτικού κινδύνου

Πολιτική πιστωτικού κινδύνου

Κατευθυντήριες γραμμές Ενεργητικού-Παθητικού που καθορίζουν μεταξύ άλλων τα όρια ανά

γεωγραφική περιοχή, επιχειρηματικό τομέα, πιστοληπτική διαβάθμιση, κτλ.

Όρια συγκέντρωσης ανά αντισυμβαλλόμενο

Όρια τραπεζικών καταθέσεων

Ελάχιστη αποδεκτή πιστοληπτική διαβάθμιση για αντασφαλιστές

Ανάλυση πιστωτικού κινδύνου και εσωτερικό σύστημα πιστοληπτικής διαβάθμισης το οποίο

υποστηρίζεται από την κεντρική ομάδα διαχείρισης κινδύνων της MetLife

Τακτικός έλεγχος του προφίλ πιστωτικού κινδύνου από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ανάλυση της μέγιστης έκθεσης σε πιστωτικό κίνδυνο:

Ποσά σε € Σημ.

Με πιστωτικό

κίνδυνο για την

εταιρεία

Με πιστωτικό

κίνδυνο για τον

ασφαλισμένο

Σύνολο

Με πιστωτικό

κίνδυνο για την

εταιρεία

Με πιστωτικό

κίνδυνο για τον

ασφαλισμένο

Σύνολο

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 20 1,452,478 - 1,452,478 1,528,124 - 1,528,124

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 954,420,046 - 954,420,046 969,233,991 - 969,233,991

Ομόλογα 22 893,121,380 - 893,121,380 941,095,032 - 941,095,032

Κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών 22 1,762,310 - 1,762,310 2,253,751 - 2,253,751

Αμοιβαία κεφάλαια 22 59,536,356 - 59,536,356 25,885,208 - 25,885,208

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 23 - 521,740,696 521,740,696 - 463,648,876 463,648,876

Δάνεια και άλλες απαιτήσεις 35,355,008 - 35,355,008 36,350,152 795,904 37,146,056

Απαιτήσεις από Δάνεια 24 19,193,081 - 19,193,081 20,064,535 - 20,064,535

Δεδουλευμένοι τόκοι επενδύσεων 26 16,161,928 - 16,161,928 16,285,617 795,904 17,081,521

Χρεώστες Ασφαλίστρων 25 14,184,354 - 14,184,354 16,726,445 - 16,726,445

Λοιπές Απαιτήσεις μετά από προβλέψεις 29 8,110,099 - 8,110,099 7,719,303 - 7,719,303

Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 27 9,742,649 - 9,742,649 11,150,916 - 11,150,916

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 30 8,437,311 - 8,437,311 7,035,057 - 7,035,057

Σύνολο χρηματοοικονομικών στοιχείων 1,031,701,945 521,740,696 1,553,442,642 1,049,743,988 464,444,780 1,514,188,768

Αξία 31/12/2016Αξία 31/12/2017

Page 67: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

67 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ανάλυση της έκθεσης σε πιστωτικό κίνδυνο για την Εταιρεία με βάση την πιστοληπτική διαβάθμιση (κατηγοριοποίηση Moody’s):

Οι παραπάνω πίνακες δεν περιλαμβάνουν τις επενδύσεις για τις οποίες τον επενδυτικό κίνδυνο φέρει ο ασφαλισμένος (ομαδικά συνταξιοδοτικά συμβόλαια που υπόκεινται σε ξεχωριστή διαχείριση και συμβόλαια Unit Linked - κατηγορία «εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων»). Ο ακόλουθος πίνακας αφορά τα απομειωμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία της εταιρείας.

Η Εταιρεία εκτιμά ότι τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του παρακάτω πίνακα έχουν υποστεί απομείωση της αξίας τους, λαμβάνοντας υπόψη, κατά περίπτωση, τη σημαντική ή παρατεταμένη

31/12/2017

ποσά σε ΕΥΡΩ Aaa Aa A Baa Ba B Caa

Χωρίς

διαβάθμιση

Τρέχουσα

Καθαρή Αξία

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις - - - - - - - 1,452,478 1,452,478

Διαθέσιμα προς πώληση 84,922,403 216,595,757 290,622,390 259,316,475 36,017,504 5,646,852 - 61,298,666 954,420,046

Ομόλογα 84,922,403 216,595,757 290,622,390 259,316,475 36,017,504 5,646,852 - - 893,121,380

Κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών - - - - - - - 1,762,310 1,762,310

Αμοιβαία κεφάλαια - - - - - - - 59,536,356 59,536,356

Δάνεια και άλλες απαιτήσεις 2,524,268 2,967,853 5,404,252 4,370,729 412,192 75,929 - 19,599,785 35,355,008

Δάνεια ασφαλισμένων ζωής & λοιπά δάνεια - - - - - - - 19,193,081 19,193,081

Δεδουλευμένοι τόκοι 2,524,268 2,967,853 5,404,252 4,370,729 412,192 75,929 - 406,705 16,161,928

Χρεώστες Ασφαλίστρων - - - - - - - 14,184,354 14,184,354

Λοιπές απαιτήσεις μετά από προβλέψεις - - - - - - - 8,110,099 8,110,099

Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες - 4,329,809 5,399,328 - - - - 13,512 9,742,649

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα - - 1,368,343 3,951,178 - - 3,109,111 8,679 8,437,311

Σύνολο χρηματοοικονομικών στοιχείων που φέρουν

πιστωτικό κίνδυνο87,446,671 223,893,420 302,794,312 267,638,382 36,429,697 5,722,781 3,109,111 104,667,572 1,031,701,945

31/12/2016

ποσά σε ΕΥΡΩ Aaa Aa A Baa Ba B Caa

Χωρίς

διαβάθμιση

Τρέχουσα

Καθαρή Αξία

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις - - - - - - - 1,528,124 1,528,124

Διαθέσιμα προς πώληση 121,707,959 190,151,696 332,463,228 259,035,374 31,894,338 5,842,437 - 28,138,959 969,233,991

Ομόλογα 121,707,959 190,151,696 332,463,228 259,035,374 31,894,338 5,842,437 - - 941,095,032

Κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών - - - - - - - 2,253,751 2,253,751

Αμοιβαία κεφάλαια - - - - - - - 25,885,208 25,885,208

Δάνεια και άλλες απαιτήσεις 2,528,999 2,257,550 6,237,404 4,254,498 471,428 107,563 - 20,492,711 36,350,153

Δάνεια ασφαλισμένων ζωής & λοιπά δάνεια - - - - - - - 20,064,535 20,064,535

Δεδουλευμένοι τόκοι 2,528,999 2,257,550 6,237,404 4,254,498 471,428 107,563 - 428,176 16,285,617

Χρεώστες Ασφαλίστρων - - - - - - - 16,726,445 16,726,445

Λοιπές απαιτήσεις μετά από προβλέψεις - - - - - - - 7,719,303 7,719,303

Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες - 5,531,992 5,609,481 - - - - 9,444 11,150,916

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα - - 1,349,247 2,999,166 - - 2,677,965 8,679 7,035,057

Σύνολο χρηματοοικονομικών στοιχείων που φέρουν

πιστωτικό κίνδυνο124,236,958 197,941,239 345,659,359 266,289,038 32,365,766 5,949,999 2,677,965 74,623,665 1,049,743,989

Ποσά σε € Σημ.

Αξία χρημ/ών στοιχείων

μετά από προβλέψεις

Σωρευμένη

πρόβλεψη

Αξία χρημ/ών στοιχείων

μετά από προβλέψεις

Σωρευμένη

πρόβλεψη

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 20 1,452,478 2,343,522 1,528,124 2,267,877

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση

Κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών 22 1,762,310 5,073,371 2,253,751 4,991,425

Δάνεια και άλλες απαιτήσεις

Απαιτήσεις από Δάνεια 24 19,193,081 131,843 20,064,535 218,088

Λοιπές Απαιτήσεις 29 8,110,099 5,290,348 7,719,303 5,421,856

Σύνολο 30,517,967 12,839,084 31,565,712 12,899,246

Με πιστωτικό κίνδυνο για την εταιρεία Με πιστωτικό κίνδυνο για την εταιρεία

Αξία 31/12/2017 Αξία 31/12/2016

Page 68: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

68 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

μείωση της εύλογης αξίας τους, τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές, την ενηλικίωση των υπολοίπων προς είσπραξη και την αξιολόγηση της εισπραξιμότητας του κάθε υπολοίπου. Ο παρακάτω πίνακας περιέχει πληροφορίες σχετικά με την έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο ανά γεωγραφική περιοχή (ανά κράτος).

Ο παρακάτω πίνακας περιέχει πληροφορίες σχετικά με την έκθεση σε διαθέσιμα προς πώληση εταιρικά ομόλογα, με ανάλυση ανά πιστοληπτική διαβάθμιση, τύπο εκδότη και κλάδο.

31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016

Ομόλογα 893,121,380 941,095,032 778,922,600 804,231,809

Κυβερνητικά ομόλογαΓερμανία 8,602,920 8,986,320 6,000,000 6,000,000

Αυστρία 6,949,915 2,956,800 6,500,000 2,500,000

Γαλλία 62,864,222 63,554,295 55,750,000 55,750,000

Ολλανδία 8,160,900 8,521,200 6,000,000 6,000,000

Πολωνία 43,735,980 44,749,534 38,000,000 38,000,000

Σλοβακία 21,936,510 19,322,160 17,300,000 14,300,000

Βέλγιο 18,586,889 19,067,276 17,035,000 17,035,000

Ιρλανδία 11,875,946 6,729,624 10,860,000 5,860,000

Ισπανία 15,104,529 15,116,514 14,390,000 14,390,000

Πορτογαλία 4,278,768 - 3,475,000 -

Σύνολο Κυβερνητικά Ομόλογα 202,096,579 189,003,723 175,310,000 159,835,000

Διεθνή ομόλογαΕυρωπαϊκή Επενδυτική Τράπεζα 63,243,063 99,182,639 47,082,600 80,472,600

Σύνολο Διεθνή Ομόλογα 63,243,063 99,182,639 47,082,600 80,472,600

Εταιρικά Ομόλογα

Εταιρικά Ομόλογα 627,781,739 652,908,670 556,530,000 563,924,209

Σύνολο Εταιρικά Ομόλογα 627,781,739 652,908,670 556,530,000 563,924,209

Αμοιβαία Κεφάλαια 59,536,356 25,885,208 - -

Ιρλανδία 59,536,356 25,885,208 - -

Κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών 1,762,310 2,253,751 - -

Κεφάλαια επιχειρηματικών συμμετοχών 1,762,310 2,253,751 - -

Διαθέσιμα προς Πώληση

Τρέχουσα καθαρή αξία Ονομαστική αξία

Ποσά σε € Aaa Aa A Baa Ba B

Χρηματ/κά ιδρύματα 4,915,520 103,642,200 125,097,207 42,467,572 6,222,947 - 282,345,446Τράπεζες εξωτερικού 4,915,520 65,590,976 50,644,598 16,220,632 - - 137,371,727

Χρημ/κές εταιρείες εξωτερικού - 38,051,223 74,452,609 26,246,940 6,222,947 - 144,973,719

Ασφαλιστικές εταιρείες εξωτερικού - - - - - - -

Λοιπά - - - - - - -

Βιομηχανίες & Λοιποί κλάδοι - 24,552,532 55,841,699 146,202,901 25,515,790 5,646,852 257,759,772Βιομηχανίες εξωτερικού - 19,475,130 55,841,699 142,307,171 11,587,752 2,060,600 231,272,351

Χρημ/κές εταιρείες εξωτερικού - 5,077,402 - 3,895,730 5,127,104 - 14,100,236

Λοιπά - - - - 8,800,934 3,586,252 12,387,186

Εταιρείες Κοινής Ωφέλειας - - 32,135,048 55,541,473 - - 87,676,521Εταιρείες Κοινής Ωφέλειας εξωτερικού - - 32,135,048 55,541,473 - - 87,676,521

Σύνολο Εταιρικών Ομολόγων 4,915,520 128,194,731 213,073,954 244,211,946 31,738,737 5,646,852 627,781,739

Διαθέσιμα προς Πώληση: Εταιρικά Ομόλογα 31/12/2017 Τρέχουσα

Καθαρή Αξία

Page 69: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

69 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.4.3. Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας ορίζεται ως ο κίνδυνος η Εταιρεία να μην έχει τους επαρκείς πόρους για να καλύψει τις χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις όταν αυτές γίνονται απαιτητές. Η Εταιρεία δεν αναζητά ενεργή ανάληψη του κινδύνου ρευστότητας. Μέρος της στρατηγικής της Εταιρείας είναι να διαθέτει επαρκή ρευστότητα για να καλύπτει τις απαιτήσεις όταν αυτές γίνονται απαιτητές. Ο κίνδυνος ρευστότητας παίζει βασικό ρόλο στην επίτευξη των επιχειρηματικών στόχων της Εταιρείας αλλά και στην εκπλήρωση των κανονιστικών και εποπτικών της υποχρεώσεων. Ο κίνδυνος ρευστότητας αξιολογείται τακτικά από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων και επιπλέον υπάρχει σχετική πολιτική για τη διαχείριση της ρευστότητας εγκεκριμένη από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η Εταιρεία αναλαμβάνει τον κίνδυνο ρευστότητας στις εξής περιπτώσεις:

Όταν η πραγματική εμπειρία διαφέρει από την αναμενόμενη στην πρόβλεψη των

χρηματοροών ενεργητικού και παθητικού

Σε άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης των ασφαλισμένων, τα οποία υπάρχουν στα

ασφαλιστήρια συμβόλαια (ακύρωση, επέκταση, εξαγορά, κτλ.)

