Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση2019 - Bank of Cyprus...2019/08/27 · 2. Μη...

Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση 2019

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΕνδιάμεση Οικονομική ΈκθεσηΕξάµηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019

Περιεχόμενα ΣελίδαΔιοικητικό Συμβούλιο και Εκτελεστική Διεύθυνση 1Προβλέψεις και Αναφορές για το Μέλλον και Σημειώσεις 2Ενδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης 3Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές ΚαταστάσειςΕνδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων 28Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εισοδημάτων 29Ενδιάμεσος Ενοποιημένος Ισολογισμός 30Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων 31Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών 33Σημειώσεις στις Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις

1. Πληροφορίες για την Εταιρία 352. Μη ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις 353. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών 364. Συνεχιζόμενη δραστηριότητα 415. Λειτουργικό περιβάλλον 436. Σημαντικές και άλλες κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές 447. Οικονομική πληροφόρηση κατά τομέα 518. Καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών 599. Δαπάνες προσωπικού και άλλα λειτουργικά έξοδα 5910. Πιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών μέσων και απομείωση μη χρηματοοικονομικών μέσων 6111. Φορολογία 6112. Κέρδη κατά μετοχή 6413. Επενδύσεις 6514. Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα 6715. Επιμέτρηση της εύλογης αξίας 6916. Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες 7617. Αποθέματα ακινήτων 7618. Προπληρωμές, δεδουλευμένα έσοδα και λοιπά περιουσιακά στοιχεία 7819. Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και oμάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση 7820. Χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες 8021. Καταθέσεις πελατών 8122. Δανειακό κεφάλαιο 8223. Δεδουλευμένα, αναβαλλόμενα έσοδα, λοιπές υποχρεώσεις και λοιπές προβλέψεις 8224. Μετοχικό κεφάλαιο 8225. Επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα 8426. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις 8927. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 9028. Ανάλυση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων με βάση την αναμενόμενη ημερομηνία λήξης 9129. Διαχείριση κινδύνων - Πιστωτικός κίνδυνος 9230. Διαχείριση κινδύνων - Κίνδυνος αγοράς 13431. Διαχείριση κινδύνων - Κίνδυνος ρευστότητας και χρηματοδότησης 13432. Διαχείριση κεφαλαίου 13933. Συναλλαγές με συνδεόμενα πρόσωπα 13934. Εταιρίες του Συγκροτήματος 14335. Εξαγορές και πωλήσεις θυγατρικών 14636. Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες και κοινοπραξία 14737. Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς 149Έκθεση Επισκόπησης Ελεγκτών προς την Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company 150Επιπρόσθετες Γνωστοποιήσεις Κινδύνων και Διαχείρισης Κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των εξαμηνιαίωνγνωστοποιήσεων του Πυλώνα 3 152Όροι και επεξηγήσεις στις Γνωστοποιήσεις Εναλλακτικών Μέτρων Απόδοσης 198

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΔιοικητικό Συμβούλιο και Εκτελεστική Διεύθυνσηστις 26 Αυγούστου 2019

Διοικητικό Συμβούλιο της Bank ofCyprus Holdings Public LimitedCompany

Ευστράτιος-Γεώργιος ΑράπογλουΠΡΟΕΔΡΟΣ

Maksim GoldmanΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ

Arne BerggrenLyn GroblerDr. Michael HegerJohn Patrick HouricanΔρ. Χριστόδουλος Πατσαλίδης Ιωάννης ΖωγραφάκηςAnat Bar-GeraΜαρία ΦιλίππουΠόλα Χατζησωτηρίου

Εκτελεστική Επιτροπή John Patrick HouricanΕΞΕΡΧΟΜΕΝΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ

Πανίκος ΝικολάουΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΜΕΓΑΛΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ/ΝΕΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ

Δρ. Χριστόδουλος ΠατσαλίδηςΑΝΑΠΛΗΡΩΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΙ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ

Μιχάλης ΑθανασίουΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΥΝΔΥΝΩΝ

Ελίζα ΛειβαδιώτουΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Λούης ΠοχάνηςΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΔΙΕΘΝΩΝ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ

Δρ. Χάρης ΠουαγκαρέΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΛΙΑΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗΣ ΚΑΙ ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ

Nicolas Scott SmithΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΑΝΑΔΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΚΑΙ ΑΝΑΚΤΗΣΗΣ ΧΡΕΩΝ

Άννα ΣωφρονίουΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ

Άριστος ΣτυλιανούΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟΣ ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ

Γραμματέας Κάτια Σάντη

Νομικοί Σύμβουλοι όσον αφοράθέματα της Ιρλανδικής νομοθεσίας

Arthur Cox

Νομικοί Σύμβουλοι όσον αφοράθέματα Αγγλικής και Αμερικάνικηςνομοθεσίας

Sidley Austin LLP

Νομικοί Σύμβουλοι όσον αφοράθέματα της Κυπριακής νομοθεσίας

Χρυσαφίνης & Πολυβίου

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

PricewaterhouseCoopers,One Spencer Dock,North Wall Quay,Δουβλίνο 1,Ιρλανδία,I.D.E. Box No. 137

Εγγεγραμμένο Γραφείο Arthur Cox Earlsfort Terrace 10Δουβλίνο 2 D02 T380 Ιρλανδία

1

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΠροβλέψεις και Αναφορές για το Μέλλον και Σημειώσεις

Το παρόν έγγραφο περιέχει ορισμένες αναφορές για το μέλλον, οι οποίες συνήθως προσδιορίζονται με τηχρήση όρων όπως ‘προσδοκά’, ‘θα πρέπει να είναι’, ‘θα είναι’ και παρόμοιες εκφράσεις ή παραλλαγές τους ήτην αρνητική μεταβολή τους, αλλά η απουσία τους δεν σημαίνει ότι η αναφορά δεν αναφέρεται στο μέλλον.Παραδείγματα αναφορών για το μέλλον περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται μόνο σε αυτά, δηλώσειςσχετικά με τις προθέσεις του Συγκροτήματος της Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company (τοΣυγκρότημα), πεποιθήσεις ή τρέχουσες εκτιμήσεις και προβλέψεις αναφορικά με τα μελλοντικά λειτουργικάαποτελέσματα, της χρηματοοικονομικής κατάστασης, των αναμενόμενων χρεώσεων απομείωσης, τα επίπεδατων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος, της ρευστότητας, της επίδοσης, τωνπροοπτικών, της αναμενόμενης ανάπτυξης, τις προβλέψεις, τις απομειώσεις, τις επιχειρηματικές στρατηγικέςκαι τις ευκαιρίες του Συγκροτήματος. Από τη φύση τους, οι προβλέψεις και αναφορές για το μέλλονεμπεριέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες επειδή σχετίζονται με γεγονότα και εξαρτώνται από περιστάσεις πουθα συμβούν ή πιθανόν να συμβούν στο μέλλον. Παράγοντες οι οποίοι θα μπορούσαν να προκαλέσουνουσιαστική διαφορά μεταξύ των πραγματικών εργασιών, της στρατηγικής ή/και των αποτελεσμάτων τουΣυγκροτήματος και των σχεδίων, των στόχων, των προσδοκιών, των εκτιμήσεων και των προθέσεων τουΣυγκροτήματος, οι οποίες εκφράστηκαν σε παρόμοιες δηλώσεις προβλέψεων και αναφορών για το μέλλοναπό το Συγκρότημα, περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται σε: γενικές οικονομικές και πολιτικές συνθήκεςστην Κύπρο και σε άλλα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ), διακυμάνσεις των επιτοκίων και τωνσυναλλαγματικών ισοτιμιών, νομοθετικές, δημοσιονομικές και κανονιστικές εξελίξεις και κινδύνους σχετικά μετην τεχνολογία και πληροφορική, επιδικίες και άλλους λειτουργικούς κινδύνους. Σε περίπτωση που συμβείκάποιος ή περισσότεροι από αυτούς ή άλλους παράγοντες, ή εάν οι υποκείμενες υποθέσεις αποδειχθούνλανθασμένες, τα πραγματικά αποτελέσματα ή τα γεγονότα ενδέχεται να διαφέρουν σημαντικά από εκείνα πουαναμένονται όπως αντικατοπτρίζονται σε τέτοιες δηλώσεις προβλέψεων και αναφορών για το μέλλον. Οιδηλώσεις που αναφέρονται στο παρόν έγγραφο ισχύουν μόνο από την ημερομηνία δημοσίευσης τουπαρόντος εγγράφου. Εκτός εάν απαιτείται από οποιονδήποτε εφαρμοστέο νόμο ή κανονισμό, το Συγκρότημααποποιείται ρητά οποιαδήποτε υποχρέωση ή δέσμευση να δημοσιοποιήσει τυχόν επικαιροποιήσεις ήαναθεωρήσεις αναφορικά με οποιεσδήποτε προβλέψεις που συμπεριλαμβάνονται στο παρόν έγγραφο, ώστενα αντικατοπτρίζει οποιαδήποτε αλλαγή στις προσδοκίες του Συγκροτήματος ή οποιαδήποτε αλλαγήγεγονότων ή συνθηκών ή περιστάσεων στις οποίες βασίζεται οποιαδήποτε δήλωση.

Μέτρα απόδοσης εκτός των μέτρων με βάση τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς(ΔΠΧΑ)

Η διοίκηση της Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company (η Εταιρία) πιστεύει ότι τα μέτρα απόδοσηςεκτός των μέτρων με βάση τα ΔΠΧΑ που περιλαμβάνονται στο παρόν έγγραφο παρέχουν πολύτιμεςπληροφορίες στους αναγνώστες της Ενδιάμεσης Οικονομικής Έκθεσης καθώς επιτρέπουν στους αναγνώστεςνα προσδιορίσουν μια πιο σταθερή βάση για τη σύγκριση των αποδόσεων του Συγκροτήματος μεταξύοικονομικών περιόδων και παρέχουν περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τα στοιχεία των αποδόσεων ταοποία η διοίκηση είναι πιο άμεσα σε θέση να επηρεάσει ή έχουν σημασία για την αξιολόγηση τουΣυγκροτήματος. Επίσης, αντικατοπτρίζουν μια σημαντική πτυχή του τρόπου με τον οποίο ορίζονται οιεπιχειρησιακοί στόχοι και παρακολουθείται η απόδοση από τη διοίκηση του Συγκροτήματος. Ωστόσο,οποιαδήποτε τέτοια μέτρα απόδοσης στο παρόν έγγραφο δεν αντικαθιστούν τα μέτρα με βάση τα ΔΠΧΑ καιπρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση με αυτά των ΔΠΧΑ που θεωρούνται ως τα βασικά μέτρα της θέσης στις30 Ιουνίου. Περαιτέρω πληροφορίες, συμφιλίωση με τις Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες ΟικονομικέςΚαταστάσεις και υπολογισμοί των μέτρων απόδοσης εκτός των μέτρων με βάση τα ΔΠΧΑ και τα άμεσασυγκρίσιμα μέτρα με βάση τα ΔΠΧΑ περιλαμβάνονται στο παρόν έγγραφο στη Σημείωση ‘Όροι καιεπεξηγήσεις στις Γνωστοποιήσεις Εναλλακτικών Μέτρων Απόδοσης’ της Ενδιάμεσης Οικονομικής Έκθεσης γιατο εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 στις σελίδες 198 μέχρι 207.

Η Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 είναι διαθέσιμη στηνιστοσελίδα του Συγκροτήματος www.bankofcyprus.com (Σχέσεις Επενδυτών/Οικονομικά Αποτελέσματα).

2

BANK OF CYPRUS HOLDINGS PUBLIC LIMITED COMPANYΕνδιάμεση Έκθεση Διαχείρισης

Οικονομικά Αποτελέσματα

Σχολιασμός για την υποκείμενη βάσηΗ χρηματοοικονομική πληροφόρηση που παρουσιάζεται πιο κάτω παρέχει μια ανασκόπηση των οικονομικώναποτελεσμάτων του Συγκροτήματος για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 στην ‘υποκείμενη βάση’στην οποία η διοίκηση πιστεύει ότι παρουσιάζει καλύτερα την επιμέτρηση της απόδοσης και της θέσης τουΣυγκροτήματος. Οι συμφιλιώσεις περιλαμβάνονται στις πιο κάτω ενότητες και στους ‘Όροι και επεξηγήσειςστις Γνωστοποιήσεις Εναλλακτικών Μέτρων Απόδοσης’ ώστε να καταστεί δυνατή η συγκρισιμότητα τηςυποκείμενης βάσης και της απαιτούμενης πληροφόρησης.

Τα κύρια οικονομικά στοιχεία για το 2019 παρουσιάζονται πιο κάτω:

Ενοποιημένη Συνοπτική Ενδιάμεση Κατάσταση Λογαριασμού Aποτελεσμάτων υποκείμενη βάση

€ εκατ.30 Ιουνίου

2019

30 Ιουνίου 2018(επανα-

παρουσίαση)

Καθαρά έσοδα από τόκους 170 166

Καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες 75 80

Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη απόσυναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών καισυγγενών εταιριών 26 42

Έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες μείον απαιτήσεις και προμήθειες 30 25

Καθαρά κέρδη από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα και απόπώληση αποθεμάτων ακινήτων 16 21

Λοιπά έσοδα 16 11

Σύνολο εσόδων 333 345

Κόστος προσωπικού (112) (102)

Άλλα λειτουργικά έξοδα (84) (80)

Ειδική εισφορά επί των καταθέσεων των πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο καισυνεισφορά στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης (ΕΤΕ) (12) (12)

Σύνολο εξόδων (208) (194)

Λειτουργικά κέρδη 125 151

Πιστωτικές ζημιές δανείων (87) (85)

Απομειώσεις λοιπών χρηματοοικονομικών και μη χρηματοοικονομικών μέσων (10) (13)

Αναστροφή προβλέψεων για επιδικίες, υπο διαιτήσια διαφορές, κανονιστικά καιάλλα ζητήματα 3 6

Σύνολο πιστωτικών ζημιών δανείων, απομειώσεων και προβλέψεων (94) (92)

Κέρδη πριν τη φορολογία και μη-επαναλαμβανόμενα στοιχεία 31 59

Φορολογία - (4)

(Κέρδη)/ζημιά που αναλογούν σε δικαιώματα μειοψηφίας (2) 2

Κέρδη μετά τη φορολογία και πριν τα μη-επαναλαμβανόμενα στοιχεία 29 57

Έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης – εξαιρουμένων των μησυνεχιζόμενων δραστηριοτήτων και της πώλησης ΜΕΔ (Helix) (12) (15)

Κέρδη μετά τη φορολογία – οργανικά 17 42

Κέρδη από μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες (ΗΒ) - 4

Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζεται με την πώληση ΜΕΔ (Helix) - (105)

Ζημιά από επαναμέτρηση της επένδυσης σε συγγενής εταιρία που κατέχεταιπρος πώληση (CNP) μετά το μερίδιο στα κέρδη από συγγενείς εταιρίες (21) 5

Αναστροφή απομείωσης αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης και απομείωσηεισπρακτέων σε σχέση με φορολογία 101 -

Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία (αναλογούντα στους ιδιοκτήτες τηςΕταιρίας) 97 (54)

3


Οικονομικά Αποτελέσματα (συνέχεια)

Ενοποιημένη Συνοπτική Ενδιάμεση Κατάσταση Λογαριασμού Aποτελεσμάτων υποκείμενη βάση (συνέχεια)

Οι επαναταξινομήσεις στις συγκριτικές πληροφορίες έχουν γίνει ως ακολούθως: Μη αναγνωρισμένοι τόκοι από προηγουμένως απομειωμένα δάνεια που έχουν εξυγιανθεί κατά τη

διάρκεια της περιόδου ύψους €14,918 χιλ. επαναταξινομήθηκαν από τα 'Καθαρά έσοδα απότόκους' στις ‘Πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσεις απόπελάτες’ σύμφωνα με εισήγηση της ΕΔΔΠΧΑ που διεξήχθηκε τον Νοέμβριο 2018 (Παρουσίαση τωνμη αναγνωρισμένων τόκων μετά από εξυγίανση προηγουμένως απομειωμένου χρηματοοικονομικούπεριουσιακού στοιχείου (ΔΠΧΑ 9)). Το αντίστοιχο ποσό για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου2019 ανήλθε στις €7,781 χιλ.

Τα αποτελέσματα των μη συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο (Bank of CyprusUK Ltd και η θυγατρική της, Bank of Cyprus Financial Services Ltd) επαναπαρουσιάστηκαν ως μησυνεχιζόμενες δραστηριότητες (κέρδη μετά τη φορολογία για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2018: €4,010 χιλ.).

Οι αλλαγές στην παρουσίαση δεν είχαν σημαντική επίδραση στα κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία τουΣυγκροτήματος για την περίοδο. Παρόλα αυτά, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο, ο δείκτης κόστος προςέσοδα και οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές έχουν επαναϋπολογιστεί για να λάβουν υπόψη αυτές τιςεπαναταξινομήσεις.

Κύριοι Δείκτες Απόδοσης30 Ιουνίου

2019*30 Ιουνίου

2018**Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο %1.88 %1.86

Δείκτης κόστος προς έσοδα %63 %56

Δείκτης κόστος προς έσοδα εξαιρουμένης της ειδικής εισφοράς καισυνεισφοράς στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης (ΕΤΕ) %59 %53

Λειτουργικά κέρδη επί του μέσου όρου των περιουσιακών στοιχείων %1.2 %1.4

Βασικά κέρδη/(ζημιές) κατά μετοχή που αναλογούν στους ιδιοκτήτεςτης Εταιρίας (€ σεντ) 21.84 (12.12)

*Τα έσοδα από τόκους, τα μη-επιτοκιακά έσοδα, το κόστος προσωπικού, άλλα λειτουργικά έξοδα και οιπιστωτικές ζημιές δανείων που σχετίζονται με την πώληση Helix παρουσιάζονται στα 'Κέρδη/(ζημιές) πουαφορούν την πώληση ΜΕΔ (Helix)' στην υποκείμενη βάση.**Επιπρόσθετα με τα πιο πάνω, τα ποσά έχουν επαναπαρουσιαστεί για την πώληση της θυγατρικής στοΗνωμένο Βασίλειο και περιλαμβάνουν την επίδραση του ΕΔΔΠΧΑ παρουσίαση των μη αναγνωρισμένων τόκωνόταν παύουν να θεωρούνται απομειωμένα (ΔΠΧΑ 9). Αυτό έχει ως αποτέλεσμα την επαναταξινόμηση μεταξύτων καθαρών εσόδων από τόκους και των πιστωτικών ζημιών δανείων χωρίς οποιαδήποτε επίδραση στασυνολικά κέρδη.

4



Ενοποιημένος Συνοπτικός Ενδιάμεσος Ισολογισμός υποκείμενη βάση

€ εκατ.30 Ιουνίου

2019

31 Δεκεμβρίου2018 (αναπροσαρ-

μοσμένα)Μετρητά και καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 5,262 4,610

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες 403 473

Ομόλογα, κρατικά αξιόγραφα και μετοχές 1,881 1,515

Καθαρά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες 10,949 10,922

Αποθέματα ακινήτων 1,430 1,427

Επενδύσεις σε ακίνητα 142 127

Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης πουκατέχονται προς πώληση 198 1,470

Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 1,622 1,531

Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 21,887 22,075

Καταθέσεις από τράπεζες 532 432

Χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες 830 830

Συμφωνίες επαναγοράς 248 249

Καταθέσεις πελατών 16,377 16,844

Δανειακό κεφάλαιο 261 271

Λοιπές υποχρεώσεις 1,169 1,082

Σύνολο υποχρεώσεων 19,417 19,708

Ίδια κεφάλαια ιδιοκτητών της Εταιρίας 2,222 2,121

Λοιποί συμμετοχικοί τίτλοι (ΑΤ1) 220 220

Σύνολο κεφαλαίων εξαιρουμένων των δικαιωμάτων μειοψηφίας 2,442 2,341

Δικαιώματα μειοψηφίας 28 26

Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2,470 2,367

Σύνολο υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 21,887 22,075

Οι συγκριτικές πληροφορίες έχουν αναπροσαρμοστεί μετά την αλλαγή στην ταξινόμηση των ακινήτων πουεκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις σε επενδύσεις σε ακίνητα.

5



Ενοποιημένος Συνοπτικός Ενδιάμεσος Ισολογισμός υποκείμενη βάση (συνέχεια)

Κύρια Στοιχεία και Δείκτες Ισολογισμού30 Ιουνίου

20191

30 Ιουνίου2019

31 Δεκεμβρίου2018

Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (€ εκατ.) 13,072 13,148

Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (€ εκατ.) 2,145 2,254

Καταθέσεις πελατών (€ εκατ.) 16,377 16,844

Δείκτης δανείων (μετά τις προβλέψεις) προςκαταθέσεις %67 %65

Ποσοστό δανείων σε ΜΕΔ %33 %36

Δείκτης κάλυψης δανείων σε ΜΕΔ %50 %47

Δείκτης μόχλευσης %10.5 %10.0

Δείκτες Κεφαλαίου και σταθμισμέναπεριουσιακά στοιχείαΔείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1(CET1) (με μεταβατικές διατάξεις αναφορικά με τοΔΠΧΑ 9) 15.2% %14.9 %11.9

Συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας 18.1% %17.8 %14.9

Σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία (€ εκατ.) 13,724 13,962 15,373

1Στις 30 Ιουνίου 2019, η BOC PCL υπόγραψε συμφωνία για τη διάθεση ολόκληρου του ποσοστού συμμετοχήςτης ύψους 49.9% στη CNP Insurance Holdings Ltd (CNP). Πριν την ταξινόμηση ως περιουσιακό στοιχείο πουκατέχεται προς πώληση, η επένδυση είχε επιμετρηθεί και ζημιά ύψους €25.9 εκατ. αναγνωρίστηκε στηνενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Τα πιο πάνω στοιχεία και υπολογισμοί στις 30 Ιουνίου2019 έχουν υπολογισθεί περιλαμβανομένης της επίδρασης από την πώληση της CNP εώς η πώληση να ήτανολοκληρωμένη.

6



Συμφιλίωση της Κατάστασης Λογαριασμού Αποτελεσμάτων για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 μεταξύ της απαιτούμενης από τη νομοθεσία βάσης και της υποκείμενης βάσης

€ εκατ.Υποκείμενη

βάσηΧαρτοφυλάκιο

Helix

Επένδυση σεσυγγενή εταιρίαπου κατέχεταιπρος πώληση

Φορολογικάθέματα

Άλλα

Βάσηόπως

απαιτείταιαπό τη

νομοθεσία

Καθαρά έσοδα από τόκους 170 34 - - - 204

Καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες 75 6 - (6) - 75

Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος καικαθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσακαι πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών 26 - - - 0 26

Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες μείον απαιτήσεις καιπρομήθειες 30 - - - - 30

Καθαρά κέρδη από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σεακίνητα και από πώληση αποθεμάτων ακινήτων 16 - - - - 16

Λοιπά έσοδα 16 - - - - 16

Σύνολο εσόδων 333 40 - (6) 0 367

Σύνολο εξόδων (208) (23) - - (9) (240)

Λειτουργικά κέρδη 125 17 - (6) (9) 127

Πιστωτικές ζημιές δανείων (87) (17) - - 0 (104)

Απομείωση άλλων χρηματοοικονομικών και μηχρηματοοικονομικών μέσων (10) - - (8) - (18)

Αναστροφή προβλέψεων για επιδικίες, υπό διαιτησίαδιαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα 3 - - - (3) -

Επαναμέτρηση επένδυσης σε συγγενή εταιρία που κατέχεταιπρος πώληση - - (26) - - (26)

Μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών - - 5 - - 5

Κέρδη/(ζημιές) πριν τη φορολογία και πριν τα μη-επαναλαμβανόμενα στοιχεία 31 - (21) (14) (12) (16)

Φορολογία 0 - - 115 - 115

(Κέρδη) που αναλογούν σε δικαιώματα μειοψηφίας (2) - - - - (2)

Κέρδη μετά τη φορολογία και πριν τα μη-επαναλαμβανόμενα στοιχεία 29 - (21) 101 (12) 97

Έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσηςεξαιρουμένων των μη συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων και τηςπώλησης ΜΕΔ (Helix) (12) - - - 12 -

Κέρδη μετά τη φορολογία – οργανικά* 17 - (21) 101 - 97

Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζονται με την πώληση ΜΕΔ (Helix) 0 (0) - - - -

Ζημιά από επαναμέτρηση της επένδυσης σε συγγενής εταιρίαπου κατέχεται προς πώληση (CNP) μετά το μερίδιο στα κέρδηαπό συγγενείς εταιρίες (21) - 21 - - -

Αναστροφή απομείωσης αναβαλλόμενης φορολογικήςαπαίτησης (ΑΦΑ) και απομείωση εισπρακτέων σε σχέση μεφορολογία 101 - - (101) - -

Κέρδη μετά τη φορολογία (αναλογούντα στουςιδιοκτήτες της Εταιρίας)

97 - - - - 97

* Κέρδη μετά τη φορολογία, πριν τη ζημιά από επαναμέτρηση της επένδυσης σε συγγενής εταιρία πουκατέχεται προς πώληση (CNP) μετά το μερίδιο στα κέρδη από συγγενείς εταιρίες και την αναστροφήαπομείωσης των ΑΦΑ και απομείωση εισπρακτέων σε σχέση με φορολογία.

Αυτή η επιμέτρηση αντιπροσωπεύει καλύτερα την απόδοση του Συγκροτήματος.

7



Συμφιλίωση της Κατάστασης Λογαριασμού Αποτελεσμάτων για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 μεταξύ της απαιτούμενης από τη νομοθεσία βάσης και της υποκείμενης βάσης(συνέχεια)

Οι διαφορές επανακατηγοριοποίησης μεταξύ της υποκείμενης βάσης και της βάσης όπως απαιτείται από τηνομοθεσία αφορούν κυρίως την επίδραση από τα ‘μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία’ και παρατίθενται πιο κάτω:

Χαρτοφυλάκιο Helix Καθαρά έσοδα από τόκους ύψους €34 εκατ. και καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ύψους

€6 εκατ. που αφορούν την πώληση ΜΕΔ (Helix) παρουσιάζονται στην υποκείμενη βάση ως μέροςτων μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων στα 'Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζονται με την πώληση ΜΕΔ(Helix)'.

Τα συνολικά έξοδα περιλαμβάνουν κόστος προσωπικού ύψους €3 εκατ., λειτουργικά έξοδα ύψους€12 εκατ. και έξοδα αναδιάρθρωσης ύψους €8 εκατ. που αφορούν την πώληση ΜΕΔ (Helix) καιπαρουσιάζονται στα 'Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζονται με την πώληση ΜΕΔ (Helix)' στην υποκείμενηβάση.

Καθαρές πιστωτικές ζημιές για δάνεια ύψους €17 εκατ. παρουσιάζονται στα μη-επαναλαμβανόμεναστοιχεία στα 'Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζονται με την πώληση ΜΕΔ (Helix) στην υποκείμενη βάση'.

Επένδυση σε συγγενή εταιρεία που κατέχεται προς πώληση Η ζημιά από επαναμέτρηση της επένδυσης σε συγγενή εταιρία που κατέχεται προς πώληση (CNP)

περιλαμβανομένου και του μεριδίου στα κέρδη συγγενών εταιριών ύψους €21 εκατ. αποτελείταιαπό το μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών ύψους €5 εκατ., το οποίο παρουσιάζεται ως μέροςτου 'Μεριδίου στα κέρδη συγγενών εταιριών' στη βάση όπως απαιτείται από τη νομοθεσία και απότη ζημιά ύψους €26 εκατ., το οποίο κατηγοριοποιήθηκε ως 'Επαναμέτρηση επένδυσης σε συγγενήεταιρία που κατέχεται προς πώληση' στη βάση όπως απαιτείται από τη νομοθεσία.

Φορολογικά θέματα Αναστροφή της απομείωσης της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης ύψους €115 εκατ. που

περιλαμβάνεται στη 'Φορολογία' στη βάση όπως απαιτείται από τη νομοθεσία, κατηγοριοποιείται ωςμη-επαναλαμβανόμενο στοιχείο και παρουσιάζεται ως μέρος της 'Αναστροφής της απομείωσης τωνΑΦΑ και απομείωση άλλων εισπρακτέων σε σχέση με φορολογία' στην υποκείμενη βάση. Έξοδααπό αμοιβές και προμήθειες που αφορούν την αναθεωρημένη νομοθεσία περί φόρου εισοδήματοςύψους €6 εκατ., τα οποία έχουν παρουσιαστεί ως μέρος της 'Αναστροφής της απομείωσης των ΑΦΑκαι απομείωση άλλων εισπρακτέων σε σχέση με φορολογία' στην υποκείμενη βάση, παρουσιάζεταιως μέρος των 'Καθαρών εσόδων από αμοιβές και προμήθειες' στη βάση όπως απαιτείται από τηνομοθεσία.

Απομείωση άλλων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ύψους €8 εκατ. πουπεριλαμβάνεται στις 'Πιστωτικές ζημιές άλλων χρηματοοικονομικών μέσων΄ στη βάση όπωςαπαιτείται από την νομοθεσία αφορά την απομείωση εισπρακτέων σε σχέση με φορολογία στηνΕλλάδα και κατηγοριοποιείται ως μη-επαναλαμβανόμενο στοιχείο και παρουσιάζεται ως μέρος της'Αναστροφής απομείωσης των ΑΦΑ και απομείωσης άλλων εισπρακτέων σε σχέση με φορολογία'στην υποκείμενη βάση.

Άλλες επαναταξινομήσεις Έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης ύψους περίπου €12 εκατ. τα οποία

περιλαμβάνονται στα 'Άλλα λειτουργικά έξοδα' στη βάση όπως απαιτείται από τη νομοθεσία,παρουσιάζονται ξεχωριστά στην υποκείμενη βάση.

Αναστροφή προβλέψεων για επιδικίες, υπο διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα ζητήματαύψους €3 εκατ. τα οποία περιλαμβάνονται στα 'Άλλα λειτουργικά έξοδα' στην βάση όπως απαιτείταιαπό τη νομοθεσία, παρουσιάζονται ξεχωριστά στην υποκείμενη βάση.

8



Ανάλυση Ισολογισμού

Κεφαλαιακή Βάση

Το σύνολο κεφαλαίων (εξαιρουμένων των δικαιωμάτων μειοψηφίας) ανήλθε σε €2,442 εκατ. στις 30 Ιουνίου2019, σε σύγκριση με €2,341 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Τα ίδια κεφάλαια ιδιοκτητών της Εταιρίαςδιαμορφώθηκαν σε €2,222 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2019, σε σύγκριση με €2,121 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου2018.

Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με μεταβατικές διατάξεις αναφορικά με το ΔΠΧΑ9 ανήλθε σε 14.9% στις 30 Ιουνίου 2019 (και 15.2% αναπροσαρμοσμένος για την πώληση της επένδυσηςστη CNP Cyprus Insurance Holdings Ltd (‘CNP’)) σε σύγκριση με 11.9% στις 31 Δεκεμβρίου 2018(αναπροσαρμοσμένος για ΑΦΑ, οι οποίες τέθηκαν πλήρως σε εφαρμογή από 1 Ιανουαρίου 2019). Κατά τοεξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ολοκληρώθηκε το Project Helix, με θετική επίδραση ύψους περίπου140 μ.β. στον δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1). Ο δείκτης Κεφαλαίου ΚοινώνΜετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) επηρεάστηκε θετικά από τις τροποποιήσεις στη φορολογική νομοθεσίααναφορικά με τη μετατροπή των ΑΦΑ σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (ΑΦΠ).

Το Συγκρότημα επέλεξε να εφαρμόσει τις μεταβατικές ρυθμίσεις της ΕΕ για σκοπούς των εποπτικώνκεφαλαιακών απαιτήσεων (Κανονισμός ΕΕ 2017/2395), όπου η επίδραση των απομειώσεων στους δείκτεςκεφαλαίου από την αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 θα απορροφηθεί σταδιακά. Το ποσό που θα προστίθεταικάθε έτος θα είναι μειωμένο με βάση ένα συντελεστή στάθμισης μέχρι να επέλθει η πλήρης απορρόφηση τηςεπίπτωσης από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 στο τέλος της πενταετίας. Η επίδραση στους δείκτες κεφαλαίου γιατο 2018 ήταν 5% της επίδρασης της απομείωσης από την αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9, αυξανόμενη σε 15%(συσσωρευτικά) για το 2019. Ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) χωρίς μεταβατικέςδιατάξεις ανέρχεται σε 13.3% στις 30 Ιουνίου 2019 και 13.5% αναπροσαρμοσμένος για την πώληση τηςεπένδυσης στη CNP, σε σύγκριση με 10.1% στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (και 13.5% αναπροσαρμοσμένος για τοΑΦΠ και Helix). Με μεταβατικές διατάξεις και με βάση τις διατάξεις μετά την ολοκλήρωση της μεταβατικήςπενταετούς περιόδου, η επίδραση του ΔΠΧΑ 9 αναμένεται να είναι διαχειρίσιμη και εντός των κεφαλαιακώνσχεδιασμών του Συγκροτήματος.

Στις 30 Ιουνίου 2019, ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ανήλθε σε 17.8% (και 18.1%αναπροσαρμοσμένος για την πώληση της επένδυσης στην CNP), σε σύγκριση με 14.9% στις 31 Δεκεμβρίου2018.

Οι κεφαλαιακοί δείκτες του Συγκροτήματος υπερβαίνουν τον ελάχιστο απαιτούμενο δείκτη Κεφαλαίου ΚοινώνΜετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ύψους 10.5%, (ο οποίος αποτελείται από απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους4.5%, απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους 3.0%, και Αποθεματικό Ασφαλείας Διατήρησης Κεφαλαίου (CCB)ύψους 2.5% και του Αποθεματικού Ασφαλείας των Άλλων Συστημικών Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SII) ύψους0.5%) και τον ελάχιστο απαιτούμενο Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας ύψους 14.0%, ο οποίοςαποτελείται από τις απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους 8.0% (από το οποίο μέχρι 1.5% μπορεί να καλυφθεί μεΠρόσθετα Κεφάλαια Κατηγορίας 1 και μέχρι 2.0% με Δευτεροβάθμια Κεφάλαια), τις απαιτήσεις του ΠυλώναΙΙ ύψους 3.0% (υπό μορφή Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1)), καθώς και ΑποθεματικόΑσφαλείας Διατήρησης Κεφαλαίου (CCB) ύψους 2.5% και Αποθεματικού Ασφαλείας των Άλλων ΣυστημικώνΣημαντικών Ιδρυμάτων (O-SII) ύψους 0.5%. Η ΕΚΤ παρείχε επίσης μη δημόσια καθοδήγηση για πρόσθετααποθέματα του δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με βάση τις κεφαλαιακές απαιτήσειςτου Πυλώνα ΙΙ.

Οι συμπληρωματικές κεφαλαιακές απαιτήσεις για τον Πυλώνα ΙΙ απορρέουν από την Διαδικασία ΕποπτικήςΕξέτασης και Αξιολόγησης (ΔΕΕΑ) η οποία γίνεται σε συγκεκριμένη στιγμή και συνεπώς υπόκεινται σε αλλαγέςμε την πάροδο του χρόνου.

9



Ανάλυση Ισολογισμού (συνέχεια)

Κεφαλαιακή Βάση (συνέχεια)

Σύμφωνα με τις διατάξεις του περί Μακροπροληπτικής Εποπτείας των Ιδρυμάτων Νόμου του 2015, ηΚεντρική Τράπεζα της Κύπρου (ΚΤΚ) είναι επίσης η αρμόδια αρχή για τον προσδιορισμό των ΆλλωνΣυστημικών Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SIIs) και για τον καθορισμό του επιπρόσθετου κεφαλαιακούαποθέματος ασφαλείας του Συστημικού Σημαντικού Ιδρύματος (O-SII) γι’ αυτές τις συστημικά σημαντικέςτράπεζες. Το Συγκρότημα έχει προσδιοριστεί ως Συστημικά Σημαντικό Ίδρυμα (O-SII) και η ΚΤΚ έχεικαθορίσει το επιπρόσθετο κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας για το Συγκρότημα στο 2%, το οποίο έχει τεθεί σεεφαρμογή σταδιακά από την 1 Ιανουαρίου 2019 στο 0.5% και θα αυξάνεται σταδιακά κατά 0.5% κάθε χρόνομέχρι την πλήρη εφαρμογή του (2.0%) την 1 Ιανουαρίου 2022.

Βάσει των αποφάσεων της ΔΕΕΑ των προηγούμενων χρόνων, η Εταιρία και η BOC PCL υπόκεινται σεαπαγόρευση διανομής μερισμάτων στους μετόχους, από τις εποπτικές αρχές, και ως εκ τούτου κατά τηδιάρκεια των ετών 2018 και 2017 δεν προτάθηκε και δεν πληρώθηκε μέρισμα. Σε συνέχεια της απόφασης τηςΔΕΕΑ για το 2018, η Εταιρία και η BOC PCL εξακολουθούν να υπόκεινται σε απαγόρευση διανομήςμερισμάτων μετοχών στους μετόχους. Αυτή η απαγόρευση δεν ισχύει εάν η διανομή γίνει μέσω της έκδοσηςνέων συνήθων μετοχών προς τους μετόχους οι οποίες είναι αποδεκτές ως Κεφάλαιο Κοινών Μετοχών τηςΚατηγορίας 1. Η απαγόρευση δεν ισχύει για την πληρωμή κουπονιών για τα Χρεόγραφα ΠρόσθετουΚεφαλαίου Κατηγορίας 1 που εκδόθηκαν από την Εταιρία και την BOC PCL.

Με βάση τις τελικές κατευθυντήριες γραμμές της ΕΑΤ για τη ΔΕΕΑ και των εποπτικών ασκήσεωνπροσομοίωσης ακραίων καταστάσεων τον Ιούλιο 2018 και τη μεθοδολογία 2018 της ΔΕΕΑ του ΕνιαίουΕποπτικού Μηχανισμού (‘SSM’), ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) που διακατέχεταιγια σκοπούς των συμπληρωματικών κεφαλαιακών απαιτήσεων του Πυλώνα 2, δεν μπορεί να χρησιμοποιηθείγια την ικανοποίηση οποιωνδήποτε άλλων κεφαλαιακών απαιτήσεων (απαιτήσεις του Πυλώνα Ι, απαιτήσειςτου Πυλώνα ΙΙ ή συνδυασμένη απαίτηση αποθέματος ασφαλείας), και ως εκ τούτου δεν μπορεί ναχρησιμοποιηθεί δύο φορές. Τέτοιοι περιορισμοί αναμένεται να εφαρμοστούν με τον κύκλο ΔΕΕΑ του 2019.

Project Helix

Τον Ιούνιο 2019, το Συγκρότημα ολοκλήρωσε την πώληση δανειακού χαρτοφυλακίου με μεικτή λογιστικήαξία ύψους €2.8 δις (εκ των οποίων €2.7 δις αφορούν μη εξυπηρετούμενα δάνεια) (το ‘Χαρτοφυλάκιο’), μεενυπόθηκες εξασφαλίσεις ακίνητα περιουσιακά στοιχεία σε συγκεκριμένα επενδυτικά ταμεία συνδεδεμένα μετην Apollo Global Management LLC, η οποία είχε ανακοινωθεί στις 28 Αυγούστου 2018 (γνωστό ως ‘ProjectHelix’). Κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής εισπράχθηκε τίμημα πώλησης ύψους περίπου €1.2 δις,αντικατοπτρίζοντας αναπροσαρμογές που προκύπτουν, μεταξύ άλλων, από τις αποπληρωμές δανείων πουεισπράχθηκαν επί του Χαρτοφυλακίου από την ημερομηνία αναφοράς την 31 Μαρτίου 2018.

Συνολικά, η συναλλαγή έχει καθαρή θετική επίδραση ύψους περίπου 60 μ.β. στους κεφαλαιακούς δείκτες τουΣυγκροτήματος. Η ολοκλήρωση του Project Helix είχε θετική επίδραση ύψους περίπου 140 μ.β. στο ΔείκτηΚεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και στον Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας στις 30Ιουνίου 2019.

Η συμμετοχή της BOC PCL στο ομολογιακό δάνειο (senior debt) σε σχέση με την χρηματοδότηση τηςσυναλλαγής αυτής έχει μειωθεί από το αρχικό ποσό ύψους €450 εκατ. σε περίπου €45 εκατ.,αντιπροσωπεύοντας περίπου το 4% της συνολικής χρηματοδότησης.

Συμφωνία για την πώληση της επένδυσης στη CNP Cyprus Insurance Holdings Ltd

Τον Ιούνιο 2019, το Συγκρότημα υπέγραψε συμφωνία για την πώληση ολόκληρου του ποσοστού συμμετοχήςτης ύψους 49.9% στη συγγενή εταιρία CNP Cyprus Insurance Holdings Limited (CNP), το οποίο είχεαποκτηθεί ως μέρος της εξαγοράς ορισμένων εργασιών της Λαϊκής Τράπεζας το 2013, με τίμημα πώλησηςύψους €97.5 εκατ. πληρωτέο σε μετρητά. Η πώληση αναμένεται να ολοκληρωθεί κατά το δεύτερο εξάμηνοτου 2019 και υπόκειται σε έγκριση από τις εποπτικές αρχές. Κατά την ολοκλήρωση, η πώληση αναμένεται ναέχει θετική επίδραση περίπου 30 μ.β. (βάσει των οικονομικών αποτελεσμάτων στις 30 Ιουνίου 2019) στονδείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και στον Συνολικό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειαςτου Συγκροτήματος, ως αποτέλεσμα απελευθέρωσης σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων.

10




Πρόσθετα Κεφάλαια Κατηγορίας 1

Τον Δεκέμβριο 2018, η Εταιρία προχώρησε με την έκδοση €220 εκατ. Χρεογράφων Πρόσθετων ΚεφαλαίωνΚατηγορίας 1. Τα Χρεόγραφα δεν είναι εξασφαλισμένα και αποτελούν υποχρέωση μειωμένης εξασφάλισης τηςΕταιρίας. Η πρώτη πληρωμή κουπονιού στους κατόχους Χρεογράφων Κεφαλαίου 1 πραγματοποιήθηκε τονΙούνιο 2019 και έχει αναγνωριστεί στα αδιανέμητα κέρδη. Το επιτόκιο ανέρχεται σε 12.50% και είναιπληρωτέο σε εξαμηνιαία βάση.

Νομοθετικές μεταρρυθμίσεις για τη μετατροπή της Αναβαλλόμενης Φορολογικής Απαίτησης (ΑΦΑ)σε Αναβαλλόμενη Φορολογική Πίστωση (ΑΦΠ)

Νομοθετικές μεταρρυθμίσεις που επιτρέπουν τη μετατροπή ορισμένων αναβαλλόμενων φορολογικώναπαιτήσεων (ΑΦΑ) σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (ΑΦΠ) υιοθετήθηκαν από τη Βουλή την 1Μαρτίου 2019 και δημοσιεύθηκαν στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις 15 Μαρτίου 2019. Οινομοθετικές μεταρρυθμίσεις αφορούν τη φορολογική ζημιά που μεταφέρθηκε από τη Λαϊκή Τράπεζα στηνBOC PCL τον Μάρτιο 2013. Η εισαγωγή του CRD IV τον Ιανουάριο 2014 και η σταδιακή εφαρμογή τουοδήγησαν σε πιο υψηλές απαιτήσεις κεφαλαίου από την BOC PCL για αυτές τις ΑΦΑ. Οι νομοθετικέςμεταρρυθμίσεις έχουν ως αποτέλεσμα βελτιωμένο χειρισμό των ΑΦΑ ως προς τα εποπτικά κεφάλαια,σύμφωνα με τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (ΕΕ) 575/2013 (CRR), ύψους περίπου €285 εκατ. ήαύξηση του δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) κατά περίπου 190 μ.β.

Αναπροσαρμοσμένοι (pro forma) δείκτες κεφαλαίου

Με την ολοκλήρωση της πώλησης της επένδυσης στη CNP, η οποία αναμένεται κατά το δεύτερο εξάμηνο2019, ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) (με μεταβατικές διατάξεις για ΔΠΧΑ 9)ύψους 14.9% στις 30 Ιουνίου 2019 βελτιώνεται σε 15.2% αναπροσαρμοσμένος για τη CNP. O ΣυνολικόςΔείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ύψους 17.8% στις 30 Ιουνίου 2019 βελτιώνεται σε 18.1%αναπροσαρμοσμένος για τη CNP.

Μείωση αποθεματικού από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο της BOC PCL

Η BOC PCL θα προχωρήσει (υπό την αίρεση λήψης εγκρίσεων, κυρίως από το Δικαστήριο της Κύπρου και τηνΕΚΤ) σε διαδικασία μείωσης κεφαλαίου, η οποία θα καταλήξει στην επαναταξινόμηση του αποθεματικού απόέκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο της BOC PCL ύψους περίπου €551 εκατ., ως διανεμητέα αποθεματικά τα οποίαθα είναι διαθέσιμα προς διανομή προς τους μετόχους της BOC PCL, καταλήγοντας σε συνολικά καθαράδιανεμητέα κέρδη ύψους περίπου €1 δις σε ενδεικτική βάση (31 Δεκεμβρίου 2018). Η μείωση κεφαλαίου δενθα έχει επίδραση στα εποπτικά κεφάλαια ή στα ίδια κεφάλαια της BOC PCL ή του Συγκροτήματος.

Τα διανεμητέα αποθεματικά παρέχουν τη βάση για τον υπολογισμό των διανεμητέων στοιχείων σύμφωνα μετον CRR, o οποίος προνοεί ότι τα κουπόνια των Χρεογράφων Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 (ΑΤ1)μπορούν να πληρωθούν μόνο από τα διανεμητέα στοιχεία.

Χρηματοδότηση

Χρηματοδότηση από Κεντρικές Τράπεζες

Στις 30 Ιουνίου 2019, η χρηματοδότηση της BOC PCL από κεντρικές τράπεζες ανήλθε σε €830 εκατ., η οποίααποτελείται αποκλειστικά από χρηματοδότηση από την ΕΚΤ, (στα ίδια επίπεδα με τις 31 Δεκεμβρίου 2018), ηοποία αποτελείται αποκλειστικά από χρηματοδότηση από Στοχευμένες Πράξεις Πιο ΜακροπρόθεσμηςΑναχρηματοδότησης (ΣΠΠΜΑ ΙΙ).

Καταθέσεις

Οι συνολικές καταθέσεις πελατών του Συγκροτήματος ανήλθαν σε €16,377 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2019 σεσχέση με €16,844 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018, μειωμένες κατά 3%.

11




Το μερίδιο αγοράς της BOC PCL στις καταθέσεις στην Κύπρο ανήλθε σε 34.7% στις 30 Ιουνίου 2019, σεσύγκριση με 36.0% στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Οι καταθέσεις πελατών αποτελούσαν το 75% του συνόλου τωνπεριουσιακών στοιχείων στις 30 Ιουνίου 2019.

Με την ολοκλήρωση του project Helix, o δείκτης Δανείων προς Καταθέσεις (Δ/Κ) μειώθηκε κατά 5 ε.μ. στο67% σε σύγκριση με 72% στις 31 Δεκεμβρίου 2018, πριν την κατηγοριοποίηση του χαρτοφυλακίου Helix ωςομάδα εκποίησης που κατέχεται προς πώληση, και σε σύγκριση με το υψηλό 151% στις 31 Μαρτίου 2014.

Ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης

Στις 30 Ιουνίου 2019, το Ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης της BOC PCL (συμπεριλαμβανομένων τωνδεδουλευμένων τόκων) ανήλθε σε €261 εκατ. (σε σύγκριση με €271 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018) καιαφορά δευτεροβάθμιο κεφάλαιο μειωμένης εξασφάλισης ονομαστικής αξίας €250 εκατ. το οποίο έκδωσε ηBOC PCL τον Ιανουάριο 2017.

Ρευστότητα

Στις 30 Ιουνίου 2019, ο Δείκτης Κάλυψης Ρευστότητας του Συγκροτήματος (ΔΚΡ) ανήλθε σε 253% (σεσύγκριση με 231% στις 31 Δεκεμβρίου 2018) και πληρούσε τις ελάχιστες κανονιστικές απαιτήσεις ύψους100%. Το πλεόνασμα ρευστότητας στις 30 Ιουνίου 2019 αυξήθηκε σε €3.8 δις, αντικατοπτρίζοντας αύξηση€1.2 δις από την ολοκλήρωση του Helix.

Ο Δείκτης Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης (ΔΚΣΧ) δεν εφαρμόστηκε ακόμη. Θα τεθεί σε ισχύ ωςεποπτικός δείκτης μαζί με τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων 2 (CRR2), το οποίο αναμένεται ναεφαρμοστεί το 2021 και θα έχει ελάχιστη απαίτηση ύψους 100%. Στις 30 Ιουνίου 2019, ο ΔΚΣΧ τουΣυγκροτήματος, με βάση τα πρότυπα της Επιτροπής Βασιλείας III, ανήλθε σε 128% (σε σύγκριση με 119%στις 31 Δεκεμβρίου 2018).

Δάνεια

Τα μεικτά δάνεια του Συγκροτήματος ανήλθαν σε €13,072 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2019, σε σύγκριση με€15,900 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Τα μεικτά δάνεια στην Κύπρο ανήλθαν σε €12,945 εκατ. στις 30Ιουνίου 2019. Η μείωση στα δάνεια κατά 17% οφείλεται κυρίως στην ολοκλήρωση του Project Helix (πώληση€2.8 δις δανείων, εκ των οποίων €2.7 δις αφορούν μη εξυπηρετούμενα δάνεια) και σε μικρότερο βαθμό στηνολοκλήρωση του Project Velocity (πώληση δανείων μεικτής λογιστικής αξίας €30 εκατ., που αφορούνεξολοκλήρου μη εξυπηρετούμενα δάνεια) το δεύτερο τρίμηνο 2019.

Ο νέος δανεισμός που δόθηκε στην Κύπρο ανήλθε σε €1,111 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2019, ξεπερνώντας τον νέο δανεισμό στην Κύπρο για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018.

Στις 30 Ιουνίου 2019, τα καθαρά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες του Συγκροτήματος ανήλθαν σε €10,949εκατ. (σε σύγκριση με €10,922 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018 αναπροσαρμοσμένα για το Helix).

Η BOC PCL είναι ο μεγαλύτερος παροχέας δανείων στην Κύπρο με το μερίδιο αγοράς της επί των δανείων ναανέρχεται σε 41.3% στις 30 Ιουνίου 2019 σε σύγκριση με 45.4% στις 31 Δεκεμβρίου 2018, με την μείωση ναοφείλεται στην αποαναγνώριση του δανειακού χαρτοφυλακίου που σχετίζεται με το Project Helix, κατά τηνολοκλήρωσή του.

Ποιότητα δανειακού κεφαλαίου

Η βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου, παραμένει κύρια προτεραιότητα τουΣυγκροτήματος. Το Συγκρότημα συνεχίζει να σημειώνει σταθερή πρόοδο σε όλες τις παραμέτρουςεπιμέτρησης της ποιότητας του δανειακού του χαρτοφυλακίου και οι αναδιαρθρώσεις δανείων συνεχίζονται.Το Συγκρότημα προχώρησε με επιτυχία σε λύσεις αναδιάρθρωσης δανείων στο ευρύτερο φάσμα τουχαρτοφυλακίου του.

12




Ποιότητα δανειακού χαρτοφυλακίου (συνέχεια)

Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕΔ) με βάση την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ) μειώθηκαν σε €4,312εκατ. στις 30 Ιουνίου 2019 και αντιπροσωπεύουν το 33% του συνόλου των δανείων σε σύγκριση με 47%στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (συμπεριλαμβανομένων των δανειακών χαρτοφυλακίων Helix και Velocity).

Το ποσοστό κάλυψης των ΜΕΔ με προβλέψεις βελτιώθηκε στο 50% στις 30 Ιουνίου 2019 σε σύγκριση με47% στις 31 Δεκεμβρίου 2018 στην ίδια βάση. Πριν την κατηγοριοποίηση των χαρτοφυλακίων Helix (καιVelocity), ως ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώληση, το ποσοστό κάλυψης των ΜΕΔ με προβλέψειςανέρχεται σε 52% στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Λαμβάνοντας υπόψη τις εμπράγματες εξασφαλίσεις σε εύλογη αξία, τα ΜΕΔ καλύπτονται πλήρως.

30 Ιουνίου 2019 31 Δεκεμβρίου 2018

€ εκατ.% μεικτών

δανείων€ εκατ.

% μεικτώνδανείων

ΜΕΔ βάσει ΕΑΤ 4,312 %33.0 7,419 %46.7

Εκ των οποίων:- ΜΕΔ ρυθμισμένα, χωρίς καθυστέρηση 657 %5.0 1,211 %7.6

Συνολικά, το Συγκρότημα έχει σημειώσει οργανική μείωση στα ΜΕΔ για 17 συνεχόμενα τρίμηνα και αναμένειότι η οργανική μείωση των ΜΕΔ θα συνεχιστεί στα επόμενα τρίμηνα.

Project Helix

Τον Ιούνιο 2019, το Συγκρότημα ανακοίνωσε την ολοκλήρωση του Project Helix, που αναφέρεται στηνπώληση του δανειακού χαρτοφυλακίου με μεικτή λογιστική αξία ύψους €2.8 δις (εκ των οποίων €2.7 διςαφορούν μη εξυπηρετούμενα δάνεια) (το ‘Χαρτοφυλάκιο’), με ενυπόθηκες εξασφαλίσεις ακίνητα περιουσιακάστοιχεία σε συγκεκριμένα επενδυτικά ταμεία συνδεδεμένα με την Apollo Global Management LLC, η οποίαείχε ανακοινωθεί στις 28 Αυγούστου 2018.

Μετά την ολοκλήρωση του Project Helix, τα ΜΕΔ της BOC PCL είναι κατά περίπου 70% πιο κάτω από τοψηλότερο τους σημείο το 2014. Το Project Helix μείωσε το δείκτη δανείων ΜΕΔ κατά περίπου 11 ε.μ. στο33% στις 30 Ιουνίου 2019.

Κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής εισπράχθηκε τίμημα πώλησης ύψους περίπου €1.2 δις,αντικατοπτρίζοντας αναπροσαρμογές που προκύπτουν, μεταξύ άλλων, από τις αποπληρωμές δανείων πουεισπράχθηκαν επί του Χαρτοφυλακίου από την ημερομηνία αναφοράς την 31 Μαρτίου 2018.

Η συμμετοχή της BOC PCL στο ομολογιακό δάνειο (senior debt) σε σχέση με αυτή τη Συναλλαγή έχει μειωθείαπό το αρχικό ποσό ύψους €450 εκατ. σε περίπου €45 εκατ., αντιπροσωπεύοντας περίπου το 4% τηςσυνολικής χρηματοδότησης.

Το Συγκρότημα παραμένει επικεντρωμένο στη συνέχιση της βελτίωσης της ποιότητας των περιουσιακών τουστοιχείων και στην αναζήτηση λύσεων, τόσο οργανικών όσο και μη, ώστε η BOC PCL να καταστεί ένα πιοισχυρό, πιο ασφαλής ίδρυμα, ικανό να στηρίξει την τοπική οικονομία.

13




ΕΣΤΙΑ

Τον Ιούλιο 2018, η Κυβέρνηση ανακοίνωσε το σχέδιο, γνωστό ως ΕΣΤΙΑ (το 'Σχέδιο'), το οποίο στοχεύει στηναντιμετώπιση των ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) τα οποία έχουν ως εξασφάλιση την πρώτη κατοικία. Το Σχέδιο αυτόαναμένεται, με βάση τα κριτήρια επιλεξιμότητας και το ποσοστό συμμετοχής, να επηρεάσει θετικά περίπου€0.84 δις ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) ιδιωτών δανειοληπτών. Τα επιλέξιμα δάνεια για το ΕΣΤΙΑ είναι σε συνέχειασυνεχιζόμενης λεπτομερούς αξιολόγησης και με βάση τα διαθέσιμα δεδομένα της BOC PCL σύμφωνα με τηναγοραία αξία και την κατηγοριοποίηση τους ως ΜΕΔ. Τα κριτήρια επιλεξιμότητας αφορούν κυρίως τηναγοραία αξία της κατοικίας, το συνολικό εισόδημα και τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του νοικοκυριού. Αυτάθα λειτουργήσουν ως ένας σαφής διαχωρισμός των κοινωνικά ευάλωτων ομάδων δανειοληπτών, ενεργώνταςαποτρεπτικά κατά των δανειοληπτών που στρατηγικά επιλέγουν να μην εξυπηρετούν τις υποχρεώσεις τους.Σύμφωνα με το Σχέδιο, τα επιλέξιμα δάνεια θα αναδιαρθρωθούν στη χαμηλότερη από τη συμβατική καιαγοραία αξία. Η Κυβέρνηση θα επιδοτήσει το ένα τρίτο της δόσης του αναδιαρθρωμένου δανείου. Τον Ιούλιο2019 υπογράφηκε Μνημόνιο Συναντίληψης μεταξύ των τραπεζών και της Κυβέρνησης για συμμετοχή στοσχέδιο ΕΣΤΙΑ, το οποίο θα τεθεί σε εφαρμογή επίσημα τον Σεπτέμβριο 2019. Σύμφωνα με τοχρονοδιάγραμμα, το οποίο δόθηκε από την Κυβέρνηση, η υποβολή των αιτήσεων θα γίνεται από τονΣεπτέμβριο 2019 μέχρι τα μέσα Νοεμβρίου 2019, με την αξιολόγηση από τις τράπεζες να τρέχει ταυτόχροναμέχρι τα τέλη Νοεμβρίου. Κατά το τέταρτο τρίμηνο 2019, οι συμμετέχουσες τράπεζες θα προσφέρουν λύσειςαναδιάρθρωσης στους αιτητές και ταυτόχρονα οι αιτήσεις θα επιθεωρηθούν και θα εγκριθούν από τηνΚυβέρνηση, με την όλη διαδικασία να αναμένεται να ολοκληρωθεί περί τα τέλη Μαρτίου 2020. Η πρώτηπληρωμή της κρατικής συνεισφοράς/ επιδότησης, αναμένεται να γίνει μεταξύ Δεκεμβρίου 2019 και Απριλίου2020.

Project Velocity

Τον Ιούνιο 2019, η BOC PCL ολοκλήρωσε την πώληση ενός χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων και μηεξασφαλισμένων δανείων κυρίως λιανικής τραπεζικής, συμβατικής αξίας €245 εκατ. και μεικτής λογιστικήςαξίας €30 εκατ. κατά την ημερομηνία πώλησης (Project Velocity ή Πώληση) στην APS Delta s.r.o. Τοχαρτοφυλάκιο αυτό αποτελείτο από 9,700 δανειολήπτες που τα δάνεια τους βρίσκονται σε μεγάληκαθυστέρηση, συμπεριλαμβανομένων 8,800 ιδιωτών και 900 μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Η Πώληση δεν είχεεπιπτώσεις στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ή στην κεφαλαιακή θέση της BOC PCL.

Το Συγκρότημα συνεχίζει να αξιολογεί την πιθανότητα να επιταχύνει τη μείωση των ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) στονισολογισμό της με μια επιπλέον πώληση ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ). Στο πλαίσιο αυτό, κατά το δεύτερο εξάμηνο του2019, το Συγκρότημα έχει ξεκινήσει ένα στάδιο προετοιμασίας για να επανεξετάσει τη βιωσιμότητα διαφόρωνμεθόδων μείωσης ΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) με στόχο τον εντοπισμό της επιλογής που ανταποκρίνεται καλύτερα στουςστρατηγικούς του στόχους. Το στάδιο προετοιμασίας περιλαμβάνει τον ορισμό του χαρτοφυλακίου ΜΕΔ(βάσει ΕΑΤ), την αξιολόγηση των εξασφαλίσεων με ακίνητα, την αποκατάσταση των δεδομένων και τηνενίσχυση των δεδομένων (datatapes), τις μερίδες πληροφοριών των δανειοληπτών, τη νομική δέουσαεπιμέλεια και τις επιλογές διαμόρφωσης συναλλαγών. Για την ολοκλήρωση των εργασιών που περιγράφονταιπαραπάνω και προκειμένου να καταλήξει στην καλύτερη δυνατή δομή, το Συγκρότημα έχει διορίσει διεθνείςσυμβούλους ώστε να προχωρήσει σε συζητήσεις μετά από υπογραφή συμφωνιών εμπιστευτικότητας μεδιάφορα τρίτα μέρη, που περιλαμβάνουν επενδυτικές τράπεζες και χρηματοοικονομικούς επενδυτές, πουενδέχεται να ενδιαφέρονται για πιθανή συνεργασία με το Συγκρότημα. Αυτή η φάση προετοιμασίας μπορεί ναοδηγήσει σε μια σειρά πιθανών αποτελεσμάτων, περιλαμβανομένης της πώλησης (με ενδεχόμενη μερικήχρηματοδότηση από την BOC PCL). Οποιαδήποτε ενδεχόμενη συναλλαγή αναμένεται να αφορά χαρτοφυλάκιοΜΕΔ (βάσει ΕΑΤ) με λογιστική αξία πέραν των €2 δις. Το Συγκρότημα δεν δεσμεύεται για οποιοδήποτεαποτέλεσμα που θα προκύψει από τη φάση προετοιμασίας, η οποία επί του παρόντος αναμένεται ναοριστικοποιηθεί εντός του πρώτου εξαμήνου του 2020.

14




Μονάδα Διαχείρισης Ακινήτων (Real Estate Management Unit, REMU)

Η Διεύθυνση Διαχείρισης Ακινήτων (ΔΔΑ) ανέλαβε ακίνητα ύψους €126 εκατ. το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 μέσω συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα και ανακτηθέντων ακινήτων. Η ΔΔΑεπικεντρώνει την προσοχή της στην πώληση των ακινήτων που προκύπτουν από τις συμφωνίες ανταλλαγήςχρέους με ακίνητα. Το Συγκρότημα ολοκλήρωσε την οργανική πώληση ακινήτων ύψους €92 εκατ. κατά τοεξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 (σε σύγκριση με €126 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο τουπροηγούμενου έτους) με αποτέλεσμα κέρδη από την πώληση ακινήτων ύψους €16 εκατ. για το εξάμηνο πουέληξε στις 30 Ιουνίου 2019. Κατά τo εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, το Συγκρότημα προχώρησε σεεκτέλεση αγοραπωλητήριων συμφωνιών με συνολική τιμή συμβολαίου ύψους €110 εκατ. (258 ακίνητα),εξαιρουμένης της πώλησης του Cyreit Variable Capital Investment Company PLC (Cyreit). Επιπρόσθετα, τοΣυγκρότημα υπέγραψε αγοραπωλητήριες συμφωνίες για πωλήσεις ακινήτων με τιμή συμβολαίου ύψους €89εκατ.

Τον Νοέμβριο 2018 η BOC PCL υπέγραψε συμφωνία για τη διάθεση ολόκληρου του ποσοστού συμμετοχήςτης στις επενδυτικές μετοχές του Cyreit. Κατά το 2019, το Συγκρότημα ολοκλήρωσε την πώληση του Cyreit,το οποίο αποτελείτο από 21 ακίνητα αναγνωρίζοντας ζημιά από την πώληση ύψους περίπου €1 εκατ. Από τοΝοέμβριο 2018 συνολικές εισπράξεις από την πώληση του Cyreit ανήλθαν στα €160 εκατ.

Με την ολοκλήρωση του Project Helix, ακίνητα με λογιστική αξία ύψους €109 εκατ., τα οποίαπεριλαμβάνονταν στο χαρτοφυλάκιο πώλησης ΜΕΔ (Helix), αποαναγνωρίστηκαν στις 30 Ιουνίου 2019.

Το Συγκρότημα αποφάσισε να κατηγοριοποιήσει τα μισθωμένα ακίνητα, τα οποία αποκτήθηκαν μέσωανταλλαγής χρέους και ήταν μισθωμένα σε ‘Επενδύσεις σε Ακίνητα’ αντί ως 'Αποθέματα'. Η αλλαγή αυτήεφαρμόστηκε αναδρομικά, και είχε ως αποτέλεσμα την αναπροσαρμογή των συγκριτικών ποσών.

Αυτή η αλλαγή στην κατηγοριοποίηση είχε ως αποτέλεσμα, ακίνητα με λογιστική αξία ύψους €118 εκατ. ναεπανακατηγοριοποιηθούν από αποθέματα ακινήτων (τα οποία επιμετρούνται στο χαμηλότερο της τιμήςκόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΛΠ 2) σε επενδύσεις σεακίνητα (τα οποία επιμετρούνται σε εύλογη αξία σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΛΠ 40) στις 30 Ιουνίου 2019(σε σύγκριση με €103 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018). Τα ακίνητα αυτά παραμένουν υπό τη διαχείριση τηςΔΔΑ.

Η αλλαγή στην κατηγοριοποίηση δεν είχε ουσιαστική επίδραση στα συγκριτικά αδιανέμητα κέρδη τουΣυγκροτήματος και είχε συνολική επίδραση κέρδους ύψους €1 εκατ. που αναγνωρίστηκε στα ‘Καθαρά κέρδηαπό επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα και από πώληση αποθεμάτων ακινήτων' στηνκατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων το πρώτο εξάμηνο 2019.

Έκθεση στο Εξωτερικό

Στις 30 Ιουνίου 2019, υπήρχε έκθεση στην Ελλάδα, ύψους €311 εκατ. που αφορά δάνεια και ακίνητα (σεσύγκριση με €144 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018), η οποία δεν αναγνωρίζεται ως μη κύρια δραστηριότητα,καθώς θεωρείται από τη Διοίκηση ότι αποτελεί έκθεση στα πλαίσια των συνήθων εργασιών τουΣυγκροτήματος. Η αύξηση οφείλεται κυρίως σε νέο δανεισμό σε ελληνικές οντότητες που επενδύουν στηνΚύπρο, ο οποίος χορηγήθηκε από την BOC PCL ως μέρος των συνήθων εργασιών της.

Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, το Συγκρότημα υπόγραψε δεσμευτική συμφωνία για τηνπώληση της έκθεσης στη Σερβία, αποτελούμενη από δάνεια και ακίνητα ύψους €8 εκατ. Στις 30 Ιουνίου 2019η έκθεση αυτή κατηγοριοποιήθηκε ως περιουσιακό στοιχείο που κατέχεται προς πώληση.

Το Συγκρότημα συνεχίζει τις προσπάθειές του για περαιτέρω απομόχλευση κα διάθεση μη κύριωνπεριουσιακών στοιχείων και δραστηριοτήτων.

15



Ανάλυση Κατάστασης Λογαριασμού Αποτελεσμάτων

Συνολικά έσοδαΤα καθαρά έσοδα από τόκους και το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2019 ανήλθαν σε €170 εκατ. και 1.88% αντίστοιχα, σύμφωνα με την υποκείμενη βάση. Τα καθαρά έσοδααπό τόκους αυξήθηκαν κατά 3% σε σχέση με €166 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο κατά το προηγούμενο έτος.Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο παρέμεινε σε γενικές γραμμές στα ίδια επίπεδα σε ετήσια βάση, λόγω της αρνητικής επίδρασης από τη συνεχιζόμενη πίεση στα δανειστικά επιτόκια και της θετικής επίδρασης από τημείωση του κόστους καταθέσεων.

Ο μέσος όρος των τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019ανήλθε σε €18,270 εκατ., αυξημένος κατά 1% σε ετήσια βάση.

Τα μη επιτοκιακά έσοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €163 εκατ.,αποτελούμενα κυρίως από καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες ύψους €75 εκατ., καθαρά κέρδηαπό διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα καιπώληση/διάλυση θυγατρικών ύψους €26 εκατ., καθαρά έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες ύψους €30 εκατ.,καθαρά κέρδη από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα και πώληση αποθεμάτων ακινήτωνύψους €16 εκατ. και λοιπά έσοδα ύψους €16 εκατ.

Τα καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές μεχρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών ύψους €26 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019, αποτελούμενα κυρίως από καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος ύψους €14εκατ. και καθαρά κέρδη από επανεκτίμηση χρηματοοικονομικών μέσων ύψους €12 εκατ., μειωμένα κατά 37%σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω μη επαναλαμβανομένων κερδών από διάθεση ομολόγων κατά το εξάμηνο πουέληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ύψους €19 εκατ.

Τα καθαρά έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες ανήλθαν σε €30 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2019, σε σύγκριση με €25 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, αυξημένα κατά 20% σεετήσια βάση, αντικατοπτρίζοντας την αύξηση εσόδων και θετική απόδοση επενδύσεων.

Τα καθαρά κέρδη από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα και από πώληση αποθεμάτωνακινήτων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €16 εκατ. και αποτελούνται απόκαθαρά κέρδη από την πώληση αποθεμάτων ακινήτων (κέρδη ΔΔΑ) ύψους €17 εκατ. και ζημιά απόεπανεκτίμηση ύψους €1 εκατ., σε σύγκριση με καθαρά κέρδη €21 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2018 (κυρίως καθαρά κέρδη από την πώληση αποθεμάτων ακινήτων (κέρδη ΔΔΑ)).

Τα συνολικά έσοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €333 εκατ., σε σύγκριση με€345 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 (μειωμένα κατά 4% σε ετήσια βάση).

Συνολικά έξοδαΤα συνολικά έξοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €208 εκατ. (σε σύγκριση με€194 εκατ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο), εκ των οποίων 54% αφορούν κόστος προσωπικού (€112 εκατ.),40% αφορούν άλλα λειτουργικά έξοδα (€84 εκατ.) και 6% (€12 εκατ.) αφορούν ειδικό φόρο και συνεισφοράστο ΕΤΕ.

Τα συνολικά λειτουργικά έξοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €196 εκατ.,αυξημένα κατά 8% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με €182 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2018.

Το κόστος προσωπικού ανήλθε σε €112 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, αυξημένο κατά9% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με €102 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, κυρίωςλόγω της αύξησης της συνεισφοράς του εργοδότη προς το ταμείο κοινωνικών ασφαλίσεων από την αρχή τουέτους, καθώς και της έναρξης καταβολής εισφορών από τον εργοδότη στο Γενικό Σύστημα Υγείας από τονΜάρτη 2019.

16



Ανάλυση Κατάστασης Λογαριασμού Αποτελεσμάτων (συνέχεια)

Ο αριθμός προσωπικού του Συγκροτήματος στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθε σε 4,155 και περιλαμβάνει 108άτομα που σχετίζονται με τη συναλλαγή Helix, για τους οποίους η πλήρης μεταφορά στον αγοραστήαναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του έτους (31 Δεκεμβρίου 2018: 4,146 και 30 Ιουνίου 2018:4,158 επαναπαρουσίαση).

Τα άλλα λειτουργικά έξοδα για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €84 εκατ., αυξημένακατά 6% σε ετήσια βάση και οφείλονται κυρίως σε αυξημένα έξοδα ακινήτων και αποσβέσεις λόγωυψηλότερων εξόδων για κεφαλαιουχικές δαπάνες ως αποτέλεσμα του Προγράμματος ΨηφιακήςΜεταμόρφωσης.

Η Διεύθυνση παραμένει επικεντρωμένη στη μείωση των εξόδων, αυτή τη χρονιά και στο μέλλον, πουπεριλαμβάνει τον περιορισμό του κόστους προσωπικού.

Κέρδη πριν την φορολογία και τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχείαΤα κέρδη πριν την φορολογία και τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €125 εκατ., σε σύγκριση με €151 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2018, μειωμένα κατά 17% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω του χαμηλότερου όγκου δανείων και την πίεση σταδανειστικά επιτόκια.

Οι πιστωτικές ζημιές δανείων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €87 εκατ. σεσύγκριση με €85 εκατ. με το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, αντικατοπτρίζοντας περαιτέρω μείωσητου κινδύνου στον ισολογισμό.

Η ετησιοποιημένη χρέωση πιστωτικών ζημιών δανείων (cost of risk) για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2019, μετά την ολοκλήρωση πωλήσεων ΜΕΔ που οδήγησαν σε μείωση των μεικτών δανείων κατά €2.8 δις,αναλογεί σε 1.3% επί του συνόλου των δανείων, σε σύγκριση με ετησιοποιημένη χρέωση πιστωτικών ζημιώνδανείων ύψους 1.22% για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, στην ίδια βάση.

Στις 30 Ιουνίου 2019, οι προβλέψεις για πιστωτικές ζημιές δανείων, περιλαμβανομένης της αναπροσαρμογήςστην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση και των πιστωτικών ζημιών για εκθέσεις εκτός ισολογισμού, ανήλθαν σε €2,145 εκατ. (σε σύγκριση με και €2,254 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018 αναπροσαρμοσμένα γιατο Helix) και αναλογούν σε 16.4% επί του συνόλου των μεικτών δανείων στην ίδια βάση.

Οι απομειώσεις άλλων χρηματοοικονομικών και μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων για τοεξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €10 εκατ., σε σύγκριση με €13 εκατ. για το εξάμηνοπου έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, κυρίως λόγω της μείωσης κινδύνου από την πώληση παρελθοντικώναποθεμάτων ακινήτων της ΔΔΑ (legacy REMU properties).

Η αναστροφή προβλέψεων για επιδικίες, υπο διαιτήσια διαφορές, κανονιστικά και άλλα ζητήματα αφορούσεαναστροφή προβλέψεων για παλαιότερες υποθέσεις με θετικό αποτέλεσμα.

Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογίαΗ πίστωση φορολογίας για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 είναι μηδαμινή, επηρεασμένη θετικάαπό αυξημένες προβλέψεις για προηγούμενα έτη, σε σύγκριση με χρέωση φορολογίας ύψους €4 εκατ. τηναντίστοιχη περίοδο κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018.

Τα κέρδη μετά τη φορολογία και πριν τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €29 εκατ., σε σύγκριση με κέρδη ύψους €57 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις30 Ιουνίου 2018, μειωμένα κατά 51%.

Τα έξοδα συμβούλων και τα άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης πριν τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες και τηνπώληση ΜΕΔ (Helix) για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €12 εκατ., σε σύγκριση με€15 εκατ., για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, μειωμένα κατά 22% σε ετήσια βάση.

Τα κέρδη μετά τη φορολογία τα οποία προκύπτουν από τις οργανικές δραστηριότητες του Συγκροτήματος γιατο εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €17 εκατ., σε σύγκριση με €42 εκατ. για το εξάμηνοπου έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, μειωμένα κατά 61%.

17



Ανάλυση Κατάστασης Λογαριασμού Αποτελεσμάτων (συνέχεια)

Το καθαρό αποτέλεσμα που σχετίζεται με την πώληση του δανειακού χαρτοφυλακίου για το Project Helixπεριλαμβάνει τα έσοδα από τόκους, μη επιτοκιακά έσοδα, δαπάνες προσωπικού, άλλα λειτουργικά έξοδα καιπιστωτικές ζημιές δανείων που σχετίζονται με το Project Helix για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2019 ανήλθε σε μηδέν, σε σύγκριση με καθαρή ζημιά για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 ύψους€105 εκατ.

Η ζημιά από επαναμέτρηση της επένδυσης σε συγγενή εταιρία που κατέχεται προς πώληση (CNP)περιλαμβανομένου μεριδίου στα κέρδη συγγενών εταιριών ανήλθε σε €21 εκατ. για το εξάμηνο που έληξεστις 30 Ιουνίου 2019, αποτελούμενη από ζημιά από επαναμέτρηση της επένδυσης σε συγγενή εταιρία κατάτην επαναταξινόμηση ως περιουσιακό στοιχείο που κατέχεται προς πώληση ύψους €26 εκατ. και από μερίδιοστα κέρδη συγγενούς εταιρίας ύψους €5 εκατ. (σε σύγκριση με μερίδιο στα κέρδη συγγενούς εταιρίας ύψους€5 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018). Κατά το 2019 το Συγκρότημα ανακοίνωσεδεσμευτική συμφωνία για την πώληση ολόκληρου του ποσοστού συμμετοχής του ύψους 49.9% στη συγγενήεταιρία CNP Cyprus Insurance Holdings Limited (CNP) η οποία είχε αποκτηθεί ως μέρος της εξαγοράςορισμένων εργασιών της Λαϊκής Τράπεζας το 2013, με αντίτιμο χρηματικό αντάλλαγμα ύψους €97.5 εκατ.

Η αναστροφή της απομείωσης των ΑΦΑ και απομείωση άλλων φορολογικών εισπρακτέων ανήλθε σε €101εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, αποτελούμενη από τη θετική επίδραση ύψους €109εκατ. σε συνέχεια τροποποιήσεων στη νομοθεσία Φόρου Εισοδήματος στην Κύπρο που υιοθετήθηκαν τονΜάρτιο 2019, και απομείωση ύψους €8 εκατ. που αφορούσε ελληνικές φορολογικές απαιτήσεις πουεπηρεάστηκαν αρνητικά από νομοθετικές αλλαγές.

Το κέρδος μετά τη φορολογία που αναλογεί στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 ανήλθε σε €97 εκατ., σε σύγκριση με ζημιά €54 εκατ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2018.

Λειτουργικό περιβάλλον

Η οικονομική ανάκαμψη συνεχίστηκε και κατά τη διάρκεια του 2019. Το πραγματικό Ακαθάριστο ΕγχώριοΠροϊόν (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 3.4% το πρώτο τρίμηνο και κατά 3.2% το δεύτερο τρίμηνο, εποχικάπροσαρμοσμένο, μετά από αύξηση 3.9% το 2018 και 4.5% και 4.8% αντίστοιχα το 2017 και το 2016(Κυπριακή Στατιστική Υπηρεσία). Η επιβράδυνση οφείλεται στη μειωμένη δραστηριότητα στουςπαραδοσιακούς τομείς περιλαμβανομένων του τουρισμού και των κατασκευών. Η επιβράδυνση αναφορικά μετη ζήτηση προήλθε κυρίως από την επιδείνωση του εξωτερικού ισοζυγίου. Εξαιρουμένων των εγγραφώνπλοίων, οι καθαρές εξαγωγές συνέβαλαν αρνητικά στην αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ το 2018 και το πρώτοτρίμηνο του 2019. Οι εξαγωγές και οι εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών, εξαιρουμένων των πλοίων,μειώθηκαν κατά το πρώτο τρίμηνο. Αναφορικά με τις εξαγωγές, παρατηρήθηκε μείωση τόσο στις εξαγωγέςαγαθών όσο και στις υπηρεσίες με τη μείωση στις εξαγωγές υπηρεσιών να αντανακλά τη χαμηλότερητουριστική επίδοση στην αρχή του έτους. Η καταναλωτική δαπάνη του δημόσιου τομέα αυξήθηκε το πρώτοτρίμηνο. Με εξαίρεση τον μεταφορικό εξοπλισμό που παρουσιάζει απότομες διακυμάνσεις λόγω τωνεγγραφών πλοίων, οι πάγιες επενδύσεις αποτελούνταν κυρίως από κατασκευαστικά έργα.

Η συνολική απασχόληση αυξήθηκε κατά 6% το πρώτο τρίμηνο (Κυπριακή Στατιστική Υπηρεσία) κυρίως λόγωαύξησης της πλήρους απασχόλησης και το ποσοστό ανεργίας μειώθηκε σε 7.3% εποχικά προσαρμοσμένο(Eurostat). Ο πληθωρισμός τιμών καταναλωτή παρέμεινε εξαιρετικά χαμηλός κατά τους πρώτους επτά μήνεςτου έτους σημειώνοντας αύξηση 0.8% σε σύγκριση με 1.4% για το σύνολο του 2018 λόγω, εν μέρει, τωνχαμηλών τιμών της ενέργειας στις παγκόσμιες αγορές, αλλά και των περιορισμένων δυνατοτήτωντιμολόγησης στις περισσότερες κατηγορίες αγαθών και υπηρεσιών με εξαίρεση τη στέγαση. Οι αφίξειςτουριστών μειώθηκαν οριακά κατά 0.9% το πρώτο εξάμηνο του έτους.

Οι αφίξεις τουριστών από τη Ρωσία μειώθηκαν έντονα κατά 4.4%, ενώ οι αφίξεις από το Ηνωμένο Βασίλειοαυξήθηκαν οριακά κατά 0.4%. Στον τομέα των κατασκευών, οι άδειες οικοδομών συνέχισαν να αυξάνονταισημαντικά το πρώτο τρίμηνο, ιδιαίτερα για τις κατοικίες, με κάποια επιβράδυνση από πλευράς όγκου. Οιάδειες οικοδομών αυξήθηκαν απότομα τον Απρίλιο 2019 από πλευράς όγκου, λόγω αυξημένου αριθμούξενοδοχειακών μονάδων. Αναφορικά με τη ζήτηση, ο όγκος των λιανικών πωλήσεων επιβραδύνθηκε απότοματο πρώτο τρίμηνο του έτους σημειώνοντας αύξηση μόλις 1.9% σε σύγκριση με ετήσια αύξηση 5.4% το 2018.

18


Λειτουργικό περιβάλλον (συνέχεια)

Μεσοπρόθεσμα, η οικονομία αναμένεται να συνεχίσει να αναπτύσσεται με επιβραδυνόμενους όμως ρυθμούςσύμφωνα με τις προβλέψεις του ΔΝΤ και της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Οι συνθήκες απασχόλησης αναμένονταινα συνεχίσουν να βελτιώνονται και το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να μειωθεί περαιτέρω. Ο ρυθμόςπληθωρισμού αναμένεται ότι θα αυξηθεί τα επόμενα χρόνια καθώς το παραγωγικό δυναμικό θα εξαντλείται. Ηοικονομία θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει τα ίδια προβλήματα σε κάποιο βαθμό, αλλά η πραγματική πρόκλησηθα είναι η πορεία μετασχηματισμού προς δραστηριότητες υψηλότερης προστιθέμενης αξίας ως προϋπόθεσηγια την αύξηση της παραγωγικότητας και τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας.

Οι βασικές προκλήσεις επομένως θα είναι η περαιτέρω μείωση κινδύνου στον οποίο εκτίθεται η οικονομία,μειώνοντας το δημόσιο χρέος, καθώς και το υπόλοιπο των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Αυτό θα διευρύνειτις δυνατότητες δημοσιονομικής πολιτικής για την αντιμετώπιση απρόβλεπτων εξελίξεων. Επιπρόσθετα θαπρέπει να υλοποιηθούν πρόσθετες διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις, ιδίως στους τομείς της δικαιοσύνης και τηςδημόσιας διοίκησης, που θα βελτιώνουν το επενδυτικό περιβάλλον και θα υποστηρίζουν αύξηση τωνεπενδύσεων και της παραγωγικότητας.

Οι δημοσιονομικές επιδόσεις βελτιώθηκαν σημαντικά λόγω αύξησης των δημόσιων εσόδων και περιορισμούτων δαπανών. Το πλεόνασμα του κρατικού προϋπολογισμού αυξήθηκε στο 3.5% του ΑΕΠ το 2018 καιπαρέμεινε σε ψηλά επίπεδα το πρώτο εξάμηνο του 2019. Το δημόσιο χρέος παραμένει υψηλό και αυξήθηκεπεραιτέρω το 2018 στα €21.3 δις ή 102.5% του ΑΕΠ (Eurostat), αποτέλεσμα της δημοσιονομικήςεπιβάρυνσης από την απόφαση εξυγίανσης της Κυπριακής Συνεργατικής Τράπεζας. Ωστόσο, ο συνδυασμόςενός πλεονασματικού προϋπολογισμού και μιας αναμενόμενης αύξησης του πληθωρισμού με το χαμηλόκόστος εξυπηρέτησης του δημοσίου χρέους, ευνοούν μεσοπρόθεσμα την επιταχυνόμενη μείωση του δείκτηδημόσιου χρέους προς ΑΕΠ.

Στον τραπεζικό τομέα, οι συνθήκες χρηματοδότησης παρέμειναν ευνοϊκές και το σύνολο των ΜΕΔ συνέχισενα μειώνεται. Συγκεκριμένα, το σύνολο των ΜΕΔ μειώθηκε από €20.9 δις στο τέλος Δεκεμβρίου 2017 σε€10.4 δις στο τέλος Δεκεμβρίου 2018 μετά την πώληση πακέτου δανείων από την BOC PCL και την εξυγίανσητης Κυπριακής Συνεργατικής Τράπεζας. Το σύνολο των ΜΕΔ στο τέλος Μαρτίου 2019 ανερχόταν στα €10.3δις και ο δείκτης ΜΕΔ ως προς μικτά δάνεια ήταν 30.9% ελαφρώς υψηλότερος από 30.5% στο τέλοςΔεκεμβρίου του 2018, γεγονός που αντανακλά περαιτέρω απομόχλευση των δανείων.

Αναφορικά με το μέλλον, οι αρνητικοί κίνδυνοι προέρχονται από το εξωτερικό περιβάλλον και τη δομή τηςεγχώριας οικονομίας, η οποία χαρακτηρίζεται από μεγάλο εξωτερικό ισοζύγιο σε σχέση με το ΑΕΠ. Ηεπιβράδυνση του παγκόσμιου εμπορίου, οι αβεβαιότητες σχετικά με την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου απότην ΕΕ, καθώς και οι εγγενείς αδυναμίες της ΕΕ, επιδρούν στις προοπτικές ανάπτυξης. Η έξοδος τουΗνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ παρουσιάζει κινδύνους για την κυπριακή οικονομία λόγω των στενώνεμπορικών και επενδυτικών σχέσεων με το Ηνωμένο Βασίλειο. Οι ρυθμοί οικονομικής μεγέθυνσης αναμένεταινα παραμείνουν θετικοί, αλλά να μετριασθούν. Οι ρυθμοί μεγέθυνσης το 2019 και 2020, σύμφωνα με τηνΕυρωπαϊκή Επιτροπή, θα ανέλθουν αντίστοιχα σε 2.9% και 2.6%. Η απασχόληση αναμένεται να συνεχίσει νααυξάνεται, αλλά με βραδύτερο ρυθμό από ότι τα τελευταία χρόνια, και το ποσοστό ανεργίας αναμένεται νασυνεχίσει να μειώνεται. Οι επενδύσεις αναμένεται να αυξηθούν, αλλά οι υψηλές εισαγωγές αναμένεται ναπεριορίσουν τη συμβολή στην ανάπτυξη από τον εξωτερικό τομέα. Η αύξηση των εξαγωγών αναμένεται ναεπιβραδύνεται σε σύγκριση με την περίοδο 2014-2018 έναντι ενός λιγότερο ευνοϊκού διεθνούςπεριβάλλοντος.

Οι αξιολογήσεις της πιστοληπτικής ικανότητας της Κυπριακής Δημοκρατίας βελτιώθηκαν σημαντικά τηντελευταία περίοδο, αντανακλώντας κυρίως τις εκτιμήσεις και προσδοκίες για τη σταδιακή μείωση τουδημόσιου χρέους ως προς το ΑΕΠ, την προοπτική περαιτέρω μείωσης των ΜΕΔ και ένα περισσότερο σταθερόπεριβάλλον σε σχέση με τον πληθωρισμό μετά από μια παρατεταμένη περίοδο αποπληθωρισμού. ΤονΝοέμβριο 2018, ο οίκος Fitch Ratings αναβάθμισε την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της ΚυπριακήςΔημοκρατίας στην επενδυτική βαθμίδα (BBB-), επιβεβαιώνοντας τον Απρίλιο 2019. Τον Σεπτέμβριο 2018, οοίκος S&P Global Ratings επίσης αναβάθμισε την Κύπρο στην επενδυτική βαθμίδα (BBB-). Τον Ιούλιο 2018, οοίκος Moody's Investors Service αναβάθμισε την Κυπριακή Δημοκρατία στο Ba2 από Ba3, επιβεβαιώνονταςτον Απρίλιο 2019. Όλοι οι οίκοι αξιολόγησης διατηρούν σταθερό ορίζοντα.

