Indicatori analiza

download Indicatori analiza

If you can't read please download the document

  • date post

    07-Nov-2015
  • Category

    Documents

  • view

    20
  • download

    8

Embed Size (px)

description

Analiza ec fin

Transcript of Indicatori analiza

Capitolul 1. Analiza echilibrului financiar

Indicator20102011%

Cifra de Afaceri2.545.724.6303.113.142.778567.418.148122,28

Rezultatul Net9.557.42490.913.31681.355.892951.23

Active totale4.454.484.3225.214.606.085760.121.763117,06

1.1. Situaia neta(SN)SN=AT-DTSN = Activ Total Datorii TotaleActiv Total = Active Imobilizate + Active Circulante + Ch. n avans Datorii totale = Datorii pe termen scurt +Datorii pe termen mediu si lung +Venituri in avans + Provizioane

AT0= 4.454.484.322AT1= 5.214.606.085

DT=DTS+DTL+Provizioane+Venituri n avansDTS= datorii pe termen scurtDTL= datorii pe termen lung

DT0= 2.097.995.823DT1= 2.747.322.271

SN0=AT0-DT0= 4.454.484.322 2.097.995.823 = 2.356.488.499SN1=AT1-DT1= 5.214.606.085 2.747.322.271 = 2.467.283.814SN=SN1-SN0= 2.467.283.814 - 2.356.488.499 = 110.795.315

Situaia net pozitiv i cresctoare reflect creterea valorii patrimoniale a societii, adic activul net, degrevat de datorii, respectiv averea net a acionarilor. Situaia net pozitiv reflect: buna gestiune financiar a societii creterea valorii patrimoniale a societii, adic activul net degrevat de datorii rezultatul profitului obinut de societate din activitatea ei, ca urmare a unei gestiuni economice sntoase.Situaia net negativ reflect: slaba gestiune financiar a societii scderea valorii patrimoniale a societii, adic activul net degrevat de datorii rezultatul pierderii obinute de societate din activitatea ei, ca urmare a unei gestiuni economice slabe.In ambele perioade analizate, situaia neta este n cretere. Se observ o tendin de cretere de la o perioad la alta, aspect economic favorabil pentru societate. 1.2. Fondul de rulment (FR)FR = Surse permanente Nevoi (alocri) permanenteSurse permanente = Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu si lung+Provizioane Nevoi permanente =Active imobilizate nete Surse permanente 0 = Capital permanent 0 = 3.339.800.053Surse permanente1 = Capital permanent 1 = 3.459.921.875FR 0 = 3.339.800.053 3.605.189.549 = -265.389.875FR1 = 3.459.921.875. 3.667.984.393 = -208.062.518FR= 57.326.978Fondul de rulment reflect realizarea echilibrului financiar pe termen lung; adic, se urmrete dac societatea dispune de o marj de securitate, care s o protejeze de anumite evenimente neprevzute.

Fondul de rulment pozitiv reflecta realizarea echilibrului financiar al societii pe termen lung, adic societatea dispune de o marj de securitate, care o protejeaz de potenialele evenimente neprevzute. Se respect principiul de gestiune financiar: la nevoi permanente se aloc surse permanente.Fondul de rulment negativ reflect dezechilibrul financiar al societii pe termen lung, adic societatea nu dispune de o marj de securitate, care s o protejeze de potenialele evenimente neprevzute. Nu se respect principiul de gestiune financiar: la nevoi permanente se aloc surse permanente.In perioada analizat, fondul de rulment este negativ n ambii ani de analiz ceea ce reflect dezechilibrul financiar al societii pe termen lung.Se manifest o tendin de scdere, aspect economic nefavorabil pentru societate. Fondul de rulment se mparte in:

Fond de rulment propriu (FRP)FRP = Capital propriu Active imobilizate nete FRP0 = 2.355.441.697 3.605.189.549 = - 1.249.747.852FRP1 = 2.467.436.755 3.667.984.393 = - 1.200.547.638FRP = 49.200.214FRP msoar echilibrul financiar ce se asigura prin capitalul propriu, ceea ce reflect gradul de autonomie financiar. In prima perioad analizat, FRP este negativ, ceea ce reflect c societatea a apelat la surse externe de finanare a activelor imobilizate. In perioada urmtoare, FRP este negative, dar prezint o tendin favorabil de cretere.Fond de rulment mprumutat (FRI)FRI = FR-FRPFRI0 = - 265.389.496 + 1.249.747.852 = 984.358.356FRI1 = - 208.062.518 + 1.200.547.638 = 992.485.120FRI = 8.126.764

FRI reflect gradul de ndatorare pe termen lung pentru a finana nevoile pe termen scurt. In ambele perioade analizate, FRI nregistreaz valori pozitive , aspect economic nefavorabil.1.3. Nevoia de fond de rulment (NFR)NFR = Nevoi temporare - Surse temporareNevoi temporare = Stocuri + Creane + Investitii financiare pe termen scurt + Ch in avans Surse temporare = Datorii de exploatare + Venituri in avans

Nevoi temporare 0 = 753.933.187Nevoi temporare1 = 1.369.136.777Surse temporare 0 = 805.725.768Surse temporare1 = 1.401.505.732