Σε καταστροφικά και μη αναμενόμενα συμβάντα

Σε περιβάλλον περιορισμένης εμπορευσιμότητας των στοιχείων ενεργητικού

Κατηγορίες κινδύνου ρευστότητας που δεν καλύπτονται από τα παραπάνω, αναλύονται και εγκρίνονται από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων και το Διοικητικό Συμβούλιο πριν την αποδοχή τους. Ο κίνδυνος ρευστότητας περιορίζεται μέσω πλαισίου ορίων που ορίζονται από την Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων. Για να αντιμετωπίσει αυτό τον κίνδυνο, η Εταιρεία επιλέγει κατάλληλο συνδυασμό βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων επενδύσεων και ακολουθεί συνετή επενδυτική πολιτική. Επιπρόσθετα, οι όροι των Ομαδικών Συνταξιοδοτικών Συμβολαίων προβλέπουν ειδική μεθοδολογία χρέωσης ρευστοποίησης σε περιπτώσεις ρευστοποίησης ή μεταβίβασης του συνόλου του Κεφαλαίου Ομαδικού Συνταξιοδοτικού Προγράμματος. Τέλος, ανά τρίμηνο διενεργείται άσκηση ευαισθησίας στον κίνδυνο ρευστότητας. Πέραν της καθημερινής παρακολούθησης της

Ποσά σε € Aaa Aa A Baa Ba B

Χρηματ/κά ιδρύματα 5,017,800 80,006,160 163,972,529 31,963,953 11,839,593 - 292,800,035

Τράπεζες εξωτερικού 5,017,800 40,875,630 80,768,753 10,894,304 - - 137,556,487

Χρημ/κές εταιρείες εξωτερικού - 39,130,530 73,982,358 21,069,649 11,839,593 - 146,022,130

Ασφαλιστικές εταιρείες εξωτερικού - - 9,221,418 - - - 9,221,418

Βιομηχανίες & Λοιποί κλάδοι - 24,567,167 67,332,054 155,806,953 20,054,745 5,842,437 273,603,356

Βιομηχανίες εξωτερικού - 19,338,439 67,332,054 155,806,953 10,421,081 2,093,900 254,992,427

Χρημ/κές εταιρείες εξωτερικού - 5,228,728 - - 5,009,524 2,170,400 12,408,652

Λοιπά - - - - 4,624,140 1,578,137 6,202,277

Εταιρείες Κοινής Ωφέλειας - - 30,357,328 56,147,954 - - 86,505,282Εταιρείες Κοινής Ωφέλειας εξωτερικού - - 30,357,328 56,147,954 - - 86,505,282

Σύνολο Εταιρικών Ομολόγων 5,017,800 104,573,327 261,661,911 243,918,860 31,894,338 5,842,437 652,908,671

Τρέχουσα

Καθαρή Αξία

Διαθέσιμα προς Πώληση: Εταιρικά Ομόλογα 31/12/2016

Page 70: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

70 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

απαιτούμενης ρευστότητας, η Εταιρεία πραγματοποιεί σε τριμηνιαία βάση, ανάλυση των αναγκών ρευστότητας και της δυνατότητας κάλυψης των εν λόγω αναγκών υπό ακραίες συνθήκες. Η Εταιρεία έχει διαμορφώσει τις πολιτικές, διαδικασίες και λοιπά σημεία ελέγχου που μετριάζουν την έκθεση της Εταιρείας σε κίνδυνο ρευστότητας:

Διάθεση ανάληψης του κινδύνου ρευστότητας

Πολιτική διαχείρισης του κινδύνου ρευστότητας

Κατευθυντήριες γραμμές διαχείρισης ενεργητικού - παθητικού που καθορίζουν μεταξύ άλλων

το προφίλ ρευστότητας των επενδύσεων, το στόχο για την μεσοσταθμική διάρκεια του

χαρτοφυλακίου, κτλ.

Τριμηνιαία προσομοίωση ακραίων καταστάσεων για την ρευστότητα

Τακτικός έλεγχος του προφίλ κινδύνου ρευστότητας από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων.

Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν πληροφορίες σχετικά με τις μη προεξοφλημένες χρηματοροές του ενεργητικού και του παθητικού για τα έτη 2017 και 2016, βάσει της υπολειπόμενης περιόδου καταβολής ασφαλίστρου, της αναμενόμενης συμβατικής είσπραξης των απαιτήσεων και πληρωμής των υποχρεώσεων.

Ποσά σε EUR 31/12/2017

Ενεργητικό Αξία Δ.Π.Χ.Α. μέχρι 1 έτος 1 - 3 έτη 3 - 5 έτη 5 - 15 έτη > 15 έτη χωρίς λήξη Σύνολο

Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία 7,700,538 - - - - - 7,700,538 7,700,538

Άυλα περιουσιακά στοιχεία 777,112 - - - - - 777,112 777,112

Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων (ΜΕΠ) 19,492,725 83,728 130,160 438,846 6,354,492 12,485,499 - 19,492,725

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1,452,478 - - - - - 1,452,478 1,452,478

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 81,010,944 3,735,169 7,470,338 7,470,338 37,351,688 41,086,857 (16,103,445) 81,010,944

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 954,420,046 46,330,867 177,399,796 244,813,171 417,206,565 90,233,365 61,298,666 1,037,282,428

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 521,740,696 - - - - - 521,740,696 521,740,696

Απαιτήσεις από Δάνεια 19,193,081 43,068 45,490 103,670 1,234,396 127,216 17,639,241 19,193,081

Χρεώστες Ασφαλίστρων 14,184,354 14,184,354 - - - - - 14,184,354

Δεδουλευμένοι Τόκοι Επενδύσεων 16,161,928 16,161,928 - - - - - 16,161,928

Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 9,742,649 9,742,649 - - - - - 9,742,649

Απαιτήσεις από φόρους 14,868,650 - - - - - 14,868,650 14,868,650

Λοιπές Απαιτήσεις μετά από προβλέψεις 8,110,099 - - - - - 8,110,099 8,110,099

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 8,437,311 8,437,311 - - - - - 8,437,311

Σύνολο Ενεργητικού 1,677,292,611 98,719,073 185,045,783 252,826,024 462,147,141 143,932,938 617,484,035 1,760,154,993

Παθητικό

Σύνολο Μαθηματικών αποθεμάτων & υποχρεώσεων από επενδυτικά συμβόλαια 1,362,202,247 43,869,613 56,506,144 66,615,752 300,037,156 163,441,487 772,885,428 1,403,355,580

Λοιπές υποχρεώσεις 34,588,479 34,588,479 - - - - - 34,588,479

Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων 9,070,158 9,070,158 - - - - - 9,070,158

Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό 3,233,037 - - - - - 3,233,037 3,233,037

Σύνολο Παθητικού 1,409,093,921 87,528,250 56,506,144 66,615,752 300,037,156 163,441,487 776,118,465 1,450,247,254

Καθαρή θέση στον ισολογισμό 268,198,690 11,190,824 128,539,639 186,210,272 162,109,985 -19,508,549 -158,634,431 309,907,740

Μη

προεξοφλημένες

Page 71: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

71 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Τα δάνεια ασφαλισμένων ζωής συνδέονται άμεσα με το υποκείμενο ασφαλιστήριο συμβόλαιο και έχουν συμπεριληφθεί στην κατηγορία «χωρίς λήξη».

Ζ.4.4. Κίνδυνος αγοράς

Ο κίνδυνος αγοράς ορίζεται ως ο κίνδυνος πιθανών ζημιών ή απομείωσης αξίας που προκύπτει ως αποτέλεσμα μεταβλητότητας στις αγορές και στους λοιπούς οικονομικούς παράγοντες που επιδρούν στις αποτιμήσεις των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της Εταιρείας. Ο κίνδυνος αγοράς περιλαμβάνει την άμεση επίδραση των αγοραίων τιμών στις επενδύσεις της Εταιρείας αλλά και άλλη πιθανή επίδραση από μεταβολές στις αγορές κεφαλαίων στον ισολογισμό της Εταιρείας, όπως ζημιές από μη ρευστοποιήσιμες υποχρεώσεις που υπολογίζονται λαμβάνοντας υπόψη διάφορους παράγοντες της αγοράς (επιτόκια προεξόφλησης, τιμές μετοχών, τιμές συναλλαγματικών ισοτιμιών, τιμές τεκμαρτής μεταβλητότητας) ή αυξημένα έξοδα παροχών σε ασφαλιστήρια συμβόλαια τα οποία έχουν εγγυημένες αποδόσεις. Πλέον των παραπάνω εξωγενών μη ελέγξιμων παραγόντων, ο κίνδυνος αγοράς μπορεί να επέλθει από ελέγξιμους παράγοντες όπως η μεταβολή στην στάθμιση του χαρτοφυλακίου από την ποσόστωση δεικτών αναφοράς. Η διάθεση ανάληψης κινδύνου αγοράς ορίζεται από τα παρακάτω:

Συμβόλαια για τα οποία τον επενδυτικό κίνδυνο φέρει η Εταιρεία («διαθέσιμα προς πώληση»): Παρόλο που η Εταιρεία δεν επιδιώκει την ανάληψη του κινδύνου αγοράς ως στρατηγικού κινδύνου, ο κίνδυνος αυτός αναλαμβάνεται στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων της Εταιρείας, αλλά εντός των ορίων που ορίζονται από την πολιτική διάθεσης ανάληψης κινδύνου καθώς και από τις κατευθυντήριες γραμμές διαχείρισης ενεργητικού – παθητικού.

Η Εταιρεία αναλαμβάνει κίνδυνο αγοράς μέσω:

o Της τοποθέτησης κεφαλαίων σε επενδύσεις που επηρεάζονται από τις μεταβολές

των επιτοκίων

o Του σχεδιασμού προϊόντων μέσω συμβολαίων Unit Linked

o Των συναλλαγματικών αναντιστοιχιών μεταξύ ενεργητικού – παθητικού.

Ποσά σε EUR 31/12/2016

Ενεργητικό Αξία Δ.Π.Χ.Α. μέχρι 1 έτος 1 - 3 έτη 3 - 5 έτη 5 - 15 έτη > 15 έτη χωρίς λήξη Σύνολο

Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία 7,883,793 - - - - - 7,883,793 7,883,793

Άυλα περιουσιακά στοιχεία 920,046 - - - - - 920,046 920,046

Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων (ΜΕΠ) 21,800,864 93,642 145,572 490,810 7,106,929 13,963,911 - 21,800,864

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1,528,124 - - - - - 1,528,124 1,528,124

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 77,221,251 3,978,387 7,956,774 7,956,774 39,783,869 43,762,255 (26,216,807) 77,221,251

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 969,233,991 79,582,638 96,544,460 188,148,010 575,294,073 89,808,093 29,613,713 1,058,990,987

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 463,648,876 1,605,000 3,210,000 3,210,000 23,681,750 43,669,250 389,400,743 464,776,743

Απαιτήσεις από Δάνεια 20,064,535 34,836 36,795 83,855 998,464 102,901 18,807,682.89 20,064,535

Χρεώστες Ασφαλίστρων 16,726,445 16,726,445 - - - - - 16,726,445

Δεδουλευμένοι Τόκοι Επενδύσεων 17,081,521 17,081,521 - - - - - 17,081,521

Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 11,150,916 11,150,916 - - - - - 11,150,916

Απαιτήσεις από φόρους 16,882,679 - - - - - 16,882,679 16,882,679

Λοιπές Απαιτήσεις μετά από προβλέψεις 7,719,303 - - - - - 7,719,303 7,719,303

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 7,035,057 7,035,057 - - - - - 7,035,057

Σύνολο Ενεργητικού 1,638,897,401 137,288,442 107,893,601 199,889,449 646,865,085 191,306,410 446,539,278 1,729,782,265

Παθητικό

Σύνολο Μαθηματικών αποθεμάτων & υποχρεώσεων από επενδυτικά συμβόλαια 1,315,889,362 46,089,439 60,508,069 70,759,361 327,923,879 209,401,344 644,065,228 1,358,747,319

Λοιπές υποχρεώσεις 52,982,656 33,538,968 - - - - 19,443,688 52,982,656

Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων 10,149,122 10,149,122 - - - - - 10,149,122

Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό 2,856,728 - - - - - 2,856,728 2,856,728

Σύνολο Παθητικού 1,381,877,870 89,777,529 60,508,069 70,759,361 327,923,879 209,401,344 666,365,644 1,424,735,826

Καθαρή θέση στον ισολογισμό 257,019,531 47,510,913 47,385,533 129,130,088 318,941,206 -18,094,934 -219,826,367 305,046,439

Μη

προεξοφλημένες

Page 72: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

72 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Επενδύσεις ομαδικών συνταξιοδοτικών συμβολαίων που υπόκεινται σε ξεχωριστή διαχείριση και συμβόλαια Unit Linked - κατηγορία «εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων»: Η Εταιρεία δεν επιδιώκει στο πλαίσιο της στρατηγικής της την ανάληψη επενδυτικού κινδύνου για αυτές τις επενδύσεις, αλλά επιδιώκει την ελαχιστοποίηση του. Για τα συμβόλαια που υπόκεινται σε ξεχωριστή διαχείριση χωρίς εγγυήσεις, ο

ασφαλισμένος αναλαμβάνει τον κίνδυνο αγοράς στα πλαίσια της πολιτικής ανάληψης

κινδύνων που εφαρμόζει η Εταιρεία και έχει επίγνωση των επενδυτικών κινδύνων που

απορρέουν από το συμβόλαιο (ο ασφαλισμένος λαμβάνει γνώση από το κείμενο του

συμβολαίου, τους όρους και λοιπά συναφή έγγραφα).

Όλες οι επενδύσεις πραγματοποιούνται σε συμφωνία με τις γενικές κατευθυντήριες γραμμές της επενδυτικής πολιτικής που εφαρμόζει η Εταιρεία.

Η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων ορίζεται από τις κατευθυντήριες γραμμές

ενεργητικού - παθητικού. Ξεχωριστές επενδυτικές κατευθυντήριες γραμμές διατηρούνται για

τα χαρτοφυλάκια των ασφαλισμένων και για την ελεύθερη περιουσία.

Η διαδικασία επένδυσης των ιδίων κεφαλαίων (αντίθετα με τις επενδύσεις που καλύπτουν

ασφαλιστικές προβλέψεις) διέπεται από περιορισμούς που έχουν να κάνουν με τη

φερεγγυότητα και τη ρευστότητα και θα πρέπει να είναι συμβατή με τους σχετικούς

εποπτικούς και κανονιστικούς περιορισμούς. Σε σχέση με αυτούς τους περιορισμούς, ο σκοπός

του χαρτοφυλακίου αφορά τη διατήρηση της ποιότητας των επενδύσεων, της απαραίτητης

ρευστότητας και των απαιτήσεων των λειτουργικών χρηματοροών.

Η διαδικασία επένδυσης των κεφαλαίων των ασφαλισμένων διέπεται από την αρχή της

αντιστοίχισης των χρηματοροών ενεργητικού και παθητικού.

Ο στόχος για τη διάρκεια του ενεργητικού είναι βασικός δείκτης που χρησιμοποιείται στις

κατευθυντήριες γραμμές για τη διαχείριση του επιτοκιακού κινδύνου.