19


Επισκόπηση Επιχειρηματικής Δραστηριότητας

Με τις δραστηριότητες στην Κύπρο να αντιπροσωπεύουν το 99% των μεικτών δανείων και το 100% τωνκαταθέσεων (μετά την πώληση των δραστηριοτήτων του ΗΒ το 2018), η χρηματοοικονομική επίδοση τουΣυγκροτήματος είναι άμεσα συνδεδεμένη με το οικονομικό και λειτουργικό περιβάλλον της Κύπρου, και ως εκτούτου αναμένεται να ωφεληθεί από την πορεία ανάκαμψης της χώρας. Πρόσφατα, στο τέλος Ιουλίου 2019,ο οίκος Standard and Poor’s επιβεβαίωσε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της BOC PCL στο B+ (σταθερήπροοπτική). Τον Μάρτιο 2019, ο οίκος Fitch Ratings επιβεβαίωσε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγησή της, στο B-(θετική προοπτική). Τον Ιανουάριο 2019, ο οίκος Moody's Investors Service αναβάθμισε τη μακροπρόθεσμηπιστοληπτική ικανότητα της BOC PCL σε Β3 από Caa1, με θετική προοπτική. Η θετική προοπτικήαντικατοπτρίζει τις προσδοκίες για περαιτέρω βελτίωση των χρηματοοικονομικών μεγεθών της BOC PCL,κυρίως της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων κατά τους επόμενους 12-18 μήνες, στα πλαίσια ενόςβελτιωμένου λειτουργικού περιβάλλοντος στην Κύπρο. Οι βασικοί λόγοι της πιστοληπτικής αναβάθμισης ήτανη βελτίωση των χρηματοοικονομικών μεγεθών της BOC PCL, κυρίως στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου καιστη χρηματοδοτική της θέση.

Η βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου της BOC PCL παραμένει κύρια προτεραιότητα τουΣυγκροτήματος. Το Συγκρότημα προχώρησε με επιτυχία σε λύσεις αναδιάρθρωσης δανείων στο ευρύτεροφάσμα του δανειακού του χαρτοφυλακίου και αναμένει την οργανική μείωση των ΜΕΔ να συνεχιστεί με στόχοπερίπου €800 εκατ. μείωση για το 2019, καθώς το μέγεθος του χαρτοφυλακίου και το μείγμα τωνεπιχειρηματικών δραστηριοτήτων έχει αλλάξει ριζικά μετά την ολοκλήρωση του Project Helix. Παράλληλα, τοΣυγκρότημα συνεχίζει να διερευνά ενεργά στρατηγικές για περαιτέρω επιτάχυνση της μείωσης του κινδύνουπεριλαμβανομένων περαιτέρω πωλήσεων χαρτοφυλακίων.

Οι αλλαγές στο νόμο των εκποιήσεων που ψηφίστηκαν τον Ιούλιο 2018 έχουν επιταχύνει τη διαδικασία καιέχουν περιορίσει τις επιλογές για πρόκληση καθυστερήσεων. Πρόσφατα, η Κυπριακή Βουλή ψήφισεσυγκεκριμένες αλλαγές στη νομοθεσία των εκποιήσεων του 2018, που κατά το πλείστον προσβλέπουν στο α)να παρέχουν επιπρόσθετους ελέγχους στις περιπτώσεις που οι τράπεζες προτίθενται να εκποιήσουν μικράδάνεια (<€350 χιλιάδων) με εξασφάλιση την πρώτη κατοικία, και β) να επιμηκύνουν το χρονοδιάγραμμα τωνεκποιήσεων, με την επιμήκυνση των διαφόρων περιόδων προειδοποίησης. Αυτές οι αλλαγές δεν έχουν ακόμητεθεί σε εφαρμογή, καθώς ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας τις έχει αναπέμψει στο Ανώτατο Δικαστήριο, μεβάση νομική συμβουλή από τον Γενικό Εισαγγελέα ότι τίθεται θέμα αντισυνταγματικότητας συγκεκριμένωνσημείων. Οι συζητήσεις συνεχίζονται μεταξύ άλλων με τον Υπουργό Οικονομικών, την Κεντρική Τράπεζα τηςΚύπρου και τον Χρηματοοικονομικό Επίτροπο, με στόχο να υιοθετηθούν αλλαγές στον νόμο των εκποιήσεωνκαι το πλαίσιο των αναδιαρθρώσεων που να είναι αποδεκτές από όλα τα εμπλεκόμενα μέρη.

Η στρατηγική του Συγκροτήματος επικεντρώνεται στην αναμόρφωση του επιχειρηματικού μοντέλου γιαανάπτυξη των κύριων δραστηριοτήτων του στην Κύπρο μέσω μιας πολιτικής συνετού νέου δανεισμού. Στις 30Ιουνίου 2019, η κεφαλαιακή θέση της Τράπεζας παραμένει καλή και ενισχύεται με την αναπροσαρμογή γιατην πώληση της επένδυσης στη CNP. Το Συγκρότημα αναμένει να συνεχίσει να είναι σε θέση να στηρίζει τηνανάκαμψη της Κυπριακής οικονομίας μέσω της παροχής νέου δανεισμού. Η ανάπτυξη νέου δανεισμού στηνΚύπρο επικεντρώνεται σε επιλεγμένους κλάδους της οικονομίας, οι οποίοι είναι συμβατοί με το προφίλκινδύνου της BOC PCL, όπως ο τουρισμός, το εμπόριο, τα ακίνητα, οι επαγγελματικές υπηρεσίες, ο τομέας τηςτεχνολογίας, της πληροφορικής/επικοινωνίας, της ενέργειας, της εκπαίδευσης και των οικολογικών έργων.

Με στόχο να υποστηρίξει τις επενδύσεις από μικρομεσαίες επιχειρήσεις και επιχειρήσεις μεσαίαςκεφαλαιοποίησης και να υποβοηθήσει την Κυπριακή οικονομία δημιουργώντας νέες θέσεις εργασίας γιανέους, η Τράπεζα συνεχίζει να παρέχει κοινά χρηματοδοτούμενα προγράμματα. Για το σκοπό αυτό, η Τράπεζασυνεχίζει τη συνεργασία της με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (European Investment Bank (EIB)), τοΕυρωπαϊκό Επενδυτικό Ταμείο (European Investment Fund (EIF)), την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησηςκαι Ανάπτυξης (European Bank for Reconstruction and Development (EBRD)) και την Κυπριακή Κυβέρνηση.

Η Διοίκηση επικεντρώνεται επίσης στη διαφοροποίηση των εσόδων μέσω της αύξησης των προμηθειών καιδικαιωμάτων από διεθνείς υπηρεσίες και συναλλαγές, της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων μέσωυπηρεσιών wealth management και ασφαλειών. Οι ασφαλιστικές εταιρίες του Συγκροτήματος, EuroLife Ltdκαι Γενικές Ασφάλειες Κύπρου Λτδ, οι οποίες δραστηριοποιούνται στον κλάδο ζωής και γενικό κλάδοαντίστοιχα, κατέχουν ηγετική θέση στον ασφαλιστικό κλάδο, με τις δραστηριότητες αυτές να παρέχουνεπαναλαμβανόμενα εισοδήματα διαφοροποιώντας περαιτέρω τις ροές εισοδημάτων του Συγκροτήματος.

20


Επισκόπηση Επιχειρηματικής Δραστηριότητας (συνέχεια)

Τα καθαρά έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες μείον απαιτήσεις και προμήθειες για το εξάμηνο που έληξε στις30 Ιουνίου 2019 ανήλθαν σε €30 εκατ., αυξημένα κατά 20% σε ετήσια βάση, και αποτελούν το 18% των μηεπιτοκιακών εσόδων.

Προκειμένου να βελτιώσει περαιτέρω τη χρηματοδοτική της δομή, η BOC PCL εντείνει τις προσπάθειές της γιαδιαχείριση των καταθέσεων και του αντίστοιχου κόστους, αξιοποιώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη τωνπελατών προς την Τράπεζα και τις βελτιωμένες μακροοικονομικές συνθήκες. Το κόστος των καταθέσεωνμειώθηκε κατά 52 μ.β. σε 24 μ.β. κατά τους τελευταίους 18 μήνες.

Όπως συμβαίνει με άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες, το μεταβαλλόμενο περιβάλλον επιτοκίων αποτελεί πρόκλησηγια την κερδοφορία του Συγκροτήματος. Κύρια προτεραιότητα της Διεύθυνσης για αυτή τη χρονιά και τομέλλον είναι η ενεργή διαχείριση του κόστους χρηματοδότησης και των εξόδων λειτουργίας,περιλαμβανομένου και του περιορισμού του κόστους προσωπικού. Το Πρόγραμμα Ψηφιακής Μεταμόρφωσηςπου ξεκίνησε το 2017 αρχίζει να προσφέρει μια εμφανώς βελτιωμένη εμπειρία στους πελάτες (βλέπε πιοκάτω) και το μέγεθος του δικτύου καταστημάτων είναι τώρα στο μισό από ότι ήταν το 2013.

Ψηφιακή Μεταμόρφωση

Στο πλαίσιο του οράματός της να είναι ο κορυφαίος χρηματοοικονομικός οργανισμός στην Κύπρο, η BOC PCLσυνεχίζει το Πρόγραμμα Ψηφιακής Μεταμόρφωσης σε συνεργασία με την IBM, τον Στρατηγικό Συνεργάτητης, που επικεντρώνεται σε τρεις στρατηγικούς άξονες: την ανάπτυξη ψηφιακών υπηρεσιών και προϊόντωνπου βελτιώνουν την εμπειρία του πελάτη, την βελτίωση εσωτερικών διαδικασιών και την εισαγωγή νέωντρόπων εργασίας για τη βελτίωση του εργασιακού περιβάλλοντος. Τους τελευταίους μήνες αναβαθμίστηκε ητραπεζική εφαρμογή για κινητά με την προσθήκη νέων λειτουργιών, όπως η δυνατότητα υποβολής αίτησηςγια ηλεκτρονικά προϊόντα, η μεταφορά ποσού άνω των €150 μέσω του QuickPay, η σύνδεση με τη χρήσηβιομετρικών στοιχείων, και η δυνατότητα παρακολούθησης συναλλαγών και υπόλοιπων λογαριασμών σεΑγγλικές τράπεζες. Έχει επίσης ξεκινήσει η εισαγωγή χρηματοοικονομικών εργαλείων που θα επιτρέψουνστους πελάτες μας να χρησιμοποιούν την υπηρεσία 1Bank για καλύτερη διαχείριση των οικονομικών τους.Επιπλέον, κυκλοφόρησε το Apple Pay που επιτρέπει στους κατόχους καρτών Visa της Τράπεζας Κύπρου ναπραγματοποιούν ασφαλείς και γρήγορες πληρωμές μέσω κινητών συσκευών iOS. Το προϊόν αυτό είχε πολύθετική ανταπόκριση και γρήγορη υιοθέτηση από τους πελάτες. Πληρωμές μέσω συσκευών Androidπραγματοποιούνται μέσω του το BoC Wallet App. Επίσης, η εισαγωγή των 1Bank B2B (Business to Business)APIs (Application Programming Interfaces) κερδίζει έδαφος. Αυτά τα APIs είναι διασυνδέσεις που επιτρέπουνστις επιχειρήσεις να έχουν πρόσβαση στη λειτουργικότητα της 1Bank απευθείας μέσω των δικών τουςσυστημάτων χωρίς να χρειάζεται να έχουν πρόσβαση στην ιστοσελίδα της 1Bank. Επιπρόσθετα, έγινεεισαγωγή του IBU Gateway που παρέχει 24/7 πρόσβαση σε επαγγελματίες συνεργάτες και πελάτεςIBU/Wealth για να υποβάλουν αίτηση για προϊόντα ή υπηρεσίες και να λάβουν το έντυπο αίτησης έτοιμο γιαυπογραφή.

Η BOC PCL έχει πρωτοστατήσει στην εγκαθίδρυση στην Κύπρο ενός οικοσυστήματος Ανοιχτής Τραπεζικής,καθώς είναι η πρώτη Κυπριακή τράπεζα που εισήγαγε APIs (Application Programming Interfaces) πουεφαρμόζουν το PSD2 (Payment Service Directive2) και προχώρησε σε ενοποίηση με εννέα Αγγλικέςτράπεζες, επιτρέποντας στους πελάτες να βλέπουν τα υπόλοιπα λογαριασμών τους και τις συναλλαγές τουςπου διατηρούν στις άλλες τράπεζες μαζί με τους λογαριασμούς της Τράπεζας Κύπρου μέσω της 1Bank.Χτίζοντας στην επιτυχία της ενοποίησης των Αγγλικών τραπεζών, η BOC PCL εργάζεται για την ενοποίησηΚυπριακών τραπεζών. Επιπλέον, βρίσκονται σε εξέλιξη αρκετές άλλες ενέργειες, συμπεριλαμβανομένων τηςαναβάθμισης των ψηφιακών καναλιών της BOC PCL για βελτίωση της εμπειρίας του πελάτη, της παροχήςηλεκτρονικών υπηρεσιών με τη χρήση ψηφιακών υπογραφών, της αυτοματοποίησης των εσωτερικώνδιαδικασιών από την αρχή ως το τέλος χρησιμοποιώντας μια πλατφόρμα BPM (Business ProcessManagement) και της εισαγωγής εργαλείων συνεργασίας και ανταλλαγής γνώσεων σε ολόκληρο τονοργανισμό.

Η υιοθέτηση των ψηφιακών προϊόντων και υπηρεσιών συνεχίζει να αυξάνεται και να αποκτά δυναμική, σεσχέση με δύο χρόνια πριν, όταν ξεκίνησε το πρόγραμμα ψηφιακής μεταμόρφωσης. Σήμερα, το 75% τωνσυναλλαγών που αφορούν καταθέσεις, αναλήψεις μετρητών και μεταφορές εντός και εκτός Τράπεζας,εκτελούνται μέσω ψηφιακών καναλιών (με το αντίστοιχο ποσοστό δύο χρόνια πριν να ανέρχεται στο 65%).Όσον αφορά τη χρήση της τραπεζικής εφαρμογής για κινητά, ο αριθμός των ενεργών χρηστών αυξήθηκεκατά 54% από τον Ιούνιο 2017, ενώ ο μέσος μηνιαίος αριθμός συνδέσεων ανά πελάτη αυξήθηκε επίσης κατά44% κατά την ίδια περίοδο.

21


Ψηφιακή Μεταμόρφωση (συνέχεια)

Επίσης, η BOC PCL έχει προχωρήσει στη μέτρηση ενός δείκτη, του Ρυθμού Ψηφιακής Υιοθέτησης, ο οποίοςείναι ένας σύνθετος δείκτης που καταδεικνύει την ψηφιακή εμπλοκή των πελατών με την BOC PCL και τηνψηφιακή οικονομία. Ενός δείκτη που ήδη σήμερα είναι 66% και που κινείται συνεχώς ανοδικά (με τοαντίστοιχο ποσοστό δύο χρόνια πριν να ανέρχεται στο 59%).

Προοπτικές

Το Συγκρότημα συνεχίζει να επικεντρώνεται στην υλοποίηση των στρατηγικών του στόχων με σκοπό νακαταστεί ένα πιο δυνατό πιστωτικό ίδρυμα, ικανό να στηρίξει την ανάκαμψη της Κυπριακής οικονομίας και ναδημιουργήσει αξία για τους μετόχους του στο μεσοπρόθεσμο διάστημα.

Οι βασικοί πυλώνες της στρατηγικής του Συγκροτήματος είναι: Σημαντική μείωση του προβληματικού δανειακού χαρτοφυλακίου Περαιτέρω βελτίωση της χρηματοδοτικής δομής Διατήρηση κατάλληλης κεφαλαιακής επάρκειας με την εσωτερική δημιουργία κεφαλαίων Επικέντρωση σε κύριες δραστηριότητες στην Κύπρο Επίτευξη ενός ορθολογιστικού μοντέλου λειτουργίας Δημιουργία αξίας για τους μετόχους και για άλλα ενδιαφερόμενα μέρη

ΒΑΣΙΚΟΙ ΠΥΛΩΝΕΣ ΣΧΕΔΙΟ ΔΡΑΣΗΣ

1. Σημαντική μείωση του προβληματικού δανειακούχαρτοφυλακίου

Διατήρηση της θετικής δυναμικής τωναναδιαρθρώσεων και της μείωσης ΜΕΔ

Επικέντρωση στο τερματισμένο χαρτοφυλάκιο(στην υπηρεσία Ανάκτησης Χρεών) –'ταχύτερη συναινετική ανταλλαγή χρέους μεπεριουσιακά στοιχεία'

Διαχείριση ακινήτων από τη ΔΔΑ Συνεχής διερεύνηση εναλλακτικών μέτρων

για επιτάχυνση μείωσης των ΜΕΔ, όπωςπωλήσεις ΜΕΔ, τιτλοποιήσεις κλπ.

2. Περαιτέρω βελτίωση της χρηματοδοτικής δομής Επικέντρωση στη μορφή και στο κόστος

καταθετικών προϊόντων3. Διατήρηση κατάλληλης κεφαλαιακής επάρκειας Mε εσωτερική δημιουργία κεφαλαίων

4. Επικέντρωση σε κύριες δραστηριότητες στηνΚύπρο

Στοχευμένος δανεισμός σε πολλάυποσχόμενους τομείς στην Κύπρο γιαχρηματοδότηση της ανάκαμψης τηςοικονομίας

Δημιουργία νέου δανεισμού, διατηρώνταςπαράλληλα τις υφιστάμενες αποδόσειςδανεισμού

Διαφοροποίηση εσόδων μέσω προμηθειών καιδικαιωμάτων από διεθνείς τραπεζικέςυπηρεσίες, της διαχείρισης περιουσιακώνστοιχείων, μέσω υπηρεσιών wealthmanagement και ασφαλειών

5. Επίτευξη ενός ορθολογιστικού μοντέλουλειτουργίας

Εφαρμογή προγράμματος ψηφιακήςμεταμόρφωσης, με στόχο τη βελτίωση τηςπαραγωγικότητας, μέσω εναλλακτικώνκαναλιών διανομής και τη μείωσηλειτουργικών εξόδων με την πάροδο τουχρόνου, περιλαμβανομένου και τουπεριορισμού του κόστους προσωπικού

Μετά την επίτευξη περαιτέρω μείωσης τωνΜΕΔ, η BOC PCL επικεντρώνεται στην ανάγκηδιαχείρισης των εξόδων.

6. Δημιουργία αξίας Δημιουργία κατάλληλης μεσοπρόθεσμης

απόδοσης σε αναλογία κινδύνου

22


Συνεχιζόμενη δραστηριότητα

Οι Σύμβουλοι έχουν προβεί σε εκτίμηση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσαοικονομική μονάδα για περίοδο 12 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης αυτών των ΟικονομικώνΚαταστάσεων. Οι Σύμβουλοι πιστεύουν ότι το Συγκρότημα λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τηνδιατήρηση της βιωσιμότητάς του και την ανάπτυξη των εργασιών του στα πλαίσια των οικονομικών συνθηκώνπου επικρατούν.

Κατά την εκτίμησή τους, οι Σύμβουλοι έλαβαν υπόψη τις σημαντικές συναλλαγές που πραγματοποιήθηκανκατά το 2018 και κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 που είχαν θετικές επιδράσεις στηνκεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος, περιλαμβανομένης της πώλησης μη εξυπηρετούμενων δανείων καιαπαιτήσεων από πελάτες (η συναλλαγή Helix), της πώλησης της Bank of Cyprus UK Ltd και της έκδοσης €220εκατ. Χρεογράφων Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1. Οι Σύμβουλοι έχουν λάβει επίσης υπόψη τιςτροποποιήσεις στον περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμος Τροποποίηση 28 (I) του 2019, που θεσπίστηκετην 1 Μαρτίου 2019, που επιτρέπει τη μετατροπή συγκεκριμένων αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων(ΑΦΑ) σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (ΑΦΠ), το Χρηματοοικονομικό και Κεφαλαιακό Πλάνο τουΣυγκροτήματος και τις εξελίξεις στο λειτουργικό περιβάλλον στην Κύπρο.

Το Συγκρότημα έχει εκποιήσει ένα Χρηματοοικονομικό και Κεφαλαιακό Πλάνο (το Πλάνο) το οποίο εγκρίθηκεαπό το Συμβούλιο τoν Φεβρουάριο 2019. Ένας από τους πιο σημαντικούς σκοπούς του Πλάνου ήταν ηδιασφάλιση ότι το Συγκρότημα έχει επαρκή μέσα και κεφάλαια για να συνεχίσει τη μείωση του κινδύνου στονισολογισμό και να αντιμετωπίσει τα εναπομείναντα Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια (ΜΕΔ). Η επίδραση του ΔΠΧΑ9 χωρίς μεταβατικές διατάξεις έχει ληφθεί υπόψη στο κεφαλαιακό πλάνο του Συγκροτήματος. Παρόλο τονκίνδυνο εφαρμογής σε σχέση με την έκβαση μελλοντικών γεγονότων που περιγράφονται στο Πλάνο κατά τηνημερομηνία αναφοράς, οι Σύμβουλοι εκτιμούν ότι τα κεφάλαια κατά την περίοδο αξιολόγησης είναι επαρκήγια να ικανοποιηθούν οι κανονιστικές κεφαλαιακές απαιτήσεις. Το Συγκρότημα θα συνεχίσει τη στρατηγικήτου για τη μείωση του κινδύνου στον ισολογισμό και παραμένει αφοσιωμένο στην υλοποίηση των μέτρων πουεξετάζονται στο Πλάνο.

Οι Σύμβουλοι, κατά την εκτίμησή τους, έχουν δώσει ιδιαίτερη σημασία στις κεφαλαιακές κανονιστικέςαπαιτήσεις και τις κανονιστικές απαιτήσεις ρευστότητας, όπως παρουσιάζεται πιο κάτω:

Μη εξυπηρετούμενα δάνεια Το Συγκρότημα ολοκλήρωσε τη συναλλαγή Helix τον Ιούνιο 2019, το οποίο σε συνδυασμό με την

οργανική μείωση οδήγησαν σε σημαντική μείωση των ΜΕΔ κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 και

Οι ρυθμιστικές αρχές εστίαζαν στη μείωση των ΜΕΔ για αρκετά χρόνια και θα συνεχίσουν να τοπράττουν. Το Συγκρότημα έχει ετοιμάσει ένα επικαιροποιημένο στρατηγικό πλάνο για τα ΜΕΔ γιατα έτη 2019-2021, το οποίο υποβλήθηκε στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) τον Ιούνιο2019. Οι Σύμβουλοι εκτιμούν ότι η μείωση των ΜΕΔ είναι σημαντικός παράγοντας αναφορικά μετη μελλοντική βιωσιμότητα του Συγκροτήματος ως συστημική τράπεζα στην Κύπρο.

ΚεφάλαιαΟ δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και τα συνολικά κεφάλαια με μεταβατικέςδιατάξεις στις 30 Ιουνίου 2019 είναι ψηλότερα από τους ελάχιστους απαιτούμενους δείκτες (Σημ. 5.1 αυτώντων Ενοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων).

Με την ολοκλήρωση της ετήσιας Διαδικασίας Εποπτικής Εξέτασης και Αξιολόγησης (ΔΕΕΑ) πουπραγματοποιήθηκε από την ΕΚΤ το 2018, και με βάση την τελική κοινοποίηση που λήφθηκε στις 27 Μαρτίου2019, ο ελάχιστος δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) του Συγκροτήματος μεμεταβατικές διατάξεις και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας παραμένουν αμετάβλητοι,εξαιρουμένης της σταδιακής αύξησης του Αποθεματικού Ασφαλείας Διατήρησης Κεφαλαίου (CCB) και τουΑποθεματικού Ασφαλείας των Άλλων Συστημικά Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SIIs). Η τελική απόφαση τηςΔΕΕΑ για το 2018 εφαρμόστηκε από την 1 Απριλίου 2019.

Οι προβλεπόμενοι κεφαλαιακοί δείκτες του Συγκροτήματος υποδεικνύουν ότι υπάρχουν επαρκή κεφάλαιακατά τη διάρκεια της αξιολόγησης όταν λαμβάνονται υπόψη και οι ακόλουθοι παράγοντες:

23


Συνεχιζόμενη δραστηριότητα (συνέχεια) Μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9. Το Συγκρότημα επέλεξε να εφαρμόσει τις μεταβατικές ρυθμίσεις της ΕΕ για

σκοπούς των εποπτικών κεφαλαιακών απαιτήσεων (Κανονισμός ΕΕ 2017/2395) όπου η συνολικήεπίδραση από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9 ύψους €308,511 χιλ. την 1 Ιανουαρίου 2018 καιοποιαδήποτε μετέπειτα αύξηση που επιτρέπεται από τις μεταβατικές διατάξεις (π.χ. αύξηση στιςπροβλέψεις Στάδιο 1 και Στάδιο 2) θα επηρεάσει τους κεφαλαιακούς δείκτες σε περίοδο 5 ετών. Τοποσό που θα προστίθεται κάθε έτος θα είναι μειωμένο με βάση ένα συντελεστή στάθμισης μέχρι ναεπέλθει η πλήρης απορρόφηση της επίπτωσης από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 στο τέλος τηςπενταετίας. Η αρχική επίδραση του ΔΠΧΑ 9 ανήλθε στο 5% την 1 Ιανουαρίου 2018 και αυξάνεταισε 15% (συσσωρευμένα) την 1 Ιανουαρίου 2019.

Η εποπτική κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος έχει ενδυναμωθεί περαιτέρω, με τηνολοκλήρωση της συναλλαγής Helix. Κατά την ολοκλήρωση, η αποαναγνώριση του χαρτοφυλακίουHelix έχει επιφέρει θετική επίδραση στους Κεφαλαιακούς Δείκτες του Συγκροτήματος ωςαποτέλεσμα της αποδέσμευσης σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων.

Η κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος είναι επαρκές, επιτρέποντας επιτάχυνση της μείωσηςκινδύνου και επαναβαθμονόμηση της βάσης κόστους. Το Συγκρότημα παραμένει αφοσιωμένοστην υλοποίηση των μέτρων που προβλέπονται στο Πλάνο που υποβλήθηκε στην ΕΚΤ.

Η συμφωνία για την πώληση της επένδυσης στην CNP Cyprus Insurance Holdings Ltd θα ενισχύσειπεραιτέρω την κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος.

Με τις δραστηριότητες στην Κύπρο να αντιπροσωπεύουν το 99% των δανείων και το 100% τωνκαταθέσεων (μετά την πώληση των δραστηριοτήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο το 2018), ηχρηματοοικονομική επίδοση του Συγκροτήματος είναι άμεσα συνδεδεμένη με το οικονομικό καιλειτουργικό περιβάλλον της Κύπρου, και ως εκ τούτου αναμένεται να ωφεληθεί από την πορείαανάκαμψης της χώρας. Οι αξιολογήσεις της πιστοληπτικής ικανότητας της Κυπριακής Δημοκρατίαςβελτιώθηκαν σημαντικά κατά την πρόσφατη περίοδο, αντανακλώντας τις προσδοκίες μείωσης τουδημόσιου χρέους ως δείκτης προς το ΑΕΠ, αναμενόμενες περαιτέρω μειώσεις των μηεξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και ένα πιο σταθερό περιβάλλον τιμών μετά από παρατεταμένηπερίοδο αποπληθωρισμού και χαμηλού πληθωρισμού. Τον Νοέμβριο 2018, ο Οίκος Fitch Ratingsαναβάθμισε την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Κύπρου στην επενδυτική βαθμίδα (BBB-),επιβεβαιώνοντάς το τον Απρίλιο 2019. Τον Σεπτέμβριο 2018, ο Οίκος S&P Global Ratings επίσηςαναβάθμισε την Κύπρο στην επενδυτική βαθμίδα (BBB-). Τον Ιούλιο 2018, ο Οίκος Moody'sInvestors Service αναβάθμισε την Κυπριακή Δημοκρατία στο Ba2 από Ba3 επιβεβαιώνοντάς το τονΑπρίλιο 2019. Όλα διατηρούν σταθερό ορίζοντα.

Πιο πρόσφατα, κατά το τέλος Ιουλίου 2019, ο Οίκος Standard and Poor’s επιβεβαίωσε τηνμακροπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση της BOC PCL’s στο ‘B+’ (σταθερό ορίζοντα). Τον Μάρτιο2019, ο Οίκος Fitch Ratings επιβεβαίωσε την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση στο Β- (θετικόορίζοντα). Τον Ιανουάριο 2019, ο Οίκος Moody's Investors Service αναβάθμισε τηνμακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Εταιρίας σε Β3 από Caa1, με θετικό ορίζοντα. Οθετικός ορίζοντας αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες για περαιτέρω βελτίωση των χρηματοοικονομικώνμεγεθών της BOC PCL, κυρίως της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων τους επόμενους 12-18μήνες, στα πλαίσια ενός βελτιωμένου λειτουργικού περιβάλλοντος στην Κύπρο. Οι βασικοί λόγοιαυτών των αναβαθμίσεων ήταν η βελτίωση των χρηματοοικονομικών μεγεθών της BOC PCL,κυρίως στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου και στη χρηματοδοτική της θέση.

Χρηματοδότηση και ρευστότητα Το Συγκρότημα παρακολουθεί τη ρευστότητά του και εξετάζει τρόπους να μειώσει το κόστος

καταθέσεων, και Το Συγκρότημα πληροί τον Δείκτη Κάλυψης Ρευστότητας ('ΔΚΡ') και είναι σημαντικά υψηλότερος

από τους ελάχιστους απαιτούμενους δείκτες (Σημ. 31 αυτών των Ενοποιημένων ΣυνοπτικώνΕνδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων).

Βάσει των προβλέψεων της διοίκησης του Συγκροτήματος, αναμένεται ότι το Συγκρότημα θα συνεχίσει νασυμμορφώνεται με αυτές τις απαιτήσεις ρευστότητας για την περίοδο της εκτίμησης της συνεχιζόμενηςδραστηριότητας.

24


Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες - διαχείριση και μετριασμός κινδύνων

Όπως κάθε χρηματοοικονομικός οργανισμός, το Συγκρότημα εκτίθεται σε κινδύνους, οι πιο σημαντικοί απότους οποίους είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος αγοράς (ο οποίος προκύπτειαπό αρνητικές μεταβολές στις τιμές συναλλάγματος, επιτοκίων ή αξιών) και ο ασφαλιστικός κίνδυνος. ΤοΣυγκρότημα παρακολουθεί και διαχειρίζεται και μετριάζει αυτούς τους κινδύνους με διάφορους μηχανισμούςελέγχου. Λεπτομέρειες για τη διαχείριση των κινδύνων του Συγκροτήματος αναφέρονται στις Σημειώσεις 29εώς 31 αυτών των Ενοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων και στις ΕπιπρόσθετεςΓνωστοποιήσεις Κινδύνων και Διαχείρισης Κεφαλαίου συμπεριλαμβανομένων εξαμηνιαίων γνωστοποιήσεωντου Πυλώνα 3 που αποτελούν μέρος της Ενδιάμεσης Οικονομικής Έκθεσης για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019.

Το Συγκρότημα εκτίθεται επίσης σε κίνδυνο για επιδικίες που προκύπτει από απαιτήσεις, έρευνες, κανονιστικάκαι άλλα θέματα. Περισσότερες πληροφορίες παρουσιάζονται στη Σημείωση 25 αυτών των ΕνοποιημένωνΣυνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων.

Επιπρόσθετα, το Συγκρότημα εκτίθεται στον κίνδυνο μεταβολής της εύλογης αξίας είτε των ιδιοκτητώνακινήτων ή των αποθεμάτων ακινήτων ή των επενδύσεων σε ακίνητα. Τα αποθέματα ακινήτων αποκτούνταικυρίως από πελάτες στα πλαίσια διευθέτησης των υποχρεώσεων τους με σκοπό να πωληθούν σύμφωνα με τηστρατηγική του Συγκροτήματος. Περισσότερες πληροφορίες παρουσιάζονται στη Σημείωση 17 αυτών τωνΕνοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων.

Οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος είναι κυρίως στην Κύπρο, επομένως η απόδοση του Συγκροτήματοςεπηρεάζεται από αλλαγές στο λειτουργικό περιβάλλον της Κύπρου όπως περιγράφονται στην ενότητα'Λειτουργικό περιβάλλον' αυτής της Ενδιάμεσης Έκθεσης Διαχείρισης.

Επίσης, λεπτομέρειες για τις σημαντικές κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές οι οποίες μπορούν να έχουνουσιώδεις επιπτώσεις στη χρηματοοικονομική επίδοση και θέση του Συγκροτήματος παρουσιάζονται στη Σημείωση 6 αυτών των Eνοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Oικονομικών Kαταστάσεων.

Λεπτομέρειες για τα χρηματοοικονομικά μέσα και τις δραστηριότητες αντιστάθμισης του Συγκροτήματοςπαρουσιάζονται στην Σημείωση 14 αυτών των Ενοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων ΟικονομικώνΚαταστάσεων.

Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς

Μνημόνιο Συναντίληψης για το σχέδιο ΕΣΤΙΑ

Τον Ιούλιο 2019 υπογράφηκε Μνημόνιο Συναντίληψης μεταξύ της BOC PCL και της Κυβέρνησης γιαεφαρμογή του σχεδίου ΕΣΤΙΑ, το οποίο θα τεθεί σε εφαρμογή επίσημα τον Σεπτέμβριο 2019. Τον Ιούλιο2018, η Κυβέρνηση ανακοίνωσε το σχέδιο ΕΣΤΙΑ το οποίο στοχεύει στην αντιμετώπιση των ΜΕΔ τα οποίαέχουν ως εξασφάλιση την πρώτη κατοικία. Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, το οποίο δόθηκε από τηνΚυβέρνηση, η υποβολή των αιτήσεων θα γίνεται από τον Σεπτέμβριο 2019 μέχρι τα μέσα Νοεμβρίου 2019.Κατά το τέταρτο τρίμηνο 2019, η BOC PCL θα προσφέρει λύσεις αναδιάρθρωσης στους αιτητές καιταυτόχρονα οι αιτήσεις θα επιθεωρηθούν και θα εγκριθούν από την Κυβέρνηση. Η πρώτη πληρωμή τηςκρατικής επιδότησης, αναμένεται να γίνει μεταξύ Δεκεμβρίου 2019 και Απριλίου 2020.

25

Ενοποιημένες Συνοπτικές ΕνδιάμεσεςΟικονομικές Καταστάσεις για το εξάμηνο που

έληξε

30Ιουνίου2019

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΕνδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων

Εξάµηνo που έληξε στις30 Ιουνίου

20192018

(επανα-παρουσίαση)*

Σημ. €000 €000

Συνεχιζόμενες δραστηριότητες

Κύκλος εργασιών 3487,145 521,469

Έσοδα από τόκους 251,805 286,581

Έσοδα παρόμοια με έσοδα από τόκους 26,683 26,296

Έξοδα από τόκους (50,415) (78,016)

Έξοδα παρόμοια με έξοδα από τόκους (23,964) (22,777)

Καθαρά έσοδα από τόκους 204,109 212,084

Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες 87,467 85,282

Έξοδα από αμοιβές και προμήθειες (12,955) (4,946)

Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος 14,117 18,039

Καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυσηθυγατρικών και συγγενών εταιριών 8 12,155 37,378

Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες μείον απαιτήσεις και προμήθειες 30,036 25,094

Καθαρές (ζημιές)/κέρδη από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα (1,349) 1,165

Καθαρά κέρδη από πώληση αποθεμάτων ακινήτων 17,747 20,266

Λοιπά έσοδα 15,679 11,276

367,006 405,638

Δαπάνες προσωπικού 9 (114,244) (104,670)

Ειδικός φόρος επί των καταθέσεων πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο και συνεισφοράστο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης (12,477) (12,073)

Άλλα λειτουργικά έξοδα 9 (112,967) (102,292)

127,318 186,603

Καθαρά κέρδη από αποαναγνώριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων πουεπιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος 5,429 19,381

Πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες 10 (108,911) (252,953)

Πιστωτικές ζημιές άλλων χρηματοοικονομικών μέσων 10 (7,367) (3,331)

Απομείωση μη χρηματοοικονομικών μέσων 10 (11,585) (10,117)

Κέρδη/(ζημιές) πριν το μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών καιεπαναμέτρησης 4,884 (60,417)

Επαναμέτρηση επένδυσης σε συγγενή εταιρία που κατέχεται προς πώληση 19 (25,943) -

Μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών 36 5,312 4,520

Ζημιές πριν τη φορολογία από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (15,747) (55,897)

Φορολογία 11 115,144 (3,890)

Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία από συνεχιζόμενες δραστηριότητες 99,397 (59,787)

Μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες

Κέρδη μετά τη φορολογία από μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες 7 - 4,010

Κέρδη/(ζημιές) για την περίοδο 99,397 (55,777)

Αναλογούντα σε:

Ιδιοκτήτες της Εταιρίας-συνεχιζόμενες δραστηριότητες κέρδη/(ζημιές) 97,398 (58,058)

Ιδιοκτήτες της Εταιρίας-μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες κέρδη - 4,010

Σύνολο κερδών/(ζημιών) που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας 97,398 (54,048)

Δικαιώματα μειοψηφίας-συνεχιζόμενες δραστηριότητες κέρδη/(ζημιές) 1,999 (1,729)

Σύνολο κερδών/(ζημιών) που αναλογούν στα δικαιώματα μειοψηφίας 1,999 (1,729)


Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη/(ζημιές) κατά μετοχή αναλογούντα στουςιδιοκτήτες της Εταιρίας (€σεντ) - συνεχιζόμενες δραστηριότητες 12

21.8 (13.0)

Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη/(ζημιές) κατά μετοχή αναλογούντα στουςιδιοκτήτες της Εταιρίας (€σεντ) 12

21.8 (12.1)

* Οι επαναπαρουσιάσεις στις συγκριτικές πληροφορίες παρουσιάζονται στη Σημείωση 3.1.

28

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΕνδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Συνολικών Εισοδημάτων


20192018

(επανα-παρουσίαση)

Σημ. €000 €000


Λοιπά συνολικά εισοδήματα

Λοιπά συνολικά εισοδήματα που μπορεί να επανακατηγοριοποιηθούνστην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σεμεταγενέστερες περιόδους

Αποθεματικό εύλογης αξίας (ομόλογα)Καθαρά κέρδη/(ζημιές) επενδύσεων σε ομόλογα που επιμετρούνται στηνεύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων 14,426 (10,455)

Μεταφορά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λόγωπώλησης - (19,787)

14,426 (30,242)

Αποθεματικό μετατροπής ξένου συναλλάγματος(Ζημιές)/κέρδη από τη μετατροπή των καθαρών επενδύσεων σευποκαταστήματα του εξωτερικού και θυγατρικές (7,200) 4,017

Κέρδη/(ζημιές) από αντισταθμίσεις των καθαρών επενδύσεων σευποκαταστήματα του εξωτερικού και θυγατρικές 14 8,279 (3,859)

Μεταφορά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λόγωδιάλυσης/πώλησης υποκαταστημάτων του εξωτερικού και θυγατρικών (426) (48)

653 110

Σύνολο λοιπών συνολικών εισοδημάτων που μπορεί ναεπανακατηγοριοποιηθεί στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους 15,079 (30,132)

Λοιπά συνολικά εισοδήματα που δεν πρόκειται ναεπανακατηγοριοποιηθούν στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους

Αποθεματικό εύλογης αξίας (μετοχές)Μερίδιο στα καθαρά κέρδη/(ζημιές) από μεταβολές στην εύλογη αξίασυγγενών εταιριών 4,199 (1,935)

Καθαρά κέρδη από επενδύσεις σε μετοχές που ταξινομούνται στην εύλογηαξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων 236 2,857

4,435 922

Επανεκτίμηση ακινήτωνΑναβαλλόμενη φορολογία

11 29 17

Αναλογιστικές (ζημιές)/κέρδη των προγραμμάτων καθορισμένωνπαροχών(Ζημιές)/κέρδη κατά την επαναμέτρηση των προγραμμάτων καθορισμένωνπαροχών (2,149) 2,784

Σύνολο λοιπών συνολικών εισοδημάτων που δεν πρόκειται ναεπανακατηγοριοποιηθούν στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους 2,315 3,723

Λοιπά συνολικά εισοδήματα/(ζημιές) για την περίοδο μετά τηφορολογία 17,394 (26,409)

Συνολικά εισοδήματα/(ζημιές) για την περίοδο116,791 (82,186)

Αναλογούντα σε:Ιδιοκτήτες της Εταιρίας 114,770 (80,453)

Δικαιώματα μειοψηφίας 2,021 (1,733)

Συνολικά εισοδήματα/(ζημιές) για την περίοδο 116,791 (82,186)

29

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΕνδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων

Αναλογούντα στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας

Μετοχικόκεφάλαιο(Σημ. 24)

Αποθεματικό απόέκδοση μετοχώνυπέρ το άρτιο

(Σημ. 24)

Ίδιες μετοχές(Σημ. 24)

Αδιανέμητα κέρδηΑποθεματικό

επανεκτίμησηςακινήτων

Αποθεματικόχρηματοοικονομικώνμέσων σε εύλογη αξία

Αποθεματικόασφαλιστηρίωνσυμβολαίων ζωής σε ισχύ

Αποθεματικόμετατροπής

ξένουσυναλλάγματος

ΣύνολοΛοιποί

συμμετοχικοίτίτλοι

Δικαιώματαμειοψηφίας

Σύνολο ιδίωνκεφαλαίων

€000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 2019 44,620 1,294,358 (21,463) 591,941 79,433 15,289 101,001 16,151 2,121,330 220,000 25,998 2,367,328

Κέρδη για την περίοδο - - - 97,398 - - - - 97,398 - 1,999 99,397

Λοιπές συνολικές(ζημιές)/εισοδήματα μετά τηφορολογία για την περίοδο

- - - (2,149) 22 18,846 - 653 17,372 - 22 17,394

Συνολικά εισοδήματα μετάτη φορολογία για τηνπερίοδο

- - - 95,249 22 18,846 - 653 114,770 - 2,021 116,791

Αύξηση στην αξίαασφαλιστηρίων συμβολαίωνζωής σε ισχύ - - - (4,114) - - 4,114 - - - - -

Φορολογία για μείωση στηναξία ασφαλιστηρίωνσυμβολαίων ζωής σε ισχύ - - - 514 - - (514) - - - - -

Πληρωμή κουπονιού στουςκατόχους ΧρεογράφωνΚατηγορίας 1 (Σημ. 24)

- - - (13,447) - - - - (13,447) - - (13,447)

30 Ιουνίου 2019 44,620 1,294,358 (21,463) 670,143 79,455 34,135 104,601 16,804 2,222,653 220,000 28,019 2,470,672

31

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΕνδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων

Αναλογούντα στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας

Μετοχικόκεφάλαιο(Σημ. 24)

Αποθεματικόαπό έκδοση

μετοχών υπέρτο άρτιο

(Σημ. 24)

Ίδιες μετοχές(Σημ. 24)

Συσσωρευμένεςζημιές

Αποθεματικόεπανεκτίμησης

ακινήτων

Αποθεματικόχρηματοοικονομικώνμέσων σε εύλογη αξία

Άλλααποθεματικά

Αποθεματικόασφαλιστηρίωνσυμβολαίων ζωής σε ισχύ

Αποθεματικόμετατροπής

ξένουσυναλλάγματος

ΣύνολοΔικαιώματαμειοψηφίας

Σύνολο ιδίωνκεφαλαίων

€000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 2018 44,620 2,794,358 (21,463) (527,128) 92,878 54,485 6,059 105,651 36,098 2,585,558 31,150 2,616,708

Επιπτώσεις από τηνεφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 την 1Ιανουαρίου 2018

- - - (299,150) - (8,470) - - - (307,620) - (307,620)

Αναπροσαρμοσμέναυπόλοιπα 1 Ιανουαρίου2018

44,620 2,794,358 (21,463) (826,278) 92,878 46,015 6,059 105,651 36,098 2,277,938 31,150 2,309,088

Ζημιές για την περίοδο - - - (54,048) - - - - - (54,048) (1,729) (55,777)

Λοιπά συνολικάεισοδήματα/(ζημιές) μετά τηφορολογία για την περίοδο

- - - 2,784 17 (29,316) - - 110 (26,405) (4) (26,409)

Συνολικές(ζημιές)/εισοδήματα για τηνπερίοδο

- - - (51,264) 17 (29,316) - - 110 (80,453) (1,733) (82,186)

Αύξηση στην αξίαασφαλιστηρίων συμβολαίωνζωής σε ισχύ - - - (515) - - - 515 - - - -

Φορολογία για αύξηση στηναξία ασφαλιστηρίωνσυμβολαίων ζωής σε ισχύ - - - 65 - - - (65) - - - -

Μεταφοράπραγματοποιηθέντωνκερδών από πωλήσειςακινήτων - - - 3,361 (3,361) - - - - - - -

Μεταφορά αποθεματικούεπανεκτίμησης ακινήτων καιάλλου αποθεματικούθυγατρικής στα αδιανέμητακέρδη - - - 14,014 (7,955) - (6,059) - - - - -

Μείωση μετοχικούκεφαλαίου θυγατρικής - - - (554) - - - - - (554) (395) (949)

Μεταφορά ζημιών απόπωλήσεις μετοχών πουεπιμετρούνται σε εύλογηαξία μέσω των λοιπώνσυνολικών εισοδημάτωνστις συσσωρευμένες ζημιές - - - (67) - 67 - - - - - -

Αύξηση στα δικαιώματαμειοψηφίας λόγω αύξησηςστο ποσοστό συμμετοχής σεθυγατρική

- - - 705 - - - - - 705 16,596 17,301

30 Ιουνίου 2018 44,620 2,794,358 (21,463) (860,533) 81,579 16,766 - 106,101 36,208 2,197,636 45,618 2,243,254

32

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΕνδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών


20192018 (επανα-παρουσίαση)

Καθαρή ταμειακή ροή από εργασίες Σημ. €000 €000

Ζημιές πριν τη φορολογία από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (15,747) (55,897)

Κέρδος πριν τη φορολογία από μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες 7 - 4,934

Μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών 36 (5,312) (4,520)

Πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες και καθαρά κέρδη απόαποαναγνώριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος 103,482 233,572

Αποσβέσεις ακινήτων και εξοπλισμού και άυλων περιουσιακών στοιχείων 17,462 12,013

Μεταβολή στην παρούσα αξία των ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής σε ισχύ (4,114) (515)

Πιστωτικές ζημιές άλλων χρηματοοικονομικών μέσων 10 7,367 3,331

Αποσβέσεις διαφορών προεξοφλήσεων/υπέρ το άρτιο, κέρδος από αποπληρωμή ομολόγων και τόκοι ομολόγων (15,546) (11,883)

Μερίσματα (139) (143)

Καθαρά κέρδη από την πώληση επενδύσεων στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων και σεαποσβεσμένο κόστος - (19,787)

(Κέρδος)/ζημιά από τη μεταβολή στην εύλογη αξία ομολόγων σε αντισταθμίσεις εύλογης αξίας (13,416) 94

Τόκοι χρηματοδότησης από κεντρικές τράπεζες - 3

Τόκοι δανειακού κεφαλαίου 11,567 11,567

Απομείωση στα αποθέματα ακινήτων 10 11,585 10,106

Επαναμέτρηση επένδυσης σε συγγενή εταιρία που κατέχεται προς πώληση 19 25,943 -

Ζημιά από πώληση/διάλυση θυγατρικών/συγγενών εταιριών - 145

Καθαρά κέρδη από πωλήσεις αποθεμάτων ακινήτων (17,747) (20,266)

Καθαρές ζημιές/(κέρδη) από τη μεταβολή στην εύλογη αξία επενδύσεων σε ακίνητα και επενδύσεων σε ακίνητα πουκατέχονται προς πώληση

44 (1,238)

105,429 161,516

Καθαρή αύξηση σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες και άλλους λογαριασμούς (239,065) (268,760)

Καθαρή (μείωση)/αύξηση σε καταθέσεις πελατών και άλλους λογαριασμούς (272,430) 590,977

(406,066) 483,733

Φόροι που πληρώθηκαν (912) (1,470)

Καθαρή ροή μετρητών (σε)/από εργασίες (406,978) 482,263

Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες

Αγορές ομολόγων και μετοχών (277,244) (226,103)

Εισπράξεις από πωλήσεις/αποπληρωμές επενδύσεων:

- ομόλογα 9,523 235,062

- μετοχές - 5,030

Τόκοι που εισπράχθηκαν από επενδύσεις σε ομόλογα 9,726 7,441

Μέρισμα από επενδύσεις σε μετοχές 139 143

Εισπράξεις από πώληση θυγατρικών και συγγενών εταιριών 139,760 2,083

Εισπράξεις από πώληση χαρτοφυλακίου Helix 1,140,231 -

Αγορές ακινήτων και εξοπλισμού (3,889) (5,476)

Αγορές άυλων περιουσιακών στοιχείων (6,878) (9,738)

Εισπράξεις από πωλήσεις ακινήτων και εξοπλισμού και άυλων περιουσιακών στοιχείων 252 1,778

Εισπράξεις από πωλήσεις επενδύσεων σε ακίνητα και επενδύσεων σε ακίνητα που κατέχονται προς πώληση 11,945 6,500

Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες 1,023,565 16,720

Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητεςΠληρωμή κουπονιού στους κατόχους Χρεογράφων Κατηγορίας 1 24 (13,447) -

Καθαρή αποπληρωμή χρηματοδότησης από κεντρικές τράπεζες - (100,000)

Τόκοι δανειακού κεφαλαίου (21,080) (22,258)

Τόκοι χρηματοδότησης από κεντρικές τράπεζες - (3)

Πληρωμές μισθωμάτων (αποπληρωμή κεφαλαίου) (4,682) -

Καθαρές εισπράξεις από αύξηση στα δικαιώματα μειοψηφίας λόγω αλλαγής στο ποσοστό συμμετοχής σε θυγατρική - 17,596

Καθαρή ροή μετρητών σε χρηματοδοτικές δραστηριότητες (39,209) (104,665)

Καθαρή αύξηση μετρητών και αντίστοιχων μετρητών 577,378 394,318

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών1 Ιανουαρίου 4,804,844 4,280,231

Συναλλαγματικές διαφορές (2,385) 2,857

Καθαρή αύξηση μετρητών και αντίστοιχων μετρητών 577,378 394,318

30 Ιουνίου 27 5,379,837 4,677,406

33

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΕνδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Ταμειακών Ροών

Μη ταμειακές συναλλαγές

Ανάκτηση εξασφαλίσεωνΚατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, το Συγκρότημα απέκτησε ακίνητα μέσω ανάκτησηςεξασφαλίσεων από δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες ύψους €126,480 χιλ. (εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2018: €210,241 χιλ.) (Σημ. 17).

Πώληση χαρτοφυλακίου HelixΚατά την ολοκλήρωση της πώληση του χαρτοφυλακίου Helix, το Συγκρότημα συμμετείχε σε ομολογιακόδάνειο (senior debt) ύψους €45 εκατ. σε σχέση με τη χρηματοδότηση του Helix.

Αγορά επένδυσης σε μετοχέςΚατά την διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου, το Συγκρότημα απέκτησε επένδυση σε μετοχέςύψους €6,529 χιλ. στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων αναδιάρθρωσης των δανείων του. Το Συγκρότημαεπέλεξε να ταξινομήσει αυτή την επένδυση ως επένδυση στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικώνεισοδημάτων.

34

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΣημειώσεις στις Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες ΟικονομικέςΚαταστάσεις

1. Πληροφορίες για την Εταιρία

Η Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company (η Εταιρία) συστάθηκε στις 11 Ιουλίου 2016 στηνΙρλανδία, ως δημόσια εταιρία, με αριθμό εγγραφής 595903 σύμφωνα με την Νομοθεσία για Εταιρίες 2014 τηςΙρλανδίας (Νομοθεσία για Εταιρίες 2014). Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρίας είναι στο Earlsfort Terrace10, Δουβλίνο 2, D02 T380, Ιρλανδία.

Η Εταιρία είναι η ιθύνουσα εταιρία της Τράπεζας Κύπρου Δημόσια Εταιρία Λτδ (BOC PCL). Το Συγκρότηματης Bank of Cyprus Holdings (το Συγκρότημα) περιλαμβάνει την Εταιρία, τη θυγατρική BOC PCL και τιςθυγατρικές της BOC PCL.

Η Εταιρία έχει τη φορολογική της έδρα στην Κύπρο. Οι κύριες δραστηριότητες της BOC PCL και τωνθυγατρικών της εταιριών (Συγκρότημα BOC) περιλαμβάνουν την παροχή τραπεζικών εργασιών,χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ασφαλιστικών υπηρεσιών και τη διαχείριση και πώληση ακινήτων πουαποκτήθηκαν ως ανταλλαγή χρεών.

Οι μετοχές της Εταιρίας είναι εισηγμένες και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών του Λονδίνου (LSE)και στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου (ΧΑΚ).

Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις είναι διαθέσιμες στο εγγεγραμμένο γραφείο της Bank of CyprusHoldings Public Limited Company και στην ιστοσελίδα του Συγκροτήματος www.bankofcyprus.com (ΣχέσειςΕπενδυτών).

Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές ΚαταστάσειςΟι Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας για το εξάμηνο που έληξε στις30 Ιουνίου 2019 (οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις) εγκρίθηκαν για έκδοση με απόφαση τουΔιοικητικού Συμβουλίου στις 26 Αυγούστου 2019.

Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί τόσο στην Αγγλική όσο και στην Ελληνικήγλώσσα. Σε περίπτωση διαφοράς ή ασυνέπειας μεταξύ των δύο, υπερτερεί η Αγγλική έκδοση.

2. Μη ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις

Ο διορισμός των εξωτερικών ελεγκτών του Συγκροτήματος, PricewaterhouseCoopers (PwC), ισχύει για τιςλογιστικές περιόδους που αρχίζουν στις 1 Ιανουαρίου 2019 και εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο τηςΕταιρίας κατόπιν εισήγησης της Επιτροπής Ελέγχου.

Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές τουΣυγκροτήματος.

Οι εξωτερικοί ελεγκτές του Συγκροτήματος έχουν διενεργήσει επισκόπηση σύμφωνα με το Διεθνές Πρότυπογια Επισκοπήσεις 2410 ‘Επισκόπηση Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης που διενεργείται απότον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας’.

35

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGSΣημειώσεις στις Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις

3. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών

3.1 Βάση ετοιμασίας

Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός απότα ακίνητα που κρατούνται για ίδια χρήση και τις επενδύσεις σε ακίνητα, τις επενδύσεις σε εύλογη αξία μέσωτων λοιπών συνολικών εισοδημάτων, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (περιλαμβανομένου δάνειακαι απαιτήσεις από πελάτες και επενδύσεις) σε εύλογη αξία μέσω του λογαριασμού αποτελεσμάτων και ταπαράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και παράγωγα χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, ταοποία επιμετρούνται στην εύλογη αξία, τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προςπώληση που επιμετρούνται σε εύλογη αξία μείον το κόστος πώλησης και τα αποθέματα ακινήτων πουεπιμετρούνται στην καθαρή ανακτήσιμη αξία όταν αυτή είναι χαμηλότερη από το κόστος. Οι λογιστικές αξίεςτων αναγνωρισμένων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που είναι αντισταθμισμένα μέσα σεαντισταθμίσεις εύλογης αξίας και θα είχαν επιμετρηθεί στο κόστος, αναπροσαρμόζονται με τις μεταβολές στηνεύλογη αξία που προκύπτουν από τους κινδύνους που αντισταθμίζονται.

Το Συγκρότημα επέλεξε σαν πολιτική την επιλογή που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9, να συνεχίσει να εφαρμόζειτη λογιστική αντιστάθμισης σύμφωνα με το ΔΛΠ 39.

Παρουσίαση των Ενοποιημένων Οικονομικών ΚαταστάσεωνΟι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ (€) και όλα τα ποσά στρογγυλοποιούνταιστην πλησιέστερη χιλιάδα, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Το κόμμα χρησιμοποιείται για να διαχωρίζει τιςχιλιάδες και η τελεία χρησιμοποιείται για να διαχωρίζει τα δεκαδικά σημεία.

Το Συγκρότημα παρουσιάζει τον ισολογισμό του γενικά κατά σειρά ρευστότητας. Η ανάλυση σχετικά με τηναναμενόμενη είσπραξη ή διακανονισμό των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε χρόνο μικρότεροκαι μεγαλύτερο των δώδεκα μηνών από την ημερομηνία του ισολογισμού παρουσιάζεται στη Σημείωση 28.

Ο κύκλος εργασιών του Συγκροτήματος όπως παρουσιάζεται στην ενδιάμεση ενοποιημένη κατάστασηλογαριασμού αποτελεσμάτων καθορίζεται στη γνωστοποίηση 'Ορισμοί και επεξηγήσεις σχετικά μεΕναλλακτικά Μέτρα Απόδοσης'.

Συγκριτικές πληροφορίεςΟι συγκριτικές πληροφορίες έχουν αναπροσαρμοσθεί μετά την αλλαγή στην ταξινόμηση των ακινήτων πουεκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις σε επενδύσεις σε ακίνητα όπως παρουσιάζονται στη Σημείωση3.3.1. Οι επαναταξινομήσεις στις συγκριτικές πληροφορίες έχουν γίνει ως ακολούθως: Μη αναγνωρισμένοι τόκοι από προηγουμένως απομειωμένα δάνεια που έχουν εξυγιανθεί κατά τη

διάρκεια της περιόδου ύψους €14,918 χιλ. επαναταξινομήθηκαν από τα 'Καθαρά έσοδα από τόκους'στις ‘Πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες’σύμφωνα με εισήγηση της ΕΔΔΠΧΑ που διεξήχθηκε τον Νοέμβριο 2018 (Παρουσίαση των μηαναγνωρισμένων τόκων μετά από εξυγίανση προηγουμένως απομειωμένου χρηματοοικονομικούπεριουσιακού στοιχείου (ΔΠΧΑ 9)). Το αντίστοιχο ποσό για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου2019 ανήλθε στις €7,781 χιλ.

Τα αποτελέσματα των μη συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο (Bank of Cyprus UKLtd και η θυγατρική της, Bank of Cyprus Financial Services Ltd) επαναπαρουσιάστηκαν ως μησυνεχιζόμενες δραστηριότητες (Σημ. 7).

Οι αλλαγές στην παρουσίαση δεν είχαν σημαντική επίδραση στην χρηματοοικονομική επίδοση τουΣυγκροτήματος για την περίοδο.

3.2 Δήλωση συμμόρφωσης

Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο(ΔΛΠ) που εφαρμόζεται για την ενδιάμεση οικονομική έκθεση, όπως αυτό υιοθετήθηκε από την ΕυρωπαϊκήΈνωση (ΕΕ) (ΔΛΠ 34), τους Κανονισμούς Διαφάνειας (Οδηγία 2004/109/ΕΚ) του 2007 και τους σχετικούςΚανόνες Διαφάνειας της Κεντρικής Τράπεζας της Ιρλανδίας.

36


3. Περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών (συνέχεια)

3.2. Δήλωση συμμόρφωσης (συνέχεια)

Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις δεν αποτελούν τις οικονομικές καταστάσεις που απαιτούνται απότη Νομοθεσία για Εταιρίες 2014 της Ιρλανδίας. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας για σκοπούς τουΚεφαλαίου 4 του Μέρους 6 της Νομοθεσίας για Εταιρίες του 2014 της Ιρλανδίας για το έτος που έληξε στις 31Δεκεμβρίου 2018, επί των οποίων οι προηγούμενοι ελεγκτές έχουν εκφράσει γνώμη χωρίς επιφύλαξη,εκδόθηκαν στις 28 Μαρτίου 2019 και αναμένεται να παραδοθούν στον Έφορο Εταιριών της Ιρλανδίας εντός28 ημερών από τις 30 Σεπτεμβρίου 2019.

Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν όλη την πληροφόρηση και τις γνωστοποιήσειςπου απαιτούνται για τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις και πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση με τιςΕτήσιες Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις του Συγκροτήματος Bank of Cyprus Holdings για το έτος πουέληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018, οι οποίες έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή ΠρότυπαΧρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ, και οι οποίες είναι διαθέσιμεςστην ιστοσελίδα του Συγκροτήματος (www.bankofcyprus.com).

3.3 Αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές, παρουσιάσεις και στις γνωστοποιήσεις

Οι λογιστικές πολιτικές που εφαρμόστηκαν συνάδουν με αυτές που εφαρμόστηκαν στην ετοιμασία τωνΕτήσιων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018, εκτόςαπό την αλλαγή στην υιοθέτηση νέων και τροποποιημένων προτύπων και διερμηνειών τα οποίαπεριγράφονται στη Σημείωση 3.3.2 και το λογιστικό χειρισμό των αναβαλλόμενων φορολογικών πιστώσεωνπου προκύπτουν από τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις όπως περιγράφονται στη Σημείωση 11.Επίσης υπήρξαν αλλαγές στην ταξινόμηση των ακινήτων που εκμισθώνονται ως λειτουργικές μισθώσεις σεεπενδύσεις σε ακίνητα όπως περιγράφονται Σημείωση 3.3.1.

3.3.1 Αλλαγή στην ταξινόμηση για ακίνητα που εκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις

Το Συγκρότημα αποφάσισε να ταξινομήσει τα μισθωμένα ακίνητα που προκύπτουν από ανταλλαγή χρέους καιεκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις ως 'Επενδύσεις σε ακίνητα' αντί για 'Αποθέματα'. Το Συγκρότημαείχε προηγουμένως ταξινομήσει αυτά τα ακίνητα ως αποθέματα σύμφωνα με το ΔΛΠ 2 αναγνωρίζοντας τααρχικά στο κόστος και μεταγενέστερα επιμετρούνταν στο χαμηλότερο της τιμής κόστους και της καθαρήςρευστοποιήσιμης αξίας.

Η προαναφερθείσα αλλαγή στην ταξινόμηση έχει εφαρμοστεί αναδρομικά σύμφωνα με το ΔΛΠ 8 'Λογιστικέςπολιτικές, αλλαγές στις λογιστικές εκτιμήσεις και λάθη', με αποτέλεσμα την αναπροσαρμογή των οικονομικώνπληροφοριών για προηγούμενες περιόδους.

Δεν υπήρξε σημαντική επίδραση στα αδιανέμητα κέρδη του Συγκροτήματος κατά την 1 Ιανουαρίου 2018 καιτην 31 Δεκεμβρίου 2018 ως αποτέλεσμα της αλλαγής στην ταξινόμηση που περιγράφηκε πιο πάνω. Ησυνολική επίδραση ανήλθε σε €1,189 χιλ. (κέρδος) και αναγνωρίστηκε στην Ενδιάμεση ΕνοποιημένηΚατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων του Συγκροτήματος για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου2019. Τα κέρδη κατά μετοχή αυξήθηκαν κατά €0.30 για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019.

Ως αποτέλεσμα της αλλαγής στην ταξινόμηση οι ακόλουθες προσαρμογές εφαρμόστηκαν στον ΕνοποιημένοΙσολογισμό όπως φαίνονται πιο κάτω:

37



3.3 Αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές, παρουσιάσεις και στις γνωστοποιήσεις (συνέχεια)

3.3.1. Αλλαγή στην ταξινόμηση για ακίνητα που εκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις(συνέχεια)


1 Ιανουαρίου2018

€000 €000Ενοποιημένος ισολογισμός

Αποθέματα ακινήτων

Πριν την αλλαγή στην ταξινόμηση 1,530,388 1,641,422

Επίδραση από την αναγνώριση των μισθωμένων ακινήτων ως επενδύσειςσε ακίνητα (103,531) (154,443)

Μετά την αλλαγή στην ταξινόμηση 1,426,857 1,486,979

Επενδύσεις σε ακίνητα

Πριν την αλλαγή στην ταξινόμηση 24,475 19,646

Επίδραση από την αναγνώριση των μισθωμένων ακινήτων ως επενδύσειςσε ακίνητα 103,531 154,443

Μετά την αλλαγή στην ταξινόμηση 128,006 174,089

3.3.2 Νέα και τροποποιημένα πρότυπα και διερμηνείες

Το Συγκρότημα εφάρμοσε για πρώτη φορά ορισμένα πρότυπα και τροποποιήσεις, τα οποία εφαρμόζονται γιαετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την 1 Ιανουαρίου 2019. Το Συγκρότημα δεν έχει εφαρμόσεινωρίτερα οποιοδήποτε άλλο πρότυπο, διερμηνεία ή τροποποίηση που έχει εκδοθεί αλλά δεν έχει τεθεί σεισχύ.

Το Συγκρότημα έχει υιοθετήσει τα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες, στο βαθμό που ήταν σχετικέςγια το Συγκρότημα. Τα σχετικά και σημαντικά νέα πρότυπα για το Συγκρότημα είναι: ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις ΔΠΧΑ 9 Δικαίωμα προπληρωμής με αρνητική αποζημίωση (τροποποίηση) ΔΛΠ 28 Μακροπρόθεσμες Συμμετοχές σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (τροποποιήσεις) Διερμηνεία ΕΔΔΠΧΑ 23 Αβεβαιότητα σχετικά με τις θεωρήσεις Φόρου Εισοδήματος ΔΛΠ 19 Μεταβολή, Περικοπή ή Διακανονισμός Προγράμματος Καθορισμένων Παροχών

(τροποποιήσεις) Ετήσιες αναβαθμίσεις των ΔΠΧΑ 2015-2017

Η επίπτωση από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις περιγράφεται πιο κάτω. Οι τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ9, ΔΛΠ 19 και ΔΛΠ 28 και της ΕΔΔΠΧΑ 23 δεν είχαν οποιαδήποτε σημαντική επίπτωση στις ΕνοποιημένεςΟικονομικές Καταστάσεις. Νέες ή τροποποιημένες ενδιάμεσες γνωστοποιήσεις για την τρέχουσα περίοδοπαρουσιάζονται, όπου υπάρχει εφαρμογή, και οι γνωστοποιήσεις της συγκριτικής περιόδου είναι συγκρίσιμεςμε εκείνες που έγιναν κατά το προηγούμενο έτος.

ΔΠΧΑ 16: ΜισθώσειςΤο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019.Το ΔΠΧΑ 16 καθορίζει τις αρχές για την αναγνώριση, επιμέτρηση, παρουσίαση και γνωστοποίηση τωνμισθώσεων για αμφότερα τα μέρη της σύμβασης, ήτοι για τον πελάτη (‘μισθωτή’) και τον προμηθευτή(‘εκμισθωτή’). Το ΔΠΧΑ 16 αντικαθιστά τον υφιστάμενο λογιστικό χειρισμό των μισθώσεων βάσει των ΔΛΠ 17Μισθώσεις, ΕΔΔΠΧΑ 4 Προσδιορισμός των συμφωνιών που περιέχουν μίσθωση, SIC 15 ΛειτουργικέςΜισθώσεις – Κίνητρα και SIC 27 Αξιολόγηση συναλλαγών που έχουν τη νομική μορφή μίσθωσης.

38




3.3.2 Νέα και τροποποιημένα πρότυπα και διερμηνείες (συνέχεια)

Το ΔΠΧΑ 16 απαιτεί οι μισθωτές να αναγνωρίζουν τις περισσότερες μισθώσεις στις οικονομικές τουςκαταστάσεις. Οι μισθωτές θα έχουν ένα ενιαίο λογιστικό πλαίσιο για όλες τις μισθώσεις (με ορισμένεςεξαιρέσεις) και δεν υπάρχει διαχωρισμός μεταξύ λειτουργικών και χρηματοοικονομικών μισθώσεων.

Ο μισθωτής αναγνωρίζει ένα δικαίωμα χρήσης περιουσιακού στοιχείου που θα αντιπροσωπεύει το δικαίωμάτου να χρησιμοποιεί το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, το οποίο επιμετράται σε ένα ποσό ίσο με τιςυποχρεώσεις μίσθωσης και την πρόβλεψη για τα έξοδα αποκατάστασης, προσαρμοσμένο για τυχόν σχετικέςπροπληρωμές ή δεδουλευμένες πληρωμές μισθωμάτων που είχαν αναγνωριστεί προηγουμένως. Ηυποχρέωση μίσθωσης αναγνωρίζεται βάσει της τρέχουσας αξίας των εναπομείναντων μισθωμάτων,προεξοφλημένων με το επιτόκιο που εμπεριέχεται στη μίσθωση. Αν αυτό το επιτόκιο δεν προσδιορίζεταιεύκολα, τότε χρησιμοποιείται το Επαυξητικό Χρεωστικό Επιτόκιο (Incremental Borrowing Rate-IBR).

Το επαυξητικό χρεωστικό επιτόκιο που χρησιμοποιήθηκε από την 1 Ιανουαρίου 2019 βασίστηκε στηνκαμπύλη αποδόσεων της κυπριακής κυβέρνησης, χωρίς περαιτέρω προσαρμογές, ως δίκαιη προσέγγιση γιατο εξασφαλισμένο κόστος δανεισμού του Συγκροτήματος για χρονικό ορίζοντα σύμφωνα με τη διάρκεια τηςμίσθωσης. Ο προσδιορισμός μιας δομής όρων επαυξητικού χρεωστικού επιτοκίου συνεπάγεται εγγενώςσημαντικές κρίσεις και αβεβαιότητες. Με βάση των αποτελεσμάτων της ανάλυσης ευαισθησίας στην καμπύληαποδόσεων που πραγματοποιήθηκε, η αξία της υποχρέωσης μίσθωσης και των αντίστοιχων δικαιωμάτωνχρήσης δεν είχαν οποιαδήποτε σημαντική επίδραση στις μεταβολές του επαυξητικού χρεωστικού επιτοκίου.

Μετά την αρχική αναγνώριση, ο μισθωτής επιμετρά το δικαίωμα χρήσης περιουσιακού στοιχείου στο κόστοςκαι η απόσβεση υπολογίζεται με τη μέθοδο της σταθερής απόσβεσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Ηυποχρέωση μίσθωσης αυξάνεται κατά τη διάρκεια της μίσθωσης με τους δεδουλευμένους τόκους καιμειώνεται με την καταβολή των πληρωμών.

Η λογιστική των εκμισθωτών παραμένει παρόμοια σύμφωνα με το χειρισμό του ΔΛΠ 17 Μισθώσεις, δηλαδή οιεκμισθωτές συνεχίζουν να ταξινομούν τις μισθώσεις τους σε χρηματοοικονομικές και λειτουργικές.

Το Συγκρότημα έχει εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 16 αναδρομικά, αλλά έχει επωφεληθεί της επιλογής της μηαναπροσαρμογής των συγκριτικών πληροφοριών (και η συνολική επίδραση από την αρχική εφαρμογή τουπροτύπου αναγνωρίστηκε κατά την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής) εφαρμόζοντας την τροποποιημένηαναδρομική προσέγγιση. Το έργο εφαρμογής του ΔΠΧΑ 16 ηγείτο από την Οικονομική Διεύθυνση με τη λήψηεπιβεβαιώσεων από τα επηρεαζόμενα τμήματα. Το Συγκρότημα έχει καθορίσει λογιστικές πολιτικές καιχρησιμοποίησε τις πιο κάτω μεταβατικές διατάξεις που επιτρέπονται από την τροποποιημένη αναδρομικήπροσέγγιση:

Εφαρμογή ενιαίου προεξοφλητικού επιτοκίου σε κάθε κατηγορία μισθώσεων με παρόμοιαχαρακτηριστικά (όπως μισθώσεις με αντίστοιχη διάρκεια για παρόμοια πάγια και σε αντίστοιχοοικονομικό περιβάλλον).

Υπολογισμό του δικαιώματος χρήσης περιουσιακού στοιχείου επιμετρώντας το δικαίωμα αυτό σεένα ποσό ίσο με την υποχρέωση μίσθωσης και την πρόβλεψη για έξοδα αποκατάστασης,προσαρμοσμένο κατά το ποσό τυχόν προπληρωμένων ή δουλευμένων μισθωμάτων.

Εφαρμογή του λογιστικού προτύπου αναφορικά με τις βραχυπρόθεσμες μισθώσεις μεεναπομένουσα διάρκεια μικρότερη των 12 μηνών κατά την ημερομηνία αρχικής εφαρμογής τουπροτύπου. Κατά συνέπεια, δικαίωμα χρήσης περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεις μισθώσεωνδεν περιλαμβάνουν την επίδραση τέτοιων βραχυπρόθεσμων μισθώσεων.

Χρήση της αποκτηθείσας γνώσης κατά τον καθορισμό της διάρκειας μίσθωσης στην περίπτωσηόπου η σύμβαση περιλαμβάνει δικαιώματα παράτασης ή τερματισμού της μίσθωσης.

Εξαίρεση από την επιμέτρηση του δικαιώματος χρήσης περιουσιακού στοιχείου των αρχικώνάμεσων δαπανών.

Επιλογή χρησιμοποίησης πρακτικών διευκολύνσεων που επιτρέπουν στο πρότυπο να εφαρμοστείμόνο σε συμβάσεις που ήταν αναγνωρισμένες ως μισθώσεις εφαρμόζοντας το ΔΛΠ 17 και τοΕΔΔΠΧΑ 4 κατά την αρχική εφαρμογή την 1 Ιανουαρίου 2019.

39




3.3.2 Νέα και τροποποιημένα πρότυπα και διερμηνείες (συνέχεια)

Το Συγκρότημα έχει επίσης επιλέξει να χρησιμοποιήσει την εξαίρεση αναγνώρισης για συμβάσεις μισθώσεωνοι οποίες, κατά την ημερομηνία έναρξης, έχουν διάρκεια μίσθωσης ίση ή μικρότερη των 12 μηνών και δενπεριλαμβάνουν δικαίωμα αγοράς ('βραχυπρόθεσμες μισθώσεις'), και συμβάσεις μισθώσεων για τις οποίες τουποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι χαμηλής αξίας ('χαμηλής αξίας περιουσιακά στοιχεία'). Το Συγκρότημαεξασκεί κρίση για να καθορίσει το κατώτατο όριο χαμηλής αξίας περιουσιακών στοιχείων που είχε ορισθεί στις€5,000. Πληρωμές που σχετίζονται με βραχυπρόθεσμες μισθώσεις και μισθώσεις χαμηλής αξίας περιουσιακώνστοιχείων αναγνωρίζονται με τη σταθερή μέθοδο ως έξοδα στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων.

Το Συγκρότημα διατηρεί συμβάσεις μισθώσεων κυρίως για εμπορικά ακίνητα, όπως κτήρια γραφείων καικαταστημάτων. Η εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16 έχει οδηγήσει στην αναγνώριση δικαιώματος χρήσης περιουσιακώνστοιχείων και ισόποσου ποσού υποχρεώσεων μίσθωσης και πρόβλεψης για έξοδα αποκατάστασης, χωρίςκαμία επίδραση στα κεφάλαια και τα συσσωρευμένα κέρδη του Συγκροτήματος την 1 Ιανουαρίου 2019.

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει την επίδραση από την αρχική υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 16:

1 Ιανουαρίου2019€000

Περιουσιακά στοιχείαΔικαίωμα χρήσης περιουσιακού στοιχείου (παρουσιάζεται στα 'Ακίνητα, εγκαταστάσεις καιεξοπλισμός') 37,474

ΥποχρεώσειςΥποχρεώσεις μισθώσεων (παρουσιάζονται ξεχωριστά στα 'Δεδουλευμένα, αναβαλλόμεναέσοδα και λοιπές υποχρεώσεις') 36,164

Πρόβλεψη για έξοδα αποκατάστασης (παρουσιάζεται στις λοιπές υποχρεώσεις στα'Δεδουλευμένα, αναβαλλόμενα έσοδα και λοιπές υποχρεώσεις') 1,310

37,474

Η συμφιλίωση των υποχρεώσεων μισθώσεων με τις δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις, ως είχανγνωστοποιηθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018,κατά την 1 Ιανουαρίου 2019 παρατίθεται παρακάτω:

1 Ιανουαρίου2019€000

Δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις κατά την 31 Δεκεμβρίου 2018 (μη ακυρώσιμες) 4,453

Μεσοσταθμισμένο επαυξητικό χρεωστικό επιτόκιο κατά την 1 Ιανουαρίου 2019 1.05%

Προεξοφλημένες δεσμεύσεις για λειτουργικές μισθώσεις κατά την 1 Ιανουαρίου 2019 4,226

Πλέον:

Πληρωμές για προαιρετικές περιόδους παράτασης που δεν είχαν αναγνωριστεί κατά την 31Δεκεμβρίου 2018 31,938

Υποχρεώσεις μισθώσεων κατά την 1 Ιανουαρίου 2019 36,164

Η επίδραση από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16 υπόκειται ακόμη σε αλλαγή μέχρι το Συγκρότημα ολοκληρώσειτις οικονομικές του καταστάσεις για το έτος που θα λήξει στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το έτος της αρχικήςεφαρμογής του προτύπου.

40


4. Συνεχιζόμενη δραστηριότητα

Οι Σύμβουλοι έχουν προβεί σε εκτίμηση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει ως δρώσαοικονομική μονάδα για περίοδο 12 μηνών από την ημερομηνία έγκρισης αυτών των ΟικονομικώνΚαταστάσεων. Οι Σύμβουλοι πιστεύουν ότι το Συγκρότημα λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τηνδιατήρηση της βιωσιμότητάς του και την ανάπτυξη των εργασιών του στα πλαίσια των οικονομικών συνθηκώνπου επικρατούν.

Κατά την εκτίμησή τους, οι Σύμβουλοι έλαβαν υπόψη τις σημαντικές συναλλαγές που πραγματοποιήθηκανκατά το 2018 και κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 που είχαν θετικές επιδράσεις στηνκεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος, περιλαμβανομένης της πώλησης μη εξυπηρετούμενων δανείων καιαπαιτήσεων από πελάτες (η συναλλαγή Helix), της πώλησης της Bank of Cyprus UK Ltd και της έκδοσης €220εκατ. Χρεογράφων Πρόσθετων Κεφαλαίων Κατηγορίας 1. Οι Σύμβουλοι έχουν λάβει επίσης υπόψη τιςτροποποιήσεις στον περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμος Τροποποίηση 28 (I) του 2019, που θεσπίστηκετην 1 Μαρτίου 2019, που επιτρέπει τη μετατροπή συγκεκριμένων αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων(ΑΦΑ) σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις (ΑΦΠ), το Χρηματοοικονομικό και Κεφαλαιακό Πλάνο τουΣυγκροτήματος και τις εξελίξεις στο λειτουργικό περιβάλλον στην Κύπρο.

Το Συγκρότημα έχει εκποιήσει ένα Χρηματοοικονομικό και Κεφαλαιακό Πλάνο (το Πλάνο) το οποίο εγκρίθηκεαπό το Συμβούλιο τoν Φεβρουάριο 2019. Ένας από τους πιο σημαντικούς σκοπούς του Πλάνου ήταν ηδιασφάλιση ότι το Συγκρότημα έχει επαρκή μέσα και κεφάλαια για να συνεχίσει τη μείωση του κινδύνου στονισολογισμό και να αντιμετωπίσει τα εναπομείναντα Μη Εξυπηρετούμενα Δάνεια (ΜΕΔ). Η επίδραση του ΔΠΧΑ9 χωρίς μεταβατικές διατάξεις έχει ληφθεί υπόψη στο κεφαλαιακό πλάνο του Συγκροτήματος. Παρόλο τονκίνδυνο εφαρμογής σε σχέση με την έκβαση μελλοντικών γεγονότων που περιγράφονται στο Πλάνο κατά τηνημερομηνία αναφοράς, οι Σύμβουλοι εκτιμούν ότι τα κεφάλαια κατά την περίοδο αξιολόγησης είναι επαρκήγια να ικανοποιηθούν οι κανονιστικές κεφαλαιακές απαιτήσεις. Το Συγκρότημα θα συνεχίσει τη στρατηγικήτου για τη μείωση του κινδύνου στον ισολογισμό και παραμένει αφοσιωμένο στην υλοποίηση των μέτρων πουεξετάζονται στο Πλάνο.

Οι Σύμβουλοι, κατά την εκτίμηση τους, έχουν δώσει ιδιαίτερη σημασία στις κεφαλαιακές κανονιστικέςαπαιτήσεις και τις κανονιστικές απαιτήσεις ρευστότητας, όπως παρουσιάζεται πιο κάτω:

Μη εξυπηρετούμενα δάνεια Το Συγκρότημα ολοκλήρωσε τη συναλλαγή Helix τον Ιούνιο 2019, το οποίο σε συνδυασμό με την

οργανική μείωση οδήγησαν σε σημαντική μείωση των ΜΕΔ κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 και

Οι ρυθμιστικές αρχές εστίαζαν στη μείωση των ΜΕΔ για αρκετά χρόνια και θα συνεχίσουν να τοπράττουν. Το Συγκρότημα έχει ετοιμάσει ένα επικαιροποιημένο στρατηγικό πλάνο για τα ΜΕΔ γιατα έτη 2019-2021, το οποίο υποβλήθηκε στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) τον Ιούνιο2019. Οι Σύμβουλοι εκτιμούν ότι η μείωση των ΜΕΔ είναι σημαντικός παράγοντας αναφορικά μετη μελλοντική βιωσιμότητα του Συγκροτήματος ως συστημική τράπεζα στην Κύπρο.

ΚεφάλαιαΟ δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και τα συνολικά κεφάλαια με μεταβατικέςδιατάξεις στις 30 Ιουνίου 2019 είναι ψηλότερα από τους ελάχιστους απαιτούμενους δείκτες (Σημ. 5.1).

Με την ολοκλήρωση της Ετήσιας Διαδικασίας Εποπτικής Εξέτασης και Αξιολόγησης (ΔΕΕΑ) πουπραγματοποιήθηκε από την ΕΚΤ το 2018, και με βάση την τελική κοινοποίηση που λήφθηκε στις 27 Μαρτίου2019, ο ελάχιστος δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) του Συγκροτήματος μεμεταβατικές διατάξεις και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας παραμένουν αμετάβλητοι,εξαιρουμένης της σταδιακής αύξησης του Αποθεματικού Ασφαλείας Διατήρησης Κεφαλαίου (CCB) και τουΑποθεματικού Ασφαλείας των Άλλων Συστημικά Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SIIs). Η τελική απόφαση τηςΔΕΕΑ για το 2018 εφαρμόστηκε από την 1 Απριλίου 2019.

Οι προβλεπόμενοι κεφαλαιακοί δείκτες του Συγκροτήματος υποδεικνύουν ότι υπάρχουν επαρκή κεφάλαιακατά τη διάρκεια της αξιολόγησης όταν λαμβάνονται υπόψη και οι ακόλουθοι παράγοντες:

41


4. Συνεχιζόμενη δραστηριότητα (συνέχεια) Μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9. Το Συγκρότημα επέλεξε να εφαρμόσει τις μεταβατικές ρυθμίσεις της ΕΕ για

σκοπούς των εποπτικών κεφαλαιακών απαιτήσεων (Κανονισμός ΕΕ 2017/2395) όπου η συνολικήεπίδραση από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9 ύψους €308,511 χιλ. την 1 Ιανουαρίου 2018 καιοποιαδήποτε μετέπειτα αύξηση που επιτρέπεται από τις μεταβατικές διατάξεις (π.χ. αύξηση στιςπροβλέψεις Στάδιο 1 και Στάδιο 2) θα επηρεάσει τους κεφαλαιακούς δείκτες σε περίοδο 5 ετών. Τοποσό που θα προστίθεται κάθε έτος θα είναι μειωμένο με βάση ένα συντελεστή στάθμισης μέχρι ναεπέλθει η πλήρης απορρόφηση της επίπτωσης από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 στο τέλος τηςπενταετίας. Η αρχική επίδραση του ΔΠΧΑ 9 ανήλθε στο 5% την 1 Ιανουαρίου 2018 και αυξάνεταισε 15% (συσσωρευμένα) την 1 Ιανουαρίου 2019.

Η εποπτική κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος έχει ενδυναμωθεί περαιτέρω, με τηνολοκλήρωση της συναλλαγής Helix. Κατά την ολοκλήρωση, η αποαναγνώριση του χαρτοφυλακίουHelix έχει επιφέρει θετική επίδραση στους Κεφαλαιακούς Δείκτες του Συγκροτήματος ωςαποτέλεσμα της αποδέσμευσης σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων.

Η κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος είναι επαρκές, επιτρέποντας επιτάχυνση της μείωσηςκινδύνου και επαναβαθμονόμηση της βάσης κόστους. Το Συγκρότημα παραμένει αφοσιωμένοστην υλοποίηση των μέτρων που προβλέπονται στο Πλάνο που υποβλήθηκε στην ΕΚΤ.

Η συμφωνία για την πώληση της επένδυσης στην CNP Cyprus Insurance Holdings Ltd θα ενισχύσειπεραιτέρω την κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος.

Με τις δραστηριότητες στην Κύπρο να αντιπροσωπεύουν το 99% των δανείων και το 100% τωνκαταθέσεων (μετά την πώληση των δραστηριοτήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο το 2018), ηχρηματοοικονομική επίδοση του Συγκροτήματος είναι άμεσα συνδεδεμένη με το οικονομικό καιλειτουργικό περιβάλλον της Κύπρου, και ως εκ τούτου αναμένεται να ωφεληθεί από την πορείαανάκαμψης της χώρας. Οι αξιολογήσεις της πιστοληπτικής ικανότητας της Κυπριακής Δημοκρατίαςβελτιώθηκαν σημαντικά κατά την πρόσφατη περίοδο, αντανακλώντας τις προσδοκίες μείωσης τουδημόσιου χρέους ως δείκτης προς το ΑΕΠ, αναμενόμενες περαιτέρω μειώσεις των μηεξυπηρετούμενων ανοιγμάτων και ένα πιο σταθερό περιβάλλον τιμών μετά από παρατεταμένηπερίοδο αποπληθωρισμού και χαμηλού πληθωρισμού. Τον Νοέμβριο 2018, ο Οίκος Fitch Ratingsαναβάθμισε την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση της Κύπρου στην επενδυτική βαθμίδα (BBB-),επιβεβαιώνοντάς το τον Απρίλιο 2019. Τον Σεπτέμβριο 2018, ο Οίκος S&P Global Ratings επίσηςαναβάθμισε την Κύπρο στην επενδυτική βαθμίδα (BBB-). Τον Ιούλιο 2018 ο Οίκος Moody'sInvestors Service αναβάθμισε την Κυπριακή Δημοκρατία στο Ba2 από Ba3 επιβεβαιώνοντάς το τονΑπρίλιο 2019. Όλα διατηρούν σταθερό ορίζοντα.

Πιο πρόσφατα, κατά το τέλος Ιουλίου 2019, ο Οίκος Standard and Poor’s επιβεβαίωσε τηνμακροπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση της BOC PCL στο ‘B+’ (σταθερό ορίζοντα). Τον Μάρτιο2019, ο Οίκος Fitch Ratings επιβεβαίωσε την μακροπρόθεσμη αξιολόγηση στο Β- (θετικόορίζοντα). Τον Ιανουάριο 2019, ο Οίκος Moody's Investors Service αναβάθμισε τηνμακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Εταιρίας σε Β3 από Caa1, με θετικό ορίζοντα. Οθετικός ορίζοντας αντικατοπτρίζει τις προσδοκίες για περαιτέρω βελτίωση των χρηματοοικονομικώνμεγεθών της BOC PCL, κυρίως της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων τους επόμενους 12-18μήνες, στα πλαίσια ενός βελτιωμένου λειτουργικού περιβάλλοντος στην Κύπρο. Οι βασικοί λόγοιαυτών των αναβαθμίσεων ήταν η βελτίωση των χρηματοοικονομικών μεγεθών της BOC PCL,κυρίως στην ποιότητα του χαρτοφυλακίου και στη χρηματοδοτική της θέση.