NFR0 = - 51.792.581NFR1= - 32.368.955

NFR=NFR1-NFR0= 19.423.626Nevoia de fond de rulment reprezint expresia realizrii echilibrului financiar pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment pozitiva reprezint dezechilibru financiar pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment negativa reprezint echilibru financiar pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment este negativ n ambele perioade, fiind un aspect pozitiv pentru societate.Se manifest o tendin de scdere, aspect favorabil pentru societate.1.4. Trezoreria net (TN)TN=FR-NFRTN0 = 984.358.356 + 51.792.581 = 1.039.150.937TN1 = 992.485.120 + 32.368.955 = 1.024.854.075TN = TN1 - TN0 = - 14.296.862Trezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti echilibrate i eficienteTrezoreria net pozitiv reflect realizarea echilibrului financiar al societii, adic exist un surplus monetar la sfritul exerciiului, o cretere a capacitii reale de finanare a investiiilor.Trezoreria net negativ reflect realizarea dezechilibrului financiar al societii, adic exist un deficit monetar la sfritul exerciiului.Trezoreria net pozitiv n ambele perioade analizate. Se manifesta o tendin de cretere, aspect favorabil pentru societate.Capitolul 2. Analiza soldurilor intermediare de gestiune i a ratelor

2.1.Analiza soldurilor intermediare2.1.1. Marja comerciala (MC)MC = Venituri din vnzarea mrfurilor Ch. privind mrfurile MC0= 850.845 910.838 + 40 = - 59.953MC1= 4.183.103 3.451.806 + 1699= 732.996MC= 792.949Marja comerciala reprezint surplusul pe care l ctig agentul economic din vnzarea mrfurilor, dup ce a intrat i el in posesia lor, prin cumprarea de la furnizor. In ambele perioade analizate, MC este pozitiv, fiind un aspect favorabil pentru societate; se manifest o tendin cretere a marjei comerciale.2.1.2. Productia exercitiului (Qex)Qex = Qvanduta Qstocata + Qimobilizata Qex0 = 2.544.873.785Qex1 = 3.108.959.675 Qex= 564.085.890Producia exerciiului dimensioneaz ntreaga activitate desfurat de societate, fiind apreciat ca o producie global a exerciiului financiar.Producia exerciiului este pozitiv i nregistreaz o tendin cretere, fiind un aspect favorabil pentru societate.2.1.3. Valoarea adaugata (VA)VA = MC + Qex - Consumurile externe de la teriConsumuri externe de la teri = Ch materiale + Ch cu serviciile executate de teri Consumuri ext de la teri 0 = 2.014.505.690Consumuri ext de la teri 1 = 2.457.513.812VA0 = -59.953+ 2.544.873.785 - 2.014.505.690 = 530.308.142VA1 = 732.996 + 3.108.959.675 - 2.457.513.812 = 652.178.859 VA= 121.870.717Valoarea adugat reprezint creterea de valoare realizat de societate, rezultat din utilizarea factorilor de producie, peste valoarea bunurilor i serviciilor cumprate de societate de la teri. VA reprezint sursa de acumulri bneti din care se vor plti datoriile ctre stat, bnci, diveri creditori, ctre salariai, acionari i pe ct posibil se va repartiza o anumit sum pentru autofinanare.n perioada analizat, valoarea adugat nregistreaz valori pozitive, fiind un aspect favorabil. Se manifest o tendina de crestere.2.1.4. Excedentul brut de exploatare (EBE)EBE = VA + Subvenii din exploatare Ch cu personalul - Ch cu alte impozite si taxe EBE0 = 530.308.142 142.540.075 8.600.449 = 379.167.618EBE1 = 652.178.859 152.509.107 12.186.389 = 487.483.363EBE= 108.315.745Excedentul brut de exploatare reflecta capacitatea potenial de autofinanare a investiiilor, de rambursare a datoriilor ctre bugetul statului i de remunerare a acionarilor. EBE nregistreaz valori de crestere, aspect favorabil pentru societate. Se observ o tendin de crestere2.1.5. Rezultatul din exploatare (RE)RE = EBE + Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli de exploatare (ct. 652+ ct. 658) + Reluri asupra provizioanelor din expl. Ch. cu amortizri si provizioane din expl. RE0 = 379.167.618 + 42.331.596 341.944.573 = 79.554.641RE1= 487.483.363 + 43.522.501 371.532.354 = 159.473.510RE=79.918.869Rezultatul (profitul) din exploatare reflecta mrimea absoluta a rentabilitii activitii de exploatare. Rezultatul din exploatare nregistreaz valori pozitive, manifestndu-se o tendin de crestere.2.1.6. Rezultatul curent (RC)RC = RE + Venituri financiare - Ch. financiare RC0= 79.554.641 + 96.877.508 153.753.182 = 22.678.967RC1= 159.473.510 + 121.435.790 153.892.658 = 127.016.642RC= 104.337.675Rezultatul curent este determinat att de rezultatul din exploatare ct i de rezultatul financiar. n perioada analizat, rezultatul curent nregistreaz valori pozitive, manifestndu-se o tendin de crestere.2.1.7. Rezultatul net al exerciiului (RN)RN = RC + Venituri extraordinare Ch. extraordinare - Impozitul pe profit RN0= 22.678.967 942.887 12.178.656 = 9.557.424RN1= 127.016.642 14.639 36.088.687 = 90.913.316RN= 81.355.892Rezultatul net exprima mrimea a rentabilitii financiare, dup deducerea din profitul brut a impozitului pe profit. In perioada analizata, rezultatul net nregistreaz valori pozitive, manifestndu-se o tendin de crestere.

2.2. Analiza ratelor de structur,de lichiditate i de gestiune2.2.1. Analiza ratelor de structur ale activuluiDenumire indicator20102011%

ValoricProcentualValoricProcentual

Imobilizri necorporale34.143.3520,7677.194.0921,4843.050.740226,08

Imobilizri corporale3.518.660.43778,993.537.825.68167,8419.165.244100,54

Imobilizri financiare52.385.7601,1752.964.6201,01578.860101,10

Active imobilizate3.605.189.54980,933.667.984.39