Όπου η Εταιρεία αποφασίζει την επενδυτική της πολιτική, οι επενδύσεις που καλύπτουν τις

ασφαλιστικές προβλέψεις θα πρέπει να είναι στο αντίστοιχο νόμισμα στο οποίο είναι

αποτιμημένη η υποχρέωση. Η Εταιρεία δεν έχει στόχο να έχει συστηματική ή ηθελημένη

αναντιστοιχία όσον αφορά τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, παρόλο που κάποιες προσωρινές

αναντιστοιχίες μπορεί να υπάρχουν στον ισολογισμό,

Επιπλέον, οι επενδύσεις πραγματοποιούνται σύμφωνα με τις κατευθυντήριες γραμμές της διαχείρισης ενεργητικού - παθητικού που παρέχουν αναλυτικά όρια σε επιτρεπόμενες εκθέσεις σε τομείς, όπως εγκρίνονται από την επενδυτική επιτροπή, και την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων και το Διοικητικό Συμβούλιο. Η Eταιρεία έχει διαμορφώσει πολιτικές, διαδικασίες και λοιπά σημεία ελέγχου που μετριάζουν την έκθεση της Eταιρείας σε κίνδυνο αγοράς και έχει καταγράψει και εγκρίνει:

Τη διάθεση ανάληψης κινδύνου αγοράς

Την πολιτική διαχείρισης κινδύνου αγοράς

Page 73: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

73 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Τις κατευθυντήριες γραμμές ενεργητικού – παθητικού που καθορίζουν μεταξύ άλλων την

ποσόστωση των επενδύσεων, τον στόχο για την διάρκεια του ενεργητικού, κτλ.

Τον τακτικό έλεγχο του προφίλ κινδύνου αγοράς από την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων

Ο κίνδυνος αγοράς αναλύεται στις παρακάτω κατηγορίες για λόγους μέτρησης και εσωτερικής

πληροφόρησης:

Επιτοκιακός κίνδυνος Ο επιτοκιακός κίνδυνος ορίζεται ως ο κίνδυνος ζημιάς που προκαλείται από δυσμενείς μεταβολές σε ονομαστικά ή πραγματικά επιτόκια αναφοράς, σε πιστωτικά περιθώρια ή στο επίπεδο της παρατηρούμενης και τεκμαρτής μεταβλητότητας των επιτοκίων. Ο επιτοκιακός κίνδυνος είναι ένας από τους μεγαλύτερους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία, κυρίως λόγω της μακροπρόθεσμης φύσης των ασφαλιστικών προβλέψεων που περιλαμβάνουν εγγυήσεις. Ο κύριος παράγοντας του κινδύνου είναι η αναντιστοιχία στην διάρκεια του ενεργητικού και του παθητικού. Οι υφιστάμενες κατευθυντήριες γραμμές για την διαχείριση ενεργητικού – παθητικού ορίζουν τους στόχους για την διάρκεια, τα όρια και τους μετρήσιμους δείκτες. Ο παρακάτω πίνακας περιέχει συνοπτικά την ανάλυση ευαισθησίας των ομολόγων που είναι «διαθέσιμα προς πώληση» (για τα οποία τον επενδυτικό κίνδυνο φέρει η Εταιρεία και οι μεταβολές θα καταχωρούνταν απευθείας στην καθαρή θέση μέσω του αποθεματικού αξιογράφων διαθέσιμων προς πώληση) , σε παράλληλη μετατόπιση της καμπύλης επιτοκίων κατά +/-50 μονάδες βάσης (+/- 0.50%):

Στην παραπάνω ανάλυση ευαισθησίας δε συμπεριλαμβάνονται οι απαιτήσεις από δάνεια και τα ταμειακά διαθέσιμα, καθώς ο επιτοκιακός τους κίνδυνος είναι ασήμαντος. Επίσης, δε συμπεριλαμβάνονται οι επενδύσεις που τον επενδυτικό κίνδυνο φέρει ο ασφαλισμένος. Η μέθοδος υπολογισμού της ανάλυσης ευαισθησίας δεν έχει αλλάξει σε σχέση με την προηγούμενη χρήση.

31/12/2017, ποσά σε € < 1 έτος 1 – 2 έτη 2 – 5 έτη > 5 έτη

Ομόλογα διαθέσιμα προς πώληση (55,757) (251,463) (7,111,685) (20,563,770)

Ομόλογα διαθέσιμα προς πώληση (16,278) (10,515) 3,684,648 21,604,018

παράλληλη μετατόπιση της καμπύλης επιτοκίων κατά +50μβ.

παράλληλη μετατόπιση της καμπύλης επιτοκίων κατά -50μβ.

31/12/2016, ποσά σε € < 1 έτος 1 – 2 έτη 2 – 5 έτη > 5 έτη

Ομόλογα διαθέσιμα προς πώληση (119,501) (144,247) (3,095,153) (27,659,898)

Ομόλογα διαθέσιμα προς πώληση 26,750 4,328 955,364 27,587,734

παράλληλη μετατόπιση της καμπύλης επιτοκίων κατά +50μβ.

παράλληλη μετατόπιση της καμπύλης επιτοκίων κατά -50μβ.

Page 74: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

74 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος ορίζεται ως ο κίνδυνος ζημιάς που προκαλείται από δυσμενείς μεταβολές στην συναλλαγματική ισοτιμία ή στο επίπεδο της παρατηρηθείσας τεκμαρτής μεταβλητότητας των αγορών συναλλάγματος. Οι επενδύσεις που καλύπτουν τις ασφαλιστικές προβλέψεις θα πρέπει κατά κύριο λόγο να είναι στο αντίστοιχο νόμισμα στο οποίο είναι αποτιμημένη η υποχρέωση. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει τη συνολική έκθεση του ενεργητικού και παθητικού ανά νόμισμα:

31/12/2017, ανά νόμισμα

Ενεργητικό EUR GBP USD CHF PLN Αξία σε EURΕνσώματα περιουσιακά στοιχεία 7,700,538 - - - - 7,700,538

Άυλα περιουσιακά στοιχεία 777,112 - - - - 777,112

Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων (ΜΕΠ) 19,492,725 - - - - 19,492,725

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1,452,478 - - - - 1,452,478

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 81,010,944 - - - - 81,010,944

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 918,999,766 32,170,712 7,659,940 - - 954,420,046

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 514,776,287 5,310,698 0 3,715,697 - 521,740,696

Απαιτήσεις από Δάνεια 19,193,081 - - - - 19,193,081

Χρεώστες ασφαλίστρων 14,184,354 - - - - 14,184,354

Δεδουλευμένοι Τόκοι Επενδύσεων 15,810,521 329,599 107,854 - - 16,161,928

Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 9,742,649 - 0 - - 9,742,649

Απαιτήσεις από φόρους 14,759,044 128,745 2,122 - - 14,868,650

Λοιπές Απαιτήσεις μετά από προβλέψεις 6,624,697 1,783,670 - - - 8,110,099

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 8,094,323 62,285 256,637 2,349 - 8,437,311

Σύνολο Ενεργητικού 1,632,618,517 39,785,709 8,026,552 3,718,046 - 1,677,292,611

Παθητικό EUR GBP USD CHF PLN Αξία σε EURΜετοχικό Κεφάλαιο καταβεβλημένο 77,900,000 - - - - 77,900,000

Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 274,400,000 - - - - 274,400,000

Αποθεματικά 148,767,826 2,080,631 154,812 - - 147,549,909

Αποτελέσματα εις νέον (246,442,882) 9,795,969 882,003 3,718,046 (55,485) (231,651,219)

Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 254,624,944 11,876,601 1,036,815 3,718,046 (55,485) 268,198,690

Μαθηματικά αποθέματα και τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις 626,813,047 29,427,429 6,853,351 - - 659,040,146

Υποχρεώσεις από επενδυτικά συμβόλαια 703,162,101 - - - - 703,162,101

Λοιπές υποχρεώσεις 35,715,230 (1,518,321) 136,386 - 55,485 34,588,479

Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων 9,070,158 - - - - 9,070,158

Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό 3,233,037 - - - - 3,233,037

Σύνολο Παθητικού 1,377,993,574 27,909,108 6,989,737 - 55,485 1,409,093,921

Page 75: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

75 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Κίνδυνος Μετοχών Κίνδυνος μετοχών ορίζεται ως ο κίνδυνος από πιθανές ζημιές λόγω δυσμενών μεταβολών σε τιμές εισηγμένων μετοχών και μη, αλλά και σε τιμές ακινήτων, αμοιβαίων κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων, ή στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των μετοχών. Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει την ανάλυση ευαισθησίας στις τιμές κατά +/-5% των διαθέσιμων προς πώληση επενδύσεων και των συμμετοχών που επηρεάζονται από τον κίνδυνο μετοχών:

31/12/2016, ανά νόμισμα

Ενεργητικό EUR GBP USD CHF PLN Αξία σε EURΕνσώματα περιουσιακά στοιχεία 7,883,793 - - - - 7,883,793

Άυλα περιουσιακά στοιχεία 920,046 - - - - 920,046

Προμήθειες και άλλα έξοδα παραγωγής επόμενων χρήσεων (ΜΕΠ) 21,800,864 - - - - 21,800,864

Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1,528,124 - - - - 1,528,124

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 77,221,251 - - - - 77,221,251

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση 940,350,135 7,323,217 21,508,839 - - 969,233,991

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων 448,292,450 - 12,886,801 3,292,086 - 463,648,876

Απαιτήσεις από Δάνεια 20,064,535 - - - - 20,064,535

Χρεώστες ασφαλίστρων 16,726,445 - - - - 16,726,445

Δεδουλευμένοι Τόκοι Επενδύσεων 16,794,275 103,947 226,590 - - 17,081,521

Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 11,150,916 - - - - 11,150,916

Απαιτήσεις από φόρους 16,784,575 2,122 128,742 - - 16,882,679

Λοιπές Απαιτήσεις μετά από προβλέψεις 7,958,862 12,751 (467) - - 7,719,303

Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα 6,284,680 345,732 390,907 11,640 - 7,035,057

Σύνολο Ενεργητικού 1,593,760,952 7,787,770 35,141,412 3,303,726 - 1,638,897,401

Παθητικό EUR GBP USD CHF PLN Αξία σε EURΜετοχικό Κεφάλαιο καταβεβλημένο 77,900,000 - - - - 77,900,000

Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 274,400,000 - - - - 274,400,000

Αποθεματικά 120,048,632 132,301 1,150,349 - - 121,091,874

Αποτελέσματα εις νέον (265,371,356) 7,554,513 39,750,518 3,303,726 - (216,372,343)

Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 206,977,276 7,686,813 40,900,867 3,303,726 - 257,019,531

Μαθηματικά αποθέματα και τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις 683,869,190 - - - - 683,869,190

Υποχρεώσεις από επενδυτικά συμβόλαια 632,020,173 - - - - 632,020,173

Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό 2,856,728 - - - - 2,856,728

Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων 10,149,122 - - - - 10,149,122

Λοιπές υποχρεώσεις 57,888,464 100,957 (5,759,455) - - 52,982,656

Σύνολο Παθητικού 1,386,783,677 100,957 (5,759,455) - - 1,381,877,870

31/12/2017

Ποσά σε € Τρέχουσα αξία μεταβολή +5% μεταβολή -5%Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1,452,478 72,624 (72,624)

Διαθέσιμα προς πώληση 61,298,666 3,064,933 (3,064,933)

Κεφάλαια Επιχειρηματικού Κινδύνου 1,762,310 88,116 (88,116)

Αμοιβαία κεφάλαια 59,536,356 2,976,818 (2,976,818)

Σύνολο 62,751,143 3,137,557 (3,137,557)

31/12/2016

Ποσά σε € Τρέχουσα αξία μεταβολή +5% μεταβολή -5%Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1,528,124 76,406 (76,406)

Διαθέσιμα προς πώληση 28,138,959 1,406,948 (1,406,948)

Κεφάλαια Επιχειρηματικού Κινδύνου 2,253,751 112,688 (112,688)

Αμοιβαία κεφάλαια 25,885,208 1,294,260 (1,294,260)

Σύνολο 29,667,083 1,483,354 (1,483,354)

Page 76: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

76 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η παραπάνω έκθεση περιλαμβάνει μόνο τις επενδύσεις για τις οποίες τον επενδυτικό κίνδυνο φέρει η Εταιρεία. Η ανάλυση της μεταβολής των επενδύσεων των Unit Linked και ομαδικών συνταξιοδοτικών συμβολαίων που υπόκεινται σε ξεχωριστή διαχείριση (περιλαμβάνονται στη γραμμή: «Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων») δεν παρέχεται λόγω του ότι οι ασφαλιστικές υποχρεώσεις αυτών των συμβολαίων σχετίζονται άμεσα με τις αντίστοιχες επενδύσεις και η Εταιρεία δεν φέρει τον επενδυτικό κίνδυνο. Η μέθοδος υπολογισμού της ανάλυσης ευαισθησίας δεν έχει αλλάξει σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. Κίνδυνος πιστωτικού περιθωρίου Ο κίνδυνος περιθωρίου ορίζονται ως κίνδυνος ζημιάς λόγω αποκλίσεων ανάμεσα στις πραγματικές και αναμενόμενες τιμές του πιστωτικού περιθωρίου. Ο κίνδυνος πιστωτικού περιθωρίου είναι ένας από τους κύριους κινδύνους που αντιμετωπίζει η Εταιρεία, λόγω των επενδύσεων σε τίτλους σταθερού εισοδήματος. Οι κατευθυντήριες γραμμές για τη διαχείριση ενεργητικού – παθητικού είναι σε εφαρμογή και ορίζουν τους στόχους για τις ποσοστώσεις του χαρτοφυλακίου, την πιστοληπτική διαβάθμιση και τους αντισυμβαλλόμενους.

Ζ.4.5. Κίνδυνος συγκέντρωσης

Η Εταιρεία έχει αξιολογήσει τον κίνδυνο συγκέντρωσης, τόσο όσον αφορά τις Επενδύσεις έχοντας θέσει σε ισχύ την κατάλληλη πολιτική επενδύσεων και όρια για τις καταθέσεις και τα χρεόγραφα, όσο και τα ασφαλιστήρια συμβόλαια φροντίζοντας για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου. Η συγκέντρωση κινδύνων που αφορούν τις κατηγορίες κινδύνου αντισυμβαλλομένου και αγοράς, επικεντρώνεται στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο το οποίο διαχειρίζεται το τμήμα Επενδύσεων κάνοντας χρήση δομημένου συστήματος διαχείρισης κινδύνων το οποίο αποτελείται από:

- Πολιτικές, διαδικασίες και όρια τα οποία έχουν τεθεί με βάση τις σχετικές κατευθυντήριες γραμμές που αφορούν τη διαχείριση επενδύσεων και Ενεργητικού- Παθητικού

- Ρόλους και αρμοδιότητες σχετικά με τη διαχείριση, τον έλεγχο και την επίβλεψη - Διαρκή αυτοαξιολόγηση των κινδύνων - Μέτρηση και αναφορά της πιστωτικής έκθεσης

Η εποπτεία της διαχείρισης κινδύνων από το τμήμα Επενδύσεων γίνεται επίσημα μέσω της επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων, η οποία:

- Εφαρμόζει τις πρακτικές του τμήματος Επενδύσεων - Εξετάζει και εγκρίνει πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων,

συμπεριλαμβανομένων της ανεκτικότητας στον κίνδυνο, της έκθεσης , της μέτρησης και των ορίων

- Απαιτεί ενέργειες μετρίασης των κινδύνων - Αξιολογεί θέματα συμμόρφωσης

Page 77: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

77 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η Εταιρεία έχει σημαντική διάθεση για κίνδυνο (risk appetite) σχετικά με έκθεση σε εταιρικά ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης, σαν μέσο για να πετύχει ικανοποιητικές επενδυτικές αποδόσεις. Η διάθεση για κίνδυνο καθορίζεται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας καθώς και από τις κατευθυντήριες γραμμές που αφορούν την διαχείριση επενδύσεων και Ενεργητικού-Παθητικού που καθορίζουν τη διαδικασία λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων.