Χρηματοδότηση και ρευστότητα Το Συγκρότημα παρακολουθεί τη ρευστότητά του και εξετάζει τρόπους να μειώσει το κόστος

καταθέσεων, και Το Συγκρότημα πληροί τον Δείκτη Κάλυψης Ρευστότητας ('ΔΚΡ') και είναι σημαντικά υψηλότερος

από τους ελάχιστους απαιτούμενους δείκτες (Σημ. 31).Βάσει των προβλέψεων της διοίκησης, αναμένεται ότι το Συγκρότημα θα συνεχίσει να συμμορφώνεται μεαυτές τις απαιτήσεις ρευστότητας για την περίοδο της εκτίμησης της συνεχιζόμενης δραστηριότητας.

42


5. Λειτουργικό περιβάλλον

5.1 Δείκτες εποπτικών κεφαλαίων

Η ελάχιστη απαίτηση του Πυλώνα I για τον δείκτη συνολικών κεφαλαίων ανέρχεται στο 8.0% και αυτόδύναται να επιτευχθεί, επιπρόσθετα από το δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ύψους4.5%, με μέχρι 1.5% από Πρόσθετα Μεταβατικά Κεφάλαια Κατηγορίας 1 (Tier 1) και με μέχρι 2.0% απόΠρόσθετα Μεταβατικά Κεφάλαια Κατηγορίας 2 (Tier 2). Το Συγκρότημα υπόκειται επίσης σε επιπρόσθετεςκεφαλαιακές απαιτήσεις για κινδύνους που δεν καλύπτονται από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα Ι(συμπληρωματικές απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ).

Με την ολοκλήρωση της ετήσιας Διαδικασίας Εποπτικής Εξέτασης και Αξιολόγησης (ΔΕΕΑ) πουπραγματοποιήθηκε από την ΕΚΤ το 2018 και με βάση την τελική 2018 ΔΕΕΑ κοινοποίηση που παραλήφθηκεστις 27 Μαρτίου 2019, ο ελάχιστος δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με μεταβατικέςδιατάξεις του Συγκροτήματος και ο αντίστοιχος Συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας παραμένουναμετάβλητοι, εξαιρουμένης της σταδιακής αύξησης του Αποθεματικού Ασφαλείας Διατήρησης Κεφαλαίου(CCB) και του Αποθεματικού Ασφαλείας των Άλλων Συστημικά Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SIIs). Η τελικήαπόφαση της ΔΕΕΑ 2018 τέθηκε σε ισχύ από την 1 Απριλίου 2019.

Η απαίτηση για τον ελάχιστο δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με μεταβατικέςδιατάξεις του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 10.5% (2018: 9.375%) και αποτελείται από τις απαιτήσεις τουΠυλώνα Ι ύψους 4.5%, τις απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους 3.0%, το Αποθεματικό Ασφαλείας ΔιατήρησηςΚεφαλαίου (CCB) ύψους 2.5% (2018: 1.875%) και το Αποθεματικό Ασφαλείας των Άλλων ΣυστημικάΣημαντικών Ιδρυμάτων (O-SIIs) ύψους 0.5% (2018: μηδέν). Η ΕΚΤ έχει παράσχει επίσης μη δημόσιακαθοδήγηση για πρόσθετα αποθέματα του δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με βάσητις κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ.

Η απαίτηση για τον Συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 14.0% (2018:12.875%) και αποτελείται από τις απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους 8.0%, τις απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους3.0%, το Αποθεματικό Ασφαλείας Διατήρησης Κεφαλαίου (CCB) ύψους 2.5% (2018: 1.875%) και τοΑποθεματικό Ασφαλείας των Άλλων Συστημικά Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SIIs) ύψους 0.5% (2018: μηδέν).

Οι πιο πάνω ελάχιστοι δείκτες ισχύουν τόσο για την BOC PCL όσο και για το Συγκρότημα. Η BOC PCL είναι100% θυγατρική της Εταιρίας και οι κύριες δραστηριότητές της είναι η παροχή τραπεζικών,χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και η διαχείριση και πώληση ακινήτων που αποκτήθηκαν κυρίως ωςανταλλαγή χρεών.

Η κεφαλαιακή επάρκεια του Συγκροτήματος και της BOC PCL στις 30 Ιουνίου 2019, ξεπερνά τις ελάχιστεςκεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα I και τις συμπληρωματικές απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ. Σημειώνεταιωστόσο ότι οι συμπληρωματικές κεφαλαιακές απαιτήσεις για τον Πυλώνα ΙΙ γίνονται σε συγκεκριμένη χρονικήστιγμή και συνεπώς υπόκεινται σε αλλαγές με την πάροδο του χρόνου.

Το Συγκρότημα έχει αναπτύξει ένα Πλάνο το οποίο εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο τον Φεβρουάριο2019 (Σημ. 4).

5.2 Ποιότητα χαρτοφυλακίου

Το Συγκρότημα αντιμετωπίζει την πρόκληση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου μέσω της λειτουργίας τηςΔιεύθυνσης Αναδιάρθρωσης και Ανάκτησης Χρεών που προσπαθεί ενεργά να βρει καινοτόμες λύσεις για ναδιαχειριστεί προβληματικές απαιτήσεις. Το Συγκρότημα έχει πετύχει το σχεδιασμό λύσεων αναδιάρθρωσης σεόλο το φάσμα του δανειακού του χαρτοφυλακίου.

Το Συγκρότημα έχει ετοιμάσει ένα αναλυτικό στρατηγικό σχέδιο για τα ΜΕΔ που αφορά την τριετία 2019-2021 που υποβλήθηκε στην ΕΚΤ τον Ιούνιο 2019.

43


5. Λειτουργικό περιβάλλον (συνέχεια)

5.3 Ρευστότητα

Οι καταθέσεις πελατών του Συγκροτήματος ανήλθαν σε €16,377 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2019, σε σύγκριση με€16,844 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Στις 30 Ιουνίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018 όλες οι καταθέσειςήταν στην Κύπρο. Οι καταθέσεις πελατών αντιπροσωπεύουν το 75% των συνολικών περιουσιακών στοιχείωνστις 30 Ιουνίου 2019 (συγκριτικά με 76% στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και το χαμηλό 48% στις 31 Μαρτίου2014).

Στις 30 Ιουνίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018, το Συγκρότημα πληρούσε πλήρως τις κανονιστικές απαιτήσειςρευστότητας. Στις 30 Ιουνίου 2019, ο ΔΚΡ ανήλθε σε 253% για το Συγκρότημα (σε σύγκριση με 231% στις31 Δεκεμβρίου 2018) και πληρούσε τις ελάχιστες κανονιστικές απαιτήσεις ύψους 100% που εφαρμόζονταιαπό την 1 Ιανουαρίου 2018.

5.4 Επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα

Η διοίκηση έχει αξιολογήσει τις πιθανές επιπτώσεις επιδικιών, υπό διαιτησία διαφορών, κανονιστικών καιάλλων θεμάτων κατά του Συγκροτήματος που περιλαμβάνουν υποθέσεις για Διάσωση με Ίδια Μέσακαταθετών και την απορρόφηση των ζημιών από τους κατόχους μετοχών και χρεωστικών τίτλων της BOCPCL. To Συγκρότημα έχει λάβει νομικές συμβουλές σε σχέση με τις απαιτήσεις αυτές.

Παρά τη μοναδικότητα πολλών απαιτήσεων με βάση την υπάρχουσα διαθέσιμη πληροφόρηση και το πλαίσιοτου νόμου ως έχει σήμερα, η διοίκηση θεωρεί ότι οι εν λόγω απαιτήσεις είναι πιθανότερο να μην έχουνουσιώδη αρνητική επίπτωση στην οικονομική κατάσταση και στην κεφαλαιακή επάρκεια του Συγκροτήματος.Επιπρόσθετες πληροφορίες για επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματαπαρουσιάζονται στη Σημείωση 25.

6. Σημαντικές και άλλες κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές

Η ετοιμασία των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων απαιτεί όπως το Διοικητικό Συμβούλιο τηςΕταιρίας και η διοίκηση να προβαίνουν σε κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές, οι οποίες μπορεί να έχουνουσιώδη επίδραση στα ποσά που αναγνωρίζονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις και στιςσχετικές γνωστοποιήσεις, όπως επίσης στις γνωστοποιήσεις για ενδεχόμενες υποχρεώσεις. Η αβεβαιότητα σεσχέση με αυτές τις παραδοχές και εκτιμήσεις μπορεί να οδηγήσει σε αποτελέσματα τα οποία απαιτούνσημαντική προσαρμογή στη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων ή των υποχρεώσεων πουεπηρεάζονται σε μελλοντικές περιόδους.

Οι βασικές παραδοχές για το μέλλον και άλλοι κύριοι παράγοντες αβεβαιότητας των εκτιμήσεων κατά τηνημερομηνία αναφοράς, που έχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στιςλογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, περιγράφονται πιο κάτω. Το Συγκρότημαστήριξε τις παραδοχές και τις εκτιμήσεις του σε παραμέτρους που ήταν διαθέσιμες κατά την ετοιμασία τωνΕνοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. Οι υφιστάμενες συνθήκες και παραδοχές σε σχέση με τιςμελλοντικές εξελίξεις, μπορεί ωστόσο να αλλάξουν λόγω αλλαγών στην αγορά ή σε συνθήκες πέραν τουελέγχου του Συγκροτήματος. Οι αλλαγές αυτές αντανακλώνται στις παραδοχές, όταν συμβούν.

Οι πιο σημαντικές κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές αφορούν την ταξινόμηση χρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείων και τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (ECL), τη φορολογία, τηνεκτίμηση της καθαρής ανακτήσιμης αξίας των αποθεμάτων ακινήτων και τις προβλέψεις και αναλύονται στιςΣημειώσεις 6.1 μέχρι 6.5 πιο κάτω. Άλλες κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές γνωστοποιούνται στις Σημειώσεις5.6 μέχρι 5.12 των Ετήσιων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31Δεκεμβρίου 2018.

44


6. Σημαντικές και άλλες κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές (συνέχεια)

6.1 Ταξινόμηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Το Συγκρότημα ασκεί κρίση για να προσδιορίσει την ταξινόμηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακώνστοιχείων, όσο αφορά τα επιχειρηματικά μοντέλα και τις μελλοντικές ταμειακές ροές.

Απαιτείται επίσης κρίση για τον καθορισμό του κατάλληλου επιπέδου στο οποίο πρέπει να διενεργείται ηαξιολόγηση των επιχειρηματικών μοντέλων. Γενικά, η αξιολόγηση της ταξινόμησης των περιουσιακώνστοιχείων σε επιχειρηματικά μοντέλα, πραγματοποιείται στο επίπεδο κάθε επιχειρηματικής γραμμής. Επίσης,το Συγκρότημα ασκεί κρίση, για τον προσδιορισμό της επίδρασης των πωλήσεων των χρηματοοικονομικώνμέσων στην αξιολόγηση του επιχειρηματικού μοντέλου.

Το Συγκρότημα ασκεί επίσης κρίση όταν εξετάζει εάν συμβατικά χαρακτηριστικά, περιλαμβανομένου τουεπιτοκίου, θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά τις μελλοντικές ταμειακές ροές. Επιπρόσθετα απαιτείταικρίση όταν αξιολογείται κατά πόσο η αντιπαροχή που πληρώνεται ή λαμβάνεται στην περίπτωση πρόωρηςαποπληρωμής δανειακών συμβάσεων συνιστά ταμειακές ροές που δεν αντιπροσωπεύουν αποκλειστικάπληρωμές κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπόλοιπου κεφαλαίου κατά την αρχική αναγνώριση(SPPI).

6.2 Υπολογισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών

Ο υπολογισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών απαιτεί από τη διοίκηση να εφαρμόζει σημαντική κρίσηκαι να κάνει εκτιμήσεις και παραδοχές, που περιέχουν σημαντική αβεβαιότητα την στιγμή πουπραγματοποιούνται. Αλλαγές σε αυτές τις εκτιμήσεις και παραδοχές μπορούν να οδηγήσουν σε σημαντικέςαλλαγές στο χρονικό πλαίσιο της αναγνώρισης και στο ποσό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών. Οιυπολογισμοί του Συγκροτήματος είναι αποτέλεσμα των μοντέλων, υποκείμενων παραδοχών σχετικά με τηνεπιλογή των μεταβλητών δεδομένων και τις αλληλεξαρτήσεις τους.

Στοιχεία των μοντέλων των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών που θεωρούνται λογιστικές κρίσεις καιεκτιμήσεις συμπεριλαμβάνουν:

Αξιολόγηση της σημαντικής αύξησης του πιστωτικού κινδύνουΤο ΔΠΧΑ 9 δεν περιλαμβάνει τον ορισμό της σημαντικής αύξησης του πιστωτικού κινδύνου. Το Συγκρότημααξιολογεί κατά πόσο έχει σημειωθεί σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου από την αρχική αναγνώριση,χρησιμοποιώντας κυρίως ποσοτικές και σε ορισμένες περιπτώσεις ποιοτικές πληροφορίες. Ο προσδιορισμόςτων σχετικών ορίων για να οριστεί κατά πόσο υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου χρειάζεταιτην κρίση της διοίκησης. Τα σχετικά όρια καθορίζονται, παρακολουθούνται και ενημερώνονται σε ετήσιαβάση, από την Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων και επικυρώνονται από την Επιτροπή Προβλέψεων τουΣυγκροτήματος.

Ο προσδιορισμός της πιθανότητας αθέτησης υποχρέωσης (PD) κατά την αρχική αναγνώριση απαιτείεκτιμήσεις από τη διοίκηση. Στην περίπτωση όπου η απαίτηση υπήρχε πριν από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9,πραγματοποιείται αναδρομικός υπολογισμός της πιθανότητας αθέτησης της υποχρέωσης (PD) προκειμένου ναποσοτικοποιηθεί ο κίνδυνος κατά την αρχική αναγνώριση. Σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να απαιτηθούνεκτιμήσεις για την ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης.

Για το χαρτοφυλάκιο ιδιωτών, το Συγκρότημα χρησιμοποιεί πιθανότητα αθέτησης της υποχρέωσης (PD) κατάτην αρχική αναγνώριση που βασίζεται σε πληροφορίες για τη συμπεριφορά του δανειολήπτη (score cards)ενώ για το εταιρικό χαρτοφυλάκιο, το Συγκρότημα χρησιμοποιεί τις εσωτερικές διαβαθμίσεις πιστοληπτικήςικανότητας. Για τον καθορισμό των σχετικών πιθανοτήτων αθέτησης των υποχρεώσεων (PDs) χρειάζεται ηκρίση της διοίκησης για τη διάρκεια ζωής των ανακυκλούμενων διευκολύνσεων. Για τις ανακυκλούμενεςδιευκολύνσεις, η ημερομηνία έναρξης είναι η ημερομηνία αναθεώρησης της διευκόλυνσης αντί τηςσυμβατικής ημερομηνίας.

45



6.2 Υπολογισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (συνέχεια)

Σενάρια και μακροοικονομικοί παράγοντεςΤο Συγκρότημα καθορίζει τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές, το οποίο είναι ένα σταθμισμένο βάσειπιθανοτήτων ποσό αξιολογώντας μια σειρά πιθανών αποτελεσμάτων. Η διοίκηση χρησιμοποιεί σενάρια πουαφορούν το μέλλον (forward-looking) και αξιολογεί την καταλληλόλητα των ποσοστών πιθανότητας πουχρησιμοποιούνται. Αυτά τα σενάρια βασίζονται στις παραδοχές της διοίκησης, λαμβάνοντας υπόψημακροοικονομικούς παράγοντες, παράγοντες της αγοράς και άλλους παράγοντες. Οι αλλαγές στις παραδοχέςαυτές και στους εξωτερικούς παράγοντες θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά τις αναμενόμενεςπιστωτικές ζημιές. Οι μακροοικονομικές μεταβλητές και οι συντελεστές στάθμισης κάθε σεναρίουπαρακολουθούνται από το Τμήμα Οικονομικών Ερευνών και βασίζονται σε δεδομένα αγοράςπροσαρμοσμένων με βάση την κρίση των εμπειρογνωμόνων.

Ποιοτικές προσαρμογές ή διορθώσεις γίνονται περιστασιακά όταν οι μεταβλητές που υπολογίζονται δεναποτυπώνουν όλα τα χαρακτηριστικά της αγοράς. Τα στοιχεία αυτά επανεξετάζονται και προσαρμόζονται, εάντο κρίνει απαραίτητο, η Διεύθυνση Διαχείρισης Κινδύνων και επικυρώνονται από την Επιτροπή Προβλέψεωντου Συγκροτήματος. Οι ποιοτικές προσαρμογές ή διορθώσεις που έχουν γίνει κατά την ημερομηνία αναφοράςαφορούν στον περιορισμό της εκτιμημένης θετικής αύξησης τιμών ακινήτων στο 0% για όλα τα σενάρια.

Οι οικονομικές και πιστωτικές συνθήκες των διαφόρων γεωγραφικών περιοχών, επηρεάζονται από πολλούςπαράγοντες με ψηλό βαθμό αλληλεξάρτησης, ώστε να μην υπάρχει κανένας παράγοντας στον οποίο να είναιιδιαίτερα ευαίσθητες οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές του Συγκροτήματος. Σε κάθε χώρα εφαρμόζονταιδιαφορετικοί παράγοντες για να αντικατοπτρίζουν τις τοπικές οικονομικές συνθήκες, νόμους και κανονισμούςκαι οι παραδοχές που αφορούν αυτή την κρίση είναι εξαιρετικά υποκειμενικές.

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί τρία διαφορετικά οικονομικά σενάρια.

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τις πιο σημαντικές μακροοικονομικές μεταβλητές καθώς και τα σενάρια πουχρησιμοποίησε το Συγκρότημα στις 30 Ιουνίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018 αντίστοιχα. Το Συγκρότημα έχειχρησιμοποιήσει τη δομή πιθανοτήτων 30-50-20 για το αρνητικό, βασικό και θετικό σενάριο αντίστοιχα σεσχέση με τη δομή 20-60-20 που έχει υπολογιστεί όπως περιγράφεται στη Σημείωση 2.19.5 τωνΕνοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Αυτό οφείλεταιστο γεγονός ότι το σύνολο δεδομένων που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό του συντελεστή στάθμισηςτων σεναρίων (αύξηση του ΑΕΠ κατά την περίοδο 1980-2018) είναι ανομοιογενές και συμπεριλαμβάνεισημαντικές διακυμάνσεις που απορρέουν από τη μεταβαλλόμενη φύση της κυπριακής οικονομίας και τιςαντιδράσεις στις κρίσεις. Επιπλέον, η οικονομία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει υψηλό δημόσιο και ιδιωτικόχρέος και υψηλό επίπεδο ΜΕΔ που καθιστά την ανάπτυξη της οικονομίας ευάλωτη και περιορίζει τον βαθμόαντίδρασής της, διατηρώντας έτσι συνθήκες που μπορεί να οδηγήσουν σε βαθύτερη ύφεση σε περίπτωσηκραδασμού της οικονομίας παρά σε κανονικές συνθήκες. Επιπρόσθετα, η οικονομία παρουσιάζει έναν κίνδυνοδομής, δεδομένου ενός πολύ μεγάλου εξωτερικού τομέα, καθιστώντας την ιδιαίτερα ευάλωτη στο εξωτερικόπεριβάλλον. Η αυξανόμενη αβεβαιότητα για το 2019 και μετά, λόγω της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου απότην Ευρωπαϊκή Ένωση, των εμπορικών διαφωνιών μεταξύ Η.Π.Α και Κίνας και μεταξύ Η.Π.Α και ΕΕ, και τηςοικονομικής ευθραυστότητας της Νότιας Ευρώπης, αυξάνουν τον κίνδυνο παγκόσμιας ύφεσης καιχρηματοπιστωτικής αστάθειας. Αυτοί οι παράγοντες παρουσιάζουν μια σχετικά υψηλή μεταβλητότητα, τηνοποία η διοίκηση θεώρησε ότι μπορεί να μην αντικατοπτρίζεται πλήρως στους συντελεστές στάθμισης πουέχουν υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τη μέθοδο που περιγράφεται στη Σημείωση 2.19.5 των ΕνοποιημένωνΟικονομικών Καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και ως εκ τούτου αποφάσισε νααυξήσει τον συντελεστή στάθμισης του αρνητικού σεναρίου σε 30% και να μειώσει τον συντελεστή στάθμισηςτου βασικού σεναρίου σε 50%.

46




30 Ιουνίου 2019

Έτος ΣενάριοΣυντελεστήςστάθμισης

%

ΠραγματικόΑΕΠ

(% αλλαγή)

Ποσοστό ανεργίας(% του εργατικού

δυναμικού)

Δείκτηςτιμών

καταναλωτή(μέση τιμή,% αλλαγή)

ΔείκτηςRICS

ακινήτων(μέση τιμή,% αλλαγή)

2020 Αρνητικό 30.0 -2.8 11.0 -0.8 -1.0Βασικό 50.0 2.7 6.3 1.6 3.2Θετικό 20.0 4.8 5.8 2.7 4.8

2021 Αρνητικό 30.0 -0.9 11.3 1.7 0.3Βασικό 50.0 2.5 5.8 2.0 3.6Θετικό 20.0 3.2 5.3 2.4 4.3

2022 Αρνητικό 30.0 2.1 10.7 2.6 3.1Βασικό 50.0 2.4 5.6 2.3 4.1Θετικό 20.0 2.4 5.1 2.3 4.2



31 Δεκεμβρίου 2018

Έτος ΣενάριοΣυντελεστήςστάθμισης

%

ΠραγματικόΑΕΠ

(% αλλαγή)

Ποσοστό ανεργίας(% του εργατικού

δυναμικού)

Δείκτηςτιμών

καταναλωτή(μέση τιμή,% αλλαγή)

ΔείκτηςRICS

ακινήτων(μέση τιμή,% αλλαγή)

2019 Αρνητικό 30.0 -1.3 10.0 -0.2 1.4Βασικό 50.0 3.1 7.6 1.7 4.4Θετικό 20.0 4.3 7.2 2.5 5.5

2020 Αρνητικό 30.0 -1.3 12.2 0.3 -1.7Βασικό 50.0 2.6 7.3 1.7 2.7Θετικό 20.0 3.4 6.8 2.6 4.1




O ρυθμός ανάπτυξης στο αρνητικό σενάριο μπορεί να ξεπεράσει αυτόν του βασικού και του θετικού σεναρίου,εφόσον το αρχικό σοκ έχει συμπεριληφθεί στην οικονομία και η ανάκαμψη της οικονομίας ξεκινά από μια πιοχαμηλή βάση. Έτσι στο αρνητικό σενάριο το ΑΕΠ θα ακολουθήσει μία τροχιά ανάπτυξης που στο τέλος θαείναι ίση και θα ξεπεράσει αυτή του βασικού σεναρίου πριν οι δύο να συγκλίνουν. Οι τιμές των ακινήτωνκαθορίζονται κατά κύριο λόγο από την αύξηση του ΑΕΠ αλλά με μια καθυστέρηση. Οι τιμές ακινήτωνπροσαρμόζονται αρχικά λιγότερο απότομα από το ΑΕΠ, και η αύξηση στις τιμές ακινήτων επιταχύνεται όταν ηανάκαμψη στο ΑΕΠ εδραιώνεται. Μετά από αυτό το σημείο, οι τιμές ακινήτων θα ακολουθήσουν ένα βαθμόανάκαμψης ίσο και μεγαλύτερο από αυτό του βασικού σεναρίου πριν να συγκλίνουν.

47




Από την 1 Ιανουαρίου 2018, το Συγκρότημα επαναξιολόγησε τους κύριους οικονομικούς δείκτες πουχρησιμοποιήθηκαν στα μοντέλα αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών και χρησιμοποίησε τα πραγματικά ποσοστάαπόδοσης της οικονομίας όπως αναθεωρήθηκαν από την Κυπριακή Στατιστική Υπηρεσία για το 2016 και 2017και τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις μελλοντικών οικονομικών συνθηκών του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου(ΔΝΤ) και της Ευρωπαϊκής Επιτροπής.

Οι δείκτες RICS που λαμβάνονται υπόψη για τον προσδιορισμό της αξίας ακινήτων που δόθηκαν γιαεξασφάλιση κατά την ημερομηνία ρευστοποίησής τους, περιορίζονται στην αξία της ημερομηνίας αναφοράς σεπερίπτωση οποιασδήποτε προβλεπόμενης αύξησης, ενώ λαμβάνεται υπόψη κάθε προβλεπόμενη μείωση. Ωςεκ τούτου, η τιμαριθμική αναπροσαρμογή για όλες τις εξασφαλίσεις είναι μικρότερη ή ίση με την αντίστοιχηαγοραία αξία κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Για τους πελάτες στο Στάδιο 3, ο υπολογισμός της απομείωσης σε ατομική βάση είναι ο μεσοσταθμικός όροςτριών σεναρίων, βασικό, αρνητικό και θετικό. Το βασικό σενάριο λαμβάνει υπόψη τις ακόλουθες μεταβλητές,που βασίζονται σε συγκριμένα δεδομένα και συνθήκες του κάθε πελάτη: τις λειτουργικές ταμειακές ροές, τοχρονικό πλαίσιο είσπραξης των εξασφαλίσεων και τις μειώσεις τιμών κατά τη ρευστοποίηση. Το βασικόσενάριο χρησιμοποιείται για την δημιουργία άλλων σεναρίων για καλύτερες και χειρότερες περιπτώσεις. Γιατο αρνητικό σενάριο, οι λειτουργικές ταμειακές ροές μειώνονται κατά 50%, οι εκπτώσεις τιμών στιςεξασφαλίσεις ακινήτων αυξάνονται κατά 50% και ο χρόνος ρευστοποίησης των εξασφαλίσεων αυξάνεται κατά1 έτος σε σχέση με το βασικό σενάριο, ενώ για το θετικό σενάριο οι εκπτώσεις τιμών μειώνονται κατά 5%,χωρίς καμιά αλλαγή στην περίοδο ρευστοποίησης σε σχέση με το βασικό σενάριο. Οι παραδοχές που έχουνγίνει για την εκτίμηση των μελλοντικών ταμειακών ροών (συμπεριλαμβανομένων ταμειακές ροές που μπορείνα προκύψουν από την ρευστοποίηση των εξασφαλίσεων) αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και αναμενόμενεςμελλοντικές οικονομικές συνθήκες και γενικά συνάδουν με αυτές που χρησιμοποιούνται για εκθέσεις σεΣτάδιο 3 που αξιολογούνται σε συλλογική βάση.

Για πελάτες που αξιολογούνται σε συλλογική βάση ο υπολογισμός είναι επίσης ο μεσοσταθμικός όρος τριώνσεναρίων, βασικό, αρνητικό και θετικό.

Αναμενόμενη διάρκεια ζωής ανακυκλούμενων διευκολύνσεωνΚρίση ασκείται για την περίοδο της αναμενόμενης ζωής των ανακυκλούμενων διευκολύνσεων. Ο καθορισμόςτης αναμενόμενης διάρκειας ζωής του ανακυκλούμενου χαρτοφυλακίου είναι ευαίσθητος στις αλλαγές τωνσυμβατικών προθεσμιών λήξης που προκύπτουν από επιχειρηματικές αποφάσεις. Το Συγκρότημα ασκεί κρίσηγια τον καθορισμό της περιόδου κατά την οποία πρέπει να υπολογιστούν οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές.

Αξιολόγηση ζημιάς από αθέτηση υποχρέωσης (LGD)Ένας παράγοντας για την εκτίμηση της ζημιάς από αθέτηση υποχρέωσης (LGD) είναι το χρονικό πλαίσιο καιτο καθαρό ανακτήσιμο ποσό από την ανάκτηση ή πώληση εξασφαλίσεων που περιλαμβάνουν κυρίως ακίνηταπεριουσιακά στοιχεία.

Έχουν γίνει παραδοχές σχετικά με τις μελλοντικές αλλαγές στις αξίες των ακινήτων, καθώς και το χρονικόορίζοντα της ρευστοποίησης της εξασφάλισης, το κόστος φορολογίας και τα έξοδα ανάκτησης και μετέπειταπώλησης της εξασφάλισης καθώς και άλλες σχετικές μειώσεις. Έχει χρησιμοποιηθεί ο ανάλογος δείκτης γιατον υπολογισμό της τρέχουσας αγοραίας αξίας των ακινήτων, ενώ έγιναν παραδοχές με βάση τομακροοικονομικό σενάριο για τις μελλοντικές αλλαγές στις αξίες των ακινήτων.

Στις 30 Ιουνίου 2019, η μεσοσταθμισμένη μείωση τιμών (συμπεριλαμβανομένης της έλλειψης ρευστότηταςκαι των εξόδων πωλήσεων) που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό των συλλογικών προβλέψεων για ταδάνεια και απαιτήσεις από πελάτες, εξαιρουμένων εκείνων που κατέχονται προς πώληση, ανέρχεται στο 32%περίπου για το βασικό σενάριο (31 Δεκεμβρίου 2018: περίπου 32%).

Το χρονικό πλαίσιο είσπραξης των εξασφαλίσεων ακινήτων για τον υπολογισμό της συλλογικής πρόβλεψηςτων δανείων και απαιτήσεων από πελάτες, εξαιρουμένων εκείνων που κατέχονται προς πώληση, έχειεκτιμηθεί ότι είναι κατά μέσο όρο στα επτά έτη σύμφωνα για το βασικό σενάριο (31 Δεκεμβρίου 2018: μέσοςόρος επτά έτη).

48




Για τον υπολογισμό απομείωσης σε ατομική βάση, το χρονικό πλαίσιο είσπραξης των εξασφαλίσεων και οιμειώσεις τιμών βασίζονται σε συγκεκριμένα δεδομένα και συνθήκες της κάθε περίπτωσης. Κρίση επίσηςμπορεί να ασκηθεί στην κατηγοριοποίηση σε Στάδια κατά τη διάρκεια της αξιολόγησης σε ατομική βάση.

Οποιαδήποτε συσσωρευτική θετική μέση μελλοντική μεταβολή στις προβλεπόμενες αξίες ακινήτωνπεριορίστηκε στο μηδέν για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 και για το έτος που έληξε στις 31Δεκεμβρίου 2018. Αυτό εφαρμόστηκε για όλα τα σενάρια.

Οι παραπάνω παραδοχές επηρεάζονται επίσης από τον συνεχιζόμενο διάλογο για ρυθμιστικά θέματα πουδιατηρεί το Συγκρότημα με τον κύριο επόπτη του την ΕΚΤ, και άλλες ρυθμιστικές οδηγίες και διερμηνείες πουεκδίδονται από διάφορους κανονιστικούς και χρηματοοικονομικούς φορείς όπως την ΕΚΤ και την ΕυρωπαϊκήΑρχή Τραπεζών (ΕΑΤ), οι οποίες παρέχουν καθοδήγηση και προσδοκίες ως προς τους σχετικούς όρους καιδιαχείριση/ταξινόμηση συγκεκριμένων παραμέτρων/παραδοχών που χρησιμοποιούνται στην εκτίμηση τωνπροβλέψεων.

Οποιεσδήποτε αλλαγές σε αυτές τις παραδοχές ή διαφορά μεταξύ των παραδοχών που έγιναν και τωνπραγματικών αποτελεσμάτων θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντικές αλλαγές στα ποσά τωναπαιτούμενων πιστωτικών ζημιών των δανείων και απαιτήσεων.

Προσαρμογές μοντέλωνΈχουν αναπτυχθεί μοντέλα για τις παραμέτρους των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (πιθανότητααθέτησης υποχρέωσης (PD), άνοιγμα σε αθέτηση (EAD), ζημιά από αθέτηση υποχρέωσης (LGD)) για όλα ταχαρτοφυλάκια και τομείς που μοιράζονται κοινά χαρακτηριστικά. Ο έλεγχος των μοντέλων γίνεται απόανεξάρτητο τμήμα της Υπηρεσίας Διαχείρισης Κινδύνων σε ετήσια βάση και περιλαμβάνει διάφορουςστατιστικούς ελέγχους που αξιολογούν την σταθερότητα και την επίδοση των μοντέλων. Σε ορισμένεςπεριπτώσεις, όπως κρίνεται από τη διοίκηση εφαρμόζονται προσαρμογές στις παραμέτρους των μοντέλων.Την ευθύνη για αυτά τα μοντέλα έχει η Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων. Οποιεσδήποτε αναπροσαρμογές τηςδιοίκησης εγκρίνονται από την Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων και επικυρώνονται από την ΕπιτροπήΠροβλέψεων του Συγκροτήματος.

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές περιλαμβάνουν επίσης πιστωτικές εκθέσεις εκτός ισολογισμού πουαντιπροσωπεύονται από εγγυητικές που δόθηκαν και από αμετάκλητες ανειλημμένες υποχρεώσεις γιαεκταμίευση κεφαλαίων. Πιστωτικές εκθέσεις εκτός ισολογισμού των περιουσιακών στοιχείων πουαξιολογούνται για απομείωση σε ατομική βάση απαιτούν παραδοχές σχετικά με την πιθανότητα, τοχρονοδιάγραμμα και το ύψος των ταμειακών εκροών. Για πιστωτικές εκθέσεις εκτός ισολογισμού οι οποίεςαξιολογούνται για απομείωση συλλογικά, η πρόβλεψη για απομείωση υπολογίζεται με βάση το σχετικόμοντέλο παράμετρου πιστωτικού συντελεστή μετατροπής (Credit Conversion Factor, CCF).

Τμηματοποίηση χαρτοφυλακίουΗ αξιολόγηση απομείωσης σε ατομική βάση πραγματοποιείται όχι μόνο για περιουσιακά στοιχεία που είναισημαντικά σε ατομική βάση, αλλά και για ανοίγματα με συγκεκριμένα κριτήρια που καθορίζονται από τηδιοίκηση. Τα κριτήρια για τα ανοίγματα που αξιολογούνται σε ατομική βάση βασίζονται στην κρίση τηςδιοίκησης και αναθεωρούνται σε τριμηνιαία βάση από την Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων καιαναπροσαρμόζονται ή ενισχύονται αν θεωρηθεί αναγκαίο.

Επιπρόσθετα από την αξιολόγηση απομείωσης σε ατομική βάση το Συγκρότημα προβαίνει και σε συλλογικήαξιολόγηση απομείωσης. Tο χαρτοφυλάκιο που αξιολογείται συλλογικά περιλαμβάνει δάνεια τα οποία δεναξιολογήθηκαν σε ατομική βάση. Το Συγκρότημα έχει ομαδοποιήσει τα ανοίγματα σε λεπτομερή τμήματα τουχαρτοφυλακίου που μοιράζονται κοινά χαρακτηριστικά. Ο βαθμός ομαδοποίησης του ΔΠΧΑ 9 συνάδει με τηνομαδοποίηση της Εσωτερικής Διαβάθμισης πιστοληπτικής ικανότητας (Internal Rating Based, IRB).Περισσότερες πληροφορίες για τις προβλέψεις για απομείωση και σχετική πληροφόρηση παρουσιάζονται στη Σημείωση 29.

49



6.3 Φορολογία

Το Συγκρότημα μειώνει σταδιακά τις δραστηριότητές του στο εξωτερικό και επομένως υπόκειται σε φορολογίασε αυτές τις χώρες. Αυτό απαιτεί εκτιμήσεις για τον προσδιορισμό της πρόβλεψης φορολογίας κατά τηνημερομηνία του ενοποιημένου ισολογισμού. Το Συγκρότημα αναγνωρίζει υποχρεώσεις για φορολογία σεσχέση με συναλλαγές και υπολογισμούς των οποίων ο φορολογικός χειρισμός είναι αβέβαιος. Όπου η τελικήφορολογία διαφέρει από τα αρχικά ποσά που αναγνωρίστηκαν στον ενοποιημένο λογαριασμό αποτελεσμάτων,οι διαφορές επηρεάζουν το έξοδο φορολογίας, τις φορολογικές υποχρεώσεις και τις αναβαλλόμενεςφορολογικές απαιτήσεις ή υποχρεώσεις της περιόδου όπου συμφωνείται ο τελικός προσδιορισμός τηςφορολογίας με τις φορολογικές αρχές.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσειςΕν όψη απουσίας συγκεκριμένου λογιστικού προτύπου που σχετίζεται με το περιουσιακό στοιχείο πουπροέκυψε από την αναστροφή της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης που αναγνωρίστηκε ταπροηγούμενα έτη (Σημ. 11), η BOC PCL άσκησε κρίση στην εφαρμογή του ΔΛΠ 12 για τη λογιστική τουπεριουσιακού στοιχείου ως το πιο σχετικό διαθέσιμο πρότυπο. Βάσει αυτής της καθοδήγησης, η BOC PCL έχεικαθορίσει ότι το εν λόγω περιουσιακό στοιχείο θα πρέπει να αναγνωρίζεται βάσει του ΔΛΠ 12 σχετικά με τιςαναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.

Οι αλλαγές σε σχέση με την νομοθεσία για τις αναβαλλόμενες φορολογίες για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019, παρουσιάζονται στη Σημείωση 11.

6.4 Αποθέματα ακινήτων - εκτίμηση της καθαρής ανακτήσιμης αξίας

Τα αποθέματα ακινήτων αποτιμώνται στο χαμηλότερο του κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Ηκαθαρή ρευστοποιήσιμη αξία καθορίζεται με τεχνικές αποτίμησης, που απαιτούν σημαντική κρίση,λαμβάνοντας υπόψη όλα τα διαθέσιμα σημεία αναφοράς, όπως οι εκθέσεις των εκτιμητών, οι τρέχουσεςσυνθήκες της αγοράς, η περίοδος που κατέχεται ένα περιουσιακό στοιχείο εφαρμόζοντας ποσοστό έλλειψηςρευστότητας και άλλες σχετικές παραμέτρους. Τα έξοδα πώλησης λαμβάνονται πάντα υπόψη και αφαιρούνταιαπό την πραγματοποιηθείσα αξία. Ανάλογα με την αξία του εν λόγω ακινήτου και την υπάρχουσαπληροφόρηση στην αγορά, ο καθορισμός του κόστους πώλησης μπορεί να απαιτήσει επαγγελματική κρίση ηοποία περιλαμβάνει ένα μεγάλο βαθμό αβεβαιότητας που οφείλεται σε μειωμένη δραστηριότητα της αγοράς.

Περισσότερες πληροφορίες για τα αποθέματα ακινήτων παρουσιάζονται στη Σημείωση 17.

6.5 Προβλέψεις

Η λογιστική πολιτική για τις προβλέψεις περιγράφεται στη Σημείωση 2.39 των Ετήσιων ΕνοποιημένωνΟικονομικών Καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Για να καθοριστεί αν μιαπαρούσα υποχρέωση υπάρχει και για να εκτιμηθεί η πιθανότητα, το χρονικό πλαίσιο και το ποσό γιαοποιαδήποτε εκροή χρειάζονται εκτιμήσεις. Προβλέψεις για επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά καιάλλα θέματα απαιτούν μεγαλύτερο βαθμό κρίσης από άλλα είδη προβλέψεων. Αναμένεται ότι το Συγκρότημαθα συνεχίσει να έχει σημαντική έκθεση σε επιδικίες και κανονιστικά θέματα και έρευνες που σχετίζονται μεπαρελθοντικά νομικά ζητήματα μεσοπρόθεσμα. Τα θέματα για τα οποία το Συγκρότημα προσδιορίζει ότι ηπιθανότητα για μελλοντική ζημιά είναι περισσότερο από απομακρυσμένη θα μεταβάλλονται από περίοδο σεπερίοδο όπως και τα θέματα ως προς τα οποία μπορεί να γίνει μια αξιόπιστη εκτίμηση και η εκτιμώμενηπιθανή τους ζημιά. Τα πραγματικά αποτελέσματα δύναται να είναι σημαντικά ψηλότερα ή χαμηλότερα απότην εκτιμημένη πιθανή ζημιά για τα θέματα που έγινε εκτίμηση. Επιπρόσθετα, ζημιά μπορεί να προκύψει γιαθέματα για τα οποία το Συγκρότημα θεωρούσε ότι η πιθανότητα ζημιάς ήταν απομακρυσμένη.

Λεπτομερής περιγραφή για τη φύση της αβεβαιότητας και των παραδοχών και την επίδραση στο ποσό και τηχρονική περίοδο για επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα περιλαμβάνεται στη Σημείωση 25.

50


7. Οικονομική πληροφόρηση κατά τομέα

Σε συνέχεια της πώλησης το 2018 των 100% θυγατρικών, Bank of Cyprus UK Limited και Bank of CyprusFinancial Services Limited, οι λειτουργίες του Συγκροτήματος έχουν κυρίως επικεντρωθεί στην Κύπρο. Οιλειτουργίες στην Κύπρο είναι οργανωμένες ανά πελατειακό τομέα υφιστάμενης διαχείρισης του πελάτη. Οιεπιχειρηματικοί τομείς αναλύονται πιο κάτω:

Οι πελατειακοί τομείς ‘Μεγάλες επιχειρήσεις’, ‘Μικρομεσαίες επιχειρήσεις’ και ‘Καταναλωτικά’ διαχειρίζονταιδάνεια και απαιτήσεις από πελάτες, όπως περιγράφεται στην 'Συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου δανείων καιαπαιτήσεων από πελάτες' (Σημ. 29).

Ο τομέας ‘Αναδιαρθρώσεις και ανακτήσεις χρεών’ είναι η εξειδικευμένη μονάδα η οποία διαχειρίζεται τηνποιότητα χαρτοφυλακίου δανείων του Συγκροτήματος και τις εκθέσεις σε δανειολήπτες που παρουσιάζουνοικονομικές δυσκολίες και καθυστερημένες πληρωμές, μέσω καινοτόμων λύσεων.

Ο πελατειακός τομέας ‘Διεθνείς Τραπεζικές εργασίες’ εξειδικεύεται στην παροχή τραπεζικών υπηρεσιών σεδιεθνείς μεγάλες επιχειρήσεις και άτομα μη κατοίκους Κύπρου, ιδιαίτερα σε διεθνείς επιχειρήσεις των οποίωνη ιδιοκτησία και οι επιχειρησιακές δραστηριότητες βρίσκονται εκτός Κύπρου.

Ο πελατειακός τομέας ‘Διαχείριση περιουσίας’ εποπτεύει την παροχή θεσμικής ευημερίας υπηρεσιών τουιδιωτικού τραπεζικού τομέα, των παγκόσμιων αγορών, των χρηματιστηριακών εργασιών, της διαχείρισηςπεριουσιακών στοιχείων, του επενδυτικού τραπεζικού τομέα και τις υπηρεσίες αποθετηρίων.

Η Διεύθυνση Διαχείρισης Ακινήτων ('ΔΔΑ') διαχειρίζεται ακίνητα που αποκτήθηκαν μέσω συμφωνιώνανταλλαγής χρέους με ακίνητα (debt–for–property swaps) και ακίνητα που αποκτήθηκαν μέσω της εξαγοράςορισμένων δραστηριοτήτων της Λαϊκής Τράπεζας το 2013, και εκτελεί στρατηγικές εξόδους για ναρευστοποιήσει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία.

Η Υπηρεσία Διαχείρισης Διαθεσίμων είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση της ρευστότητας και για να επιβλέπει τιςδραστηριότητες και να διασφαλίζει συμμόρφωση με τις εσωτερικές και κανονιστικές πολιτικές ρευστότητας καινα καθοδηγεί για τις ενέργειες που πρέπει να ληφθούν για την διαθεσιμότητα της ρευστότητας.

Ο πελατειακός τομέας ‘Ασφαλιστικές εργασίες’ συμμετέχει τόσο στις ασφαλιστικές εργασίες κλάδου ζωής, όσοκαι στις ασφαλιστικές εργασίες γενικού κλάδου.

Ο πελατειακός τομέας ‘Λοιπά’ περιλαμβάνει κεντρικές υπηρεσίες όπως οικονομική διεύθυνση, διαχείρισηκινδύνων, συμμόρφωση, νομικό, εταιρικών υποθέσεων και ανθρώπινου δυναμικού. Οι κεντρικές υπηρεσίεςπαρέχουν υπηρεσίες στα λειτουργικά τμήματα.

Οι δραστηριότητες στο εξωτερικό συμπεριλαμβάνουν δραστηριότητες στην Ελλάδα, Ρουμανία και Ρωσία οιοποίες είναι ξεχωριστοί επιχειρηματικοί τομείς και για τις οποίες παρέχεται πληροφορία στην διοίκηση, όμωςλόγω του μεγέθους τους παρουσιάζονται στον τομέα ‘Άλλες χώρες’.

Συγκριτικές πληροφορίες επαναπαρουσιάζονται για τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες σχετικά με τααποτελέσματα της θυγατρικής στο Ηνωμένο Βασίλειο, η οποία έχει πωληθεί κατά το 2018.

Η διοίκηση παρακολουθεί το λειτουργικό αποτέλεσμα του κάθε επιχειρηματικού τομέα ξεχωριστά για σκοπούςαξιολόγησης της απόδοσής του και κατανομής πόρων στον κάθε τομέα. Η απόδοση των επιχειρηματικώντομέων αξιολογείται με βάση τα κέρδη μετά τη φορολογία και τα δικαιώματα μειοψηφίας. Οι συναλλαγές καιτα υπόλοιπα μεταξύ τομέων απαλείφονται στην ενοποίηση και γίνονται με βάση συνήθεις εμπορικούς όρους.

Οι λειτουργικές οικονομικές πληροφορίες κατά επιχειρηματικό τομέα παρατίθενται όπως παρουσιάζονται στηνΕκτελεστική Επιτροπή του Συγκροτήματος.

51


7. Οικονομική πληροφόρηση κατά τομέα (συνέχεια)

Τα έσοδα και τα έξοδα που σχετίζονται άμεσα με κάθε πελατειακό τομέα περιλαμβάνονται στον καθορισμό τηςεπίδοσής του. Εφαρμόζονται μεθοδολογίες τιμής μεταφοράς μεταξύ των πελατειακών τομέων για ναπαρουσιάζονται τα αποτελέσματά τους με συνήθεις εμπορικούς όρους. Τα λοιπά λειτουργικά έσοδα, οιδαπάνες προσωπικού και τα άλλα λειτουργικά έξοδα που πραγματοποιούνται από κάθε πελατειακό τομέακατανέμονται στον πελατειακό τομέα όπου προκύπτουν. Τα έμμεσα λοιπά λειτουργικά έσοδα και τα έμμεσαάλλα λειτουργικά έξοδα ανακατανέμονται από τις κεντρικές υπηρεσίες στους πελατειακούς τομείς. Η διοίκησηπαρακολουθεί τα κέρδη/(ζημιές) πριν τη φορολογία για κάθε πελατειακό τομέα. Επιπρόσθετα, για σκοπούςανάλυσης ανά πελατειακό τομέα στην Κύπρο, χρεώνεται/πιστώνεται στα κέρδη ή ζημιές πριν τη φορολογίατου κάθε πελατειακού τομέα, νοητός φόρος 12.5% με βάση τον φορολογικό συντελεστή της Κύπρου.

Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες, οι καταθέσεις πελατών και τα σχετικά έσοδα και έξοδαπεριλαμβάνονται κυρίως στον τομέα από τον οποίο πηγάζει η σχέση με τον πελάτη, αντί στον τομέα ο οποίοςκαταχωρεί τη συναλλαγή. Δάνεια και απαιτήσεις σε πελάτες που παρέχονται σε χώρες όπου το Συγκρότημαδεν διατηρεί δραστηριότητες περιλαμβάνονται στη χώρα όπου διαχειρίζονται.

52



Ανάλυση ανά πελατειακό τομέα


Μεγάλεςεπιχειρήσεις

Μικρομεσαίεςεπιχειρήσεις

ΚαταναλωτικάΑναδιαρθρώσειςκαι ανακτήσεις

χρεών

Διεθνείςτραπεζικέςεργασίες

Διαχείρισηπεριουσίας

ΔΔΑΑσφαλιστικές

εργασίεςΔιαχείρισηδιαθεσίμων

ΛοιπάΣύνολοΚύπρος

Άλλεςχώρες

Σύνολο

Εξάµηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Καθαρά έσοδα/(έξοδα) από τόκους 60,029 20,327 80,099 32,218 17,962 3,643 (7,403) 29 (941) 2,015 207,978 (3,869) 204,109

Καθαρά έσοδα/(έξοδα) από αμοιβές και προμήθειες 8,591 4,676 21,583 11,241 26,050 1,024 - (3,106) 1,063 3,283 74,405 107 74,512

Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από διαπραγμάτευση συναλλάγματος 425 328 1,308 96 3,660 1,630 - - 9,451 (1,751) 15,147 (1,030) 14,117

Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα καιπώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών - - - - - 12 - 1,070 4,930 6,009 12,021 134 12,155

Έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες μείον απαιτήσεις και προμήθειες - - - - - - - 28,824 - - 28,824 1,212 30,036

Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σεακίνητα - - - - - - 630 - - (748) (118) (1,231) (1,349)

Καθαρά κέρδη από πώληση αποθεμάτων ακινήτων - - - - - - 17,497 - - 59 17,556 191 17,747

Σύνολο άλλων εσόδων/(εξόδων) 4 6 47 23 1 1 1,128 9 - 13,349 14,568 1,111 15,679

69,049 25,337 103,037 43,578 47,673 6,310 11,852 26,826 14,503 22,216 370,381 (3,375) 367,006

Έξοδα προσωπικού (4,395) (2,854) (37,848) (12,677) (8,184) (2,078) (1,331) (5,087) (844) (38,539) (113,837) (407) (114,244)

Άλλα λειτουργικά (έξοδα)/έσοδα (εξαιρουμένων των εξόδων συμβούλωνκαι άλλων εξόδων αναδιάρθρωσης) (12,492) (8,603) (49,532) (18,457) (12,350) (2,117) (2,636) (4,576) (3,906) 24,624 (90,045) (3,879) (93,924)

Ειδική εισφορά επί των καταθέσεων των πιστωτικών ιδρυμάτων καισυνεισφορά στο ΕΤΕ - - - - - - - - - (12,477) (12,477) - (12,477)

Άλλα λειτουργικά έξοδα – έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδααναδιάρθρωσης

(187) (108) (781) (15,442) (207) (42) (2,237) - (39) - (19,043) - (19,043)

51,975 13,772 14,876 (2,998) 26,932 2,073 5,648 17,163 9,714 (4,176) 134,979 (7,661) 127,318

Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από αποαναγνώριση χρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείων που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος 3,933 162 171 (844) 294 18 - - - 1,682 5,416 13 5,429

Πιστωτικά κέρδη/(ζημιές) για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου δανείων καιαπαιτήσεων από πελάτες 3,306 5,395 (15,607) (103,965) 332 397 - - - 632 (109,510) 599 (108,911)

Πιστωτικές (ζημιές)/κέρδη άλλων χρηματοοικονομικών μέσων - - - - - - - (86) 797 (15) 696 (8,063) (7,367)

Απομείωση μη χρηματοοικονομικών μέσων - - - - - - (9,942) - - - (9,942) (1,643) (11,585)

Επαναμέτρηση επένδυσης σε συγγενή εταιρία που κατέχεται προςπώληση - - - - - - - - - (25,943) (25,943) - (25,943)

Μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών - - - - - - - - - 5,312 5,312 - 5,312

Κέρδη/(ζημιές) πριν τη φορολογία 59,214 19,329 (560) (107,807) 27,558 2,488 (4,294) 17,077 10,511 (22,508) 1,008 (16,755) (15,747)

Φορολογία - - - - - - - (1,853) - 117,199 115,346 (202) 115,144

Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία 59,214 19,329 (560) (107,807) 27,558 2,488 (4,294) 15,224 10,511 94,691 116,354 (16,957) 99,397

Δικαιώματα μειοψηφίας-κέρδη - - - - - - - - - (1,999) (1,999) - (1,999)

Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία που αναλογούν στουςιδιοκτήτες της Εταιρίας

59,214 19,329 (560) (107,807) 27,558 2,488 (4,294) 15,224 10,511 92,692 114,355 (16,957) 97,398

53



Συνεχιζόμενες δραστηριότητες (συνέχεια)




χρεών






Άλλες χώρεςΣύνολο

συνεχιζόμενεςδραστηριότητες

Eξάµηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018 (επανα-παρουσίαση)

€000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Καθαρά έσοδα/(έξοδα) από τόκους 48,675 19,770 92,489 31,311 26,585 3,856 (7,994) 92 6,964 (4,739) 217,009 (4,925) 212,084

Καθαρά έσοδα/(έξοδα) από αμοιβές και προμήθειες 7,864 5,047 22,896 4,791 31,795 1,153 - (2,853) 956 8,559 80,208 128 80,336

Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος 388 317 1,891 149 3,743 1,543 - - 8,710 716 17,457 582 18,039

Καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα καιπώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών - - - - - 65 - 60 22,211 15,017 37,353 25 37,378

Έσοδα από ασφαλιστικές δραστηριότητες μείον απαιτήσεις καιπρομήθειες - - - - - - - 23,971 - - 23,971 1,123 25,094

Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από επανεκτίμηση και πώλησηεπενδύσεων σε ακίνητα - - - - - - 743 - - 1,405 2,148 (983) 1,165

Καθαρά κέρδη/(ζημιές) από πώληση αποθεμάτων ακινήτων - - - - - - 24,040 - - (3,833) 20,207 59 20,266

Λοιπά έσοδα/(έξοδα) 269 6 50 13,677 3 - - 226 - (4,245) 9,986 1,290 11,276

57,196 25,140 117,326 49,928 62,126 6,617 16,789 21,496 38,841 12,880 408,339 (2,701) 405,638

Έξοδα προσωπικού (3,860) (2,778) (33,993) (11,543) (7,071) (1,811) (978) (4,725) (1,000) (36,303) (104,062) (608) (104,670)

Ειδική εισφορά επί των καταθέσεων των πιστωτικών ιδρυμάτωνκαι συνεισφορά στο ΕΤΕ - - - - - - - - - (12,073) (12,073) - (12,073)

Άλλα λειτουργικά (έξοδα)/έσοδα (εξαιρουμένων των εξόδωνσυμβούλων και άλλων εξόδων αναδιάρθρωσης) (9,979) (6,757) (55,727) (19,037) (15,119) (1,991) (2,821) (3,895) (4,273) 49,156 (70,443) (4,519) (74,962)

Άλλα λειτουργικά έξοδα – έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδααναδιάρθρωσης

(17) (3) (40) (21,331) (8) (6) (2,641) - - (3,169) (27,215) (115) (27,330)

43,340 15,602 27,566 (1,983) 39,928 2,809 10,349 12,876 33,568 10,491 194,546 (7,943) 186,603

Καθαρά κέρδη από αποαναγνώριση χρηματοοικονομικώνπεριουσιακών στοιχείων που επιμετρούνται σε αποσβεσμένοκόστος 5,377 1,289 6,804 5,052 796 25 - - - - 19,343 38 19,381

Πιστωτικές (ζημιές)/κέρδη για κάλυψη πιστωτικού κινδύνουδανείων και απαιτήσεων από πελάτες (18,062) (10,112) (21,128) (205,972) (7,173) (3,334) - - - (1,476) (267,257) 14,304 (252,953)

Πιστωτικές (ζημιές)/κέρδη άλλων χρηματοοικονομικών μέσων - - - - - - - - (670) (2,664) (3,334) 3 (3,331)

Απομείωση μη χρηματοοικονομικών μέσων - - - - - - (7,898) - - (11) (7,909) (2,208) (10,117)

Μερίδιο στα κέρδη συγγενών εταιριών - - - - - - - - - 4,520 4,520 - 4,520

Κέρδη/(ζημιές) πριν τη φορολογία 30,655 6,779 13,242 (202,903) 33,551 (500) 2,451 12,876 32,898 10,860 (60,091) 4,194 (55,897)

Φορολογία (3,832) (847) (1,655) 19,738 (4,194) 63 (306) (1,390) (4,028) (7,046) (3,497) (393) (3,890)

Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία 26,823 5,932 11,587 (183,165) 29,357 (437) 2,145 11,486 28,870 3,814 (63,588) 3,801 (59,787)

Δικαιώματα μειοψηφίας-ζημιές - - - - - - - - - 1,729 1,729 - 1,729

Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία που αναλογούν στουςιδιοκτήτες της Εταιρίας

26,823 5,932 11,587 (183,165) 29,357 (437) 2,145 11,486 28,870 5,543 (61,859) 3,801 (58,058)

54



Μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες

Eξάµηνο πουέληξε στις30 Ιουνίου

2018€000

Καθαρά έσοδα από τόκους 22,397

Καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες 3,077

Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος 163

25,637

Έξοδα προσωπικού (11,714)

Άλλα λειτουργικά έξοδα (9,136)

4,787

Πιστωτικά κέρδη για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες 147

Κέρδη πριν τη φορολογία 4,934

Φορολογία (924)

Κέρδη μετά τη φορολογία 4,010

Η πιο πάνω πληροφόρηση αναφορικά με τις μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες σχετίζεται με την πώληση τηςθυγατρικής τράπεζας του Συγκροτήματος στο Ηνωμένο Βασίλειο, Bank of Cyprus UK Limited και τηςθυγατρικής Bank of Cyprus Financial Services Limited, λεπτομέρειες της οποίας γνωστοποιούνται στηΣημείωση 53.2.1 στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε στις31 Δεκεμβρίου 2018.

55



Ανάλυση συνόλου εσόδων

Το σύνολο εσόδων περιλαμβάνει τα καθαρά έσοδα από τόκους, τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες, τα καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευσησυναλλάγματος, τα καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα, τα έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες μείον απαιτήσεις και προμήθειες, τα καθαράκέρδη/(ζημιές) από την επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα, τα καθαρά κέρδη/(ζημιές) από την πώληση αποθεμάτων ακινήτων και τα λοιπά έσοδα.





χρεών







Σύνολο

Εξάµηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019

€000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Σύνολο εσόδων από τρίτους 71,888 24,657 62,857 98,100 29,511 4,508 19,255 29,302 6,126 26,682 372,886 (5,880) 367,006

(Έξοδα)/έσοδα μεταξύ τομέων (2,839) 680 40,180 (54,522) 18,162 1,802 (7,403) (2,476) 8,377 (1,961) - - -

Έσοδα μεταξύ Κύπρου και άλλωνχωρών

- - - - - - - - - 5,170 5,170 (5,170) -

Σύνολο εσόδων 69,049 25,337 103,037 43,578 47,673 6,310 11,852 26,826 14,503 29,891 378,056 (11,050) 367,006

Eξάµηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2018 (επανα-παρουσίαση)

Σύνολο εσόδων από τρίτους 65,094 26,761 53,809 131,205 34,256 761 24,783 24,126 32,063 10,837 403,695 1,943 405,638

(Έξοδα)/έσοδα μεταξύ τομέων (7,898) (1,621) 63,517 (81,277) 27,870 5,856 (7,994) (2,630) 6,778 (2,601) - - -

Έσοδα μεταξύ Κύπρου και άλλωνχωρών

- - - - - - - - - 4,644 4,644 (4,644) -

Σύνολο εσόδων 57,196 25,140 117,326 49,928 62,126 6,617 16,789 21,496 38,841 12,880 408,339 (2,701) 405,638

Τα έσοδα για τον τομέα 'Άλλες χώρες' σχετίζονται κυρίως με τραπεζικές και χρηματοοικονομικές υπηρεσίες για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 και2018.

56



Ανάλυση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων




χρεών







Σύνολο

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Περιουσιακά στοιχεία

Περιουσιακά στοιχεία 3,791,863 1,123,484 3,674,938 2,054,056 158,581 115,936 1,420,405 835,435 7,333,112 1,590,735 22,098,545 315,585 22,414,130

Περιουσιακά στοιχεία μεταξύτομέων

- - - - - - - (33,303) - (61,978) (95,281) - (95,281)

3,791,863 1,123,484 3,674,938 2,054,056 158,581 115,936 1,420,405 802,132 7,333,112 1,528,757 22,003,264 315,58522,318,849

Περιουσιακά στοιχεία μεταξύΚύπρου και δραστηριοτήτων στοεξωτερικό

(431,663)

Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 21,887,186


Περιουσιακά στοιχεία

Περιουσιακά στοιχεία 3,524,412 1,150,640 3,699,397 2,229,146 178,627 98,851 1,658,982 816,336 6,396,620 2,581,386 22,334,397 254,988 22,589,385

Περιουσιακά στοιχεία μεταξύτομέων

- - - - - - - (39,642) - (59,133) (98,775) - (98,775)

3,524,412 1,150,640 3,699,397 2,229,146 178,627 98,851 1,658,982 776,694 6,396,620 2,522,253 22,235,622 254,98822,490,610

Περιουσιακά στοιχεία μεταξύΚύπρου και δραστηριοτήτων στοεξωτερικό

(415,339)

Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 22,075,271

57






χρεών



Ασφαλιστικέςεργασίες

Διαχείρισηδιαθεσίμων



Σύνολο

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Υποχρεώσεις

Υποχρεώσεις 1,872,614 738,515 9,806,679 114,579 3,459,828 384,471 676,089 1,852,509 582,611 19,487,895 452,659 19,940,554

Υποχρεώσεις μεταξύ τομέων - - - - - - - (95,281) - (95,281) - (95,281)

1,872,614 738,515 9,806,679 114,579 3,459,828 384,471 676,089 1,757,228 582,611 19,392,614 452,65919,845,273

Υποχρεώσεις μεταξύ Κύπρου καιδραστηριοτήτων στο εξωτερικό

(428,759)

Σύνολο υποχρεώσεων 19,416,514



Υποχρεώσεις 1,750,517 800,671 10,032,047 121,744 3,707,713 430,866 632,308 1,877,549 452,708 19,806,123 417,159 20,223,282

Υποχρεώσεις μεταξύ τομέων - - - - - - - (98,775) - (98,775) - (98,775)

1,750,517 800,671 10,032,047 121,744 3,707,713 430,866 632,308 1,778,774 452,708 19,707,348 417,15920,124,507

Υποχρεώσεις μεταξύ Κύπρου καιδραστηριοτήτων στο εξωτερικό

(416,564)

Σύνολο υποχρεώσεων 19,707,943

Οι οικονομικές πληροφορίες κατά τομέα των καταθέσεων και δανείων και απαιτήσεων από πελάτες παρουσιάζονται στις Σημειώσεις 21 και 29.2 και 29.7,αντίστοιχα.

58


8. Καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυσηθυγατρικών και συγγενών εταιριών



Χρηματοοικονομικά μέσα προς εμπορία: €000 €000

- Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα 1,506 177

Άλλες επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων:

- Ομόλογα 9,181 1,973

- Μετοχές 1,556 662

Καθαρά κέρδη από πώληση ομολόγων σε εύλογη αξία μέσω των λοιπώνσυνολικών εισοδημάτων - 19,787

Καθαρά κέρδη από δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες σε εύλογη αξία μέσωτων αποτελεσμάτων 17 13,867

Μεταβολή στην εύλογη αξία χρηματοοικονομικών μέσων σε αντισταθμίσειςεύλογης αξίας:

- αντισταθμιστικά μέσα (11,092) 10,673

- αντισταθμισμένα μέσα 11,400 (9,616)

Καθαρές ζημιές από χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε εύλογη αξία μέσωτων αποτελεσμάτων (413) -

Ζημιά από πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών - (145)

12,155 37,378

9. Δαπάνες προσωπικού και άλλα λειτουργικά έξοδα

Δαπάνες προσωπικού



€000 €000

Μισθοί 93,989 86,650

Εισφορές εργοδότη σε κυβερνητικά ταμεία κοινωνικών ασφαλίσεων 13,045 11,170

Επιβάρυνση για ωφελήματα αφυπηρέτησης 7,210 6,850

114,244 104,670

Ο αριθμός προσωπικού του Συγκροτήματος στις 30 Ιουνίου 2019 ανήλθε σε 4,155 και περιλαμβάνει 108άτομα που σχετίζονται με τη συναλλαγή Helix, για τους οποίους η πλήρης μεταφορά στον αγοραστή αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του έτους (31 Δεκεμβρίου 2018: 4,146 και 30 Ιουνίου 2018:4,158 επαναπαρουσίαση).

59


9. Δαπάνες προσωπικού και άλλα λειτουργικά έξοδα (συνέχεια)

Άλλα λειτουργικά έξοδα



€000 €000

Έξοδα επιδιόρθωσης και συντήρησης ακινήτων και εξοπλισμού 15,262 13,337

Λοιπά έξοδα ακινήτων 9,290 6,535

Λειτουργικές μισθώσεις ακινήτων και εξοπλισμού - 4,783

Συμβουλευτικές και άλλες επαγγελματικές αμοιβές 8,494 10,959

Ασφάλειες 3,454 3,660

Έξοδα διαφήμισης και προβολής 6,819 8,494

Αποσβέσεις ακινήτων και εξοπλισμού 9,862 5,465

Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων 7,600 5,711

Έξοδα επικοινωνίας 4,047 4,548

Προβλέψεις/(αναστροφή προβλέψεων) για επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές,κανονιστικά και άλλα θέματα (Σημ. 25.3) 8,961 (5,813)

Εκτυπωτικά έξοδα και έξοδα γραφικής ύλης 1,433 1,120

Έξοδα τοπικών μεταφορών μετρητών 1,397 1,478

Λοιπά λειτουργικά έξοδα 17,305 14,685

93,924 74,962

Έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης 19,043 27,330

112,967 102,292

Τα έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης αποτελούνται κυρίως από το κόστος εξωτερικώνσυμβούλων που αφορά: (i) τέλη για τις δραστηριότητες αναδιάρθρωσης δανείων πελατών, τα οποία δεν είναιμέρος του πραγματικού επιτοκίου και (ii) την πώληση δραστηριοτήτων και μη κύριων περιουσιακώνστοιχείων.

Με την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16 την 1 Ιανουαρίου 2019, το Συγκρότημα, κατά το εξάμηνο που έληξε 30Ιουνίου 2019, αναγνώρισε στα 'Λοιπά έξοδα ακινήτων' ενοίκια για βραχυπρόθεσμες μισθώσεις ύψους €235χιλ. και στις 'Αποσβέσεις ακινήτων και εξοπλισμού' ποσό ύψους €4,405 χιλ. που σχετίζονται με τις αποσβέσειςγια δικαίωμα χρήσης περιουσιακού στοιχείου (Σημ. 3.3.2). Επιπρόσθετα, με την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16 ηγραμμή 'Λειτουργικές μισθώσεις ακινήτων και εξοπλισμός' είναι μηδέν για την τρέχουσα περίοδο.

60


10. Πιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών μέσων και απομείωση μη χρηματοοικονομικώνμέσων



€000 €000Πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσειςαπό πελάτες

Ζημιά απομείωσης μετά την αναστροφή σε δάνεια και απαιτήσεις απο πελάτες 129,424 410,090

Ανακτήσεις από προηγουμένως διαγραφέντα δάνεια και απαιτήσεις απόπελάτες (14,739) (124,880)

Αλλαγές στις αναμενόμενες ταμειακές ροές (240) (26,735)

Χρηματοοικονομικές εγγυήσεις και ανειλημμένες υποχρεώσεις (5,534) (5,522)

108,911 252,953

Πιστωτικές ζημιές άλλων χρηματοοικονομικών μέσων

Αξιόγραφα σε αποσβεσμένο κόστος 40 -

Ομόλογα σε αποσβεσμένο κόστος (162) (1,201)

Ομόλογα εύλογης αξίας μέσω των συνολικών εισοδημάτων 9 (462)

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες 1,304 518

Καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες - 2,396

Λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (Σημ. 18) 6,176 2,080

7,367 3,331

Απομείωση μη χρηματοοικονομικών μέσων

Αποθέματα ακινήτων (Σημ. 17) 11,585 10,106

Εξοπλισμός - 11

11,585 10,117

11. Φορολογία



€000 €000Τρέχουσα φορολογία:

- Κύπρος 2,570 2,719

- Εξωτερικό 223 281

Έκτακτη εισφορά για την άμυνα της Κυπριακής Δημοκρατίας 148 139

Αναβαλλόμενη φορολογία (πιστώσεις)/χρεώσεις (114,692) 1,663

Αναπροσαρμογή φορολογίας προηγούμενων ετών (3,422) 1,376

Λοιπές φορολογικές χρεώσεις/(πιστώσεις) 29 (2,288)

(115,144) 3,890

Το Συγκρότημα είχε μερίδιο στο κόστος φορολογίας συγγενών εταιριών ύψους €703 χιλ. για το εξάμηνο πουέληξε στις 30 Ιουνίου 2019 (30 Ιουνίου 2018: €647 χιλ.).

61


11. Φορολογία (συνέχεια)

Η καθαρή αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση αποτελείται από:



€000 €000

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 379,126 301,778

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις (44,818) (44,282)

Καθαρές αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 334,308 257,496

Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αφορούν δραστηριότητες στην Κύπρο.

Η κίνηση των καθαρών αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων παρουσιάζεται πιο κάτω:



€000 €0001 Ιανουαρίου 257,496 337,385

Αναβαλλόμενη φορολογία που αναγνωρίστηκε στην ενοποιημένη κατάστασηλογαριασμού αποτελεσμάτων - συνεχιζόμενες δραστηριότητες 114,692 (81,436)

Αναβαλλόμενη φορολογία που αναγνωρίστηκε στην ενοποιημένη κατάστασησυνολικών εισοδημάτων 29 579

Πώληση θυγατρικής - 967

Μεταφορά στις τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις (37,909) -

Συναλλαγματικές διαφορές - 1

30 Ιουνίου/31 Δεκεμβρίου 334,308 257,496

Ο περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμος Τροποποίηση 28 (I) του 2019Την 1 Μαρτίου 2019 η Βουλή των Αντιπροσώπων υιοθέτησε τροποποιήσεις στον Περί Φορολογίας τουΕισοδήματος Νόμο (η 'Νομοθεσία'), οι οποίες δημοσιεύτηκαν στην Επίσημη Εφημερίδα της Δημοκρατίας στις15 Μαρτίου 2019 (οι 'τροποποιήσεις').

Οι κύριες πρόνοιες της Νομοθεσίας αναφέρονται πιο κάτω: Οι τροποποιήσεις επιτρέπουν τη μετατροπή ορισμένων φορολογικών ζημιών σε φορολογικές

πιστώσεις. Η Νομοθεσία εφαρμόζεται μόνο σε φορολογικές ζημιές οι οποίες μεταφέρθηκαν έπειτα από

εξυγίανση του πιστωτικού ιδρύματος στο πλαίσιο του 'περί Εξυγίανσης Πιστωτικών και ‘ΑλλωνΙδρυμάτων Νόμου'.

Οι ζημιές περιορίζονται στις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις (ΑΦΑ) που αναγνωρίστηκανστον ισολογισμό των ελεγμένων οικονομικών καταστάσεων του αποκτώντος πιστωτικού ιδρύματοςκατά το έτος απόκτησης (μέγιστο επιτρεπόμενο ποσό φορολογικών ζημιών). Φορολογικές ζημιέςπέραν του ποσού αυτού μπορούν να χρησιμοποιηθούν μόνο σε περιπτώσεις που αφορούν τημεταφορά φορολογικών ζημιών μέσω αναδιοργανώσεων, οι οποίες θα ολοκληρωθούν πριν από την1 Οκτωβρίου 2019. Μετά την 1 Οκτωβρίου 2019, οποιοδήποτε ποσό φορολογικών ζημιών πέραντου μέγιστου επιτρεπόμενου δεν θα μπορεί να χρησιμοποιηθεί.

Οι αποκτηθείσες φορολογικές ζημιές μετατρέπονται σε 15 ισόποσες ετήσιες δόσεις για πιστωτικάιδρύματα τα οποία στο μέλλον θα εισέλθουν σε εξυγίανση ή σε 11 ισόποσες ετήσιες δόσεις για ταπιστωτικά ιδρύματα τα οποία ήταν υπό εξυγίανση πριν τις 31 Δεκεμβρίου 2017.

Κάθε ετήσια δόση μπορεί να διεκδικηθεί ως εκπιπτόμενη δαπάνη για σκοπούς καθορισμού τουφορολογητέου εισοδήματος κατά το υπό αναφορά έτος. Οι ετήσιες δόσεις περιορίζονται και δενμπορούν να δημιουργήσουν επιπρόσθετες ζημιές για το πιστωτικό ίδρυμα.

62


11. Φορολογία (συνέχεια) Οποιοδήποτε ποσό της ετήσιας δόσης δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εκπιπτόμενη δαπάνη,

μετατρέπεται στο τέλος του έτους σε φορολογική πίστωση (με τη μετατροπή να γίνεται βάσει τουεκάστοτε φορολογικού συντελεστή που ίσχυε κατά το χρόνο της μετατροπής) και μπορεί επίσης ναχρησιμοποιηθεί ως φορολογική πίστωση στο φορολογικό έτος που ακολουθεί το φορολογικό έτοςκατά το οποίο προέκυψε η σχετική φορολογική πίστωση.

Η φορολογική πίστωση μπορεί να χρησιμοποιηθεί έναντι μίας φορολογικής υποχρέωσης (Ο περίΦορολογίας του Εισοδήματος Νόμος, ο περί ΦΠΑ νόμος ή ο περί Ειδικός Φόρος ΠιστωτικώνΙδρυμάτων Νόμος) του πιστωτικού ιδρύματος ή οποιασδήποτε άλλης θυγατρικής εταιρίας πουυπόκεινται σε εκχώρηση ζημιών. Φορολογικές πιστώσεις που δεν χρησιμοποιούνται κατά το υπόαναφορά έτος μετατρέπονται σε ποσό εισπρακτέο από την Κυπριακή Κυβέρνηση.

Στα οικονομικά έτη κατά τα οποία το πιστωτικό ίδρυμα έχει λογιστικές ζημιές, το ποσό της ετήσιαςδόσης επαναϋπολογίζεται. Κατά τον επαναϋπολογισμό, οι πρόνοιες που περιγράφονται πιο πάνωπαραμένουν αμετάβλητες.

Σε περίπτωση που ένα πιστωτικό ίδρυμα το οποίο εμπίπτει στη Νομοθεσία τεθεί υπό εκκαθάριση, τοσυνολικό ποσό των ετήσιων δόσεων που δεν χρησιμοποιήθηκε μετατρέπεται σε φορολογικέςπιστώσεις και γίνεται αμέσως εισπρακτέο από την Κυβέρνηση.

Ένα εγγυητικό τέλος ύψους 1.5% στην ετήσια φορολογική πίστωση, πληρώνεται σε ετήσια βάσηαπό το πιστωτικό ίδρυμα στην Κυβέρνηση.

Η BOC PCL έχει ΑΦΑ οι οποίες πληρούν τις απαιτήσεις της Νομοθεσίας σε σχέση με τις φορολογικές ζημιέςπου μεταφέρθηκαν στην BOC PCL ως αποτέλεσμα της εξαγοράς ορισμένων εργασιών της Λαϊκής Τράπεζας,στις 29 Μαρτίου 2013, σύμφωνα με τον ‘περί Εξυγίανσης Πιστωτικών και Άλλων Ιδρυμάτων Νόμο’. Οι ΑΦΑπου αναγνωρίστηκαν μετά την εξαγορά ορισμένων εργασιών της Λαϊκής Τράπεζας το 2013 ανήλθαν σε €417εκατ. για τις οποίες η BOC PCL κατέβαλε αντιπαροχή στο πλαίσιο της εξαγοράς. Με βάση τη Νομοθεσία, ηBOC PCL μπορεί να μετατρέψει ως και €3.3 δισ. φορολογικές ζημιές σε φορολογικές πιστώσεις (πουοδήγησαν στη δημιουργία ΑΦΑ ύψους €417 εκατ.), με τη μετατροπή να γίνεται βάσει του εκάστοτεφορολογικού συντελεστή που ίσχυε κατά το χρόνο της μετατροπής. Η υιοθέτηση της Νομοθεσίας είχε ωςεπακόλουθο τον αντιλογισμό της προηγούμενης αναγνώρισης της απομείωσης των σχετικών ΑΦΑ ύψους€115 εκατ. κατά την τρέχουσα περίοδο. Μετά την τροποποίηση της Νομοθεσίας, η περίοδος που μπορούν ναχρησιμοποιηθούν οι φορολογικές ζημιές που μπορούν να μετατραπούν σε φορολογικές πιστώσεις παραμένειαμετάβλητη (δηλαδή έως τα τέλη του 2028).

Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, ποσό ύψους €37,909 χιλ. έχει επανακατηγοριοποιηθεί απότις ΑΦΑ στις τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις, που αποτελεί την πρώτη ετήσια δόση πίστωσης φόρου.

Οι ΑΦΑ που υπόκεινται στη Νομοθεσία υπολογίζονται στην ίδια βάση, όπως παρουσιάζονται στη Σημείωση2.13 των ετήσιων ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

63


11. Φορολογία (συνέχεια)

Συσσωρευμένες φορολογικές ζημιές

Οι συσσωρευμένες φορολογικές ζημιές παρουσιάζονται στον πιο κάτω πίνακα:

Συνολικέςφορολογικές

ζημιές

Φορολογικέςζημιές για τιςοποίες έχει

αναγνωριστείαναβαλλόμενη

φορολογικήαπαίτηση

Φορολογικέςζημιές για τις

οποίες δεν έχειαναγνωριστείαναβαλλόμενη

φορολογικήαπαίτηση

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000

Λήξη εντός 5 ετών 72,171 - 72,171

Χρήση σε ετήσιες δόσεις πίστωσης φορολογίας μέχρι το2028 3,032,728 3,032,728 -

3,104,899 3,032,728 72,171


Λήξη εντός 5 ετών 950,084 - 950,084

Λήξη μέχρι το τέλος του 2028 7,378,801 2,414,176 4,964,625

8,328,885 2,414,176 5,914,709

Σε σχέση με τις φορολογικές ζημιές που μεταφέρθηκαν στην BOC PCL κατά το 2013, οι φορολογικές αρχέςτης Κύπρου έχουν εκδώσει επιβολές φορολογίας κατά τον Μάρτιο και τον Απρίλιο 2019. Με βάση αυτές τιςεπιβολές φορολογίας το ποσό των φορολογικών ζημιών της Λαϊκής Τράπεζας ανέρχονται σε περίπου €5 διςκαι είναι χαμηλότερες από το αρχικό ποσό των €7.4 δις που είχε εκτιμηθεί κατά το 2013.

Οι φορολογικές ζημιές πέραν των €3.3 δις που μεταφέρθηκαν από τη Λαϊκή Τράπεζα στην BOC PCL το Μάρτιοτου 2013 δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν από την BOC PCL, σύμφωνα με τις τροποποιήσεις του Μαρτίου2019 της Νομοθεσίας, παρά μόνο για σκοπούς μεταφοράς μέσω αναδιοργανώσεων πριν την 1 Οκτωβρίου2019.

12. Κέρδη κατά μετοχή


Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη/(ζημιές) κατά μετοχή πουαναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας


Κέρδη/(ζημιές) για την περίοδο που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Eταιρίας(€ χιλ.)

97,398 (54,048)

Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια τηςπεριόδου, εξαιρουμένων των ιδίων μετοχών (χιλ.)

446,058 446,058

Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη/(ζημιές) κατά μετοχή (€ σεντ) 21.8 (12.1)

Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη/(ζημιές) κατά μετοχή πουαναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας-συνεχιζόμενεςδραστηριότητεςΚέρδη/(ζημιές) για την περίοδο που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας-συνεχιζόμενες δραστηριότητες (€ χιλ.)

97,398 (58,058)


446,058 446,058

Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη/(ζημιές) κατά μετοχή-συνεχιζόμενεςδραστηριότητες (€ σεντ)

21.8 (13.0)

64


12. Κέρδη κατά μετοχή (συνέχεια)



€000 €000Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη κατά μετοχή που αναλογούν στουςιδιοκτήτες της Εταιρίας-μη συνεχιζόμενες δραστηριότητεςΚέρδη για την περίοδο που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας -μησυνεχιζόμενες δραστηριότητες (€ χιλ.)

- 4,010


446,058 446,058

Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη κατά μετοχή-μη συνεχιζόμενεςδραστηριότητες (€ σεντ)

- 0.9

13. Επενδύσεις

Επενδύσεις30 Ιουνίου

2019€000

31 Δεκεμβρίου2018€000

Επενδύσεις που υποχρεωτικά επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω τωναποτελεσμάτων 166,480 152,473

Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων 644,038 231,548

Επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος 778,064 393,083

1,588,582 777,104

Κατά τη διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, το Συγκρότημα προχώρησε σε επένδυσηομολόγων, ως μέρος της επενδυτικής στρατηγικής του.

Οι επενδύσεις που εκχωρήθηκαν ως εξασφάλιση παρουσιάζονται πιο κάτω:

Επενδύσεις που εκχωρήθηκαν ως εξασφάλιση30 Ιουνίου

2019€000

31 Δεκεμβρίου2018€000

Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων 282,257 600,291

Επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος 10,060 137,296

292,317 737,587

Η μείωση των επενδύσεων που εκχωρήθηκαν ως εξασφάλιση κατά τη διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις30 Ιουνίου 2019 αφορά την αλλαγή στην κατηγοριοποίηση των εξασφαλίσεων που εκχωρήθηκαν από τοΣυγκρότημα. Τα επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στη Σημείωση 31.

Όλες οι επενδύσεις που εκχωρήθηκαν ως εξασφάλιση στα πλαίσια των συμφωνιών επαναγοράς μπορούν είτενα πωληθούν είτε να επανεκχωρηθούν από τον αντισυμβαλλόμενο.

Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο για τα ομόλογα παρουσιάζεται στη Σημείωση 29.1.

Επενδύσεις σε μετοχές και αμοιβαία κεφάλαια που περιλαμβάνονται πιο πάνω στις 30 Ιουνίου 2019ανέρχονται σε €19,287 χιλ. και €141,381 χιλ. αντίστοιχα (31 Δεκεμβρίου 2018: €15,309 χιλ. και €134,639χιλ. αντίστοιχα).

Δεν υπήρξαν επαναταξινόμησεις των επενδύσεων κατά την διάρκεια του εξάμηνου που έληξε στις 30 Ιουνίου2019.

65


13. Επενδύσεις (συνέχεια)

Τα ομόλογα που κατηγοριοποίηθηκαν ως επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω τωναποτελεσμάτων έχουν κατηγοριοποιηθεί στην κατηγορία αυτή, επειδή δεν πληρούσαν τα κριτήρια SPPI.

Την 1 Ιανουαρίου 2018, το Συγκρότημα προέβει αμετάκλητα σε επιλογή για να κατηγοριοποιήσει τιςεπενδύσεις του σε μετοχές που προηγουμένως είχαν κατηγοριοποιηθεί ως διαθέσιμες προς πώληση ωςμετοχές που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων βάσει του γεγονότοςότι δεν κατέχονται προς εμπορία. Η λογιστική τους αξία που περιλαμβάνεται στον πιο πάνω πίνακα ανέρχεταισε €9,579 χιλ. στις 30 Ιουνίου 2019 και ισούται με την εύλογη αξία τους. Έχουν εισπραχθεί αναγνωριστείέσοδα από μερίσματα ύψους €113 χιλ. για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 (αντίστοιχη περίοδος2018: €122 χιλ.).

Κατά την διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, δεν έχουν πωληθεί επενδύσεις σε μετοχέςστην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων (έτος 2018: €5,458 χιλ.). Το συσσωρευμένο κέρδοςπου μεταφέρθηκε στα αδιανέμητα κέρδη κατά τη διάρκεια του έτους 2018 ανήλθε σε €173 χιλ. Δεν υπήρξεάλλη μεταφορά από τα λοιπά συνολικά εισοδήματα στα αδιανέμητα κέρδη κατά τη διάρκεια της περιόδου.

Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων τα οποία έχουν επαναταξινομηθεί από τηνεύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων κατά τημετάβαση στο ΔΠΧΑ 9, ανέρχεται σε €15,683 χιλ. στις 30 Ιουνίου 2019 (31 Δεκεμβρίου 2018: €14,940 χιλ.).Το κέρδος εύλογης αξίας που θα είχε αναγνωριστεί στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων εαν αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν είχαν αναταξινομηθεί στο πλαίσιοτης μετάβασης στο ΔΠΧΑ 9 ανέρχεται σε €834 χιλ. (έτος 2018: €359 χιλ.). Το πραγματικό επιτόκιο για αυτάτα μέσα είναι 1.6%-5.0% ετησίως και τα αντίστοιχα έσοδα από τόκους ανέρχονται σε €197 χιλ. κατά τηδιάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019.

66


14. Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα

Η αξία συμβολαίων και η εύλογη αξία των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων παρουσιάζονται πιο κάτω:


Εύλογη αξία Εύλογη αξία

Αξίασυμβολαίων

Περιουσιακάστοιχεία

ΥποχρεώσειςΑξία

συμβολαίωνΠεριουσιακά

στοιχείαΥποχρεώσεις

€000 €000 €000 €000 €000 €000

Παράγωγα γιασκοπούς εμπορίαςΠροθεσμιακάσυμβόλαιασυναλλάγματος 23,985 212 118 17,114 240 192

Συμβόλαιαανταλλαγήςσυναλλάγματος 1,476,053 820 6,092 1,219,749 3,405 6,342

Συμβόλαιαανταλλαγήςεπιτοκίων 53,664 359 267 57,652 471 422

Δικαιώματαπροαίρεσηςσυναλλάγματος 1,160 1 265 12,704 8 382

Συμβόλαιαανώτατου καικατώτατου ορίουεπιτοκίων 1,650,000 1,944 - 1,650,000 462 -

3,204,862 3,336 6,742 2,957,219 4,586 7,338

Παράγωγα ταοποία πληρούν τακριτήρια γιααντισταθμιστικήλογιστικήΑντισταθμίσειςεύλογης αξίας -συμβόλαιαανταλλαγήςεπιτοκίων 1,093,827 8,653 49,884 1,016,083 20,137 29,029

Καθαρές επενδύσεις- προθεσμιακάσυμβόλαιασυναλλάγματος καισυμβόλαιαανταλλαγήςσυναλλάγματος 88,119 1,662 76 74,973 31 2,616

1,181,946 10,315 49,960 1,091,056 20,168 31,645

Σύνολο 4,386,808 13,651 56,702 4,048,275 24,754 38,983

Αντισταθμιστική λογιστική

Το Συγκρότημα επέλεξε ως επιλογή πολιτικής που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9, να συνεχίζει να εφαρμόζει τηλογιστική αντιστάθμισης βάσει του ΔΛΠ 39. Το Συγκρότημα εφαρμόζει τις τροποποιημένες γνωστοποιήσειςπου απαιτούνται βάσει του ΔΠΧΑ 7.

Το Συγκρότημα εφαρμόζει αντισταθμιστική λογιστική εύλογης αξίας μέσω παραγώγων νοουμένου ότιτηρούνται τα απαιτούμενα κριτήρια για αντισταθμιστική λογιστική. Επίσης, προβαίνει σε συναλλαγές σεπαράγωγα τα οποία αποτελούν οικονομική αντιστάθμιση κινδύνων (αντιστάθμιση μεταβολών στις τιμέςεπιτοκίων, συναλλάγματος ή άλλους κινδύνους) τα οποία δεν πληρούν τα κριτήρια για αντισταθμιστικήλογιστική. Ως αποτέλεσμα, τα παράγωγα αυτά αναγνωρίζονται ως παράγωγα για σκοπούς εμπορίας και τακέρδη ή οι ζημιές από τη μεταβολή της εύλογης αξίας τους αναγνωρίζονται στην ενοποιημένη κατάστασηλογαριασμού αποτελεσμάτων.

67


14. Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Μεταβολές στην εύλογη αξία των παραγώγων που καθορίζονται ως μέσο αντιστάθμισης εύλογης αξίας καιστην εύλογη αξία των αντισταθμισμένων μέσων αναγνωρίζονται στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων.

Αντισταθμίσεις εύλογης αξίαςΤο Συγκρότημα χρησιμοποιεί συμβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο επιτοκίωνπου προκύπτει από πιθανή αρνητική μεταβολή στην εύλογη αξία ομολόγων που επιμετρούνται μέσω τωνσυνολικών εισοδημάτων και δάνεια και καταθέσεις πελατών σταθερού επιτοκίου.

