FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO:

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FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO: FÁBRICA DE CEMENTO USANDO LOS CUADROS DE FUENTES Y USOS DE FONDOS. PROCEDIMIENTO PASO A PASO. CD. UNIVERSITARIA, NOVIEMBRE 2009. Capturado por: Alberto Esparza Reséndiz

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FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO:. FÁBRICA DE CEMENTO USANDO LOS CUADROS DE FUENTES Y USOS DE FONDOS. PROCEDIMIENTO PASO A PASO. CD. UNIVERSITARIA, NOVIEMBRE 2009. Capturado por: Alberto Esparza Reséndiz. PASO 1. Construir el proyecto: Créditos (1) Ks, (2) BIRF u otro banco AÑO 1955 - PowerPoint PPT Presentation

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FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO:

FÁBRICA DE CEMENTO USANDO LOS CUADROS DE FUENTES Y

USOS DE FONDOS. PROCEDIMIENTO PASO A PASO.

CD. UNIVERSITARIA, NOVIEMBRE 2009.

Capturado por: Alberto Esparza Reséndiz

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PASO 1.

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Construir el proyecto: Créditos (1) Ks, (2) BIRF u otro banco

AÑO 1955

DCP = J = 0

KP = 50 um = K

L = Crédito BIRF = 15 um

Fuentes: N = TOTAL = ΣF = 0 + 50 +15 = 65 um ΣF = F = 65 um

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ΣF = se reparte en (1) Programa de trabajo y (2) Calendario de inversiones.

ΣUe = (15 + 8 + 5 + 1.5 + 5 + 1 + 0 + 0) = 35.5 um = UΣ

Resultados 55 = (ΣF = 65 um); (ΣU = 35.5 um)

(ΣF – ΣU) = 65 – 35.5 = 29.5 D. Final, 1955.

Disp. Final P = DFP = 1955 = 29.5 (um) Pasará como DCP 1956

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PASO 2.

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1956

J = DCP = 29.5 UM K = 0.0 L = BIRF = 25.0 UM

ΣF = 54.5 UM

Se reparten los F = 54.5 UM en: ΣUsos = (25 + 8 + 5 + 1.5 + 0) = 39.5 UM (ΣF – ΣU) = (54.5 – 39.5) = 15 UM (DFP) 56 (DCP) 57

ΣF

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PASO 3.

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1957

DCP = 1957 = 15 (UM) (+) BIRF = 10 UM ΣF = (15 + 10) = 25 UM

Se reparten en ΣUsos = (10 + 6.6 + 3.4 + 0.6 + 0) = ΣU = 20.6 UM (ΣF – ΣU) = (25 – 20.6) = 4.4 (UM) pasarán como (DCP) = 4.40

15 DCP

10 CRED. BIRF

ΣFUENTE

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PASO 4.

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1958

Empieza a funcionar el proyecto al 80% de la Ci = X debido a que es una FCA = cemento = Intermitente = 365 d/anuales.

1 mes = 2 m = 3 m = Rep. Grales.

Datos: A = U1 = Yn = Pv • X = 360 x 100.00 (tn/a) = 36 (M UMo) 80% =

Y58 = 80% = 28.8 M (UMo)

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(1) Costos totales = (10.7 + 5.2 + 4.1 + 0.4) = CT = 20.4 M(UMo) = 1958

C = [ (UAIi) antes de pagar ]

C = A – B = (Y – Cr) = UBruta y/o Marg. = 28.8 – 20.4 = 8.4 M(UMo)

=

Imp = I%

i% = i%I % = año

1 = 58

2 = 59

3 = 60

UB

UNAIi = 8.4 M(UMo)

no I %

no i %

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PASO 5.

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UN

UN = C = UN – (D + E) = [8.4 – (0 + 2.3)] = 6.10 M UM

UN = F = 6.10 M(UMo) Después de pagar I e I % en 1958 = UDIi

I % = 0 = D = 1958

i % = 2.3 M(UMo) = E

(I + i) = (058 + 2.358) = 2.3 M(UMo)

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PASO 6.

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Cálculo de rentabilidades.

G = R1% = ( UI, i / KPs) x 100 = (F / KP) = (UDIi / K = KP) * 100 = (6.1 / 50) x 100 = 12.2 %

R2 = (Por todo el crédito, son 2) = 12.2 / 2 = 6.1 % (58)

(I) Cociente = [ UDIi / i (% BIRF)] = F / E = 6.1 / 2.3 = 2.65 M(UMo) = Capacidad de pago del proyecto en 1958.

R1 = 12.2%

i% = 2.3 M(UMo)

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PASO 7.

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Sigue funcionando el proyecto 1958

Tenemos = DCP58 = DFP 57 = 4.4 M(UMo)

¿Cómo se crea Fi? Crea el proyecto sus propias fuentes internas (ΣF)

(UNIi + DEP) = Fuentes no distribuidas.

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PASO 8.

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K = 0 L = 0

Fint = proyecto 58 = 10.4 M(UMo) Utilidades retenidas

Disp. Co. Periodo = [(DCP)58 + (Fuente interna)] =

(ΣFuentes)58 = (DCP + UDIi) = 14.60 M(UMo) = Total fuentes

F = UNDIi = 6.1 (MUMo)

DL =4.1 = M(UMo)(6.1 + 4.1) = 10.2 M(UMo)

4.40 = DCP58 = J

10.20 = Fint = M

14.60 (N)

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ΣF = Fuentes 1958 ¿Cómo se repartirán? Pagar a

Aplicaciones (U)

* Kp = 50 M (UMo)

BIRF 1

Dividir 2

ΣU = (7) crédito BIRF + (8) Div (10% de Kp)*

ΣU = 2.80 + 5 = 7.80 M(UMo)

U = 7.80 M(UMo)

50 x 10

100= 5

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(ΣF – ΣU) = (Total fuentes) – (Total aplicaciones) = 14.60 – 7.80

(F – U) = 6.80 (MUMo) 1958 = (DFP)58

(DFP)58 = 6.80 (MUMo) pasar a (DCP)1959

Y así sucesivamente

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PASO 9.

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1958 = Garantía que ofrece el proyecto para pagar servicio de la deuda.

Cálculos Flujo Neto de Efectivo = FNE = Disponible antes de “A”.

(1) Disponible en efectivo = letra = C = UNAIi = 8.4 M(UMo) UAIi = 8.4 M(UMo) = letra C = cuadro 1958

Y = 28.8

CT = 20.4

8.4

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(2) Deuda = Carga Financiera = formada por:

Costo financiero = (i% + i% BIRF) =

(3) Cociente = (UADIi + DL*) / Carga financiera = (8.40 + 4.10) / 5.10 = 12.5 / 5.10

* DL = 4.1 M(UMo)

Cociente =

2.3 M(UMo) i%

2.8 M(UMo) BIRF

5.10 M(UMo)CF =

KT = Ke

otros+

Disponible en efectivo para pagar servicio de deuda

(ΣCFinan)

12.5

5.10= = 2.45

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Tengo 2.45 veces (+) para pagar mi deuda = 5.10 = Salida

Tengo a mi haber = Flujo de entrada = 12.5 M(UMo)

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GRACIAS