Ζ.4.6. Λειτουργικός κίνδυνος

Η MetLife ορίζει τον λειτουργικό κίνδυνο ως τον κίνδυνο ζημιάς που προέρχεται από ανεπαρκείς ή ελαττωματικές εσωτερικές διαδικασίες, συστήματα ή από ανθρώπινη παρέμβαση ή εξωτερικά συμβάντα. Ο λειτουργικός κίνδυνος απορρέει από την επιχειρηματική δραστηριότητα της Εταιρείας, όπως επιχειρηματικές αποφάσεις, συναλλαγές, επικοινωνίες, αλληλεπιδράσεις με πελάτες και τρίτους που μπορεί να αυξομειώνουν τον λειτουργικό κίνδυνο. Οι λειτουργικοί κίνδυνοι αναγνωρίζονται και αποτιμώνται στα πλαίσια της διαδικασίας αυτοαξιολόγησης κινδύνου που διεξάγει η Εταιρεία. Κατά τη διαδικασία αυτή εντοπίζονται οι σημαντικότεροι λειτουργικοί κίνδυνοι. Όλοι οι κίνδυνοι συνδέονται με προκαθορισμένες κατηγορίες λειτουργικού κινδύνου. Τα αποτελέσματα ταξινομούνται με βάση την εκτιμώμενη επίδραση και συχνότητα εμφάνισης και αναπτύσσονται στρατηγικές και σχέδια αντιμετώπισης, για τις περιπτώσεις που ξεπερνούν τα όρια ανοχής κινδύνου της Eταιρείας. Τα αποτελέσματα της αυτοαξιολόγησης παρουσιάζονται στην Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων, ενώ η υλοποίηση των σχεδίων παρακολουθείται τακτικά. Σαν αποτέλεσμα της παραπάνω διαδικασίας, η Εταιρεία έχει αναπτύξει βασικούς δείκτες κινδύνου (Key Risk Indicators), οι οποίοι παρακολουθούνται σε τριμηνιαία βάση σε σχέση με την εγκεκριμένη πολιτική διάθεσης ανάληψης κινδύνων. Επιπλέον η Εταιρεία συλλέγει και ποσοτικοποιεί συμβάντα λειτουργικού κινδύνου.

Ζ.4.7. Διαχείριση κεφαλαίου

Το ελάχιστο αναγκαίο περιθώριο φερεγγυότητας καθορίζεται από την νομοθεσία που διέπει τις Ασφαλιστικές Εταιρείες (Ν. 4364/2016) η οποία τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2016. Ο νέος νόμος δημοσιεύτηκε στο ΦΕΚ 5/2/2016 και αντικαθιστά τον προηγούμενο νόμο 400/1970 για την εποπτεία των ασφαλιστικών εταιρειών και θέτει σε ισχύ τις απαιτήσεις της οδηγίας Solvency II 2009/138/EΚ. Η Eταιρεία παρακολουθεί σε τριμηνιαία βάση, τουλάχιστον, τη μεταβολή των ιδίων κεφαλαίων σε σχέση με το διαθέσιμο περιθώριο φερεγγυότητας καθώς και τις μεταβολές στο εσωτερικό και το εξωτερικό περιβάλλον της Εταιρείας που μπορεί να προκαλέσουν μεταβολές στα ίδια κεφάλαια και τη φερεγγυότητα. Η Εταιρεία κάνει χρήση μεταβατικών μέτρων του άρθρου 308γ της Οδηγίας 2014/51 που δίνει στην Εταιρεία την δυνατότητα να χρησιμοποιήσει πιο αποτελεσματικά τα επιλέξιμα ίδια κεφάλαια της και να απολαμβάνει απρόσκοπτη κάλυψη των κεφαλαιακών απαιτήσεων κάτω από το εποπτικό πλαίσιο του Solvency II. Παρόλα αυτά διαθέτει επαρκές πλεόνασμα κεφαλαίων με οποιαδήποτε μέθοδο αποτίμησης των υποχρεώσεων (Επιτόκια άνευ κινδύνου ή επιτόκια άνευ κινδύνου & προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας). Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει και εφαρμόσει σχετικά νωρίς την διαδικασία προσαρμογής στη νέα νομοθεσία του Solvency II, έχοντας αναγνωρίσει τα προϊόντα εκείνα που παράγουν υψηλές κεφαλαιακές απαιτήσεις και έχει λάβει τα απαραίτητα μέτρα για να

Page 78: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

78 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

βελτιστοποιήσει τις κεφαλαιακές ανάγκες και να προωθήσει νέα προϊόντα που έχουν αξία για τον πελάτη και την Εταιρεία. Η διαδικασία εκτίμησης ιδίων κινδύνων (ΟRSA) της Εταιρείας χρησιμοποιείται ενεργά για να προβάλει την κεφαλαιακή επάρκεια και να αναγνωρίσει δυνητικούς κινδύνους στην εφαρμογή του πλάνου κεφαλαιακών αναγκών, αλλά και να συνδράμει στην λήψη αποφάσεων από την διοίκηση της Εταιρείας. Επιπλέον, η Εταιρεία έχει ορίσει στην πολιτική διάθεσης ανάληψης κινδύνων τους στόχους για τον δείκτη κάλυψης του περιθωρίου φερεγγυότητας. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις SCR, MCR σύμφωνα με την οδηγία Solvency II για την 31η Δεκεμβρίου 2017 και 31η Δεκεμβρίου 2016, παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα με την χρήση μεταβατικών μέτρων επιτοκίου άνευ κινδύνου και προσαρμογής λόγω μεταβλητότητας.

Χωρίς την χρήση μεταβατικών μέτρων και προσαρμογής μεταβλητότητας, για το έτος 2017 oι δείκτες κάλυψης SCR και MCR με βάση το Solvency II είναι αντίστοιχα 108% και 313%, ενώ το έτος 2016 ήταν αντίστοιχα 104% και 266%. Για το έτος 2017 έχει ληφθεί υπόψη η πρόταση του Δ.Σ. για την διανομή μερίσματος €15 εκατ. στον υπολογισμό του δείκτη φερεγγυότητας.

Ζ.5. Καθαρά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα

Δείκτης Φερεγγυότητας SCR

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Επιλέξιμα κεφάλαια για την κάλυψη του SCR 258,510,743 279,625,334

Κεφαλαιακή απαίτηση SCR 90,165,413 96,682,849

Πλεόνασμα κεφαλαίων 168,345,331 182,942,485

Δείκτης Φερεγγυότητας SCR 287% 289%

Δείκτης Φερεγγυότητας MCR

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Επιλέξιμα κεφάλαια για την κάλυψη του MCR 244,985,931 265,122,906

Κεφαλαιακή απαίτηση MCR 36,541,933 36,134,988

Πλεόνασμα κεφαλαίων 208,443,998 228,987,918

Δείκτης Φερεγγυότητας MCR 670% 734%

ΚΑΘΑΡΑ ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΡΑ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα Ζωής 48,631,511 52,300,646

Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα Ατυχημάτων & Υγείας 75,476,266 72,514,538

Δικαιώματα Συμβολαίων 3,867,034 3,686,515

Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα Συμβολαίων όπου οι ασφαλισμένοι φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 7,014,112 8,551,244

Σύνολο Μικτών Εγγεγραμμένων Ασφαλίστρων 134,988,923 137,052,943

Εκχωρηθέντα Ασφάλιστρα (7,586,341) (7,671,372)

Σύνολο Καθαρών Εγγεγραμμένων Ασφαλίστρων 127,402,582 129,381,572

Page 79: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

79 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.6. Λοιπά συναφή έσοδα ασφαλιστικών εργασιών

Ζ.7. Λοιπά έσοδα επενδύσεων

Ζ.8. Κέρδη / Ζημιές από πώληση/λήξη επενδύσεων

ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΑΦΗ ΕΣΟΔΑ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Έσοδα διαχείρισης Ομαδικών Συνταξιοδοτικών 3,836,800 3,286,410

Έσοδα διαχείρισης U/L 2,143,622 2,036,296

Έσοδα παρεπόμενων ασχολιών 557,967 500,255

Σύνολο Λοιπών Συναφών Εσόδων Ασφαλιστικών Εργασιών 6,538,389 5,822,961

ΛΟΙΠΑ ΕΣΟΔΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων εκτός Unit Linked

Μερίσματα 20,166 23,746

Τόκοι Χρεογράφων 535,327 1,607,175

Σύνολο Αξιογράφων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων εκτός Unit Linked 555,493 1,630,921

Χαρτοφυλάκιο διαθεσίμων προς πώληση αξιογράφων

Μερίσματα 477,570 -

Τόκοι Χρεογράφων 26,918,268 28,128,057

Σύνολο Χαρτοφυλακίου διαθεσίμων προς πώληση αξιογράφων 27,395,838 28,128,057

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Unit Linked

Τόκοι καταθέσεων και λοιποί πιστωτικοί τόκοι 1,123,145 995,888

Διαχειριστικά, Έξοδα Θεματοφυλακής & Λοιπά (1,093,911) (2,010,374)

Σύνολο Αξιογράφων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Unit Linked 29,235 (1,014,486)

Σύνολο Λοιπών Εσόδων Επενδύσεων 27,980,565 28,744,491

ΚΕΡΔΗ/(ΖΗΜΙΕΣ)ΑΠΟ ΠΩΛΗΣΗ/ΛΗΞΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων εκτός Unit Linked

Ομολόγων 8,470,669 -

Αμοιβαίων Κεφαλαίων 14,506,397 10,245,137

Σύνολο Αξιογράφων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων εκτός Unit Linked 22,977,066 10,245,137

Χαρτοφυλάκιο Διαθεσίμων προς Πώληση Αξιογράφων

Ομολόγων 186,098 2,856,105

Αμοιβαίων Κεφαλαίων (54,225) (2,140)

Σύνολο Χαρτοφυλακίου διαθεσίμων προς πώληση αξιογράφων 131,873 2,853,965

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Unit Linked

Αμοιβαίων Κεφαλαίων 3,471,086 1,710,866

Σύνολο Αξιογράφων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Unit Linked 3,471,086 1,710,866

Σύνολο Κερδών/(Ζημιών) από Πώληση/Λήξη Επενδύσεων 26,580,025 14,809,968

Page 80: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

80 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η αύξηση των κερδών από πώληση/λήξη επενδύσεων προέρχεται κυρίως από τις πωλήσεις ομολόγων του χαρτοφυλακίου σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων εκτός Unit Linked €8.4 εκ. το 2017 (2016: €0.0).

Ζ.9. Κέρδη / Ζημιές από αποτίμηση επενδύσεων

Τα κέρδη από αποτίμηση επένδύσεων το 2016 προήλθαν κυρίως από τη μείωση των επιτοκίων, σε αντίθεση με το 2017 όπου η άνοδος των επιτοκίων οδήγησε σε ζημιές.

Ζ.10. Απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Για τον προσδιορισμό της απομείωσης έχει ληφθεί υπόψη η αξία της συμμετοχής της Eταιρείας στα ανωτέρω χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως αυτή έχει προσδιοριστεί με βάση το ποσοστό συμμετοχής της Eταιρείας στην εσωτερική λογιστική αξία της συνδεδεμένης επιχείρησης βάσει των τελευταίων δημοσιευμένων και ελεγμένων ισολογισμών της ή στην περίπτωση των κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου, βάσει των τιμών που λαμβάνονται από τον εξωτερικό πάροχο που διαχειρίζεται τις επενδύσεις αυτές.

Ζ.11. Αποζημιώσεις ασφαλισμένων

ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΑΠO ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων εκτός Unit Linked

Ομόλογα (10,539,490) 5,146,456

Αμοιβαία Κεφάλαια (5,898,486) (679,883)

Σύνολο Αξιογράφων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων εκτός Unit Linked (16,437,976) 4,466,573

Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Unit Linked

Αμοιβαία Κεφάλαια 4,614,250 6,481,154

Σύνολο Αξιογράφων σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Unit Linked 4,614,250 6,481,154

Σύνολο κερδών/(Zημιών) από αποτίμηση επενδύσεων (11,823,726) 10,947,727

ΑΠΟΜΕΙΩΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝΠοσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Προβλέψεις απομείωσης χρεογράφων

Κεφάλαια Επιχειρηματικού κινδύνου (81,946) 1,117,054

Συμμετοχή σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις (75,646) 187,957Συνολική απομείωση επενδύσεων (157,592) 1,305,011

ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΕΙΣ ΑΣΦΑΛΙΣΜΕΝΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Αποζημιώσεις ασφαλισμένων ασφαλιστηρίων συμβολαίων Ζωής 101,643,454 73,700,865

Αποζημιώσεις ασφαλισμένων ασφαλιστηρίων συμβολαίων Ατυχημάτων και Υγείας 34,953,857 45,957,861

Αποζημιώσεις ασφαλισμένων συμβολαίων συνδεδεμένων με επενδύσεις 3,111,178 9,216,273

Συνολικές αποζημιώσεις ασφαλισμένων 139,708,489 128,874,998

Αναλογία Αντασφαλιστών (542,446) (1,035,168)

Αναλογία Εταιρείας 139,166,043 127,839,830

Page 81: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

81 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.12. Δεδουλευμένες προμήθειες παραγωγής

Ζ.13. Μεταβολή Μαθηματικών Αποθεμάτων και Τεχνικών Ασφαλιστικών Προβλέψεων

Ζ.14. Έξοδα διοίκησης και διάθεσης

Οι ενδοομιλικές συναλλαγές περιλαμβάνουν συναλλαγές που έχουν πραγματοποιηθεί εντός του ευρύτερου Ομίλου της Εταιρείας και έχουν πραγματοποιηθεί σύμφωνα με την αρχή των ίσων αποστάσεων. Οι αμοιβές και έξοδα προσωπικού αναλύονται παρακάτω:

ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Προμήθειες παραγωγής για ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής 23,439,909 22,930,872

Προμήθειες παραγωγής για επενδυτικά ασφαλιστήρια συμβόλαια 3,424,339 2,738,333

Αποσβέσεις Χρήσης (3,134,094) (3,024,992)