Αντισταθμίσεις καθαρής επένδυσηςΟ ενοποιημένος ισολογισμός του Συγκροτήματος επηρεάζεται από συναλλαγματικές διαφορές μεταξύ τουΕυρώ και των άλλων νομισμάτων λειτουργίας των θυγατρικών και άλλων δραστηριοτήτων του εξωτερικού.Το Συγκρότημα αντισταθμίζει τον δομικό συναλλαγματικό κίνδυνο όταν κρίνει ότι το κόστος αυτής τηςαντιστάθμισης είναι εντός αποδεκτών πλαισίων (σε σχέση με τον υποκείμενο κίνδυνο). Αυτές οιαντισταθμίσεις πραγματοποιούνται μέσω δανεισμού στο ίδιο νόμισμα με το νόμισμα λειτουργίας τωνθυγατρικών εξωτερικού και μέσω προθεσμιακών συμβολαίων συναλλάγματος.

Στις 30 Ιουνίου 2019, καταθέσεις και προθεσμιακά συμβόλαια και συμβόλαια ανταλλαγής συναλλάγματοςύψους €9,883 χιλ. και €88,119 χιλ. αντίστοιχα (31 Δεκεμβρίου 2018: €9,843 χιλ. και €74,973 χιλ.αντίστοιχα), έχουν προσδιοριστεί ως αντισταθμιστικά μέσα από τα οποία προέκυψε κέρδος ύψους €8,279 χιλ.(αντίστοιχη περίοδος 2018: ζημιά €3,859 χιλ.) το οποίο αναγνωρίστηκε στο 'Αποθεματικό μετατροπής ξένουσυναλλάγματος' στην ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εισοδημάτων έναντι των κερδών ήζημιών από την μετατροπή της αντίστοιχης καθαρής θέσης των θυγατρικών και άλλων δραστηριοτήτωνεξωτερικού.

68


15. Επιμέτρηση της εύλογης αξίας

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τη λογιστική και εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακώνστοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος.

30 Ιουνίου 2019 31 Δεκεμβρίου 2018Λογιστική

αξίαΕύλογη

αξίαΛογιστική

αξίαΕύλογη

αξίαΧρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία €000 €000 €000 €000

Μετρητά και καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 5,261,896 5,261,896 4,610,491 4,610,491

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες 403,041 401,701 472,532 467,026

Επενδύσεις που υποχρεωτικά επιμετρούνταιστην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 166,480 166,480 152,473 152,473

Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω τωνλοιπών συνολικών εισοδημάτων 926,295 926,295 831,839 831,839

Επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος 788,124 808,196 530,379 538,631

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα 13,651 13,651 24,754 24,754

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες 10,949,002 10,947,534 10,921,786 10,788,446

Περιουσιακά στοιχεία ασφαλιστικών κλάδωνζωής που αναλογούν στους ασφαλιζόμενους 426,800 426,800 388,745 388,745

Περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προςπώληση 8,318 8,318 1,154,108 1,154,108

Λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακάστοιχεία 189,929 189,929 144,381 144,381

19,133,536 19,150,800 19,231,488 19,100,894

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις

Οφειλές σε κεντρικές τράπεζες και καταθέσειςαπό τράπεζες 1,362,023 1,362,023 1,261,942 1,261,942

Συμφωνίες επαναγοράς 247,813 252,749 248,945 263,511

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα 56,702 56,702 38,983 38,983

Καταθέσεις πελατών 16,376,686 16,383,990 16,843,558 16,849,222

Δανειακό κεφάλαιο 261,417 275,592 270,930 276,527

Λοιπές χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις 173,975 173,975 188,512 188,512

18,478,616 18,505,031 18,852,870 18,878,697

Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στον πιο πάνω πίνακαπαρουσιάζεται κατά την ημερομηνία αναφοράς και δεν αντιπροσωπεύει οποιεσδήποτε προσδοκίες ως προς τημελλοντική τους αξία.

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί την ακόλουθη ιεραρχία για τον καθορισμό και τη γνωστοποίηση της εύλογηςαξίας:

Επίπεδο 1: επενδύσεις που επιμετρούνται με βάση χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργείς αγορές.

Επίπεδο 2: επενδύσεις που επιμετρούνται με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία πουεπηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα στοιχεία της αγοράς.

Επίπεδο 3: επενδύσεις που επιμετρούνται με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουνσημαντικά την εύλογη αξία δεν είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς.

Για περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που αναγνωρίζονται στις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις σεεύλογη αξία, το Συγκρότημα καθορίζει εάν έχουν γίνει μεταφορές μεταξύ των επιπέδων στην ιεραρχία με τηνεκ νέου αξιολόγηση της κατηγοριοποίησης στο τέλος της κάθε περιόδου.

69


15. Επιμέτρηση της εύλογης αξίας (συνέχεια)

Οι τεχνικές αποτίμησης που χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό της εύλογης αξίας χρηματοοικονομικώνμέσων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία σε επαναλαμβανόμενη και μη επαναλαμβανόμενη βάση, καθώς καιχρηματοοικονομικών μέσων που δεν αποτιμούνται στην εύλογη αξία αλλά για τα οποία γνωστοποιείται ηεύλογη αξία μέσω μοντέλων αποτίμησης, περιγράφονται πιο κάτω. Τα μοντέλα αυτά περιλαμβάνουν τιςεκτιμήσεις του Συγκροτήματος σχετικά με τις παραδοχές που θα χρησιμοποιούσε ένας επενδυτής στηνεπιμέτρηση της εύλογης αξίας.

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσαΤα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμούνται με τη χρήση μοντέλων αποτίμησης βασισμένα σεπαρατηρήσιμα στοιχεία της αγοράς αποτελούνται από συμβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων, συμβόλαιαανταλλαγής συναλλάγματος, δικαιώματα προαίρεσης συναλλάγματος, προθεσμιακά συμβόλαιασυναλλάγματος, δικαιώματα προαίρεσης αγοράς σε δείκτες τιμών μετοχών και συμβόλαιαανώτατου/κατώτατου ορίου επιτοκίων. Τα μοντέλα αποτίμησης που χρησιμοποιούνται συχνότεραπεριλαμβάνουν τα μοντέλα προθεσμιακής τιμολόγησης (forward pricing models) και μοντέλα ανταλλαγήςταμειακών ροών (swap models), χρησιμοποιώντας υπολογισμούς παρούσας αξίας. Τα μοντέλα χρησιμοποιούνδιάφορα δεδομένα συμπεριλαμβανομένων της πιστοληπτικής ικανότητας των αντισυμβαλλόμενων μερών,τρέχουσες ισοτιμίες συναλλάγματος και προθεσμιακές τιμές συναλλάγματος καθώς και καμπύλες επιτοκίων.

Προσαρμογές πιστωτικής αποτίμησης (CVA) και προσαρμογές χρεωστικής αποτίμησης (DVA)Οι προσαρμογές πιστωτικής αποτίμησης (CVA) και προσαρμογές χρεωστικής αποτίμησης (DVA)ενσωματώνονται σε εκτιμήσεις των παραγώγων, ώστε να αντικατοπτρίζουν στην εύλογη αξία την επίδρασητου κινδύνου του αντισυμβαλλόμενου μέρους και την πιστωτική ποιότητα της BOC PCL αντίστοιχα.

Το Συγκρότημα υπολογίζει τις προσαρμογές πιστωτικής αποτίμησης (CVA) εφαρμόζοντας την πιθανότητααθέτησης υποχρέωσης (PD) του αντισυμβαλλόμενου μέρους, σε σχέση με τη μη αθέτηση υποχρέωσης τουΣυγκροτήματος, στην αναμενόμενη θετική έκθεση του Συγκροτήματος στον αντισυμβαλλόμενο καιπολλαπλασιάζοντας το αποτέλεσμα με τη ζημιά που αναμένεται σε περίπτωση αθέτησης. Αντίθετα, τοΣυγκρότημα υπολογίζει τις προσαρμογές χρεωστικής αποτίμησης (DVA), εφαρμόζοντας τη δική τουπιθανότητα αθέτησης υποχρέωσης (PD), σε σχέση με τη μη αθέτηση του αντισυμβαλλόμενου, στηναναμενόμενη θετική έκθεση του αντισυμβαλλόμενου στο Συγκρότημα και πολλαπλασιάζοντας το αποτέλεσμαμε τη ζημιά που αναμένεται σε περίπτωση αθέτησης. Και οι δύο υπολογισμοί υπολογίζονται για όλη τηδιάρκεια της πιθανής έκθεσης.

Η αναμενόμενη έκθεση των παραγώγων υπολογίζεται σύμφωνα με τους νέους κανονισμούς κεφαλαιακώναπαιτήσεων (CRR) και λαμβάνει υπόψη τις συμφωνίες συμψηφισμού, εφόσον αυτές υπάρχουν. Έχειυιοθετηθεί μια γενική παραδοχή για καθορισμό ζημιάς από αθέτηση υποχρέωσης (LGD) σύμφωνα με ταπρότυπα του κλάδου. Εναλλακτικές παραδοχές για τον καθορισμό ζημιάς από αθέτηση υπόσχεσης (LGD)μπορούν να υιοθετηθούν όταν αυτό υποστηρίζεται από τον τύπο της έκθεσης και τα διαθέσιμα δεδομένα.

Το Συγκρότημα δεν έχει στην κατοχή του σημαντικά παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα τα οποίααποτιμούνται με την χρήση μοντέλων αποτίμησης που δεν είναι βασισμένα σε παρατηρήσιμα στοιχεία τηςαγοράς.

Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω των λοιπώνσυνολικών εισοδημάτων και επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστοςΟι επενδύσεις που επιμετρούνται με τη χρήση μοντέλων αποτίμησης ή τιμολόγησης, αποτελούνται κυρίως απόμη εισηγμένες μετοχές και ομόλογα. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία αποτιμούνται χρησιμοποιώντας μοντέλααποτίμησης που άλλοτε περιλαμβάνουν δεδομένα βασισμένα σε παρατηρήσιμα στοιχεία αγοράς και άλλοτε σεπαρατηρήσιμα και μη παρατηρήσιμα στοιχεία. Οι υπόλοιπες επενδύσεις επιμετρούνται στην εύλογη αξία μεβάση χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργείς αγορές.

70



Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτεςΗ εύλογη αξία των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες βασίζεται στην παρούσα αξία των αναμενόμενωνμελλοντικών ταμειακών ροών. Οι μελλοντικές ταμειακές ροές έχουν υπολογιστεί βάσει των αναμενόμενωνποσοστών ζημιών ανά χαρτοφυλάκιο δανείου, λαμβάνοντας υπόψη την προσδοκώμενη πιστοληπτικήποιότητα των δανειοληπτών. Το προεξοφλητικό επιτόκιο περιλαμβάνει στοιχεία που αφορούν ένα επιτόκιοχωρίς κίνδυνο (risk free rate) για κάθε νόμισμα, το κόστος χρηματοδότησης, το κόστος συντήρησης και τοκόστος κεφαλαίου λαμβάνοντας υπόψη τον συντελεστή στάθμισης κινδύνου του κάθε δανείου.

Καταθέσεις πελατώνΗ εύλογη αξία των καταθέσεων πελατών προσδιορίζεται με υπολογισμούς της παρούσας αξίας τωνμελλοντικών ταμειακών ροών. Ο συντελεστής προεξόφλησης λαμβάνει υπόψη το τρέχον επιτόκιο αγοράς καιτην πιστοληπτική διαβάθμιση της BOC PCL. Η εύλογη αξία των καταθέσεων αποπληρωτέων σε πρώτη ζήτησηκαι των καταθέσεων που προστατεύονται από το Σχέδιο Προστασίας Καταθέσεων προσεγγίζει τη λογιστικήτους αξία.

Συμφωνίες επαναγοράςΟι συμφωνίες επαναγοράς είναι εξασφαλισμένες καταθέσεις τραπεζών. Με δεδομένο ότι η εξασφάλιση πουπαρέχει το Συγκρότημα είναι μεγαλύτερη από το ποσό που δανείζεται, ο υπολογισμός της εύλογης αξίαςαυτών των συμφωνιών επαναγοράς λαμβάνει υπόψη τη διαχρονική αξία του χρήματος.

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζεςΤα δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες με λήξη πέραν του ενός έτους, προεξοφλούνται με ένα κατάλληλοεπιτόκιο χωρίς κίνδυνο (risk-free rate) συν το πιστωτικό περιθώριο του κάθε αντισυμβαλλομένου. Γιαβραχυπρόθεσμο δανεισμό η εύλογη αξία προσεγγίζει τη λογιστική αξία.

Καταθέσεις από τράπεζεςΔεδομένου ότι σχεδόν όλες οι καταθέσεις από τράπεζες είναι βραχυπρόθεσμες, η εύλογη αξία προσεγγίζει τηλογιστική αξία.

Δανειακό κεφάλαιοΗ τρέχουσα έκδοση δανειακού κεφαλαίου της BOC PCL είναι ρευστή, με χρηματιστηριακές τιμές σε ενεργείςαγορές.

Στοιχεία που χρησιμοποιούνται για τα μοντέλα αποτίμησηςΤα παρατηρήσιμα στοιχεία που χρησιμοποιούνται στα μοντέλα για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας των μηεισηγμένων μετοχών και ομολόγων περιλαμβάνουν, όπου ισχύει, τρέχουσες και αναμενόμενες τιμές επιτοκίωναγοράς, αναμενόμενα από την αγορά ποσοστά αθέτησης, τον κίνδυνο της χώρας και τον πιστωτικό κίνδυνοτου αντισυμβαλλόμενου μέρους, καθώς και εκπτώσεις ρευστότητας της αγοράς.

71



Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος πουεπιμετρούνται στην εύλογη αξία ή για τα οποία η εύλογη αξία γνωστοποιείται, κατά επίπεδο, παρουσιάζεταιπιο κάτω:

Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες πουεπιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω τωναποτελεσμάτων - - 393,981 393,981

Παράγωγα για σκοπούς εμπορίας

Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος - 212 - 212

Συμβόλαια ανταλλαγής συναλλάγματος - 820 - 820

Συμβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων - 359 - 359

Δικαιώματα προαίρεσης συναλλάγματος - 1 - 1

Συμβόλαια ανώτατου και κατώτατου ορίουεπιτοκίων - 1,944 - 1,944

- 3,336 - 3,336

Παράγωγα τα οποία πληρούν τα κριτήρια γιααντισταθμιστική λογιστικήΑντισταθμίσεις εύλογης αξίας-συμβόλαιαανταλλαγής επιτοκίων - 8,653 - 8,653

Καθαρές επενδύσεις-προθεσμιακά συμβόλαιασυναλλάγματος - 1,662 - 1,662

- 10,315 - 10,315

Επενδύσεις που υποχρεωτικά επιμετρούνταιστην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 142,306 1,794 22,380 166,480

Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω λοιπώνσυνολικών εισοδημάτων 910,469 1,087 14,739 926,295

1,052,775 16,532 431,100 1,500,407

Άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακάστοιχεία μη επιμετρημένα στην εύλογηαξία

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες - 401,701 - 401,701

Eπενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος 687,785 75,378 45,033 808,196

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες - - 10,553,553 10,553,553

687,785 477,079 10,598,586 11,763,450

Για τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων πουκατηγοριοποιούνται σε Επίπεδο 3, μια αύξηση στο συντελεστή έκπτωσης κατά 10%, θα είχε ως αποτέλεσμαμείωση στην εύλογη αξία ύψους €10,206 χιλ. και μια μείωση στο συντελεστή έκπτωσης κατά 10% θα είχε ωςαποτέλεσμα αύξηση στην εύλογη αξία ύψους €6,129 χιλ.

Για μια επένδυση που περιλαμβάνεται στις επενδύσεις σε ομόλογα που υποχρεωτικά επιμετρούνται στηνεύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ως αποτέλεσμα της αξιολόγησης των πληρωμών κεφαλαίου και τόκων(SPPI) που κατηγοριοποιούνται σε Επίπεδο 3 (Σημ. 13) με λογιστική αξία ύψους €21,403 χιλ. στις 30 Ιουνίου2019, μια αλλαγή στον συντελεστή μετατροπής κατά 10% θα είχε ως αποτέλεσμα αλλαγή στην αξία τωνεπενδύσεων κατά €2,140 χιλ.

72



Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις



Συμβόλαια ανταλλαγής συναλλάγματος - 6,092 - 6,092



- 6,742 - 6,742


Καθαρές επενδύσεις-προθεσμιακά συμβόλαιασυναλλάγματος - 76 - 76

- 49,960 - 49,960

- 56,702 - 56,702

Άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσειςμη επιμετρημένες στην εύλογη αξία

Καταθέσεις από τράπεζες - 532,023 - 532,023

Συμφωνίες επαναγοράς - 252,749 - 252,749

Καταθέσεις πελατών - - 16,383,990 16,383,990

Δανειακό κεφάλαιο 275,592 - - 275,592

275,592 784,772 16,383,990 17,444,354

73



Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες πουεπιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω τωναποτελεσμάτων - - 395,572 395,572






Συμβόλαια ανώτατου και κατώτατου ορίουεπιτοκίων - 462 - 462

- 4,586 - 4,586


Καθαρές επενδύσεις-προθεσμιακά συμβόλαιασυναλλάγματος - 31 - 31

- 20,168 - 20,168

Επενδύσεις που υποχρεωτικά επιμετρούνταιστην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 137,093 394 14,986 152,473

Επενδύσεις στην εύλογη αξία μέσω λοιπώνσυνολικών εισοδημάτων 822,628 1,051 8,160 831,839

959,721 26,199 418,718 1,404,638

Άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακάστοιχεία μη επιμετρημένα στην εύλογηαξία

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες - 467,026 - 467,026

Eπενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος 484,417 54,214 - 538,631

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες - - 10,392,874 10,392,874

484,417 521,240 10,392,874 11,398,531

Για τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων πουκατηγοριοποιούνται σε Επίπεδο 3, μια αύξηση στο συντελεστή έκπτωσης κατά 10% θα είχε ως αποτέλεσμαμείωση στην εύλογη αξία ύψους €12,134 χιλ. και μία μείωση στο συντελεστή έκπτωσης κατά 10% θα έχει ώςαποτέλεσμα αύξηση στην εύλογη αξία ύψους €5,263 χιλ.

Για μια επένδυση που περιλαμβάνεται στις επενδύσεις σε ομόλογα που υποχρεωτικά επιμετρούνται στηνεύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ως αποτέλεσμα της αξιολόγησης των πληρωμών κεφαλαίου και τόκων(SPPI) που κατηγοριοποιούνται σε Επίπεδο 3 (Σημ. 13) με λογιστική αξία ύψους €13,569 χιλ. στις 31Δεκεμβρίου 2018, μια αλλαγή στο συντελεστή μετατροπής κατά 10% θα είχε ως αποτέλεσμα αλλαγή στηναξία των επενδύσεων κατά €1,357 χιλ.

74



Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Σύνολο

31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις






- 7,338 - 7,338


Καθαρές επενδύσεις-προθεσμιακά συμβόλαιασυναλλάγματος - 2,616 - 2,616

- 31,645 - 31,645

- 38,983 - 38,983

Άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μηεπιμετρημένες στην εύλογη αξία

Καταθέσεις από τράπεζες - 431,942 - 431,942

Συμφωνίες επαναγοράς - 263,511 - 263,511

Καταθέσεις πελατών - - 16,849,222 16,849,222

Δανειακό κεφάλαιο 276,527 - - 276,527

276,527 695,453 16,849,222 17,821,202

Τα μετρητά και καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες και η χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες είναιχρηματοοικονομικά μέσα των οποίων η λογιστική αξία είναι μία λογική προσέγγιση της εύλογης αξίας, επειδήέχουν από τη φύση τους ως επί το πλείστον μικρή διάρκεια ή αναπροσαρμόζονται τακτικά στις τρέχουσεςτιμές της αγοράς.

Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 και το έτος 2018 δεν υπήρχαν σημαντικές μεταφορέςμεταξύ του Επίπεδου 1 και Επίπεδου 2.

75



Η κίνηση των περιουσιακών στοιχείων στο Επίπεδο 3 που επιμετρούνται στην εύλογη αξία παρουσιάζεται πιοκάτω:


Δάνεια καιαπαιτήσεις

από πελάτες

Χρηματοοικονομικάμέσα

ΣύνολοΔάνεια καιαπαιτήσεις

από πελάτες

Χρηματοοικονομικάμέσα

Σύνολο

€000 €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 395,572 23,146 418,718 389,862 22,621 412,483

Προσθήκες - 6,529 6,529 35,601 - 35,601

Πωλήσεις - (465) (465) - - -

Καθαρά κέρδη απόμεταβολές στην εύλογηαξία που αναγνωρίστηκανστην ενοποιημένηκατάσταση συνολικώνεσόδων - 7,909 7,909 - 525 525

Καθαρά κέρδη στα δάνειακαι απαιτήσεις από πελάτεςπου επιμετρούνται στην σεεύλογη αξία μέσω τωναποτελεσμάτων 17 - 17 16,125 - 16,125

Αποπληρωμές δανείων (9,792) - (9,792) (62,809) - (62,809)

Τόκοι σε δάνεια 8,184 - 8,184 16,793 - 16,793

30 Ιουνίου/31Δεκεμβρίου

393,981 37,119 431,100 395,572 23,146 418,718

16. Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες



€000 €000Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται σε αποσβεσμένοκόστος 12,388,100 12,430,367

Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για απομείωση δανείων και απαιτήσεων απόπελάτες (Σημ. 29) (1,833,079) (1,904,153)

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος 10,555,021 10,526,214

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσωτων αποτελεσμάτων 393,981 395,572

10,949,002 10,921,786

Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες τα οποία έχουν παραχωρηθεί ως εξασφάλιση παρουσιάζονται στη Σημ.31.

Επιπρόσθετες αναλύσεις και πληροφορίες αναφορικά με τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς και ανάλυση τωναναμενόμενων πιστωτικών ζημιών παρατίθενται στη Σημείωση 29.

17. Αποθέματα ακινήτων

Η λογιστική αξία των αποθεμάτων καθορίζεται ως η χαμηλότερη τιμή μεταξύ του κόστους και της καθαρήςρευστοποιήσιμης τους αξίας. Απομείωση αναγνωρίζεται αν η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία είναι χαμηλότερητου κόστους σε αποθέματα ακινήτων. Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, αναγνωρίστηκε ζημιάαπομείωσης ύψους €11,585 χιλ. (30 Ιουνίου 2018: €10,106 χιλ.) στην 'Απομείωση μη χρηματοοικονομικώνμέσων' στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Στις 30 Ιουνίου 2019, αποθέματα ύψους€353,958 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €387,085 χιλ.) επιμετρούνται στην καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία πουείναι μία προσέγγιση της εύλογης αξίας μείον το κόστος πώλησης.

76


17. Αποθέματα ακινήτων (συνέχεια)

Τα αποθέματα ακινήτων συμπεριλαμβάνουν οικιστικά, γραφεία και άλλα εμπορικά ακίνητα, βιοτεχνίες καιβιομηχανίες, ξενοδοχεία, γη (οικόπεδα και αγροτεμάχια) και ακίνητα υπό κατασκευή. Δεν υπάρχουναποθέματα ακινήτων που εκχωρήθηκαν ως εξασφάλιση για διευκολύνσεις χρηματοδότησης από κεντρικέςτράπεζες στα πλαίσια πράξεων νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος.

Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, το Συγκρότημα άλλαξε την ταξινόμηση για ακίνητα πουεκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις όπως παρουσιάζεται στη Σημείωση 3.3.1. Η συγκριτική σημείωσηπου παρουσιάζεται πιο κάτω αναπροσαρμόστηκε σύμφωνα με τη νέα πολιτική ταξινόμησης.

Η λογιστική αξία των αποθεμάτων ακινήτων αναλύεται στους πίνακες πιο κάτω:

20192018

(αναπροσαρμο-σμένα)

€000 €000

Λογιστική αξία 1 Ιανουαρίου 1,426,857 1,486,979

Προσθήκες 102,307 300,626

Πωλήσεις (80,723) (184,818)

Μεταφορά αποθεμάτων ακινήτων σερβικών εταιριών σε μη κυκλοφορούνταπεριουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση (2,427) -

Μεταφορά σε ιδιόκτητα ακίνητα - (84,744)

Μεταφορά σε ομάδες εκποίησης (Σημ. 19) (3,816) (73,899)

Απομείωση (Σημ. 10) (11,585) (17,270)

Συναλλαγματικές διαφορές (172) (17)

Λογιστική αξία 30 Ιουνίου/31 Δεκεμβρίου 1,430,441 1,426,857

Οι προσθήκες κατά τη διάρκεια του έτους 2018 περιλαμβάνουν κόστος κατασκευής ύψους €31,860 χιλ. Δενυπήρχε κόστος κατασκευής κατά τη διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 (αντίστοιχηπερίοδος 2018: €10,095 χιλ.).

Ανάλυση ανά είδος και χώρα Κύπρος Ελλάδα Ρουμανία Σύνολο30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000

Οικιστικά 154,330 22,437 117 176,884

Γραφεία και άλλα εμπορικά ακίνητα 171,670 34,406 9,686 215,762

Βιοτεχνίες και βιομηχανίες 53,334 28,213 490 82,037

Ξενοδοχεία 26,339 489 - 26,828

Γη (οικόπεδα και αγροτεμάχια) 916,479 7,435 3,427 927,341

Ακίνητα υπό κατασκευή 1,589 - - 1,589

Σύνολο 1,323,741 92,980 13,720 1,430,441

31 Δεκεμβρίου 2018(αναπροσαρμοσμένα)

Οικιστικά 150,106 20,855 313 171,274

Γραφεία και άλλα εμπορικά ακίνητα 179,822 33,283 7,401 220,506

Βιοτεχνίες και βιομηχανίες 54,188 36,212 498 90,898

Ξενοδοχεία 34,840 484 - 35,324

Γη (οικόπεδα και αγροτεμάχια) 897,020 7,546 3,611 908,177

Ακίνητα υπό κατασκευή 678 - - 678

Σύνολο 1,316,654 98,380 11,823 1,426,857

77


18. Προπληρωμές, δεδουλευμένα έσοδα και λοιπά περιουσιακά στοιχεία



€000 €000

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχείαΕισπρακτέα από πωλήσεις δραστηριοτήτων, δανειακών χαρτοφυλακίων καιλοιπά περιουσιακά στοιχεία 130,716 85,606

Χρεώστες 42,599 30,671

Εισπρακτέα σε σχέση με φορολογία 4,692 12,329


189,929 144,381

Μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

Μερίδιο αντασφαλιστών στις υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων 51,481 48,348

Τρέχουσα φορολογική απαίτηση 24,698 2,307

Προπληρωμένα έξοδα 7,199 8,658


133,324 111,621

323,253 256,002

Στις 30 Ιουνίου 2019, το εισπρακτέο ποσό από πώληση δραστηριοτήτων στο Ηνωμένο Βασίλειο ανέρχεται σε€56,064 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €54,760 χιλ.). Το μισό μέρος από την τιμή συμφωνίας εισπράχθηκε μετάτην ολοκλήρωση της συναλλαγής και το υπόλοιπο μισό μέρος αναβάλλεται μέχρι το Νοέμβριο 2020, χωρίςοποιαδήποτε συσχέτιση με όρους απόδοσης. Το εισπρακτέο ποσό από την πώληση των δραστηριοτήτων στηνΟυκρανία το 2014 ανήλθε σε ποσό ύψους €28,023 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €30,846 χιλ.) και είναιπληρωτέο στην ΒΟC PCL βάσει ενός προγράμματος αποπληρωμής το οποίο έχει παραταθεί από τον Ιούνιο2019 στον Δεκέμβριο 2022. Το εισπρακτέο ποσό είναι πλήρως εξασφαλισμένο.

Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, αναγνωρίστηκε πιστωτική ζημιά ύψους €6,176 χιλ. σχετικάμε προπληρωμές, δεδουλευμένα έσοδα και λοιπά περιουσιακά στοιχεία. Το ποσό αυτό περιλαμβάνειαναμενόμενες πιστωτικές ζημιές ύψους €7,764 χιλ. και καθαρή αναστροφή απομειώσεων ύψους €1,588 χιλ.Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018, η πιστωτική ζημιά ανήλθε σε €2,080 χιλ., περιλαμβάνειαναστροφή από αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές ύψους €59 χιλ. και διαγραφές €2,139 χιλ. (Σημ. 10).

19. Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και oμάδες εκποίησης που κατέχονται προςπώληση

Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης που κατέχονται προς πώλησηΤα ακόλουθα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και ομάδες εκποίησης κατέχονταν προς πώληση στις30 Ιουνίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018:

78


19. Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και oμάδες εκποίησης που κατέχονται προςπώληση (συνέχεια)



€000 €000Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται σε αποσβεσμένοκόστος (Σημ. 29.7) - 2,711,960

Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές - (1,557,852)

- 1,154,108

Αποθέματα ακινήτων (Σημ. 17) - 73,899

Ομάδα εκποίησης 1 - 1,228,007

Ομάδα εκποίησης 2 - 151,248

Ομάδα εκποίησης 3 91,701 89,683

Επένδυση σε συγγενή εταιρία 97,502 -

Δάνεια και άλλα ανοίγματα σε σέρβικες οντότητες 8,318 -

Επενδύσεις σε ακίνητα που κατέχονται προς πώληση - 1,100

197,521 1,470,038

Μη κυκλοφορούντες υποχρεώσεις και ομάδα εκποίησης που κατέχεται προς πώληση

Υποχρεώσεις που σχετίζονται με την ομάδα εκποίησης 3 6,760 5,812

Ομάδα εκποίησης 1Η ομάδα εκποίησης 1 αποτελείτο από χαρτοφυλάκιο δανείων και απαιτήσεων από πελάτες (το'Χαρτοφυλάκιο') και αποθέματα ακινήτων (γνωστό ως 'Project Helix' ή η 'Συναλλαγή') και από χαρτοφυλάκιοδανείων και απαιτήσεων από πελάτες γνωστό ως 'Velocity'. Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019,το Συγκρότημα έχει πωλήσει το Χαρτοφυλάκιο μέσω της μεταφοράς του χαρτοφυλακίου από την BOC PCL σεμια εγκεκριμένη Κυπριακή Εταιρεία Εξαγοράς Πιστώσεων (η ‘ΚΕΕΠ’). Στη συνέχεια οι μετοχές της ΚΕΕΠ έχουναγοραστεί από συγκεκριμένα επενδυτικά ταμεία συνδεδεμένα με την Apollo Global Management LLC (μαζί μετις ενοποιημένες θυγατρικές της ‘η Apollo’, τον αγοραστή του Χαρτοφυλακίου). Τα επενδυτικά ταμεία ταοποία διαχειρίζεται η Apollo παρείχαν το μετοχικό κεφάλαιο για τη χρηματοδότηση της αγοράς τουΧαρτοφυλακίου. Επιπρόσθετα, κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 το Συγκρότημα πώλησε τοχαρτοφυλάκιο 'Velocity'.

Η BOC PCL έχει εισπράξει ποσό ύψους περίπου €1,186 εκατ. κατά την ολοκλήρωση το οποίο αντικατοπτρίζειμεταβολές που προέκυψαν, μεταξύ άλλων, από αποπληρωμές δανείων στο Χαρτοφυλάκιο από τηνημερομηνία αναφοράς στις 31 Μαρτίου 2018 από το οποίο ποσό ύψους €45 εκατ. αφορά την συμμετοχή τηςBOC PCL στο ομολογιακό δάνειο (senior debt) που εκδόθηκε για τη χρηματοδότηση της συναλλαγής. Κατάτην ημερομηνία ολοκλήρωσης το Χαρτοφυλάκιο περιλάμβανε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες μεικτήςλογιστικής αξίας ύψους €2,631 εκατ. (καθαρή λογιστική αξία €1,054 εκατ.) και αποθέματα ακινήτων ύψους€109 εκατ. Το Συγκρότημα έχει αποαναγνωρίσει στις 30 Ιουνίου 2019 το χαρτοφυλάκιο Helix που πωλήθηκε.

Το χαρτοφυλάκιο Velocity αποτελείτο από μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες ύψους €30 εκατ. μεκαθαρή λογιστική αξία ύψους €4 εκατ. και με καθαρά έσοδα ύψους €4 εκατ. Το Συγκρότημα έχειαποαναγνωρίσει στις 30 Ιουνίου 2019 το χαρτοφυλάκιο που πωλήθηκε αναφορικά με το Project Velocity.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, τα χαρτοφυλάκια του Project Helix και Project Velocity είχαν κατηγοριοποιηθεί ωςομάδα εκποίησης που κατέχεται προς πώληση αφού η διοίκηση είχε δεσμευθεί ως προς την πώλησή τους καιείχε προχωρήσει σε ένα ενεργό πρόγραμμα για την ολοκλήρωση της πώλησης αυτής.

79


19. Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και oμάδες εκποίησης που κατέχονται προςπώληση (συνέχεια)

Ομάδα εκποίησης 2Τον Ιούνιο 2019 η BOC PCL έχει διαθέσει όλο το ποσοστό της συμμετοχής της, ύψους 88.2% στιςεπενδυτικές μετοχές της Cyreit. Η Cyreit είναι η μητρική εταιρία ενός συγκροτήματος εταιριών που κατέχεικαι διαχειρίζεται επενδύσεις σε ακίνητα. Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, η θυγατρική είχε κατηγοριοποιηθεί ωςομάδα εκποίησης.

Οι επενδύσεις σε ακίνητα της ομάδας εκποίησης επιμετρούνταν σε εύλογη αξία μέχρι την ημερομηνία τηςπώλησης. Τα αποτελέσματα από τις μεταβολές στην εύλογη αξία και η επίδραση της πώλησης παρουσιάζονταιστις ‘Καθαρές ζημιές από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα’ στην ενδιάμεση ενοποιημένηκατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και περιλαμβάνονται στον επιχειρηματικό τομέα της Κύπρου αφού οιεπενδύσεις σε ακίνητα βρίσκονται στην Κύπρο. Επιπρόσθετες πληροφορίες παρατίθενται στη Σημείωση35.2.1.

Ομάδα εκποίησης 3Στις 30 Ιουνίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018, η ομάδα εκποίησης 3 σχετίζεται με την θυγατρική Nicosia MallHoldings (NMH) Limited και τις θυγατρικές της (συγκρότημα ΝΜΗ), οι οποίες συμμετέχουν στην κατασκευήκαι διαχείριση του Nicosia Mall. Η διοίκηση δεσμεύτηκε ως προς την πώληση του συγκροτήματος ΝΜΗ καιέχει προχωρήσει σε ένα ενεργό πρόγραμμα για την ολοκλήρωση της πώλησης αυτής. Η πώληση αναμένεταινα ολοκληρωθεί εντός 12 μηνών από την ημερομηνία ταξινόμησης. Η ομάδα εκποίησης 3 αποτελείται απόαποθέματα ακινήτων ύψους €91,031 χιλ. και λοιπά περιουσιακά στοιχεία ύψους €670 χιλ.

Επένδυση στη συγγενή εταιρία CNP Cyprus Insurance Holdings Ltd (CNP)Στις 30 Ιουνίου 2019, η BOC PCL υπόγραψε συμφωνία για τη διάθεση όλου του ποσοστού συμμετοχής της,ύψους 49.9% στη CNP. H CNP είναι η μητρική εταιρία ενός συγκροτήματος ασφαλιστικών εταιριών στηνΚύπρο και στην Ελλάδα. Η ολοκλήρωση της πώλησης υπόκειται σε εποπτικές εγκρίσεις και αναμένεται ναολοκληρωθεί κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2019. Πριν την ταξινόμηση ως περιουσιακό στοιχείο πουκατέχεται προς πώληση, η επένδυση είχε επιμετρηθεί στην εύλογη αξία μείον το κόστος πώλησης και ζημιάύψους €25,943 χιλ. αναγνωρίστηκε στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. ΤοΣυγκρότημα μέχρι την ημερομηνία της πώλησης θα συνεχίσει να αναγνωρίζει το μερίδιο στα κέρδη τηςσυγγενούς εταιρίας χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της καθαρής θέσης.

Δάνεια και άλλα ανοίγματα σε σέρβικες οντότητεςΤο Μάιο 2019 η BOC PCL υπέγραψε συμφωνία για την πώληση ενός χαρτοφυλακίου δανείων ύψους €5,891χιλ. και ενός χαρτοφυλακίου ακινήτων ύψους €2,427 χιλ. Το χαρτοφυλάκιο σχετίζεται με δάνεια προςσέρβικες οντότητες ή με ανοίγματα στη Σερβία. Η πώληση υπόκειται σε έγκριση από τις εποπτικές αρχές καιαναμένεται να ολοκληρωθεί κατά το τρίτο τρίμηνο του 2019.

Επενδύσεις σε ακίνηταΟι επενδύσεις σε ακίνητα που κατέχονταν προς πώληση κατά την 31 Δεκεμβρίου 2018 ήταν ακίνητα για ταοποία η διοίκηση είχε δεσμευθεί ως προς την πώλησή τους και είχε προχωρήσει σε ένα ενεργό πρόγραμμα γιατην ολοκλήρωση της πώλησης αυτής. Οι πωλήσεις ολοκληρώθηκαν κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019. Οι επενδύσεις σε ακίνητα που κατέχονται προς πώληση επιμετρούνται στην εύλογη αξία. Τααποτελέσματα από την αλλαγή στην εύλογη αξία τους παρουσιάζονταν στις ‘Καθαρές ζημιές απόεπανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα’ στην ενδιάμεση ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμούαποτελεσμάτων και περιλαμβάνονταν στον επιχειρηματικό τομέα της Κύπρου αφού οι επενδύσεις σε ακίνηταβρίσκονταν στην Κύπρο.

20. Χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες

Η χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες αποτελείται από δανεισμό από την ΕΚΤ στα πλαίσια των πράξεωννομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος όπως παρουσιάζεται στον πιο κάτω πίνακα:



€000 €000

Στοχευμένες Πράξεις πιο Μακροπρόθεσμης Αναχρηματοδότησης (ΣΠΠΜΑ II) 830,000 830,000

80


20. Χρηματοδότηση από κεντρικές τράπεζες (συνέχεια)

Στις 30 Ιουνίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018, η χρηματοδότηση από την ΕΚΤ ήταν €830 εκατ. από τοτετραετές ΣΠΠΜΑ ΙΙ.

Το επιτόκιο για τις ΣΠΠΜΑ ΙΙ θα είναι σταθερό για κάθε αναχρηματοδότηση στην τιμή που εφαρμόζεται για τιςΠΚΑ που επικρατεί κατά την περίοδο της κατανομής και υπόκειται σε χαμηλότερο τόκο για συμβαλλόμεναμέρη των οποίων η επιλεγμένη καθαρή δανειοδότηση κατά την προκαθορισμένη περίοδο υπερβαίνει το σημείοαναφοράς. Το επιτόκιο για το ποσό χρηματοδότησης της BOC PCL μέσω ΣΠΠΜΑ ΙΙ θα είναι 0% αφού ηεπιλεγμένη καθαρή δανειοδότηση την προκαθορισμένη περίοδο δεν υπερέβαινε το σημείο αναφοράς.

Λεπτομέρειες σχετικά με τα επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με τις πιο πάνω διευκολύνσειςχρηματοδότησης παρουσιάζονται στη Σημείωση 31.

21. Καταθέσεις πελατών



€000 €000Ανά κατηγορία κατάθεσης

Όψεως 6,818,036 6,708,852

Ταμιευτηρίου 1,419,200 1,352,452

Προθεσμίας ή με προειδοποίηση 8,139,450 8,782,254

16,376,686 16,843,558

Ανά γεωγραφικό τομέα

Κύπρος 16,376,686 16,843,558

Ανά νόμισμα

Ευρώ 14,686,817 14,961,025

Δολάριο Αμερικής 1,301,014 1,482,867

Αγγλική Στερλίνα 274,532 292,640

Ρωσικό Ρούβλι 31,589 25,529

Ελβετικό Φράγκο 7,713 7,994

Άλλα νομίσματα 75,021 73,503

16,376,686 16,843,558

Ανά πελατειακό τομέα

Μεγάλες επιχειρήσεις 1,872,614 1,750,517

Μικρομεσαίες 738,515 800,671

Ιδιώτες 9,806,679 10,032,047

Αναδιαρθρώσεις χρεών

– Μεγάλες επιχειρήσεις 54,670 69,180

– Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 24,702 29,299

– Άλλοι ιδιώτες 16,597 16,773

Ανακτήσεις χρεών

– Μεγάλες επιχειρήσεις 18,610 6,492

Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 3,459,828 3,707,713

Διαχείριση περιουσίας 384,471 430,866

16,376,686 16,843,558

Οι καταθέσεις ανά γεωγραφικό τομέα είναι με βάση τη χώρα στην οποία έγινε η κατάθεση.

81


22. Δανειακό κεφάλαιο



Συμβατικό επιτόκιο €000 €000Ομόλογο Δευτεροβάθμιου Κεφαλαίουμε ονομαστική αξία ύψους €250 εκατ.

9.25% μέχρι τις 19 Ιανουαρίου 2022 261,417 270,930

Η BOC PCL διατηρεί Ευρωπαϊκό Πρόγραμμα Έκδοσης Μεσοπρόθεσμων Ομολογιακών Δανείων (EMTNProgramme) συνολικής ονομαστικής αξίας ύψους μέχρι €4,000 εκατ.

Τον Ιανουάριο 2017, η BOC PCL έκδωσε ένα Ομόλογο Δευτεροβάθμιου Κεφαλαίου μειωμένης εξασφάλισηςύψους €250 εκατ. (το Ομόλογο), εντός του Ευρωπαϊκού Προγράμματος Έκδοσης ΜεσοπρόθεσμωνΟμολογιακών Δανείων της BOC PCL. Το Ομόλογο εκδόθηκε στην ονομαστική αξία και φέρει ετήσιο επιτόκιούψους 9.25% μέχρι τις 19 Ιανουαρίου 2022 και μετά το ετήσιο επιτόκιο θα αλλάξει στο πενταετές επιτόκιοswap rate προσαυξημένο κατά 9.176% μέχρι τις 19 Ιανουαρίου 2027, πληρωτέο ετησίως. Το Ομόλογο λήγειστις 19 Ιανουαρίου 2027. Η BOC PCL έχει το δικαίωμα πρόωρης εξόφλησης του Ομολόγου στις 19Ιανουαρίου 2022, υπό την αίρεση λήψεως όλων των απαραίτητων εποπτικών εγκρίσεων. Το Ομόλογο είναιεισηγμένο στην αγορά Euro Multirateral Trading Facility (MTF) του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου. Ηδίκαιη του αξία στις 30 Ιουνίου 2019 γνωστοποιείται στην Σημείωση 15.

23. Δεδουλευμένα, αναβαλλόμενα έσοδα, λοιπές υποχρεώσεις και λοιπές προβλέψεις



€000 €000

Φόροι πληρωτέοι και σχετικές προβλέψεις 5,022 14,568

Έκτακτη εισφορά για την άμυνα πληρωτέα 1,052 4,270

Υποχρέωση προγραμμάτων αφυπηρέτησης 9,327 8,777

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών εγγυήσεων καιανειλημμένων υποχρεώσων 22,151 27,685

Υποχρεώσεις για συμβάσεις συνδεδεμένες με επενδύσεις υπό διαχείριση 3,844 2,971

Δεδουλευμένα έξοδα και λοιπές προβλέψεις 63,013 72,702

Αναβαλλόμενα έσοδα 21,213 18,869

Υποχρεώσεις στη διαδικασία διακανονισμού 69,769 47,958

Υποχρεώσεις μισθώσεων 31,760 -

Λοιπές υποχρεώσεις 104,257 87,683

331,408 285,483

24. Μετοχικό κεφάλαιο

30 Ιουνίου 2019 31 Δεκεμβρίου 2018Αριθμόςμετοχών(χιλ.)

€000Αριθμός

μετοχών (χιλ.) €000

Εγκεκριμένο

Συνήθεις μετοχές €0.10 η κάθε μία 10,000,000 1,000,000 10,000,000 1,000,000

Εκδοθέν

1 Ιανουαρίου 446,200 44,620 446,200 44,620

30 Ιουνίου 2019/31 Δεκεμβρίου 2018 446,200 44,620 446,200 44,620

Εγκεκριμένο και εκδοθέν μετοχικό κεφάλαιο

Όλες οι εκδομένες μετοχές φέρουν τα ίδια δικαιώματα.

82


24. Μετοχικό κεφάλαιο (συνέχεια)

Δεν υπήρχαν αλλαγές στο εγκεκριμένο και εκδοθέν μετοχικό κεφάλαιο κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2019 και κατά το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο

2019Δεν υπήρχαν αλλαγές στο αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο κατά το εξάμηνο που έληξε στις30 Ιουνίου 2019.

2018Η Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας, η οποία πραγματοποιήθηκε τον Αύγουστο 2018,ενέκρινε μείωση του αποθεματικού από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο ύψους μέχρι €1.5 δις για τηναπαλοιφή των συσσωρευμένων ζημιών και την δημιουργία διανεμητέων αποθεματικών (αδιανέμητα κέρδη).Αυτό εγκρίθηκε από το Ανώτατο Δικαστήριο της Ιρλανδίας σύμφωνα με το άρθρο 85(1) του περί ΕταιριώνΝόμου στις 13 Δεκεμβρίου 2018.

Ίδιες μετοχές της Εταιρίας

Οι μετοχές της Εταιρίας που κατέχονται από οντότητες που ελέγχονται από το Συγκρότημα αφαιρούνται απότα ίδια κεφάλαια κατά την αγορά, πώληση, έκδοση ή ακύρωση αυτών των μετοχών. Δεν αναγνωρίζεταιοποιοδήποτε κέρδος ή ζημιά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Σε συνέχεια τηςαναδιοργάνωσης του Συγκροτήματος και τον καθορισμό της Εταιρίας ως τη νέα μητρική εταιρία τουΣυγκροτήματος, οι μετοχές που κατείχε η θυγατρική εταιρία του Συγκροτήματος που διεξάγει ασφαλιστικέςεργασίες κλάδου ζωής ακυρώθηκαν και εκδόθηκαν Νέες Μετοχές.

Στις 30 Ιουνίου 2019 η θυγατρική εταιρία του Συγκροτήματος που διεξάγει ασφαλιστικές εργασίες κλάδουζωής είχε στην κατοχή της 142 χιλ. συνήθεις μετοχές της Εταιρίας (31 Δεκεμβρίου 2018: 142 χιλ. συνήθειςμετοχές), ως μέρος των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που επενδύονται προς όφελος τωνασφαλιζομένων. Η αξία κτήσεως των μετοχών αυτών ήταν €21,463 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €21,463 χιλ.).

Δικαιώματα Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών

Σε συνέχεια της σύστασης της Εταιρίας και τον καθορισμό της ως τη νέα μητρική εταιρία του Συγκροτήματοςτον Ιανουάριο 2017, το Μακροπρόθεσμο Σχέδιο Παροχής Κινήτρων αντικαταστήθηκε από το ΣχέδιοΔικαιωμάτων Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών, το οποίο λειτουργεί στο επίπεδο της Εταιρίας. Το ΣχέδιοΔικαιωμάτων Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών είναι πανομοιότυπο με το Μακροπρόθεσμο Σχέδιο ΠαροχήςΚινήτρων, εκτός από το γεγονός ότι ο αριθμός μετοχών που θα εκδοθούν μετά από την εξάσκηση τωνδικαιωμάτων του Σχεδίου Δικαιωμάτων Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών δεν θα πρέπει να υπερβαίνει τις8,922,945 συνήθεις μετοχές ονομαστικής αξίας €0.10 η κάθε μία και η τιμή εξάσκησης έχει καθοριστεί σε€5.00 ανά μετοχή. Η ημερομηνία εξάσκησης των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών επεκτάθηκε γιαπερίοδο μεταξύ 4-10 ετών μετά από την ημερομηνία παραχώρησής τους.

Μετά την ημερομηνία αντικατάστασης του Μακροπρόθεσμου Σχεδίου Παροχής Κινήτρων από το ΣχέδιοΔικαιωμάτων Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών στο επίπεδο της Εταιρίας, δεν παραχωρήθηκαν οποιαδήποτεδικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών και το Σχέδιο Δικαιωμάτων Προαίρεσης Αγοράς Μετοχών παραμένειπαγοποιημένο. Οποιεσδήποτε μετοχές που σχετίζονται με το Σχέδιο Δικαιωμάτων Προαίρεσης ΑγοράςΜετοχών φέρουν δικαιώματα αναφορικά με τον έλεγχο της Εταιρίας, τα οποία μπορούν να ασκηθούν μόνοαπευθείας από τον υπάλληλο.

Λοιποί συμμετοχικοί τίτλοι



€000 €000

Χρεόγραφα Πρόσθετου Κεφαλαίου Κατηγορίας 1 220,000 220,000

83


24. Μετοχικό κεφάλαιο (συνέχεια)

Τον Δεκέμβριο 2018 η Εταιρία έκδωσε Χρεόγραφα Πρόσθετου Κεφαλαίου Κατηγορίας 1 (ΧρεόγραφαΚεφαλαίου 1) ύψους €220 εκατ. Τα Χρεόγραφα Κεφαλαίου 1 δεν είναι εξασφαλισμένα και αποτελούνυποχρέωση μειωμένης εξασφάλισης της Εταιρίας. Το επιτόκιο ανέρχεται σε 12.50% και είναι πληρωτέο σεεξαμηνιαία βάση. Η πρώτη πληρωμή κουπονιού στους κατόχους Χρεογράφων Κεφαλαίου 1πραγματοποιήθηκε τον Ιούνιο 2019 και έχει αναγνωριστεί στα αδιανέμητα κέρδη. Η Εταιρία έχει την ευχέρειανα ακυρώσει τις πληρωμές επιτοκίου για απεριόριστο χρονικό διάστημα, και σε μη συσσωρευτική βάση, ενώυπό συγκεκριμένες συνθήκες το επιτόκιο υπόκειται σε υποχρεωτική ακύρωση. Τα Χρεόγραφα Κεφαλαίου 1είναι αορίστου διαρκείας και δεν έχουν καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής αλλά μπορούν να εξοφληθούν(στο σύνολο τους αλλά όχι εν μέρει), κατ' επιλογή της Εταιρίας κατά την πέμπτη επέτειο της ημερομηνίαςέκδοσης και κάθε επόμενη πέμπτη επέτειο, με την προϋπόθεση προηγουμένως να παρθεί έγκριση από τονεπόπτη. Τα Χρεόγραφα Κεφαλαίου 1 είναι εισηγμένα για διαπραγμάτευση στην αγορά Euro MTF τουΧρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου.

Κατά το 2018 τα κόστα συναλλαγής που αποδίδονται άμεσα με την έκδοσή τους ανήλθαν σε €2,458 χιλ. καιαναγνωρίστηκαν στα αδιανέμητα κέρδη που κρατήθηκαν.

25. Επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα

Το Συγκρότημα, στο πλαίσιο των συνήθων δραστηριοτήτων του υπόκειται σε έρευνες και ανακρίσεις,αιτήματα για πληροφορίες, ελέγχους, έρευνες και νομικές και άλλες διαδικασίες από τις εποπτικές αρχές,κυβερνητικούς και άλλους δημόσιους φορείς, πραγματικές και απειλούμενες, που αφορούν τηνκαταλληλότητα και επάρκεια της συμβουλής που δόθηκε στους πελάτες ή την απουσία συμβουλών, τιςπρακτικές δανεισμού και τιμολόγησης, τις απαιτήσεις πώλησης και αποκάλυψης πληροφοριών, την τήρησηαρχείων, την αρχειοθέτηση και διάφορα άλλα θέματα. Επιπρόσθετα, ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης τηςΚυπριακής οικονομίας και του τραπεζικού τομέα το 2012 και την μετέπειτα αναδιάρθρωση της BOC PCL το2013 ως αποτέλεσμα των Διαταγμάτων Διάσωσης με Ίδια Μέσα, η BOC PCL υπόκειται σε μεγάλο αριθμόνομικών διαδικασιών και ερευνών που είτε προηγούνται, ή προκύπτουν από γεγονότα που συνέβησαν κατάτη διάρκεια της περιόδου των Διαταγμάτων Διάσωσης με Ίδια Μέσα. Οι περισσότερες και πιο σημαντικέςέρευνες και διαδικασίες που βρίσκονται σε εξέλιξη αφορούν θέματα που προέκυψαν κατά τη διάρκεια τηςπεριόδου πριν την έκδοση των Διαταγμάτων Διάσωσης με τα Ίδια Μέσα.

Εκτός από τα θέματα που περιγράφονται πιο κάτω, το Συγκρότημα δεν θεωρεί ότι οποιαδήποτε θέματα είναισημαντικά είτε σε ατομική βάση είτε συλλογικά. Το Συγκρότημα δεν γνωστοποίησε την εκτίμησή του για τηνπιθανή οικονομική επίδραση στις ενδεχόμενες υποχρεώσεις που προκύπτουν από αυτά τα θέματα, όπου δενείναι πρακτικά εφικτό να υπολογιστεί, επειδή είναι πρόωρο ή η έκβασή τους είναι αβέβαιη ή, σε περιπτώσειςόπου είναι πρακτικά εφικτό, η γνωστοποίησή τους θα μπορούσε να βλάψει το χειρισμό των θεμάτων.Προβλέψεις αναγνωρίστηκαν για εκείνες τις περιπτώσεις για τις οποίες το Συγκρότημα είναι σε θέση ναυπολογίσει πιθανές ζημιές. Όταν μια πρόβλεψη σε ατομική βάση είναι σημαντική, το γεγονός ότι έγινεπρόβλεψη αναφέρεται. Η αναγνώριση οποιασδήποτε πρόβλεψης δεν συνιστά παραδοχή αδικοπραγίας ήνομικής ευθύνης. Παρόλο που η έκβαση αυτών των θεμάτων είναι από τη φύση τους αβέβαιη, η διοίκησηπιστεύει ότι, με βάση τη διαθέσιμη πληροφόρηση, έχουν γίνει κατάλληλες προβλέψεις σε σχέση με τις νομικέςδιαδικασίες και τα κανονιστικά θέματα στις 30 Ιουνίου 2019, και ως εκ τούτου δεν προβλέπεται ότι αυτά ταθέματα, όταν θα ολοκληρωθούν, θα έχουν σημαντική επίδραση στη χρηματοοικονομική θέση τουΣυγκροτήματος.

25.1 Επιδικίες και υπό διαιτησία διαφορές

Έρευνες και δικαστικές υποθέσεις τίτλων που εκδόθηκαν από την BOC PCLΑριθμός θεσμικών και ιδιωτών πελατών έχουν καταχωρήσει διάφορες ξεχωριστές αγωγές εναντίον της BOCPCL ισχυριζόμενοι ότι είχαν παραπλανηθεί σε σχέση με την αγορά χρεωστικών τίτλων, που είχαν εκδοθεί απότην BOC PCL μεταξύ του 2007 και 2011. Οι αποζημιώσεις που απαιτούνται περιλαμβάνουν την επιστροφήχρημάτων που είχαν καταβάλει για αυτούς τους τίτλους. Οι απαιτήσεις εκκρεμούν ενώπιον δικαστηρίων στηνΚύπρο και στην Ελλάδα, καθώς και οι αποφάσεις και τα πρόστιμα που επιβλήθηκαν στην BOC PCL για τα ενλόγω θέματα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ) Κύπρου και/ή την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ)Ελλάδος.

84


25. Επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα (συνέχεια)

25.1 Επιδικίες και υπό διαιτησία διαφορές (συνέχεια)

Τα χρεόγραφα και αξιόγραφα κεφαλαίου για τα οποία έχουν ασκηθεί αγωγές είναι τα ακόλουθα: ΑξιόγραφαΚεφαλαίου 2007, Μετατρέψιμα Χρεόγραφα 2008, Μετατρέψιμα Αξιόγραφα Κεφαλαίου (ΜΑΚ) 2009 καιΜετατρέψιμα Αξιόγραφα Ενισχυμένου Κεφαλαίου (ΜΑΕΚ) 2011.

Η BOC PCL υπερασπίζεται αυτές τις απαιτήσεις, ιδίως όσον αφορά τους θεσμικούς επενδυτές και ιδιώτεςαγοραστές που είχαν λάβει επενδυτικές συμβουλές από ανεξάρτητους συμβούλους επενδύσεων. Στηνπερίπτωση των ιδιωτών επενδυτών, αν μπορεί να τεκμηριωθεί ότι τα αρμόδια στελέχη της BOC PCL τους‘έπεισαν’ να προχωρήσουν με την αγορά και/ή προσέφεραν ‘επενδυτική συμβουλή’, η BOC PCL πιθανόν νααντιμετωπίσει σημαντικές δυσκολίες. Μέχρι σήμερα, αριθμός υποθέσεων έχουν εκδικαστεί στην Ελλάδα. ΗBOC PCL άσκησε έφεση κατά εκείνων των υποθέσεων που δεν εκδικάστηκαν υπέρ της. Η κατάληξη τωναγωγών στα δικαστήρια της Ελλάδας πιθανόν να διαρκέσει αρκετά χρόνια. Επίσης, αριθμός υποθέσεωνεκδικάζονται στην Κύπρο. Έχει γίνει πρόβλεψη βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης για πιθανέςεκροές που προκύπτουν από τις αποζημιώσεις σε πελάτες και βάσει νομικής συμβουλής.

Τον Ιούλιο 2019 έχει κριθεί υπέρ της BOC PCL η πρώτη υπόθεση που αφορά αξιόγραφα κεφαλαίου που είχεφθάσει στον Άρειο Πάγο (το Ανώτατο Δικαστήριο της Ελλάδας), απόφαση η οποία επιτρέπει στην BOC PCL ναστηρίζει την υπεράσπιση της στην Απογοήτευση (δηλαδή σε παρεμβαλλόμενο γεγονός εκτός ελέγχου της BOCPCL, που στην περίπτωση αυτή αφορά την κατάληξη και ανακεφαλαιοποίηση της BOC PCL μέσω της διάσωσηςμε ίδια μέσα των καταθέσεων), για να καταδείξει ότι τα ρίσκα που σχετίζονται με την πώληση τωναξιόγραφων κεφαλαίου ως αποτέλεσμα των συνεπειών της διάσωσης με ίδια μέσα ήταν απρόβλεπτα.

Η υπόθεση θα επαναληφτεί στο Επαρχιακό Δικαστήριο Λαμίας σύμφωνα με οδηγίες από το ΑνώτατοΔικαστήριο, όπως η απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου στο εν λόγω θέμα είναι τελική και δεσμευτική για τακατώτατα δικαστήρια και κατά συνέπεια η θέση της BOC PCL είναι ότι η BOC PCL, το πιθανότερο, θα κερδίσειτην υπόθεση στο Επαρχιακό Δικαστήριο Λαμίας.

Τον Ιούλιο 2018 το Επαρχιακό Δικαστήριο Λευκωσίας έχει αποφασίσει υπέρ της BOC PCL σε μια υπόθεσηεναντίον της BOC PCL από ένα κάτοχο αξιόγραφων κεφαλαίου και έχει απορρίψει το αίτημα για καταβολήαποζημίωσης στον ενάγοντα για φερόμενες ζημιές που έχουν προκληθεί από την επένδυση στα αξιόγραφακεφαλαίου της BOC PCL. Το Σεπτέμβριο 2018 απόφαση έχει εκδοθεί από το Επαρχιακό Δικαστήριο Λάρνακαςεναντίον της BOC PCL σε σχέση με υπόθεση αξιόγραφων κεφαλαίου. Οι ενάγοντες ζητούσαν αποζημίωση απότην BOC PCL (και άλλους) για αμέλεια/απάτη/παραβίαση των υποχρεωτικών τους καθηκόντων κατά τηνπώληση προς τους ενάγοντες ενδεχόμενων μετατρέψιμων χρεογράφων. Το δικαστήριο έκρινε υπέρ τωνεναγόντων και εναντίον της BOC PCL αποζημίωση καθώς και τους τόκους και τα νομικά έξοδα. Η BOC PCLάσκησε έφεση κατά της απόφασης αυτής.

Το Μάιο 2019 και τον Ιούνιο 2019 το Επαρχιακό Δικαστήριο Λευκωσίας έκδωσε τη δεύτερη και τρίτηαπόφαση υπέρ της BOC PCL σχετικά με υποθέσεις αξιόγραφων κεφαλαίου. Οι ενάγοντες της δεύτερηςαπόφασης άσκησαν έφεση.

Δικαστικές υποθέσεις για Διάσωση με Ίδια ΜέσαΚαταθέτεςΑριθμός καταθετών της BOC PCL, που ισχυρίζονται ότι επηρεάστηκαν αρνητικά από το κούρεμα τωνκαταθέσεων, καταχώρησαν αγωγές κατά της BOC PCL και άλλων μερών (όπως η ΚΤΚ και το ΥπουργείοΟικονομικών της Κύπρου) συμπεριλαμβανομένου της BOC PCL ως φερόμενος διάδοχος της Λαϊκής Τράπεζαςστη βάση, μεταξύ άλλων, ότι ο ‘περί Εξυγίανσης Πιστωτικών και Άλλων Ιδρυμάτων Νόμος του 2013’ και ταπερί Διάσωσης με Ίδια Μέσα Διατάγματα αντίκεινται στο Σύνταγμα της Κυπριακής Δημοκρατίας και στηνΕυρωπαϊκή Σύμβαση Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων. Οι καταθέτες ζητούν αποζημιώσεις για τις ζημιές πουισχυρίζονται ότι έχουν υποστεί από το κούρεμα των καταθέσεων. Η BOC PCL υπερασπίζεται τη θέση της.

85




ΜέτοχοιΠολυάριθμες προσφυγές ενώπιον του Ανωτάτου Δικαστηρίου καταχωρήθηκαν από μετόχους το 2013εναντίον της Κυβέρνησης και της ΚΤΚ σε σχέση με την απομείωση του ποσοστού συμμετοχής τους, ωςαποτέλεσμα της ανακεφαλαιοποίησης βάσει του Νόμου περί Εξυγίανσης και των περί Διάσωσης με Ίδια ΜέσαΔιαταγμάτων που εκδόθηκαν βάσει αυτού. Αυτές οι δικαστικές διαδικασίες επιζητούσαν την ακύρωση και τονπαραμερισμό των περί Διάσωσης με Ίδια Μέσα Διαταγμάτων ως αντισυνταγματικά και/ή παράνομα και/ήαντικανονικά. Η BOC PCL εμφανίστηκε στις διαδικασίες αυτές ως ενδιαφερόμενο μέρος και υποστήριξε πως οιυποθέσεις θα πρέπει να κριθούν στο πλαίσιο του ιδιωτικού δικαίου. Το Ανώτατο Δικαστήριο αποφάνθηκε τονΟκτώβριο 2014 ότι οι διαδικασίες αυτές εμπίπτουν στο πλαίσιο του ιδιωτικού και δημόσιου δικαίου καιεμπίπτουν στη δικαιοδοσία του Επαρχιακού Δικαστηρίου.

Κατά την παρούσα ημερομηνία, τόσο ο Νόμος περί Εξυγίανσης, όσο και τα περί Διάσωσης με Ίδια ΜέσαΔιατάγματα δεν έχουν ακυρωθεί από τα δικαστήρια και έτσι παραμένουν νομικά έγκυρα και σε ισχύ. Αριθμόςαγωγών για αποζημιώσεις έχει ήδη καταχωρηθεί και συνεχίζουν να καταχωρούνται ενώπιον των ΕπαρχιακώνΔικαστηρίων της Κύπρου.

Αγωγές που βασίζονται σε συμψηφισμόΟρισμένες αγωγές έχουν καταχωρηθεί από πελάτες κατά της BOC PCL που ισχυρίζονται ότι η εφαρμογή τηςΔιάσωσης με Ίδια Μέσα σύμφωνα με τα περί Διάσωσης με Ίδια Μέσα Διατάγματα δεν εκτελέστηκε σωστά σεσχέση με αυτούς και, ειδικότερα, ότι δεν έγιναν σεβαστά τα δικαιώματά τους για συμψηφισμό. Η BOC PCLπροτίθεται να αντικρούσει αυτές τις αγωγές.

Εφαρμογή των ΔιαταγμάτωνΠεριστασιακά, άλλες αγωγές εγείρονται εναντίον της BOC PCL σε σχέση με την εφαρμογή των Διαταγμάτωνπου εκδόθηκαν μετά την εφαρμογή του Νόμου περί Εξυγίανσης (όσον αφορά τον τρόπο και τη μεθοδολογίαμε την οποία τα εν λόγω Διατάγματα έχουν εφαρμοστεί).

Νομική θέση του ΣυγκροτήματοςΌλες οι πιο πάνω αγωγές αμφισβητούνται έντονα από το Συγκρότημα, σε στενή διαβούλευση με τις αρμόδιεςπολιτειακές και κυβερνητικές αρχές. Η θέση του Συγκροτήματος είναι ότι ο Νόμος περί Εξυγίανσης και ταΔιατάγματα υπερισχύουν όλων των άλλων νόμων. Ως έχουν τα πράγματα, τόσο ο Νόμος περί Εξυγίανσης όσοκαι τα Διατάγματα που εκδόθηκαν δυνάμει αυτού, είναι συνταγματικά και νόμιμα, δεδομένου ότι έχουνθεσπιστεί σωστά και δεν έχουν μέχρι στιγμής ακυρωθεί από οποιοδήποτε δικαστήριο.

Υποθέσεις Ταμείου ΠρονοίαςΤον Δεκέμβριο του 2015, το Ταμείο Προνοίας των Υπαλλήλων της Τράπεζας Κύπρου (το 'Ταμείο Προνοίας')καταχώρησε αγωγή εναντίον της BOC PCL απαιτώντας την καταβολή ποσού €70 εκατ. το οποίο, ως οισχυρισμός του, οφείλεται ως μέρος της συνεισφοράς της BOC PCL βάσει συμφωνίας με την συντεχνίαημερομηνίας 31 Δεκεμβρίου 2011. Με βάση τη διαθέσιμη πληροφόρηση, δεν είναι εφικτό στο παρόν στάδιονα γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη ως προς το αποτέλεσμα αυτού του θέματος από την BOC PCL,περιλαμβανομένου του όποιου χρονοδιαγράμματος ή της όποιας επίδρασης στην BOC PCL, αλλά σε αυτό τοστάδιο το Συγκρότημα δεν αναμένει σημαντική επίδραση στη χρηματοοικονομική του θέση.

Δικαστικές υποθέσεις εργοδότησηςΠρώην ανώτερα στελέχη της BOC PCL έχουν κινήσει εναντίον της BOC PCL μία αγωγή για ισχυριζόμενη άδικηαπόλυση και μία αγωγή για τα δικαιώματά τους στο Ταμείο Προνοίας εναντίον της BOC PCL και τωνΚαταπιστευματοδόχων του Ταμείου Προνοίας. Κατά την παρούσα ημερομηνία μία από αυτές τις υποθέσειςέχει απορριφθεί, επειδή είχε κατατεθεί εκπρόθεσμα, αλλά ο ενάγων έχει καταχωρίσει αστική αγωγή στοΕπαρχιακό Δικαστήριο με την ίδια βάση ως η αγωγή που είχε αρχικά καταχωρηθεί στο Δικαστήριο ΕργατικώνΔιαφορών. Το Συγκρότημα δεν θεωρεί ότι αυτές οι υποθέσεις θα έχουν σημαντική επίδραση στηχρηματοοικονομική του θέση.

86




Νομικές υποθέσεις δανείων σε Ελβετικό Φράγκο στην Κύπρο και Ηνωμένο ΒασίλειοΈχουν κινηθεί αγωγές κατά της BOC PCL από δανειζόμενους που έχουν δανειστεί σε ξένα νομίσματα (κυρίωςσε Ελβετικό Φράγκο). Ο κύριος ισχυρισμός σε αυτές τις υποθέσεις ήταν ότι η BOC PCL παραπλάνησε τουςδανειζόμενους και/ή έδωσε ανακριβή στοιχεία, παραβιάζοντας την ισχύουσα νομοθεσία. Η BOC PCLπροτίθεται να αμφισβητήσει αυτές τις νομικές διαδικασίες. Το Συγκρότημα δεν αναμένει ότι αυτές οιδιαδικασίες θα έχουν σημαντική επίδραση στη χρηματοοικονομική του θέση.

Απαιτήσεις δανεισμού ακινήτων Ηνωμένου Βασιλείου Η BOC PCL είναι ο εναγόμενος σε ορισμένες διαδικασίες με τον ισχυρισμό ότι η BOC PCL είναι νομικάυπεύθυνη για υποτιθέμενη, μεταξύ άλλων, παραπλανητική χορήγηση και διαγραφή δανείων για αγοράακινήτων στην Κύπρο από Βρετανούς υπηκόους. Οι διαδικασίες στο Ηνωμένο Βασίλειο έχουν επί τουπαρόντος ανασταλεί, ούτως ώστε τα ενδιαφερόμενα μέρη να έχουν χρόνο να διαπραγματευτούν πιθανούςδιακανονισμούς.

Υποθέσεις τραπεζικών εργασιώνΥπάρχει αριθμός υποθέσεων τραπεζικών εργασιών όπου υπάρχουν σημαντικά ποσά απαιτήσεων. Η διοίκησηέχει εκτιμήσει την πιθανότητα να επισυμβεί ζημιά ως πιθανή και δεν αναμένει πως οποιαδήποτε άλλημελλοντική εκροή σε σχέση με αυτές τις υποθέσεις θα έχει σημαντική επίδραση στη χρηματοοικονομική θέσητου Συγκροτήματος. Οι υποθέσεις αυτές κυρίως αφορούν ισχυρισμούς αναφορικά με τις τυπικές πολιτικές καιδιαδικασίες της BOC PCL, για τις οποίες οι αιτητές ισχυρίζονται ότι τους έχουν προκαλέσει ζημιές και άλλεςαπώλειες.

Γενικές ποινικές έρευνες και διαδικασίεςΟ Γενικός Εισαγγελέας και η Κυπριακή Αστυνομία (η Αστυνομία) διεξάγουν διάφορες έρευνες και ανακρίσειςσε σχέση με την οικονομική κρίση, η οποία κορυφώθηκε τον Μάρτιο 2013. Η BOC PCL συνεργάζεται πλήρωςμε το Γενικό Εισαγγελέα και την Αστυνομία και παρέχει όλη την απαιτούμενη πληροφόρηση. Σύμφωνα με τιςπληροφορίες που είναι διαθέσιμες επί του παρόντος, το Συγκρότημα είναι της άποψης ότι περαιτέρω έρευνεςή απαιτήσεις που ενδέχεται να προκύψουν από τις εν λόγω έρευνες δεν θα έχουν σημαντική επίδραση στηχρηματοοικονομική θέση του Συγκροτήματος.

Τον Ιανουάριο 2017, ο Γενικός Εισαγγελέας είχε καταχωρήσει ποινική αγωγή εναντίον αριθμού πρώην καινυν μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της BOC PCL σχετικά με την επαναταξινόμηση των Ομολόγων τουΕλληνικού Δημοσίου τον Απρίλιο του 2010. Δεν υπήρξε πρόστιμο εναντίον της BOC PCL σε αυτή την αγωγή.Δύο από τα πρώην μέλη που κατηγορήθηκαν, έχουν ήδη απαλλαχθεί βάσει προκαταρκτικών αντιρρήσεων πουεγέρθηκαν από τους ίδιους. Ο Γενικός Εισαγγελέας επέβαλε έφεση κατά των απαλλαγών. Το ΑνώτατοΔικαστήριο απέρριψε την έφεση του Γενικού Εισαγγελέα. Εν τω μεταξύ η ακρόαση της υπόθεσης αυτής ακόμαδεν έχει ξεκινήσει.

25.2 Κανονιστικά θέματα

Έρευνα Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ) ΕλλάδοςΗ ΕΚ Ελλάδος βρίσκεται στη διαδικασία διερεύνησης θεμάτων που αφορούν την επένδυση τουΣυγκροτήματος σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου από το 2009 μέχρι το 2011, που περιλαμβάνουν,μεταξύ άλλων, τη μη δημοσιοποίηση σχετικών σημαντικών πληροφοριών για τα ΜΑΚ και ΜΑΕΚ της BOC PCLκαι για το ενημερωτικό δελτίο έκδοσης δικαιωμάτων προτίμησης (παρακολουθώντας την έρευνα πουδιενεργήθηκε από την ΕΚ Κύπρου το 2013), την επαναταξινόμηση των ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου,τις γνωστοποιήσεις για τον Μηχανισμό παροχής έκτακτης ρευστότητας (ELA) και τους ισχυρισμούς επενδυτώνσε ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου όσον αφορά τη μη συμμόρφωση της BOC PCL με την Οδηγία για τις ΑγορέςΧρηματοπιστωτικών Μέσων (MiFID) για τις άμεσες επενδύσεις επενδυτών σε ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου.

Σε αυτό το στάδιο, δεν μπορεί να γίνει συγκεκριμένη εκτίμηση για το αποτέλεσμα των ερευνών ή για το ύψοςτων πιθανών προστίμων, παρόλο που δεν αναμένεται ότι οποιαδήποτε προκύπτουσα υποχρέωση ήαποζημίωση θα έχει σημαντική επίδραση στη χρηματοοικονομική θέση του Συγκροτήματος.

87



25.2 Κανονιστικά θέματα (συνέχεια)

Έρευνες Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ) ΚύπρουΣτις 30 Ιουνίου 2019, η μόνη εκκρεμούσα έρευνα της ΕΚ Κύπρου εναντίον της BOC PCL αφορά πιθανήχειραγώγηση της αγοράς από την BOC PCL για την περίοδο 1 Νοεμβρίου 2009 μέχρι 30 Ιουνίου 2010μεταγενέστερα της επένδυσης στην Banca Transilvania. Τον Ιούλιο 2019 η ΕΚ Κύπρου έχει υποβάλει τηναναφορά της και η έρευνα θεωρήθηκε ως κλειστή χωρίς ευρήματα εναντίον της BOC PCL.

Έρευνα Επιτροπής Προστασίας του Ανταγωνισμού Τον Απρίλιο 2014, μετά από έρευνα η οποία ξεκίνησε το 2010, η Επιτροπή Προστασίας Ανταγωνισμού (ΕΠΑ)της Κύπρου εξέδωσε πόρισμα ισχυριζόμενη παραβάσεις του Κυπριακού και του Ευρωπαϊκού Νόμου περί Ανταγωνισμού σχετικά με τις δραστηριότητες και/ή παραλείψεις σε σχέση με συναλλαγές πληρωμών μεκάρτες από, μεταξύ άλλων, την BOC PCL και την JCC Payment Systems Ltd (JCC), εταιρία επεξεργασίαςσυναλλαγών με κάρτες που ανήκει στην BOC PCL κατά 75%.

Υπήρχε επίσης ένας ισχυρισμός σχετικά με τις συμφωνίες της BOC PCL με την American Express, ότι αυτές οιαποκλειστικές συμφωνίες παραβίαζαν το νόμο περί ανταγωνισμού της Κύπρου και της ΕΕ. Και για τα δύοθέματα, η ΕΠΑ κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η BOC PCL (από κοινού με άλλες τράπεζες και τη JCC) έχειπαραβιάσει τις σχετικές διατάξεις της ισχύουσας νομοθεσίας για την προστασία του ανταγωνισμού. Τον Μάιο2017, η ΕΠΑ έχει επιβάλει πρόστιμο ύψους €18 εκατ. στην BOC PCL και η BOC PCL καταχώρησε προσφυγήσχετικά με την απόφαση και το πρόστιμο. Η πληρωμή του προστίμου παραμένει σε εκκρεμότητα μέχρι τοτελικό αποτέλεσμα της προσφυγής. Τον Ιούνιο του 2018 το Διοικητικό δικαστήριο αποδέχτηκε την θέση τηςBOC PCL και ακύρωσε την απόφαση καθώς και το πρόστιμο που επιβλήθηκε στην BOC PCL. Ο ΓενικόςΕισαγγελέας έχει καταχωρήσει έφεση στο Ανώτατο Δικαστήριο σε σχέση με την εν λόγω απόφαση.

Κανονιστική υπόθεση Ηνωμένου ΒασιλείουΗ πρόβλεψη που εκκρεμεί στις 30 Ιουνίου 2019 ανέρχεται σε €2,808 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €15,795χιλ.). Ως μέρος της συμφωνίας για την πώληση της Bank of Cyprus UK Ltd, οποιαδήποτε υποχρέωση για τηνκανονιστική υπόθεση Ηνωμένου Βασιλείου παραμένει υποχρέωση του Συγκροτήματος. Το ποσό τηςπρόβλεψης αντιπροσωπεύει την καλύτερη εκτίμηση για πιθανές εκροές που προκύπτουν από τις αποζημιώσειςσε πελάτες, βάσει των διαθέσιμων πληροφοριών της διοίκησης. Η διοίκηση συνεχίζει να επανεξετάζει τηνεπάρκεια της πρόβλεψης, καθώς και τις παραδοχές στις οποίες βασίζονται οι υπολογισμοί της, βάσει τηςεμπειρίας και άλλων σχετικών παραγόντων που επικρατούν τη δεδομένη χρονική περίοδο.

25.3 Προβλέψεις για επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα

Εκκρεμείςεπιδικίες

ή υπό διαιτησίαδιαφορές

(Σημ. 25.1)

Κανονιστικάθέματα

(Σημ. 25.2)

Άλλαθέματα

(Σημ. 25.4)Σύνολο

2019 €000 €000 €000 €0001 Ιανουαρίου 74,372 29,569 13,010 116,951

Aύξηση προβλέψεων περιλαμβανομένουπροεξόφλησης (Σημ. 9) 195 390 11,644 12,229

Χρήση προβλέψεων (8,234) (13,325) (1,926) (23,485)

Αποδέσμευση προβλέψεων (Σημ. 9) (1,788) (1,480) - (3,268)

Συναλλαγματικές διαφορές - (52) - (52)

30 Ιουνίου 64,545 15,102 22,728 102,375

88



25.3 Προβλέψεις για επιδικίες, υπό διαιτησία διαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα(συνέχεια)

Εκκρεμείςεπιδικίες

ή υπό διαιτησίαδιαφορές

(Σημ. 25.1)

Κανονιστικάθεματα

(Σημ. 25.2)

Άλλαθέματα

(Σημ. 25.4)Σύνολο

2018 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 62,646 70,672 5,057 138,375

Aύξηση προβλέψεων περιλαμβανομένουπροεξόφλησης - συνεχιζόμενεςδραστηριότητες (Σημ. 9) 3,187 - - 3,187

Χρήση προβλέψεων (2,945) (16,095) - (19,040)

Αποδέσμευση προβλέψεων - συνεχιζόμενεςδραστηριότητες (Σημ. 9) - (9,000) - (9,000)

Συναλλαγματικές διαφορές - 194 - 194

30 Ιουνίου 62,888 45,771 5,057 113,716

Η μείωση προβλέψεων για κανονιστικά θέματα κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 αφοράκυρίως χρήση προβλέψεων για την κανονιστική υπόθεση του Ηνωμένου Βασιλείου όπως περιγράφεται στη Σημείωση 25.2. Η μείωση προβλέψεων για εκκρεμείς επιδικίες και υπό διαιτησία διαφορές κατά το εξάμηνοπου έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 αφορά κυρίως χρήση προβλέψεων που αναγνωρίστηκαν για τις έρευνες καιδικαστικές υποθέσεις τίτλων που εκδόθηκαν από την BOC PCL όπως περιγράφεται στην Σημείωση 25.1.

25.4 Άλλα θέματα

Τα άλλα θέματα αφορούν κυρίως προβλέψεις για διάφορα ανοικτά αιτήματα υπό εξέταση από κυβερνητικάκαι άλλα δημόσια σώματα ή προβλέψεις εγγυητικών που αφορούν την διαδικασία πώλησης κάποιωνδραστηριοτήτων του Συγκροτήματος (Σημ. 26). Οι προβλέψεις για εκκρεμείς επιδικίες, υπό διαιτησίαδιαφορές, κανονιστικά και άλλα θέματα δεν περιλαμβάνουν ασφαλιστικές απαιτήσεις που προκύπτουν κατά τησυνήθη διεξαγωγή των εργασιών των ασφαλιστικών θυγατρικών εταιριών του Συγκροτήματος καθώς αυτάπεριλαμβάνονται στις 'Ασφαλιστικές Υποχρεώσεις'.

Ορισμένες πληροφορίες που απαιτούνται από το ΔΛΠ 37 (Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις καιΕνδεχόμενες Απαιτήσεις) δεν γνωστοποιούνται στη βάση του ότι αναμένεται να προκαταλάβουν σημαντικά τοαποτέλεσμα της υπόθεσης.

26. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Το Συγκρότημα, ως μέρος της διαδικασίας πώλησης κάποιων δραστηριοτήτων του, παραχώρησεδιαβεβαιώσεις, εγγυητικές και αποζημιώσεις στους αγοραστές. Αυτές σχετίζονται, μεταξύ άλλων, με τηνιδιοκτησία των δανείων, την εγκυρότητα των δεσμεύσεων, τη φορολογική έκθεση και άλλα θέματα πουσυμφωνήθηκαν με τους αγοραστές. Ως αποτέλεσμα, το Συγκρότημα μπορεί να υποχρεωθεί να αποζημιώσειτους αγοραστές σε περίπτωση που γίνει έγκυρη απαίτηση από τους αγοραστές σε σχέση με τις πιο πάνωδιαβεβαιώσεις, εγγυητικές και αποζημιώσεις.

Έχει γίνει πρόβλεψη βάσει της καλύτερης δυνατής εκτίμησης της διοίκησης για πιθανές εκροές, όπουεκτιμήθηκε ότι αυτές οι εκροές είναι πιθανές.

89


27. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από:



€000 €000

Μετρητά και μη υποχρεωτικές καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 5,104,501 4,001,987

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες αποπληρωτέες εντός τριών μηνών από τηναρχική τους λήξη 275,336 675,419

5,379,837 4,677,406

Ανάλυση μετρητών και καταθέσεων με κεντρικές τράπεζες και δανείων και απαιτήσεων σε τράπεζες



€000 €000

Μετρητά και μη υποχρεωτικές καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 5,104,501 4,447,816

Υποχρεωτικές καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 157,395 162,675

Σύνολο μετρητών και καταθέσεων με κεντρικές τράπεζες 5,261,896 4,610,491

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες αποπληρωτέες εντός τριών μηνών από τηναρχική τους λήξη 275,336 357,028

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες που υπόκεινται σε περιορισμούς 125,704 115,504

Άλλα δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες 2,001 -

Σύνολο δανείων και απαιτήσεων σε τράπεζες 403,041 472,532

Τα δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες που υπόκεινται σε περιορισμούς περιλαμβάνουν εξασφαλίσειςσυναλλαγών σε παράγωγα ύψους €64,344 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €42,631 χιλ.), τα οποία δεν είναιάμεσα διαθέσιμα για χρήση από το Συγκρότημα, αλλά γίνονται διαθέσιμα όταν οι συναλλαγές τερματίζονται.

90


28. Ανάλυση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων με βάση την αναμενόμενηημερομηνία λήξης

30 Ιουνίου 2019 31 Δεκεμβρίου 2018 (αναπροσαρμοσμένα)

Εντός ενόςέτους

Πέραν τουενός έτους

ΣύνολοΕντός ενός

έτουςΠέραν τουενός έτους

Σύνολο

Περιουσιακά στοιχεία €000 €000 €000 €000 €000 €000

Μετρητά και καταθέσεις μεκεντρικές τράπεζες 5,104,501 157,395 5,261,896 4,447,816 162,675 4,610,491

Δάνεια και απαιτήσεις σετράπεζες 280,184 122,857 403,041 364,655 107,877 472,532

Παράγωγα χρηματοοικονομικάμέσα 4,656 8,995 13,651 4,148 20,606 24,754

Επενδύσειςσυμπεριλαμβανομένων τωνεπενδύσεων που εκχωρήθηκανως εξασφάλιση 379,373 1,501,526 1,880,899 135,679 1,379,012 1,514,691

Δάνεια και απαιτήσεις απόπελάτες 1,451,413 9,497,589 10,949,002 1,525,865 9,395,921 10,921,786

Περιουσιακά στοιχείαασφαλιστικών κλάδων ζωήςπου αναλογούν στουςασφαλιζόμενους 8,069 430,491 438,560 498 402,067 402,565

Προπληρωμές, δεδουλευμέναέσοδα και λοιπά περιουσιακάστοιχεία 184,067 139,186 323,253 82,214 173,788 256,002

Αποθέματα ακινήτων 520,033 910,408 1,430,441 542,419 884,438 1,426,857

Αναβαλλόμενες φορολογικέςαπαιτήσεις 37,909 341,217 379,126 - 301,778 301,778

Ακίνητα, εξοπλισμός και άυλαπεριουσιακά στοιχεία - 465,741 465,741 6 431,128 431,134

Επενδύσεις σε ακίνητα - 141,864 141,864 - 128,006 128,006

Επενδύσεις σε συγγενείςεταιρίες και κοινοπραξία - 2,191 2,191 - 114,637 114,637

Μη κυκλοφορούνταπεριουσιακά στοιχεία καιομάδες εκποίησης πουκατέχονται προς πώληση 197,521 - 197,521 1,470,038 - 1,470,038

8,167,726 13,719,460 21,887,186 8,573,338 13,501,933 22,075,271


Καταθέσεις από τράπεζες 277,059 254,964 532,023 168,740 263,202 431,942

Χρηματοδότηση από κεντρικέςτράπεζες - 830,000 830,000 - 830,000 830,000

Συμφωνίες επαναγοράς 124,586 123,227 247,813 80,692 168,253 248,945

Παράγωγα χρηματοοικονομικάμέσα 11,086 45,616 56,702 12,459 26,524 38,983

Καταθέσεις πελατών 2,812,842 13,563,844 16,376,686 2,946,714 13,896,844 16,843,558

Υποχρεώσεις ασφαλιστηρίωνσυμβολαίων 85,978 540,534 626,512 90,464 500,593 591,057

Δεδουλευμένα, αναβαλλόμεναέσοδα και λοιπές υποχρεώσειςκαι επιδίκιες, υπό διαιτησίαδιαφορές, κανονιστικά καιάλλα θέματα 376,280 57,503 433,783 300,765 101,669 402,434

Δανειακό κεφάλαιο - 261,417 261,417 - 270,930 270,930

Αναβαλλόμενες φορολογικέςυποχρεώσεις - 44,818 44,818 - 44,282 44,282

Μη κυκλοφορούντεςυποχρεώσεις και ομάδαεκποίησης που κατέχεται προςπώληση 6,760 - 6,760 5,812 - 5,812

3,694,591 15,721,923 19,416,514 3,605,646 16,102,297 19,707,943

91


28. Ανάλυση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων με βάση την αναμενόμενηημερομηνία λήξης (συνέχεια)

Οι κύριες παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν για τον καθορισμό της αναμενόμενης ημερομηνίας λήξης τωνπεριουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων παρουσιάζονται πιο κάτω.

Οι επενδύσεις κατηγοριοποιούνται στην ανάλογη χρονική ζώνη βάσει των προοπτικών πώλησης τους. Στιςπερισσότερες περιπτώσεις αυτή είναι η ημερομηνία λήξης, εκτός αν υπάρχει ένδειξη ότι η λήξη τους θαπαραταθεί ή υπάρχει πρόθεση για πώληση, ή αντικατάστασή τους με κάποια παρόμοια επένδυση. Τοτελευταίο, αφορά περιπτώσεις όπου το Συγκρότημα έχει εξασφαλισμένο δανεισμό, που απαιτεί την εκχώρησηομολόγων και αυτά τα ομόλογα λήγουν πριν τη λήξη του εξασφαλισμένου δανεισμού. Η λήξη των ομολόγωνεπεκτείνεται για να καλύψει την περίοδο του εξασφαλισμένου δανεισμού. Επενδύσεις σε μετοχέςκατηγοριοποιούνται στην κατηγορία 'εντός ενός έτους'.

Τα εξυπηρετούμενα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες στην Κύπρο κατηγοριοποιούνται βάσει του συμβατικούχρονοδιαγράμματος αποπληρωμής. Τα παρατραβήγματα κατηγοριοποιούνται στην κατηγορία 'πέραν του ενόςέτους'. Τα δάνεια που ταξινομούνται στο Στάδιο 3 κατηγοριοποιούνται στην κατηγορία 'πέραν του ενός έτους'εκτός από τις αναμενόμενες εισπράξεις που συμπεριλαμβάνονται σε χρονικές ζώνες, με βάση τα ιστορικάποσά που εισπράχθηκαν κατά τους τελευταίους μήνες.

Τα αποθέματα ακινήτων κατηγοριοποιούνται στην ανάλογη χρονική ζώνη βάσει των προοπτικών πώλησηςτους.

Ένα ποσοστό των καταθέσεων πελατών στην Κύπρο με λήξη εντός ενός έτους κατηγοριοποιείται στηνκατηγορία ‘πέραν του ενός έτους’, βάσει της παρατηρήσιμης συμπεριφοράς των πελατών.

Η αναμενόμενη ημερομηνία λήξης των προπληρωμών, δεδουλευμένων εσόδων και λοιπών περιουσιακώνστοιχείων και δεδουλευμένων, αναβαλλόμενων εσόδων και λοιπών υποχρεώσεων είναι η ίδια με τη συμβατικήτους λήξη. Αν δεν έχουν συμβατική λήξη, η αναμενόμενη ημερομηνία λήξης είναι το χρονικό πλαίσιο που τοπεριουσιακό στοιχείο αναμένεται να ρευστοποιηθεί και η υποχρέωση αναμένεται να διακανονιστεί.

29. Διαχείριση κινδύνων - Πιστωτικός κίνδυνος

Στα πλαίσια των συνήθων δραστηριοτήτων του, το Συγκρότημα εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, ο οποίοςπαρακολουθείται με διάφορους μηχανισμούς ελέγχου σε όλες τις εταιρίες του Συγκροτήματος ώστε νααποφεύγεται η συσσώρευση υπέρμετρων κινδύνων και να τιμολογούνται οι πιστωτικές διευκολύνσεις και ταπροϊόντα λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο αυτό.

Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από την πιθανή αδυναμία ενός ή περισσοτέρωνπελατών να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους έναντι του Συγκροτήματος.

Η Υπηρεσία Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου καθορίζει τις αρχές χρηματοδότησης του Συγκροτήματος καιπαρακολουθεί την εφαρμογή της πιστωτικής πολιτικής σε κάθε τομέα καθώς και την ποιότητα του δανειακούχαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος μέσω έγκαιρου εντοπισμού των προβληματικών πελατών. Ο πιστωτικόςκίνδυνος από συνδεόμενους λογαριασμούς ενοποιείται και παρακολουθείται σε ενοποιημένη βάση.

Η Υπηρεσία Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου, διασφαλίζει την αποτελεσματική διαχείριση του πιστωτικούκινδύνου σε όλα τα στάδια του πιστωτικού κύκλου, παρακολουθεί την ποιότητα των αποφάσεων καιδιαδικασιών και διασφαλίζει ότι η πιστωτική λειτουργία επιβολής κυρώσεων χρήζει σωστής διαχείρισης.

Οι πιστωτικές πολιτικές συνδυάζονται με τις μεθόδους αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας τωνπελατών (πιστοληπτική διαβάθμιση και συστήματα πιστοληπτικής αξιολόγησης).

Το δανειακό χαρτοφυλάκιο αναλύεται με βάση εκτιμήσεις για την πιστοληπτική ικανότητα των πελατών, τοντομέα της οικονομίας και τη χώρα δραστηριότητάς τους.

Ο πιστωτικός κίνδυνος για το Συγκρότημα είναι διεσπαρμένος στους διάφορους κλάδους της οικονομίας. ΗΥπηρεσία Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου καθορίζει τους απαγορευμένους/επικίνδυνους κλάδους τηςοικονομίας και καθορίζει αυστηρότερη πολιτική στους κλάδους αυτούς, ανάλογα με το βαθμό επικινδυνότητάςτους.

92


29. Διαχείριση κινδύνων - Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Οι σημαντικές κρίσεις, εκτιμήσεις και παραδοχές του Συγκροτήματος αναφορικά με τον καθορισμό τωνπροβλέψεων για απομείωση παρατίθενται στη Σημείωση 6 'Σημαντικές και άλλες κρίσεις, εκτιμήσεις καιπαραδοχές' των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων.

Η Υπηρεσία Διαχείρισης Κινδύνων Αγοράς αξιολογεί τον πιστωτικό κίνδυνο για όλες τις επενδύσεις σε ρευστάδιαθέσιμα (κυρίως δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες και ομόλογα) και υποβάλλει εισηγήσεις για τονκαθορισμό ορίων στην Επιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) για έγκριση.

29.1 Μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο και εξασφαλίσεις και άλλες πιστωτικέςδιευκολύνσεις

Η μέγιστη έκθεση του Συγκροτήματος σε πιστωτικό κίνδυνο πριν να ληφθούν υπόψη εμπράγματες καιμετρήσιμες εξασφαλίσεις και άλλες πιστωτικές αναβαθμίσεις που έχουν ληφθεί κατά γεωγραφικό τομέααναλύεται ως ακολούθως:



Στον ισολογισμό €000 €000

Κύπρος 18,414,125 18,504,113

Άλλες χώρες 45,209 83,307

18,459,334 18,587,420

Εκτός ισολογισμού

Κύπρος 2,634,615 2,781,943

Άλλες χώρες 58,538 60,592

2,693,153 2,842,535

Σύνολο στον ισολογισμό και εκτός ισολογισμού

Κύπρος 21,048,740 21,286,056

Άλλες χώρες 103,747 143,899

21,152,487 21,429,955

Το Συγκρότημα προσφέρει στους πελάτες του εγγυητικές διευκολύνσεις για τις οποίες μπορεί να χρειαστεί ναπροβεί σε πληρωμές για λογαριασμό τους και εισέρχεται σε δεσμεύσεις για επέκταση των πιστωτικώνδιευκολύνσεων για την εξασφάλιση των αναγκών ρευστότητάς τους.

Οι πιστωτικές και εγγυητικές επιστολές (περιλαμβανομένων και των ορίων πιστώσεων) δεσμεύουν τοΣυγκρότημα σε πληρωμές για λογαριασμό των πελατών του σε περίπτωση συγκεκριμένης πράξης, πουσυνήθως αφορά την εισαγωγή ή εξαγωγή εμπορευμάτων. Αυτές οι δεσμεύσεις εκθέτουν το Συγκρότημα σεκινδύνους παρόμοιους με αυτούς των δανείων και απαιτήσεων και ως εκ τούτου παρακολουθούνταιχρησιμοποιώντας τις ίδιες πολιτικές και μηχανισμούς ελέγχου.

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτεςΗ Υπηρεσία Πιστωτικού Κινδύνου καθορίζει το ποσό και το είδος της εξασφάλισης και τις άλλες πιστωτικέςδιευκολύνσεις που απαιτούνται για τη χορήγηση νέων δανείων σε πελάτες.

Οι κύριες κατηγορίες των εξασφαλίσεων που λαμβάνει το Συγκρότημα είναι υποθήκες ακινήτων, εξασφαλίσειςμετρητών/δεσμευμένες καταθέσεις, τραπεζικές εγγυήσεις, κυβερνητικές εγγυήσεις, ενεχυριάσεις μετοχών καιχρεογράφων δημόσιων εταιριών, επιβαρύνσεις σταθερής και κυμαινόμενης επιβάρυνσης επί εταιρικώνπεριουσιακών στοιχείων, εκχώρηση ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής, εκχώρηση δικαιωμάτων σεσυγκεκριμένα συμβόλαια και προσωπικές και εταιρικές εγγυήσεις.

Η διοίκηση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις αλλαγές στην αγοραία αξία των εξασφαλίσεων σε συνεχήβάση και όπου χρειάζεται, λαμβάνει επιπρόσθετες εξασφαλίσεις με βάση τη σχετική συμφωνία.

93



29.1 Μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο και εξασφαλίσεις και άλλες πιστωτικέςδιευκολύνσεις (συνέχεια)

Άλλα χρηματοοικονομικά μέσαΟι εξασφαλίσεις που λαμβάνονται για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία εκτός από δάνεια καιαπαιτήσεις, καθορίζονται ανάλογα με τη φύση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Συνήθως ταομόλογα και άλλα χρεόγραφα δεν είναι εξασφαλισμένα, εκτός από τα ομόλογα που είναι διασφαλισμένα μεπεριουσιακά στοιχεία (asset-backed securities) και άλλα παρόμοια μέσα, τα οποία εξασφαλίζονται μεχαρτοφυλάκιο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Επιπρόσθετα, κάποια ομόλογα φέρουνκυβερνητική εγγύηση.

Το Συγκρότημα έχει επιλέξει να χρησιμοποιεί τη σύμβαση ISDA Master Agreement για την καταχώρηση τωνσυναλλαγών του σε παράγωγα. Η σύμβαση αυτή παρέχει το συμβατικό πλαίσιο το οποίο διέπει τη διεξαγωγήενός πλήρους φάσματος συναλλαγών σε μη οργανωμένες αγορές (over-the-counter) και δεσμεύει συμβατικάτα αντισυμβαλλόμενα μέρη να συμψηφίζουν όλες τις ανοικτές συναλλαγές οι οποίες διέπονται από τησύμβαση στην περίπτωση που κάποιο από τα αντισυμβαλλόμενα μέρη την αθετήσει. Στις περισσότερεςπεριπτώσεις τα αντισυμβαλλόμενα μέρη υπογράφουν σύμβαση Credit Support Annex (CSA) σε συνδυασμό μετη σύμβαση ISDA Master Agreement. Η σύμβαση CSA παρέχει εξασφαλίσεις στα αντισυμβαλλόμενα μέρη έτσιώστε να μετριαστεί ο ενδεχόμενος κίνδυνος αγοράς που εναπόκειται σε αντισυμβαλλόμενα μέρη καιεμπεριέχεται στις ανοιχτές τους θέσεις.

Ο κίνδυνος διακανονισμού προκύπτει όταν γίνεται μια πληρωμή μετρητών ή αξιών, με αντάλλαγμα τηναναμενόμενη είσπραξη αξιών ή μετρητών. Το Συγκρότημα καθορίζει ημερήσια όρια διακανονισμού για κάθεαντισυμβαλλόμενο μέρος. Ο κίνδυνος διακανονισμού μετριάζεται όταν οι συναλλαγές πραγματοποιούνταιμέσω οργανωμένων συστημάτων πληρωμής ή βάσει παράδοσης έναντι πληρωμής.

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τη μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο πριν να ληφθούν υπόψηεμπράγματες και μετρήσιμες εξασφαλίσεις και άλλες πιστωτικές αναβαθμίσεις που έχουν ληφθεί.



€000 €000

Καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 5,126,108 4,456,768

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες 403,041 472,532

Ομόλογα στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 22,513 14,616

Ομόλογα σε αποσβεσμένο κόστος και στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εισοδημάτων 1,697,718 1,350,127

Παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα (Σημ. 14) 13,651 24,754

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (Σημ. 16) 10,949,002 10,921,786

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση (Σημ. 19) 5,891 1,154,108

Εισπρακτέα από πωλήσεις δραστηριοτήτων, δανειακών χαρτοφυλακίων και λοιπά περιουσιακάστοιχεία (Σημ. 18) 130,716 85,606

Χρεώστες (Σημ. 18) 42,599 30,671

Μερίδιο αντασφαλιστών στις υποχρεώσεις ασφαλιστηρίων συμβολαίων (Σημ. 18) 51,481 48,348

Λοιπά περιουσιακά στοιχεία (Σημ. 18) 16,614 28,104

Σύνολο στον ισολογισμό 18,459,334 18,587,420

Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Αποδοχές και εγγυήσεις εξ’αποδοχών 7,705 5,561

Εγγυητικές 719,012 748,705

Ανειλημμένες υποχρεώσεις

Ενέγγυες πιστώσεις 14,511 24,297

Όρια δανείων και απαιτήσεων που έχουν εγκριθεί αλλά δεν έχουν ακόμη χρησιμoποιηθεί 1,951,925 2,063,972

Σύνολο εκτός ισολογισμού 2,693,153 2,842,535

21,152,487 21,429,955

94



29.2 Συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες

Υπάρχουν περιορισμοί στη συγκέντρωση δανείων που επιβάλλονται από τον περί Τραπεζικών Εργασιών Νόμοτης Κύπρου, τις σχετικές Οδηγίες της ΚΤΚ και τους Κανονισμούς Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR). Σύμφωναμε αυτούς τους περιορισμούς, οι τράπεζες δεν δικαιούνται να δανείσουν περισσότερο από 25% τηςκεφαλαιακής βάσης σε ένα συγκρότημα πελατών. Η πολιτική διάθεσης ανάληψης κινδύνων τουΣυγκροτήματος επιβάλλει αυστηρότερα συγκεντρωτικά όρια και το Συγκρότημα λαμβάνει μέτρα για ναμειώσει σταδιακά αυτές τις εκθέσεις, οι οποίες έχουν υπερβεί τα εσωτερικά όρια κατά την πάροδο τουχρόνου.

Η BOC PCL κατηγοριοποιεί τα δάνεια στους πιο κάτω τομείς:

Ιδιώτες – όλα τα φυσικά πρόσωπα και μικροεπιχειρήσεις με δάνεια από την BOC PCL μέχρι €260 χιλ.,εξαιρώντας επαγγελματικά δάνεια ακινήτων.

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις – οποιαδήποτε εταιρία ή συγκρότημα εταιριών (συμπεριλαμβανομένωνπροσωπικών και στεγαστικών δανείων διευθυντών ή μετόχων εταιρίας) με δάνεια από την BOC PCLμεταξύ €260 χιλ. και €6 εκατ. και μέγιστο ετήσιο πιστωτικό κύκλο εργασιών ύψους €10 εκατ.

Μεγάλες επιχειρήσεις – οποιαδήποτε εταιρία ή συγκρότημα εταιριών (συμπεριλαμβανομένωνπροσωπικών και στεγαστικών δανείων διευθυντών ή μετόχων εταιρίας) με διαθέσιμα πιστωτικά όριαμε την BOC PCL που υπερβαίνουν συνολικό κεφάλαιο ύψους €6 εκατ. ή έχουν ελάχιστο ετήσιοπιστωτικό κύκλο εργασιών ύψους €10 εκατ.

Αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώρισηΗ αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση αφορά τα δάνεια και απαιτήσεις απόπελάτες που αποκτήθηκαν ως μέρος της εξαγοράς ορισμένων δραστηριοτήτων της Λαϊκής Τράπεζας κατά το2013. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 3, η αναπροσαρμογή αυτή έχει επιφέρει μείωση στα μεικτάυπόλοιπα των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες. Ωστόσο για σκοπούς γνωστοποίησης, σύμφωνα με τοΔΠΧΑ 7, καθώς και για σκοπούς παρακολούθησης του πιστωτικού κινδύνου, η εν λόγω αναπροσαρμογή δενπαρουσιάζεται στα μεικτά υπόλοιπα των δανείων και απαιτήσεων.

Οι συγκεντρώσεις ανα κλάδο της οικονομίας και η γεωγραφική ανάλυση των δανείων και απαιτήσεων απόπελάτες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται στον πιο κάτω πίνακα. Τα δάνεια στην Ρουμανία, Ρωσία, Ελλάδακαι το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιο στο Ηνωμένο Βασίλειο γνωστοποιούνται στην κατηγορία 'Άλλες χώρες'.


ΚύπροςΆλλεςχώρες

Σύνολο

Εναπομείνουσααναπροσαρμογήστην εύλογη αξίακατά την αρχική

αναγνώριση

Μεικτά δάνειασε αποσβεσμένο

κόστοςμετά από την

εναπομείνουσααναπροσαρμογήστην εύλογη αξίακατά την αρχική


Ανά κλάδο της οικονομίας €000 €000 €000 €000 €000

Εμπόριο 1,424,245 34,981 1,459,226 (22,323) 1,436,903

Βιομηχανία 441,324 9,738 451,062 (5,284) 445,778

Ξενοδοχεία και εστιατόρια 933,195 3,419 936,614 (18,225) 918,389

Κατασκευές 890,295 5,802 896,097 (12,138) 883,959

Ακίνητα 1,090,903 23,604 1,114,507 (17,025) 1,097,482

Ιδιώτες 6,116,364 1,019 6,117,383 (120,479) 5,996,904

Επαγγελματικές και άλλες υπηρεσίες 877,347 47,653 925,000 (28,387) 896,613

Λοιποί κλάδοι 716,833 789 717,622 (5,550) 712,072

12,490,506 127,005 12,617,511 (229,411) 12,388,100

95



29.2 Συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες (συνέχεια)



Σύνολο



Μεικτά δάνεια σεαποσβεσμένο




Ανά πελατειακό τομέα €000 €000 €000 €000 €000

Μεγάλες επιχειρήσεις 3,611,937 115,247 3,727,184 (39,594) 3,687,590

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 1,153,766 10,927 1,164,693 (16,400) 1,148,293

Ιδιώτες

- στεγαστικά 2,860,064 - 2,860,064 (43,199) 2,816,865

- καταναλωτικά, πιστωτικές κάρτεςκαι λοιπά 927,404 831 928,235 3,047 931,282


- μεγάλες επιχειρήσεις 416,325 - 416,325 (7,284) 409,041

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις 413,240 - 413,240 (7,520) 405,720

- στεγαστικά 433,694 - 433,694 (2,930) 430,764

- λοιπά καταναλωτικά 237,948 - 237,948 (4,736) 233,212




- στεγαστικά 776,744 - 776,744 (38,533) 738,211


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 163,902 - 163,902 (1,261) 162,641

Διαχείριση περιουσίας 120,022 - 120,022 (2,623) 117,399

12,490,506 127,005 12,617,511 (229,411) 12,388,100



Σύνολο








Εμπόριο 1,447,623 39,682 1,487,305 (24,096) 1,463,209

Βιομηχανία 437,030 7,572 444,602 (6,439) 438,163

Ξενοδοχεία και εστιατόρια 877,501 3,806 881,307 (20,354) 860,953

Κατασκευές 991,122 2,552 993,674 (14,661) 979,013

Ακίνητα 980,152 21,644 1,001,796 (16,231) 985,565

Ιδιώτες 6,234,765 11,536 6,246,301 (135,603) 6,110,698

Επαγγελματικές και άλλες υπηρεσίες 866,093 45,758 911,851 (36,551) 875,300

Λοιποί κλάδοι 720,876 4,704 725,580 (8,114) 717,466

12,555,162 137,254 12,692,416 (262,049) 12,430,367

96



29.2 Συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες (συνέχεια)



Σύνολο








Μεγάλες επιχειρήσεις 3,363,298 125,138 3,488,436 (49,982) 3,438,454

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 1,188,456 11,188 1,199,644 (16,537) 1,183,107

Ιδιώτες

- στεγαστικά 2,871,294 - 2,871,294 (45,016) 2,826,278

- καταναλωτικά, πιστωτικές κάρτεςκαι λοιπά 940,388 904 941,292 2,965 944,257


Μεγάλες επιχειρήσεις 531,462 24 531,486 (7,907) 523,579


- στεγαστικά 498,601 - 498,601 (4,481) 494,120





- στεγαστικά 697,212 - 697,212 (40,577) 656,635


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 192,646 - 192,646 (2,158) 190,488

Διαχείριση περιουσίας 105,525 - 105,525 (4,591) 100,934

12,555,162 137,254 12,692,416 (262,049) 12,430,367

Η εναπομείνουσα αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση των δανείων καιαπαιτήσεων από πελάτες που συμπεριλαμβάνονται στην γεωγραφική περιοχή της Κύπρου ανέρχεται σε ποσόύψους €229,236 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018 : €261,862 χιλ.).

Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες στην Κύπρο περιλαμβάνουν δάνεια που χορηγήθηκαν από την BOC PCLσε ελληνικές εταιρίες ως μέρος των συνήθων εργασιών της, λογιστικής αξίας ύψους €231,542 χιλ. (31Δεκεμβρίου 2018: €67,930 χιλ.) και δάνεια στην Κύπρο με εξασφαλίσεις στην Ελλάδα, λογιστικής αξίαςύψους €79,363 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €76,303 χιλ.).

29.3 Συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονταιπρος πώληση

Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση στις 30 Ιουνίου 2019, σχετίζονται μεδάνεια σε σερβικές μικρομεσαίες επιχειρήσεις ή με εξασφαλίσεις στη Σερβία λογιστικής αξίας ύψους €5,891χιλ. Ο κλάδος της οικονομίας αυτών των μικρομεσαίων επιχειρήσεων σχετίζεται κυρίως με ξενοδοχεία καιεστιατόρια, κατασκευές και λοιπούς κλάδους (κυρίως γεωργία).

Οι συγκεντρώσεις ανά κλάδο της οικονομίας και ανά πελατειακό τομέα υφιστάμενης διαχείρισης του πελάτηκαι η γεωγραφική ανάλυση των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες του Συγκροτήματος σε αποσβεσμένοκόστος που κατέχονται προς πώληση στις 31 Δεκεμβρίου 2018 παρουσιάζονται στον πιο κάτω πίνακα.

97



29.3 Συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονταιπρος πώληση (συνέχεια)



Σύνολο



Μεικτά δάνειασε αποσβεσμένοκόστος μετά από

τηνεναπομείνουσααναπροσαρμογήστην εύλογη αξίακατά την αρχική



Εμπόριο 373,351 - 373,351 (12,213) 361,138

Βιομηχανία 202,193 - 202,193 (7,216) 194,977

Ξενοδοχεία και εστιατόρια 258,529 - 258,529 (11,960) 246,569

Κατασκευές 995,430 - 995,430 (74,233) 921,197

Ακίνητα 409,632 55,225 464,857 (11,765) 453,092

Ιδιώτες 218,531 - 218,531 (9,098) 209,433

Επαγγελματικές και άλλες υπηρεσίες 140,748 - 140,748 (5,941) 134,807

Λοιποί κλάδοι 191,463 6,011 197,474 (6,727) 190,747

2,789,877 61,236 2,851,113 (139,153) 2,711,960



Σύνολο







Μεγάλες επιχειρήσεις 15,249 - 15,249 (584) 14,665

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 2,841 - 2,841 - 2,841

Ιδιώτες

- καταναλωτικά, πιστωτικές κάρτεςκαι λοιπά 128 - 128 (1) 127




- στεγαστικά 272 - 272 - 272

- λοιπά καταναλωτικά 5,773 - 5,773 (210) 5,563


- μεγάλες επιχειρήσεις 1,274,835 61,236 1,336,071 (86,644) 1,249,427


- στεγαστικά 635 - 635 (115) 520


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 8 - 8 - 8

2,789,877 61,236 2,851,113 (139,153) 2,711,960

98



29.4 Συγκέντρωση έκθεσης ανά νόμισμα δανείων και απαιτήσεων από πελάτες


Σύνολο






30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000

Ευρώ 11,894,047 62,651 11,956,698 (225,340) 11,731,358

Δολάριο Αμερικής 310,914 23,983 334,897 (273) 334,624

Αγγλική Στερλίνα 46,061 1,026 47,087 (283) 46,804

Ρωσικό Ρούβλι 3 38,699 38,702 - 38,702

Ρουμανικό Λέι 1 646 647 - 647

Ελβετικό φράγκο 221,709 - 221,709 (2,967) 218,742

Άλλα νομίσματα 17,771 - 17,771 (548) 17,223

12,490,506 127,005 12,617,511 (229,411) 12,388,100


Ευρώ 11,992,100 60,006 12,052,106 (256,720) 11,795,386

Δολάριο Αμερικής 300,718 28,523 329,241 (276) 328,965

Αγγλική Στερλίνα 37,955 11,735 49,690 (248) 49,442

Ρωσικό Ρούβλι 81 36,058 36,139 - 36,139

Ρουμανικό Λέι - 932 932 - 932

Ελβετικό φράγκο 203,026 - 203,026 (3,242) 199,784

Άλλα νομίσματα 21,282 - 21,282 (1,563) 19,719

12,555,162 137,254 12,692,416 (262,049) 12,430,367

99



29.5 Συγκέντρωση έκθεσης ανά νόμισμα δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονταιπρος πώληση

Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση στις 30 Ιουνίου 2019 ύψους €5,891 χιλ.παρουσιάζονται σε ευρώ.

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει την συγκέντρωση έκθεσης ανά νόμισμα δανείων και απαιτήσεων από πελάτεςτου Συγκροτήματος σε αποσβεσμένο κόστος που κατέχονται προς πώληση στις 31 Δεκεμβρίου 2018.


Σύνολο






31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000

Ευρώ 2,638,647 61,236 2,699,883 (129,898) 2,569,985

Δολάριο Αμερικής 20,593 - 20,593 (123) 20,470

Αγγλική Στερλίνα 2,469 - 2,469 (18) 2,451

Ελβετικό φράγκο 90,951 - 90,951 (8,239) 82,712

Άλλα νομίσματα 37,217 - 37,217 (875) 36,342

2,789,877 61,236 2,851,113 (139,153) 2,711,960

29.6 Ανάλυση χαρτοφυλακίου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες ανά Στάδιο

Η ανάλυση των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες του Συγκροτήματος σε αποσβεσμένο κόστος ανά Στάδιοκαι ανά πελατειακό τομέα υφιστάμενης διαχείρισης του πελάτη παρουσιάζεται στους ακόλουθους πίνακες:

Στάδιο 1 Στάδιο 2 Στάδιο 3

Απομειωμένακατά τηναρχική

αναγνώριση(POCI)

Σύνολο

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000Μεικτά δάνεια σε αποσβεσμένοκόστος πριν από τηνεναπομείνουσααναπροσαρμογή στην εύλογηαξία κατά την αρχικήαναγνώριση 5,870,781 2,479,903 3,556,499 710,328 12,617,511

Εναπομείνουσααναπροσαρμογή στην εύλογηαξία κατά την αρχικήαναγνώριση (62,590) (33,674) (27,864) (105,283) (229,411)

Μεικτά δάνεια σεαποσβεσμένο κόστος μετάαπό την εναπομείνουσααναπροσαρμογή στηνεύλογη αξία κατά τηναρχική αναγνώριση 5,808,191 2,446,229 3,528,635 605,045 12,388,100

100



29.6 Ανάλυση χαρτοφυλακίου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες ανά Στάδιο (συνέχεια)

Μεικτά δάνεια σεαποσβεσμένο κόστος πριναπό την εναπομείνουσααναπροσαρμογή στηνεύλογη αξία κατά τηναρχική αναγνώριση




Σύνολο

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000Ανά πελατειακό τομέα

Μεγάλες επιχειρήσεις 2,320,917 1,034,710 287,224 84,333 3,727,184

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 728,747 353,560 71,461 10,925 1,164,693

Ιδιώτες

- στεγαστικά 2,014,816 583,298 251,121 10,829 2,860,064

- καταναλωτικά, πιστωτικέςκάρτες και λοιπά 592,266 207,700 108,129 20,140 928,235


- μεγάλες επιχειρήσεις 35,095 102,800 237,769 40,661 416,325

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις 39,851 65,042 279,481 28,866 413,240

- στεγαστικά 6,355 6,242 407,785 13,312 433,694

- λοιπά καταναλωτικά 2,435 1,094 221,433 12,986 237,948


- μεγάλες επιχειρήσεις - - 93,057 26,430 119,487

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις - - 465,876 104,886 570,762

- στεγαστικά - - 600,966 175,778 776,744

- λοιπά καταναλωτικά 86 - 505,676 179,449 685,211

Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 65,696 78,175 19,288 743 163,902

Διαχείριση περιουσίας 64,517 47,282 7,233 990 120,022

5,870,781 2,479,903 3,556,499 710,328 12,617,511

101




Εναπομείνουσααναπροσαρμογή στηνεύλογη αξία κατά τηναρχική αναγνώριση




Σύνολο


Μεγάλες επιχειρήσεις (20,216) (15,179) (3,399) (800) (39,594)

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις (9,801) (5,437) (547) (615) (16,400)

Ιδιώτες

- στεγαστικά (33,912) (8,765) (79) (443) (43,199)

- καταναλωτικά, πιστωτικέςκάρτες και λοιπά 2,835 305 63 (156) 3,047


- μεγάλες επιχειρήσεις (288) (1,883) (4,115) (998) (7,284)

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις 68 (1,141) (2,253) (4,194) (7,520)

- στεγαστικά (47) (31) (1,541) (1,311) (2,930)

- λοιπά καταναλωτικά 22 (13) (2,051) (2,694) (4,736)


- μεγάλες επιχειρήσεις - - (408) (3,243) (3,651)

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις - - (1,869) (20,857) (22,726)

- στεγαστικά - - (3,641) (34,892) (38,533)

- λοιπά καταναλωτικά - - (6,928) (35,073) (42,001)

Διεθνείς τραπεζικές εργασίες (255) (961) (38) (7) (1,261)

Διαχείριση περιουσίας (996) (569) (1,058) - (2,623)

(62,590) (33,674) (27,864) (105,283) (229,411)

102




Μεικτά δάνεια σεαποσβεσμένο κόστος μετάαπό την εναπομείνουσααναπροσαρμογή στηνεύλογη αξία κατά τηναρχική αναγνώριση




Σύνολο


Μεγάλες επιχειρήσεις 2,300,701 1,019,531 283,825 83,533 3,687,590


Ιδιώτες

- στεγαστικά 1,980,904 574,533 251,042 10,386 2,816,865





- στεγαστικά 6,308 6,211 406,244 12,001 430,764





- στεγαστικά - - 597,325 140,886 738,211



Διαχείριση περιουσίας 63,521 46,713 6,175 990 117,399

5,808,191 2,446,229 3,528,635 605,045 12,388,100

103







Σύνολο

31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000Μεικτά δάνεια σε αποσβεσμένοκόστος πριν από τηνεναπομείνουσααναπροσαρμογή στην εύλογηαξία κατά την αρχικήαναγνώριση 6,035,781 1,921,255 3,915,591 819,789 12,692,416

Εναπομείνουσααναπροσαρμογή στην εύλογηαξία κατά την αρχικήαναγνώριση (77,738) (20,673) (40,432) (123,206) (262,049)

Μεικτά δάνεια σεαποσβεσμένο κόστος μετάαπό την εναπομείνουσααναπροσαρμογή στηνεύλογη αξία κατά τηναρχική αναγνώριση 5,958,043 1,900,582 3,875,159 696,583 12,430,367





Σύνολο

31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000Ανά πελατειακό τομέα

Μεγάλες επιχειρήσεις 2,215,264 793,249 387,093 92,830 3,488,436


Ιδιώτες

- στεγαστικά 2,259,976 300,101 300,584 10,633 2,871,294





- στεγαστικά 6,883 3,745 473,444 14,529 498,601





- στεγαστικά - - 512,175 185,037 697,212


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 69,620 78,109 41,352 3,565 192,646

Διαχείριση περιουσίας 44,163 54,468 3,038 3,856 105,525

6,035,781 1,921,255 3,915,591 819,789 12,692,416

104








Σύνολο

31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000Ανά πελατειακό τομέα

Μεγάλες επιχειρήσεις (25,159) (11,564) (12,282) (977) (49,982)

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις (10,652) (4,150) (1,113) (622) (16,537)

Ιδιώτες

- στεγαστικά (43,528) (97) (1,246) (145) (45,016)

- καταναλωτικά, πιστωτικέςκάρτες και λοιπά 3,248 352 (375) (260) 2,965


- μεγάλες επιχειρήσεις (199) (1,988) (2,687) (3,033) (7,907)

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις 28 (580) (3,931) (7,154) (11,637)

- στεγαστικά (119) (3) (2,796) (1,563) (4,481)

- λοιπά καταναλωτικά 34 (40) (3,971) (4,611) (8,588)


- μεγάλες επιχειρήσεις - - (1,654) (5,785) (7,439)


- στεγαστικά - - (3,200) (37,377) (40,577)

- λοιπά καταναλωτικά - - (4,695) (35,228) (39,923)

Διεθνείς τραπεζικές εργασίες (303) (1,164) (195) (496) (2,158)

Διαχείριση περιουσίας (1,088) (1,439) (214) (1,850) (4,591)

(77,738) (20,673) (40,432) (123,206) (262,049)

105








Σύνολο

31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000


Μεγάλες επιχειρήσεις 2,190,105 781,685 374,811 91,853 3,438,454


Ιδιώτες

- στεγαστικά 2,216,448 300,004 299,338 10,488 2,826,278





- στεγαστικά 6,764 3,742 470,648 12,966 494,120





- στεγαστικά - - 508,975 147,660 656,635



Διαχείριση περιουσίας 43,075 53,029 2,824 2,006 100,934

5,958,043 1,900,582 3,875,159 696,583 12,430,367

Η κίνηση των μεικτών δανείων σε αποσβεσμένο κόστος μετά από την εναπομείνουσα αναπροσαρμογή στηνεύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση ανά Στάδιο, συμπεριλαμβανομένου των δανείων και απαιτήσεωναπό πελάτες που κατέχονται προς πώληση, παρουσιάζεται στον πιο κάτω πίνακα. Λεπτομέρειες για τα δάνειακαι απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση γνωστοποιούνται στην Σημείωση 29.7.

106







Σύνολο

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 5,964,996 1,991,921 6,073,519 1,111,891 15,142,327

Μεταφορές στο στάδιο 1 342,837 (261,697) (81,140) - -

Μεταφορές στο στάδιο 2 (840,515) 974,154 (133,639) - -

Μεταφορές στο στάδιο 3 (80,086) (95,068) 175,154 - -

Συναλλαγματικές και άλλεςμεταβολές 9 - 7,064 - 7,073

Διαγραφές (2,300) (4,303) (196,235) (42,342) (245,180)

Δεδουλευμένοι τόκοι και άλλεςδιαφορές 107,253 25,058 162,995 38,340 333,646

Νέα δάνεια πουδημιουργήθηκαν καιαποσύρσεις υφιστάμενωνδιευκολύνσεων 895,900 73,161 36,519 2,643 1,008,223

Περιουσιακά στοιχεία πουαποαναγνωρίστηκαν ήαποπληρώθηκαν (μηπεριλαμβανομένων τωνδιαγραφών) (570,940) (209,254) (314,563) (97,583) (1,192,340)

Αλλαγές στις συμβατικέςταμειακές ροές λόγωτροποποιήσεων που δεναποτελούν αποαναγνώριση 1,950 (2,667) 3,090 (659) 1,714

Πώληση χαρτοφυλακίων Helixκαι Velocity (10,913) (45,076) (2,198,238) (407,245) (2,661,472)

30 Ιουνίου 5,808,191 2,446,229 3,534,526 605,045 12,393,991

107







Σύνολο

31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 5,100,964 4,418,226 6,838,643 1,308,500 17,666,333

Αλλαγή στη βάσηυπολογισμού της μεικτήςλογιστικής αξίας (ΔΠΧΑ 9-Προσαύξηση (Grossing-up)) 5,068 6,594 1,350,043 327,792 1,689,497

Αναπροσαρμοσμένο υπόλοιπο1 Ιανουαρίου 2018 5,106,032 4,424,820 8,188,686 1,636,292 19,355,830

Μεταφορές στο στάδιο 1 2,180,460 (1,952,997) (227,463) - -



Διαγραφές (12,256) (21,814) (2,028,137) (556,097) (2,618,304)

Δεδουλευμένοι τόκοι και άλλεςδιαφορές 97,860 38,850 516,425 109,977 763,112

Νέα δάνεια πουδημιουργήθηκαν καιαποσύρσειςυφιστάμενων διευκολύνσεων 1,752,138 193,416 111,124 33,044 2,089,722

Περιουσιακά στοιχεία πουαποαναγνωρίστηκαν ήαποπληρώθηκαν(μη περιλαμβανομένων τωνδιαγραφών) (1,021,693) (603,701) (879,866) (112,836) (2,618,096)

Αλλαγές στις συμβατικέςταμειακές ροές λόγωτροποποιήσεων που δεναποτελούν αποαναγνώριση (22) (65) (654) 1,511 770

Πώληση θυγατρικής (1,696,090) (108,266) (26,351) - (1,830,707)

31 Δεκεμβρίου 5,964,996 1,991,921 6,073,519 1,111,891 15,142,327

Για τις ανακυκλούμενες διευκολύνσεις, τις πιστωτικές κάρτες και τα όρια τρεχούμενων λογαριασμών ηκαθαρή μεταβολή στο υπόλοιπο ανά στάδιο, εξαιρουμένων των διαγραφών, παρουσιάζεται στα ‘Νέαπεριουσιακά στοιχεία που δημιουργήθηκαν’ εάν είναι θετική και αν η μεταβολή είναι αρνητική παρουσιάζεταιστα ‘Περιουσιακά στοιχεία που αποαναγνωρίστηκαν ή αποπληρώθηκαν'.

Σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο

Το ΔΠΧΑ 9 απαιτεί ότι σε περίπτωση σημαντικής αύξησης στον πιστωτικό κίνδυνο, από την αρχικήαναγνώριση, η βάση υπολογισμού της ζημιάς απομείωσης θα μεταβληθεί από αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές12 μηνών, σε αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για όλη την αναμενόμενη διάρκεια ζωής τουχρηματοοικονομικού μέσου.

Η αξιολόγηση του κατά πόσο ο πιστωτικός κίνδυνος έχει αυξηθεί σημαντικά, από την ημερομηνία της αρχικήςαναγνώρισης, γίνεται για κάθε περίοδο αναφοράς, λαμβάνοντας υπόψη τη μεταβολή του κινδύνου αθέτησηςγια όλη την εναπομείνουσα διάρκεια ζωής του χρηματοοικονομικού μέσου από την αρχική αναγνώριση.

108




Σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτεςTο Συγκρότημα χρησιμοποιεί την πιθανότητα αθέτησης για όλη την αναμενόμενη ζωή (lifetime PDs) τουχρηματοοικονομικού μέσου ως τον κύριο ποσοτικό δείκτη, για να αξιολογήσει την μετάβαση από το Στάδιο 1στο Στάδιο 2 για όλα τα χαρτοφυλάκια, εξετάζοντας εάν η πιθανότητα αθέτησης για όλη τη διάρκεια ζωήςκατά την ημερομηνία αναφοράς υπερβαίνει ένα προκαθορισμένο, σχετικό όριο. Το Συγκρότημα ορίζει ότι έναάνοιγμα έχει σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο με την ποσοτική σύγκριση της πιθανότητας αθέτησηςκατά την ημερομηνία της αναφοράς σε σχέση με την αντίστοιχη εναπομείνουσα πιθανότητα αθέτησης κατάτην αρχική αναγνώριση για να υπολογίσει την αύξηση σε σχέση με το προκαθορισμένο όριο. Το όριο έχεικαθοριστεί χρησιμοποιώντας στατιστική ανάλυση ιστορικών δεδομένων της πιστωτικής μετάβασης τωνανοιγμάτων με βάση τις μέρες σε καθυστέρηση, για τους διάφορους τομείς. Το Συγκρότημα εφαρμόζει τακατάλληλα όρια για κάθε χαρτοφυλάκιο/τομέα με βάση τα ακόλουθα χαρακτηριστικά: τύπο πελάτη, τύποπροϊόντος και αρχική διαβάθμιση πιστωτικού κινδύνου. Το όριο εφαρμόζεται σε κάθε απαίτηση ανάλογα με τοχαρτοφυλάκιο/τομέα στο οποίο κατατάσσεται η απαίτηση.

Για τα δανειακά χαρτοφυλάκια μικρομεσαίων επιχειρήσεων και ιδιωτών, το όριο που εφαρμόζεται διαφέρειανάλογα με την αρχική πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη. Για χρηματοοικονομικά μέσα, με μικρότερεςπιθανότητες αθέτησης κατά την αρχική αναγνώριση λόγω της καλής πιστοληπτικής ικανότητας τουαντισυμβαλλόμενου, το σχετικό όριο για την αύξηση του πιστωτικού κινδύνου που προσδιορίζεται είναιυψηλότερο από ότι για τα χρηματοοικονομικά μέσα με υψηλότερες πιθανότητες αθέτησης κατά την αρχικήαναγνώριση.

Ο δείκτης σημαντικής αύξησης στον πιστωτικό κίνδυνο, ενεργοποιείται με βάση τη σύγκριση της αναλογίαςτης παρούσας πιθανότητας αθέτησης για όλη την αναμενόμενη εναπομείνουσα ζωή προς την πιθανότητααθέτησης για όλη την αναμενόμενη εναπομείνουσα διάρκεια ζωής κατά την αρχική αναγνώριση με τοπροκαθορισμένο όριο. Εάν η υπολογιζόμενη αναλογία είναι μεγαλύτερη του προκαθορισμένου ορίου τότεθεωρείται ότι έχει επέλθει επιδείνωση και το άνοιγμα μεταφέρεται στο Στάδιο 2. Τα όρια διαμορφώνονταιετησίως μετά τη διαμόρφωση των μοντέλων πιθανότητας αθέτησης υποχρέωσης.

Για δάνεια τα οποία αξιολογούνται για απομείωση σε ατομική βάση, εκτός από τους ποιοτικούς παράγοντεςπου ενσωματώθηκαν στον υπολογισμό της πιθανότητας αθέτησης, λαμβάνονται υπόψη και οι ακόλουθοι: σημαντική αλλαγή στην αξία των εξασφαλίσεων ή των εγγυήσεων ή στην οικονομική υποστήριξη

που παρέχεται από τους μετόχους/διευθυντές, σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στις επιχειρήσεις, χρηματοοικονομικές και/ή οικονομικές συνθήκες

στις οποίες λειτουργεί ο δανειζόμενος.

Το Συγκρότημα επίσης θεωρεί, ως εξ’ ορισμού κριτήριο (backstop) ότι σημαντική αύξηση στον πιστωτικόκίνδυνο έχει επισυμβεί όταν οι συμβατικές πληρωμές είναι άνω των 30 ημερών σε καθυστέρηση (εφαρμόζεταιη αρχή του ουσιώδους μεγέθους στην καθυστέρηση). Τα δάνεια που πληρούν αυτό τον όρο ταξινομούνταιστο Στάδιο 2. Στις περιπτώσεις όπου ορισμένα ανοίγματα είναι άνω των 30 ημερών σε καθυστέρηση, εάν δενπληρούνται ορισμένα όρια ουσιώδους σημασίας (όπως καθυστερημένα ποσά ίσα με €100 και ποσάχρηματοδοτήσεων ίσα με 1% σε περιπτώσεις καταναλωτικών ανοιγμάτων και καθυστερημένα ποσά ίσα με €500 και ποσά χρηματοδότησης ίσα με 1% σε όλα τα ανοίγματα εκτός από τα καταναλωτικά), τότε ημεταφορά στο Στάδιο 2 δεν πραγματοποιείται. Τα όρια ουσιώδους σημασίας προσδιορίζονται σε Οδηγίες τηςΕυρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας 2018/1845.

Τα όρια για τη μετάβαση από/προς το Στάδιο 1 και προς/από το Στάδιο 2 είναι συμμετρικά. Έναχρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που έχει μεταφερθεί στο Στάδιο 2, θα μεταφερθεί πίσω στο Στάδιο 1όταν ο πιστωτικός κίνδυνος δεν θεωρείται ότι έχει πλέον σημαντική αύξηση σε σχέση με την αρχικήαναγνώριση.

109




Σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο για χρηματοοικονομικά μέσα εκτός από δάνεια και απαιτήσεις απόπελάτεςΗ απλοποιημένη προσέγγιση του χαμηλού πιστωτικού κινδύνου υιοθετείται για ομόλογα, δάνεια καιαπαιτήσεις σε τράπεζες και καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες με εξωτερικές αξιολογήσεις πιστοληπτικήςικανότητας που χαρακτηρίζονται ως επενδυτικές. Η αξιολόγηση του χαμηλού πιστωτικού κινδύνου βασίζεταιτόσο στην κλίμακα εξωτερικής αξιολόγησης της πιστοληπτικής διαβάθμισης των οίκων αξιολόγησης καθώς καιτης εσωτερικής πιστοληπτικής αξιολόγησης (που λαμβάνει υπόψη τις πιο πρόσφατες διαθέσιμες πληροφορίεςγια το μέσο και τον εκδότη). Ο συνδυασμός των δύο παρέχει μια προσαρμοσμένη βαθμίδα πιστοληπτικήςικανότητας. Μία προσαρμοσμένη βαθμίδα πιστοληπτικής ικανότητας η οποία παραμένει στην επενδυτικήκατηγορία θεωρείται ότι έχει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο.

Για ομόλογα, δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες και καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες μη επενδυτικούβαθμού, δεν είναι εφαρμόσιμη η απλοποιημένη προσέγγιση χαμηλού πιστωτικού κινδύνου και έτσι ηεπιδείνωση του πιστωτικού κινδύνου αξιολογείται συγκρίνοντας την αξιολόγηση της πιστοληπτικήςικανότητας κατά την αρχική αναγνώριση του χρηματοοικονομικού στοιχείου, με την αξιολόγηση τηςπιστοληπτικής ικανότητας κατά την ημερομηνία αναφοράς. Σημαντική επιδείνωση του πιστωτικού κινδύνουθεωρείται ότι επήλθε όταν η προσαρμοσμένη βαθμολογία της πιστοληπτικής ικανότητας των ανοιγμάτωνμειώνεται σε τέτοιο βαθμό ώστε η νέα αξιολόγηση να σχετίζεται με μια ψηλότερου κινδύνου κατηγορία (π.χ.από την μη επενδυτική κατηγορία σε κερδοσκοπική και στη συνέχεια σε πολύ κερδοσκοπική).

Συγκέντρωση ανα γεωγραφική περιοχήΟ πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες του Συγκροτήματος σε αποσβεσμένοκόστος πριν από την εναπομείνουσα αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση αναΣτάδιο και ανα γεωγραφική περιοχή.





Σύνολο

€000 €000 €000 €000 €000

Κύπρος 5,869,438 2,479,903 3,430,837 710,328 12,490,506

Άλλες χώρες 1,343 - 125,662 - 127,005

5,870,781 2,479,903 3,556,499 710,328 12,617,511


Κύπρος 6,023,870 1,921,234 3,790,269 819,789 12,555,162

Άλλες χώρες 11,911 21 125,322 - 137,254

6,035,781 1,921,255 3,915,591 819,789 12,692,416

29.7 Ανάλυση δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση

Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση στις 30 Ιουνίου 2019 κατηγοριοποιούνταιως Στάδιο 3 και η μεικτή λογιστική αξία τους πριν από την εναπομείνουσα αναπροσαρμογή στην εύλογη αξίακατά την αρχική αναγνώριση ανέρχεται σε €12,422 χιλ. Η εναπομείνουσα αναπροσαρμογή στην εύλογη αξίατους κατά την αρχική αναγνώριση ανέρχεται σε €6,531 χιλ. στις 30 Ιουνίου 2019 και η μεικτή λογιστική αξίατους μετά από την εναπομείνουσα αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση ανέρχεταισε €5,891 χιλ.

110



29.7 Ανάλυση δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση (συνέχεια)

Οι πιο κάτω πίνακες, παρουσιάζουν τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες του Συγκροτήματος σεαποσβεσμένο κόστος που κατέχονται προς πώληση ανά στάδιο και ανά πελατειακό τομέα υφιστάμενηςδιαχείρισης του πελάτη στις 31 Δεκεμβρίου 2018.




Σύνολο

31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000Μεικτά δάνεια σε αποσβεσμένοκόστος πριν από τηνεναπομείνουσααναπροσαρμογή στην εύλογηαξία κατά την αρχικήαναγνώριση 7,148 94,600 2,222,931 526,434 2,851,113

Εναπομείνουσααναπροσαρμογή στην εύλογηαξία κατά την αρχικήαναγνώριση (195) (3,261) (24,571) (111,126) (139,153)

Μεικτά δάνεια σεαποσβεσμένο κόστος μετάαπό την εναπομείνουσααναπροσαρμογή στηνεύλογη αξία κατά τηναρχική αναγνώριση 6,953 91,339 2,198,360 415,308 2,711,960

111








Σύνολο


€000 €000 €000 €000 €000

Μεγάλες επιχειρήσεις 165 - 14,343 741 15,249

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 2,835 - 6 - 2,841

Ιδιώτες

- καταναλωτικά, πιστωτικέςκάρτες και λοιπά

- - 125 3 128




- στεγαστικά - - 231 41 272

- λοιπά καταναλωτικά - - 5,575 198 5,773


- μεγάλες επιχειρήσεις - - 967,761 368,310 1,336,071


- στεγαστικά - - 484 151 635

- λοιπά καταναλωτικά - - 23,427 16,293 39,720

Διεθνείς τραπεζικές εργασίες - - 8 - 8

7,148 94,600 2,222,931 526,434 2,851,113

112








Σύνολο


€000 €000 €000 €000 €000

Μεγάλες επιχειρήσεις - - (584) - (584)

Ιδιώτες

- καταναλωτικά, πιστωτικέςκάρτες και λοιπά

- - - (1) (1)


- μεγάλες επιχειρήσεις - (2,722) (13,730) (7,927) (24,379)

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις (195) (539) (1,470) (2,654) (4,858)

- λοιπά καταναλωτικά - - (132) (78) (210)


- μεγάλες επιχειρήσεις - - (4,900) (81,744) (86,644)


- στεγαστικά - - - (115) (115)

- λοιπά καταναλωτικά - - (282) (4,089) (4,371)

(195) (3,261) (24,571) (111,126) (139,153)

113








Σύνολο


€000 €000 €000 €000 €000

Μεγάλες επιχειρήσεις 165 - 13,759 741 14,665

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 2,835 - 6 - 2,841

Ιδιώτες

- καταναλωτικά, πιστωτικέςκάρτες και λοιπά - - 125 2 127




- στεγαστικά - - 231 41 272

- λοιπά καταναλωτικά - - 5,443 120 5,563


- μεγάλες επιχειρήσεις - - 962,861 286,566 1,249,427


- στεγαστικά - - 484 36 520


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες - - 8 - 8

6,953 91,339 2,198,360 415,308 2,711,960

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες πριν από την εναπομείνουσααναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση του Συγκροτήματος σε αποσβεσμένο κόστοςπου κατέχονται προς πώληση στις 31 Δεκεμβρίου 2018 ανά στάδιο και ανά γεωγραφική περιοχή.





Σύνολο

€000 €000 €000 €000 €000

Κύπρος 7,148 94,600 2,161,695 526,434 2,789,877

Άλλες χώρες - - 61,236 - 61,236

7,148 94,600 2,222,931 526,434 2,851,113

114



29.8 Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτεςπεριλαμβανομένων των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση

Η κίνηση στις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες, περιλαμβανομένωντων δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση, παρουσιάζεται στους πιο κάτωπίνακες:





Σύνολο

Κύπρος €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 26,233 73,870 2,783,232 431,924 3,315,259




Επίδραση από την μεταφορά μεταξύτων σταδίων μέσα στην περίοδο* (9,227) 10,713 10,369 (1,049) 10,806

Συναλλαγματικές και άλλεςμεταβολές - - 3,568 331 3,899

Διαγραφές (2,426) (2,339) (195,808) (43,538) (244,111)

Συμβατικοί τόκοι (πουπροβλέφθηκαν) και δεναναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα - - 70,257 9,132 79,389

Νέα περιουσιακά στοιχεία πουδημιουργήθηκαν ή αγοράστηκαν* 5,074 - - - 5,074

Περιουσιακά στοιχεία πουαποαναγνωρίστηκαν ήαποπληρώθηκαν (μηπεριλαμβανομένων τωνδιαγραφών)* (446) (3,239) (55,917) (7,188) (66,790)

Διαγραφές* 996 1,075 24,347 4,138 30,556

Αλλαγές στα μοντέλα καιπαραμέτρους (αλλαγές στηνπιθανότητα αθέτησης, ζημιά απόαθέτηση υποχρέωσης και άνοιγμααπό αθέτηση) πουχρησιμοποιήθηκαν στουςυπολογισμούς των αναμενόμενωνπιστωτικών ζημιών* (3,453) 218 127,947 25,952 150,664

Αλλαγές στις συμβατικές ταμειακέςροές λόγω τροποποιήσεων που δεναποτελούν αποαναγνώριση* (74) 429 (369) (275) (289)

Πώληση χαρτοφυλακίων Helix καιVelocity (7,778) (22,248) (1,313,522) (204,512) (1,548,060)

30 Ιουνίου 17,958 50,330 1,453,194 214,915 1,736,397

Αξιολόγηση σε ατομική βάση 6,859 22,983 131,054 14,769 175,665

Αξιολόγηση σε συλλογική βάση 11,099 27,347 1,322,140 200,146 1,560,732

17,958 50,330 1,453,194 214,915 1,736,397

* Περιλαμβάνεται στην ‘Ζημιά απομείωσης μετά την αναστροφή σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες’.

115



29.8 Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτεςπεριλαμβανομένων των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση(συνέχεια)





Σύνολο

'Αλλες χώρες €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 135 - 146,611 - 146,746

Επίδραση από την μεταφοράμεταξύ των σταδίων μέσαστην περίοδο* - - 70 - 70

Συναλλαγματικές και άλλεςμεταβολές - 2 3,332 - 3,334

Διαγραφές - - (2,550) - (2,550)

Συμβατικοί τόκοι (πουπροβλέφθηκαν) και δεναναγνωρίστηκαν στααποτελέσματα - - 4,514 - 4,514

Περιουσιακά στοιχεία πουαποαναγνωρίστηκαν ήαποπληρώθηκαν (μηπεριλαμβανομένων τωνδιαγραφών)* (132) - (187) - (319)

Διαγραφές* - - 17 - 17

Αλλαγές στα μοντέλα καιπαραμέτρους (αλλαγές στηνπιθανότητα αθέτησης, ζημιάαπό αθέτηση υποχρέωσης καιάνοιγμα από αθέτηση) πουχρησιμοποιήθηκαν στουςυπολογισμούς τωναναμενόμενων πιστωτικώνζημιών* - - (365) - (365)

Πώληση χαρτοφυλακίου Helix - - (54,765) - (54,765)

30 Ιουνίου 3 2 96,677 - 96,682

Αξιολόγηση σε ατομική βάση - - 90,937 - 90,937

Αξιολόγηση σε συλλογικήβάση 3 2 5,740 - 5,745

3 2 96,677 - 96,682

* Περιλαμβάνονται στη ‘Ζημιά απομείωσης μετά την αναστροφή σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες’.

116








Σύνολο

Σύνολο €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 26,368 73,870 2,929,843 431,924 3,462,005




Επίδραση από την μεταφοράμεταξύ των σταδίων μέσα στηνπερίοδο* (9,227) 10,713 10,439 (1,049) 10,876

Συναλλαγματικές και άλλεςμεταβολές - 2 6,900 331 7,233

Διαγραφές (2,426) (2,339) (198,358) (43,538) (246,661)

Συμβατικοί τόκοι (πουπροβλέφθηκαν) και δεναναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα - - 74,771 9,132 83,903

Νέα περιουσιακά στοιχεία πουδημιουργήθηκαν ή αγοράστηκαν* 5,074 - - - 5,074

Περιουσιακά στοιχεία πουαποαναγνωρίστηκαν ήαποπληρώθηκαν (μηπεριλαμβανομένων τωνδιαγραφών)* (578) (3,239) (56,104) (7,188) (67,109)

Διαγραφές* 996 1,075 24,364 4,138 30,573

Αλλαγές στα μοντέλα καιπαραμέτρους (αλλαγές στηνπιθανότητα αθέτησης, ζημιά απόαθέτηση υποχρέωσης και άνοιγμααπό αθέτηση) πουχρησιμοποιήθηκαν στουςυπολογισμούς των αναμενόμενωνπιστωτικών ζημιών* (3,453) 218 127,582 25,952 150,299

Αλλαγές στις συμβατικές ταμειακέςροές λόγω τροποποιήσεων που δεναποτελούν αποαναγνώριση* (74) 429 (369) (275) (289)

Πώληση χαρτοφυλακίων Helix καιVelocity (7,778) (22,248) (1,368,287) (204,512) (1,602,825)

30 Ιουνίου 17,961 50,332 1,549,871 214,915 1,833,079



17,961 50,332 1,549,871 214,915 1,833,079


117






Απομειωμένακατά την αρχική


Σύνολο

Κύπρος €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 20,840 29,510 2,654,800 500,027 3,205,177

Αλλαγή στη βάση υπολογισμού τηςμεικτής λογιστικής αξίας (ΔΠΧΑ 9-Προσαύξηση (Grossing up)) 5,068 6,561 1,294,541 326,152 1,632,322

Επίδραση από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ9 την 1 Ιανουαρίου 2018 (6,660) 32,744 235,471 52,373 313,928

Αναπροσαρμοσμένα υπόλοιπα 1Ιανουαρίου 2018 19,248 68,815 4,184,812 878,552 5,151,427

Μεταφορά από το υποκατάστημα στηνΡουμανία (πίνακας 'Άλλες χώρες') - - - 19,258 19,258


Μεταφορές στο στάδιο 2 (731) 25,830 (25,099) - -

Μεταφορές στο στάδιο 3 (1,049) (3,857) 34,097 (29,191) -

Επίδραση από την μεταφορά μεταξύτων σταδίων μέσα στην περίοδο* (29,348) (10,590) 43,015 236 3,313

Συναλλαγματικές και άλλες μεταβολές - - 923 168 1,091

Διαγραφές (15,000) (26,361) (1,709,431) (473,023) (2,223,815)

Συμβατικοί τόκοι (που προβλέφθηκαν)και δεν αναγνωρίστηκαν στααποτελέσματα - - 68,475 9,501 77,976

Νέα περιουσιακά στοιχεία πουδημιουργήθηκαν ή αγοράστηκαν* 5,759 - - 13 5,772

Περιουσιακά στοιχεία πουαποαναγνωρίστηκαν ή αποπληρώθηκαν(μη περιλαμβανομένων τωνδιαγραφών)* 588 (2,015) (61,691) - (63,118)

Διαγραφές* 735 2,345 43,025 801 46,906

Αλλαγές στα μοντέλα και παραμέτρους(αλλαγές στην πιθανότητα αθέτησης,ζημιά από αθέτηση υποχρέωσης καιάνοιγμα από αθέτηση) πουχρησιμοποιήθηκαν στους υπολογισμούςτων αναμενόμενων πιστωτικώνζημιών* 15,530 54,757 325,908 38,230 434,425

Αλλαγές στις συμβατικές ταμειακέςροές λόγω τροποποιήσεων που δεναποτελούν αποαναγνώριση* - - 394 - 394

30 Ιουνίου 31,381 88,042 2,889,661 444,545 3,453,629



31,381 88,042 2,889,661 444,545 3,453,629


118








Σύνολο

'Αλλες χώρες €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 1,344 365 222,389 23,575 247,673

Αλλαγή στη βάση υπολογισμούτης μεικτής λογιστικής αξίας(ΔΠΧΑ 9- Προσαύξηση (Grossingup)) - 33 55,502 1,640 57,175

Επίδραση από την εφαρμογή τουΔΠΧΑ 9 την 1 Ιανουαρίου 2018 (7) 4,215 933 33 5,174

Αναπροσαρμοσμένα υπόλοιπα 1Ιανουαρίου 1,337 4,613 278,824 25,248 310,022

Μεταφορά στις δραστηριότητεςΚύπρου (πίνακας 'Κύπρος') - - - (19,258) (19,258)

Μεταφορές στο Στάδιο 2 - 25 (25) - -

Επίδραση από την μεταφοράμεταξύ των σταδίων μέσα στηνπερίοδο* 62 (41) 1,155 (2,742) (1,566)

Συναλλαγματικές και άλλεςμεταβολές (2) 1 (557) 1 (557)

Διαγραφές - - (62,325) (4) (62,329)

Συμβατικοί τόκοι (πουπροβλέφθηκαν) και δεναναγνωρίστηκαν στααποτελέσματα - - 1,996 - 1,996

Περιουσιακά στοιχεία πουαποαναγνωρίστηκαν ήαποπληρώθηκαν (μηπεριλαμβανομένων τωνδιαγραφών)* - - (45) - (45)

Διαγραφές* - - (274) - (274)

Αλλαγές στα μοντέλα καιπαραμέτρους (αλλαγές στηνπιθανότητα αθέτησης, ζημιά απόαθέτηση υποχρέωσης και άνοιγμααπό αθέτηση) πουχρησιμοποιήθηκαν στουςυπολογισμούς των αναμενόμενωνπιστωτικών ζημιών* 21 (1,314) (13,995) (429) (15,717)

Μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες 27 (109) (65) - (147)

30 Ιουνίου 1,445 3,175 204,689 2,816 212,125

Αξιολόγηση σε ατομική βάση 793 3,150 195,711 - 199,654

Αξιολόγηση σε συλλογική βάση 652 25 8,978 2,816 12,471

1,445 3,175 204,689 2,816 212,125


119








Σύνολο

Σύνολο €000 €000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 22,184 29,875 2,877,189 523,602 3,452,850

Αλλαγή στη βάση υπολογισμούτης μεικτής λογιστικής αξίας(ΔΠΧΑ 9- Προσαύξηση (Grossingup)) 5,068 6,594 1,350,043 327,792 1,689,497

Επίδραση από την εφαρμογή τουΔΠΧΑ 9 την 1 Ιανουαρίου 2018 (6,667) 36,959 236,404 52,406 319,102

Αναπροσαρμοσμένα υπόλοιπα 1Ιανουαρίου 20,585 73,428 4,463,636 903,800 5,461,449


Μεταφορές στο στάδιο 2 (731) 25,855 (25,124) - -

Μεταφορές στο στάδιο 3 (1,049) (3,857) 34,097 (29,191) -

Επίδραση από την μεταφοράμεταξύ των σταδίων μέσα στηνπερίοδο* (29,286) (10,631) 44,170 (2,506) 1,747

Συναλλαγματικές και άλλεςμεταβολές (2) 1 366 169 534

Διαγραφές (15,000) (26,361) (1,771,756) (473,027) (2,286,144)

Συμβατικοί τόκοι (πουπροβλέφθηκαν) και δεναναγνωρίστηκαν στααποτελέσματα - - 70,471 9,501 79,972

Νέα περιουσιακά στοιχεία πουδημιουργήθηκαν ή αγοράστηκαν* 5,759 - - 13 5,772

Περιουσιακά στοιχεία πουαποαναγνωρίστηκαν ήαποπληρώθηκαν (μηπεριλαμβανομένων τωνδιαγραφών)* 588 (2,015) (61,736) - (63,163)

Διαγραφές* 735 2,345 42,751 801 46,632

Αλλαγές στα μοντέλα καιπαραμέτρους (αλλαγές στηνπιθανότητα αθέτησης, ζημιά απόαθέτηση υποχρέωσης και άνοιγμααπό αθέτηση) πουχρησιμοποιήθηκαν στουςυπολογισμούς των αναμενόμενωνπιστωτικών ζημιών* 15,551 53,443 311,913 37,801 418,708

Μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες 27 (109) (65) - (147)

Αλλαγές στις συμβατικέςταμειακές ροές λόγωτροποποιήσεων που δεναποτελούν αποαναγνώριση* - - 394 - 394

30 Ιουνίου 32,826 91,217 3,094,350 447,361 3,665,754

Αξιολόγηση σε ατομική βάση 9,811 31,830 946,307 68,719 1,056,667


32,826 91,217 3,094,350 447,361 3,665,754

* Περιλαμβάνεται στην ‘Ζημιά απομείωσης μετά την αναστροφή σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες’.

120




Οι πιο πάνω πίνακες δεν περιλαμβάνουν την εναπομείνουσα αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά τηναρχική αναγνώριση των δανείων που αποκτήθηκαν από τη Λαϊκή Τράπεζα και τις αναμενόμενες πιστωτικέςζημιές χρηματοοικονομικών εγγυήσεων που περιλαμβάνονται στις άλλες υποχρεώσεις στον ισολογισμό.

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση στις 30 Ιουνίου 2019 δέν έχουν πιστωτικέςζημιές.

Η κίνηση των πιστωτικών ζημιών για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες για το εξάμηνο που έληξε στις 30Ιουνίου 2018 περιλαμβάνει πιστωτικές ζημιές των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προςπώληση. Το υπόλοιπό τους στις 30 Ιουνίου 2018 ανά στάδιο και γεωγραφική περιοχή παρουσιάζεται στον πιοκάτω πίνακα:




Σύνολο

30 Ιουνίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000

Κύπρος 6,473 40,896 1,265,223 178,720 1,491,312

Άλλες χώρες - - 45,495 - 45,495

Σύνολο 6,473 40,896 1,310,718 178,720 1,536,807

Αξιολόγηση σε ατομική βάση - 8,320 639,680 43,920 691,920

Αξιολόγηση σε συλλογικήβάση 6,473 32,576 671,038 134,800 844,887

6,473 40,896 1,310,718 178,720 1,536,807

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες στις 30 Ιουνίου 2019 και 31Δεκεμβρίου 2018 (περιλαμβανομένων των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προςπώληση στις 31 Δεκεμβρίου 2018), ανά πελατειακό τομέα παρουσιάζονται στον πιο κάτω πίνακα:

121







Σύνολο

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000

Μεγάλες επιχειρήσεις 9,168 27,441 132,111 4,629 173,349

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 1,778 3,717 17,061 253 22,809

Ιδιώτες

- στεγαστικά 3,449 6,570 28,664 361 39,044



- μεγάλες επιχειρήσεις 367 5,423 63,015 5,764 74,569

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις 859 1,777 92,463 8,632 103,731

- στεγαστικά 38 204 121,981 3,657 125,880

- λοιπά καταναλωτικά 31 53 110,112 6,653 116,849




- στεγαστικά - - 274,494 56,201 330,695


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 46 1,073 2,799 142 4,060

Διαχείριση περιουσίας 5 6 1,014 438 1,463

17,961 50,332 1,549,871 214,915 1,833,079

122







Σύνολο

31 Δεκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000


Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 5,621 3,333 22,574 320 31,848

Ιδιώτες

- στεγαστικά 4,052 1,028 28,109 301 33,490





- στεγαστικά 23 102 138,799 4,309 143,233





- στεγαστικά - - 248,429 59,651 308,080


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 52 462 10,180 1,175 11,869

Διαχείριση περιουσίας 13 15 1,490 565 2,083

26,368 73,870 2,929,843 431,924 3,462,005

Από την 1 Ιανουαρίου 2018, για τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 9 ως προς την επιμέτρηση καιπαρουσίαση της μεικτής λογιστικής αξίας και της συσσωρευμένης πρόβλεψης απομείωσης από την επίδρασηαπό έσοδα από τόκους απομειωμένων δανείων και απαιτήσεων από πελάτες, αυξήθηκε η μεικτή λογιστικήαξία των δανείων κατά €1,689,497 χιλ. και οι συσσωρευμένες προβλέψεις αναπροσαρμόστηκαν ισόποσα. Δενυπήρξε επίδραση στην καθαρή λογιστική αξία των δανείων και απαιτήσεων από την αλλαγή στην παρουσίαση.

Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, οι συνολικές μη συμβατικές διαγραφές πουαναγνωρίστηκαν από το Συγκρότημα ήταν €145,112 χιλ. (εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018: €2,119εκατ.).

Έχουν γίνει παραδοχές που αφορούν τις μελλοντικές αλλαγές στις αξίες ακινήτων, καθώς και το χρονικόορίζοντα της ρευστοποίησης της εξασφάλισης, το κόστος φορολογίας και τα έξοδα ανάκτησης και μετέπειταπώλησης της εξασφάλισης καθώς και άλλες σχετικές μειώσεις. Έχει χρησιμοποιηθεί ο ανάλογος δείκτης γιατον υπολογισμό της τρέχουσας αγοραίας αξίας των ακινήτων, ενώ έγιναν παραδοχές με βάση έναμακροοικονομικό σενάριο για τις μελλοντικές αλλαγές στις αξίες των ακινήτων.

Στις 30 Ιουνίου 2019 η μέση μείωση τιμών (περιλαμβανομένων της έλλειψης ρευστότητας και εξόδωνπωλήσεων) που χρησιμοποιήθηκε για τις προβλέψεις σε συλλογική βάση για δάνεια και απαιτήσεις απόπελάτες μη συμπεριλαμβανομένων εκείνων που κατέχονται προς πώληση είναι περίπου 32% για το βασικόσενάριο (31 Δεκεμβρίου 2018: περίπου 32%).

123




Το χρονικό πλαίσιο είσπραξης των εξασφαλίσεων ακινήτων για τον υπολογισμό των προβλέψεων σεσυλλογική βάση των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες μη συμπεριλαμβανομένων εκείνων που κατέχονταιπρος πώληση έχει εκτιμηθεί κατά μέσο όρο σε επτά έτη για το βασικό σενάριο (31 Δεκεμβρίου 2018: επτά έτηκατά μέσο όρο).

Για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών σε ατομική βάση το χρονικό πλαίσιο είσπραξηςτων εξασφαλίσεων καθώς και οι μειώσεις τιμών βασίστηκαν σε συγκεκριμένα δεδομένα και συνθήκες της κάθεπερίπτωσης.

Για τους πελάτες στο Στάδιο 3, ο υπολογισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών σε ατομική βάση είναι ομεσοσταθμικός όρος τριών σεναρίων, βασικό, αρνητικό και θετικό. Το βασικό σενάριο λαμβάνει υπόψη τιςακόλουθες μεταβλητές, που βασίζονται σε συγκριμένα δεδομένα και συνθήκες του κάθε πελάτη: τιςλειτουργικές ταμειακές ροές, το χρονικό πλαίσιο είσπραξης των εξασφαλίσεων και τις μειώσεις τιμών κατά τηρευστοποίηση. Το βασικό σενάριο χρησιμοποιείται για την δημιουργία άλλων σεναρίων για καλύτερες καιχειρότερες περιπτώσεις. Για το αρνητικό σενάριο, οι λειτουργικές ταμειακές ροές μειώνονται κατά 50%, οιεκπτώσεις τιμών στις εξασφαλίσεις ακινήτων αυξάνονται κατά 50% και ο χρόνος ρευστοποίησης τωνεξασφαλίσεων αυξάνεται κατά 1 έτος σε σχέση με το βασικό σενάριο. Για το θετικό σενάριο οι εκπτώσειςτιμών μειώνονται κατά 5%, χωρίς καμιά αλλαγή στην περίοδο ρευστοποίησης σε σχέση με το βασικό σενάριο.Οι παραδοχές που έχουν γίνει για την εκτίμηση των μελλοντικών ταμειακών ροών (συμπεριλαμβανομένωνταμειακές ροές που μπορεί να προκύψουν από την ρευστοποίηση των εξασφαλίσεων) αντικατοπτρίζουντρέχουσες και αναμενόμενες μελλοντικές οικονομικές συνθήκες και γενικά συνάδουν με αυτές πουχρησιμοποιούνται για εκθέσεις σε Στάδιο 3 που αξιολογούνται σε συλλογική βάση. Στην περίπτωση τωνδανείων που κρατούνται προς πώληση, το Συγκρότημα έχει λάβει υπόψη το χρονοδιάγραμμα τηςαναμενόμενης πώλησης και τα εκτιμώμενα έσοδα απο την πώληση στον προσδιορισμό των αναμενόμενωνπιστωτικών ζημιών. Ποσά που προηγουμένως διαγράφηκαν και αναμένεται να ανακτηθούν μέσω πώλησηςπαρουσιάζονται στη Σημείωση 10 στις 'Ανακτήσεις από προηγουμένως διαγραφέντα δάνεια και απαιτήσεις απόπελάτες'.

Για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών χρησιμοποιήθηκαν τρία σενάρια: βασικό, αρνητικόκαι θετικό με ποσοστό πιθανότητας 50%, 30% και 20% αντίστοιχα.

Οποιαδήποτε θετική μέση μελλοντική μεταβολή της αξίας των ακινήτων κατά τη διάρκεια του εξαμήνου πουέληξε στις 30 Ιουνίου 2019 και του έτους 2018 έχει περιοριστεί στο μηδέν. Αυτό ισχύει για όλα τα σενάρια.

Οι παραπάνω παραδοχές επηρεάζονται επίσης από τον συνεχιζόμενο διάλογο για ρυθμιστικά θέματα πουδιατηρεί η BOC PCL με τον κύριο επόπτη της, την ΕΚΤ και από άλλες ρυθμιστικές οδηγίες και διερμηνείες πουεκδίδονται από διάφορους κανονιστικούς φορείς όπως η ΕΚΤ και η ΕΑΤ, οι οποίες παρέχουν καθοδήγηση καιπροσδοκίες ως προς τους σχετικούς ορισμούς και μεταχείριση/αναγνώριση κάποιων παραμέτρων/παραδοχώνπου χρησιμοποιούνται στην εκτίμηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών.

Οποιεσδήποτε αλλαγές σε αυτές τις παραδοχές ή διαφορά μεταξύ των παραδοχών που έγιναν και τωνπραγματικών αποτελεσμάτων θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντικές αλλαγές στο εκτιμημένο ποσό τωναναμενόμενων πιστωτικών ζημιών δανείων και απαιτήσεων.

Ανάλυση ευαισθησίαςΤο Συγκρότημα έχει προβεί σε ανάλυση ευαισθησίας σχετικά με το δανειακό χαρτοφυλάκιο στην Κύπρο, τοοποίο αντιπροσωπεύει το 99% του συνολικού δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος (μησυμπεριλαμβανομένων των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση) μεημερομηνία αναφοράς 30 Ιουνίου 2019.

124




Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί τρία διαφορετικά σενάρια για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικώνζημιών: ένα βασικό, ένα αρνητικό και ένα θετικό σενάριο με ποσοστό πιθανότητας 50%, 30% και 20%αντίστοιχα. Τα σενάρια που καθορίστηκαν στις 30 Ιουνίου 2019 είναι τα ίδια με τα σενάρια που καθορίστηκαντην 31 Δεκεμβρίου 2018.

Το Συγκρότημα έχει αλλάξει για σκοπούς της ανάλυσης ευαισθησίας τα ποσοστά πιθανότητας των σεναρίωνκαι μεταβάλει το χρονικό πλαίσιο ρευστοποίησης των εξασφαλίσεων και η επίδραση στις αναμενόμενεςπιστωτικές ζημιές που υπολογίζονται τόσο σε ατομική βάση όσο και σε συλλογική βάση παρουσιάζεται στονπιο κάτω πίνακα:

Aύξηση/(μείωση) στιςαναμενόμενες πιστωτικές

ζημιές δανείων και απαιτήσεωνσε αποσβεσμένο κόστος



€000 €000Αύξηση του ποσοστού πιθανότητας του αρνητικού σεναρίου κατά 5% καιμείωση του θετικού κατά 5% 4,025 4,963

Μείωση του ποσοστού πιθανότητας του αρνητικού σεναρίου κατά 5% καιαύξηση του θετικού κατά 5% (4,025) (4,956)

Αύξηση της αναμενόμενης ανακτήσιμης περιόδου κατά 1 χρόνο 49,398 50,898

Μείωση της αναμενόμενης ανακτήσιμης περιόδου κατά 1 χρόνο (48,822) (49,821)

Αύξηση των εκπτώσεων στην ρευστοποίηση των εξασφαλίσεων κατά 5% 90,690 89,682

Μείωση των εκπτώσεων στην ρευστοποίηση των εξασφαλίσεων κατά 5% (82,558) (81,862)

Αύξηση των πιθανοτήτων αθέτησης των υποχρεώσεων των σταδίων 1 και 2κατά 20% 10,824 12,733

Μείωση των πιθανοτήτων αθέτησης των υποχρεώσεων των σταδίων 1 και 2κατά 20% (12,344) (11,126)

Στις 30 Ιουνίου 2019 το Συγκρότημα έχει προβεί σε ανάλυση ευαισθησίας της διάρκειας ζωής τωνανακυκλομένων διευκολύνσεων. Η άσκηση αυτή εφαρμόστηκε για τις διευκολύνσεις που κατηγοριοποιούνταιστο Στάδιο 2 για πιθανή διάρκεια ζωής τρία, πέντε, επτά και εννέα έτη.

29.9 Ρυθμίσεις

Τα ρυθμιστικά μέτρα προκύπτουν στις περιπτώσεις στις οποίες ο πελάτης θεωρείται ότι δεν είναι σε θέση ναανταποκριθεί στους όρους και τις προϋποθέσεις της σύμβασης λόγω οικονομικών δυσκολιών. Λαμβάνονταςυπόψη αυτές τις δυσκολίες, το Συγκρότημα αποφασίζει να τροποποιήσει τους όρους της σύμβασηςπαραχωρώντας στον πελάτη τη δυνατότητα να εξυπηρετήσει το χρέος ή να αναχρηματοδοτήσει τη σύμβαση,είτε μερικώς, είτε συνολικά.

Η πρακτική της επέκτασης ρυθμιστικών μέτρων συνιστά είτε προσωρινή, είτε μόνιμη παραχώρησησυγκατάβασης στον πελάτη. Η παραχώρηση μπορεί να περιλαμβάνει την αναδιάρθρωση των συμβατικώνόρων του δανείου ή την πληρωμή με κάποια μορφή εκτός από μετρητά, όπως μια διευθέτηση όπου οδανειολήπτης μεταφέρει δεσμευμένες εξασφαλίσεις στο Συγκρότημα.

125



29.9 Ρυθμίσεις (συνέχεια)

Δάνεια που έχουν τύχει αναδιάρθρωσης συνεχίζουν να κατηγοριοποιούνται στο Στάδιο 3 σε περίπτωση πουείναι εξυπηρετούμενα, ρυθμισμένα δάνεια υπό επίβλεψη για τα οποία χρειάζονται επιπρόσθετες ρυθμίσεις ήεξυπηρετούμενα, ρυθμισμένα δάνεια υπό επίβλεψη τα οποία παρουσιάζουν ληξιπρόθεσμες οφειλές πάνω από30 μέρες εντός της περιόδου επίβλεψης.

Τροποποιήσεις σε δάνεια και απαιτήσεις που δεν επηρεάζουν διευθετήσεις σε πληρωμές, όπως ηαναδιάρθρωση των εξασφαλίσεων ή ασφαλιστικών διευθετήσεων, δε θεωρούνται επαρκείς για τηνκατηγοριοποίηση της διευκόλυνσης ως πιστωτικά απομειωμένη, καθώς από μόνες τους δεν αποτελούναπαραίτητα ένδειξη πιστωτικών δυσκολιών που να επηρεάζουν την ικανότητα πληρωμής ούτως ώστε ναταξινομηθεί η διευκόλυνση ως ΜΕΔ.

Δάνεια και απαιτήσεις που έχουν τύχει αναδιάρθρωσης θεωρούνται όλα τα δάνεια για τα οποία τοΣυγκρότημα έχει προβεί σε τροποποίηση του προγράμματος αποπληρωμής (πρόβλεψη περιόδου χάριτος,αναστολή καταβολής μίας ή περισσότερων δόσεων, μείωση του ποσού της δόσης και/ή διαγραφήκαθυστερημένων δόσεων κεφαλαίου ή τόκου) και τρεχούμενοι λογαριασμοί/παρατραβήγματα των οποίων τοόριο έχει αυξηθεί με αποκλειστικό σκοπό την κάλυψη της υπέρβασης.

Ένας λογαριασμός για να πληροί τις προϋποθέσεις για αναδιάρθρωση πρέπει να πληροί συγκεκριμένακριτήρια περιλαμβανομένου του κριτηρίου βιωσιμότητας της επιχείρησης του πελάτη. Ο βαθμός στον οποίο τοΣυγκρότημα προβαίνει σε αναδιάρθρωση λογαριασμών με βάση το πλαίσιο των υφιστάμενων πολιτικών τουμπορεί να ποικίλει ανάλογα με την άποψή του για τις επικρατούσες οικονομικές συνθήκες και άλλουςπαράγοντες που μπορεί να αλλάξουν από χρόνο σε χρόνο. Επιπλέον, εξαιρέσεις από τις πολιτικές και τιςπρακτικές μπορεί να γίνουν σε συγκεκριμένες περιπτώσεις λόγω νομοθετικών ή κανονιστικών συμφωνιών ήεντολών.

Η ρύθμιση ενός δανείου συμβάλλει στον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών για όλη τηνδιάρκεια ζωής της κάθε διευκόλυνσης με δύο τρόπους. Συγκεκριμένα, η ρύθμιση λαμβάνεται αρνητικά υπόψηκατά την διαβάθμιση της κάθε διευκόλυνσης, ειδικά σε περιπτώσεις που η ρύθμιση αναγνωρίζεται ωςστατιστικά σημαντική. Επίσης συμβάλει στην δημιουργία πιθανότητας αθέτησης που ισχύει κατά την διάρκειαενός οικονομικού κύκλου, όπου, όταν είναι εφικτό υπολογίζεται για τα δάνεια που έχουν τύχειαναδιάρθρωσης.

Οι ρυθμίσεις μπορεί να περιλαμβάνουν μέτρα για την αναδιάρθρωση της επιχείρησης του δανειολήπτη(λειτουργική αναδιάρθρωση) και/ή μέτρα για την αναδιάρθρωση χρηματοδότησης (χρηματοοικονομικήαναδιάρθρωση) του δανειολήπτη.

Οι επιλογές αναδιάρθρωσης δύναται να είναι βραχυπρόθεσμου ή μακροπρόθεσμου χαρακτήρα ή συνδυασμόςτων δύο. Το Συγκρότημα έχει αναπτύξει και διαδώσει βιώσιμες λύσεις αναδιάρθρωσης, οι οποίες είναικατάλληλες για το δανειολήπτη και αποδεκτές από το Συγκρότημα.

Βραχυπρόθεσμες αναδιαρθρώσεις ορίζονται ως οι λύσεις αναδιάρθρωσης με διάρκεια αποπληρωμήςμικρότερης των δύο ετών. Στις περιπτώσεις δανείων για κατασκευή εμπορικών ακινήτων και για τηχρηματοδότηση έργων (project finance), η διάρκεια βραχυπρόθεσμων σχεδίων αναδιάρθρωσης δεν δύναταινα υπερβεί τον ένα χρόνο.

Οι βραχυπρόθεσμες λύσεις αναδιαρθρώσεων μπορεί να περιλαμβάνουν τα ακόλουθα: Μόνο τόκοι: κατά τη διάρκεια μίας καθορισμένης βραχυπρόθεσμης περιόδου, καταβάλλεται μόνο ο

τόκος των πιστωτικών διευκολύνσεων και δεν γίνεται καμία αποπληρωμή κεφαλαίου. Μειωμένες πληρωμές: μείωση του ποσού των δόσεων αποπληρωμής για μια καθορισμένη

βραχυπρόθεσμη περίοδο, προκειμένου να προσαρμοστούν στη νέα κατάσταση ταμειακών ροών τουδανειολήπτη.

Κεφαλαιοποίηση καθυστερήσεων ή/και τόκων: η κεφαλαιοποίηση των καθυστερήσεων ή/και τωνδεδουλευμένων τόκων, δηλαδή ρύθμιση των καθυστερημένων οφειλών και κεφαλαιοποίηση των μηκαταβληθέντων τόκων για αποπληρωμή βάσει του αναθεωρημένου προγράμματος.

126



29.9 Ρυθμίσεις (συνέχεια) Περίοδος χάριτος: συμφωνία που επιτρέπει στον δανειολήπτη καθορισμένη καθυστέρηση αναφορικά

με την εκπλήρωση των υποχρεώσεων αποπληρωμής συνήθως σε σχέση με το κεφάλαιο.

Οι μακροπρόθεσμες λύσεις αναδιαρθρώσεων μπορεί να περιλαμβάνουν τα ακόλουθα: Μείωση επιτοκίου: μόνιμη ή προσωρινή μείωση του επιτοκίου (σταθερού ή κυμαινόμενου) σε ένα

δίκαιο και εφικτό επιτόκιο. Παράταση της διάρκειας αποπληρωμής: παράταση της διάρκειας αποπληρωμής του δανείου, η οποία

επιτρέπει τη μείωση του ποσού των δόσεων με την επέκταση των αποπληρωμών σε μεγαλύτερηπερίοδο.

Πρόσθετη ασφάλεια: όταν λαμβάνεται πρόσθετο βάρος επί μη βεβαρημένων στοιχείων ενεργητικού ωςπρόσθετη ασφάλεια προκειμένου να αντισταθμίσει το άνοιγμα σε μεγαλύτερο κίνδυνο και ως μέροςτης διαδικασίας αναδιάρθρωσης.

Ρυθμίσεις των κυρώσεων σε δανειακές συμβάσεις: παραίτηση, προσωρινή ή μόνιμη, παραβίασης τωνσυμφωνιών στις δανειακές συμβάσεις.

Επαναπρογραμματισμός των πληρωμών: το υφιστάμενο συμβατικό πρόγραμμα αποπληρωμήςπροσαρμόζεται σε ένα νέο βιώσιμο πρόγραμμα αποπληρωμής, το οποίο βασίζεται σε μία ρεαλιστικήεκτίμηση, των τρεχουσών και προβλεπόμενων, ταμειακών ροών του δανειολήπτη.

Ενίσχυση των υφιστάμενων εξασφαλίσεων: μία λύση αναδιάρθρωσης μπορεί για παράδειγμα νασυνεπάγεται τη δέσμευση επιπρόσθετων εξασφαλίσεων, προκειμένου να αποζημιωθεί για τη μείωσηστα επιτόκια ή για να σταθμιστούν τα πλεονεκτήματα που ο δανειολήπτης λαμβάνει από τηναναδιάρθρωση.

Νέες πιστωτικές διευκολύνσεις: δύναται να χορηγηθούν νέες πιστωτικές διευκολύνσεις ως μέρος τηςσυμφωνίας αναδιάρθρωσης, οι οποίες μπορεί να συνεπάγονται τη δέσμευση πρόσθετων εξασφαλίσεωνκαι στις περιπτώσεις διευθετήσεων μεταξύ πιστωτών, την εισαγωγή όρων προκειμένου νααντισταθμιστεί ο πρόσθετος κίνδυνος που αναλαμβάνει το Συγκρότημα παρέχοντας νέαχρηματοδότηση σε δανειολήπτη που παρουσιάζει οικονομικές δυσκολίες.

Ενοποίηση χορηγήσεων: ενοποίηση αριθμού ανοιγμάτων σε ένα δάνειο, ή σε ένα περιορισμένο αριθμόδανείων.

Συμφωνίες ανταλλαγής χρέους με μετοχικό κεφάλαιο: μέρος του χρέους μετατρέπεται σε μετοχικόκεφάλαιο το οποίο λαμβάνεται από το Συγκρότημα, ώστε το υπόλοιπο του χρέους να προσαρμόζεταιστο σωστό μέγεθος βάση των ταμειακών ροών του δανειολήπτη για να επιτρέψει στο Συγκρότημα ναεισπράξει το λαβείν του από την αποπληρωμή της προσαρμοσμένης χορήγησης και την ενδεχόμενηπώληση του μετοχικού κεφαλαίου στην επιχείρηση. Η λύση αυτή θα πρέπει να χρησιμοποιείται μόνοσε απομακρυσμένες περιπτώσεις και μόνο όταν έχουν εξαντληθεί όλες οι άλλες προσπάθειες γιααναδιάρθρωση και μετά που διασφαλίζεται η συμμόρφωση με τη νομοθεσία περί πιστωτικώνιδρυμάτων.

Συμφωνίες ανταλλαγής χρέους με περιουσιακά στοιχεία (Debt/asset swaps): συμφωνία μεταξύ τουΣυγκροτήματος και του δανειολήπτη για την οικειοθελή πώληση του εξασφαλισμένου περιουσιακούστοιχείου για την μερική ή ολική αποπληρωμή του δανείου. Το περιουσιακό στοιχείο μπορεί νααποκτηθεί από το Συγκρότημα και οποιοδήποτε υπόλοιπο δανείου να αναδιαρθρωθεί με ένακατάλληλο σχέδιο αποπληρωμής με βάση την επανεξετασμένη ικανότητα αποπληρωμής τουδανειολήπτη.