Προμήθειες παραγωγής από εκχωρηθείσα αντασφάλεια (1,249,266) (1,636,489)

Σύνολο δεδουλευμένων προμηθειών παραγωγής 22,480,888 21,007,724

ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΩΝ ΑΠΟΘΕΜΑΤΩΝ

ΚΑΙ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝΣύνολο

Αναλογία

Αντασφαλιστών

Αναλογία

ΕταιρείαςΣύνολο

Αναλογία

Αντασφαλιστών

Αναλογία

Εταιρείας

Ποσά σε €

Μεταβολή Aσφαλιστικών προβλέψεων ασφαλιστηρίων

συμβολαίων ασφαλίσεων ζωής(14,967,875) 10,153,157 (25,121,032) 7,805,404 4,556,190 3,249,214

Μεταβολή Aσφαλιστικών προβλέψεων συμβολαίων

συνδεδεμένων με επενδύσεις868,814 - 868,814 8,695,210 - 8,695,210

Συνολική μεταβολή μαθηματικών αποθεμάτων και τεχνικών

ασφαλιστικών προβλέψεων(14,099,061) 10,153,157 (24,252,218) 16,500,614 4,556,190 11,944,424

31/12/201631/12/2017

ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ & ΔΙΑΘΕΣΗΣ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Αμοιβές και έξοδα προσωπικού 17,817,249 17,693,711

Επανατιμολογημένα Έξοδα ενδοομιλικών συναλλαγών (2,131,341) (2,905,296)

Τηλεπικοινωνίες-Ταχυδρομικά-Φωτισμός-'Υδρευση-Κοινόχρηστα 1,294,554 1,280,106

Ενοίκια-Επισκευές και συντηρήσεις 1,439,648 1,728,246

Εξοδα προβολής και βραβεύσεων ασφαλιστών 358,960 483,599

Αμοιβές τρίτων 1,614,335 1,061,098

Συνδρομές & Έξοδα γραφικής ύλης και εντύπων 522,418 460,861

Έξοδα μεταφορών και ταξιδίων 420,074 404,450

Αποσβέσεις 641,789 675,349

Έξοδα δικαστικών ενεργειών επισφαλών απαιτήσεων 228,379 358,246

Αμοιβές ελεγκτών 338,482 435,855

Συμμετοχή για έξοδα εκπαιδ.κλ.ζωής 196,300 152,717

Φόροι - τέλη 355,153 64,399

Λοιπά έξοδα 1,110,266 1,209,294

Σύνολο εξόδων διοίκησης και διάθεσης 24,206,266 23,102,635

Page 82: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

82 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η Εταιρεία απασχολεί κατά μέσο όρο 245 εργαζόμενους (2016: 280 εργαζόμενους).

Ζ.15. Χρηματοοικονομικά έξοδα

Ζ.16. Φόρος

Ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις Η Εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά από τις φορολογικές αρχές μέχρι τη χρήση 2010, ενώ παραμένει ανέλεγκτη η περίοδος 01.12.2010 – 31.08.2011. Η Εταιρεία ωστόσο θεωρεί ότι δεν είναι εφικτό να επιβληθούν επιπλέον φόροι και προσαυξήσεις για την εν λόγω περίοδο, βάσει του πλαισίου Παραγραφής του δικαιώματος επιβολής φόρων και το πέρας της περιόδου παραγραφής στις 31.12.2017. Η παραπάνω θέση της Εταιρείας προκύπτει από την απόφαση ΣτΕ υπ’ αριθμ΄.

ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥΠοσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Μισθοί και επιδόματα 11,499,102 12,207,304

Πρόσθετες παροχές & αμοιβές 1,068,178 1,353,050

Υποχρεωτικές εισφορές κοινωνικής ασφάλισης 3,639,213 3,243,731

Έξοδα προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών 605,317 281,359

Έξοδα προγραμμάτων καθορισμένων παροχών 1,005,439 608,267

Σύνολο αμοιβών και εξόδων προσωπικού 17,817,249 17,693,711

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΞΟΔΑ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Τραπεζικά έξοδα για την είσπραξη ασφαλίστρων 314,087 347,385

Έξοδα εμβασμάτων τραπεζών 65,612 85,759

Λοιπά έξοδα τραπεζών 115,495 97,927Σύνολο χρηματοοικονομικών εξόδων 495,194 531,071

ΦΟΡΟΣ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Κέρδη/(Ζημιές) προ φόρων 14,217,643 5,825,500

Αναβαλλόμενος φόρος (2,496,884) 45,824

Φόροι προηγούμενων χρήσεων 12,907,499 (12,066,726)

Σύνολο φόρου 10,410,615 (12,020,902)

Εφαρμοστέος Φορολογικός συντελεστής 29% 29%

Πραγματικός φορολογικός συντελεστής -73% 206%

Κέρδη/(Ζημιές) προ φόρων 14,217,643 5,825,500

Φόρος με βάση τον εφαρμοστέο φορολογικό συντελεστή (4,123,117) (1,689,395)

Επίπτωση από την αλλαγή του φορολογικού συντελεστή στην Ελλάδα από 26% σε 29% - -

Φόρος κεφαλαιοποίησης αποθεματικών (Ν.4172, αρθ.72) - -

Έσοδα απαλλασσόμενα της φορολογίας 3,339,199 5,774,190

Μη φορολογικά εκπιπτόμενες δαπάνες (1,947,953) (768,938)

Μη χρησιμοποίούμενες φορολογικές ζημιές για τις οποίες δεν αναγνωρίστηκε αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση 1,717,675 (1,341,900)

Επίπτωση από μη αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης στο Πρόσθετο Απόθεμα Επάρκειας (LAT) (1,482,688) (1,928,132)

Φόροι προηγούμενων χρήσεων 12,907,499 (12,066,726)

Φόρος με βάση τον πραγματικό φορολογικό συντελεστή 10,410,615 (12,020,902)

Εφαρμοστέος Φορολογικός συντελεστής 29.0% 29.0%

Πραγματικός φορολογικός συντελεστής -73.2% 206.3%

Page 83: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

83 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

1738/2017, των γνωμοδοτήσεων του ΝΣΚ 265/2017, 268/2017 και των εγκυκλίων 1191/2017 και 1192/2017 της Α.Α.Δ.Ε. Οι χρήσεις 2012 και 2013 έχουν ελεγχθεί από την, Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών, σύμφωνα με το άρθρο 82 του Ν.2238/1994, ενώ η σχετική με κάθε χρήση Έκθεση ελέγχου Φορολογικής Συμμόρφωσης αναρτήθηκε στις 26.09.2013 και 10.07.2014 αντίστοιχα. Για τη χρήση 2012 εκδόθηκε Έκθεση Φορολογικής Συμμόρφωσης χωρίς επιφύλαξη. Για τη χρήση 2013, υποβλήθηκε Έκθεση Φορολογικής Συμμόρφωσης με επιφύλαξη, οπότε σύμφωνα με τη παρ. 1(γ) του άρθρου 6 της ΠΟΛ.1159/22.07.2011 αναμένεται να εκδοθεί εντολή μερικού ελέγχου από τις αρμόδιες ελεγκτικές αρχές του Υπουργείου Οικονομικών, το οποίο ωστόσο δεν έχει γίνει ως τώρα. Οι χρήσεις 2014, 2015 και 2016 έχουν ελεγχθεί από την Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών σύμφωνα με το άρθρο 65Α του Ν.4174/2013 και το αντίστοιχο πλαίσιο εφαρμογής (ΠΟΛ.1124/2015 – ΦΕΚ Β’1196 22.06.2015) ενώ η Έκθεση ελέγχου Φορολογικής Συμμόρφωσης για κάθε μια από τις τρεις εν λόγω χρήσεις αναρτήθηκε στις 30.09.2015, 30.09.2016 και 23.10.2017 αντίστοιχα. Το αποτέλεσμα ελέγχου στις εκθέσεις ήταν Συμπέρασμα χωρίς Επιφύλαξη. Η χρήση 2014 θα θεωρηθεί περαιωμένη μετά το πέρας (5) ετών από τη λήξη του έτους εντός του οποίου λήγει η προθεσμία υποβολής των σχετικών δηλώσεων, ήτοι 31.12.2020, η χρήση 2015 αντιστοίχως στις 31.12.2021 και χρήση 2016 στις 31.12.2022. Η τρέχουσα χρήση 2017 επίσης ελέγχεται, για τις φορολογικές της υποχρεώσεις από την Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών. Μέχρι την ημερομηνία έγκρισης των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων ο φορολογικός έλεγχος δεν είχε ολοκληρωθεί. Ωστόσο η Διοίκηση της Εταιρείας εκτιμά ότι δε θα υπάρξει σημαντική επίδραση στην χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας. Φόρος επί των λοιπών συνολικών εισοδημάτων Ο ακόλουθος πίνακας αφορά τη φορολογική επίδραση επί των λοιπών συνολικών εισοδημάτων.

Ποσά σε € Μικτά Φόρος Καθαρά Μικτά Φόρος Καθαρά

Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση (20,492,236) 6,067,175 (14,425,061) 16,700,964 (4,059,373) 12,641,591

Υποχρεώσεις από προγράμματα καθορισμένων παροχών 756,560 219,402 975,962 (885,814) (256,886) (1,142,700)

Σύνολο (19,735,676) 6,286,577 (13,449,099) 15,815,150 (4,316,259) 11,498,891

31/12/2017 31/12/2016

Page 84: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

84 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.17. Ενσώματα περιουσιακά στοιχεία

Οι παραπάνω αναφερθείσες αποσβέσεις περιόδου περιλαμβάνονται στο κονδύλι «Έξοδα Διοίκησης και διάθεσης» της Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος. Η εμπορική αξία των γηπέδων και οικοπέδων το 2017 ανέρχεται σε €8.7 εκατ. (2016: €8.7 εκατ.) σύμφωνα με εκτίμηση ανεξάρτητου εκτιμητή και τα περιουσιακά στοιχεία αυτά κατατάσσονται σαν επενδύσεις Επιπέδου 2. Δεν υπάρχουν εγγεγραμμένα βάρη στα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία κατά την 31 Δεκεμβρίου 2017 και την 31 Δεκεμβρίου 2016.

ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑΓήπεδα και

οικόπεδαΚτíρια

Μεταφορικά μέσα

και εξοπλισμός

Επιπλα και λοιπός

εξοπλισμόςΣύνολο

Ποσά σε €Αξία κτήσης

Υπόλοιπο 1/1/2016 5,627,342 13,774,382 11,941 9,405,493 28,819,159

Προσθήκες - 51,600 - 224,167 275,767

Πωλήσεις & Διαγραφές - - - - -

Υπόλοιπο 31/12/2016 5,627,342 13,825,982 11,941 9,629,660 29,094,926

Σωρευμένες αποσβέσεις & απομειώσεις

Υπόλοιπο 1/1/2016 - (12,271,310) (11,941) (8,498,421) (20,781,672)

Πωλήσεις & Διαγραφές - - - - -

Αποσβέσεις περιόδου - (221,524) - (207,937) (429,461)

Υπόλοιπο 31/12/2016 - (12,492,834) (11,941) (8,706,358) (21,211,133)-

Αναπόσβεστη αξία 31/12/2016 5,627,342 1,333,148 - 923,303 7,883,793

Αξία κτήσης

Υπόλοιπο 1/1/2017 5,627,342 13,825,982 11,941 9,629,660 29,094,926

Προσθήκες - 62,997 - 113,300 176,297

Πωλήσεις & Διαγραφές - - - - -

Υπόλοιπο 31/12/2017 5,627,342 13,888,979 11,941 9,742,961 29,271,223

Σωρευμένες αποσβέσεις & απομειώσεις

Υπόλοιπο 1/1/2017 - (12,492,834) (11,941) (8,706,358) (21,211,133)

Πωλήσεις & Διαγραφές - - - - -

Αποσβέσεις περιόδου - (124,610) - (234,943) (359,553)

Υπόλοιπο 31/12/2017 - (12,617,444) (11,941) (8,941,301) (21,570,685)-

Αναπόσβεστη αξία 31/12/2017 5,627,342 1,271,535 - 801,660 7,700,538

Page 85: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

85 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.18. Άυλα περιουσιακά στοιχεία

Οι παραπάνω αναφερθείσες αποσβέσεις χρήσης περιλαμβάνονται στο κονδύλι Έξοδα Διοίκησης και διάθεσης της Κατάστασης Συνολικού Εισοδήματος.

Ζ.19. Προμήθειες και άλλα έξοδα πρόσκτησης ασφαλιστηρίων συμβολαίων (ΜΕΠ)

Ζ.20. Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις

ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Λογισμικό Σύνολο

Ποσά σε €Αξία κτήσης

Υπόλοιπο 1/1/2016 3,476,255 3,476,255

Προσθήκες 357,923 357,923

Υπόλοιπο 31/12/2016 3,834,178 3,834,178

Σωρευμένες αποσβέσεις & απομειώσεις

Υπόλοιπο 1/1/2016 (2,668,660) (2,668,660)

Αποσβέσεις περιόδου (245,472) (245,472)

Υπόλοιπο 31/12/2016 (2,914,132) (2,914,132)

Αναπόσβεστη αξία 31/12/2016 920,046 920,046

Αξία κτήσης

Υπόλοιπο 1/1/2017 3,834,178 3,834,178

Προσθήκες 139,267 139,267

Υπόλοιπο 31/12/2017 3,973,445 3,973,445

Σωρευμένες αποσβέσεις & απομειώσεις

Υπόλοιπο 1/1/2017 (2,914,132) (2,914,132)

Πωλήσεις & Διαγραφές - -

Αποσβέσεις περιόδου (282,201) (282,201)

Υπόλοιπο 31/12/2017 (3,196,333) (3,196,333)

Αναπόσβεστη αξία 31/12/2017 777,112 777,112

ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ & ΑΛΛΑ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΣΚΤΗΣΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΗΡΙΩΝ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ (ΜΕΠ)

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Ποσό έναρξης χρήσης 21,800,864 24,059,315

Προσθήκες περιόδου 825,955 766,541Αποσβέσεις περιόδου (3,134,094) (3,024,992)

Υπόλοιπο τέλους χρήσης 19,492,725 21,800,864

ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

Συμμετοχή : MetLife ΑΕΔΑΚ 90% 31/12/2017

Αρχικό κόστος Συμμετοχής 3,796,000

Απομείωση Αξίας (2,343,522)

Σύνολο επενδύσεων σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1,452,478 1,528,124

31/12/2016

3,796,000

(2,267,877)

Page 86: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

86 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η αξία της συμμετοχής την 31η Δεκεμβρίου 2017 και 31η Δεκεμβρίου 2016 έχει προσδιοριστεί με βάση το ποσοστό συμμετοχής της Eταιρείας στην εσωτερική λογιστική αξία βάσει του τελευταίου δημοσιευμένου και ελεγμένου ισολογισμού της.

Ζ.21. Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις

Η Διοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι η ανάκτηση των προσωρινών διαφορών της φορολογικής απαίτησης που έχει δημιουργηθεί μεταξύ της φορολογικής και λογιστικής βάσης την 31 Δεκεμβρίου 2017 είναι πιθανή, βασιζόμενη σε εκτιμήσεις ότι στο μέλλον θα υπάρξουν ικανά φορολογητέα κέρδη που είναι δυνατόν να συμψηφίσουν τη ζημιά από το PSI και όποια αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση που έχει δημιουργηθεί ως την 31 Δεκεμβρίου 2017. Σε συνέχεια της ανταλλαγής των ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου και σύμφωνα με το Ν.4046/2012, που ψηφίστηκε αποκλειστικά για την εφαρμογή του PSI και τροποποιήθηκε με το Ν.4110/2013, η χρεωστική διαφορά που προέκυψε από την προαναφερθείσα ανταλλαγή για φορολογικούς λόγους θεωρείται εκπιπτόμενη και αποσβένεται σε 30 ετήσιες ισόποσες δόσεις. Για τις σωρευμένες φορολογικές ζημιές και το επιπλέον απόθεμα επάρκειας, δεν έχει αναγνωριστεί αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Το σύνολο των φορολογικών ζημιών προς μεταφορά την 31/12/2017 ανέρχεται σε €10,765,832 (2016: €15,945,864) όπως αναλύεται στον ακόλουθο πίνακα:

Απομείωση επενδύσεων σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 31/12/2017 31/12/2016Σωρευμένη αξία Απομείωσης συμμετοχής έναρξης χρήσης 2,267,877 2,455,834

Αύξηση/(Μείωση) απομείωσης χρήσης 75,646 (187,957)Σωρευμένη αξία Απομείωσης συμμετοχής τέλους χρήσης 2,343,522 2,267,877

ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ/ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Υπόλοιπο

έναρξης

01/01/2017

Επιβάρυνση

στα

αποτελέσματα

Επιβάρυνση

στα Ι.Κ.

Υπόλοιπο

λήξης

31/12/2017

Συνταξιοδοτικές και άλλες παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία 828,451 (110,272) 219,402 937,581

Ζημιές από PSI 103,940,394 (2,737,178) - 101,203,216

Αναπροσαρμογή από υποτίμηση συμμετοχής 657,684 21,937 - 679,621

Αφορ. αποθεματικό διαθεσίμων προς πώληση (32,008,383) - 6,067,174 (25,941,209)

Λοιπές προβλέψεις 3,803,105 328,630 - 4,131,735

Απαιτήσεις από αναβαλλόμενους φόρους 77,221,251 (2,496,884) 6,286,577 81,010,944

ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ/ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Υπόλοιπο

έναρξης

01/01/2016

Επιβάρυνση

στα

αποτελέσματα

Επιβάρυνση

στα Ι.Κ.

Υπόλοιπο

λήξης

31/12/2016

Συνταξιοδοτικές και άλλες παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία 508,111 577,226 (256,886) 828,451

Ζημιές από PSI 104,792,814 (852,420) - 103,940,394

Αναπροσαρμογή από υποτίμηση συμμετοχής 712,192 (54,508) - 657,684

Αφορ. αποθεματικό διαθεσίμων προς πώληση (27,949,010) - (4,059,373) (32,008,383)

Λοιπές προβλέψεις 3,427,579 375,526 - 3,803,105

Απαιτήσεις από αναβαλλόμενους φόρους 81,491,687 45,824 (4,316,259) 77,221,251

Page 87: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

87 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.22. Αξιόγραφα διαθέσιμα προς πώληση

Έτος Ζημιές χρήσης προς μεταφορά Έτος λήξης

2015 5,395,609 2020

2016 5,370,223 2021

Σύνολο Ζημιών προς μεταφορά 10,765,832

ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

ΟΜΟΛΟΓΑ

Κρατικά αλλοδαπά 202,096,579 189,003,723

Διεθνή 63,243,063 99,182,639

Εταιρικά – Εισηγμένα 622,782,379 648,034,046

Εταιρικά – μη Εισηγμένα 4,999,360 4,874,624

Σύνολο 893,121,381 941,095,032

ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Κρατών εντός Ε.Ε. 59,536,356 25,885,208

Σύνολο 59,536,356 25,885,208

ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ

Κεφάλαιο Επιχειρηματικών Συμμετοχών 1,762,310 2,253,751

Σύνολο 1,762,310 2,253,751

Σύνολο αξιογράφων 954,420,046 969,233,991

ΕΠΙΠΕΔΟ 1 ΕΠΙΠΕΔΟ 2 ΕΠΙΠΕΔΟ 3 ΕΠΙΠΕΔΟ 1 ΕΠΙΠΕΔΟ 2 ΕΠΙΠΕΔΟ 3ΟΜΟΛΟΓΑ

Κρατικά αλλοδαπά 202,096,579 - - 189,003,723 - -

Διεθνή - 63,243,063 - - 99,182,639 -

Εταιρικά – Εισηγμένα - 622,782,379 - - 648,034,046 -

Εταιρικά – Μη Εισηγμένα - 4,999,360 - - 4,874,625 -

Σύνολο Ομολόγων 202,096,579 691,024,802 - 189,003,723 752,091,310 -

ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Κρατών εντός Ε.Ε. - 59,536,356 - - 25,885,208 -

Σύνολο Αμοιβαίων Κεφαλαίων - 59,536,356 - - 25,885,208 -

ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ

Κεφάλαιο Επιχειρηματικών Συμμετοχών - - 1,762,310 - - 2,253,751

Σύνολο Συμμετοχών - - 1,762,310 - - 2,253,751

- - -

Σύνολο αξιογράφων ανά επίπεδο 202,096,579 750,561,158 1,762,310 189,003,723 777,976,518 2,253,751

Σύνολο αξιογράφων 954,420,046 969,233,991

31/12/201631/12/2017

Page 88: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

88 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου αποτιμούνται βάσει τιμών που λαμβάνονται από τον εξωτερικό πάροχο που διαχειρίζεται τις επενδύσεις αυτές. Στα διαθέσιμα προς πώληση αξιόγραφα συμπεριλαμβάνονται και κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου ύψους €1.8 εκατ. για το 2017 (2016: €2.3 εκατ.), που έχουν αποτιμηθεί σε τρέχουσα αξία εκ των οποίων €0.02 εκατ. για το 2017 (2016: €0.3 εκατ.), αφορούν επενδύσεις στο Επενδυτικό Κεφάλαιο GLOBAL CAPITAL INVESTORS II και €1.74 εκατ. για το 2017 (2016: €2.0 εκατ.) στο Επενδυτικό Κεφάλαιο SOUTH EASTERN EUROPE FUND. Τα συγκεκριμένα επενδυτικά κεφάλαια έχουν μέση εναπομένουσα διάρκεια μικρότερη των 2 ετών, δεν είναι εισηγμένα σε οργανωμένες αγορές και επενδύουν σε ξένες και ελληνικές μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Ζ.23. Αξιόγραφα σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων

Τα παραπάνω χρεόγραφα κατηγοριοποιούνται με βάση το Δ.Π.Χ.Α 13 στα κατωτέρω επίπεδα εύλογης αξίας.

ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΠΙΠΕΔΟΥ ΙΙΙ

Υπόλοιπο στην

Έναρξη της

Χρήσης

Απομειώσεις ΑγορέςΠωλήσεις /

Λήξεις

Υπόλοιπο στη λήξη

της χρήσης

Κεφάλαια Επιχειρηματικού Κινδύνου 2,253,751 (81,946) - (409,495) 1,762,310

Σύνολο 2,253,751 (81,946) - (409,495) 1,762,310

Υπόλοιπο στην

Έναρξη της

Χρήσης

Απομειώσεις ΑγορέςΠωλήσεις /

Λήξεις

Υπόλοιπο στη λήξη

της χρήσης

Κεφάλαια Επιχειρηματικού Κινδύνου 3,363,091 1,117,053 - (2,226,393) 2,253,751

Σύνολο 3,363,091 1,117,053 - (2,226,393) 2,253,751

2017

2016

ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΣΕ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

ΟΜΟΛΟΓΑ

Κρατικά αλλοδαπά - 65,700,611

Σύνολο Ομολόγων - 65,700,611

ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Εσωτερικού 6,835,970 13,623,635

Κρατών εντός Ε.Ε. 295,302,261 202,474,866

Σύνολο Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων 302,138,231 216,098,501

ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΣΕ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (Group Pension) 302,138,231 281,799,112

Αμοιβαία κεφάλαια 209,226,692 173,745,450

Καταθέσεις 10,375,774 8,104,314

ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΣΕ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (Unit-Linked) 219,602,466 181,849,764

ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΣΕ ΕΥΛΟΓΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 521,740,696 463,648,876

Page 89: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

89 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Δεν έχουν πραγματοποιηθεί μεταφορές χρεογράφων μεταξύ των επιπέδων αποτίμησης εύλογης αξίας εντός των χρήσεων 2017 και 2016.

Ζ.24. Απαιτήσεις από δάνεια

Η ανάλυση της ληκτότητας των δανείων σε προσωπικό και σε ασφαλιστές παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα.

ΕΠΙΠΕΔΟ 1 ΕΠΙΠΕΔΟ 2 ΕΠΙΠΕΔΟ 3 ΕΠΙΠΕΔΟ 1 ΕΠΙΠΕΔΟ 2 ΕΠΙΠΕΔΟ 3Group Pension

ΟΜΟΛΟΓΑ

Κρατικά αλλοδαπά - - - 65,700,611 - -

Σύνολο Ομολόγων - - - 65,700,611 - -

ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Εσωτερικού - 6,835,970 - - 13,623,635 -

Κρατών εντός Ε.Ε. - 295,302,261 - - 202,474,866 -

Σύνολο Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων - 302,138,231 - - 216,098,501 -

Σύνολο Group Pension - 302,138,231 - 65,700,611 216,098,501 -

UNIT LINKED

Αμοιβαία κεφάλαια - 209,226,692 - - 173,745,450 -

Καταθέσεις 10,375,774 - - 8,104,314 - -

Σύνολο Unit Linked 10,375,774 209,226,692 - 8,104,314 173,745,450 -

Σύνολο ανά επίπεδο 10,375,774 511,364,923 - 73,804,925 389,843,951 -

Σύνολο Επενδύσεων 521,740,696 463,648,876

31/12/2017 31/12/2016

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠO ΔΑΝΕΙΑ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Δάνεια σε ασφαλισμένους 17,259,806 18,146,051

Δάνεια στο προσωπικό 511,277 512,664

Δάνεια σε ασφαλιστές 1,553,840 1,623,908

Σύνολο δανείων 19,324,923 20,282,623

Πρόβλεψη Επισφάλειας Δανείων (131,842) (218,088)

Σύνολο απαιτήσεων από δάνεια 19,193,081 20,064,535

ΚΙΝΗΣΗ ΠΡΟΒΛΕΨΗΣ ΕΠΙΣΦΑΛΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΑΠΟ ΔΑΝΕΙΑ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων από δάνεια έναρξης χρήσεως 218,088 219,417

Διαγραφές χρήσεως (86,246) -

Πρόβλεψη χρήσεως - (1,329)Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων από δάνεια τέλους χρήσεως 131,842 218,088

Page 90: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

90 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Τα δάνεια σε ασφαλισμένους δεν συμπεριλαμβάνονται στον παραπάνω πίνακα καθώς είναι πλήρως εξασφαλισμένα από την αξία εξαγοράς των υποκείμενων ασφαλιστηρίων συμβολαίων.

Ζ.25. Χρεώστες ασφαλίστρων

Ζ.26. Δεδουλευμένοι τόκοι επενδύσεων

Ζ.27. Απαιτήσεις από αντασφαλιστικές δραστηριότητες

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠO ΔΑΝΕΙΑ ΣΤΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ ΚΑΙ ΣΕ

ΑΣΦΑΛΙΣΤΕΣ

Ποσά σε €

μέχρι 60

ημέρες 60-90 ημέρες

90 - 180

ημέρες

πάνω από

180 ημέρες Σύνολο

31/12/2017 1,905,288 - 4,842 154,987 2,065,117

31/12/2016 1,918,245 239 - 218,088 2,136,572

ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΡΩΝ

Ποσά σε €

μέχρι 60

ημέρες 60-90 90 - 180 πάνω από 180 Σύνολο31/12/2017 11,286,490 1,799,675 502,147 596,042 14,184,354

31/12/2016 12,233,740 1,969,696 1,469,059 1,053,950 16,726,445

ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Δεδουλευμένοι Τόκοι Ομολόγων 15,755,223 16,653,345

Δεδουλευμένοι Τόκοι Δανείων 406,705 428,176

Σύνολο Δεδουλευμένων Τόκων 16,161,928 17,081,521

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ 31/12/2017 31/12/2016

Ποσά σε €Απαιτήσεις από αντασφαλιστές 5,541,055 7,150,856

Απαιτήσεις από εκχωρηθείσα αντασφάλιση εκκρεμών ζημιών 3,647,336 3,539,058

Απαιτήσεις από εκχωρηθείσα αντασφάλιση αποθεμάτων 540,746 451,558

Απαιτήσεις από αντασφαλιζόμενους 13,512 9,444Σύνολο απαιτήσεων από αντασφαλιστικές δραστηριότητες 9,742,649 11,150,916

Page 91: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

91 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.28. Απαιτήσεις από φόρους μετά από προβλέψεις