Διαγραφή χρεών: ακύρωση μέρους ή του συνολικού ποσού χορηγήσεων που παραμένει ανεξόφλητοαπό το δανειολήπτη. Το Συγκρότημα εφαρμόζει τη διαγραφή χρεών μόνο σαν τελευταία επιλογή καισε σπάνιες περιπτώσεις, αφού λάβει υπόψη τη δυνατότητα αποπληρωμής του πελάτη στο χρονικόπλαίσιο που συμφωνήθηκε και την πιθανότητα η διαγραφή να οδηγήσει σε ηθικό κίνδυνο (moralhazard).

Διαχωρισμός και παγοποίηση: το χρέος του πελάτη διαχωρίζεται σε βιώσιμο και μη βιώσιμο μέρος. Τοβιώσιμο μέρος αναδιαρθρώνεται και συνεχίζει να λειτουργεί. Το μη βιώσιμο μέρος ‘παγοποιείται’ γιατην περίοδο της αναδιάρθρωσης του βιώσιμου μέρους. Στην λήξη της αναδιάρθρωσης, τοπαγοποιημένο μέρος είτε διαγράφεται κατά αναλογία (βασισμένο πάνω στην πραγματική αποπληρωμήτου βιώσιμου μέρους) ή αναδιαρθρώνεται.

127



29.10 Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που έχουν τύχει αναδιάρθρωσης

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την κίνηση των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες του Συγκροτήματοςσε αποσβεσμένο κόστος που έχουν τύχει αναδιάρθρωσης περιλαμβανομένων αυτών που κατέχονται προςπώληση ανά γεωγραφική περιοχή. Δεν υπήρξαν δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προςπώληση και έχουν τύχει αναδιάρθρωσης στις 30 Ιουνίου 2019 (31 Δεκεμβρίου 2018: €1,412,802 χιλ., 30Ιουνίου 2018: €1,479,578 χιλ.).

Κύπρος Άλλες χώρες Σύνολο2019 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 4,566,470 48,806 4,615,276

Νέα δάνεια και απαιτήσεις που έχουν τύχει αναδιάρθρωσηςμέσα στην περίοδο 101,057 - 101,057

Περιουσιακά στοιχεία που δεν ταξινομούνται πλέον ωςαναδιαρθρωμένα (περιλαμβανομένων αποπληρωμών) (439,401) (713) (440,114)

Διαγραφές δανείων και απαιτήσεων που έχουν τύχειαναδιάρθρωσης (76,914) - (76,914)

Δεδουλευμένοι τόκοι δανείων και απαιτήσεων που έχουν τύχειαναδιάρθρωσης 57,936 122 58,058

Συναλλαγματικές διαφορές 2,247 4,784 7,031

Πώληση χαρτοφυλακίων Helix και Velocity (1,370,825) - (1,370,825)

30 Ιουνίου 2,840,570 52,999 2,893,569

2018

1 Ιανουαρίου 6,272,946 99,068 6,372,014

Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που έχουν τύχειαναδιάρθρωσης και επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω τωναποτελεσμάτων από την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9 (341,765) - (341,765)

Αλλαγή στη βάση υπολογισμού της μεικτής λογιστικής αξίας(ΔΠΧΑ 9 –Προσαύξηση (Grossing up)) 416,093 3,678 419,771

Αναπροσαρμοσμένο υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 6,347,274 102,746 6,450,020

Μεταφορά μεταξύ γεωγραφικών τομέων 4,465 (4,465) -

Νέα δάνεια και απαιτήσεις που έχουν τύχει αναδιάρθρωσηςμέσα στην περίοδο 147,624 522 148,146

Περιουσιακά στοιχεία που δεν ταξινομούνται πλέον ωςαναδιαρθρωμένα (περιλαμβανομένων αποπληρωμών) (703,140) (2,738) (705,878)

Διαγραφές δανείων και απαιτήσεων που έχουν τύχειαναδιάρθρωσης (599,686) (504) (600,190)

Δεδουλευμένοι τόκοι δανείων και απαιτήσεων που έχουν τύχειαναδιάρθρωσης 88,378 21 88,399

Συναλλαγματικές διαφορές 2,313 (3,556) (1,243)

30 Ιουνίου 5,287,228 92,026 5,379,254

Η κατηγοριοποίηση των δανείων ως δάνεια που έχουν τύχει αναδιάρθρωσης διακόπτεται όταν πληρούνταιόλα τα απαιτούμενα κριτήρια της ΕΑΤ για διακοπή της ταξινόμησης ως ρυθμιζόμενα δάνεια. Αυτάπαρατίθενται στις αναφορές βάσει των Εκτελεστικών Τεχνικών Προτύπων (ΕΤΠ) της ΕΑΤ σχετικά με τιςαναδιαρθρώσεις και τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα.

Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες του Συγκροτήματος που έχουντύχει αναδιάρθρωσης ανά κλάδο δραστηριότητας, γεωγραφική περιοχή και πιστωτική ποιοτική κατάταξη, μησυμπεριλαμβανομένων εκείνων που κατέχονται προς πώληση καθώς και τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιέςκαι τις εμπράγματες εξασφαλίσεις που κατέχονται για τα δάνεια που έχουν τύχει αναδιάρθρωσης.

128



29.10 Δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που έχουν τύχει αναδιάρθρωσης (συνέχεια)

Κύπρος Άλλες χώρες Σύνολο30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000

Στάδιο 1 285,953 114 286,067

Στάδιο 2 531,221 - 531,221

Στάδιο 3 1,804,397 52,885 1,857,282

Απομειωμένα κατά την αρχική αναγνώριση (POCI) 218,999 - 218,999

2,840,570 52,999 2,893,569


Στάδιο 1 508,664 120 508,784

Στάδιο 2 376,794 24 376,818

Στάδιο 3 2,001,947 48,662 2,050,609


3,153,668 48,806 3,202,474

Εύλογη αξία των εξασφαλίσεων


Στάδιο 1 269,814 101 269,915

Στάδιο 2 470,732 - 470,732

Στάδιο 3 1,460,076 17,695 1,477,771


2,403,099 17,796 2,420,895


Στάδιο 1 480,611 101 480,712

Στάδιο 2 327,142 21 327,163

Στάδιο 3 1,631,012 11,204 1,642,216


2,687,456 11,326 2,698,782

Η εύλογη αξία των εξασφαλίσεων που παρουσιάζεται πιο πάνω υπολογίστηκε με βάση τον βαθμό στον οποίοη εξασφάλιση μετριάζει τον πιστωτικό κίνδυνο.

129




Συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου

30 Ιουνίου 2019 Κύπρος Άλλες χώρες ΣύνολοΑνά κλάδο της οικονομίας €000 €000 €000

Εμπόριο 221,193 21,378 242,571

Βιομηχανία 76,744 5,414 82,158

Ξενοδοχεία και εστιατόρια 123,332 - 123,332

Κατασκευές 349,476 579 350,055

Ακίνητα 189,355 12,471 201,826

Ιδιώτες 1,615,596 143 1,615,739

Επαγγελματικές και άλλες υπηρεσίες 194,123 13,011 207,134

Λοιποί κλάδοι 70,751 3 70,754

2,840,570 52,999 2,893,569


Μεγάλες επιχειρήσεις 314,139 49,031 363,170

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 151,510 3,854 155,364

Ιδιώτες

- στεγαστικά 445,276 - 445,276

- καταναλωτικά, πιστωτικές κάρτες και λοιπά 136,360 114 136,474


- μεγάλες επιχειρήσεις 277,854 - 277,854

- μικρομεσαίες επιχειρήσεις 270,470 - 270,470

- στεγαστικά 331,639 - 331,639

- λοιπά καταναλωτικά 136,546 - 136,546




- στεγαστικά 313,518 - 313,518


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 40,344 - 40,344

Διαχείριση περιουσίας 3,403 - 3,403

2,840,570 52,999 2,893,569

130








Σύνολο



Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 33,494 67,947 51,396 2,527 155,364

Ιδιώτες

- στεγαστικά 115,777 105,831 218,958 4,710 445,276



- μεγάλες επιχειρήσεις 167 69,520 183,964 24,203 277,854


- στεγαστικά 4,123 3,123 317,216 7,177 331,639





- στεγαστικά - - 255,187 58,331 313,518



Διαχείριση περιουσίας 516 - 1,938 949 3,403

286,067 531,221 1,857,282 218,999 2,893,569

31 Δεκεμβρίου 2018 Κύπρος Άλλες χώρες ΣύνολοΑνά κλάδο της οικονομίας €000 €000 €000

Εμπόριο 245,919 20,430 266,349

Βιομηχανία 84,267 2,729 86,996

Ξενοδοχεία και εστιατόρια 123,596 1 123,597

Κατασκευές 373,539 532 374,071

Ακίνητα 221,011 13,186 234,197

Ιδιώτες 1,761,663 166 1,761,829

Επαγγελματικές και άλλες υπηρεσίες 249,607 11,761 261,368

Λοιποί κλάδοι 94,066 1 94,067

3,153,668 48,806 3,202,474

131




31 Δεκεμβρίου 2018 Κύπρος Άλλες χώρες ΣύνολοΑνά πελατειακό τομέα €000 €000 €000

Μεγάλες επιχειρήσεις 337,316 45,192 382,508

Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 207,000 3,466 210,466

Ιδιώτες

- στεγαστικά 568,879 - 568,879

- καταναλωτικά, πιστωτικές κάρτες και λοιπά 172,559 124 172,683


- μεγάλες επιχειρήσεις 353,210 24 353,234


- στεγαστικά 382,478 - 382,478





- στεγαστικά 222,244 - 222,244


Διεθνείς τραπεζικές εργασίες 43,698 - 43,698

Διαχείριση περιουσίας 3,998 - 3,998

3,153,668 48,806 3,202,474

132








Σύνολο



Μικρομεσαίες επιχειρήσεις 67,513 63,170 75,310 4,473 210,466

Ιδιώτες

- στεγαστικά 246,922 45,090 271,988 4,879 568,879





- στεγαστικά 3,800 871 369,482 8,325 382,478

- λοιπά καταναλωτικά 1,468 153 171,789 3,831 177,241




- στεγαστικά - - 165,738 56,506 222,244



Διαχείριση περιουσίας 928 - 2,113 957 3,998

508,784 376,818 2,050,609 266,263 3,202,474

Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές


Στάδιο 1 2,551 - 2,551

Στάδιο 2 15,713 - 15,713

Στάδιο 3 612,120 39,940 652,060


710,577 39,940 750,517


Στάδιο 1 4,122 - 4,122

Στάδιο 2 8,613 - 8,613

Στάδιο 3 589,372 7,513 596,885


687,519 7,513 695,032

133


30. Διαχείριση κινδύνων - Κίνδυνος αγοράς

Ο κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος που προκύπτει από τυχόν αρνητικές μεταβολές στις τιμές αγοράς απόαλλαγές στα επιτόκια, στις τιμές συναλλάγματος και στις τιμές ακινήτων και αξιών. Το τμήμα ΚινδύνουΑγοράς είναι υπεύθυνο για την παρακολούθηση του κινδύνου που προκύπτει από αυτές τις αλλαγές με στόχοτην ελαχιστοποίηση της επίδρασης στα κέρδη και τα κεφάλαια. Το τμήμα παρακολουθεί επίσης τον κίνδυνορευστότητας και τον πιστωτικό κίνδυνο με αντισυμβαλλόμενους και χώρες. Το τμήμα είναι επίσης υπεύθυνογια την παρακολούθηση της συμμόρφωσης με τις διάφορες πολιτικές και διαδικασίες που αφορούν τονκίνδυνο αγοράς.

Το Συγκρότημα θεωρεί ότι το προφίλ κινδύνου αγοράς έχει παραμείνει όμοιο με εκείνο που επικρατούσε στις31 Δεκεμβρίου 2018 όπως παρουσιάζεται στη Σημείωση 47 των Ετήσιων Ενοποιημένων ΟικονομικώνΚαταστάσεων του Συγκροτήματος για το έτος 2018.

Κίνδυνος επιτοκίων

Ο κίνδυνος επιτοκίων αναφέρεται στον τρέχοντα ή μελλοντικό κίνδυνο για τα κεφάλαια και κέρδη τουΣυγκροτήματος που προκύπτουν από τις αρνητικές μεταβολές των επιτοκίων που επηρεάζουν τις θέσεις τουτραπεζικού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος.

Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η εύλογη αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών ενόςχρηματοοικονομικού μέσου να παρουσιάσει διακυμάνσεις λόγω μεταβολών στις ισοτιμίες ξένουσυναλλάγματος.

Κίνδυνος τιμών

Κίνδυνος από μεταβολές στις τιμές των μετοχώνΟ κίνδυνος ζημιών από μεταβολές στις τιμές των μετοχών προκύπτει από δυσμενείς μεταβολές στις τιμές τωνμετοχών που κατέχει το Συγκρότημα ως επενδύσεις.

Κίνδυνος από μεταβολές στις τιμές των ομολόγωνΟ κίνδυνος από μεταβολές στις τιμές των ομολόγων είναι ο κίνδυνος ζημιάς ως αποτέλεσμα δυσμενώνμεταβολών στις τιμές των ομολόγων που έχει στην κατοχή του το Συγκρότημα. Οι τιμές των ομολόγωνμεταβάλλονται όταν αλλάξει ο πιστωτικός κίνδυνος του εκδότη και/ή όταν αλλάξει το επιτόκιο για τουςτίτλους σταθερού επιτοκίου. Το Συγκρότημα επενδύει ένα σημαντικό μέρος των ρευστών περιουσιακών τουστοιχείων σε ομόλογα, εκδομένα κυρίως από κυβερνήσεις. Η μέση διαβάθμιση του χαρτοφυλακίου ομολόγωντου Συγκροτήματος στις 30 Ιουνίου 2019 με βάση τη πιστοληπτική διαβάθμιση του οίκου Moody's ήταν Α2(31 Δεκεμβρίου 2018: Α1). Η μέση διαβάθμιση μη συμπεριλαμβανομένου των ομολόγων της ΚυπριακήςΚυβέρνησης και των ομολόγων από τη συναλλαγή του Helix στις 30 Ιουνίου 2019 ήταν Aa1 (31 Δεκεμβρίου2018: Aa1).

31. Διαχείριση κινδύνων - Κίνδυνος ρευστότητας και χρηματοδότησης

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει από την πιθανή αδυναμία του Συγκροτήματος νααποπληρώσει πλήρως ή έγκαιρα τις τρέχουσες και μελλοντικές υποχρεώσεις του όταν καταστούν πληρωτέες.Στον κίνδυνο αυτό περιλαμβάνεται και η πιθανότητα το Συγκρότημα να χρειαστεί χρηματοδότηση σευψηλότερα επιτόκια ή να χρειαστεί να πωλήσει περιουσιακά στοιχεία με έκπτωση για να αποπληρώσει πλήρωςκαι έγκαιρα τις υποχρεώσεις του.

Αντικατοπτρίζει την πιθανότητα οι εισερχόμενες και εξερχόμενες πληρωμές να μην αντιστοιχούν μεταξύ τουςλαμβάνοντας υπόψη τις μη αναμενόμενες καθυστερήσεις στις αποπληρωμές ή απροσδόκητα υψηλές εκροές.Ο κίνδυνος ρευστότητας περιλαμβάνει επίσης τον κίνδυνο μη αναμενόμενων αυξήσεων στο κόστοςχρηματοδότησης του χαρτοφυλακίου των περιουσιακών στοιχείων και τον κίνδυνο μη ρευστοποίησης μιαςθέσης σε σωστό χρονικό πλαίσιο, με λογικούς όρους.

134


31. Διαχείριση κινδύνων - Κίνδυνος ρευστότητας και χρηματοδότησης (συνέχεια)

Για να περιοριστεί αυτός ο κίνδυνος, η διοίκηση στοχεύει στην επίτευξη διαφοροποιημένων πηγώνχρηματοδότησης πέραν από την κύρια καταθετική βάση του Συγκροτήματος, και έχει υιοθετήσει μια πολιτικήδιαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με κύριο γνώμονα τη ρευστότητα και την παρακολούθηση των ταμειακώνροών και της ρευστότητας σε καθημερινή βάση. Το Συγκρότημα έχει αναπτύξει διαδικασίες εσωτερικούελέγχου και σχέδια έκτακτης ανάγκης για τη διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας.

Διοίκηση και δομή

Το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει την Πολιτική Διάθεσης Ανάληψης Κινδύνων Ρευστότητας τουΣυγκροτήματος ως το επίπεδο κινδύνου στο οποίο πρέπει να λειτουργεί το Συγκρότημα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο, μέσω της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων, εγκρίνει την Πολιτική ΔιαχείρισηςΡευστότητας και επανεξετάζει, σχεδόν σε κάθε συνεδρίαση, την κατάσταση ρευστότητας του Συγκροτήματος.

Η Επιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) είναι υπεύθυνη για να καθορίζειτις πολιτικές για αποτελεσματική διαχείριση και παρακολούθηση της ρευστότητας στο Συγκρότημα.

Η Υπηρεσία Διαχείρισης Διαθεσίμων Συγκροτήματος είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση της ρευστότητας σεεπίπεδο Συγκροτήματος, για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με εσωτερικές πολιτικές και εποπτικέςαπαιτήσεις αναφορικά με τη ρευστότητα και για την παροχή καθοδήγησης ως προς τα μέτρα που πρέπει ναλαμβάνονται αναφορικά με τις ανάγκες ρευστότητας. Η Υπηρεσία Διαχείρισης Διαθεσίμων Συγκροτήματοςαξιολογεί σε συνεχή βάση και ενημερώνει σε τακτά χρονικά διαστήματα την Επιτροπή ΔιαχείρισηςΠεριουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) για την επάρκεια των ρευστών διαθεσίμων και προβαίνεισε απαραίτητες ενέργειες για τη διασφάλιση μίας άνετης θέσης ρευστότητας.

Η ρευστότητα παρακολουθείται επίσης σε ημερήσια βάση από το τμήμα Κινδύνου Αγοράς, ένα ανεξάρτητοτμήμα υπεύθυνο για την παρακολούθηση της συμμόρφωσης τόσο με τους εσωτερικούς κανονισμούς και όρια,καθώς και με τα όρια που θέτουν οι εποπτικές αρχές. Το τμήμα Κινδύνου Αγοράς ενημερώνει τουλάχιστονμηνιαίως την Επιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) για την εποπτική θέσηρευστότητας του Συγκροτήματος. Επίσης παρουσιάζει τα αποτελέσματα των ασκήσεων προσομοίωσηςακραίων καταστάσεων στην Επιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO)τουλάχιστον σε τριμηνιαία βάση.

Η ρευστότητα παρακολουθείται και διευθύνεται σε συνεχή βάση μέσω:(i) Διάθεση ανάληψης κινδύνου: συστάθηκε η Διάθεση Ανάληψης Κινδύνου του Συγκροτήματος σε

συνδυασμό με τα κατάλληλα όρια για τη διαχείριση όλων των κινδύνων, συμπεριλαμβανομένου τουκινδύνου ρευστότητας.

(ii) Πολιτική ρευστότητας: καθορίζει τις αρμοδιότητες για τη διαχείριση του κινδύνου ρευστότηταςκαθώς και το πλαίσιο, τα όρια και τις παραδοχές των ασκήσεων προσομοίωσης ακραίωνκαταστάσεων.

(iii) Όρια ρευστότητας: μια σειρά από εσωτερικά και ρυθμιστικά όρια παρακολουθούνται σε ημερήσια,μηνιαία και τριμηνιαία βάση. Όπου εφαρμόζεται, έχει εισαχθεί ένα σύστημα φωτεινού σηματοδότη(RAG) για τους δείκτες, προκειμένου να εντοπίσει περιπτώσεις επιδείνωσης των δεικτών.

(iv) Δείκτες έγκαιρης προειδοποίησης: παρακολούθηση μιας σειράς δεικτών για τα πρώτα σημάδιακινδύνου ρευστότητας στην αγορά ή ειδικά για το Συγκρότημα. Αυτοί είναι σχεδιασμένοι ναεντοπίζουν την εμφάνιση αυξημένου κίνδυνου ρευστότητας για να μεγιστοποιήσουν το διαθέσιμοχρόνο για την εκτέλεση των κατάλληλων περιοριστικών μέτρων.

(v) Σχέδιο Ρευστότητας Εκτάκτου Ανάγκης: διατήρηση Σχεδίου Ρευστότητας Εκτάκτου Ανάγκης το οποίοέχει σχεδιαστεί για να παρέχει ένα πλαίσιο που να διαχειρίζεται αποτελεσματικά μια κρίσηρευστότητας. Το σχέδιο αυτό παρέχει ένα σχέδιο επικοινωνίας και περιλαμβάνει δράσεις διαχείρισηςγια να ανταποκριθεί στις πιέσεις ρευστότητας.

(vi) Σχέδιο Ανάκαμψης: το Συγκρότημα έχει αναπτύξει ένα Σχέδιο Ανάκαμψης. Οι βασικοί του στόχοιείναι να παρέχει στο Συγκρότημα μια σειρά από επιλογές για να εξασφαλιστεί η βιωσιμότητα τηςεπιχείρησης σε πιέσεις και να καθορίσει Δείκτες Έγκαιρης Προειδοποίησης και Ανάκαμψης που ναεπιτρέπουν στο Συγκρότημα να είναι επαρκώς προετοιμασμένο να ανταποκριθεί σε ακραίες συνθήκεςκαι να αποκαταστήσει τη θέση του.

135



Διαδικασία παρακολούθησης

Καθημερινή Η καθημερινή παρακολούθηση των πελατειακών ροών και των άμεσα ρευστών διαθεσίμων είναι σημαντικήγια να εξασφαλιστεί η απρόσκοπτη συνέχιση των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος. Το τμήμα ΚινδύνουΑγοράς ετοιμάζει μια ημερήσια έκθεση που αναλύει τα εσωτερικά αποθέματα ρευστότητας και τα συγκρίνει μετα αποθέματα της προηγούμενης μέρας. Η έκθεση διατίθεται στην Υπηρεσία Διαχείρισης ΔιαθεσίμωνΣυγκροτήματος και στην Οικονομική Διεύθυνση Συγκροτήματος. Επίσης η Υπηρεσία Διαχείρισης ΔιαθεσίμωνΣυγκροτήματος παρακολουθεί σε καθημερινή βάση και εντός της ημέρας τις πελατειακές εισροές και εκροέςστα κύρια νομίσματα που χρησιμοποιούνται από το Συγκρότημα.

Το τμήμα Κινδύνου Αγοράς διενεργεί σε καθημερινή βάση ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων γιακρίση στην τράπεζα, κρίση στην αγορά και συνδυασμό των δύο προηγούμενων. Η απαίτηση είναι ναυπάρχουν επαρκή αποθέματα ρευστότητας για να μπορέσει η BOC PCL να επιβιώσει για τρεις μήνες σεπερίοδο κρίσης, συμπεριλαμβανομένης της ικανότητας να αυξήσει τη χρηματοδότηση σε όλα τα σενάρια.

Επιπρόσθετα, κατά τη διάρκεια της ημέρας πραγματοποιείται άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεωνγια να επιβεβαιωθεί ότι το Συγκρότημα διατηρεί επαρκή αποθέματα ρευστότητας σε άμεσα προσβάσιμημορφή, που να του επιτρέπουν την εκτέλεση των πληρωμών που προκύπτουν κατά τη διάρκεια της ημέρας σεακραίες καταστάσεις.

Τα αποθέματα ρευστότητας αποτελούνται από: χαρτονομίσματα σε Ευρώ, υπόλοιπα με την ΚΤΚ(εξαιρουμένων των Ελάχιστων Αποθεματικών (MRR)), μη δεσμευμένα μετρητά και διατραπεζικούςτρεχούμενους λογαριασμούς, καθώς και τοποθετήσεις σε χρηματαγορά μέχρι τον ορίζοντα αντοχής,διαθέσιμο πιστωτικό όριο με την ΕΚΤ και μη επιβαρυμένα/διαθέσιμα ομόλογα ρευστότητας σε τρέχουσες τιμέςαγοράς μείον ένα ποσοστό περικοπής. Τα ομόλογα αυτά είναι Υψηλής Ποιότητας Ρευστοποιήσιμα ΠεριουσιακάΣτοιχεία (ΥΠΡΠΣ) σύμφωνα με τους ορισμούς του Δείκτη Κάλυψης Ρευστότητας (ΔΚΡ) και/ή τα Αποδεκτάομόλογα της ΕΚΤ.

Ο σχεδιασμός των ασκήσεων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων ακολούθησε τις οδηγίες και βασίστηκεστους κινδύνους ρευστότητας που αναγνωρίζονται διεθνώς από την Προληπτική Εποπτική Αρχή (ΠΕΑ) και τηΔΕΕΑ της ΕΑΤ. Οι παραδοχές των ασκήσεων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων περιλαμβάνονται στηνΠολιτική Ρευστότητας του Συγκροτήματος, η οποία εξετάζεται σε ετήσια βάση και εγκρίνεται από τοΔιοικητικό Συμβούλιο. Ωστόσο, κάθε φορά που κρίνεται αναγκαίο να τροποποιηθούν οι παραδοχές κατά τηδιάρκεια του έτους, ζητείται έγκριση από την Επιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων(ALCO) και την Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι κύριοι παράγοντες πουλαμβάνονται υπόψη στα διάφορα σενάρια είναι: εκροές καταθέσεων, χρηματοδότηση από αγορές (wholesalefunding), αποπληρωμές δανείων, ανειλημμένες υποχρεώσεις εκτός ισολογισμού, εμπορεύσιμα χρεόγραφα καιεξασφαλίσεις μετρητών για παράγωγα και συμφωνίες επαναγοράς.

ΕβδομαδιαίαΤο τμήμα Κινδύνου Αγοράς ετοιμάζει μια κατάσταση που παρουσιάζει το επίπεδο ρευστών περιουσιακώνστοιχείων συμπεριλαμβανομένων διατραπεζικών τρεχούμενων λογαριασμών πιστωτικών ιδρυμάτων βάσει τωνορισμών του ΔΚΡ.

Δεκαπενθήμερη κατάστασηΤο τμήμα Κινδύνου Αγοράς ετοιμάζει δύο φορές το μήνα κατάσταση ρευστότητας, η οποία υποβάλλεται στηνΕΚΤ. Η κατάσταση αυτή περιλαμβάνει πληροφόρηση για τα ακόλουθα: ανάλυση καταθέσεων, πληροφόρησηγια ταμειακές ροές, περίοδο επιβίωσης, ΔΚΡ, ανανεώσιμη χρηματοδότηση, έλλειμμα χρηματοδότησης (μεβάση την προσέγγιση του Πίνακα Ληκτότητας), συγκέντρωση χρηματοδότησης και λεπτομέρειες για τιςεξασφαλίσεις. Η κατάσταση καταλήγει σε συμπέρασμα αναφορικά με τη συνολική κατάσταση ρευστότητας τηςΤράπεζας και περιγράφει τα μέτρα που υλοποιούνται και που θα υλοποιηθούν βραχυπρόθεσμα για ναβελτιωθεί η κατάσταση ρευστότητας.

136



ΜηνιαίαΤο τμήμα Κινδύνου Αγοράς ετοιμάζει εκθέσεις για την παρακολούθηση της συμμόρφωσης με εσωτερικούς καιεποπτικούς δείκτες ρευστότητας, οι οποίες υποβάλλονται στην Επιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείωνκαι Υποχρεώσεων (ALCO), στην Εκτελεστική Επιτροπή και στην Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων τουΔιοικητικού Συμβουλίου. Το τμήμα Κινδύνου Αγοράς υπολογίζει επίσης τις αναμενόμενες ροές σε σενάριαπροσομοίωσης ακραίων καταστάσεων και τις συγκρίνει με τα προβλεπόμενα διαθέσιμα αποθέματαρευστότητας για τον υπολογισμό των ημερών επιβίωσης. Επίσης παρουσιάζονται στην Επιτροπή ΔιαχείρισηςΠεριουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) τα ποσοστά ανανέωσης των καταθέσεων τακτήςπροθεσμίας, το ποσοστό των καταθέσεων των Διεθνών Τραπεζικών Εργασιών προς το σύνολο τωνκαταθέσεων και οι καταθέσεις ανά ληκτότητα. Στην Επιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων καιΥποχρεώσεων (ALCO) παρουσιάζεται επίσης η ασυμφωνία ρευστότητας υπό τη μορφή της κατάστασης τουΠίνακα Ληκτότητας και η προκύπτουσα ασυμφωνία μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεωνσυγκρίνεται με την ασυμφωνία του προηγούμενου μήνα.

Το τμήμα Κινδύνου Αγοράς ενημερώνει μηνιαίως την ΚΤΚ/ΕΚΤ για τον ΔΚΡ και για τα Πρόσθετα ΜέτραΠαρακολούθησης της Ρευστότητας.

Η Υπηρεσία Διαχείρισης Διαθεσίμων Συγκροτήματος ετοιμάζει έκθεση ρευστότητας, η οποία υποβάλλεται στηνΕπιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) σε μηνιαία βάση. Η έκθεσηυποδεικνύει τη θέση ρευστότητας της BOC PCL, πληροφορίες για μηνιαίες πελατειακές ροές, καθώς και άλλεςσημαντικές εξελίξεις που αφορούν τη ρευστότητα.

Τριμηνιαία Τα αποτελέσματα των καθημερινών ασκήσεων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων παρουσιάζονται στηνΕπιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) και στην Επιτροπή ΔιαχείρισηςΚινδύνων του Διοικητικού Συμβουλίου σε τριμηνιαία βάση ως μέρος της τριμηνιαίας θεώρησης τηςΕσωτερικής Διαδικασίας Αξιολόγησης Ρευστότητας Επάρκειας (ΕΔΑΡΕ). Επιπλέον, το τμήμα Κινδύνου Αγοράςενημερώνει την ΚΤΚ/ΕΚΤ σε τριμηνιαία βάση για τον Δείκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης (ΔΚΣΧ), καιγια διάφορες άλλες εκθέσεις ρευστότητας, που περιλαμβάνονται στη βραχυπρόθεσμη άσκηση του ΕΕΜ μεβάση τις οδηγίες της ΔΕΕΑ.

ΕτήσιαΤο Συγκρότημα ετοιμάζει σε ετήσια βάση την έκθεσή του για την ΕΔΑΡΕ.

Το Συγκρότημα, σαν μέρος των διαδικασιών του για παρακολούθηση και διαχείριση του κινδύνουρευστότητας, διαθέτει Σχέδιο Ρευστότητας Εκτάκτου Ανάγκης (ΣΡΕΑ) για τη διαχείριση δυσκολιώνρευστότητας. Στο σχέδιο, αναλύονται τα μέτρα που θα ληφθούν όταν παρουσιαστούν προβλήματα στηρευστότητα, τα οποία κλιμακώνονται με ειδική σύγκλιση της διευρυμένης Επιτροπής ΔιαχείρισηςΠεριουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO). Το σχέδιο καθορίζει τα μέλη αυτής της Επιτροπής καθώςκαι μια σειρά πιθανών μέτρων που μπορεί να ληφθούν. Tο σχέδιο, το οποίο αποτελεί μέρος της ΠολιτικήςΡευστότητας του Συγκροτήματος, αναθεωρείται από την Επιτροπή Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων καιΥποχρεώσεων (ALCO) τουλάχιστον σε ετήσια βάση κατά τη διάρκεια της ΕΔΑΡΕ. Η Επιτροπή ΔιαχείρισηςΠεριουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) υποβάλλει την επικαιροποιημένη Πολιτική Ρευστότητας μεεισηγήσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο μέσω της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων του Διοικητικού Συμβουλίουγια έγκριση. Η εγκεκριμένη Πολιτική Ρευστότητας κοινοποιείται στον EEM.

Δείκτες ρευστότητας

Ο ΔΚΡ του Συγκροτήματος, ο οποίος παρουσιάζεται στον πιο κάτω πίνακα, υπολογίζεται με βάση τονΚατ΄Εξουσιοδότηση Κανονισμό (ΕΕ) 2015/61. Είναι σχεδιασμένος με τέτοιο τρόπο ώστε να θεσπίζει έναελάχιστο επίπεδο υψηλής ποιότητας σε ρευστά διαθέσιμα, αρκετό ώστε να καλύπτει ένα οξύ σενάριο άσκησηςπροσομοίωσης ακραίων καταστάσεων διάρκειας 30 ημερών. Από την 1 Ιανουαρίου 2018, η ελάχιστηαπαίτηση είναι ίση με 100%.

Ο ΔΚΡ στις 30 Ιουνίου 2019 ήταν 253% (31 Δεκεμβρίου 2018: 231%).

137



Κύριες πηγές χρηματοδότησης

Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 και το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018, οι κύριεςπηγές ρευστότητας του Συγκροτήματος αποτελούνταν από την καταθετική του βάση και τη χρηματοδότησηαπό κεντρικές τράπεζες, μέσω πράξεων νομισματικής πολιτικής του Ευρωσυστήματος.

Κατά την 30 Ιουνίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018 η χρηματοδότηση από την ΕΚΤ ανερχόταν στα €830 εκατ.μέσω των τετραετών ΣΠΠΜΑ ΙΙ.

Χρηματοδότηση προς θυγατρικές

Η χρηματοδότηση από την BOC PCL προς τις θυγατρικές της, για σκοπούς ρευστότητας, είναι πληρωτέασύμφωνα με τους όρους των σχετικών συμφωνιών.

Οποιαδήποτε καινούρια χρηματοδότηση προς τις θυγατρικές χρειάζεται έγκριση από την ΕΚΤ και την ΚΤΚ.

Απαιτήσεις εγγυήσεων

Η λογιστική αξία των επιβαρυμένων περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος στις 30 Ιουνίου 2019 και 31Δεκεμβρίου 2018, συνοψίζεται πιο κάτω:



€000 €000

Μετρητά και άλλα ρευστά διαθέσιμα 128,743 118,627

Επενδύσεις 292,317 737,587

Δάνεια και απαιτήσεις 2,584,294 2,528,241

3,005,354 3,384,455

Τα μετρητά χρησιμοποιούνται κυρίως για να καλύψουν εξασφαλίσεις που χρειάζονται για (i) παράγωγα καισυμφωνίες επαναγοράς και (ii) για εμπορικές συναλλαγές και εγγυητικές που εκδόθηκαν. Χρησιμοποιούνταιεπίσης ως μέρος των συμπληρωματικών περιουσιακών στοιχείων για το καλυμμένο αξιόγραφο.

Οι επενδύσεις χρησιμοποιούνται κυρίως ως εξασφάλιση για συμφωνίες επαναγοράς με εμπορικές τράπεζεςκαθώς επίσης, ως συμπληρωματικά περιουσιακά στοιχεία για το καλυμμένο αξιόγραφο και με την ΕΚΤ.

Τα δάνεια και απαιτήσεις που είναι επιβαρυμένα στις 30 Ιουνίου 2019 και 31 Δεκεμβρίου 2018χρησιμοποιούνται κυρίως ως εξασφάλιση για χρηματοδότηση από την ΕΚΤ και για το καλυμμένο αξιόγραφο.

Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες, περιλαμβάνουν ενυπόθηκα δάνεια ονομαστικής αξίας €1,005 εκατ. στις30 Ιουνίου 2019 (31 Δεκεμβρίου 2018: €1,009 εκατ.) στην Κύπρο, τα οποία έχουν παραχωρηθεί ωςεξασφάλιση για την έκδοση του καλυμμένου αξιόγραφου από την BOC PCL το 2011, στο πλαίσιο τουΠρογράμματος Έκδοσης Καλυμμένων Αξιόγραφων. Επίσης, στις 30 Ιουνίου 2019 στεγαστικά δάνειαονομαστικής αξίας €1,570 εκατ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €1,543 εκατ.) στην Κύπρο, έχουν παραχωρηθεί ωςεξασφάλιση για τη χρηματοδότηση από την ΕΚΤ (Σημ. 20).

138



Η BOC PCL διατηρεί πρόγραμμα για την έκδοση Καλυμμένου Αξιόγραφου σύμφωνα με τον περί ΚαλυμμένωνΑξιογράφων Νόμο της Κύπρου και την περί Καλυμμένων Αξιογράφων Οδηγία της ΚΤΚ. Στο πλαίσιο τουπρογράμματος για την έκδοση Καλυμμένου Αξιόγραφου, η BOC PCL έχει εκδομένα καλυμμένα αξιόγραφαύψους €650 εκατ. εξασφαλισμένα με ενυπόθηκα οικιστικά δάνεια στην Κύπρο. Στις 6 Ιουνίου 2018, οι όροιτων καλυμμένων αξιογράφων έχουν τροποποιηθεί για να παρατείνουν την ημερομηνία λήξης στις 12Δεκεμβρίου 2021 και θέτουν το επιτόκιο ίσο με το τριμηνιαίο επιτόκιο Euribor πλέον 2.50% σε τριμηνιαίαβάση. Τα καλυμμένα αξιόγραφα διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου και φέρουνόρους Conditional Pass-Through. Όλα τα αξιόγραφα κρατούνται από την BOC PCL. Τα καλυμμένα αξιόγραφααποτελούν αποδεκτό περιουσιακό στοιχείο για τις πιστοδοτικές πράξεις του Ευρωσυστήματος και έχουνχρησιμοποιηθεί ως εξασφάλιση για δανεισμό από την ΕΚΤ.

32. Διαχείριση κεφαλαίου

Ο κύριος στόχος της διαχείρισης κεφαλαίου του Συγκροτήματος είναι η διασφάλιση της συμμόρφωσης με τιςσχετικές εποπτικές κεφαλαιακές απαιτήσεις, καθώς επίσης και η διατήρηση ισχυρών δεικτών πιστοληπτικήςδιαβάθμισης και υγιών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας έτσι ώστε να μπορεί να υποστηρίζει τις εργασίες τουκαι να μεγιστοποιεί την αξία προς τους μετόχους του.

Το Συγκρότημα υιοθετεί τους Κανονισμούς της ΕΕ, κατά κύριο λόγο τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων(CRR) και την τροποποιημένη Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων IV (CRD IV) και οποιεσδήποτε άλλεςαποφάσεις ή εγκυκλίους εκδίδονται από τους επόπτες, την ΕΚΤ και την ΚΤΚ σε σχέση με τους υπολογισμούςκεφαλαιακής επάρκειας.

Το Συγκρότημα και η BOC PCL έχουν συμμορφωθεί με τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις (Πυλώνας Ι καιΠυλώνας ΙΙ).

Οι θυγατρικές ασφαλιστικές εταιρίες του Συγκροτήματος συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις της ΥπηρεσίαςΕλέγχου Ασφαλιστικών Εταιριών, περιλαμβανομένου του ελάχιστου περιθωρίου φερεγγυότητας. Οιρυθμισμένες επενδυτικές εταιρίες του Συγκροτήματος συμμορφώνονται με τις εποπτικές κεφαλαιακέςαπαιτήσεις των νόμων και κανονισμών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Επιπρόσθετες πληροφορίες για τα εποπτικά κεφάλαια παρουσιάζονται στις Επιπρόσθετες ΓνωστοποιήσειςΚινδύνων και Διαχείρισης Κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των εξαμηνιαίων γνωστοποιήσεων του Πυλώνα3 (μη ελεγμένων), οι οποίες διατίθενται στην ιστοσελίδα του Συγκροτήματος www.bankofcyprus.com(Σχέσεις Επενδυτών).

33. Συναλλαγές με συνδεόμενα πρόσωπα

Οι συναλλαγές με συνδεόμενα πρόσωπα του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν συγγενείς εταιρίες καικοινοπραξίες, βασικά διευθυντικά στελέχη, μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και τα συνδεδεμένα πρόσωπάτους.

139


33. Συναλλαγές με συνδεόμενα πρόσωπα (συνέχεια)

Αμοιβές και απολαβές μελών Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων βασικών διευθυντικών στελεχών


2019 2018Αμοιβή διοικητικών συμβούλων €000 €000

Εκτελεστικοί

Μισθοί και άλλα βραχυπρόθεσμα ωφελήματα 1,248 1,225

Εισφορές εργοδότη 62 49

Επιβάρυνση για ωφελήματα αφυπηρέτησης 109 108

1,419 1,382

Μη εκτελεστικοί

Αμοιβές 499 452

Σύνολο αμοιβών διοικητικών συμβούλων 1,918 1,834

Αμοιβή άλλων βασικών διευθυντικών στελεχών

Μισθοί και άλλα βραχυπρόθεσμα ωφελήματα 1,425 1,606

Εισφορές εργοδότη 76 104

Επιβάρυνση για ωφελήματα αφυπηρέτησης 63 65

Σύνολο αμοιβών άλλων βασικών διευθυντικών στελεχών 1,564 1,775

Σύνολο 3,482 3,609

Οι αμοιβές των άλλων βασικών διευθυντικών στελεχών για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018περιλαμβάνουν ποσό ύψους €367 χιλ. που αφορά τις αμοιβές των βασικών διευθυντικών στελεχών της Bankof Cyprus UK Limited, η οποία πωλήθηκε τον Νοέμβριο του 2018.

Οι αμοιβές των μη εκτελεστικών Συμβούλων περιλαμβάνουν αμοιβές ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίουτης Εταιρίας και των θυγατρικών της, καθώς και των επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου.

Άλλα βασικά διευθυντικά στελέχηΟι αμοιβές των άλλων βασικών διευθυντικών στελεχών περιλαμβάνουν την αμοιβή των μελών τηςΕκτελεστικής Επιτροπής από την ημερομηνία διορισμού τους ως μέλη της Επιτροπής και άλλα μέλη τηςομάδας της διοίκησης που αναφέρονται απευθείας στον Διευθύνων Σύμβουλο ή τον Αναπληρωτή ΔιευθύνωνΣύμβουλο και Διευθυντή Διεύθυνσης Λειτουργικών Εργασιών.

140



Συνολικά ποσά που εκκρεμούν στο τέλος του έτους και πρόσθετες συναλλαγές

Ο πιο κάτω πίνακας, παρουσιάζει τα δάνεια και απαιτήσεις, τις καταθέσεις και άλλα πιστωτικά υπόλοιπα πουκατείχαν οι διευθυντές και τα συνδεδεμένα πρόσωπά τους κατά την ημερομηνία του ισολογισμού:



€000 €000

Δάνεια και απαιτήσεις

- μέλη Διοικητικού Συμβουλίου και άλλα βασικά διευθυντικά στελέχη 2,325 2,476

- συνδεδεμένα πρόσωπα 371 381

2,696 2,857

Καταθέσεις

- μέλη Διοικητικού Συμβουλίου και άλλα βασικά διευθυντικά στελέχη 1,387 1,575

- συνδεδεμένα πρόσωπα 1,964 3,122

3,351 4,697

Δεδουλευμένα και λοιπές υποχρεώσεις

- υπόλοιπα με οντότητα που παρέχει υπηρεσίες βασικών διευθυντικώνστελεχών 5,061 5,108

Ο πιο πάνω πίνακας δεν περιλαμβάνει υπόλοιπα στο τέλος της περιόδου/έτους για μέλη του ΔιοικητικούΣυμβουλίου και των συνδεδεμένων τους προσώπων που παραιτήθηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου/έτους.

Όλες οι συναλλαγές με μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και με τα συνδεδεμένα τους πρόσωπα γίνονται μεσυνήθεις εμπορικούς όρους που ισχύουν για συγκρίσιμες συναλλαγές, περιλαμβανομένων επιτοκίων, γιαπελάτες παρόμοιας πιστοληπτικής ικανότητας. Στα άλλα βασικά διευθυντικά στελέχη, έχουν χορηγηθείαριθμός πιστωτικών διευκολύνσεων με βάση τους ισχύοντες όρους όπως ισχύουν και για το υπόλοιποπροσωπικό του Συγκροτήματος και τα συνδεδεμένα τους πρόσωπα, με τους ίδιους όρους που ισχύουν γιατους πελάτες.

Τα συνδεδεμένα πρόσωπα περιλαμβάνουν τους συζύγους, τα ανήλικα τέκνα και εταιρίες στις οποίες οισύμβουλοι/άλλα βασικά διευθυντικά στελέχη κατέχουν, άμεσα ή έμμεσα, τουλάχιστον 20% του δικαιώματοςψήφου σε γενική συνέλευση ή είναι εκτελεστικοί σύμβουλοι ή έχουν με οποιοδήποτε τρόπο τον έλεγχό τους.

Επιπρόσθετα από τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, τα συνδεδεμένα μέρη περιλαμβάνουν εταιρίες πουπαρέχουν υπηρεσίες βασικών διευθυντικών στελεχών στο Συγκρότημα.


2019 2018€000 €000

Έσοδα από τόκους για την περίοδο 30 40

Έξοδα από τόκους για την περίοδο 3 26

Έσοδα από προμήθειες για την περίοδο 1 7

Έσοδα από ασφάλιστρα για την περίοδο 75 72

Συνδρομές και έξοδα από ασφάλειες για την περίοδο 611 -

Δαπάνες προσωπικού, συμβουλευτικά και έξοδα αναδιάρθρωσης μεοντότητα που παρέχει υπηρεσίες βασικών διευθυντικών στελεχών 6,617 10,481

141



Τα έσοδα και έξοδα από τόκους γνωστοποιούνται για την περίοδο κατά την οποία ήταν μέλη του ΔιοικητικούΣυμβουλίου ή υπηρέτησαν ως βασικά διευθυντικά στελέχη.

Επιπρόσθετα από τα δάνεια και απαιτήσεις, υπήρχαν ενδεχόμενες και ανειλημμένες υποχρεώσεις προς μέλητου Διοικητικού Συμβουλίου και συνδεδεμένων τους προσώπων που απορρέουν κυρίως από πιστώσεις,εγγυήσεις και μη χρησιμοποιηθέντα όρια, ύψους €15 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €37 χιλ.).

Υπήρχαν επίσης ενδεχόμενες και ανειλημμένες υποχρεώσεις προς άλλα βασικά διευθυντικά στελέχη καισυνδεδεμένα τους πρόσωπα ύψους €424 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €402 χιλ.).

Το σύνολο των ακάλυπτων ποσών των δανείων και απαιτήσεων και ενδεχόμενων και ανειλημμένωνυποχρεώσεων προς μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, βασικών διευθυντικών στελεχών και άλλωνσυνδεδεμένων τους προσώπων (χρησιμοποιώντας αξίες καταναγκαστικής πώλησης για εμπράγματεςεξασφαλίσεις και χωρίς τον προσδιορισμό αξίας για οποιαδήποτε άλλα είδη εξασφαλίσεων) στις 30 Ιουνίου2019 ανήλθε σε €502 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €532 χιλ.).

Στις 30 Ιουνίου 2019 το Συγκρότημα είχε καταθέσεις ύψους €4,201 χιλ. (31 Δεκεμβρίου 2018: €4,086 χιλ.)με την Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ, στην οποία ο κ. Arne Berggren είναι μη εκτελεστικός Σύμβουλος. ΤοΣυγκρότημα έχει επίσης παραχωρήσει δεσμεύσεις για τυχόν αποζημιώσεις που μπορεί να προκύψουν σταπλαίσια της πώλησης της Κύπρου Χρηματοδοτικές Μισθώσεις ΑΕ στην Τράπεζα Πειραιώς ΑΕ κατά το 2015.

Κατά την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, καταβλήθηκαν ασφάλιστρα ύψους €17 χιλ. (αντίστοιχηπερίοδος 2018: €19 χιλ.) και απαιτήσεις ύψους €690 χιλ. (αντίστοιχη περίοδος 2018: €1 χιλ.) μεταξύ τωνμελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας και των συνδεδεμένων προσώπων τους και τωνασφαλιστικών θυγατρικών του Συγκροτήματος.

Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 και του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου2018 δεν υπήρξαν συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα των υφιστάμενων μελών του ΔιοικητικούΣυμβουλίου ή με μέλη που παραιτήθηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου/έτους.

142


34. Εταιρίες του Συγκροτήματος

Οι κύριες θυγατρικές εταιρίες και υποκαταστήματα που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικέςκαταστάσεις του Συγκροτήματος, η χώρα καταστατικής τους έδρας, οι δραστηριότητές τους και το ποσοστόπου κατέχει η Εταιρία σε αυτές (άμεσα ή έμμεσα) στις 30 Ιουνίου 2019 είναι:

Εταιρία Χώρα ΔραστηριότητεςΠοσοστό

συμμετοχής(%)

Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company Ιρλανδία Μητρική Εταιρία δ/εΤράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρία Λτδ Κύπρος Εμπορική τράπεζα 100

Κυπριακός Οργανισμός Επενδύσεων και Αξιών Λτδ(CISCO)

ΚύπροςΔιαχείριση χαρτοφυλακίων,

επενδυτικές καιχρηματιστηριακές εργασίες

100

Γενικές Ασφάλειες Κύπρου Λτδ Κύπρος Ασφάλειες γενικού κλάδου 100EuroLife Ltd Κύπρος Ασφάλειες κλάδου ζωής 100

Κέρμια Λτδ ΚύπροςΑνάπτυξη και διαχείριση

ακινήτων100

Kermia Properties & Investments Ltd ΚύπροςΑνάπτυξη και διαχείριση

ακινήτων100

Global Balanced Fund of Funds Salamis VariableCapital Investment Company PLC (πρώηνCytrustees Investment Public Company Ltd)

Κύπρος Ταμείο ΟΣΕΚΑ 61

LCP Holdings and Investments Public Ltd Κύπρος Μητρική εταιρία 67

JCC Payment Systems Ltd ΚύπροςΥπηρεσίες διεκπεραίωσηςσυναλλαγών με κάρτες

75

CLR Investment Fund Public Ltd Κύπρος Επενδυτική εταιρία 20Auction Yard Ltd Κύπρος Εταιρία δημοπρασίας 100BOC Secretarial Company Ltd Κύπρος Γραμματειακή υποστήριξη 100

S.Z. Eliades Leisure Ltd ΚύπροςΑνάπτυξη γης και λειτουργία

γκόλφ70

BOC Asset Management Ltd ΚύπροςΔιαχείριση και φύλαξη Ταμείων

ΟΣΕΚΑ100

Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρία Λτδ(υποκατάστημα της BOC PCL)

ΕλλάδαΔιαχείριση εγγυήσεων και

κατοχή ακινήτωνδ/ε

BOC Asset Management Romania SA Ρουμανία

Είσπραξη του υφιστάμενουχαρτοφυλακίου εισπρακτέων

περιλαμβανομένωνεισπρακτέων από τρίτους

100

MC Investment Assets Management LLC ΡωσίαΔιαχείριση προβληματικώνπεριουσιακών στοιχείων

100

Fortuna Astrum Ltd ΣερβίαΔιαχείριση προβληματικώνπεριουσιακών στοιχείων

100

143


34. Εταιρίες του Συγκροτήματος (συνέχεια)

Επιπρόσθετα από τις πιο πάνω εταιρίες, η Εταιρία κατείχε στις 30 Ιουνίου 2019 το 100% του μετοχικούκεφαλαίου των πιο κάτω εταιριών. Η κύρια δραστηριότητά τους είναι η κατοχή και διαχείριση ακινήτων:

Κύπρος: Belvesi Properties Ltd, Hamura Properties Ltd, Legamon Properties Ltd, Domilas Properties Ltd,Noleta Properties Ltd, Tolmeco Properties Ltd, Arlona Properties Ltd, Dilero Properties Ltd, Ensolo PropertiesLtd, Folimo Properties Ltd, Pelika Properties Ltd, Cobhan Properties Ltd, Bramwell Properties Ltd, BirkdaleProperties Ltd, Innerwick Properties Ltd, Ramendi Properties Ltd, Ligisimo Properties Ltd, NalmosaProperties Ltd, Emovera Properties Ltd, Estaga Properties Ltd, Skellom Properties Ltd, Blodar Properties Ltd,Tebane Properties Ltd, Cranmer Properties Ltd, Vieman Ltd, Les Coraux Estates Ltd, Natakon Company Ltd,Oceania Ltd, Dominion Industries Ltd, Ledra Estate Ltd, EuroLife Properties Ltd, Laiki Lefkothea Center Ltd,Labancor Ltd, Steparco Ltd, Joberco Ltd, Zecomex Ltd, Domita Estates Ltd, Memdes Estates Ltd, ThryanProperties Ltd, Edoric Properties Ltd, Canosa Properties Ltd, Kernland Properties Ltd, Jobelis Properties Ltd,Melsolia Properties Ltd, Koralmon Properties Ltd, Kedonian Properties Ltd, Lasteno Properties Ltd, SpacousProperties Ltd, Calinora Properties Ltd, Marcozaco Properties Ltd, Soluto Properties Ltd, SolomacoProperties Ltd, Linaland Properties Ltd, Andaz Properties Ltd, Unital Properties Ltd, Neraland Properties Ltd,Wingstreet Properties Ltd, Nolory Properties Ltd, Lynoco Properties Ltd, Fitrus Properties Ltd, LisboProperties Ltd, Mantinec Properties Ltd, Syniga Properties Ltd, Colar Properties Ltd, Irisa Properties Ltd,Provezaco Properties Ltd, Hillbay Properties Ltd, Ofraco Properties Ltd, Forenaco Properties Ltd, HovitaProperties Ltd, Badrul Properties Ltd, Astromeria Properties Ltd, Orzo Properties Ltd, Regetona PropertiesLtd, Arcandello Properties Ltd, Camela Properties Ltd, Subworld Properties Ltd, Jongeling Properties Ltd,Introserve Properties Ltd, Cereas Properties Ltd, Fareland Properties Ltd, Sindelaco Properties Ltd, BaroscaProperties Ltd, Fogland Properties Ltd, Tebasco Properties Ltd, Homirova Properties Ltd, ValecrossProperties Ltd, Altco Properties Ltd, Marisaco Properties Ltd, Olivero Properties Ltd, Jaselo Properties Ltd,Elosa Properties Ltd, Flona Properties Ltd, Toreva Properties Ltd, Resoma Properties Ltd, Mostero PropertiesLtd, Helal Properties Ltd, Yossi Properties Ltd, Gozala Properties Ltd, Pendalo Properties Ltd, FrontyardProperties Ltd, Bonsova Properties Ltd, Nasebia Properties Ltd, Garmozy Properties Ltd, Palmco PropertiesLtd, Thermano Properties Ltd, Indene Properties Ltd, Ingane Properties Ltd, Venicous Properties Ltd,Lorman Properties Ltd, Eracor Properties Ltd, Rulemon Properties Ltd, Thelemic Properties Ltd, MaledicoProperties Ltd, Dentorio Properties Ltd, Valioco Properties Ltd, Bascone Properties Ltd, Balasec PropertiesLtd, Bendolio Properties Ltd, Diafor Properties Ltd, Kartama Properties Ltd, Paradexia Properties Ltd,Paramina Properties Ltd, Nouralia Properties Ltd, Resocot Properties Ltd, Soblano Properties Ltd, TalamonProperties Ltd, Weinar Properties Ltd, Zemialand Properties Ltd, Asianco Properties Ltd, Cimonia PropertiesLtd, Coeval Properties Ltd, Comenal Properties Ltd, Finevo Properties Ltd, Ganina Properties Ltd, IntelamonProperties Ltd, Kenelyne Properties Ltd, Mazima Properties Ltd, Nesia Properties Ltd, Nigora Properties Ltd,Riveland Properties Ltd, Rosalica Properties Ltd, Secretsky Properties Ltd, Senadaco Properties Ltd, TasaboProperties Ltd, Venetolio Properties Ltd, Zandexo Properties Ltd, Flymoon Properties Ltd, Meriaco PropertiesLtd, Odolo Properties Ltd, Calandomo Properties Ltd, Molemo Properties Ltd, Nivamo Properties Ltd, EdiliaProperties Ltd, Icazo Properties Ltd, Limoro Properties Ltd, Rofeno Properties Ltd, Samilo Properties Ltd,Jalimo Properties Ltd, Sendilo Properties Ltd και Prodino Properties Ltd.

Ρουμανία: Otherland Properties Dorobanti SRL, Battersee Real Estate SRL, Trecoda Real Estate SRL, GreenHills Properties SRL, Bocaland Properties SRL, Romaland Properties SRL, Imoreth Properties SRL, InrodaProperties SRL, Tantora Properties SRL, Zunimar Properties SRL, Allioma Properties SRL και NikabaProperties SRL.

Επίσης, στις 30 Ιουνίου 2019 η BOC PCL κατείχε το 100% της Obafemi Holdings Ltd, Stamoland PropertiesLtd, Unoplan Properties Ltd και Gosman Properties Ltd.

Επιπρόσθετα, η BOC PCL κατέχει το 64% των Nicosia Mall Management (NMM) Limited, Nicosia Mall Finance(NMF) Limited, Nicosia Mall Holdings (NMH) Limited και Nicosia Mall Property (NMP) Ltd.

Οι κύριες δραστηριότητες των πιο πάνω εταιριών είναι η κατοχή μετοχών και άλλων επενδύσεων και ηπαροχή υπηρεσιών εκτός από την Nicosia Mall Property (NMP) Limited της οποίας η δραστηριότητα είναι ηκατοχή και διαχείριση ακίνητης περιουσίας.

144



Στις 30 Ιουνίου 2019, η BOC PCL κατείχε το 100% των πιο κάτω εταιριών οι οποίες κρατούνται για ναδεχτούν ακίνητα:

Κύπρος: Tavoni Properties Ltd, Amary Properties Ltd, Holstone Properties Ltd, Alepar Properties Ltd,Cramonco Properties Ltd, Monata Properties Ltd, Aktilo Properties Ltd, Alezia Properties Ltd, AparnoProperties Ltd, Enelo Properties Ltd, Mikosa Properties Ltd, Stormino Properties Ltd, Petrassimo PropertiesLtd, Stevolo Properties Ltd, Baleland Properties Ltd, Lomenia Properties Ltd, Vemoto Properties Ltd, VertiliaProperties Ltd, Zenoplus Properties Ltd, Carilo Properties Limited, Gelimo Properties Limited, RifeloProperties Limited, Avaleto Properties Limited, Midelox Properties Limited, Ameleto Properties Limited,Orilema Properties Limited, Montira Properties Limited, Larizemo Properties Limited και Olisto PropertiesLimited.

Ρουμανία: Selilar Properties SRL.

Επίσης, η BOC PCL κατέχει το 100% των πιο κάτω ενδιάμεσων μητρικών εταιριών:

Κύπρος: Otherland Properties Ltd, Battersee Properties Ltd, Trecoda Properties Ltd, Bonayia Properties Ltd,Bocaland Properties Ltd, Commonland Properties Ltd, Romaland Properties Ltd, Fledgego Properties Ltd,Janoland Properties Ltd, Loneland Properties Ltd, Frozenport Properties Ltd, Imoreth Properties Ltd, InrodaProperties Ltd, Melgred Properties Ltd, Tantora Properties Ltd, Zunimar Properties Ltd, Selilar PropertiesLtd, Nikaba Properties Ltd, Allioma Properties Ltd, Landanafield Properties Ltd και Hydrobius Ltd.

Η BOC PCL κατέχει επίσης το 100% των πιο κάτω αδρανών εταιριών:

Κύπρος: Laiki Bank (Nominees) Ltd, Thames Properties Ltd, Paneuropean Ltd, Philiki Ltd, Cyprialife Ltd,Imperial Life Assurance Ltd, Philiki Management Services Ltd, Nelcon Transport Co. Ltd, Ilera Properties Ltd,Weinco Properties Ltd, Renalandia Properties Ltd, Crolandia Properties Ltd, Iperi Properties Ltd, FineroseProperties Ltd, Fantasio Properties Ltd, Demoro Properties Ltd, Elosis Properties Ltd, Polkima Properties Ltd,Pariza Properties Ltd, Prosilia Properties Ltd, Otoba Properties Ltd, Dolapo Properties Ltd, Nivoco PropertiesLtd, CYCMC II Ltd, CYCMC III Ltd και CYCMC IV Ltd.

Ελλάδα: Κύπρου Ζωής (υποκατάστημα της EuroLife Ltd), Κύπρου Ασφαλιστική (υποκατάστημα των ΓενικώνΑσφαλειών Κύπρου Λτδ), Κύπρου Εμπορική ΑΕ και Κύπρου Ακίνητα ΑΕ.

Όλες οι εταιρίες του Συγκροτήματος ενοποιούνται ως θυγατρικές με τη μέθοδο της πλήρους ενοποίησης.Όλες οι πιο πάνω εταιρίες, εκτός από την Global Balanced Fund of Funds Salamis Variable Company PLC καιCyreit οι οποίες είναι ταμείο ΟΣΕΚΑ και επενδυτικό ταμείο ακινήτων αντίστοιχα, έχουν μετοχικό κεφάλαιο πουαποτελείται από συνήθεις μετοχές.

Έλεγχος της CLR Investment Fund Public Ltd (CLR) και των θυγατρικών της χωρίς σημαντικήσυμμετοχή

Το Συγκρότημα θεωρεί ότι ασκεί έλεγχο στην CLR και των θυγατρικών της (Europrofit Capital InvestorsPublic Limited, Axxel Ventures Limited και CLR Private Equity Limited) μέσω του ελέγχου των μελών τουΔιοικητικού Συμβουλίου και εκτίθεται σε κυμαινόμενες αποδόσεις μέσω της συμμετοχής του.

145



Διάλυση και πώληση θυγατρικών

Στις 30 Ιουνίου 2019, οι ακόλουθες θυγατρικές ήταν σε διαδικασία διάλυσης ή σε διαδικασία διαγραφής:Bank of Cyprus (Channel Islands) Ltd, BC Romanoland Properties Ltd, Blindingqueen Properties Ltd,Buchuland Properties Ltd, Corner LLC, Diners Club (Cyprus) Ltd, Fairford Properties Ltd, FrozenportProperties SRL, Leasing Finance LLC, Loneland Properties SRL, Melgred Properties SRL, Mirodi PropertiesLtd, Nallora Properties Ltd, Omiks Finance LLC, Salecom Ltd, Sylvesta Properties Ltd και UnknownplanProperties Ltd.

Οι Bank of Cyprus Romania (Romanian branch), BOC Ventures Ltd, Lameland Properties Ltd, CalomlandProperties Ltd, Pittsburg Properties Ltd και Kyprou Finance (NL) B.V. διαλύθηκαν κατά τη διάρκεια τουεξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019. Οι Asendo Properties Ltd, Gylito Properties Ltd, LamezocoProperties Ltd, Timeland Properties Ltd, Spaceglowing Properties Ltd, Pamaco Platres Complex Ltd, RacotinoProperties Ltd, Rondemio Properties Ltd, Rylico Properties Ltd, Vatino Properties Ltd, Valecast PropertiesLtd, Teresan Properties Ltd, Virevo Properties Ltd, Armozio Properties Ltd, Garveno Properties Ltd, DorfiloProperties Ltd, Barway Properties Ltd, Bokeno Properties Ltd, Sailoma Properties Ltd, Fodilo Properties Ltd,Gordian Holdings Limited (πρώην CYCMC I Ltd), Citlali Properties Ltd, Livena Properties Ltd και VolparoProperties Ltd πωλήθηκαν κατά τη διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019.

Kατά τη διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, το Συγκρότημα πώλησε ολόκληρο τοποσοστό συμμετοχής του στη Cyreit Variable Capital Investment Company PLC (Cyreit), και επομένως τοέμμεσο ποσοστό στις θυγατρικές του Cyreit: Smooland Properties Ltd, Threefield Properties Ltd, VameronProperties Ltd, Bascot Properties Ltd, Vanemar Properties Ltd, Consoly Properties Ltd, Alomnia PropertiesLtd, Artozaco Properties Ltd, Elizano Properties Ltd, Letimo Properties Ltd, Allodica Properties Ltd, WicecoProperties Ltd, Primaco Properties Ltd, Arleta Properties Ltd, Kuvena Properties Ltd, Nuca Properties Ltd,Orleania Properties Ltd, Ravenica Properties Ltd, Rouena Properties Ltd, Lancast Properties Ltd και AzemoProperties Ltd.

35. Εξαγορές και πωλήσεις θυγατρικών

35.1 Εξαγορές κατά το 2019

Δεν υπήρχαν εξαγορές κατά τη διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019.

35.2 Πώληση κατά το 2019

35.2.1 Πώληση της Cyreit

Τον Ιούνιο 2019, το Συγκρότημα ολοκλήρωσε την πώληση της συμμετοχής του ύψους 88.2% στην Cyreit.

Η λογιστική αξία του μεριδίου των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της BOC PCL που πωλήθηκανκατά την ημερομηνία πώλησης τους παρουσιάζεται πιο κάτω:

Περιουσιακά στοιχεία €000

Δάνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες 7,980

Επενδύσεις σε ακίνητα 133,401

141,381


Λοιπές υποχρεώσεις (314)

Καθαρά αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία που πωλήθηκαν 141,067

Το τίμημα πώλησης ανέρχεται σε €139,760 χιλ. Η πώληση είχε ως αποτέλεσμα ζημιά ύψους €1,307 χιλ., καιπαρουσιάζεται στις 'Καθαρές ζημιές από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα'.

Οι καθαρές ταμειακές ροές της Cyreit είναι:

146


35. Εξαγορές και πωλήσεις θυγατρικών (συνέχεια)

35.2. Πώληση κατά το 2019 (συνέχεια)

35.2.1. Πώληση της Cyreit (συνέχεια)



€000 €000

Καθαρή ταμειακή εισροή για την περίοδο από εργασίες 1,330 652

Δεν υπήρχαν αντίστοιχα μετρητών κατά την ημερομηνία πώλησής τους.

35.3 Εξαγορές κατά το 2018

Δεν υπήρχαν εξαγορές κατά την διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018.

35.4 Πωλήσεις κατά το 2018

Δεν υπήρχαν πωλήσεις κατά την διάρκεια του εξαμήνου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2018.

36. Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες και κοινοπραξία

Λογιστική αξία της επένδυσης σε συγγενείς εταιρίες και κοινοπραξία

Ποσοστόσυμμετοχής



(%) €000 €000

CNP Cyprus Insurance Holdings Ltd (Σημ. 19) 49.9 - 114,637

Apollo Global Equity Fund of Funds Variable CapitalInvestment Company Plc 31.6 2,191 -

Aris Capital Management LLC 30.0 - -

Rosequeens Properties Limited 33.3 - -

Rosequeens Properties SRL 33.3 - -

Τσίρος (Άγιος Τύχων) Λτδ 50.0 - -

Μ.Σ. (Σκύρα) Βάσας Λτδ 15.0 - -

D.J. Karapatakis & Sons Limited 7.5 - -

Rodhagate Entertainment Ltd 7.5 - -

Fairways Automotive Holdings Ltd 45.0 - -

2,191 114,637

Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες

CNP Cyprus Insurance Holdings LtdΤο ποσοστό συμμετοχής ύψους 49.9% στη CNP Cyprus Insurance Holdings Ltd είχε αποκτηθεί ως μέρος τηςεξαγοράς ορισμένων εργασιών της Λαϊκής Τράπεζας το 2013. Το μερίδιο κέρδους από τη συγγενή εταιρία γιατο εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, ανέρχεται σε €5,312 χιλ. (αντίστοιχη περίοδος 2018: €4,589χιλ. κέρδος). Τον Ιούνιο 2019 η BOC PCL προχώρησε σε υπογραφή δεσμευτικής συμφωνίας για την πώλησηολόκληρου του ποσοστού συμμετοχής της στην εταιρία CNP Assurances S.A., που κατέχει το υπόλοιπο 50.1%και τον έλεγχο. Το τίμημα της πώλησης ύψους €97.5 εκατ. είναι πληρωτέο σε μετρητά κατά την ολοκλήρωσητης πώλησης και η λογιστική ζημιά από την πώληση αναμένεται να ανέλθει σε περίπου €26 εκατ.

Η πώληση υπόκειται σε έγκριση από τις εποπτικές αρχές και αναμένεται να ολοκληρωθεί κατά το δεύτεροεξάμηνο του 2019. Η επένδυση στη συγγενή εταιρία έχει κατηγοριοποιηθεί ως επένδυση που κατέχεται προςπώληση στις 30 Ιουνίου 2019 (Σημ. 19).

147


36. Επενδύσεις σε συγγενείς εταιρίες και κοινοπραξία (συνέχεια)

Apollo Global Equity Fund of Funds Variable Capital Investment Company Plc (Apollo)Το Συγκρότημα κατέχει πραγματικό ποσοστό συμμετοχής 31.6% του μετοχικού κεφαλαίου της Apollo UCITSλόγω της σταδιακής εξόφλησης των άλλων μετόχων της Apollo. Το Συγκρότημα θεωρεί ότι ασκεί σημαντικήεπιρροή επί της Apollo, παρόλο που δεν υπάρχει αντιπρόσωπος στο Διοικητικό Συμβούλιο, λόγω τηςσυμμετοχής των UCITS, κατέχει εξουσία να διορίζει μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου.

Rosequeens Properties Limited και Rosequeens Properties SRLΤο Συγκρότημα κατέχει πραγματικό ποσοστό ύψους 33.3% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίαςRosequeens Properties SRL, η οποία είναι εγγεγραμμένη στη Ρουμανία και είναι ιδιοκτήτρια εμπορικούκέντρου στην Ρουμανία. Το μερίδιο αποκτήθηκε αφού η BOC PCL έλαβε μέρος σε διαδικασία δημόσιουπλειστηριασμού στα πλαίσια διακανονισμού οφειλόμενων χρεών ύψους €21 εκατ. περίπου. Το μερίδιο τουΣυγκροτήματος στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της συγγενούς εταιρίας στις 30 Ιουνίου 2019 και 31Δεκεμβρίου 2018 είχε μηδενική λογιστική αξία, αφού η εταιρία είχε αρνητικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία.

Aris Capital Management LLCΤο Συγκρότημα κατέχει ποσοστό συμμετοχής 30.0% του μετοχικού κεφαλαίου της Aris Capital ManagementLLC το οποίο μεταφέρθηκε στο Συγκρότημα μετά την εξαγορά ορισμένων δραστηριοτήτων της ΛαϊκήςΤράπεζας. Η επένδυση θεωρείται ότι υπέστη πλήρη απομείωση και η αξία της περιορίζεται στο μηδέν.

Μ.Σ. (Σκύρα) Βάσας Λτδ Στο πλαίσιο των δραστηριοτήτων αναδιάρθρωσης των δανείων του, το Συγκρότημα απέκτησε ποσοστό ύψους15.0% στο μετοχικό κεφάλαιο της Μ.Σ. (Σκύρα) Βάσας Λτδ. Η Μ.Σ. (Σκύρα) Βάσας Λτδ είναι η μητρικήεταιρία συγκροτήματος εταιριών (συγκρότημα Σκύρα Βάσα) με δραστηριότητες στην παραγωγή, επεξεργασίακαι διανομή υλικών (θρυμματισμένες πέτρες και άμμος) και παροχή άλλων δομικών υλικών, και υπηρεσίεςπου βασίζονται σε βασικά προϊόντα όπως έτοιμο σκυρόδεμα, άσφαλτος και συσκευασία υλικών. ΤοΣυγκρότημα θεωρεί ότι ασκεί σημαντική επιρροή στο συγκρότημα Σκύρα Βάσας καθώς μπορεί ναεκπροσωπείται στο Διοικητικό Συμβούλιο και να ψηφίζει για θέματα που αφορούν τις δραστηριότητες τουσυγκροτήματος Σκύρα Βάσας. Η επένδυση θεωρείται ότι υπέστη πλήρη απομείωση και η αξία της περιορίζεταιστο μηδέν.

D.J. Karapatakis & Sons Limited και Rodhagate Entertainment LtdΣτο πλαίσιο των δραστηριοτήτων αναδιάρθρωσης των δανείων του, το Συγκρότημα απέκτησε ποσοστό ύψους7.5% στο μετοχικό κεφάλαιο της D.J. Karapatakis & Sons Limited και της Rodhagate Entertainment Ltd, μεδραστηριότητες που αφορούν την αναψυχή, τον τουρισμό, τον κινηματογράφο και την ψυχαγωγία στηνΚύπρο. Το Συγκρότημα θεωρεί ότι ασκεί σημαντική επιρροή στις δύο εταιρίες καθώς μπορεί να εκπροσωπείταιστο Διοικητικό Συμβούλιο και να ψηφίζει για θέματα που αφορούν τις δραστηριότητες των δύο εταιριών. Οιεπενδύσεις θεωρούνται ότι υπέστησαν πλήρη απομείωση και η αξία τους περιορίζεται στο μηδέν.

Fairways Automotive Holdings LtdΣτο πλαίσιο των δραστηριοτήτων αναδιάρθρωσης των δανείων του, το Συγκρότημα απέκτησε το 45.0% στομετοχικό κεφάλαιο της Fairways Automotive Holdings Ltd. Η Fairways Automotive Holdings Ltd είναι ημητρική εταιρία της Fairways Ltd η οποία δραστηριοποιείται στην εισαγωγή και εμπορία των μηχανοκίνητωνοχημάτων και ανταλλακτικών. Το Συγκρότημα θεωρεί ότι ασκεί σημαντική επιρροή στην εταιρία. Η επένδυσηθεωρείται ότι υπέστη πλήρη απομείωση και η αξία της περιορίστηκε στο μηδέν.

Επένδυση σε κοινοπραξία

Τσίρος (Άγιος Τύχων) ΛτδΤο Συγκρότημα κατέχει το 50.0% του μετοχικού κεφαλαίου της Τσίρος (Άγιος Τύχων) Λτδ. Η συμφωνία τωνμετόχων με τον άλλο μέτοχο της Τσίρος (Άγιος Τύχων) Λτδ καθορίζει αριθμό θεμάτων που απαιτούν τησυναίνεση και των δύο μετόχων, επομένως το Συγκρότημα θεωρεί ότι έχει από κοινού έλεγχο στην εταιρία. Ηλογιστική αξία της Τσίρος (Άγιος Τύχων) Λτδ περιορίζεται στο μηδέν.

Το ποσοστό συμμετοχής είναι σε συνήθεις μετοχές ή σε συμμετοχές σε μέλη.

148


37. Γεγονότα μετά την ημερομηνία αναφοράς

37.1 Μνημόνιο Συναντίληψης για το σχέδιο ΕΣΤΙΑ

Τον Ιούλιο 2019 υπογράφηκε Μνημόνιο Συναντίληψης μεταξύ των τραπεζών και της Κυβέρνησης γιαεφαρμογή του σχεδίου ΕΣΤΙΑ, το οποίο θα τεθεί σε εφαρμογή επίσημα τον Σεπτέμβριο 2019. Τον Ιούλιο2018, η Κυβέρνηση ανακοίνωσε το σχέδιο ΕΣΤΙΑ το οποίο στοχεύει στην αντιμετώπιση των ΜΕΔ τα οποίαέχουν ως εξασφάλιση την πρώτη κατοικία. Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, το οποίο δόθηκε από τηνΚυβέρνηση, η υποβολή των αιτήσεων θα γίνεται από τον Σεπτέμβριο 2019 μέχρι τα μέσα Νοεμβρίου 2019 μετην αξιολόγηση από τις τράπεζες να τρέχει ταυτόχρονα μέχρι τα τέλη Νοεμβρίου 2019. Κατά το τέταρτοτρίμηνο του 2019, οι συμμετέχουσες τράπεζες θα προσφέρουν λύσεις αναδιάρθρωσης στους αιτητές καιταυτόχρονα οι αιτήσεις θα επιθεωρηθούν και θα εγκριθούν από την Κυβέρνηση. Η πρώτη πληρωμή τηςκρατικής συνεισφοράς/επιδότησης, αναμένεται να γίνει μεταξύ Δεκεμβρίου 2019 και Απριλίου 2020.

149

Aveàprqrq éicOemj eiuwtó7nJmJç 1po4g rqv Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company

'ExOt'mi tL T(i)V VOT1OlflJIV(OV OVVOrnKOV £VÔUIJIPAJr(K)V

01KOV0 p111(()V XTWJTWJWV

VJJJLt()([(JJU

'EXOT,MC C7flOK0JT1 (381 Tic Ev07rOlnJicVec 01iVO71T1K ev61cijlEocç OucoVoiJiKec KCtTC1CJTCtU8l (ot 'cv6th1coEç olKovon1c KaTaoTau81ç') TTjq Bank of Cyprus Holdings Public Limited Company (ri ETulpEiG') xrn T(.)v OuyaTplKdv mc (pcti Cct@1OTOIJV TO 'GUyKpö-u]pa') 7TOU 7tCpiAcq136VOVTUi JTflV eVölcqiEcrfl OtKOVOJJlK1' KOCcT11 Via TO 6c1JflVO mou èXr oT19 30 Iouviou 2019. Mc 13&oii my crnoxôrnlaq paç, Ti7lola 6cv è<ci tcpicAOct umv avriXriijiq paç iou Oa pciç 061]yOU0E OTO Oup7rcpctcJpa6Ti 01 cv6i6pcocç olKOVOp1Kcç Kc[TctcJTaoe1ç 5EV xOUV ctOipCWtci, a7r6 oXcç uç oum6681ç cuTolpclç, U1qJ()VG tIC TO icevç AOyloTlKö Hp6Tu710 34, 'Ev5iàpcoi1 XpqpaTooIKovonKI Avwpopi', órcoc ulo6cTfl@r]xc wió TI]V Eupw71oIKI 'Evcüoii KcL1 TOuç Kuvoviccpoiç zXiwpàvciaç (06qyi 2004/1O9/EK TOy 2007 KU ovç Kctvóvcc Atay6wtaq Tr]ç KcvTpixic Tpàicac mc IpXctv5iaç.

H nmthTn4Jq PCt('

Ot cv51àpcueç oixovoiiixèc Kcr[ctcJTO.oclç, WTOTcXOYVTal cotô:

• toy cvSiàpcoo cvo710u10vo iooXoyiopö onç 30 Iouviou 2019,

• 'niv cv616pccn cvotoiqpcvq xaTaolawl Xoyapiapoi aT0TEXcop6TcoV 1(01 my c516pcu1 cvotoiricvq KaTa0`Tc1dn] oiJVoXlKd)V 6loo6npam0v Via iqv 71EPiO60 tou Xqc UjV qpepouvia au'u,

• TflV 6v51cipcn1 EV0TOlr]pcVfl KI1TC1OTLUfl TctpcictKwv OO)V ytci my 7rep1o6o iou Xqc TqV qpcpoJ1]via auT1,

• 'ul\' cv6i6qicor Evo7coirp6vfl xaTacJlacIfl pETc13oA6)v i61ov iccpaXaiov Via my 7rEpiO6o 71o0 kXT1 Tqv qpcpOpr Via auTfl, KCLI

• Tic 8711 T]yrfllcr[u(cç ocicxJEcc GTIq cv6tipcocç oixovoptc KatauTciacic.

Ot ev616j.icocç OlxovoplKcç xaTacrtauciç 71ou 71cpLXat43àvovTal 1JTflV cv6 tpccrt olK0V0j.ilxrj CKOEO11 C)(OUV CTO1p11OTC1 a1,q)c)Va [IC TO Aiv0vcq AOyIOTiKÔ I1pàtumo 34, Ev5iàiicoii XpqpaTool1covopi1c Avaipopà', óJm)c uloBcTllOnxc wtó

m' Eup7c1(j 'Evoloil xai Touç Kcivoviapoiç iapavcictç (05ryiu 2004/109/ElK) TOO 2007 KW TOuq Kavóvec

zIa(pavElac mc Kc\'tpuclIc TpmEac 'nc IpXav5iaç.

'071c.) 71cplypwpcTcu au 0`9116(00-9 3.2 TO)V EV516j1cOOw OlKOVOptK()V KctTacrtaoec)v, TO XP11lIaT00iKOV0ttlI(6 7rAcumo avayop&S 7100 XEl C(papJJoOTEl OT11V KaTàpTUJI1 T()V CTJfflO)V oixovo1itx6v KCITCL(JTC1OC(i)V mc eatpcicic KCii TU)V &uycttplKd)v mc ejVal q c(papllàolpl] 'oio@coa xcii T(3 L1cOVt'1 Hp6TUThaXp1]j1CtTOOiK0vOtIlK1cAVWpOpác (llXA) 6710)c auTci utoOcrqOiicuv aith my Evpo07ta1KI 'Evoxiri.

Evthveç yta rLç cv&àgwucç 4u oucovonthç icaram:àaetç mat Thy e7uaKó7r77m

EvOiv(, ty1T(4v K(tt TOU LtOlKqTtKOU XuppotAov

H CV5i6tIJCCJq 01K0VOt1lK1 KOccjii, 0VJJ7tCptXat43avoticvci)V TO)V EVSlCItJEQQ)V OiK0votIiK )V 1(aTU0TáI38(OV, X' cyRplOci (1710 TO Ll01KflTiK6 EUPPO1XIO 1(01 civcu 07181 Ouvo Via auu. To zMolKI1TlK6 EuppouXto civai 071E000v0 Via m xaTctpTlclfl mc cv6iàpcoic Oixoyoptxl!]c cxOcciic OqXJ)Vct pc TOUç Kavovlapoic Llaq16Vclac (05qyi 2004/109/EK) TOO 2007 KU! Tovq Kavôvcc Ltacpàvciciç Tqq KeVTp1K1c Tpt71cac Tflc IpXav6iac.

H ölKfl iaç euOivq 67[i TOW EV6ltJ1C0O)V OlKOVOplKdW KctT(uy[&uecL)V OTT1V ev616ieoq OlKOvOJUc1 èl&Ofl eivdu vet eiuppaooupE 0ni16pacr1a jie 360T] uv e 6iqoil iaç. Auii q èICOecJq, rep0,ct43uvoiivou Tern cnimepaaiciToç, eT0l!IctcJT1]Ke yia -fly eTaipeict Kcei jôvov, onpova te riv Ka6o61 yrioii 7t0U 7rePicXeTal oTouç Kavovtcijioiiç

lapàvElaç (06qyia 2004/109/EK) TOt) 2007 Ktli T0uç Kavóveç Mcvpàvecctç -nç KevTpucqç Tpiuteaç Tqç IpXav6iaç KW ''ta Kctvcvuv &)Ao encoro. LivovTaç etUTÔ TO outhpaoju, Bev a7tO6CX6Jct0TC ccu 6ev avet auil3&vouiie euOvr1 'yia 0T0t06Il)TOTC ctXXo cYKOTó 1 Jfp0q 07t0106r]7[0Te àAXo )TpócJ(0)TO JT1] YV6CFq TOt) OJTOiOU au-ri q tKOEcJfl öUVUTOV vet 7repLeX6eI, e)çràc thy au.upu)vqOei pljTa ic ypcuT'u IpOqyo1evr ouyKaT&Oc3r] paç.

ft J Cf)I)(tJ1(ktV1L 11 £i[LX67tIpfl T(i)V 1V3lUJU(J(J)V OtIOVOA1K6' 1(tT(tqT((j(j!)V

ilevepyIaau1e TT]V e7ElO1c6iTT1cYT1 1t(0)Vet 1C TO AicOvkq Up&ruto yia Encjxomocu 2410 (Hvovou BarnXeiou Kca IpXav6iaç), 'E7nO1côrnlG1l Evothiiemic Xp9H1ctToo1KovoIiuc1c HXi1po(p6lillcJllc 710U LMevepyciTal WTO TOV AVeäpTrjTO EXEYKTI) uic 0VT6TI1Tac' 7tOU kXFI cK6006 c17t0 -co Auditing Practices Board yia no Hvothvo BacriAeto icat crrriv IpXav6ia. Mia cnmc6mt1cn1 ev61àpeoi1ç xpnaToOlKovOI1IK1ic TXflpopopflcJqç cruvto'thTcu creqv u7roj3oAI epoYrIcJeuv, Kupicoç ue tpoacoia 7r0U eiveti ureu@uva v'°- XPT1IaToolKOvoltIca leeR Xoyicmicà OèjlctTa ca6c0c ical OTflV cpappoyi avaAixnKthv Ko.1 àAXcv 6la8iKaJi6bv e7acJK6m1m1c.

H e7rlcjic67liloll xei oumw66ç pucpôTepo e6p0ç WTÔ TOV èAcyo o wiOioç 61evcpyeiTal ie I3ccni Tet AtcOvfl EAeyx-nith Hpóiwrn (IpXav6iaç) xcii ouveidç 6ev liac 6ivci n 6uVctT6Tl1Ta vet a2TOicTT oujic Tfl 6iaoqi&Xioi on èxouv 7irptkMet

cmiv avTAqipll jiaç ôXa Ta crriavnith OIUTCI Tet omoia Oct p7iopouciav va evTom000uv oc va bXeyp, Kath ot,vreia, 6ev epOu.ie yvcbpil eXy>ou.

'EXou1c 6icti3cicec -nç áAAeç iApotpopieç iiou IcplAa3uvovTal cmiv ev61áiiccni OtK0VOM1KII èicOecrr ical aioAoyicape, IcaTa 7t000 ctuiç )teplcxouv 7tp0(paVf] cJ(paApaTa 1] ouoi jöctç ao-mbigieS oe uXko-rl ie tic 7tXflpOqiOpiec )TOV tapoum' v-cal cmç ev6idtiiecre oucovojiiKç lcaTacYäociç.

4JL4 PricewaterhouseCoopers Eyiceicpipvoi Aoyia-cç iouf3Xivo 26 Auyoicrrou 2019

152

Επιπρόσθετες Γνωστοποιήσεις Κινδύνων και

∆ιαχείρισης Κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των εξαμηνιαίων γνωστοποιήσεων του Πυλώνα 3


ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGS Επιπρόσθετες Γνωστοποιήσεις Κινδύνων και ∆ιαχείρισης Κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των εξαμηνιαίων γνωστοποιήσεων του Πυλώνα 3 (Mη ελεγμένες)

153

Η παρούσα έκθεση περιλαμβάνει επιπρόσθετες γνωστοποιήσεις κινδύνων και διαχείρισης κεφαλαίου. Επιπρόσθετα, στην παρούσα έκθεση περιλαμβάνονται πληροφορίες οι οποίες ετοιμάστηκαν σύμφωνα με τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) και την τροποποιημένη Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων IV (CRD IV). Οι γνωστοποιήσεις έχουν ετοιμαστεί βάσει των κατευθυντήριων γραμμών της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (ΕΑΤ) σχετικά με τον ουσιώδη, αποκλειστικό και εμπιστευτικό χαρακτήρα των πληροφοριών και τη συχνότητα δημοσιοποίησης σύμφωνα με τα Άρθρα 432(1), 432(2) και 433 του Κανονισμού (EE) αρ. 575/2013 (EAT/2014/14) και των κατευθυντήριων γραμμών της ΕΑΤ σχετικά με τις απαιτήσεις για γνωστοποίηση σύμφωνα με το Όγδοο Μέρος του Κανονισμού (ΕΕ) αρ. 575/2013. 1. Πιστωτικός κίνδυνος

Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου (ΚΤΚ) έκδωσε προς τα πιστωτικά ιδρύματα τις περί της Απομείωσης ∆ανείων και των ∆ιαδικασιών ∆ιενέργειας Προβλέψεων του 2014 και 2015 (Οδηγία), η οποία παρέχει καθοδήγηση στις τράπεζες αναφορικά με την πολιτική απομείωσης δανείων και τις διαδικασίες διενέργειας προβλέψεων. Σκοπός της συγκεκριμένης Οδηγίας είναι να διασφαλίσει ότι τα πιστωτικά ιδρύματα έχουν επαρκείς πολιτικές για την απομείωση δανείων και διαδικασίες διενέργειας προβλέψεων για σκοπούς εντοπισμού πιστωτικών ζημιών και τη συνετή εφαρμογή των ∆ιεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (∆ΠΧΑ) για την ετοιμασία των οικονομικών τους καταστάσεων. Η Οδηγία απαιτεί συγκεκριμένες γνωστοποιήσεις σε σχέση με την ποιότητα του χαρτοφυλακίου δανείων, την πολιτική προβλέψεων και το ύψος των προβλέψεων. Οι γνωστοποιήσεις οι οποίες απαιτούνται από την Οδηγία, πέραν αυτών που παρουσιάζονται στις Σημειώσεις 2 των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων για το έτος που έληξε 31 ∆εκεμβρίου 2018 και Σημείωση 29 των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων παρουσιάζονται στους ακόλουθους πίνακες. Οι πίνακες παρουσιάζουν τα Μη Εξυπηρετούμενα ∆άνεια (ΜΕ∆) με βάση τον ορισμό των πρότυπων αναφοράς της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (ΕΑΤ). Με βάση τα πρότυπα αναφοράς της ΕΑΤ και την καθοδήγηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) στις τράπεζες σχετικά με τα Μη Εξυπηρετούμενα ∆άνεια (ΜΕ∆) (η οποία δημοσιεύτηκε τον Μάρτιο του 2017), ΜΕ∆ θεωρούνται αυτά τα οποία ικανοποιούν ένα από τους πιο κάτω όρους: (i) Ο οφειλέτης έχει αξιολογηθεί ως απίθανο να πληρώσει τις πιστωτικές του υποχρεώσεις πλήρως χωρίς τηv

εκποίηση της εξασφάλισης του, ανεξάρτητα από την ύπαρξη τυχόν ληξιπρόθεσμων οφειλών ή τον αριθμό των ημερών σε καθυστέρηση.