Οι ανωτέρω κατηγορίες απαιτήσεων από φόρους είναι ανακτήσιμοι για τους ακόλουθους λόγους ανά κατηγορία. Απαιτήσεις Φόρου Εισοδήματος: Στη κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται οι περιπτώσεις (1) Επιστροφή Αχρεωστήτως καταβληθέντως Φόρου και Προκαταβολή επόμενης χρήσης για την χρήση 2008 €7.8 εκατ. (2) Πιστωτικό Υπόλοιπο της Δήλωσης Φορολογίας Εισοδήματος της χρήσης 2007 €1.3 εκατ. (3) Προκαταβολή Φόρων και Προσαυξήσεων έναντι του ελέγχου των χρήσεων 2007-2010 από το Κ.Ε.ΜΕ.ΕΠ. ως Μέτρα Διασφάλισης Οφειλών στο Δημόσιο, βάσει του άρθρου 46 παρ. 5 του Ν.4174/2013 €5.0 εκατ. Η θέση της Εταιρείας σχετικά με την ανάκτηση των εν λόγω απαιτήσεων έχει ανά περίπτωση ως εξής: (1) Για τη συγκεκριμένη υπόθεση εκκρεμεί τελεσίδικη απόφαση στην Έφεση της Εταιρείας ενώπιον του Διοικητικού Εφετείου Αθηνών. Ανεξαρτήτως της έκβασης αυτής, η Εταιρεία έχει σχηματίσει πρόβλεψη για το μέρος του Φόρου Εισοδήματος, ενώ σε περίπτωση αρνητικής έκβασης, η Εταιρεία θα μπορέσει να ανακτήσει την Προκαταβολή Φόρου με μεταφορά αυτής σε Δήλωση Φορολογίας Εισοδήματος της επόμενης χρήσης. (2) Η εν λόγω απαίτηση ακολουθεί την επιχειρηματολογία των απαιτήσεων από Παρακρατηθέντες Φόρους επί Τόκων Ομολόγων, δεδομένου ότι αποτελείται ως επί των πλείστων από αυτές τις περιπτώσεις. (3) Οι Φόροι της περίπτωσης αυτής καταβλήθηκαν ως Μέτρα Διασφάλισης και με την οριστικοποίηση του ελέγχου, είναι ελεύθερα προς επιστροφή. Παρακράτηση επί Τόκων Oμολόγων και Τόκων Καταθέσεων: Σύμφωνα με τις δικαστικές αποφάσεις του Διοικητικού Εφετείου Αθηνών (υπ' αριθμόν 4079, 4080 και 4081 του 2015) κρίθηκε υπέρ της Εταιρείας η επιστροφή του φόρου που παρακρατήθηκε επί των εν λόγω εισοδημάτων φορολογηθέντων κατά ειδικό τρόπο στις χρήσεις 2009, 2010 και 2011. Τα εν λόγω ποσά

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΜΕΤΑ ΑΠΌ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Απαιτήσεις από φόρο εισοδήματος 14,099,930 15,497,880

Παρακράτηση επί Τόκων Ομολόγων 6,267,794 6,256,295

Παρακράτηση επί Αμοιβών διάθεσης Αμοιβαίων Κεφαλαίων 568,690 568,691

Παρακράτηση επί Τόκων Δανείων 6,112 636,937

Παρακράτηση επί Μερισμάτων 134,403 133,181

Παρακράτηση επί τόκων Καταθέσεων 144,341 144,341

Λοιποί παρακρατούμενοι φόροι 42,316 40,290

Απαιτήσεις από φόρους προ προβλέψεων 21,263,586 23,277,615

Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων από φόρους (6,394,936) (6,394,936)

Σύνολο πρόβλεψης επισφαλών απαιτήσεων από φόρους (6,394,936) (6,394,936)

Σύνολο απαιτήσεων από φόρους μετά από προβλέψεις 14,868,650 16,882,679

ΚΙΝΗΣΗ ΠΡΟΒΛΕΨΗΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΑΠΌ ΦΟΡΟΥΣ 31/12/2017 31/12/2016

Πρόβλεψη στην έναρξη χρήσεως 6,394,936 4,355,727

Προβλέψεις χρήσεως - 2,039,209

Πρόβλεψη τέλους χρήσεως 6,394,936 6,394,936

Page 92: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

92 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

επεστράφησαν σύμφωνα με τις ατομικές ειδοποιήσεις της ΦΑΕ Αθηνών. Αντίστοιχα, οι απαιτήσεις παρακρατούμενων φόρων της χρήσης 2012, είναι ανακτήσιμες στην ίδια επιτυχημένη νομική βάση. Αμοιβές διάθεσης Αμοιβαίων κεφαλαίων & Τόκοι Δανείων: Φόροι που παρακρατήθηκαν με τις γενικές διατάξεις, για τους οποίους δεν υπάρχουν περιορισμοί ως προς την ανακτησιμότητα τους. Φόροι Μερισμάτων: Φόροι που παρακρατήθηκαν στην αλλοδαπή, προερχόμενοι από χρήσεις 2010 και προηγούμενες. Με την οριστικοποίηση του ελέγχου 2007-2010 από τις φορολογικές αρχές στις 23.04.2018, η Εταιρεία θα προβεί στις όποιες ενέργειες για την ανάκτηση των εν λόγω απαιτήσεων φόρου. Λοιποί παρακρατούμενοι φόροι: Αφορά κυρίως παρακράτηση φόρων 8% (με τις γενικές διατάξεις) που διενεργήθηκε από φορείς του Δημόσιου επί εισοδημάτων ασφαλίστρων και δεν υπάρχουν περιορισμοί ως προς την ανακτησιμότητα τους.

Ζ.29. Λοιπές απαιτήσεις μετά από προβλέψεις

Ζ.30. Ταμείο και ταμειακά ισοδύναμα

Τα λογιστικά υπόλοιπα του ταμείου και των ταμειακών ισοδύναμων προσεγγίζουν την εύλογη αξία τους κατά την 31 Δεκεμβρίου 2017 και την 31 Δεκεμβρίου 2016, αντίστοιχα.

ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΤΑ ΑΠΟ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Απαιτήσεις από ασφαλιστές 5,946,879 6,483,113

Χρεώστες διάφοροι 2,686,573 2,837,871

Απαιτήσεις από συνδεδεμένες επιχειρήσεις 3,747,585 2,839,099

Eγγυήσεις 1,019,410 981,078

Σύνολο λοιπών απαιτήσεων προ προβλέψεων 13,400,447 13,141,161

Πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων από ασφαλιστές (5,003,649) (5,135,155)

Πρόβλεψη επισφαλών λοιπών απαιτήσεων (286,700) (286,701)

Σύνολο πρόβλεψης επισφάλειας (5,290,349) (5,421,856)

Σύνολο λοιπών απαιτήσεων μετά από προβλέψεις 8,110,099 7,719,303

ΚΙΝΗΣΗ ΠΡΟΒΛΕΨΗΣ ΕΠΙΣΦΑΛΩΝ ΛΟΙΠΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 31/12/2017 31/12/2016Πρόβλεψη στην έναρξη χρήσεως 5,421,856 4,966,427

Προβλέψεις χρήσεως (131,507) 455,429Πρόβλεψη τέλους χρήσεως 5,290,349 5,421,856

TAMEIO & TAMEIAKA IΣΟΔΥΝΑΜΑ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Ταμείο 1,138,026 1,138,250

Καταθέσεις όψεως σε ευρώ 6,927,483 5,146,430

Καταθέσεις όψεως σε ξένο νόμισμα 371,802 750,377

Σύνολο ταμείου και ταμειακών ισοδύναμων 8,437,311 7,035,057

Page 93: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

93 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Ζ.31. Μετοχικό κεφάλαιο και διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο

Η MetLife Alico AEAZ προέκυψε από μετατροπή, σύμφωνα με το Ν.2166, του Υποκαταστήματος της AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY με έδρα το DELAWARE των ΗΠΑ, που λειτουργούσε στην Ελλάδα από το 1964. Η μετατροπή αυτή έγινε δια εισφοράς στην συσταθείσα εκ της μετατροπής ανώνυμη ασφαλιστική Eταιρεία του ενεργητικού και του παθητικού του άνω μετατρεπόμενου υποκαταστήματος της αλλοδαπής ασφαλιστικής Eταιρείας με την επωνυμία «ΑΜΕRICAN LIFE INSURANCE COMPANY», και επί τη βάσει της, κατά την 31/08/2011 περιουσιακής καταστάσεως του άνω μετατρεπομένου υποκαταστήματος, ως αυτή προκύπτει εκ του 31/08/2011 Ισολογισμού Μετασχηματισμού αυτού.

Ζ.32. Αποθεματικά

Τακτικό αποθεματικό: Με βάση τις διατάξεις του Ν.2190/1920 και το άρθρο 18 του Ν.400/1970, το ένα πέμπτο τουλάχιστον των καθαρών ετήσιων κερδών της Εταιρείας διατίθεται προς σχηματισμό τακτικού αποθεματικού. Η διάθεση αυτή δεν είναι υποχρεωτική, όταν το αποθεματικό υπερβεί το τετραπλάσιο του μετοχικού κεφαλαίου. Η Eταιρεία έχει σημειώσει λογιστικές ζημιές εις νέον από την στιγμή της μετατροπής της σε Α.Ε. και ως εκ τούτου δεν έχει σχηματιστεί Τακτικό Αποθεματικό. Αποθεματικά από έσοδα φορολογηθέντα κατά ειδικό τρόπο: Αφορούν αποθεματικά ειδικών διατάξεων νόμων για τα οποία θα προκύψει φόρος εάν αποφασιστεί η διανομή τους, με τον εκάστοτε συντελεστή φορολογίας εισοδήματος της περιόδου στην οποία θα γίνει η διανομή.

Μετοχές Ονομαστική

αξία

Μετοχικό

κεφάλαιο

Διαφορά από έκδοση

μετοχών υπέρ το άρτιο

2011 Μετοχικό κεφάλαιο στην ημ/νία μετασχηματισμού 3,750,000 20 75,000,000 172,300,000

2012 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 145,000 20 2,900,000 102,100,000

Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017 3,895,000 - 77,900,000 274,400,000

Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2016 3,895,000 - 77,900,000 274,400,000

Μετοχικό Κεφάλαιο και Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο

ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Αποθεματικό αξιογράφων διαθεσίμων προς πώληση 69,117,263 83,542,329

Λοιπά Αποθεματικά 77,388,155 37,481,016

Υποχρεώσεις από προγράμματα προκαθορισμένων παροχών 1,044,491 68,529

Σύνολο αποθεματικών 147,549,909 121,091,874

Αποθεματικό αξιογράφων διαθεσίμων προς πώληση

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Αποθεματικό ανοίγματος χρήσης 83,542,329 70,900,737

Αποτίμηση (9,726,419) 8,354,727

Πωλήσεις / Λήξεις 1,368,527 227,492

Μεταβολή του Αναβαλλόμενου φόρου του αποθεματικού (6,067,174) 4,059,373

Αποθεματικό κλεισίματος χρήσης 69,117,263 83,542,329

Page 94: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

94 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Αποθεματικό αξιογράφων διαθέσιμων προς πώληση: Μεταφέρονται στην Κατάσταση Συνολικού Εισοδήματος με την πώληση των επενδύσεων ή την απομείωση τους. Στο αποθεματικό αυτό περιλαμβάνονται και οι αντίστοιχοι αναβαλλόμενοι φόροι.

Αποθεματικό υποχρεώσεων από προγράμματα προκαθορισμένων παροχών: Αφορά αναλογιστικά κέρδη ή ζημιές των υποχρεώσεων στο προσωπικό λόγω εξόδου από την υπηρεσία, μαζί με τον αντίστοιχο αναβαλλόμενο φόρο. Το αποθεματικό από αναλογιστικά κέρδη ή ζημιές έχει σχηματιστεί με βάση τις διατάξεις του αναθεωρημένου Δ.Λ.Π. 19 και δεν μπορεί να διανεμηθεί. Καθώς η Εταιρεία σκοπεύει να προβεί σε συμψηφισμό των σωρευμένων λογιστικών ζημιών, διαχώρισε από τα αποτελέσματα εις νέο τα αποθεματικά που έπρεπε να σχηματιστούν βάσει σχετικών φορολογικών διατάξεων, ως ακολούθως:

Ζ.33. Μαθηματικά αποθέματα και τεχνικές ασφαλιστικές προβλέψεις & Υποχρεώσεις από επενδυτικά συμβόλαια

Λοιπά Αποθεματικά

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Αποθεματικά από έσοδα Φορολογηθέντα κατά ειδικό τρόπο 51,243,928 37,481,016

Υπεραξία Μεταβίβασης Εταιρικών Ομολόγων Ε.Ε/Ε.Ο.Χ. 3,712,032 -

Ενδοομιλικά Μερίσματα αρ.48 Ν.4172/2013 423,000 -

Φορολογηθέντα Αποθεματικά παρ.12 αρ.72 Ν.4172/2013 22,009,195 -

Σύνολο λοιπών αποθεματικών 77,388,155 37,481,016

ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΚΑΙ ΤΕΧΝΙΚΕΣ

ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ

Ποσά σε €

Αναλογία

Εταιρίας - ιδία

κράτηση

Αναλογία

ΑντασφαλιστώνΣύνολο

Αναλογία

Εταιρίας - ιδία

κράτηση

Αναλογία

ΑντασφαλιστώνΣύνολο

Μαθηματικά Αποθέματα 478,212,876 - 478,212,876 498,146,615 - 498,146,615

Μαθηματικό Απόθεμα ασφαλιστικού κινδύνου συμβολαίων UL 88,289,225 - 88,289,225 87,119,505 - 87,119,505

ΑΜΔΑ 10,630,783 540,746 11,171,530 10,744,066 451,558 11,195,624

Απόθεμα εκκρεμών ζημιών 10,192,943 3,318,515 13,511,458 9,681,756 3,330,622 13,012,378

Απόθεμα Θετικής Εμπειρίας (ERR) 3,526,986 - 3,526,986 4,139,615 - 4,139,615

IBNR 5,956,353 328,822 6,285,175 5,569,881 215,476 5,785,357

Προβλέψεις για συμμετοχή στα Κέρδη (ΠΥΜΑ) 8,024,972 - 8,024,972 9,526,649 - 9,526,649

Απόθεμα Μακροζωίας 16,449,424 - 16,449,424 15,828,778 - 15,828,778

ΕΕΣΥ 21,807,055 - 21,807,055 32,465,935 - 32,465,935

Επιπλέον Απόθεμα Επάρκειας (LAT) 11,761,446 - 11,761,446 6,648,731 - 6,648,731Σύνολο Αποθεμάτων Ασφαλιστικών Συμβολαίων

Ασφαλίσεων Ζωής 654,852,063 4,188,083 659,040,146 679,871,531 3,997,656 683,869,190

Αποθέματα Ομαδικών Συνταξιοδοτικών Συμβολαίων 577,288,659 - 577,288,659 541,689,248 - 541,689,248

Αποθέματα Unit Linked - Επενδυτικά Συμβόλαια 125,873,443 - 125,873,443 90,330,925 - 90,330,925

Σύνολο Αποθεμάτων Επενδυτικών Συμβολαίων 703,162,101 - 703,162,101 632,020,173 - 632,020,173

Σύνολο Ασφαλιστικών Προβλέψεων 1,358,014,164 4,188,083 1,362,202,247 1,311,891,704 3,997,656 1,315,889,363

31/12/201631/12/2017

ΚΙΝΗΣΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΑΠΟΘΕΜΑΤΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Υπόλοιπο ασφαλιστικών αποθεμάτων κατά την έναρξη της χρήσης 683,869,190 679,331,008

Μεταβολές Υποχρεώσεων από υπάρχον χαρτοφυλάκιο (35,887,526) (9,748,076)

Μεταβολές Υποχρεώσεων από νέα παραγωγή 10,109,133 13,786,180

Λοιπές κινήσεις 949,349 500,078

Υπόλοιπο ασφαλιστικών αποθεμάτων κατά τη λήξη της χρήσης 659,040,146 683,869,190

Page 95: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

95 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Σημειώνεται ότι το συγκριτικό ποσό για το έτος 2016 έχει αναμορφωθεί ώστε οι μεταβολές από το υπάρχον χαρτοφυλάκιο να λαμβάνουν υπόψη τα εν ισχύ συμβόλαια στην έναρξη του 2016.