(ii) Αθετήσεις ή απομειωμένα δάνεια σύμφωνα με την προσέγγιση που προβλέπεται από τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) (Άρθρο 178).

(iii) Σημαντικά δάνεια (όπως ορίζονται πιο κάτω) τα οποία είναι ληξιπρόθεσμα πάνω από 90 μέρες. (iv) Εξυπηρετούμενα, ρυθμισμένα δάνεια υπό επίβλεψη για τα οποία χρειάζονται επιπρόσθετες ρυθμίσεις. (v) Εξυπηρετούμενα, ρυθμισμένα δάνεια υπό επίβλεψη τα οποία παρουσιάζουν ληξιπρόθεσμες οφειλές πάνω

από 30 μέρες εντός της περιόδου επίβλεψης. Ο όρος ∆άνεια περιλαμβάνει όλα τα εντός και εκτός του ισολογισμού στοιχεία, εκτός από αυτά που κατέχονται για εμπορία και κατηγοριοποιούνται ως τέτοια στο συνολικό τους ποσό χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η εξασφάλιση τους. Τα ακόλουθα κριτήρια σημαντικότητας εφαρμόζονται: Όταν τα προβληματικά δάνεια του οφειλέτη, τα οποία πληρούν τα πιο πάνω κριτήρια, υπερβαίνουν το

20% της μικτής λογιστικής αξίας όλων των δανείων του, τότε όλα τα δάνεια του οφειλέτη κατηγοριοποιούνται ως μη εξυπηρετούμενα; σε αντίθετη περίπτωση, μόνο τα προβληματικά δάνεια κατηγοριοποιούνται ως μη εξυπηρετούμενα.

Σημαντικές καθυστερήσεις/υπερβάσεις ορίζονται ως εξής: - Για ανοίγματα σε ιδιώτες: - Για δάνεια: Καθυστερημένο ποσό δόσης πάνω από €500 ή πάνω από μία καθυστερημένη δόση. - Για παρατραβήγματα: Υπέρβαση ορίου πάνω από €500 ή υπέρβαση μεγαλύτερη του 10% του

εγκεκριμένου ορίου. - Για όλα τα άλλα ανοίγματα: Συνολικές καθυστερήσεις/υπερβάσεις πελατών πάνω από €1,000 ή πάνω από το 10% του συνολικού ποσού χρηματοδότησης του πελάτη.


154

1. Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

ΜΕ∆ μπορεί να παύσουν να θεωρούνται ως τέτοια μόνο όταν όλοι οι πιο κάτω όροι ικανοποιούνται: (i) Η επέκταση στα ρυθμιστικά μέτρα δεν οδηγεί στην αναγνώριση απομείωσης ή σε αθέτηση. (ii) Έχει περάσει ένας χρόνος από την επέκταση των ρυθμιστικών μέτρων. (iii) Μετά τα ρυθμιστικά μέτρα και σύμφωνα με τους όρους μετά από τις ρυθμίσεις, δεν υπάρχουν

ληξιπρόθεσμες οφειλές ή ανησυχίες σχετικά με την ολική αποπληρωμή του δανείου. (iv) ∆εν υπάρχει κριτήριο για πιθανότητα μη αποπληρωμής για το δανειολήπτη. (v) Ο δανειολήπτης έχει πραγματοποιήσει πληρωμές μετά από τις ρυθμίσεις ενός μη ασήμαντου κεφαλαιακού

ποσού (υπάρχουν διαφορετικά κεφαλαιακά όρια αναλόγως του τύπου των παροχών).


155


Οι πιο κάτω πίνακες παρουσιάζουν ανάλυση των δανείων και απαιτήσεων με βάση τα πρότυπα αναφοράς της ΕΑΤ.


Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες Πρόβλεψη για απομείωση και αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση

Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις του Συγκροτήματος1

Από τα οποία ΜΕ∆

Από τα οποία έτυχαν ρύθμισης Συνολική πρόβλεψη για απομείωση και

αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση


Από τα οποία έτυχαν ρύθμισης

Συνολικά δάνεια και απαιτήσεις με

ρυθμιστικά μέτρα Από τα οποία ΜΕ∆



€000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 ∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες

Γενικές κυβερνήσεις 65,343 1 1,253 - 3,527 - 459 - Άλλες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις 140,273 14,577 6,232 2,546 8,058 4,069 807 730

Μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις 6,425,493 1,677,875 1,500,016 889,448 902,249 810,060 389,259 372,469

Από τις οποίες: Μικρομεσαίες επιχειρήσεις2 4,797,119 1,269,815 990,569 652,230 730,839 651,615 277,047 264,776

Από τις οποίες: Εμπορικών ακινήτων2 4,321,386 1,054,203 971,665 600,195 529,644 459,089 240,702 230,901

Μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις ανά κλάδο

Κατασκευές 858,863 317,986 162,186 Χονδρικό και λιανικό εμπόριο 1,402,677 455,738 238,273

Ξενοδοχεία και εστιατόρια 1,060,709 80,473 60,188

Ακίνητα 1,257,258 341,831 168,354 Επαγγελματικές, επιστημονικές και τεχνικές δραστηριότητες

451,332 102,479 59,321

Άλλοι κλάδοι 1,394,654 379,368 213,927

Νοικοκυριά 6,450,041 2,619,068 1,778,289 1,397,764 1,218,314 1,150,098 502,173 487,784 Από τα οποία: Στεγαστικά δάνεια2 4,899,475 1,976,590 1,428,118 1,117,686 791,989 732,911 351,842 340,418

Από τα οποία: Καταναλωτικά δάνεια2 865,993 372,801 214,603 185,650 213,969 212,628 84,485 83,012

13,081,150 4,311,521 3,285,790 2,289,758 2,132,148 1,964,227 892,698 860,983

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση

12,422 12,422 - - 6,531 6,531 - -

Σύνολο στον ισολογισμό 13,093,572 4,323,943 3,285,790 2,289,758 2,138,679 1,970,758 892,698 860,983

1 Μη συμπεριλαμβανομένων δανείων και απαιτήσεων από κεντρικές τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. 2 Οι αναλύσεις που παρουσιάζονται στις κατηγορίες ‘μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις’ και ‘νοικοκυριά’ δεν προστίθενται μεταξύ τους γιατί συγκεκριμένοι πελάτες μπορεί να καταχωρούνται και στις δύο κατηγορίες.


156


31 ∆εκεμβρίου 2018

Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες Πρόβλεψη για απομείωση και αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση

Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις του Συγκροτήματος3


Από τα οποία έτυχαν ρύθμισης Συνολική πρόβλεψη για απομείωση και

αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση


Από τα οποία έτυχαν ρύθμισης





€000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 ∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες

Γενικές κυβερνήσεις 70,638 3 1,595 - 3,681 - 468 - Άλλες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις 167,910 21,338 28,028 5,621 13,378 8,471 3,374 2,076

Μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις 6,331,381 1,941,479 1,682,997 1,042,164 947,857 864,983 367,235 347,924

Από τις οποίες: Μικρομεσαίες επιχειρήσεις4 4,573,824 1,488,289 1,108,153 793,579 759,484 692,343 280,675 266,736

Από τις οποίες: Εμπορικών ακινήτων4 4,473,159 1,284,145 1,124,078 742,839 569,351 501,842 231,694 216,486

Μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις ανά κλάδο

Κατασκευές 972,059 382,697 184,282 Χονδρικό και λιανικό εμπόριο 1,431,706 522,151 254,823

Ξενοδοχεία και εστιατόρια 1,005,691 96,702 58,563

Ακίνητα 1,140,596 406,226 174,269

Βιομηχανία 428,828 134,950 74,884

Άλλοι κλάδοι 1,352,501 398,753 201,036

Νοικοκυριά 6,588,202 2,805,496 1,924,928 1,486,583 1,271,429 1,208,624 481,701 471,184 Από τα οποία: Στεγαστικά δάνεια4 5,022,617 2,112,152 1,552,445 1,180,705 828,205 774,656 336,651 327,956

Από τα οποία: Καταναλωτικά δάνεια4 891,964 397,747 234,572 195,422 225,505 221,996 79,417 77,930

13,158,131 4,768,316 3,637,548 2,534,368 2,236,345 2,082,078 852,778 821,184

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση

2,851,113 2,749,301 1,492,083 1,437,851 1,697,005 1,646,091 825,977 797,692

Σύνολο στον ισολογισμό 16,009,244 7,517,617 5,129,631 3,972,219 3,933,350 3,728,169 1,678,755 1,618,876

3 Μη συμπεριλαμβανομένων δανείων και απαιτήσεων από κεντρικές τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. 4 Οι αναλύσεις που παρουσιάζονται στις κατηγορίες ‘μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις’ και ‘νοικοκυριά’ δεν προστίθενται μεταξύ τους γιατί συγκεκριμένοι πελάτες μπορεί να καταχωρούνται και στις δύο κατηγορίες.


157

2. Κίνδυνος ρευστότητας και χρηματοδότησης

2.1 Επιβαρυμένα και μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία

Τα επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία προκύπτουν από δεσμευμένες εξασφαλίσεις έναντι εγγυημένων μορφών χρηματοδότησης και άλλων υποχρεώσεων που απαιτούν εξασφαλίσεις. Ένα περιουσιακό στοιχείο κατηγοριοποιείται ως επιβαρυμένο εάν έχει δεσμευθεί ως εξασφάλιση έναντι εγγυημένων μορφών χρηματοδότησης και άλλων υποχρεώσεων που απαιτούν εξασφαλίσεις και, ως εκ τούτου, δεν είναι πλέον διαθέσιμο στο Συγκρότημα Bank of Cyprus Holdings (το Συγκρότημα) για περαιτέρω ανάγκες εξασφάλισης ή ρευστότητας. Το σύνολο των επιβαρυμένων περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος ανήλθε σε €3,005,354 χιλ. στις 30 Ιουνίου 2019 (31 ∆εκεμβρίου 2018: €3,384,455 χιλ.). Ένα περιουσιακό στοιχείο κατηγοριοποιείται ως μη επιβαρυμένο εάν δεν έχει δεσμευθεί ως εξασφάλιση έναντι εγγυημένων μορφών χρηματοδότησης και άλλων υποχρεώσεων που απαιτούν εξασφαλίσεις. Τα μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία αναλύονται περαιτέρω σε περιουσιακά στοιχεία που είναι διαθέσιμα και μπορούν να δεσμευθούν και σε περιουσιακά στοιχεία που δεν είναι άμεσα διαθέσιμα να δεσμευθούν. Στις 30 Ιουνίου 2019, το Συγκρότημα κατείχε μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία ύψους €14,317,652 χιλ. (31 ∆εκεμβρίου 2018: €12,518,132 χιλ.) τα οποία πιθανώς να μπορούν να δεσμευθούν και να χρησιμοποιηθούν για να καλύψουν πιθανές ανάγκες ρευστότητας και μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία ύψους €3,176,101 χιλ. (31 ∆εκεμβρίου 2018: €4,878,219 χιλ.) που δεν είναι άμεσα διαθέσιμα για να δεσμευθούν ως εξασφάλιση για απαιτήσεις χρηματοδότησης στη σημερινή τους μορφή. Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που είναι κατηγοριοποιημένα ως επιβαρυμένα στις 30 Ιουνίου 2019 και 31 ∆εκεμβρίου 2018 χρησιμοποιούνται κυρίως ως εξασφαλίσεις έναντι χρηματοδότησης από την ΕΚΤ και του καλυμμένου ομολόγου. Τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες περιλαμβάνουν ενυπόθηκα δάνεια ονομαστικής αξίας €1,005 εκατ. στις 30 Ιουνίου 2019 (31 ∆εκεμβρίου 2018: €1,009 εκατ.) στην Κύπρο, τα οποία έχουν παραχωρηθεί ως εξασφάλιση για την έκδοση του καλυμμένου αξιόγραφου από την Τράπεζα Κύπρου ∆ημόσια Εταιρία Λτδ (BOC PCL) το 2011 στο πλαίσιο του Προγράμματος Έκδοσης Καλυμμένων Αξιόγραφων. Επίσης, στις 30 Ιουνίου 2019 στεγαστικά δάνεια ονομαστικής αξίας €1,570 εκατ. (31 ∆εκεμβρίου 2018: €1,543 εκατ.) στην Κύπρο, έχουν παραχωρηθεί ως εξασφάλιση για τη χρηματοδότηση από την ΕΚΤ (Σημ. 20 των Ενοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019). Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει την ανάλυση των επιβαρυμένων και μη επιβαρυμένων περιουσιακών στοιχείων και το βαθμό στον οποίο αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι δεσμευμένα για τις ανάγκες χρηματοδότησης και άλλων συναλλαγών του Συγκροτήματος. Η λογιστική αξία αυτών των περιουσιακών στοιχείων συνοψίζεται πιο κάτω:


Επιβαρυμένα Μη επιβαρυμένα

Σύνολο ∆εσμευμένα ως

εξασφάλιση

∆ιαθέσιμα ενδεχομένως ως εξασφάλιση

Μη διαθέσιμα ως εξασφάλιση

€000 €000 €000 €000 Μετρητά και τοποθετήσεις σε τράπεζες 128,743 5,003,766 532,428 5,664,937

Επενδύσεις 292,317 1,520,845 67,737 1,880,899

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες 2,584,294 6,015,014 2,349,693 10,949,001 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση - - 197,521 197,521

Ακίνητα - 1,778,027 28,722 1,806,749

Σύνολο στον ισολογισμό 3,005,354 14,317,652 3,176,101 20,499,107


158

2. Κίνδυνος ρευστότητας και χρηματοδότησης (συνέχεια)

2.1 Επιβαρυμένα και μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)


Επιβαρυμένα Μη επιβαρυμένα

Σύνολο ∆εσμευμένα ως

εξασφάλιση

∆ιαθέσιμα ενδεχομένως ως εξασφάλιση

Μη διαθέσιμα ως εξασφάλιση

€000 €000 €000 €000 Μετρητά και τοποθετήσεις σε τράπεζες 118,627 4,326,166 638,230 5,083,023

Επενδύσεις 737,587 742,152 34,952 1,514,691

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες 2,528,241 5,708,960 2,684,585 10,921,786 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση - - 1,470,038 1,470,038

Ακίνητα - 1,740,854 50,414 1,791,268

Σύνολο στον ισολογισμό 3,384,455 12,518,132 4,878,219 20,780,806

Tα επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία αποτελούνται κυρίως από δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες και επενδύσεις σε ομόλογα. Τα επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία έχουν εκχωρηθεί κυρίως για σκοπούς του προγράμματος χρηματοδότησης από τις Κεντρικές Τράπεζες (ΕΚΤ και ΚΤΚ) (Σημ. 20 των Ενοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019) και για το καλυμμένο ομόλογο. Οι επενδύσεις χρησιμοποιούνται κυρίως ως εξασφάλιση για συμφωνίες επαναγοράς με εμπορικές τράπεζες καθώς επίσης και ως συμπληρωματικά περιουσιακά στοιχεία για το καλυμμένο αξιόγραφο (Σημ. 31 των Ενοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων για την εξαμηνιαία περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019). Τα επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν μετρητά και άλλα ρευστά διαθέσιμα τα οποία τοποθετούνται σε άλλες τράπεζες ως εξασφάλιση σύμφωνα με συμβάσεις ISDA/GMRA, τα οποία δεν είναι άμεσα διαθέσιμα για χρήση από το Συγκρότημα αλλά αποδεσμεύονται με τη λήξη των σχετικών συναλλαγών. Τα μετρητά χρησιμοποιούνται κυρίως για να καλύψουν εξασφαλίσεις που χρειάζονται για (i) παράγωγα και συμφωνίες επαναγοράς και (ii) εμπορικές συναλλαγές και εγγυητικές που εκδόθηκαν. Χρησιμοποιούνται επίσης ως μέρος των συμπληρωματικών στοιχείων για το καλυμμένο αξιόγραφο και για εμπορικούς λόγους. Η BOC PCL διατηρεί πρόγραμμα για την έκδοση Καλυμμένου Αξιόγραφου σύμφωνα με τον περί Καλυμμένων Αξιογράφων Νόμο της Κύπρου και την περί Καλυμμένων Αξιογράφων Οδηγία της ΚΤΚ. Στο πλαίσιο του προγράμματος για την έκδοση Καλυμμένου Αξιόγραφου, η BOC PCL έχει εκδομένα καλυμμένα αξιόγραφα ύψους €650 εκατ. εξασφαλισμένα με ενυπόθηκα οικιστικά δάνεια στην Κύπρο. Στις 6 Ιουνίου 2018, οι όροι των καλυμμένων αξιογράφων τροποποιηθήκαν ώστε η ημερομηνία λήξης να είναι στις 12 ∆εκεμβρίου 2021, και θέτουν το επιτόκιο ίσο με το τριμηνιαίο επιτόκιο Euribor πλέον 2.50% σε τριμηνιαία βάση. Τα καλυμμένα αξιόγραφα διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου και φέρουν όρους conditional Pass-Through. Όλα τα αξιόγραφα κρατούνται από την BOC PCL. Τα καλυμμένα αξιόγραφα αποτελούν αποδεκτά περιουσιακά στοιχεία για τις πιστοδοτικές πράξεις του Ευρωσυστήματος και χρησιμοποιούνται ως εξασφάλιση για δανεισμό από την ΕΚΤ. Τα μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία που ενδεχομένως να είναι διαθέσιμα να δεσμευτούν ως εξασφάλιση, περιλαμβάνουν δάνεια και απαιτήσεις στην Κύπρο που παρουσιάζουν καθυστέρηση λιγότερη από 90 ημέρες και αναμένεται να είναι επιλέξιμες για χρηματοδότηση από τον Μηχανισμό παροχής έκτακτης ρευστότητας (ELA), καθώς και δάνεια των θυγατρικών και των υποκαταστημάτων στο εξωτερικό τα οποία είναι διαθέσιμα για να δεσμευτούν ως εξασφάλιση. ∆άνεια πελατών των θυγατρικών και των υποκαταστημάτων στο εξωτερικό δεν μπορούν να δεσμευθούν από την ΚΤΚ ως εξασφάλιση για τη χρηματοδότηση από τον Μηχανισμό παροχής έκτακτης ρευστότητας (ELA). Επιπλέον, τα περιουσιακά στοιχεία ορισμένων θυγατρικών και υποκαταστημάτων στο εξωτερικό, μπορούν να δεσμευθούν για άλλους σκοπούς μόνο για τις ανάγκες της συγκεκριμένης θυγατρικής/υποκαταστήματος και όχι για παροχή ρευστότητας σε οποιαδήποτε άλλη οντότητα του Συγκροτήματος. Οι καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες παρουσιάζονται ως μη επιβαρυμένες και μπορούν να δεσμευθούν, στο βαθμό που υπερβαίνουν το επίπεδο των ελάχιστων απαιτούμενων αποθεματικών. Τα ελάχιστα απαιτούμενα αποθεματικά παρουσιάζονται ως μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία που δεν είναι άμεσα διαθέσιμα να δεσμευθούν ως εξασφάλιση.


159


2.1 Επιβαρυμένα και μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Τα μη επιβαρυμένα περιουσιακά στοιχεία που δεν είναι άμεσα διαθέσιμα για να δεσμευθούν ως εξασφάλιση αποτελούνται κυρίως από δάνεια και απαιτήσεις για τα οποία υπάρχει συμβατική ή νομική απαγόρευση να επιβαρυνθούν ή τα οποία παρουσιάζουν καθυστέρηση μεγαλύτερη των 90 ημερών ή για τα οποία υπάρχουν εκκρεμείς αγωγές ή άλλες νομικές ενέργειες εναντίον του πελάτη. Μέρος αυτών των περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως εξασφάλιση για εγγυημένες μορφές χρηματοδότησης, αλλά ταξινομείται συντηρητικά ως μη άμεσα διαθέσιμο για σκοπούς εξασφάλισης. Ακίνητα των οποίων ο τίτλος δεν έχει μεταβιβαστεί στο όνομα της Εταιρίας ή θυγατρικής της, δεν θεωρούνται άμεσα διαθέσιμα για να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση. Τα ασφαλιστικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν οι θυγατρικές ασφαλιστικές εταιρίες του Συγκροτήματος δεν περιλαμβάνονται στον πιο κάτω πίνακα, αφού κατά κύριο λόγο ανήκουν στους ασφαλιζόμενους. Η λογιστική και εύλογη αξία των επιβαρυμένων και μη επιβαρυμένων επενδύσεων του Συγκροτήματος κατά τις 30 Ιουνίου 2019 και 31 ∆εκεμβρίου 2018 είναι ως ακολούθως:


Λογιστική αξία επιβαρυμένων επενδύσεων

Εύλογη αξία επιβαρυμένων επενδύσεων

Λογιστική αξία μη

επιβαρυμένων επενδύσεων

Εύλογη αξία μη

επιβαρυμένων επενδύσεων

€000 €000 €000 €000

Μετοχές - - 160,668 160,668

Ομόλογα 292,317 292,581 1,427,914 1,447,722

Σύνολο επενδύσεων 292,317 292,581 1,588,582 1,608,390


Μετοχές - - 149,948 149,948

Ομόλογα 737,587 739,222 627,156 633,773

Σύνολο επενδύσεων 737,587 739,222 777,104 783,721

2.2 Ρύθμιση ρευστότητας

Tο Συγκρότημα πρέπει να συμμορφώνεται με τις προβλέψεις του ∆είκτη Κάλυψης Ρευστότητας (∆ΚΡ) με βάση την Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων IV (CRD IV) του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) (συμπληρωματικός κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμός (ΕΕ) 2015/61 που καθορίζει τα κριτήρια για τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία και τις μεθόδους υπολογισμού από την 1 Οκτωβρίου 2015 και τον Εκτελεστικό Κανονισμό (ΕΕ) 2016/322 που καθορίζει τις εποπτικές απαιτήσεις και ισχύει από τις 10 Σεπτεμβρίου 2016). Το Συγκρότημα παρακολουθεί επίσης, τη θέση του έναντι του ∆είκτη Καθαρής Σταθερής Χρηματοδότησης (∆ΚΣΧ) όπως προτείνεται στο πλαίσιο της Βασιλείας III. O ∆ΚΡ έχει σχεδιαστεί για να εστιάσει στη βραχυπρόθεσμη ανθεκτικότητα του προφίλ του Συγκροτήματος αναφορικά με τον κίνδυνο ρευστότητας διασφαλίζοντας ότι το Συγκρότημα διαθέτει επαρκή υψηλής ποιότητας ρευστά διαθέσιμα για να επιβιώσει σε ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων διάρκειας 30 ημερών. Ο ∆ΚΣΧ αναπτύχθηκε για την προώθηση μιας βιώσιμης δομής λήξης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων.


160


2.2 Ρύθμιση ρευστότητας (συνέχεια)

Τον Οκτώβριο 2014, η Επιτροπή Βασιλείας για την Εποπτεία των Τραπεζών πρότεινε την μεθοδολογία υπολογισμού του ∆ΚΣΧ. Σημειώνεται ότι ο ∆ΚΣΧ δεν τέθηκε σε ισχύ την 1 Ιανουαρίου 2018 σε αντίθεση με ότι αναμενόταν. Θα τεθεί ως εποπτικός δείκτης παρακολούθησης όταν τεθεί σε εφαρμογή ο Κανονισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων 2, με το όριο στο 100%. Στις 30 Ιουνίου 2019, το Συγκρότημα πληρούσε όλες τις εποπτικές απαιτήσεις ρευστότητας. Στις 30 Ιουνίου 2019 το ∆ΚΡ ανήλθε σε 253% για το Συγκρότημα (σε σύγκριση με 231% στις 31 ∆εκεμβρίου 2018) και ήταν σε συμμόρφωση με την ελάχιστη εποπτική απαίτηση ύψους 100% που είναι σε ισχύ από την 1 Ιανουαρίου 2018. Στις 30 Ιουνίου 2019, το ∆ΚΣΧ του Συγκροτήματος, σύμφωνα με τα πρότυπα της Βασιλείας ΙΙΙ, ανήλθε σε 128% (σε σύγκριση με 119% στις 31 ∆εκεμβρίου 2018). 2.3 Ρευστά Αποθεματικά

Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τα ρευστά αποθεματικά του Συγκροτήματος:

Σύνθεση ρευστών αποθεματικών

30 Ιουνίου 2019 31 ∆εκεμβρίου 2018

Εσωτερικά Ρευστά

αποθεματικά

Ρευστά αποθεματικά βάση του ∆ΚΡ κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμού

(ΕΕ)2015/61

Εσωτερικά Ρευστά

αποθεματικά

Ρευστά αποθεματικά βάση του ∆ΚΡ κατ’

εξουσιοδότηση Κανονισμού (ΕΕ)2015/61

Επίπεδο 1 Επίπεδο 2Α Επίπεδο 1 Επίπεδο 2Α

€000 €000 €000 €000 €000 €000

Μετρητά και καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 5,104,296 5,104,296 - 4,447,511 4,447,511 -

Υπόλοιπα και ημερήσιες καταθέσεις με τράπεζες 61,344 - - 281,383 - -

Άλλες τοποθετήσεις με τράπεζες 138,050 - - - - -

Εμπορεύσιμες επενδύσεις 1,172,841 1,117,496 130,343 881,091 929,380 93,165 ∆ιαθέσιμη ρευστότητα με ΕΚΤ 277,241 - - 108,374 - -

Σύνολο 6,753,772 6,221,792 130,343 5,718,359 5,376,891 93,165

Τα Εσωτερικά Ρευστά Αποθεματικά παρουσιάζουν τα συνολικά ρευστά περιουσιακά στοιχεία όπως αυτά προσδιορίζονται στην Πολιτική Ρευστότητας της Τράπεζας. Τα ρευστά αποθεματικά βάσει του ∆ΚΡ κατ’ εξουσιοδότηση Κανονισμού (ΕΕ) 2015/61 παρουσιάζουν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία βάσει του ορισμού στον προαναφερόμενο κανονισμό, δηλαδή Υψηλής Ποιότητας Ρευστοποιήσιμα Περιουσιακά Στοιχεία (ΥΠΡΠΣ). Τα υπόλοιπα και καταθέσεις με τράπεζες δεν περιλαμβάνονται στα Ρευστά αποθεματικά σύμφωνα με το ∆ΚΡ, καθότι δεν θεωρούνται ΥΠΡΠΣ (είναι μέρος των εισροών ∆ΚΡ). Οι Εμπορεύσιμες Επενδύσεις στα Ρευστά αποθεματικά του ∆ΚΡ παρουσιάζονται σε αγοραίες αξίες μειωμένες κατά τους σύνηθες συντελεστές όπως περιγράφονται στον κανονισμό ∆ΚΡ. Οι εμπορεύσιμες επενδύσεις στα Εσωτερικά Ρευστά αποθεματικά περιλαμβάνουν όλες τις αποδεκτές επενδύσεις από το ∆ΚΡ ή/και την ΕΚΤ και παρουσιάζονται σε αγοραίες αξίες μείον έκπτωση τιμής, βάσει εκπτώσεων τιμής και μεθοδολογίας της ΕΚΤ. Τέλος, η διαθέσιμη ρευστότητα με την ΕΚΤ δεν είναι μέρος των Ρευστών αποθεματικών βάσει του ∆ΚΡ, καθότι τα δεσμευμένα περιουσιακά στοιχεία με την ΕΚΤ δεν είναι αποδεκτά για το ∆ΚΡ, αλλά είναι αποδεκτά από την ΕΚΤ μόνο. Η Υπηρεσία ∆ιαχείρισης ∆ιαθεσίμων έχει την ευθύνη για τη διαχείριση των Ρευστών Αποθεματικών.


161

3. Ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις για πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο αγοράς και λειτουργικό κίνδυνο

Προσέγγιση του Συγκροτήματος για την αξιολόγηση της επάρκειας του εσωτερικού κεφαλαίου

Το Συγκρότημα αξιολογεί τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του λαμβάνοντας υπόψη τις εποπτικές απαιτήσεις, το προφίλ κινδύνου και τη διάθεση ανάληψης κινδύνου όπως καθορίζονται από το ∆ιοικητικό Συμβούλιο. Ένα Οικονομικό και Κεφαλαιακό Πλάνο (το Πλάνο) ετοιμάζεται σε ετήσια βάση αναθεωρώντας τις οικονομικές προβλέψεις και τις προβλέψεις κεφαλαίου για ένα χρονικό ορίζοντα τριών ετών υπό το πρίσμα πρόσφατων εξελίξεων και εγκρίνεται από το ∆ιοικητικό Συμβούλιο. Το Πλάνο λαμβάνει υπόψη τους βασικούς πυλώνες της στρατηγικής του Συγκροτήματος και τη ∆ιάθεση Ανάληψης Κινδύνου. Το Πλάνο επαναξιολογείται σε τριμηνιαία βάση αφού ληφθούν υπόψη τα πραγματοποιηθέντα αποτελέσματα κάθε τριμήνου. Οι κεφαλαιακές προβλέψεις του Συγκροτήματος αναπτύσσονται με στόχο την διατήρηση κεφαλαίου το οποίο να είναι επαρκές σε ποσότητα και ποιότητα για να στηρίξει το προφίλ κινδύνου, τις κανονιστικές και επιχειρηματικές ανάγκες του Συγκροτήματος. Αυτές παρακολουθούνται σε τακτά χρονικά διαστήματα, έναντι των σχετικών εσωτερικών στόχων κεφαλαιακών δεικτών για να διασφαλιστεί ότι παραμένουν κατάλληλες και λαμβάνουν υπόψη τυχόν κινδύνους του πλάνου, συμπεριλαμβανομένων πιθανών μελλοντικών ρυθμιστικών αλλαγών. Οι κύριοι στρατηγικοί και επιχειρηματικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται τακτικά από την Εκτελεστική Επιτροπή (ExCo), την Επιτροπή ∆ιαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) και την Επιτροπή ∆ιαχείρισης Κινδύνων (RC). Οι επιτροπές αυτές λαμβάνουν τακτικά εκθέσεις με δείκτες κινδύνου και απόδοσης, από τα αρμόδια στελέχη και λαμβάνουν αποφάσεις για να διασφαλίσουν την τήρηση του στρατηγικού στόχου του Συγκροτήματος, παραμένοντας παράλληλα μέσα στα πλαίσια που ορίζει η ∆ιάθεση Ανάληψης Κινδύνου του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα συνεχίζει να επικεντρώνεται στην υλοποίηση των στρατηγικών του στόχων με σκοπό να καταστεί ένα πιο δυνατό και ασφαλές πιστωτικό ίδρυμα, ικανό να στηρίξει την ανάκαμψη της Κυπριακής οικονομίας και να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους του στο μεσοπρόθεσμο διάστημα. Οι βασικοί πυλώνες της στρατηγικής του Συγκροτήματος είναι: Σημαντική μείωση του προβληματικού δανειακού χαρτοφυλακίου Περαιτέρω βελτίωση της χρηματοδοτικής δομής ∆ιατήρηση κατάλληλης κεφαλαιακής επάρκειας με την εσωτερική δημιουργία κεφαλαίων Επικέντρωση σε κύριες δραστηριότητες στην Κύπρο Επίτευξη ενός ορθολογιστικού μοντέλου λειτουργίας ∆ημιουργία αξίας για τους μετόχους και άλλα ενδιαφερόμενα μέρη


162

3. Ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις για πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο αγοράς και λειτουργικό κίνδυνο (συνέχεια)

Προσέγγιση του Συγκροτήματος για την αξιολόγηση της επάρκειας του εσωτερικού κεφαλαίου (συνέχεια) Τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία τα οποία αποτελούν τον παρονομαστή του δείκτη κεφαλαίου βάσει κινδύνου παρουσιάζονται πιο κάτω. Οι ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις υπολογίζονται ως ποσοστό 8% πάνω στα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία. Όλες οι γραμμές που δεν αφορούν τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος δεν περιλαμβάνονται. Από την 1 Ιανουαρίου 2018, τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται με βάση το ∆ΠΧΑ 9 με μεταβατικές διατάξεις βάσει του Άρθρου 473(α) του Κανονισμoύ Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), με το οποίο τα ποσά των προβλέψεων μειώνονται με την κατάλληλη αναλογία δημιουργώντας έτσι υψηλότερα ανοίγματα συγκριτικά με τις πραγματικές αξίες του ισολογισμού και ως εκ τούτου συγκριτικά υψηλότερα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία και κεφαλαιακές απαιτήσεις. Η επίδραση του ∆ΠΧΑ 9 με μεταβατικές διατάξεις θα εξαλειφθεί σταδιακά μέχρι την 1 Ιανουαρίου 2023. Ανασκόπηση σταθμισμένων βάσει κινδύνου περιουσιακών στοιχείων

Σταθμισμένα βάσει κινδύνου περιουσιακά στοιχεία

Ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις


31 Μαρτίου 2019


€000 €000 €000

1 Πιστωτικός κίνδυνος (εξαιρουμένου του πιστωτικού κινδύνου αντισυμβαλλόμενου (ΠΚΑ)) 11,974,850 13,523,159 957,988

2 Εκ των οποίων: τυποποιημένη προσέγγιση 11,974,850 13,523,159 957,988 6 ΠΚΑ 19,194 19,765 1,5367 Εκ των οποίων: τρέχουσες τιμές αγοράς 12,881 12,615 1,030

11 Εκ των οποίων: ποσό ανοίγματος κινδύνου για εισφορές στο ταμείο αθέτησης υποχρεώσεων ενός Κεντρικού Αντισυμβαλλόμενου (ΚΑ)

- - -

12 Εκ των οποίων: Προσαρμογή Πιστωτικής Απαίτησης Αντισυμβαλλόμενου (ΠΠΑΑ) 6,313 7,150 505

13 Κίνδυνος διακανονισμού - - -

14 Ανοίγματα σε Τιτλοποιήσεις στο τραπεζικό χαρτοφυλάκιο (μετά το ανώτατο όριο) 52,504 - 4,200

18 Εκ των οποίων: τυποποιημένη προσέγγιση 52,504 - 4,20019 Κίνδυνος αγοράς 61,712 - 4,93720 Εκ των οποίων: τυποποιημένη προσέγγιση 61,712 - 4,93722 Μεγάλα ανοίγματα - - -23 Λειτουργικός κίνδυνος 1,538,588 1,538,588 123,08725 Εκ των οποίων: τυποποιημένη προσέγγιση 1,538,588 1,538,588 123,087

27 Ποσά κάτω από το όριο αφαίρεσης (υπόκεινται σε συντελεστή στάθμισης κινδύνου 250%) 315,220 309,743 25,218

29 Σύνολο 13,962,068 15,391,255 1,116,966 Η συνολική μείωση στα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία οφείλεται κυρίως στον ‘Πιστωτικό κίνδυνο (εξαιρουμένου του πιστωτικού κινδύνου αντισυμβαλλόμενου (ΠΚΑ))’ που παρατηρείται στη γραμμή 1, ο οποίος στην πλειοψηφία του οφείλεται στην πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity το οποίο παράλληλα δημιούργησε νέα θέση στα ‘Ανοίγματα σε Τιτλοποιήσεις στο τραπεζικό χαρτοφυλάκιο’ που παρατηρείται στη γραμμή 14, από τις επενδύσεις της BOC PCL σε εκδοθέντα ομόλογα. Τα νέα ποσά σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαιακών απαιτήσεων που παρατηρούνται στη γραμμή 19 σχετίζονται με ανοιχτή θέση σε Συναλλάγματα που δημιουργήθηκε με τη συναλλαγή του Project Helix. H ανοιχτή θέση έκλεισε στις αρχές Ιουλίου 2019 και τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία και οι κεφαλαιακές απαιτήσεις έχουν αντιστραφεί.


163


Προσέγγιση του Συγκροτήματος για την αξιολόγηση της επάρκειας του εσωτερικού κεφαλαίου (συνέχεια) ∆εν υπήρχαν μεγάλα ανοίγματα σε ιδρύματα που να υπερέβαιναν τα σχετικά όρια.

3.1 Πιστωτικός κίνδυνος

Για τον υπολογισμό της ελάχιστης κεφαλαιακής απαίτησης έχει χρησιμοποιηθεί η Τυποποιημένη Προσέγγιση σύμφωνα με τις απαιτήσεις που ορίζονται στο Άρθρο 92 του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) όπως παρουσιάζεται στον πιο κάτω πίνακα. Οι ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις υπολογίζονται ως ποσοστό 8% πάνω στα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία. Από την 1 Ιανουαρίου 2018, τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται με βάση το ∆ΠΧΑ 9 με μεταβατικές διατάξεις βάσει του Άρθρου 473(α) του Κανονισμoύ Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), με το οποίο τα ποσά των προβλέψεων μειώνονται με την κατάλληλη αναλογία δημιουργώντας έτσι υψηλότερα ανοίγματα συγκριτικά με τις πραγματικές αξίες του ισολογισμού και ως εκ τούτου συγκριτικά υψηλότερα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία και κεφαλαιακές απαιτήσεις. Η επίδραση του ∆ΠΧΑ 9 με μεταβατικές διατάξεις θα εξαλειφθεί σταδιακά μέχρι την 1 Ιανουαρίου 2023. Περαιτέρω ανάλυση της έντασης των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων διατίθεται στις Σημειώσεις 8.13.1 και 8.13.2.

Κατηγορία ανοίγματος 30 Ιουνίου

2019 31 ∆εκεμβρίου

2018 €000 €000

Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες 30,608 26,659Περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές 116 56Οντότητες δημόσιου τομέα 1 1Ιδρύματα 15,906 15,328Επιχειρήσεις 261,208 241,352Λιανική τραπεζική 83,089 78,985Ανοίγματα εξασφαλισμένα με υποθήκες επί ακίνητης περιουσίας 86,590 86,172Ανοίγματα σε αθέτηση 204,022 295,647Στοιχεία που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους 106,850 162,587Καλυμμένα ομόλογα 1,356 1,132Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων (ΟΣΕ) 24 14Ανοίγματα που αντιπροσωπεύουν θέσεις σε τιτλοποιήσεις 4,200 -Μετοχές 26,416 20,338Άλλα ανοίγματα 168,050 177,628Συνολικές κεφαλαιακές απαιτήσεις για τον πιστωτικό κίνδυνο 988,436 1,105,899 Η κίνηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων στα ανοίγματα κατηγορίας ‘Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες’ προέρχεται από την τροποποίηση της νομοθεσίας από το Κυπριακό Κοινοβούλιο την 1η Μαρτίου 2019, που επιτρέπει τη μετατροπή των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις για σκοπούς εποπτικών κεφαλαίων, τα οποία φέρουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 100% και που προηγουμένως σταθμίζονταν με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 250% ή αφαιρούνταν από τα κεφάλαια. Η σημαντική μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων που παρατηρείται στα ανοίγματα κατηγορίας ‘Ανοίγματα σε αθέτηση’ και ‘Στοιχεία που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους’ απορρέει κυρίως από την πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity.


164


3.1 Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Επιπλέον, η μείωση σε αυτές τις κατηγορίες ανοιγμάτων ενισχύθηκε από τα συνεχή μέτρα απομόχλευσης υπό μορφή αναδιαρθρώσεων δανείων σε πελάτες, αυξημένων προβλέψεων και συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα. Νέος δανεισμός και αποκαταστάσεις δανείων αύξησαν τα ανοίγματα και κατ’ επέκταση τις κεφαλαιακές απαιτήσεις στις κατηγορίες ανοιγμάτων ‘Επιχειρήσεις’, ‘Λιανική τραπεζική’ και ‘Ανοίγματα εξασφαλισμένα με υποθήκες επί ακίνητης περιουσίας’. Τα ‘Άλλα ανοίγματα’ παρουσιάζουν μείωση στις κεφαλαιακές απαιτήσεις κυρίως από την πώληση ακινήτων που κατέχονταν προς πώληση, μέσω συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα στο χαρτοφυλάκιο δανείων του Project Helix. Οι νέες κεφαλαιακές απαιτήσεις που δημιουργήθηκαν στην κατηγορία ‘Ανοίγματα που αντιπροσωπεύουν θέσεις σε τιτλοποιήσεις’ σχετίζεται με την επένδυση της BOC PCL σε εκδοθέντα ομόλογα μέσω του Project Helix. Η αύξηση στην κατηγορία ‘Μετοχές’ απορρέει κυρίως από την αύξηση στο ποσό των χρηματοπιστωτικών ανά κλάδο επιχειρήσεων (FSE) που φέρει συντελεστή στάθμισης κινδύνου 250%. Όλες οι κινήσεις σε όλες τις κατηγορίες ανοιγμάτων συμφωνούν με τις κινήσεις του ισολογισμού. 3.2 EU MR1 Κίνδυνος αγοράς βάσει της τυποποιημένης προσέγγισης

Όλες οι γραμμές που δεν αφορούν τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος δεν περιλήφθηκαν στον πιο κάτω πίνακα. Οι ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις που υπολογίζονται με την Τυποποιημένη Προσέγγιση βάσει του Τίτλου IV: Απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων για κίνδυνο αγοράς του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) σχετίζονται αποκλειστικά με τον κίνδυνο μετοχικών τίτλων. Η BOC PCL δεν διαθέτει οποιαδήποτε ανοίγματα στο χαρτοφυλάκιο εμπορίας στις θέσεις ‘Κίνδυνος επιτοκίων’, ‘Κίνδυνος βασικών προϊόντων’, ‘∆ικαιωμάτων προαίρεσης’ ή ‘Τιτλοποιήσεων’. Λόγω του μικρού χαρτοφυλακίου εμπορίας, εφαρμόστηκε το Άρθρο 94 του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) που εφαρμόστηκε το 2019 επιτρέποντας τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία για θέσεις χαρτοφυλακίου εμπορίας, να υπολογίζονται βάσει του Άρθρου 92 παράγραφος 3(α) του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), επομένως τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία και οι κεφαλαιακές απαιτήσεις περιλαμβάνονται στους πίνακες Πιστωτικού Κινδύνου. Τα νέα ποσά σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαιακών απαιτήσεων που παρατηρούνται στη γραμμή 3, σχετίζονται με ανοιχτή θέση σε Συναλλάγματα που δημιουργήθηκε με τη συναλλαγή του Project Helix. Η ανοιχτή αυτή θέση έκλεισε στις αρχές Ιουλίου 2019 και τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία και οι κεφαλαιακές απαιτήσεις έχουν αντιστραφεί.

30 Ιουνίου 2019 31 ∆εκεμβρίου 2018 Σταθμισμένα

βάσει κινδύνου

περιουσιακά στοιχεία

Κεφαλαιακές απαιτήσεις

Σταθμισμένα βάσει

κινδύνου περιουσιακά στοιχεία


Προϊόντα μη αντιστοιχισμένης θέσης €000 €000 €000 €000

2 Κίνδυνος μετοχικών τίτλων (γενικός και ειδικός) - - 1,006 80

3 Κίνδυνος συναλλάγματος 61,712 4,937 - -

9 Σύνολο κεφαλαιακών απαιτήσεων για κίνδυνο αγοράς

61,712 4,937 1,006 80


165


3.3 Λειτουργικός κίνδυνος

Η ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση για τον λειτουργικό κίνδυνο υπολογίζεται βάσει του Τίτλου ΙΙΙ: Απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων για Λειτουργικό Κίνδυνο του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR).

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί την Τυποποιημένη Προσέγγιση για τον υπολογισμό της κεφαλαιακής απαίτησης για τον λειτουργικό κίνδυνο.

Στις 30 Ιουνίου 2019, η ελάχιστη κεφαλαιακή απαίτηση για τον λειτουργικό κίνδυνο η οποία υπολογίστηκε σύμφωνα με την Τυποποιημένη Προσέγγιση ανήλθε στις €123,087 χιλ. (31 ∆εκεμβρίου 2018: €123,087 χιλ.).

30 Ιουνίου 2019/31 ∆εκεμβρίου 2018 Τυποποιημένη Προσέγγιση

€000

Υπηρεσίες προς επιχειρήσεις 119∆ιαπραγμάτευση και πώληση χρηματοπιστωτικών μέσων 7,963Υπηρεσίες χρηματιστηριακής διαμεσολάβησης σε πελάτες λιανικής 91Εμπορική τραπεζική 80,506Λιανική τραπεζική 21,239Πληρωμές και διακανονισμός πληρωμών 12,761Υπηρεσίες φύλαξης και διαχείρισης 338∆ιαχείριση περιουσιακών στοιχείων 70Σύνολο Κεφαλαιακής Απαίτησης για τον Λειτουργικό Κίνδυνο 123,087

3.4 Κίνδυνος προσαρμογής πιστωτικής αποτίμησης αντισυμβαλλόμενου (CVA)

Οι προσαρμογές πιστωτικής αποτίμησης (CVA) αποτιμούν τον πιστωτικό κίνδυνο των αντισυμβαλλόμενων σε πράξεις παραγώγων ο οποίος δεν συμπεριλαμβάνεται στον πιστωτικό κίνδυνο του αντισυμβαλλόμενου. Υπολογίζει την ενδεχόμενη ζημιά σε πράξεις παραγώγων λόγω της αύξησης του πιστωτικού περιθωρίου του αντισυμβαλλόμενου.

Έχει χρησιμοποιηθεί η Τυποποιημένη Προσέγγιση για τον υπολογισμό των προσαρμογών πιστωτικών αποτιμήσεων (CVA) για σκοπούς των εποπτικών απαιτήσεων σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) (Τυποποιημένη Προσέγγιση: Άρθρα 381, 382 και 384).



€000 €000 Κεφαλαιακή απαίτηση για τον κίνδυνο προσαρμογής πιστωτικής αποτίμησης αντισυμβαλλόμενου 505 709

Η μείωση στις κεφαλαιακές απαιτήσεις σχετίζεται με μείωση στα ανοίγματα παραγώγων.


166


3.5 EU INS1 Μη αφαιρετέες συμμετοχές σε ασφαλιστικές επιχειρήσεις

Λογιστική αξία 30 Ιουνίου


2018 €000 €000

Τοποθετήσεις σε μέσα ιδίων κεφαλαίων οντότητας του χρηματοπιστωτικού τομέα στην οποία το ίδρυμα έχει σημαντική επένδυση, που δεν αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαια – (πριν την στάθμιση κινδύνου)

117,871 91,094

Σύνολο σταθμισμένων βάσει κινδύνου περιουσιακών στοιχείων 294,678 227,734

4. Άλλοι κίνδυνοι

4.1 Λειτουργικός κίνδυνος

Ο λειτουργικός κίνδυνος ορίζεται ως ο κίνδυνος από άμεσες ή έμμεσες επιπτώσεις που προκύπτουν από ανεπαρκείς ή μη επιτυχείς εσωτερικές διαδικασίες, ανθρώπινους χειρισμούς και συστήματα, ή εξωτερικά γεγονότα, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου συμμόρφωσης, του νομικού κινδύνου και του κινδύνου φήμης. Το Συγκρότημα αναγνωρίζει ότι ο έλεγχος του λειτουργικού κινδύνου σχετίζεται άμεσα με τις αποτελεσματικές και επαρκείς διοικητικές πρακτικές και υψηλού επιπέδου πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης. Προς αυτή την κατεύθυνση, το πλαίσιο διαχείρισης του λειτουργικού κινδύνου στοχεύει στη διατήρηση ενός ισχυρού εσωτερικού πλαισίου διακυβέρνησης και διαχείρισης της έκθεσης σε λειτουργικούς κινδύνους, μέσω ολοκληρωμένων διαδικασιών που διέπουν τον εντοπισμό, την αξιολόγηση, τον έλεγχο και την παρακολούθηση των κινδύνων αυτών. Οι κύριοι στόχοι της διαχείρισης του λειτουργικού κινδύνου στο Συγκρότημα είναι: (i) η ανάπτυξη της επίγνωσης για το λειτουργικό κίνδυνο και της κατάλληλης κουλτούρας, (ii) η παροχή επαρκούς πληροφόρησης προς τη διοίκηση του Συγκροτήματος σε όλα τα επίπεδα, σε σχέση με το προφίλ λειτουργικού κινδύνου σε επίπεδο εταιρίας, μονάδας και λειτουργιών, έτσι ώστε να διευκολύνεται η λήψη των αποφάσεων για δραστηριότητες ελέγχου κινδύνων, και (iii) ο έλεγχος των λειτουργικών κινδύνων ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι οι λειτουργικές ζημιές δεν οδηγούν σε ουσιώδεις αρνητικές συνέπειες στο Συγκρότημα και ότι ο αντίκτυπος στην κερδοφορία και στους εταιρικούς στόχους του Συγκροτήματος περιορίζεται. Λειτουργικοί κίνδυνοι δύναται να προκύψουν από όλες τις επιχειρηματικές μονάδες και δραστηριότητες του Συγκροτήματος και ως εκ τούτου έχουν ποικίλα χαρακτηριστικά. Με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση των σημαντικών λειτουργικών κινδύνων, το πλαίσιο διαχείρισης του λειτουργικού κινδύνου που υιοθέτησε το Συγκρότημα βασίζεται στο μοντέλο των τριών γραμμών άμυνας (three lines of defence model) μέσω του οποίου η ανάληψη της ευθύνης για τους κινδύνους (risk ownership) επιμερίζεται στις διάφορες μονάδες του οργανισμού. Η πρώτη γραμμή άμυνας αφορά τη διοίκηση και το προσωπικό που έχουν την άμεση ευθύνη για την καθημερινή διεκπεραίωση των εργασιών της διαχείρισης του λειτουργικού κινδύνου. Ο επικεφαλής της κάθε επιχειρηματικής μονάδας φέρει την ευθύνη για τον εντοπισμό και τη διαχείριση όλων των κινδύνων που απορρέουν από τις δραστηριότητες της συγκεκριμένης μονάδας, ως αναπόσπαστο μέρος των επιχειρησιακών αρμοδιοτήτων της μονάδας. Η δεύτερη γραμμή άμυνας, αφορά τη μονάδα διαχείρισης λειτουργικού κινδύνου, ο ρόλος της οποίας είναι η παροχή στήριξης, αλλά και η ανεξάρτητη και αντικειμενική επίβλεψη των πρακτικών διαχείρισης των λειτουργικών κινδύνων από το προσωπικό που απαρτίζει την πρώτη γραμμή άμυνας. Αυτός ο ρόλος υποστηρίζεται από άλλες εξειδικευμένες λειτουργίες ελέγχου και υποστήριξης, όπως αυτές παρέχονται από τις υπηρεσίες Κανονιστικής Συμμόρφωσης, Νομικής Υπηρεσίας, Πληροφορικής, Ασφάλειας Πληροφοριών και Υγείας και Ασφάλειας του Συγκροτήματος. Το τρίτο επίπεδο άμυνας, αφορά την Υπηρεσία Εσωτερικού Ελέγχου που παρέχει ανεξάρτητη επιβεβαίωση της ακεραιότητας και αποτελεσματικότητας του πλαισίου διαχείρισης κινδύνων του Συγκροτήματος.


167

4. Άλλοι κίνδυνοι (συνέχεια)

4.1 Λειτουργικός κίνδυνος (συνέχεια)

Εντός του πρώτου εξαμήνου του 2019, οι συνεχείς δραστηριότητες/πρωτοβουλίες με σκοπό την περαιτέρω ενίσχυση της αποτελεσματικής διαχείρισης του Λειτουργικού Κινδύνου αφορούσαν, μεταξύ άλλων, τα ακόλουθα: (i) την επιτυχημένη εφαρμογή παραγωγής επιπρόσθετων χρηματικών και μη-χρηματικών συναλλαγών και λειτουργικότητας για την ενίσχυση των προφίλ των πελατών του συστήματος διαχείρισης απάτης (FRMS), (ii) την δοκιμή της εφαρμογής της διασύνδεσης μεταξύ της αυτοματοποιημένης βάσης καταχώρησης λειτουργικών ζημιών (RCMS) και του αυτοματοποιημένου εργαλείου που χρησιμοποιείται από την Νομική Υπηρεσία για την καταγραφή/παρακολούθηση νομικών υποθέσεων, με σκοπό να εφαρμοστεί τον Σεπτέμβριο 2019, (iii) την σταδιακή ενσωμάτωση των πλάνων των επιχειρηματικών μονάδων στο αυτοματοποιημένο εργαλείο του Συστήματος ∆ιαχείρισης Επιχειρησιακής Συνέχειας (Continuity 2) και της σχετικής εκπαίδευσης που παρέχεται, (iv) την εκπαίδευση που παρέχεται σε όλο το προσωπικό υπό μορφή ηλεκτρονικής μάθησης για τις βασικές έννοιες και διαχείριση του λειτουργικού κινδύνου, (v) τις συνεχιζόμενες βελτιώσεις στην μεθοδολογία Αυτο-Αξιολόγησης Κινδύνων (RCSA). Τα περιστατικά λειτουργικού κινδύνου κατηγοριοποιούνται και καταγράφονται σε εσωτερική βάση δεδομένων του Συγκροτήματος (το 2016 εφαρμόστηκε ένα βελτιωμένο σύστημα για την ενσωμάτωση όλων των δεδομένων ελέγχου κινδύνων στο πλαίσιο του ίδιου συστήματος), έτσι ώστε να καθίσταται δυνατός ο εντοπισμός τους, η λήψη διορθωτικών ενεργειών και η στατιστική τους ανάλυση. Κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου 2019, καταγράφηκαν 379 περιστατικά με ποσό μεικτής ζημιάς ίσο ή μεγαλύτερο από €1,000 το καθένα, συμπεριλαμβανομένου περιστατικών προηγούμενων χρόνων (κυρίως νομικών υποθέσεων) για τα οποία οι ζημιές πραγματοποιήθηκαν το πρώτο εξάμηνο του 2019 (πρώτο εξάμηνο του 2018: 162 περιστατικά). Το Συγκρότημα στοχεύει στη συνεχή ενδυνάμωση της κουλτούρας διαχείρισης κινδύνων και αύξηση της ευαισθητοποίησης των μελών του προσωπικού για τα θέματα που αφορούν λειτουργικούς κινδύνους μέσω συνεχούς εκπαίδευσής τους (τόσο υπό μορφή σεμιναρίου σε τάξη πρακτικής εκπαίδευσης και υπό μορφή ηλεκτρονικής μάθησης). Το Συγκρότημα διατηρεί επίσης επαρκή ασφαλιστικά συμβόλαια, για κάλυψη απρόβλεπτων σημαντικών λειτουργικών ζημιών. Η επιχειρησιακή ανθεκτικότητα αντιμετωπίζεται ως προτεραιότητα και ως εκ τούτου το Συγκρότημα δίνει ιδιαίτερη σημασία στη διαρκή βελτίωση των σχεδίων σε όλες τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται, με σκοπό την επιτυχή και έγκαιρη ανάκτηση των εργασιών σε περίπτωση που επισυμβεί ένα καταστροφικό γεγονός. 4.2 Πολιτικός κίνδυνος

Εξωτερικοί παράγοντες, εκτός του ελέγχου του Συγκροτήματος, όπως οι εξελίξεις στην Eυρωπαϊκή και στην παγκόσμια οικονομία, καθώς και πολιτικές ενέργειες ή ενέργειες της κυβέρνησης στην Κύπρο, μπορούν να επηρεάσουν άμεσα ή έμμεσα τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος, τη στρατηγική και τις προοπτικές του, ως αποτέλεσμα των επιπτώσεων τους στην εγχώρια οικονομία. Η Κύπρος είναι μια μικρή ανοιχτή οικονομία με μεγάλο και διευρυνόμενο εξαγωγικό τομέα. Οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών ανήλθαν περίπου στο 63% του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) το 2017 και το 2018. Οι εισαγωγές ανήλθαν στο 64% του ΑΕΠ μη συμπεριλαμβανομένου τις εγγραφές πλοίων. Ως εκ τούτου, η κυπριακή οικονομία είναι εκτεθειμένη σε εξελίξεις εκτός των συνόρων της, και ιδιαίτερα σε εξελίξεις που αφορούν τη Ρωσία, το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ελλάδα. Η Κύπρος είναι επίσης εκτεθειμένη σε εξελίξεις στην Ευρωπαϊκή Ένωση και την Ευρωζώνη που ενδέχεται να επηρεάσουν τα επιτόκια και τις αγορές ομολόγων, καθώς και σε εξελίξεις στην παγκόσμια οικονομία γενικά, συμπεριλαμβανομένου του εμπορίου. Ο κίνδυνος για μια παγκόσμια ύφεση παρουσιάζεται αυξημένος. Η παγκόσμια οικονομία αντιμετωπίζει επιβράδυνση στην ανάπτυξη, την συμπεριφορά μεγάλων αντίπαλων δυνάμεων, χρηματοοικονομική αβεβαιότητα και γεωπολιτικούς κινδύνους. Το ∆ιεθνές Νομισματικό Ταμείο στην αναθεωρημένη προοπτική για την παγκόσμια οικονομία, μείωσε την πρόβλεψη για παγκόσμια ανάπτυξη σε 3.2% το 2019, (World Economic Outlook Update, Ιούλιος 2019) αναδεικνύοντας χαμηλότερη οικονομική ανάπτυξη από την αναμενόμενη. Η ανάπτυξη στις ΗΠΑ αναμένεται να επιβραδυνθεί στο 2.6% κατά το 2019 και στο 1.3% στην Ευρωζώνη. Η ανάπτυξη στην Κίνα προβλέπεται στο 6.2% που είναι οι χαμηλότεροι ρυθμοί ανάπτυξης για τις προηγούμενες 2 δεκαετίες.


168

4. Άλλοι κίνδυνοι

4.2 Πολιτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Οι κύριες οικονομίες των ΗΠΑ, Κίνας και Γερμανίας οδηγούνται προς σημαντική ύφεση. Η οικονομία της Κίνας στηρίζεται στις εξαγωγές αλλά κατά τη διάρκεια οικονομικής κρίσης η διεθνής ζήτηση μειώθηκε και από τότε η οικονομική ανάπτυξη παρουσιάζει επιβράδυνση. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Στατιστική Υπηρεσία (Eurostat) το καθαρό ΑΕΠ της Γερμανίας αυξήθηκε κατά 0.8% το πρώτο τρίμηνο του 2019 και 0% το δεύτερο τρίμηνο. Οι γερμανικές εξαγωγές συνθέτουν το 50% του ΑΕΠ έτσι η Γερμανία είναι ιδιαίτερα ευάλωτη σε επιβράδυνση ή ύφεση που παρουσιάζεται στις χώρες όπου εξάγει. Η οικονομική ανάπτυξη στην Ιταλία παραμένει μία από τις χαμηλότερες στην Ευρωζώνη και το χρέος το ψηλότερο σε απόλυτο αριθμό και το δεύτερο υψηλότερο σε σχέση με το ΑΕΠ, μετά την Ελλάδα. Οι χρηματαγορές είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες στην πολιτική αστάθεια στην Ιταλία. Η διαφορά της απόδοσης του δεκαετούς ομολόγου της Ιταλίας σε σύγκριση με την Γερμανία αυξήθηκε στις 240 μονάδες βάσης στις αρχές του Αυγούστου 2019. Αναφορικά με την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ, η νέα κυβέρνηση απέτυχε να πείσει την Ευρωπαϊκή Επιτροπή για την επανέναρξη των διαπραγματεύσεων των όρων της εξόδου του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ. Ως αποτέλεσμα, ο κίνδυνος εξόδου χωρίς συμφωνία αυξήθηκε. Παρόλα αυτά, η αντιπολίτευση και η ομάδα συντηρητικών του κοινοβουλίου αντιτίθενται στην έξοδο χωρίς συμφωνία και ψάχνουν μηχανισμούς για να αποφευχθεί. Η Κύπρος έχει στενούς εμπορικούς και επενδυτικούς δεσμούς με το Ηνωμένο Βασίλειο, γεγονός που καθιστά την οικονομία της ευάλωτη στις επιπτώσεις που θα έχει η έξοδος του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ στην οικονομία της χώρας. Η ασθενέστερη εγχώρια ζήτηση στο Ηνωμένο Βασίλειο και η υποτίμηση της στερλίνας έναντι του ευρώ μετά το δημοψήφισμα το 2016 επηρέασαν την ανταγωνιστικότητα των κυπριακών εξαγωγών προς το Ηνωμένο Βασίλειο. Οι εξαγωγές αγαθών προς το Ηνωμένο Βασίλειο αντιστοιχούσαν στο 8% περίπου των συνολικών εξαγωγών αγαθών κατά μέσο όρο κατά τα τρία έτη έως το 2016 και σε 5.7% το 2017. Οι αφίξεις τουριστών από το Ηνωμένο Βασίλειο αντιπροσώπευαν περίπου το 34% των συνολικών αφίξεων το 2017-2018. Η μείωση των αφίξεων τουριστών από το Ηνωμένο Βασίλειο και η μείωση των δαπανών τους θα πρέπει να αντισταθμιστούν με αύξηση των αφίξεων και των εσόδων από άλλες χώρες. Η Κύπρος είναι λιγότερο εκτεθειμένη στην Ελλάδα από ότι πριν από την κρίση το 2013. Η έξοδος της Ελλάδας από την Ευρωζώνη δεν αποτελεί πλέον βραχυπρόθεσμο κίνδυνο. Παρόλο που η Ελλάδα αντιμετωπίζει ψηλά ποσοστά ανεργίας, ψηλό χρέος και εύθραυστο τραπεζικό τομέα, οι προοπτικές ανάπτυξης εμφανίζονται θετικές και η Ευρωπαϊκή Επιτροπή προβλέπει ρυθμούς αύξησης 2.1% και 2.2% το 2019 και το 2020 αντίστοιχα (Ευρωπαϊκές Οικονομικές Προβλέψεις, Καλοκαίρι 2019, ενδιάμεσα). Η οικονομία της Ρωσίας αναπτύχθηκε κατά 1.6% το 2017 και 2.3% το 2018 και αναμένεται να αναπτυχθεί κατά 1.2% και 1.9% το 2019 και 2020 αντίστοιχα με βάση το ∆ΝΤ (Ευρωπαϊκές Οικονομικές Προβλέψεις, Ιούλιος 2019). Η Ρωσία επηρεάζεται αρνητικά από παρατεταμένες κυρώσεις και από τις χαμηλές τιμές του πετρελαίου. Έτσι η Ρωσία ανέπτυξε οικονομικές σχέσεις με μη-δυτικές χώρες κυρίως την Κίνα. Ενώ αυτή η στρατηγική αποδείχτηκε επιτυχής για την σταθεροποίηση του μακροοικονομικού περιβάλλοντος, μακροπρόθεσμα η Ρωσία συνεχίζει να αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις. Εξελίξεις σε άλλες χώρες εκτός ΕΕ, με τις οποίες η Κύπρος διατηρεί σημαντικούς οικονομικούς δεσμούς, το κυπριακό πρόβλημα που παραμένει άλυτο, οι πολιτικές και κοινωνικές αναταραχές ή ακόμα η κλιμάκωση των στρατιωτικών συγκρούσεων σε γειτονικές χώρες ή/και σε άλλες περιοχές εξωτερικού, ενδέχεται να επηρεάσουν δυσμενώς την κυπριακή οικονομία. Ο πολιτικός κίνδυνος στη Κύπρο παραμένει σε υψηλό επίπεδο λόγω του de facto διαχωρισμού του νησιού και την πιθανότητα έντασης με την Τουρκία σχετικά με τις εξερευνήσεις υδρογονανθράκων στην Κυπριακή Αποκλειστική Οικονομική Ζώνη (ΑΟΖ). Με βάση τα πιο πάνω, το Συγκρότημα αναγνωρίζει ότι απρόβλεπτα πολιτικά γεγονότα μπορούν να έχουν αρνητικές επιπτώσεις στην εκπλήρωση των συμβατικών σχέσεων και υποχρεώσεων των πελατών του και των λοιπών αντισυμβαλλομένων, και ενδέχεται να έχουν σημαντική επίδραση στις δραστηριότητες του Συγκροτήματος, στα λειτουργικά αποτελέσματα και θέση.


169

5. ∆ιαχείριση κεφαλαίου

Ο κύριος στόχος της διαχείρισης κεφαλαίου του Συγκροτήματος είναι η διασφάλιση της συμμόρφωσης με τις σχετικές εποπτικές κεφαλαιακές απαιτήσεις και η διατήρηση ισχυρών δεικτών πιστοληπτικής διαβάθμισης και υγειών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας έτσι ώστε να μπορεί να υποστηρίζει τις εργασίες του και να μεγιστοποιεί την αξία προς τους μετόχους του. Με εξαίρεση ορισμένων συγκεκριμένων διατάξεων, ο Κανονισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) και η Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων IV (CRD IV) τέθηκαν σε ισχύ την 1 Ιανουαρίου 2014. Ο Κανονισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) και η Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων IV (CRD IV) ενσωμάτωσαν τα νέα πρότυπα της Βασιλείας ΙΙΙ, αναφορικά με κεφάλαια, ρευστότητα και μόχλευση, στο νομοθετικό πλαίσιο της ΕΕ. Ο Κανονισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) καθορίζει τις προληπτικές απαιτήσεις για τήρηση κεφαλαίων, ρευστότητας και μόχλευσης για πιστωτικά ιδρύματα και επενδυτικές επιχειρήσεις οι οποίες ισχύουν για όλα τα κράτη μέλη της ΕΕ. Η Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων IV (CRD IV) ρυθμίζει την πρόσβαση σε δραστηριότητες για λήψη καταθέσεων και εσωτερικής διακυβέρνησης συμπεριλαμβανομένων των αμοιβών, της σύνθεσης του διοικητικού συμβουλίου και της διαφάνειας. Σε αντίθεση με τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), τα κράτη μέλη ήταν υποχρεωμένα να ενσωματώσουν την Οδηγία Kεφαλαιακών Aπαιτήσεων IV (CRD IV) στη νομοθεσία τους, δίνοντας με αυτό τον τρόπο τη δυνατότητα στην εποπτική αρχή του κάθε κράτους να επιβάλει πρόσθετες απαιτήσεις για κεφαλαιακά αποθέματα. Ο Κανονισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) εισήγαγε σημαντικές αλλαγές στο προληπτικό κανονιστικό πλαίσιο το οποίο διέπει τις τράπεζες, συμπεριλαμβανομένων τροποποιημένων ελάχιστων δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας, αλλαγών στον ορισμό του κεφαλαίου και στον υπολογισμό των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων και την εισαγωγή νέων μέτρων σχετικών με τη μόχλευση, τη ρευστότητα και τη χρηματοδότηση. Ο Κανονισμός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) επιτρέπει μια μεταβατική περίοδο για ορισμένες από τις επιπρόσθετες κεφαλαιακές απαιτήσεις και για ορισμένα άλλα μέτρα, που είναι σε μεγάλο βαθμό σε πλήρη εφαρμογή το 2019. Επιπλέον, ο Κανονισμός (ΕΕ) 2016/445 της ΕΚΤ, σχετικά με την άσκηση δικαιωμάτων και διακριτικών ευχερειών που παρέχει το Ενωσιακό δίκαιο (ΕΚΤ/2016/4) παρέχει ορισμένες μεταβατικές ρυθμίσεις που υπερισχύουν των εθνικών διακριτικών ευχερειών εκτός κι αν είναι αυστηρότερες από τον Κανονισμό της ΕΕ 2016/445. Στις 30 Ιουνίου 2019 ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 14.9% και ο δείκτης Συνολικών Κεφαλαίων ανέρχεται σε 17.8% με μεταβατικές διατάξεις. Η ελάχιστη απαίτηση του Πυλώνα Ι για τον δείκτη συνολικών κεφαλαίων ανέρχεται στο 8.0% και αυτό δύναται να επιτευχθεί, επιπρόσθετα από το δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ύψους 4.5%, με μέχρι 1.5% από Πρόσθετα Κεφάλαια Κατηγορίας 1 (ΑΤ1) και με μέχρι 2.0% από Πρόσθετα Κεφάλαια Κατηγορίας 2 (Tier 2). Το Συγκρότημα υπόκειται επίσης σε επιπρόσθετες κεφαλαιακές απαιτήσεις για κινδύνους που δεν καλύπτονται από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα Ι (συμπληρωματικές πρόνοιες του Πυλώνα ΙΙ). Με την ολοκλήρωση της ετήσιας ∆ιαδικασίας Εποπτικής Εξέτασης και Αξιολόγησης (∆ΕΕΑ) που πραγματοποιήθηκε από την ΕΚΤ το 2018 και με βάση την τελική 2018 ∆ΕΕΑ απόφαση που λήφθηκε στις 27 Μαρτίου 2019, ο ελάχιστος δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με μεταβατικές διατάξεις του Συγκροτήματος και ο αντίστοιχος Συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας παραμένουν αμετάβλητοι, εξαιρουμένης της σταδιακής αύξησης του Αποθεματικού Ασφαλείας ∆ιατήρησης Κεφαλαίου (CCB) και του Αποθεματικού Ασφαλείας των Άλλων Συστημικών Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SII). Η απαίτηση για τον ελάχιστο δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με μεταβατικές διατάξεις του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 10.5% και αποτελείται από απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους 4.5%, απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους 3.0%, το Αποθεματικό Ασφαλείας ∆ιατήρησης Κεφαλαίου (CCB) ύψους 2.5% και το Αποθεματικό Ασφαλείας των Άλλων Συστημικών Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SII) ύψους 0.5%. Η απαίτηση για τον Συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 14.0% και αποτελείται από απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους 8.0%, απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους 3.0%, το Αποθεματικό Ασφαλείας ∆ιατήρησης Κεφαλαίου (CCB) ύψους 2.5% και το Αποθεματικό Ασφαλείας των Άλλων Συστημικά Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SII) ύψους 0.5%. Η τελική απόφαση της ∆ΕΕΑ για το 2018 τέθηκε σε ισχύ από την 1 Απριλίου 2019. Η ΕΚΤ έχει παράσχει επίσης μη δημόσια καθοδήγηση για πρόσθετα αποθέματα του δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με βάση τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ.


170

5. ∆ιαχείριση κεφαλαίου (συνέχεια)

Ο ελάχιστος δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με μεταβατικές διατάξεις του Συγκροτήματος για το 2018 ανερχόταν σε 9.375%, και αποτελείτο από απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους 4.50%, απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους 3.00% και το Αποθεματικό Ασφαλείας ∆ιατήρησης Κεφαλαίου (CCB) ύψους 1.875%. Η ΕΚΤ είχε παράσχει επίσης μη δημόσια καθοδήγηση για πρόσθετα αποθέματα του δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) με βάση τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ. Η απαίτηση για τον Συνολικό ∆είκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας για το 2018 ανερχόταν σε 12.875% και αποτελείτο από τις απαιτήσεις του Πυλώνα Ι ύψους 8.00% (από το οποίο μέχρι 1.50% μπορούσε να καλυφθεί με Πρόσθετα Κεφάλαια Κατηγορίας 1 (ΑΤ1) και μέχρι 2.00% με Κεφάλαια Κατηγορίας 2 (Tier 2)), τις απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ ύψους 3.00% (υπό μορφή Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1)), καθώς και το Αποθεματικό Ασφαλείας ∆ιατήρησης Κεφαλαίου (CCB) ύψους 1.875% το οποίο ίσχυε για το 2018. Οι πιο πάνω ελάχιστοι δείκτες ισχύουν για την BOC PCL και για το Συγκρότημα. Η BOC PCL είναι 100% θυγατρική της Εταιρίας και οι κύριες δραστηριότητές της είναι η παροχή τραπεζικών, χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και η διαχείριση και πώληση ακινήτων που αποκτήθηκαν κυρίως ως ανταλλαγή χρεών. Η κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος και της BOC PCL στις 30 Ιουνίου 2019 ξεπερνά τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα I και τις συμπληρωματικές απαιτήσεις του Πυλώνα ΙΙ. Σημειώνεται ωστόσο ότι οι συμπληρωματικές κεφαλαιακές απαιτήσεις για τον Πυλώνα ΙΙ γίνονται σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή και συνεπώς υπόκεινται σε αλλαγές με την πάροδο του χρόνου. Με βάση τις διατάξεις του Μακροπροληπτικής Εποπτείας των Ιδρυμάτων Νόμου του 2015, που τέθηκε σε ισχύ την 1 Ιανουαρίου 2016, η ΚΤΚ είναι η αρμόδια Αρχή υπεύθυνη για τον καθορισμό των μακροπροληπτικών αποθεμάτων ασφαλείας που προκύπτουν από την Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων IV (CRD IV). Σύμφωνα με τις διατάξεις του πιο πάνω νόμου, η ΚΤΚ καθορίζει το ποσοστό του Αντικυκλικού Κεφαλαιακού Αποθέματος Ασφαλείας (CCyB) σε τριμηνιαία βάση σύμφωνα με τη μεθοδολογία που αναφέρεται στο νόμο αυτό. Το Αντικυκλικό Κεφαλαιακό Απόθεμα Ασφαλείας (CCyB) τέθηκε σε ισχύ την 1 Ιανουαρίου 2016 και καθορίζεται στις αρχές κάθε τριμήνου για όλες τις χώρες του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου (ΕΟΧ) από τις τοπικές αρχές της κάθε χώρας. Η ΚΤΚ έχει καθορίσει το Αντικυκλικό Κεφαλαιακό Απόθεμα Ασφαλείας (CCyB) για την Κύπρο στο 0% για τους εννέα μήνες μέχρι τον Σεπτέμβριο 2019 και για το έτος 2018. Σύμφωνα με τις διατάξεις του πιο πάνω νόμου, η ΚΤΚ είναι επίσης η αρμόδια αρχή για τον προσδιορισμό των Άλλων Συστημικών Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SIIs) και για τον καθορισμό του κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας Άλλων Συστημικών Σημαντικών Ιδρυμάτων (O-SII) γι’ αυτές τις συστημικά σημαντικές τράπεζες. Το Συγκρότημα έχει προσδιοριστεί ως O-SII και η ΚΤΚ έχει καθορίσει το κεφαλαιακό απόθεμα ασφαλείας για το Συγκρότημα στο 2.0%, το οποίο τίθεται σε εφαρμογή σταδιακά από την 1 Ιανουαρίου 2019 στο 0.5% και θα αυξάνεται σταδιακά κατά 0.5% κάθε χρόνο μέχρι την πλήρη εφαρμογή του (2.0%) την 1 Ιανουαρίου 2022. Το Αποθεματικό Ασφαλείας ∆ιατήρησης Κεφαλαίου (CCB) με μεταβατικές διατάξεις ανερχόταν σε 0.625% το 2016, 1.25% το 2017, 1.875% το 2018 έχει τεθεί σε πλήρη ισχύ την 1 Ιανουαρίου 2019 στο 2.5%. Από τον Ιανουάριο 2016, τα κράτη μέλη της ΕΕ έχουν την υποχρέωση να εφαρμόζουν τις διατάξεις της Οδηγίας για την Ανάκαμψη και την Εξυγίανση Πιστωτικών Ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων (BRRD), η οποία απαιτεί από τα πιστωτικά ιδρύματα της ΕΕ και ορισμένες επιχειρήσεις επενδύσεων να τηρούν την ελάχιστη απαίτηση ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων (MREL), με την επιφύλαξη των διατάξεων του Κατ’ Εξουσιοδότηση Κανονισμού (ΕΕ) 2016/1450. Παρόλο που η ακριβής διαμόρφωση και ο τελικός καθορισμός της ελάχιστης απαίτησης ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων (MREL) για το Συγκρότημα δεν έχει ακόμη οριστικοποιηθεί, η BOC PCL παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις σ’ αυτό τον τομέα. Οι θυγατρικές ασφαλιστικές εταιρίες του Συγκροτήματος συμμορφώνονται με τις απαιτήσεις του Εφόρου Ασφαλιστικών Εταιριών, περιλαμβανομένου του ελάχιστου περιθωρίου φερεγγυότητας. Οι ρυθμιζόμενες επιχειρήσεις επενδύσεων του Συγκροτήματος συμμορφώνονται με τις κανονιστικές κεφαλαιακές απαιτήσεις των νόμων και των κανονισμών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου.


171


Η κεφαλαιακή θέση του Συγκροτήματος και της BOC PCL με βάση την Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων IV (CRD IV) και τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) (μετά την εφαρμογή των μεταβατικών διατάξεων) παρουσιάζεται πιο κάτω:

Εποπτικά κεφάλαια

Συγκρότημα BOC PCL 30 Ιουνίου


20185 30 Ιουνίου


2018 €000 €000 €000 €000

Μεταβατικά Κεφάλαια Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1)6,7

2,080,059 1,864,000 2,093,135 1,861,098

Πρόσθετα Μεταβατικά Κεφάλαια Κατηγορίας 1 (ΑΤ1) 220,000 220,000 220,000 220,000

Κεφάλαια Κατηγορίας (Τ2) 191,909 212,000 250,000 250,000Μεταβατικά συνολικά εποπτικά κεφάλαια6 2,491,968 2,296,000 2,563,135 2,331,098

Σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία – πιστωτικός κίνδυνος8 12,361,768 13,832,589 12,370,997 13,820,385

Σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία – κίνδυνος αγοράς 61,712 2,182 61,712 -

Σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία – λειτουργικός κίνδυνος

1,538,588 1,538,588 1,411,788 1,411,788

Σύνολο σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων 13,962,068 15,373,359 13,844,497 15,232,173

∆είκτης Μεταβατικών Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1)

14.9 12.1 15.1 12.2

∆είκτης συνολικών μεταβατικών ιδίων κεφαλαίων

17.8 14.9 18.5 15.3

Χωρίς μεταβατικές διατάξεις ∆είκτης Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) (%)

13.3* 10.1** 13.5* 10.2**

∆είκτης συνολικών ιδίων κεφαλαίων (%) 16.4* 13.2** 17.0* 13.4**

* Χωρίς μεταβατικές διατάξεις για ∆ΠΧΑ 9 ** Χωρίς μεταβατικές διατάξεις για ∆ΠΧΑ 9 και Αναβαλλόμενες Φορολογικές απαιτήσεις Κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, τα Κεφάλαια Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) επηρεάστηκαν αρνητικά από τη σταδιακή εφαρμογή των μεταβατικών ρυθμίσεων, κυρίως λόγω της υιοθέτησης του ∆ΠΧΑ 9, και επηρεάστηκαν θετικά από τα κέρδη9 της περιόδου ύψους €110,930 χιλ. κυρίως

5 Σύμφωνα με την Ετήσια Έκθεση 2018 και τις Γνωστοποιήσεις του Πυλώνα 3 του 2018. 6 Τα Μεταβατικά Κεφάλαια Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1), περιλαμβάνουν αφαιρέσεις λόγω κανονιστικών διατάξεων, κυρίως άυλα περιουσιακά στοιχεία ύψους €42,906 χιλ. στις 30 Ιουνίου 2019 (31 ∆εκεμβρίου 2018: €43,364 χιλ.). Στις 31 ∆εκεμβρίου 2018 τα Κεφάλαια Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) περιελάμβαναν αφαιρέσεις κανονιστικών διατάξεων που αποτελούνταν από αναβαλλόμενες φορολογίες ύψους €163,082 χιλ. 7Με τον Κανονισμό (ΕΕ) 2016/445 της ΕΚΤ στις 14 Μαρτίου 2016 σχετικά με την άσκηση δικαιωμάτων και διακριτικών ευχερειών που παρέχει το Ενωσιακό ∆ίκαιο (ΕΚΤ/2016/4), η αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση είχε μεταβατική περίοδο 5 χρόνων, με ισχύ από την έκθεση για τις 31 ∆εκεμβρίου 2016 και πλήρη μετάβαση με ισχύ την 1 Ιανουαρίου 2019. 8 Περιλαμβάνει τις Προσαρμογές Πιστωτικής Αποτίμησης (CVA).

9 ∆εν έχει ζητηθεί έγκριση από την ΕΚΤ για την συμπερίληψη των ενδιάμεσων κερδών στις κανονιστικές υποβολές του κεφαλαίου.


172


λόγω των τροποποιήσεων στη φορολογική νομοθεσία αναφορικά με τη μετατροπή των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις. Την 1 Μαρτίου 2019, το Κυπριακό Κοινοβούλιο υιοθέτησε τροποποιήσεις στη νομοθεσία οι οποίες επιτρέπουν τη μετατροπή των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις για σκοπούς εποπτικών κεφαλαίων, σύμφωνα με τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR). Για περισσότερες λεπτομέρειες αναφερθείτε στη Σημείωση 11 των Ενοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019. Το Συγκρότημα έχει επιλέξει να εφαρμόσει τις μεταβατικές ρυθμίσεις της ΕΕ για σκοπούς εποπτικών κεφαλαιακών απαιτήσεων (Κανονισμός ΕΕ 2017/2395), όπου η επίπτωση του ποσού της απομείωσης από την αρχική εφαρμογή του ∆ΠΧΑ 9 στους δείκτες κεφαλαίου τίθεται σε εφαρμογή σταδιακά, σε περίοδο πέντε ετών. Το Συγκρότημα έχει ειδοποιήσει τον επόπτη για την επιλογή του να υιοθετήσει τις μεταβατικές ρυθμίσεις. Το ποσό που κατά την μεταβατική περίοδο προστίθεται πίσω, μειώνεται βάσει ενός συντελεστή στάθμισης ύψους 95% το 2018, 85% το 2019, 70% το 2020, 50% το 2021 και 25% το 2022. Η επίπτωση του ∆ΠΧΑ 9 απορροφάται πλήρως μετά την μεταβατική περίοδο των πέντε ετών. Βάσει του Κανονισμού ΕΕ 2017/2395, η BOC PCL έχει τη δυνατότητα να επιλέξει είτε μια ‘στατική’ είτε μια ‘στατική και δυναμική’ προσέγγιση. Αυτές ορίζονται ως ακολούθως: 1. ‘Στατική’ προσέγγιση: η μεταβατική προσαρμογή υπολογίζεται μόνο μία φορά, όταν τίθεται σε ισχύ

λογιστικά η μετάβαση σε Αναμενόμενες Πιστωτικές Ζημιές (ECL). 2. ‘Στατική-δυναμική’ προσέγγιση: επιτρέπει τον περιοδικό επανυπολογισμό των μεταβατικών προσαρμογών

που αφορούν το Στάδιο 1 και το Στάδιο 2, έτσι ώστε να αντικατοπτρίζεται η αύξηση των προβλέψεων για αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) κατά τη διάρκεια της μεταβατικής περιόδου. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) του Σταδίου 3 παραμένουν στατικές κατά τη διάρκεια της μεταβατικής περιόδου σύμφωνα με την επίδραση κατά την αρχική αναγνώριση.

Το Συγκρότημα έχει επιλέξει την στατική-δυναμική προσέγγιση κι ως εκ τούτου εφαρμόζει την παράγραφο 4 του Άρθρου 473(α) του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR).


173

5. ∆ιαχείριση κεφαλαίου (συνέχεια) Σύγκριση των ιδίων κεφαλαίων και δεικτών κεφαλαίου και μόχλευσης με την εφαρμογή των μεταβατικών ρυθμίσεων για το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογων αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών (ECL) παρουσιάζεται στον πιο κάτω πίνακα:

30 Ιουνίου 2019*

31 Μαρτίου 2019*

31 ∆εκεμβρίου2018**

30 Σεπτεμβρίου 2018**

30 Ιουνίου 2018**

€000 €000 €000 €000 €000

1 Κεφάλαια Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) 1,969,129 1,970,129 1,862,739 1,865,988 2,017,756

2

Κεφάλαια Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ως εάν το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) με μεταβατικές διατάξεις δεν είχαν εφαρμοστεί

1,706,673 1,707,673 1,557,946 1,544,249 1,696,017

3 Κεφάλαια Κατηγορίας 1 (Τ1) 2,189,129 2,190,129 2,082,739 1,865,988 2,017,756

4

Κεφάλαια Κατηγορίας 1 (Τ1) ως εάν το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) με μεταβατικές διατάξεις δεν είχαν εφαρμοστεί

1,926,673 1,927,673 1,777,946 1,544,249 1,696,017

5 Συνολικά κεφάλαια 2,389,755 2,410,870 2,294,717 2,104,979 2,284,535

6

Συνολικά κεφάλαια ως εάν το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) με μεταβατικές διατάξεις δεν είχαν εφαρμοστεί

2,146,888 2,148,414 1,989,924 1,783,240 1,962,796

Σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία

7 Σύνολο σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων 13,962,068 15,390,159 15,371,777 15,712,638 17,193,734

8

Σύνολο σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων ως εάν το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) με μεταβατικές διατάξεις δεν είχαν εφαρμοστεί

13,676,337 15,091,977 15,035,125 15,353,048 16,832,809

∆είκτες κεφαλαίου

9

∆είκτης Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) (ως ποσοστό του ποσού ανοίγματος κινδύνου)

14.1% 12.8% 12.1% 11.9% 11.7%

10

∆είκτης Κεφαλαίων Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) (ως ποσοστό του ποσού ανοίγματος κινδύνου) ως εάν το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) με μεταβατικές διατάξεις δεν έχουν εφαρμοστεί

12.5% 11.3% 10.4% 10.1% 10.1%

* Σύμφωνα με την τελική κανονιστική υποβολή του κεφαλαίου, εξαιρουμένων των ενδιάμεσων κερδών. ** Σύμφωνα με την τελική κανονιστική υποβολή του κεφαλαίου.


174


30 Ιουνίου 2019*

31 Μαρτίου 2019*

31 ∆εκεμβρίου2018**

30 Σεπτεμβρίου 2018**

30 Ιουνίου 2018**

€000 €000 €000 €000 €000

11

Κεφάλαιο Κατηγορίας 1 (Τ1) (ως ποσοστό του ποσού ανοίγματος κινδύνου)

15.7% 14.2% 13.5% 11.9% 11.7%

12

Κεφάλαιο Κατηγορίας 1 (Τ1) (ως ποσοστό του ποσού ανοίγματος κινδύνου) ως εάν το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) με μεταβατικές διατάξεις δεν είχαν εφαρμοστεί

14.1% 12.8% 11.8% 10.1% 10.1%

13 Συνολικά κεφάλαια (ως ποσοστό του ποσού ανοίγματος κινδύνου)

17.1% 15.7% 14.9% 13.4% 13.3%

14

Συνολικά κεφάλαια (ως ποσοστό του ποσού ανοίγματος κινδύνου) ως εάν το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) με μεταβατικές διατάξεις δεν είχαν εφαρμοστεί

15.7% 14.2% 13.2% 11.6% 11.7%

∆είκτης μόχλευσης

15 ∆είκτης μόχλευσης μέτρου συνολικού ανοίγματος

21,873,669 21,731,587 22,051,037 22,072,321 23,715,702

16 ∆είκτης μόχλευσης 10.0% 10.1% 9.5% 8.5% 8.5%

17

∆είκτης μόχλευσης ως εάν το ∆ΠΧΑ 9 ή ανάλογες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (ECL) με μεταβατικές διατάξεις δεν είχαν εφαρμοστεί

8.9% 9.0% 8.0% 6.8% 7.0%

* Σύμφωνα με την τελική κανονιστική υποβολή του κεφαλαίου, εξαιρουμένων των ενδιάμεσων κερδών. ** Σύμφωνα με την τελική κανονιστική υποβολή του κεφαλαίου. Η συνολική μείωση στα Σταθμισμένα Περιουσιακά Στοιχεία κατά τη διάρκεια της περιόδου οφείλεται κυρίως στην πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity. Ο συνολικός δείκτης μόχλευσης, ο οποίος είναι σημαντικά υψηλότερος από τον ελάχιστο απαιτούμενο δείκτη του 3%, που ορίστηκε από τον τροποποιημένο Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων ο οποίος τίθεται σε ισχύ στις 28 Ιουνίου 2021, έχει αυξηθεί από τις 31 ∆εκεμβρίου 2018 κυρίως λόγω της αύξησης των Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 (T1). Η αύξηση των Κεφαλαίων Κατηγορίας 1 (T1) οφείλεται κυρίως στις τροποποιήσεις στη φορολογική νομοθεσία αναφορικά με τη μετατροπή των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις. Ο δείκτης μόχλευσης μέτρου συνολικού ανοίγματος μειώθηκε ακολουθώντας την κίνηση των περιουσιακών στοιχείων του ισολογισμού του Συγκροτήματος.