Το κύριο μέρος των «Λοιπών Κινήσεων» αφορά το καθαρό ποσό των εισφορών/ πληρωθεισών παροχών ατομικών επενδυτικών συμβολαίων (UL).

Ζ.34. Λοιπές υποχρεώσεις

Οι υποχρεώσεις από φόρους και τέλη αφορούν κυρίως το φόρο ασφαλίστρων και την εισφορά προς του Εγγυητικού Κεφαλαίου Ζωής. Οι υποχρεώσεις από ασφαλιστικές εργασίες αφορούν κυρίως τις μη καταβληθείσες παροχές σε ασφαλισμένους.

Ζ.35. Υποχρεώσεις αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων

Ζ.36. Υποχρεώσεις παροχών προς το προσωπικό

ΚΙΝΗΣΗ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΑΠΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Υπόλοιπο υποχρεώσεων από επενδυτικά συμβόλαια κατά την έναρξη της χρήσης 632,020,172 590,801,812

Εισφορές Ομαδικών συμβολαίων 84,987,746 76,752,716

Πληρωθείσες Παροχές Ομαδικών Συμβολαίων (53,247,914) (79,143,527)

Έσοδα Επενδύσεων 6,513,141 16,850,398

Λοιπές Κινήσεις 32,888,956 26,758,773

Υπόλοιπο υποχρεώσεων από επενδυτικά συμβόλαια κατά τη λήξη της χρήσης 703,162,101 632,020,173

ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Υποχρεώσεις προς συνεργάτες πωλήσεων 1,452,408 3,903,150

Έξοδα πληρωτέα 8,345,105 6,675,147

Προκαταβολές ασφαλισμένων 3,944,142 6,560,932

Πιστωτές και προμηθευτές 468,353 929,077

Υποχρεώσεις από φόρους και τέλη 6,869,012 4,729,979

Οφειλές προς ασφαλιστικούς οργανισμούς 451,024 479,573

Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένες επιχειρήσεις 1,031,505 926,934

Υποχρεώσεις από ασφαλιστικές εργασίες 5,946,521 5,982,069

Λοιπές υποχρεώσεις 6,080,409 22,795,795

Σύνολο λοιπών υποχρεώσεων 34,588,479 52,982,656

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΝΤΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Υποχρεώσεις προς αντασφαλιστές 9,061,897 9,980,393

Υποχρεώσεις προς αντασφαλιζόμενους 8,261 168,729

Σύνολο υποχρεώσεων αντασφαλιστικών δραστηριοτήτων 9,070,158 10,149,122

Page 96: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

96 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η Εταιρεία έχει σε ισχύ Ομαδικά Συνταξιοδοτικά συμβόλαια. Τα περιουσιακά στοιχεία αξίας €8.9 εκατ. για το 2017 (2016: €9.4 εκατ.) αφορούν το απόθεμα του προαναφερθέντος ομαδικού συμβολαίου και περιλαμβάνονται στις υποχρεώσεις από επενδυτικά συμβόλαια. Στις 12 Νοεμβρίου 2012 ο νέος νόμος 4093/2012, μείωσε την πρόβλεψη για αποζημίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησης με βάση τα οριζόμενα του Ν. 2112/2012. Σύμφωνα με τις διατάξεις του νέου νόμου, το μέγιστο ποσό αποζημίωσης απόλυσης των υπαλλήλων περιορίζεται σε 12 μισθούς αντί για 24 μισθούς. Επιπλέον, οι μεταβατικές διατάξεις του εν λόγω νόμου προβλέπουν ότι για τους υπαλλήλους οι οποίοι κατά την 12η Νοεμβρίου 2012 έχουν συμπληρωμένα 17 ή παραπάνω έτη υπηρεσίας στον ίδιο εργοδότη, η αποζημίωση περιορίζεται σε 1 επιπλέον μισθό για κάθε συμπληρωμένο έτος και μέχρι 24 μισθούς. Σε περίπτωση απόλυσης ο επιπλέον μισθός περιορίζεται σε €2,000.

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣ ΤΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ 31/12/2017 31/12/2016

Ποσά σε €Παρούσα Αξία Υποχρεώσεων 12,032,652 12,262,450

Εύλογη αξία Περιουσιακών στοιχείων (8,799,615) (9,405,722)Σύνολο υποχρεώσεων παροχών προς το προσωπικό 3,233,037 2,856,728

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣ ΤΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ 31/12/2017 31/12/2016

Επίδραση στα αποτελέσματα

Κόστος τρέχουσας υπηρεσίας 483,992 462,700

Καθαρός τόκος επί παρούσας αξίας υποχρέωσης 181,257 245,860Δαπάνη που αναγνωρίσθηκε στο αποτέλεσμα της χρήσης 665,249 708,560

Επίδραση στα λοιπά συνολικά εισοδήματα

Κέρδη/Ζημιές λόγω αλλαγών σε δημογραφικές παραδοχές - 129,404

Κέρδη/Ζημιές λόγω αλλαγών σε χρηματοοικονομικές παραδοχές (319,600) 966,200

Κέρδη/Ζημιές λόγω αλλαγών στην εμπειρία (436,960) (209,790)

Δαπάνη που αναγνωρίσθηκε στα συνολικά εισοδήματα της χρήσης (756,560) 885,814

Επίδραση στις χρηματορές

Πληρωμές Αποζημιώσεων καταβληθείσες από την Εταιρία κατά την διάρκεια της χρήσης (138,487) (432,800)

Πληρωμές Αποζημιώσεων καταβληθείσες από την Εταιρία (138,487) (432,800)

Συνολική επίδραση στην Παρούσα Αξία Υποχρεώσεων κατά τη λήξη της χρήσης (229,798) 1,161,574

Συμφωνία καθαρής υποχρέωσης στον ισολογισμό

Παρούσα Αξία Υποχρεώσεων κατά την έναρξη της χρήσης 12,262,450 11,100,876

Πληρωμές Αποζημιώσεων καταβληθείσες από την Εταιρία κατά την διάρκεια της χρήσης 665,249 (432,800)

Δαπάνη που αναγνωρίσθηκε στο αποτέλεσμα της χρήσης (756,560) 708,560

Δαπάνη που αναγνωρίσθηκε στα συνολικά εισοδήματα της χρήσης (138,487) 885,814Παρούσα Αξία Υποχρεώσεων κατά τη λήξη της χρήσης 12,032,652 12,262,450

Υποθέσεις

Επιτόκιο προεξόφλησης 1.75% 1.50%

Ποσοστό μελλοντικής αύξησης μισθών 1.00% 1.00%

Διάρκεια υποχρεώσεων (σε έτη) 11.4 11.4

Page 97: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

97 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Για σκοπούς διαχείρισης κινδύνων, ισχύουν όσα αναφέρονται στη σημείωση 4.

Ζ.37. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Μελλοντικά Μισθώματα Tα ελάχιστα μελλοντικά πληρωτέα μισθώματα λειτουργικών μισθώσεων την 31η Δεκεμβρίου 2017 και 31η Δεκεμβρίου 2016 αναλύονται ως εξής:

Εγγυητικές Επιστολές Οι τράπεζες εκδίδουν για λογαριασμό της Εταιρείας εγγυητικές επιστολές καλής εκτέλεσης, και συμμετοχής σε διαγωνισμούς για ανάληψη νέων ασφαλιστικών εργασιών και ανέρχονται κατά την 31η Δεκεμβρίου 2017 σε €858,358 (2016: € €801,577).

Ανάλυση Ευαισθησίας στις σημαντικότερες υποθέσεις

Ομαδικά

ΣυνταξιοδοτικάΝ. 2112

Επιτόκιο Προεξόφλησης - 25 μονάδες βάσης 10,376,791 1,975,461

Επιτόκιο Προεξόφλησης + 25 μονάδες βάσης 9,895,106 1,829,531

Ποσοστό αύξησης Μισθών - 25 μονάδες βάσης 9,894,477 1,828,841

Ποσοστό αύξησης Μισθών + 25 μονάδες βάσης 10,433,098 1,975,839

Ανάλυση Ευαισθησίας στις σημαντικότερες υποθέσεις

Ομαδικά

ΣυνταξιοδοτικάΝ. 2112

Επιτόκιο Προεξόφλησης - 25 μονάδες βάσης 10,637,741 1,972,274

Επιτόκιο Προεξόφλησης + 25 μονάδες βάσης 10,109,453 1,818,587

Ποσοστό αύξησης Μισθών - 25 μονάδες βάσης 10,075,475 1,818,042

Ποσοστό αύξησης Μισθών + 25 μονάδες βάσης 10,673,962 1,972,474

Παρούσα Αξία Υποχρέωσης

31/12/2017

Παρούσα Αξία Υποχρέωσης

31/12/2016

ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Ποσά σε €

31/12/2017

Ενοίκια

Κτιρίων

Ενοίκια

Αυτοκινήτων

Μέχρι και το 1ο έτος 141,621 158,652

Μετά το 1ο έτος μέχρι και 5 έτη 95,566 307,611

Περισσότερα από 5 έτη 22,626 -

Σύνολο 259,813 466,263

31/12/2016

Ενοίκια

Κτιρίων

Ενοίκια

Αυτοκινήτων

Μέχρι και το 1ο έτος 138,263 138,108

Μετά το 1ο έτος μέχρι και 5 έτη 220,923 117,824

Περισσότερα από 5 έτη 142,996 -

Σύνολο 502,182 255,932

Page 98: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

98 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Δικαστικές Υποθέσεις Η Εταιρεία εμπλέκεται (υπό την ιδιότητα του εναγόμενου και του ενάγοντος) σε διάφορες δικαστικές υποθέσεις και διαδικασίες επιδιαιτησίας στα πλαίσια της κανονικής λειτουργίας της. Η Διοίκηση καθώς και οι νομικοί σύμβουλοι της Εταιρείας εκτιμούν ότι όλες οι εκκρεμείς υποθέσεις αναμένεται να διευθετηθούν χωρίς σημαντικές αρνητικές επιδράσεις επί της χρηματοοικονομικής θέσης της ή επί των αποτελεσμάτων λειτουργίας της.

Το ύψος των ενδεχόμενων υποχρεώσεων για τις δικαστικές υποθέσεις με μικρή πιθανότητα δικαίωσης του αντίδικου, οι οποίες εκκρεμούν κατά την 31η Δεκεμβρίου 2017 ανέρχονται σε €3,635,987 (2016: €1,758,245). To ύψος των ενδεχόμενων υποχρεώσεων έχει αυξηθεί σε σχέση με την προηγούμενη χρήση με βάση την πρόσθετη πληροφόρηση που έχει λάβει η Εταιρεία.

Ζ.38. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Οι παραπάνω συναλλαγές έχουν πραγματοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς.

Αμοιβές Διευθυντικών Στελεχών

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016Μισθοί-Εργοδοτικές εισφορές 551,781 631,909

Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών 171,946 149,976

Αμοιβές μακροπρόθεσμου χαρακτήρα 103,904 96,787

Πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών 6,748 11,410Άλλες παροχές σε είδος 7,088 48,588Κόστος απόλυσης 46,298 -

Σύνολο Αμοιβών Διευθυντικών Στελεχών 887,765 938,669

Συναλλαγές με τα Διευθυντικά στελέχη

Ποσά σε € 31/12/2017 31/12/2016

Ασφάλιστρα από

Ατομικά συμβόλαια Διευθυντικών στελεχών 46,333 28,528

Αποζημιώσεις για

Ατομικά συμβόλαια Διευθυντικών στελεχων 11,435 2,556

Σύνολο Συναλλαγών με τα Διευθυντικά στελέχη 57,768 31,084

Συμμετοχή με τον όμιλο

Χώρα % Λογιστική Αξία % Λογιστική ΑξίαMetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. Eλλάδα 90% 1,452,478 90% 1,528,124

Σύνολο 1,452,478 1,528,124

31/12/201631/12/2017

Ενδοεταιρικές συναλλαγές με τον όμιλο

Φύση συναλλαγής Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδο ΈξοδοΑσφαλιστικές εργασίες 6,703,508 5,545,944 5,485,526 5,805,267

Επανατιμολογήσεις εξόδων 2,851,055 1,150,749 8,100,791 4,169,361

Σύνολο Ενδοεταιρικών συναλλαγών 9,554,563 6,696,693 13,586,317 9,974,628

Ενδοεταιρικές συναλλαγές με τον όμιλο

Φύση συναλλαγής Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Έσοδο ΈξοδοΑσφαλιστικές εργασίες 6,719,987 6,251,442 5,870,325 5,709,942

Επανατιμολογήσεις εξόδων 2,714,980 737,347 8,106,282 3,598,048

Σύνολο Ενδοεταιρικών συναλλαγών 9,434,967 6,988,789 13,976,607 9,307,990

31/12/2016

31/12/2017

Page 99: METLIFE Α͙Ε͙Α͙͙ · ασφαλισμένων ανήλθαν σε €139.2 εκατ. για το 2017 έναντι €127.8 εκατ. για το 2016, ενώ η μεταβολή

99 | MetLife AEAZ | Ετήσια Χρηματοοικονομική Έκθεση 2017

Η Eταιρεία δε διενεργεί συναλλαγές με τη μητρική Εταιρεία.

Ζ.39. Μεταγενέστερα γεγονότα

Το Διοικητικό Συμβούλιο της MetLife A.E.A.Z. θα υποβάλλει πρόταση στην Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση για τα παρακάτω:

- Μεταφορά ποσού €39,907,139 από τα αποτελέσματα εις νέον σε λοιπά αποθεματικά ως

ακολούθως:

Αποθεματικά από έσοδα Φορολογηθέντα κατά ειδικό τρόπο €13,762,912

Υπεραξία Μεταβίβασης Εταιρικών Ομολόγων Ε.Ε/Ε.Ο.Χ. €3,712,032

Ενδοομιλικά Μερίσματα αρ.48 Ν.4172/2013 €423,000

Φορολογηθέντα Αποθεματικά παρ.12 αρ.72 Ν.4172/2013 €22,009,195

- Κεφαλαιοποίηση μέρους του αποθεματικού από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο ποσό

€231,651,219

- Συμψηφισμός σωρευμένων λογιστικών ζημιών €231,651,219 με το μετοχικό κεφάλαιο και

- Διανομή μερίσματος €15.0 εκατ. από Φορολογηθέντα Αποθεματικά παρ.12 αρ.72

Ν.4172/2013 για την χρήση 2017.