175

6. ∆είκτης μόχλευσης

Με βάση το Άρθρο 429 του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), ο δείκτης μόχλευσης, που εκφράζεται ως ποσοστό, υπολογίζεται ως το μέτρο κεφαλαίου διαιρεμένο με το μέτρο συνολικού ανοίγματος του Συγκροτήματος. Ο δείκτης μόχλευσης του Συγκροτήματος παρουσιάζεται πιο κάτω:



Με μεταβατικές διατάξεις €000 €000 Μέτρο κεφαλαίου (T1) 2,189,129 2,084,000

Μέτρο συνολικού ανοίγματος 21,873,669 22,052,298

∆είκτης μόχλευσης (%) 10,01% 9.45%

∆ΠΧΑ 9 χωρίς μεταβατικές διατάξεις Μέτρο κεφαλαίου (T1) 1,926,673 1,745,473

Μέτρο συνολικού ανοίγματος 21,657,529 21,893,785

∆είκτης μόχλευσης (%) 8.90% 7.97% Η μείωση στο ‘Μέτρο συνολικού ανοίγματος’ ακολουθεί την κίνηση του υπολοίπου των περιουσιακών στοιχείων του Συγκροτήματος. Για το ‘Μέτρο κεφαλαίου’ η αύξηση στο Κεφάλαιο Κατηγορίας 1 (T1) οφείλεται κυρίως στις τροποποιήσεις στη φορολογική νομοθεσία αναφορικά με τη μετατροπή των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις. Ο δείκτης μόχλευσης συμπεριλαμβανομένων κερδών ύψους €110,930 χιλ. (σύμφωνα με την προληπτική ενοποίηση) για την περίοδο εξαμηνίας που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019, υπολογίζεται σε 10.52% με μεταβατικές διατάξεις και σε 9.41% χωρίς μεταβατικές διατάξεις για το ∆ΠΧΑ 9. 7. Εσωτερική ∆ιαδικασία Αξιολόγησης Κεφαλαιακής Επάρκειας (Ε∆ΑΚΕ), Εσωτερική

∆ιαδικασία Αξιολόγησης Ρευστοτικής Επάρκειας (Ε∆ΑΡΕ), Πυλώνας II και ∆ιαδικασία Εποπτικής Εξέτασης και Αξιολόγησης (∆ΕΕΑ)

Το Συγκρότημα ετοιμάζει τις εκθέσεις Ε∆ΑΚΕ και Ε∆ΑΡΕ σε ετήσια βάση. Και οι δύο εκθέσεις για το έτος 2018 εγκρίθηκαν από το ∆ιοικητικό Συμβούλιο και υποβλήθηκαν στην ΕΚΤ στις 25 Απριλίου 2019. Το Συγκρότημα ετοιμάζει επίσης τριμηνιαία αναθεώρηση των αποτελεσμάτων της Ε∆ΑΚΕ (στο τέλος Ιουνίου και στο τέλος Σεπτεμβρίου) λαμβάνοντας υπόψη τις τελευταίες πραγματικές και προβλεπόμενες πληροφορίες. Κατά την διάρκεια της τριμηνιαίας αναθεώρησης, το προφίλ κινδύνου και οι διαδικασίες και πολιτικές διαχείρισης κινδύνου του Συγκροτήματος αναθεωρούνται και τυχόν αλλαγές από την ετήσια άσκηση της Ε∆ΑΚΕ λαμβάνονται υπόψη. Η διαδικασία της Ε∆ΑΚΕ καταδεικνύει ότι το Συγκρότημα έχει επαρκή κεφάλαια, τόσο κάτω από το βασικό σενάριο όσο και κάτω από σενάρια ασκήσεων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων επιδεικνύοντας συμμόρφωση με τις εποπτικές απαιτήσεις. Κάτω από τις οικονομικές εσωτερικές συνθήκες υπάρχουν ελλείψεις στο δυσμενές σενάριο, οι οποίες όμως μπορεί να μετριαστούν σε μεγάλο βαθμό από διαθέσιμους μετριαστικούς παράγοντες.


176

7. Εσωτερική ∆ιαδικασία Αξιολόγησης Κεφαλαιακής Επάρκειας (Ε∆ΑΚΕ), Εσωτερική ∆ιαδικασία Αξιολόγησης Ρευστοτικής Επάρκειας (Ε∆ΑΡΕ), Πυλώνας II και ∆ιαδικασία Εποπτικής Εξέτασης και Αξιολόγησης (∆ΕΕΑ) (συνέχεια)

Το Συγκρότημα ετοιμάζει επίσης τριμηνιαία αναθεώρηση της Ε∆ΑΡΕ, μέσω τριμηνιαίων ασκήσεων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων ρευστότητας και αποστέλλεται στην Επιτροπή ∆ιαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων και Υποχρεώσεων (ALCO) και στην Επιτροπή Κινδύνων του ∆ιοικητικού Συμβουλίου (RC). Κατά τη διάρκεια της τριμηνιαίας αναθεώρησης επαναξιολογούνται οι κίνδυνοι που είναι συνδεδεμένοι με την ρευστότητα και, αν χρειάζεται, οι παραδοχές των σεναρίων αντοχής προσαρμόζονται ανάλογα. Η τριμηνιαία αναθεώρηση προσδιορίζει κατά πόσο το Συγκρότημα διαθέτει επαρκή αποθέματα ρευστότητας για να καλύψει εκροές κάτω από σενάρια ακραίων καταστάσεων. Η ανάλυση της Ε∆ΑΡΕ του Συγκροτήματος καταδεικνύει ότι η ποσότητα και η ικανότητα αύξησης των πόρων ρευστότητας που είναι διαθέσιμα στο Συγκρότημα είναι επαρκή. Η ΕΚΤ, στο πλαίσιο του εποπτικού της ρόλου, διεξήγαγε την ∆ΕΕΑ καθώς και επιτόπιο έλεγχο στο Συγκρότημα. Η ∆ΕΕΑ είναι μια ολιστική αξιολόγηση, που περιλαμβάνει μεταξύ άλλων, το επιχειρηματικό μοντέλο του Συγκροτήματος, την εσωτερική διακυβέρνηση και το σύστημα ελέγχου, τους κινδύνους στο κεφάλαιο και την επάρκεια των κεφαλαίων για την κάλυψη αυτών των κινδύνων και τους κινδύνους ρευστότητας και επάρκειας της ρευστότητας για κάλυψη αυτών των κινδύνων. Ο στόχος της ∆ΕΕΑ είναι να σχηματίσει η ΕΚΤ μια επικαιροποιημένη εποπτική θέση όσον αφορά τους κινδύνους και τη βιωσιμότητα του Συγκροτήματος και να αποτελέσει τη βάση για εποπτικά μέτρα και διάλογο της ΕΚΤ με το Συγκρότημα. Θα μπορούσαν να επιβληθούν πρόσθετα κεφάλαια και άλλες απαιτήσεις στο Συγκρότημα ως αποτέλεσμα αυτών των εποπτικών διαδικασιών, συμπεριλαμβανομένης της αναθεώρησης του επιπέδου των συμπληρωματικών προνοιών του Πυλώνα ΙΙ, καθώς οι αξιολογήσεις των κεφαλαιακών απαιτήσεων του Πυλώνα II γίνονται σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή και συνεπώς υπόκεινται σε αλλαγές με την πάροδο του χρόνου. 8. Άλλες γνωστοποιήσεις του Πυλώνα 3

8.1 EU CR1-D Χρονολογική ωρίμανση ανοιγμάτων σε καθυστέρηση

Μεικτή λογιστική αξία

< 30 μέρες >30 μέρες < 60 μέρες

>60 μέρες < 90 μέρες

> 90 μέρες < 180 μέρες

>180 μέρες < 1 έτους > 1 έτους

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000

(A) (B) (Γ) ∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες10 738,471 106,193 63,630 146,636 225,324 2,773,900

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση10

- - - - - 12,422

Ομόλογα - - - - - -

Σύνολο ανοιγμάτων 738,471 106,193 63,630 146,636 225,324 2,786,322


∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες10 489,133 101,705 77,744 120,615 217,343 2,946,967


35,878 65,185 41,994 56,411 175,380 2,140,639

Ομόλογα - - - - - -

Σύνολο ανοιγμάτων 525,011 166,890 119,738 177,026 392,723 5,087,606

10 Τα ποσά παρουσιάζονται πριν την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία κατά την αρχική αναγνώριση. Η αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία κατά την αρχική αναγνώριση σχετίζεται με δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που αποκτήθηκαν ως μέρος της εξαγοράς ορισμένων δραστηριοτήτων της Λαϊκής Τράπεζας κατά το 2013 και δάνεια που θεωρήθηκαν απομειωμένα κατά την αρχική τους αναγνώριση. Αυτή η αναπροσαρμογή έχει μειώσει το μεικτό υπόλοιπο των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες.


177

8. Άλλες γνωστοποιήσεις του Πυλώνα 3 (συνέχεια)

8.1 EU CR1-D Χρονολογική ωρίμανση ανοιγμάτων σε καθυστέρηση (συνέχεια)

Τα δάνεια και οι απαιτήσεις από πελάτες σε καθυστέρηση πέραν των 90 ημερών ( βλ. στήλες Α, Β και Γ στον πιο πάνω πίνακα) έχουν μειωθεί κατά €2.5 δις. (44%). Η μείωση προέρχεται κυρίως από την πώληση του χαρτοφυλακίου Helix. 8.2 Μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα

Οι πιο κάτω πίνακες παρουσιάζουν τα ΜΕ∆ βάσει των ορισμών των προτύπων της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (ΕΑΤ). Ο ορισμός των απομειωμένων δανείων (Στάδιο 3) συνάδει με τον ορισμό των ΜΕ∆ της ΕΑΤ (Ενότητα 1 ‘Πιστωτικός Κίνδυνος’).

Περαιτέρω λεπτομέρειες για τον ορισμό των ΜΕ∆ παρατίθενται στη Σημείωση 2.19.2 των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος για το 2018. Οι πιο κάτω πίνακες ετοιμάστηκαν σύμφωνα με ποσά των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 και των Ενοποιημένων Συνοπτικών Ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων για το 2018, συμπεριλαμβανομένων δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος και κατέχονται προς πώληση και δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία του λογαριασμού αποτελεσμάτων.


178


8.2 Μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (συνέχεια)

EU CR1-E Μη εξυπηρετούμενα και ανοίγματα που έχουν τύχει αναδιάρθρωσης

Μεικτή λογιστική αξία εξυπηρετούμενων και μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων Συνολική πρόβλεψη για απομείωση και προβλέψεις και

αρνητική αναπροσαρμογή στην δίκαιη αξία λόγω πιστωτικού κινδύνου

Εξασφαλίσεις και χρηματοοικονομικές εγγυήσεις

από πελάτες Από τα οποία

εξυπηρετούμενα αλλά σε

καθυστέρηση > 30 ημερών και <= 90 ημερών

Από τα οποία εξυπηρετούμενα με ρυθμιστικά

μέτρα

Από τα οποία μη εξυπηρετούμενα Σε εξυπηρετούμενα ανοίγματα

Σε μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα Σε μη

εξυπηρετούμενα ανοίγματα

Από τα οποία σε ανοίγματα

με ρυθμιστικά μέτρα

Από τα οποία σε αθέτηση

Από τα οποία με απομείωση

Από τα οποία με ρυθμιστικά μέτρα



30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Ομόλογα 1,721,535 - - - - - - 1,304 - - - - -

∆άνεια και απαιτήσεις

Κεντρικές Τράπεζες 5,126,108 - - - - - - - - - - - -

Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα 405,064 - - - - - - 2,023 - - - - -

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες11 13,081,150 33,685 996,032 4,311,521 4,311,521 4,148,473 2,289,758 167,921 31,715 1,964,227 860,983 2,161,498 2,156,248


12,422 - - 12,422 12,422 12,422 - - - 6,531 - - -

Ανοίγματα εκτός ισολογισμού 2,693,153 δ/ε12 7,039 252,727 252,727 δ/ε12 4,741 412 - 21,739 - 11,155 6,619

11 Τα ποσά παρουσιάζονται πριν την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία κατά την αρχική αναγνώριση σε σχέση με δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που αποκτήθηκαν ως μέρος της εξαγοράς ορισμένων δραστηριοτήτων της Λαϊκής Τράπεζας κατά το 2013 και δάνεια που θεωρήθηκαν απομειωμένα κατά την αρχική τους αναγνώριση. 12 Με βάση τις κατευθυντήριες γραμμές της ΕΑΤ δεν απαιτείται γνωσοποίηση.


179


8.2 Μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (συνέχεια)

Μεικτή λογιστική αξία εξυπηρετούμενων και μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων Συνολική πρόβλεψη για απομείωση και προβλέψεις και αρνητική αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία λόγω

πιστωτικού κινδύνου

Εξασφαλίσεις και χρηματοοικονομικές εγγυήσεις από πελάτες

Από τα οποία εξυπηρετού-μενα αλλά σε καθυστέρηση > 30 ημερών και <= 90 ημερών

Από τα οποία εξυπηρετούμενα με ρυθμιστικά

μέτρα

Από τα οποία μη εξυπηρετούμενα Σε εξυπηρετούμενα ανοίγματα

Σε μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα

Σε μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα

Από τα οποία σε ανοίγματα

με ρυθμιστικά μέτρα

Από τα οποία σε αθέτηση

Από τα οποία με απομείωση




31 ∆εκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Ομόλογα 1,366,173 - - - - - - 1,430 - - - - -

∆άνεια και απαιτήσεις

Κεντρικές Τράπεζες 4,456,768 - - - - - - - - - - - -

Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα 473,263 - - - - - - 731 - - - - -

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες13 13,158,131 47,524 1,103,180 4,768,316 4,768,316 4,607,409 2,534,368 154,267 31,594 2,082,078 821,184 2,456,743 2,455,859


2,851,113 5,888 54,232 2,749,301 2,749,301 2,749,301 1,437,851 50,914 28,285 1,646,091 797,692 991,924 620,995

Ανοίγματα εκτός ισολογισμού 2,842,535 δ/ε14 11,555 326,155 326,155 δ/ε14 8,774 3,904 - 23,781 - 28,855 10,039

Η μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων ύψους €0.45 δις. οφείλεται κυρίως στη δραστηριότητα αναδιάρθρωσης, τις διαγραφές ύψους €0.26 δις., τις συμφωνίες ανταλλαγής χρέους με περιουσιακά στοιχεία (€0.14 δις.), το ποσοστό αποκατάστασης και μεταφοράς σε εξυπηρετούμενα δάνεια και αποπληρωμές (€0.25 δις.) και τις εισροές (€0.2 δις.).

13 Τα ποσά παρουσιάζονται πριν την αναπροσαρμογή στη δίκαιη αξία κατά την αρχική αναγνώριση σε σχέση με δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που αποκτήθηκαν ως μέρος της εξαγοράς ορισμένων δραστηριοτήτων της Λαϊκής Τράπεζας κατά το 2013 και δάνεια που θεωρήθηκαν απομειωμένα κατά την αρχική τους αναγνώριση. Αυτή η αναπροσαρμογή έχει μειώσει τη μεικτή λογιστική αξία των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες. 14 Με βάση τις κατευθυντήριες γραμμές της ΕΑΤ δεν απαιτείται γνωστοποίηση.


180


8.3 Ανάλυση ανοιγμάτων Πιστωτικών Κινδύνων Αντισυμβαλλόμενων (CCR) κατά προσέγγιση

Ο πιο κάτω πίνακας δείχνει την ανάλυση των Πιστωτικών Κινδύνων Αντισυμβαλλόμενων (CCR) κατά μέθοδο. Η μέθοδος που ακολουθείται από το Συγκρότημα είναι οι τρέχουσες τιμές αγοράς για παράγωγα και η αναλυτική μέθοδος χρηματοοικονομικών εξασφαλίσεων για συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων (SFTs). Όλες οι γραμμές και οι στήλες που δεν είναι σχετικές με τις δραστηριότητες ή μεθοδολογίες του Συγκροτήματος δεν περιλήφθηκαν πιο κάτω.

Κόστος αντικατάστασης/

Τρέχουσα αγοραία αξία

Ενδεχόμενο μελλοντικό πιστωτικό άνοιγμα

Άνοιγμα σε αθέτηση

(EAD) μετά τις τεχνικές μείωσης πιστωτικού κινδύνου

(CRM)


κινδύνου περιουσιακά στοιχεία (RWA)

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000

1 Τρέχουσες τιμές αγοράς 1,857 11,236 1,299 731

9

Αναλυτική μέθοδος χρηματοοικονομικών εξασφαλίσεων (για συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων)

24,300 12,150

11 Σύνολο 12,881

31 ∆εκεμβρίου 2018 1 Τρέχουσες τιμές αγοράς 13,289 13,975 2,484 1,195

9

Αναλυτική μέθοδος χρηματοοικονομικών εξασφαλίσεων (για συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων)

25,601 12,801

11 Σύνολο 13,996

Η μείωση των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων σε συναλλαγές παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων βάσει της μεθόδου τρέχουσες τιμές αγοράς και συναλλαγών χρηματοδότησης τίτλων βάσει της αναλυτικής μεθόδου χρηματοοικονομικών εξασφαλίσεων οδηγεί σε συνολική μείωση στα ανοίγματα. Ανοίγματα συναλλαγών σε αναγνωρισμένους κεντρικούς αντισυμβαλλόμενους (ΑΚΑ)

Το Συγκρότημα δεν κατέχει κανένα αρχικό περιθώριο ή προχρηματοδοτούμενες εισφορές στο ταμείο αθέτησης υποχρεώσεων. Το Συγκρότημα άρχισε να εκκαθαρίζει παράγωγα μέσω ενός αντισυμβαλλόμενου το 2018. Τα ανοίγματα με αρχικό περιθώριο μετά τις τεχνικές μειώσεις πιστωτικού κινδύνου και τα σχετιζόμενα σταθμισμένα βάσει κινδύνου περιουσιακά στοιχεία, είναι μηδέν στις 30 Ιουνίου 2019 και 31 ∆εκεμβρίου 2018.


181


8.4 Κεφαλαιακές απαιτήσεις για την προσαρμογή πιστωτικής αποτίμησης αντισυμβαλλόμενου (CVA)

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει περιληπτικά τα ανοίγματα που υπόκεινται σε εποπτικούς υπολογισμούς για Κίνδυνο προσαρμογής πιστωτικής αποτίμησης αντισυμβαλλόμενου (CVA). Όλες οι γραμμές που δεν αφορούν τις δραστηριότητες ή μεθοδολογίες του Συγκροτήματος, δεν περιλήφθηκαν. EU CCR2 – Κεφαλαιακές απαιτήσεις για την προσαρμογή πιστωτικής αποτίμησης αντισυμβαλλόμενου (CVA)


Ποσό ανοίγματος



Ποσό ανοίγματος



€000 €000 €000 €000

4 Σύνολο χαρτοφυλακίων βάσει της τυποποιημένης μεθόδου 25,599 6,313 28,086 8,863

5 Σύνολο των κεφαλαιακών απαιτήσεων για την προσαρμογή πιστωτικής αποτίμησης αντισυμβαλλόμενου

25,599 6,313 28,086 8,863

Η μείωση στα ανοίγματα είναι αποτέλεσμα μείωσης τόσο στις συναλλαγές με παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα (30 Ιουνίου 2019: €1,299 χιλ., 31 ∆εκεμβρίου 2018: €2,484 χιλ.) όσο και στα SFTs (30 Ιουνίου 2019: €24,300 χιλ, 31 ∆εκεμβρίου 2018: €25,601 χιλ.).


182


8.5 EU CCR3 - Τυποποιημένη Προσέγγιση – ανοίγματα Πιστωτικών Κινδύνων Αντισυμβαλλόμενων (CCR) κατά ρυθμιστικό χαρτοφυλάκιο και κίνδυνο

Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει την ανάλυση όλων των ανοιγμάτων των Πιστωτικών Κινδύνων Αντισυμβαλλόμενων (CCR) που υπολογίζονται σύμφωνα με την Τυποποιημένη Προσέγγιση, ανά χαρτοφυλάκιο (τύπος αντισυμβαλλόμενου) και τον ανάλογο συντελεστή στάθμισης κινδύνων που εφαρμόζεται (που αντιστοιχεί στο επίπεδο ρίσκου που αναλογεί σε κάθε άνοιγμα σύμφωνα με την Τυποποιημένη Προσέγγιση). Όλες οι γραμμές και οι στήλες που δεν αφορούν τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος δεν περιλήφθηκαν.

Κατηγορίες ανοίγματος Συντελεστής στάθμισης κινδύνου

Σύνολο

Εκ των οποίων χωρίς

διαβάθμιση1520% 50% 75% 100%

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000

6 Ιδρύματα 465 24,300 - - 24,765 -

7 Επιχειρήσεις - - - 819 819 819

8 Ιδιώτες - - 15 - 15 15

11 Σύνολο 465 24,300 15 819 25,599 834

31 ∆εκεμβρίου 2018 6 Ιδρύματα 525 27,168 - - 27,693 -7 Επιχειρήσεις - - - 389 389 3898 Ιδιώτες - - 4 - 4 411 Σύνολο 525 27,168 4 389 28,086 393 H κατανομή των ανοιγμάτων μεταξύ των κατηγοριών ανοιγμάτων, παραμένει αμετάβλητη. 8.6 EU CCR5-A Επίδραση από συμψηφισμό και εξασφαλίσεις που τηρούνται στις αξίες ανοίγματος

Το καθαρό πιστωτικό άνοιγμα των συμφωνιών παραγώγων του Συγκροτήματος, αφού ληφθούν υπόψη τόσο τα οφέλη από νομικά εκτελεστές συμφωνίες συμψηφισμού όσο και συμφωνιών εξασφάλισης, παρουσιάζεται στον πιο κάτω πίνακα. Εξασφάλιση που λαμβάνεται μέσω σύμβασης Credit Support Annex (CSA) από αντισυμβαλλόμενους στις 30 Ιουνίου 2019 ανερχόταν σε €1,340 χιλ. (31 ∆εκεμβρίου 2018: €12,220 χιλ.).

Ακαθάριστη θετική εύλογη αξία ή καθαρή λογιστική αξία

Οφέλη από συμψηφισμό

Τρέχον πιστωτικό

άνοιγμα μετά το

συμψηφισμό

Ληφθείσες εξασφαλίσεις

Καθαρό πιστωτικό άνοιγμα

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000

Παράγωγα μέσα 13,632 11,777 1,855 1,340 515Συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων 24,300 - 24,300 - 24,300

Συμψηφισμός μεταξύ προϊόντων - - - - -

Σύνολο 37,932 11,777 26,155 1,340 24,815

15 Συμπεριλαμβάνει όλα τα ανοίγματα για τα οποία δεν υπάρχει ανάλογη διαβάθμιση σε επίπεδο αντισυμβαλλόμενου ή χώρας (όπου ισχύει) ή τα ανοίγματα για τα οποία ακολουθείται ενιαίος κανονιστικός χειρισμός σύμφωνα με την τυποποιημένη προσέγγιση του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR).


183


8.6 EU CCR5-A Επίδραση από συμψηφισμό και εξασφαλίσεις που τηρούνται στις αξίες ανοίγματος (συνέχεια)

Ακαθάριστη θετική εύλογη αξία ή καθαρή λογιστική αξία

Οφέλη από συμψηφισμό

Τρέχον πιστωτικό

άνοιγμα μετά το

συμψηφισμό

Ληφθείσες εξασφαλίσεις

Καθαρό πιστωτικό άνοιγμα

31 ∆εκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000

Παράγωγα μέσα 24,734 11,445 13,289 12,220 1,069 Συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων 25,601 - 25,601 - 25,601

Συμψηφισμός μεταξύ προϊόντων - - - - -

Σύνολο 50,335 11,445 38,890 12,220 26,670

8.7 EU CCR5-B Σύνθεση εξασφαλίσεων για ανοίγματα Πιστωτικών Κινδύνων Αντισυμβαλλόμενων (CCR)

Η ανάλυση όλων των ειδών εξασφαλίσεων που παρέχονται ή εισπράχθηκαν από τράπεζες για τη στήριξη ή τη μείωση των ανοιγμάτων CCR, παρουσιάζεται πιο κάτω:

Εξασφαλίσεις που χρησιμοποιήθηκαν για συναλλαγές παραγώγων

Εξασφαλίσεις που χρησιμοποιήθηκαν για συναλλαγές χρηματοδότησης

τίτλων Εύλογη αξία εξασφαλίσεων

που εισπράχθηκαν Εύλογη αξία εξασφαλίσεων

που παραχωρήθηκαν Εύλογη αξία εξασφαλίσεων

που εισπράχθηκαν

Εύλογη αξία εξασφαλίσεων που παραχωρήθηκαν ∆ιαχωρισμένες Μη

διαχωρισμένες ∆ιαχωρισμένες Μη διαχωρισμένες

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Μετρητά - 1,340 21,227 30,866 - 12,361

Σύνολο - 1,340 21,227 30,866 - 12,361


Μετρητά 12,020 200 - 27,947 - 14,684

Σύνολο 12,020 200 - 27,947 - 14,684

Οι χαμηλότερες εύλογες αξίες των συναλλαγών παραγώγων που εκκρεμούν από την τελευταία ημερομηνία αναφοράς, μεταφράζονται σε υψηλότερα αναγραφόμενα ποσά στην περίπτωση των παραγώγων. 8.8 EU CR1-A Πιστωτική ποιότητα των ανοιγμάτων ανά κατηγορία ανοίγματος και μέσων

Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα ανοίγματα στον ισολογισμό και εκτός ισολογισμού ανά πιστωτική ποιότητα και ανά κατηγορία ανοίγματος και έχει συμπληρωθεί σύμφωνα με τις ρυθμιστικές απαιτήσεις. Η στήλη (γ) παρουσιάζει το ποσό προσαρμογής που χρησιμοποιήθηκε στον υπολογισμό των σταθμισμένων βάσει κινδύνου περιουσιακών στοιχείων (RWA), ενώ η στήλη (ε) είναι μέρος της στήλης (γ) και παρουσιάζει το μερικώς και συνολικό ποσό του κεφαλαίου και καθυστερημένους τόκους για κάθε μέσο στον ισολογισμό που αποαναγνωρίζεται γιατί το ίδρυμα δεν έχει λογικές προσδοκίες για να ανακτήσει τις συμβατικές ταμειακές ροές. Η στήλη (στ) περιλαμβάνει αλλαγές στη στήλη (γ) μεταξύ της τρέχουσας και της προηγούμενης περιόδου υπολογισμένες σε επίπεδο κατηγορίας ανοίγματος. Η στήλη (γ) αντιπροσωπεύει τις ειδικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου του ∆ΠΧΑ 9 με μεταβατικές διατάξεις, που υπολογίζεται βάσει του Άρθρου 473(α) του Κανονισμoύ Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), που οδηγεί σε μειωμένες προβλέψεις που χρησιμοποιούνται για σκοπούς σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων σε σύγκριση με τις προβλέψεις που καταγράφηκαν στον ενοποιημένο ισολογισμό του Συγκροτήματος.


184


8.8 EU CR1-A Πιστωτική ποιότητα των ανοιγμάτων ανά κατηγορία ανοίγματος και μέσων (συνέχεια)

Τα ποσά που περιλαμβάνονται στη στήλη (α) αντιπροσωπεύουν όλα τα ανοίγματα σε αθέτηση σύμφωνα με το Άρθρο 178 του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR). Η γραμμή ‘Ανοίγματα σε αθέτηση’ είναι μια πληροφοριακή γραμμή που δεν περιλαμβάνεται στις γραμμές ‘Σύνολο τυποποιημένης μεθόδου’ και ‘Σύνολο’. Η στήλη (α) συνοψίζει τα ανοίγματα σε αθέτηση που έχουν αναφερθεί στην κατηγορία ανοίγματος ‘Ανοίγματα σε αθέτηση’ σύμφωνα με το Άρθρο 112(j) του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR) και περιλαμβάνει τα ανοίγματα σε αθέτηση σε όλες τις άλλες κατηγορίες ανοιγμάτων εκτός από τα ‘Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους’ και ‘Ανοίγματα σε μετοχές’ που περιλαμβάνονται στη γραμμή ‘Άλλα’. Εφαρμογή ορίου σημαντικότητας: Όλες οι κατηγορίες ανοιγμάτων για τις οποίες η καθαρή τους αξία δεν υπερβαίνει το 1% της συνολικής καθαρής αξίας, έχουν περιληφθεί στη συγκεντρωτική κατηγορία ‘Άλλα’.

α β γ δ ε στ ζ

Μεικτή λογιστική αξία Ειδικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου

Γενικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου

Συσσωρευμένες διαγραφές

Χρεώσεις προσαρμογών πιστωτικού κινδύνου για την περίοδο

Καθαρή αξία

Ανοίγματα σε αθέτηση

Ανοίγματα σε μη-αθέτηση

(α+β-γ-δ)

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες

- 6,440,965 1,107 - - (181) 6,439,858

Ιδρύματα 93,996 702,149 95,772 - 93,988 1,652 700,373

Επιχειρήσεις 2,166,040 4,454,979 1,570,171 - 958,027 (2,929,916) 5,050,848

Εκ των οποίων: ΜΜΕ 1,070,590 2,761,463 775,525 - 438,084 (2,573,635) 3,056,528

Λιανική τραπεζική 2,441,031 2,659,331 1,782,890 - 934,768 (179,464) 3,317,472

Εκ των οποίων: ΜΜΕ 603,807 768,228 443,289 - 236,954 (50,708) 928,746

Εξασφαλισμένα με υποθήκες ακίνητης περιουσίας

1,231,676 3,070,797 166,475 - 86,827 (35,449) 4,135,998

Εκ των οποίων: ΜΜΕ 216,369 695,957 32,959 - 15,815 (26,415) 879,367

Ανοίγματα σε αθέτηση 5,932,744 - 3,468,937 - - (3,127,554) 2,463,807

Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους

768,618 932,188 506,068 - 334,736 (1,523,980) 1,194,738

Άλλα ανοίγματα - 2,243,608 9,767 - - 9,709 2,233,841

Άλλα 49 696,303 2,716 - 567 (2,750) 693,636

Σύνολο τυποποιημένης μεθόδου

6,701,410 21,200,320 4,134,966 - 2,408,913 (4,660,379) 23,766,764

Εκ των οποίων: ∆άνεια 6,473,633 16,278,980 4,097,958 - 2,408,913 (4,671,433) 18,654,655

Εκ των οποίων: Ομόλογα - 1,640,141 1,127 - - (169) 1,639,014

Εκ των οποίων: Ανοίγματα εκτός ισολογισμού

227,729 900,075 26,115 - - 1,512 1,101,689


185


8.8 EU CR1-A Πιστωτική ποιότητα των ανοιγμάτων ανά κατηγορία ανοίγματος και μέσων (συνέχεια)








Ανοίγματα σε μη-αθέτηση

(α+β-γ-δ)

31 ∆εκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες

- 5,412,797 1,288 - - 1,287 5,411,509

Ιδρύματα 93,631 635,503 94,120 - 93,599 (53,145) 635,014

Επιχειρήσεις 5,969,183 4,254,493 4,500,087 - 2,865,717 (151,115) 5,723,589 Εκ των οποίων: ΜΜΕ 4,368,924 2,498,139 3,349,160 - 2,145,333 (97,832) 3,517,903

Λιανική τραπεζική 2,650,774 2,584,409 1,962,354 - 1,063,717 25,829 3,272,829 Εκ των οποίων: ΜΜΕ 654,062 773,422 493,997 - 258,433 (19,925) 933,487

Εξασφαλισμένα με υποθήκες ακίνητης περιουσίας

1,431,256 3,070,309 201,924 - 97,273 43,359 4,299,641

Εκ των οποίων: ΜΜΕ 378,878 654,415 59,374 - 28,304 2,570 973,919

Ανοίγματα σε αθέτηση 10,147,231 - 6,596,491 - - 14,976 3,550,740

Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους

2,798,700 913,564 2,030,048 - 1,365,411 70,203 1,682,216

Άλλα ανοίγματα - 2,403,897 58 - - 58 2,403,839

Άλλα 2,554 622,587 5,466 - 2,772 2,307 619,675

Σύνολο τυποποιημένης μεθόδου

12,946,098 19,897,559 8,795,345 - 5,488,489 (61,217) 24,048,312

Εκ των οποίων: ∆άνεια 12,653,124 15,037,275 8,769,391 - 5,488,489 (38,895) 18,921,008

Εκ των οποίων: Ομόλογα - 1,338,418 1,296 - - 1,296 1,337,122

Εκ των οποίων: Ανοίγματα εκτός ισολογισμού

292,807 887,870 24,603 - - (23,673) 1,156,074

Η σημαντική μείωση στη μεικτή λογιστική αξία των ανοιγμάτων σε αθέτηση προέρχεται κυρίως από την πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity τη μείωση στα ανοίγματα σε μη-αθέτηση της κατηγορίας ‘Άλλα ανοίγματα’ που είναι το αποτέλεσμα της πώλησης ακινήτων που κατέχονται προς πώληση μέσω συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα στο χαρτοφυλάκιο δανείων στο Project Helix και την αύξηση στην κατηγορία ‘Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες’. Αντίστοιχα οι ‘Ειδικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου’ και οι ‘Συσσωρευμένες διαγραφές’ μειώθηκαν. Η μείωση στα ανοίγματα σε αθέτηση ενισχύθηκε από τα συνεχή μέτρα απομόχλευσης υπό μορφή αναδιαρθρώσεων δανείων σε πελάτες, αυξημένων προβλέψεων και συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα. Παράλληλα, νέος δανεισμός και αποκαταστάσεις δανείων αύξησαν τα ανοίγματα σε μη-αθέτηση κυρίως τις κατηγορίες ‘Επιχειρήσεις’ και ‘Λιανική τραπεζική’.


186


8.9 EU CR1-B Πιστωτική ποιότητα των ανοιγμάτων ανά οικονομικό τομέα των αντισυμβαλλόμενων

Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα ανοίγματα στον ισολογισμό και εκτός ισολογισμού ανά πιστωτική ποιότητα και ανά κατηγορία ανοίγματος και έχει συμπληρωθεί σύμφωνα με τις ρυθμιστικές απαιτήσεις. Η στήλη (γ) παρουσιάζει το ποσό προσαρμογής που χρησιμοποιήθηκε στον υπολογισμό των σταθμισμένων βάσει κινδύνου περιουσιακών στοιχείων (RWA), ενώ η στήλη (ε) είναι μέρος της στήλης (γ) και παρουσιάζει το μερικώς και συνολικό ποσό του κεφαλαίου και καθυστερημένους τόκους για κάθε μέσο στον ισολογισμό που αποαναγνωρίζεται γιατί το ίδρυμα δεν έχει λογικές προσδοκίες για να ανακτήσει τις συμβατικές ταμειακές ροές. Η στήλη (στ) περιλαμβάνει αλλαγές στη στήλη (γ) μεταξύ της τρέχουσας περιόδου αναφοράς και υπόλοιπα στις 31 ∆εκεμβρίου 2018 υπολογισμένες σε επίπεδο κατηγορίας ανοίγματος. Η στήλη (γ) αντιπροσωπεύει τις ειδικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου του ∆ΠΧΑ 9 με μεταβατικές διατάξεις, που υπολογίζεται βάσει του Άρθρου 473(α) του Κανονισμoύ Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), που οδηγεί σε μειωμένες προβλέψεις που χρησιμοποιούνται για σκοπούς σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων σε σύγκριση με τις προβλέψεις που καταγράφηκαν στον Eνοποιημένο ισολογισμό του Συγκροτήματος. Οικονομικός τομέας ‘Άλλες υπηρεσίες’ περιλαμβάνει ανοίγματα σε Ιδιώτες, ∆ραστηριότητες ετερόδικων οργανισμών και σωμάτων, Άλλες υπηρεσίες και Χρηματοοικονομικές και Ασφαλιστικές δραστηριότητες. Εφαρμογή ορίου σημαντικότητας: Όλες οι κατηγορίες ανοιγμάτων για τις οποίες η καθαρή αξία δεν υπερβαίνει το 1% της συνολικής καθαρής αξίας, έχουν περιληφθεί στη συγκεντρωτική κατηγορία ‘Άλλα’.





Χρεώσεις προσαρμογών πιστωτικού

κινδύνου για την περίοδο



Ανοίγματα σε μη-αθέτηση (α+β-γ-δ)

30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Βιομηχανία 252,227 486,154 161,818 - 88,128 (250,935) 576,563

Κατασκευές 696,507 1,048,482 370,569 - 200,087 (1,590,141) 1,374,420

Χονδρικό και λιανικό εμπόριο 779,282 1,535,787 508,443 - 222,907 (540,677) 1,806,626

Μεταφορές και αποθήκευση 85,884 318,372 69,881 - 47,932 (71,506) 334,375

∆ιαμονή και υπηρεσίες τροφοδοσίας 239,135 1,111,112 177,656 - 121,971 (372,489) 1,172,591

∆ιαχείριση ακίνητης περιουσίας 505,847 1,878,664 313,947 - 220,193 (554,130) 2,070,564

Επαγγελματικές, επιστημονικές και τεχνικές δραστηριότητες

280,181 509,725 200,920 - 137,678 (299,180) 588,986

∆ιοικητικές και υποστηρικτικές δραστηριότητες

163,917 188,014 105,739 - 54,223 (46,859) 246,192

∆ημόσια διοίκηση και άμυνα, υποχρεωτική κοινωνική ασφάλιση

6 7,064,045 3,791 - 535 (3,147) 7,060,260

Άλλες υπηρεσίες 3,415,618 6,417,266 2,066,911 - 1,239,244 (735,590) 7,765,973

Άλλα 282,806 642,699 155,291 - 76,015 (195,725) 770,214

Σύνολο 6,701,410 21,200,320 4,134,966 - 2,408,913 (4,660,379) 23,766,764


187


8.9 EU CR1-B Πιστωτική ποιότητα των ανοιγμάτων ανά οικονομικό τομέα των αντισυμβαλλόμενων (συνέχεια)









31 ∆εκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Βιομηχανία 587,673 490,080 412,753 - 234,181 29,404 665,000

Κατασκευές 2,803,579 1,096,770 1,960,710 - 1,305,120 42,296 1,939,639 Χονδρικό και λιανικό εμπόριο 1,550,969 1,538,151 1,049,120 - 554,667 20,329 2,040,000

Μεταφορές και αποθήκευση 169,272 298,382 141,387 - 96,431 5,799 326,267

∆ιαμονή και υπηρεσίες τροφοδοσίας 770,183 1,072,559 550,145 - 394,936 5,972 1,292,597

∆ιαχείριση ακίνητης περιουσίας 1,305,079 1,685,534 868,077 - 494,422 (141,954) 2,122,536

Επαγγελματικές, επιστημονικές και τεχνικές δραστηριότητες

635,521 468,806 500,100 - 367,233 116,239 604,227

∆ιοικητικές και υποστηρικτικές δραστηριότητες

218,513 185,885 152,598 - 84,806 81,512 251,800

∆ημόσια διοίκηση και άμυνα, υποχρεωτική κοινωνική ασφάλιση

3,177 5,649,157 6,938 - 2,973 3,863 5,645,396

Άλλες υπηρεσίες 4,361,742 6,778,465 2,802,501 - 1,778,821 (142,339) 8,337,706

Άλλα 540,390 633,770 351,016 - 174,899 (82,338) 823,144

Σύνολο 12,946,098 19,897,559 8,795,345 - 5,488,489 (61,217) 24,048,312

Η πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity οδήγησε σε σημαντική μείωση στα ‘Ανοίγματα σε αθέτηση’ σε όλες τις κατηγορίες ανοιγμάτων. Οι ‘Ειδικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου’ και οι ‘Συσσωρευμένες διαγραφές’ μειώθηκαν αντίστοιχα. Η μείωση στα ανοίγματα σε αθέτηση ενισχύθηκε από τα συνεχή μέτρα απομόχλευσης υπό μορφή αναδιαρθρώσεων δανείων σε πελάτες, αυξημένων προβλέψεων και συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με ακίνητα. Η αύξηση στη μεικτή λογιστική αξία των ’Ανοιγμάτων σε μη-αθέτηση’ της κατηγορίας ‘∆ημόσια διοίκηση και άμυνα, υποχρεωτική κοινωνική ασφάλιση’ σχετίζεται κυρίως στις εισπράξεις από την πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity.


188


8.10 EU CR1-C Πιστωτική ποιότητα των ανοιγμάτων ανά γεωγραφικό τομέα

Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα ανοίγματα στον ισολογισμό και εκτός ισολογισμού ανά πιστωτική ποιότητα και ανά γεωγραφικό τομέα και έχει συμπληρωθεί σύμφωνα με τις ρυθμιστικές απαιτήσεις. Η στήλη (γ) παρουσιάζει το ποσό προσαρμογής που χρησιμοποιήθηκε στον υπολογισμό των σταθμισμένων βάσει κινδύνου περιουσιακών στοιχείων (RWA), ενώ η στήλη (ε) είναι μέρος της στήλης (γ) και παρουσιάζει το μερικώς και συνολικό ποσό του κεφαλαίου και καθυστερημένους τόκους για κάθε μέσο στον ισολογισμό που αποαναγνωρίζεται γιατί το ίδρυμα δεν έχει λογικές προσδοκίες για να ανακτήσει τις συμβατικές ταμειακές ροές. Η στήλη (στ) περιλαμβάνει αλλαγές στη στήλη (γ) μεταξύ της τρέχουσας περιόδου αναφοράς και υπόλοιπα στις 31 ∆εκεμβρίου 2018 υπολογισμένες σε επίπεδο κατηγορίας ανοίγματος. Η στήλη (γ) αντιπροσωπεύει τις ειδικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου του ∆ΠΧΑ 9 με μεταβατικές διατάξεις, που υπολογίζεται βάσει του Άρθρου 473(α) του Κανονισμoύ Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), που οδηγεί σε μειωμένες προβλέψεις που χρησιμοποιούνται για σκοπούς σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων σε σύγκριση με τις προβλέψεις που καταγράφηκαν στον ενοποιημένο ισολογισμό του Συγκροτήματος. Η χώρα ή η γεωγραφική περιοχή στην οποία ταξινομείται το άνοιγμα καθορίζεται από τη χώρα κατοικίας/σύστασης του αντισυμβαλλόμενου.

Η σημαντικότητα στις γεωγραφικές περιοχές καθορίστηκε χρησιμοποιώντας το ακόλουθο όριο: όλες οι χώρες της ΕΕ για τις οποίες η καθαρή αξία δεν υπερβαίνει το 1% της συνολικής καθαρής αξίας έχουν περιληφθεί στις ‘Άλλες χώρες’ και όλες οι χώρες εκτός ΕΕ για τις οποίες η καθαρή αξία δεν υπερβαίνει το 1% της συνολικής καθαρής αξίας, έχουν περιληφθεί στις ‘Άλλες γεωγραφικές περιοχές’. ∆εν υπήρχαν χώρες εκτός ΕΕ που υπερέβησαν το όριο του 1%. ‘Υπερεθνικά’ ανοίγματα έχουν περιληφθεί στις ‘Άλλες γεωγραφικές περιοχές’. Η πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity ήταν ο κύριος παράγοντας των σημαντικών αλλαγών στα ποσά χωρών ‘Κύπρος’ και ‘Άλλες γεωγραφικές περιοχές’ τα οποία περιλαμβάνουν υπόλοιπα με την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στην οποία έχει κατατεθεί μέρος των εισπράξεων. Υπάρχει μια αύξηση στη μεικτή λογιστική αξία των ‘Ανοιγμάτων σε μη-αθέτηση’ και στην αντίστοιχη ‘Καθαρή αξία’ στη χώρα ‘Ελλάδα’ από νέο δανεισμό σε αντισυμβαλλόμενους κατηγορίας ‘Επιχειρήσεις’. Τέλος, παρατηρείται μια αύξηση στη μεικτή λογιστική αξία των ‘Ανοιγμάτων σε μη-αθέτηση’ και της αντίστοιχης ‘Καθαρής αξίας’ στη χώρα ‘Γαλλία’ από αυξημένες επενδύσεις σε ομόλογα που εκδόθηκαν από πιστωτικά ιδρύματα της Γαλλίας.









30 Ιουνίου 2019 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Χώρες ΕΕ 6,432,873 15,476,075 3,957,564 - 2,337,092 (4,646,865) 17,951,384

Κύπρος 5,792,334 13,853,989 3,448,026 - 1,945,039 (4,550,882) 16,198,297

Ηνωμένο Βασίλειο 306,801 275,633 212,527 - 156,650 (13,096) 369,907

Γαλλία 4,286 360,979 173 - 24 106 365,092

Ελλάδα 131,280 405,518 124,483 - 100,997 (14,994) 412,315

Άλλες χώρες 198,172 579,956 172,355 - 134,382 (67,999) 605,773

Άλλες γεωγραφικές περιοχές

268,537 5,724,245 177,402 - 71,821 (13,514) 5,815,380

Σύνολο 6,701,410 21,200,320 4,134,966 - 2,408,913 (4,660,379) 23,766,764


189


8.10 EU CR1-C Πιστωτική ποιότητα των ανοιγμάτων ανά γεωγραφικό τομέα (συνέχεια)





Χρεώσεις προσαρμογών πιστωτικού

κινδύνου για την περίοδο




31 ∆εκεμβρίου 2018 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Χώρες ΕΕ 12,651,108 14,796,225 8,604,429 - 5,411,507 14,155 18,842,904

Κύπρος 11,887,096 13,439,008 7,998,908 - 4,995,187 130,334 17,327,196

Ηνωμένο Βασίλειο 325,675 296,789 225,623 - 160,337 (26,706) 396,841

Γαλλία 100 309,056 67 - 57 (635) 309,089

Ελλάδα 153,257 247,418 139,477 - 101,867 (29,650) 261,198

Άλλες χώρες 284,980 503,954 240,354 - 154,059 (59,188) 548,580

Άλλες γεωγραφικές περιοχές

294,990 5,101,334 190,916 - 76,982 (75,372) 5,205,408

Σύνολο 12,946,098 19,897,559 8,795,345 - 5,488,489 (61,217) 24,048,312

8.11 EU CR2-B Μεταβολές στο ποσό των δανείων σε αθέτηση και των δανείων και ομολόγων με απομείωση

Τα ανοίγματα σε αθέτηση είναι τα ανοίγματα που είναι σε αθέτηση βάσει του Άρθρου 178 του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR).

Μεικτή λογιστική αξία ανοιγμάτων σε αθέτηση



€000 €000

Αρχικό υπόλοιπο 12,945,931 12,360,502

∆άνεια και ομόλογα που εισήλθαν σε αθέτηση ή απομειώθηκαν από την τελευταία περίοδο αναφοράς 148,312 1,620,193

Επέστρεψαν σε κατάσταση μη-αθέτησης (240,702) (231,938)

Ποσά που διαγράφτηκαν (241,896) (954,242)

Άλλες αλλαγές (5,910,283) 151,416

Τελικό υπόλοιπο 6,701,362 12,945,931

H μεικτή λογιστική αξία σχετίζεται με τα συμβατικά υπόλοιπα πριν τυχόν απομειώσεις που έγιναν μέσω πρόβλεψης απομείωσης ή μέσω άμεσης μείωσης στη λογιστική αξία σύμφωνα με το ισχύον λογιστικό πρότυπο. Η μείωση στη μεικτή λογιστική αξία των ανοιγμάτων σε αθέτηση καθοδηγείται κυρίως από την πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity που αντικατοπτρίζεται στη γραμμή ‘Άλλες αλλαγές’. Οι ‘Άλλες αλλαγές’ περιλαμβάνουν σε μικρότερο βαθμό συνηθισμένες κινήσεις στα υπόλοιπα όπως δεδουλευμένους τόκους, αποπληρωμές και αναλήψεις. Επιπλέον, οι εισροές στα ‘∆άνεια και ομόλογα που εισήλθαν σε αθέτηση ή απομειώθηκαν από την τελευταία περίοδο αναφοράς’ έχουν περιοριστεί ενώ οι εκροές που ‘Επέστρεψαν σε κατάσταση μη-αθέτησης’ έχουν αυξηθεί συγκριτικά.


190


8.12 EU CR2-A Αλλαγές στο απόθεμα γενικών και ειδικών προσαρμογών πιστωτικού κινδύνου

Οι αλλαγές στις συσσωρευμένες ειδικές και γενικές προσαρμογές παρουσιάζονται ως ακολούθως:


Συσσωρευμένες ειδικές

προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου

Συσσωρευμένες γενικές


Συσσωρευμένες ειδικές


Συσσωρευμένες γενικές


€000 €000 €000 €000

1 Ιανουαρίου 2019/2018* 3,462,005 - 3,452,850 -Αλλαγή στη βάση υπολογισμού της μεικτής λογιστικής αξίας (∆ΠΧΑ 9 Προσαύξηση Grossing up adjustment)

- - 1,689,497 -

Επίδραση από την εφαρμογή του ∆ΠΧΑ 9 την 1 Ιανουαρίου 2018 - - 319,102 -

Αναπροσαρμοσμένο υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2019/2018 3,462,005 - 5,461,449 -

Αύξηση λόγω ποσών που προορίζονται για αναμενόμενες ζημιές από δάνεια κατά τη διάρκεια του έτους

350,486 - 1,494,385 -

Μείωση λόγω ποσών που αναστρέφονται για αναμενόμενες ζημιές από δάνεια κατά τη διάρκεια του έτους

(221,062) - (981,429) -

∆ιαγραφές (246,661) - (2,666,113) - Συμβατικοί τόκοι (που δεν προβλέφθηκαν) και δεν αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα 83,903 - - -

Συναλλαγματικές και άλλες μεταβολές 7,233 - (6,506) - Συνενώσεις επιχειρήσεων, συμπεριλαμβανομένου εξαγορές και πωλήσεις θυγατρικών

- - (3,594) -

∆εδουλευμένοι τόκοι από απομειωμένα δάνεια και απαιτήσεις - - 164,437 -

Μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες - - (624) - Πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity (1,602,825) - - -

30 Ιουνίου 2019/31 ∆εκεμβρίου 2018 1,833,079 - 3,462,005 -

Ανακτήσεις σε προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου που αναγνωρίστηκαν απευθείας στο λογαριασμό εισοδημάτων

14,739 - 140,735 -

Ειδικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου που αναγνωρίστηκαν απευθείας στο λογαριασμό αποτελεσμάτων

240 - 37,756 -

*Επαναταξινόμηση ποσού ύψους €30,926 χιλ. από τα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που σχετίζεται με ζημιά απομείωσης με βάση το ∆ΛΠ 39 στις 31 ∆εκεμβρίου 2017 σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες τα οποία απέτυχαν στην αξιολόγηση του SPPI και, ως αποτέλεσμα, ταξινομήθηκαν στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Όλες οι ανακτήσεις σε προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου και ειδικές προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου γίνονται μέσω του λογαριασμού συσσωρευμένης πρόβλεψης. Ο πιο πάνω πίνακας περιλαμβάνει πιστωτικές ζημιές που σχετίζονται με δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση αλλά δεν περιλαμβάνει την αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση των δανείων που αποκτήθηκαν από τη Λαϊκή Τράπεζα και τις προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών εγγυήσεων και ανειλημμένων υποχρεώσεων ύψους €22,151 χιλ. (31 ∆εκεμβρίου 2018: €27,685 χιλ.).


191


8.13.1 EU CR4 Τυποποιημένη Προσέγγιση – Ανοίγματα πιστωτικού κινδύνου και επίδραση μείωσης πιστωτικού κινδύνου (CRM)

Ο πιο κάτω πίνακας απεικονίζει την επίδραση των τεχνικών μείωσης πιστωτικού κινδύνου (CRM) που εφαρμόζονται σύμφωνα με τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), στο πλαίσιο της αναλυτικής μεθόδου χρηματοοικονομικής εξασφάλισης. Η ένταση των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων αποτελεί μια συνθετική μέτρηση της επικινδυνότητας κάθε χαρτοφυλακίου η οποία υπολογίζεται διαιρώντας τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία με τα ανοίγματα πριν τους συντελεστές μετατροπής πίστωσης (CCF) και τη μείωση πιστωτικού κινδύνου (CRM) (το σύνολο των στηλών (γ) και (δ)). Όλες οι στήλες και οι γραμμές που δεν σχετίζονται με τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος δεν συμπεριλαμβάνονται στον πιο κάτω πίνακα.


α β γ δ ε στ Ανοίγματα πριν τους

συντελεστές μετατροπής πίστωσης (CCF) και τη

μείωση πιστωτικού κινδύνου (CRM)

Ανοίγματα μετά τους συντελεστές μετατροπής πίστωσης (CCF) και τη


Σταθμισμένα βάσει κινδύνου περιουσιακά στοιχεία και

Ένταση

Κατηγορίες ανοιγμάτων

Ποσά εντός ισολογισμού

Ποσά εκτός ισολογισμού





Ένταση σταθμισμένων βάσει κινδύνου περιουσιακών στοιχείων

€000 €000 €000 €000 €000 %

1 Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες 6,439,787 71 6,476,666 - 382,600 5.9%

2 Περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές

124,623 8,790 69,661 101 1,444 2.1%

3 Οντότητες δημόσιου τομέα 29,636 599 29,608 38 8 0.0%

4 Πολυμερείς τράπεζες ανάπτυξης 111,014 - 158,686 - - 0.0%

5 ∆ιεθνείς οργανισμοί 107,809 - 107,809 - - 0.0%

6 Ιδρύματα 637,396 62,971 639,248 29,648 186,584 27.9%

7 Επιχειρήσεις 3,238,398 1,145,472 3,073,270 220,278 3,264,470 99.1%

8 Λιανική τραπεζική 1,655,343 958,824 1,391,192 68,614 1,038,600 71.1%

9

Ανοίγματα εξασφαλισμένα με υποθήκες επί ακίνητης περιουσίας

2,940,515 101,966 2,839,281 49,456 1,082,376 37.5%

10 Ανοίγματα σε αθέτηση 2,286,286 177,521 2,262,617 39,193 2,550,272 110.8%

11 Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους

954,588 240,150 843,745 46,669 1,335,621 150.0%

12 Καλυμμένα ομολόγα 169,557 - 169,557 - 16,956 10.0%

14 Οργανισμοί Συλλογικών Eπενδύσεων (ΟΣΕ)

536 - 536 - 302 56.3%

15 Μετοχές 141,071 - 141,071 - 330,203 234.1%

16 Άλλα ανοίγματα 2,233,841 - 2,233,841 - 2,100,634 94.0%

17 Σύνολο 21,070,400 2,696,364 20,436,788 453,997 12,290,070 58.8%


192


8.13.1 EU CR4 Τυποποιημένη Προσέγγιση – Ανοίγματα πιστωτικού κινδύνου και επίδραση μείωσης πιστωτικού κινδύνου (CRM) (συνέχεια)


α β γ δ ε στ Ανοίγματα πριν τους

συντελεστές μετατροπής πίστωσης (CCF) και τη


Ανοίγματα μετά τους συντελεστές μετατροπής πίστωσης (CCF) και τη μείωση πιστωτικού κινδύνου (CRM)

Σταθμισμένα βάσει κινδύνου περιουσιακά στοιχεία και

Ένταση

Κατηγορίες ανοιγμάτων







Ένταση σταθμισμένων βάσει κινδύνου περιουσιακών στοιχείων

€000 €000 €000 €000 €000 % Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες 5,411,449 60 5,449,804 - 333,243 6.1%

Περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές

112,619 12,761 57,294 82 701 1.2%

Οντότητες δημόσιου τομέα 37,441 596 37,417 34 7 0.0%

Πολυμερείς τράπεζες ανάπτυξης 95,974 - 142,654 - - 0.0%

∆ιεθνείς οργανισμοί 107,988 - 107,988 - - 0.0%

Ιδρύματα 564,793 70,189 565,945 31,388 177,904 29.8%

Επιχειρήσεις 2,959,947 1,205,412 2,823,286 230,929 3,016,593 98.8%

Λιανική τραπεζική 1,575,155 965,208 1,327,376 61,529 987,312 71.1% Ανοίγματα εξασφαλισμένα με υποθήκες επί ακίνητης περιουσίας

2,948,717 90,914 2,838,939 42,797 1,077,148 37.4%

Ανοίγματα σε αθέτηση 3,301,085 249,655 3,272,657 63,732 3,695,591 110.8% Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους

1,432,856 249,360 1,299,798 55,096 2,032,341 150.0%

Καλυμμένα ομολόγα 141,529 - 141,529 - 14,153 10.0% Οργανισμοί Συλλογικών Eπενδύσεων (ΟΣΕ)

172 - 172 - 172 100.0%

Μετοχές 110,593 - 110,593 - 254,220 229.9%

Άλλα ανοίγματα 2,403,839 - 2,403,839 - 2,220,345 92.4%

Σύνολο 21,204,157 2,844,155 20,579,291 485,587 13,809,730 65.6%

Ο κύριος παράγοντας για τη συνολική μείωση στην ένταση των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων είναι η πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity, ενώ τα ανοίγματα στις κατηγορίες ανοιγμάτων ‘Ανοίγματα σε αθέτηση’, ‘Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους’ και ‘Άλλα ανοίγματα’, τα οποία φέρουν υψηλό συντελεστή στάθμισης κινδύνου, μειώθηκαν και αντίστοιχα τα ανοίγματα στην κατηγορία ανοιγμάτων ‘Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες’, τα οποία φέρουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 0%, έχουν αυξηθεί. Τα αυξημένα ανοίγματα κατηγορίας ‘Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες’ που φέρουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 0%, μείωσαν την ένταση των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων σε αυτή την κατηγορία ανοιγμάτων. Επιπλέον, η ελάχιστη μείωση στην ένταση σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων σε ατομικό επίπεδο κατηγορίας που παρατηρείται στα ‘Ιδρύματα’ προκύπτει από βελτιωμένες αξιολογήσεις και οι μειώσεις σε υπολειπόμενες διάρκειες και στους ‘Οργανισμούς Συλλογικών Eπενδύσεων (ΟΣΕ)’ από βελτιωμένες αξιολογήσεις. Η μικρή αύξηση στην ένταση σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων σε ατομικό επίπεδο που παρατηρείται στις ‘Μετοχές’ προκύπτει από αυξημένα ποσά επενδύσεων σε χρηματοπιστωτικές ανά κλάδο επιχειρήσεις (FSE) που σταθμίζονται στο 250%, στις ‘Επιχειρήσεις’ από νέο δανεισμό σε Μεγάλες Επιχειρήσεις οι οποίες δεν επωφελούνται από το συντελεστή στήριξης των ΜΜΕ βάσει του άρθρου 501 του Κανονισμού Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR). Η ένταση σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων για κάθε κατηγορία ανοίγματος επεξηγείται περαιτέρω στον πίνακα 8.14 πιο κάτω.


193


8.13.2 EU CR3 Ανασκόπηση τεχνικών μετριασμού πιστωτικού κινδύνου

Ο πιο κάτω πίνακας γνωστοποιεί τα ανοίγματα εξαιρουμένων των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση και καλύπτονται από χρηματοοικονομικές εξασφαλίσεις, άλλες εξασφαλίσεις, εγγυήσεις και πιστωτικά παράγωγα.


Ανοίγματα μη εξασφαλισμένα

– μεικτή λογιστική αξία

Ανοίγματα εξασφαλισμένα

- μεικτή λογιστική αξία

Ανοίγματα εξασφαλισμένα με εξασφάλιση

Ανοίγματα εξασφαλισμένα με χρηματοοικονομικές

εγγυήσεις

Ανοίγματα εξασφαλισμένα με πιστωτικά παράγωγα

€000 €000 €000 €000 €000 Σύνολο δανείων 792,853 10,156,149 9,173,543 63,042 -

Σύνολο ομολόγων 1,550,674 169,557 169,557 - -

Συνολικά ανοίγματα 2,343,527 10,325,706 9,343,100 63,042 -

Από τα οποία σε αθέτηση 125,865 2,230,147 2,025,074 35,742 -


Σύνολο δανείων 679,003 10,242,783 9,096,436 63,778 -

Σύνολο ομολόγων 1,223,214 141,529 141,529 - -

Συνολικά ανοίγματα 1,902,217 10,384,312 9,237,965 63,778 -

Από τα οποία σε αθέτηση 123,190 2,564,951 2,260,245 30,105 -

Ανοίγματα σε μη εξασφαλισμένα ομόλογα έχουν αυξηθεί από το ∆εκέμβριο 2018 στον Ιούνιο 2019 (από το συνολικό ποσό ύψους €1,223 εκ. στις 31 ∆εκεμβρίου 2018 σε συνολικό ποσό ύψους €1,551 εκ. στις 30 Ιουνίου 2019). Η αύξηση ύψους €328 εκ. κατά τη διάρκεια της περιόδου που έληξε στις 30 Ιουνίου 2019 είναι κυρίως το καθαρό αποτέλεσμα διάφορων αγορών τραπεζικών ομολόγων, υπερεθνικών, κυβερνητικών και περιφερειακών κρατικών ομολόγων. Επιπλέον, πραγματοποιήθηκαν επιπρόσθετες αγορές καλυμμένων ομολόγων, και σαν αποτέλεσμα παρουσιάζεται αύξηση του ανοίγματος σε εξασφαλισμένα ομόλογα από το συνολικό ποσό ύψους €142 εκ. στις 31 ∆εκεμβρίου 2018 στο συνολικό ποσό ύψους €170 εκ. στις 30 Ιουνίου 2019. Ανοίγματα σε αθέτηση έχουν μειωθεί σημαντικά λόγω αποπληρωμών, συμφωνιών ανταλλαγής χρέους με περιουσιακά στοιχεία και διαγραφών.


194


8.14 EU CR5 Τυποποιημένη Προσέγγιση

Ο πιο κάτω πίνακας απεικονίζει την ανάλυση των ανοιγμάτων σύμφωνα με την τυποποιημένη προσέγγιση ανά κατηγορία ανοιγμάτων και τον ανάλογο συντελεστή στάθμισης κινδύνου που εφαρμόζεται (που αντιστοιχεί στο επίπεδο ρίσκου που αναλογεί σε κάθε άνοιγμα σύμφωνα με την τυποποιημένη προσέγγιση). Τα ανοίγματα αναφέρονται μετά την εφαρμογή των πιστωτικών συντελεστών μετατροπής και των μεθόδων μείωσης πιστωτικού κινδύνου. Οι γραμμές και οι στήλες που δεν αφορούν το Συγκρότημα δεν περιλήφθηκαν στον πιο κάτω πίνακα.

Συντελεστής στάθμισης κινδύνου Σύνολο Εκ των

οποίων χωρίς διαβάθμιση16

30 Ιουνίου 2019 0% 2% 10% 20% 35% 50% 75% 100% 150% 250% Άλλα Αφαιρέθηκαν

Κατηγορίες ανοίγματος €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες 6,074,491 - 11,284 11,384 - - - 379,091 - - 416 - 6,476,666 379,091

Περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές 62,543 - - 7,219 - - - - - - - - 69,762 -

Οντότητες δημόσιου τομέα 29,607 - - 39 - - - - - - - - 29,646 -

Πολυμερείς τράπεζες ανάπτυξης 158,686 - - - - - - - - - - - 158,686 111,014

∆ιεθνείς οργανισμοί 107,809 - - - - - - - - - - - 107,809 107,809

Ιδρύματα 1,420 - - 598,760 - 56,826 - 8,574 28,081 - - - 693,661 -

Επιχειρήσεις - - - - - - - 3,272,415 21,952 - - - 3,294,367 3,248,900

Λιανική τραπεζική - - - - - - 1,459,821 - - - - - 1,459,821 1,459,821 Ανοίγματα εξασφαλισμένα με υποθήκες επί ακίνητης περιουσίας

- - - - 2,218,347 670,390 - - - - - - 2,888,737 2,888,737

Ανοίγματα σε αθέτηση - - - - - - - 1,804,885 496,925 - - - 2,301,810 2,301,810 Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους - - - - - - - - 890,414 - - - 890,414 890,414

Καλυμμένα ομολόγα - - 169,557 - - - - - - - - - 169,557 - Οργανισμοί Συλλογικών Eπενδύσεων (ΟΣΕ) - - - 293 - - - 243 - - - - 536 243

Μετοχές - - - - - - - 14,983 - 126,088 - - 141,071 141,071

Άλλα ανοίγματα 135,772 - - 41,473 - - - 2,038,724 - - 17,872 42,906 2,276,747 2,276,747

Σύνολο 6,570,328 - 180,841 659,168 2,218,347 727,216 1,459,821 7,518,915 1,437,372 126,088 18,288 42,906 20,959,290 13,805,657

16 Συμπεριλαμβάνει όλα τα ανοίγματα για τα οποία δεν υπάρχει ανάλογη διαβάθμιση σε επίπεδο αντισυμβαλλόμενου ή χώρας (όπου ισχύει) ή τα ανοίγματα για τα οποία ακολουθείται ενιαίος κανονιστικός χειρισμός.


195


8.14 EU CR5 Τυποποιημένη Προσέγγιση (συνέχεια)

Συντελεστής στάθμισης κινδύνου Σύνολο Εκ των οποίων

χωρίς διαβάθμιση17

31 ∆εκεμβρίου 2018 0% 4% 10% 20% 35% 50% 75% 100% 150% 250% Αφαιρέθηκαν

Κατηγορίες ανοίγματος €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000 €000

Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες 5,304,909 11,560 232 - - - - - - 133,103 - 5,449,804 931

Περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές 53,873 - - 3,503 - - - - - - - 57,376 -

Οντότητες δημόσιου τομέα 37,416 - - 35 - - - - - - - 37,451 -

Πολυμερείς τράπεζες ανάπτυξης 142,654 - - - - - - - - - - 142,654 95,974

∆ιεθνείς οργανισμοί 107,988 - - - - - - - - - - 107,988 107,988

Ιδρύματα 1,435 - - 523,293 - 59,590 - 7,830 32,878 - - 625,026 -

Επιχειρήσεις - - - - - - - 3,054,089 515 - - 3,054,604 3,054,602

Λιανική τραπεζική - - - - - - 1,388,908 - - - - 1,388,908 1,388,908

Ανοίγματα εξασφαλισμένα με υποθήκες επί ακίνητης περιουσίας - - - - 2,235,078 646,658 - - - - - 2,881,736 2,881,736

Ανοίγματα σε αθέτηση - - - - - - - 2,617,988 718,401 - - 3,336,389 3,336,388

Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους - - - - - - - - 1,354,894 - - 1,354,894 1,354,894

Καλυμμένα ομολόγα - - 141,529 - - - - - - - - 141,529 -

Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων (ΟΣΕ) - - - - - - - 172 - - - 172 172

Μετοχές - - - - - - - 14,842 - 95,751 - 110,593 110,592

Άλλα ανοίγματα 153,715 - - 37,224 - - - 2,212,900 - - 212,033 2,615,872 2,615,872

Σύνολο 5,801,990 11,560 141,761 564,055 2,235,078 706,248 1,388,908 7,907,821 2,106,688 228,854 212,033 21,304,996 14,948,057

17 Συμπεριλαμβάνει όλα τα ανοίγματα για τα οποία δεν υπάρχει ανάλογη διαβάθμιση σε επίπεδο αντισυμβαλλόμενου ή χώρας (όπου ισχύει) ή τα ανοίγματα για τα οποία ακολουθείται ενιαίος κανονιστικός χειρισμός.


196


8.14 EU CR5 Τυποποιημένη Προσέγγιση (συνέχεια)

Η πώληση των χαρτοφυλακίων Helix και Velocity οδήγησε σε ιδιαίτερα σημαντική μείωση στα ανοίγματα στις κατηγορίες ανοίγματος ‘Ανοίγματα σε αθέτηση’, ‘Ανοίγματα που σχετίζονται με ιδιαίτερα υψηλούς κινδύνους’ και ‘Άλλα ανοίγματα’ με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 100% και 150% και αντίστοιχα σε αύξηση στην κατηγορία ανοίγματος ‘Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες’ με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 0%. Η τροποποίηση της νομοθεσίες από το Κυπριακό Κοινοβούλιο την 1η Μαρτίου 2019, που επιτρέπει τη μετατροπή των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων σε αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις για σκοπούς εποπτικών κεφαλαίων, οδήγησε σε ποσά που προηγουμένως σταθμίζονταν με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 250% ή αφαιρούνταν από τα κεφάλαια, να σταθμίζονται τώρα με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 100%. Η επίδραση της τροποποίησης αυτής στην κατανομή των ανοιγμάτων, παρατηρείται στην κατηγορία ‘Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες’ με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 100% και 250% και στην κατηγορία ‘Άλλα ανοίγματα’ στη στήλη ‘Αφαιρέθηκαν’. Η αύξηση στα ανοίγματα στις κατηγορίες ανοίγματος ‘Ιδρύματα’ και ‘Καλυμμένα ομόλογα’ με συντελεστές στάθμισης κινδύνου 20% και 10% αντίστοιχα, συμφωνεί με τις αυξημένες επενδύσεις σε ομόλογα εκδοθέντα από πιστωτικά ιδρύματα. Τα αυξημένα ανοίγματα στις κατηγορίες ‘Επιχειρήσεις’ και ‘Λιανική τραπεζική’ αντιπροσωπεύουν νέο δανεισμό και αποκαταστάσεις δανείων κατά τη διάρκεια της περιόδου. Η αύξηση στις ‘Μετοχές’ με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 250% σχετίζεται με αυξημένα ποσά επενδύσεων σε χρηματοπιστωτικές ανά κλάδο επιχειρήσεις (FSE) με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 250%. Το ποσό που παρατηρείται στα ‘Άλλα ανοίγματα’ κάτω από τη στήλη συντελεστής στάθμισης κινδύνου ‘Άλλα’, αντιπροσωπεύει την καθαρή λογιστική αξία ακινήτων που κατέχονται προς πώληση τα οποία αποκτήθηκαν μετά από αποτυχημένη δημοπρασία και φέρουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 300%, ενώ προηγουμένως συμπεριλαμβάνονταν στη στήλη με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 100%. Τέλος, η εφαρμογή του άρθρου 114 παράγραφος 6(α) οδήγησε σε ανοίγματα Κεντρικές κυβερνήσεις ή κεντρικές τράπεζες με συντελεστή στάθμισης κινδύνου 25% που προηγουμένως ήταν 10%. 8.15 Θέσεις τιτλοποίησης

Τιτλοποιήσεις προκύπτουν από μια συναλλαγή ή ένα σχέδιο με τα οποία ο πιστωτικός κίνδυνος που σχετίζεται με ένα άνοιγμα ή ένα σύνολο ανοιγμάτων είναι τμηματικός και φέρει και τα δύο από τα ακόλουθα χαρακτηριστικά: (α) οι πληρωμές που γίνονται στη συναλλαγή ή το σχέδιο εξαρτώνται από την απόδοση του ανοίγματος ή του συνόλου των ανοιγμάτων και (β) η υποταγή των τμημάτων καθορίζει τη διανομή των ζημιών κατά τη διάρκεια της τρέχουσας ζωής της συναλλαγής ή του σχεδίου. Ως ‘τμηματικό’ νοείται το συμβατικά καθορισμένο τμήμα του πιστωτικού κινδύνου που συνδέεται με ένα άνοιγμα ή ένα αριθμό ανοιγμάτων, όπου μια θέση στον τομέα συνεπάγεται κίνδυνο πιστωτικής ζημιάς μεγαλύτερης ή μικρότερης από μια θέση του ίδιου ποσού σε κάθε ένα από τους τομείς, χωρίς να λαμβάνει υπόψη πιστωτική προστασία που παρέχεται από τρίτους απευθείας στους κατόχους θέσεων στον τομέα ή άλλους τομείς. Η BOC PCL όντας ο αρχικός αντισυμβαλλόμενος (που εμπλέκεται άμεσα στην αρχική συμφωνία που δημιούργησε τις υποχρεώσεις ή τις δυνητικές υποχρεώσεις που δημιουργούν τα τιτλοποιημένα ανοίγματα) στο Project Helix (μια παραδοσιακή συναλλαγή τιτλοποίησης), όπου παραδοσιακή συναλλαγή τιτλοποίησης σημαίνει την χρηματοοικονομική μεταβίβαση των ανοιγμάτων που τιτλοποιούνται (μεταβίβαση κυριότητας). Η Τράπεζα εφάρμοσε την προσέγγιση look-through για τον υπολογισμό των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαιακών απαιτήσεων για τη θέση που κατέχει στην τιτλοποίηση, σύμφωνα με το άρθρο 261 του Κανονισμού ΕΕ 2017/2401 που τροποποιεί τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR).


197


8.15 Θέσεις τιτλοποίησης (συνέχεια)

Παραδοσιακή

30 Ιουνίου 2019 Άνοιγμα

Σταθμισμένα Περιουσιακά Στοιχεία


Η Τράπεζα ως αρχικός αντισυμβαλλόμενος €000 €000 €000 ∆άνεια σε μεγαλοεπιχειρήσεις ή ΜΜΕ (αντιμετωπίζονται ως επιχειρήσεις) 45,033 52,504 4,200

Σύνολο 45,033 52,504 4,200

Η Τράπεζα δεν κατέχει καμία θέση επανατιτλοποίησης.

ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ BANK OF CYPRUS HOLDINGS Όροι και επεξηγήσεις στις Γνωστοποιήσεις Εναλλακτικών Μέτρων Απόδοσης

198

ΟΡΟΙ Συσσωρευμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές στα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες

Οι συσσωρευμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες περιλαμβάνουν: (i) αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές δανείων και απαιτήσεων από πελάτες, (ii) αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση των δανείων, (iii) αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για στοιχεία εκτός ισολογισμού (ενδεχόμενες και ανειλημμένες υποχρεώσεις) που παρουσιάζονται στον ισολογισμό στις λοιπές υποχρεώσεις και (iv) συσσωρευμένες αναπροσαρμογές στην εύλογη αξία για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

∆είκτης κόστος προς έσοδα

Ο δείκτης κόστος προς έσοδα υπολογίζεται ως το σύνολο των δαπανών προσωπικού (στην υποκείμενη βάση ως συμφιλιώνεται στον πίνακα που παρατίθεται παρακάτω), του ειδικού φόρου επί των καταθέσεων πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο και των άλλων λειτουργικών εξόδων (εξαιρουμένων των εξόδων συμβούλων και άλλων εξόδων αναδιάρθρωσης) (στην υποκείμενη βάση ως συμφιλιώνεται στον πίνακα που παρατίθεται παρακάτω) και την (αναστροφή προβλέψεων)/προβλέψεις για επιδικίες και κανονιστικά θέματα διαιρούμενο με τα συνολικά έσοδα στην υποκείμενη βάση (όπως ορίζεται παρακάτω).

Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες

Αποτελούνται από: (i) μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος πριν από την αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση (περιλαμβανομένων δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση) και (ii) δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, περιλαμβανομένων των συσσωρευμένων αναπροσαρμογών σε εύλογη αξία.

Τοκοφόρα περιουσιακά στοιχεία

Τα τοκοφόρα περιουσιακά στοιχεία είναι το σύνολο των: μετρητών και καταθέσεων με κεντρικές τράπεζες, δανείων και απαιτήσεων σε τράπεζες, καθαρών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες (περιλαμβανομένων των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που κατέχονται προς πώληση) και επενδύσεων (με εξαίρεση τις μετοχές και αμοιβαία κεφάλαια).

∆είκτης μόχλευσης Ο δείκτης μόχλευσης υπολογίζεται ως το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων (συμπεριλαμβανομένου των Λοιπών συμμετοχικών τίτλων) μείον τα άυλα περιουσιακά στοιχεία διαιρούμενο με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων όπως αυτά παρουσιάζονται στον ισολογισμό.

Πιστωτικές ζημιές δανείων

Οι πιστωτικές ζημιές δανείων αποτελούνται από: (i) πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου δανείων και απαιτήσεων από πελάτες, (ii) καθαρά κέρδη από αποαναγνώριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος και (iii) τα καθαρά κέρδη από δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Χρέωση για πιστωτικές ζημιές δανείων (cost of risk)

Η χρέωση για πιστωτικές ζημιές δανείων (cost of risk) (από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα) υπολογίζεται ως οι πιστωτικές ζημιές δανείων (όπως ορίζονται) ως προς τον μέσο όρο των μεικτών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες (όπως ορίζονται). Ο μέσος όρος υπολογίζεται ως ο μέσος όρος του αρχικού υπόλοιπου και του τελικού υπόλοιπου.

Καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ως προς τα συνολικά έσοδα

Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες μείον έξοδα από αμοιβές και προμήθειες ως ποσοστό στο σύνολο των εσόδων (όπως ορίζεται).


199

Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο υπολογίζεται ως τα καθαρά έσοδα από τόκους (στην υποκείμενη βάση) (ετησιοποιημένο με βάση τις συσσωρευμένες μέρες μέχρι σήμερα) ως ποσοστό του τριμηνιαίου μέσου όρου των τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων. Στο μέσο όρο των τοκοφόρων περιουσιακών στοιχείων δεν περιλαμβάνονται τοκοφόρα περιουσιακά στοιχεία των μη συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων στο τέλος κάθε τριμήνου, όπου ισχύει.

Καθαρά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες μείον τις συσσωρευμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές (όπως ορίζονται, αλλά μη συμπεριλαμβανομένων των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών για στοιχεία εκτός ισολογισμού).

∆είκτης καθαρών δανείων προς καταθέσεις

Ο δείκτης καθαρών δανείων προς καταθέσεις υπολογίζεται ως τα καθαρά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (όπως ορίζονται) ως προς το σύνολο των καταθέσεων, περιλαμβανομένων και των δανείων και καταθέσεων που κατέχονται προς πώληση στον αριθμητή και παρονομαστή αντίστοιχα, όπου εφαρμόζεται.

Nέα δάνεια σύμφωνα με την Έκθεση Συμβούλων

Ο νέος δανεισμός περιλαμβάνει τη μέση μεταβολή (εάν είναι θετική) για την περίοδο για τις πιστωτικές κάρτες και λογαριασμούς ορίων.

Mη εξυπηρετούμενα δάνεια (ΜΕ∆)

To Συγκρότημα, σύμφωνα με τα πρότυπα αναφοράς της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (ΕΑΤ) και τις κατευθυντήριες γραμμές της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) προς τις τράπεζες για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (που δημοσιεύθηκαν τον Μάρτιο του 2017) (ECB’s Guidance to Banks on Non-Performing Loans), έχει ορίσει ως ΜΕ∆ εκείνες τις εκθέσεις που ικανοποιούν έναν από τους πιο κάτω όρους: (i) Ο δανειολήπτης έχει αξιολογηθεί ότι δεν είναι πιθανό να πληρώσει τις

πιστωτικές του υποχρεώσεις χωρίς τηv εκποίηση της εξασφάλισής του, ανεξάρτητα από την ύπαρξη τυχόν ληξιπρόθεσμων οφειλών ή τον αριθμό των ημερών σε καθυστέρηση.

(ii) ∆άνεια σε αθέτηση ή απομειωμένα δάνεια σύμφωνα με την προσέγγιση που προβλέπεται από τον Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων (CRR), τα οποία θα προκαλούσαν επίσης αθέτηση υποχρέωσης βάσει συγκεκριμένης πιστωτικής προσαρμογής, αναδιάρθρωσης κινδύνου και πτώχευσης του οφειλέτη.

(iii) Σημαντικά δάνεια όπως καθορίζονται από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου (ΚΤΚ), τα οποία είναι ληξιπρόθεσμα πάνω από 90 μέρες.

(iv) Εξυπηρετούμενα, ρυθμισμένα δάνεια υπό επίβλεψη για τα οποία χρειάζονται επιπρόσθετες ρυθμίσεις.

(v) Εξυπηρετούμενα, ρυθμισμένα δάνεια υπό επίβλεψη, τα οποία παρουσιάζουν ληξιπρόθεσμες οφειλές πάνω από 30 μέρες εντός της περιόδου επίβλεψης.

Όταν ένα συγκεκριμένο μέρος των δανείων του οφειλέτη, το οποίο πληροί τα πιο πάνω κριτήρια ΜΕ∆, υπερβαίνει το 20% της μεικτής λογιστικής αξίας όλων των εντός ισολογισμού δανείων του, τότε όλα τα δάνεια του οφειλέτη κατηγοριοποιούνται ως μη εξυπηρετούμενα. Σε αντίθετη περίπτωση, μόνο το συγκεκριμένο μέρος των δανείων κατηγοριοποιείται ως μη εξυπηρετούμενο. Τα ΜΕ∆ παρουσιάζονται πριν την αφαίρεση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών στα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (όπως ορίζονται).

∆είκτης κάλυψης δανείων σε ΜΕ∆

Ο δείκτης κάλυψης δανείων σε ΜΕ∆ υπολογίζεται ως οι συσσωρευμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές στα δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (όπως ορίζονται) ως προς το σύνολο των ΜΕ∆ (όπως ορίζονται).

Ποσοστό δανείων σε ΜΕ∆

Το ποσοστό δανείων σε ΜΕ∆ είναι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (όπως ορίζονται) ως προς τα μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (όπως ορίζονται).


200

Μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία

Τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία όπως παρουσιάζονται στην ‘Ενοποιημένη Συνοπτική Ενδιάμεση Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων – Υποκείμενη βάση’ αφορούν (i) έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης, (ii) μη συνεχιζόμενες δραστηριότητες (που αφορούν την πώληση της θυγατρικής στο Ηνωμένο Βασίλειο), (iii) κέρδος/(ζημιά) που σχετίζεται με την πώληση ΜΕ∆ (Helix), (iv) ζημιά από επαναμέτρηση της επένδυσης σε συγγενή εταιρία που κατέχεται προς πώληση (CNP) μετά το μερίδιο στα κέρδη από συγγενείς εταιρίες και (v) αναστροφή απομείωσης ΑΦΑ και απομείωση εισπρακτέας φορολογίας.

Λειτουργικά κέρδη Τα λειτουργικά κέρδη περιλαμβάνουν κέρδη πριν τις πιστωτικές ζημιές δανείων

(όπως ορίζονται), απομειώσεις λοιπών χρηματοοικονομικών και μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, προβλέψεις για επιδικίες, κανονιστικά και άλλα θέματα, τη φορολογία, τα (κέρδη)/ζημιές που αναλογούν σε δικαιώματα μειοψηφίας και τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία (όπως ορίζονται).

Λειτουργικά κέρδη επί του μέσου όρου των περιουσιακών στοιχείων

Τα λειτουργικά κέρδη επί του μέσου όρου των περιουσιακών στοιχείων υπολογίζονται ως τα ετησιοποιημένα (με βάση τις συσσωρευμένες μέρες μέχρι σήμερα) λειτουργικά κέρδη (στην υποκείμενη βάση) ως προς τον τριμηνιαίο μέσο όρο των περιουσιακών στοιχείων για τη σχετική περίοδο. Στο μέσο όρο των περιουσιακών στοιχείων δεν περιλαμβάνονται τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία των μη συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων στο τέλος κάθε τρίμηνου, όπου ισχύει.

Κέρδη/(ζημιά) μετά τη φορολογία – Οργανικά

Κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία – Οργανικά είναι τα κέρδη/(ζημιές) μετά τη φορολογία και πριν τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία (όπως ορίζονται πιο πάνω), εκτός από ‘Έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης – μη συμπεριλαμβανομένων των μη συνεχιζόμενων δραστηριοτήτων και της πώλησης ΜΕ∆ (Helix)’.

Συνολικά έσοδα Τα συνολικά έσοδα στην υποκείμενη βάση αποτελούνται από το σύνολο των

καθαρών εσόδων από τόκους, καθαρών εσόδων από αμοιβές και προμήθειες (στην υποκείμενη βάση), καθαρών κερδών από διαπραγμάτευση συναλλάγματος, καθαρών κερδών από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών (με εξαίρεση τα καθαρά κέρδη από δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων) (στην υποκείμενη βάση), εσόδων από ασφαλιστικές εργασίες μείον απαιτήσεις και προμήθειες, καθαρών κερδών/(ζημιών) από επανεκτίμηση και πώληση επενδύσεων σε ακίνητα, καθαρών κερδών από πώληση αποθεμάτων ακινήτων και λοιπών εσόδων. Η συμφιλίωση των ποσών αυτών μεταξύ της βάσης που απαιτείται από τη νομοθεσία και της υποκείμενης βάσης γνωστοποιείται στην Ενδιάμεση Έκθεση ∆ιαχείρισης στο μέρος ‘Οικονομικά Αποτελέσματα’.

Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών του Συγκροτήματος περιλαμβάνει τα έσοδα από τόκους, έσοδα

από αμοιβές και προμήθειες, κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος, μεικτά ασφάλιστρα, κέρδη/ζημιές από επενδύσεις σε ακίνητα και αποθέματα ακινήτων, πωλήσεις ακινήτων, έσοδα από ξενοδοχειακές δραστηριότητες και δραστηριότητες σε γήπεδα γκολφ και λοιπά έσοδα.


201

ΣΥΜΦΙΛΙΩΣΕΙΣ 1. Συμφιλίωση μεικτών δανείων και απαιτήσεων από πελάτες

30 Ιουνίου


2018

€000 €000

Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (όπως ορίζεται πιο πάνω) 13,071,801 15,900,427

Συμφιλίωση για:

Αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση (Σημ. 29)* (289,720) (322,375)

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατηγοριοποιούνται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση (Σημ. 29)

- (2,711,960)

Αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατηγοριοποιούνται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση (Σημ. 29)

- (139,153)

Επαναταξινόμηση μεταξύ μεικτών δανείων και συσσωρευμένων αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση

- 99,000

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (Σημ. 16) (393,981) (395,572)

Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες σε αποσβεσμένο κόστος στις Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις (Σημ. 16)

12,388,100 12,430,367

*Περιλαμβάνει αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ύψους €60,309 χιλ. (31 ∆εκεμβρίου 2018: €60,326 χιλ.). 2. Συμφιλίωση συσσωρευμένων αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών

των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες

30 Ιουνίου


2018

€000 €000

Συσσωρευμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές δανείων και απαιτήσεων σε πελάτες (όπως ορίζονται πιο πάνω) 2,144,950 3,852,218


Αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση (Σημ. 29)* (289,720) (322,375)

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατηγοριοποιούνται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση (Σημ. 29)

- (1,557,852)

Αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατηγοριοποιούνται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση (Σημ. 29)

- (139,153)


- 99,000

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών εγγυήσεων και ανειλημμένων υποχρεώσεων (Σημ. 23) (22,151) (27,685)

Συσσωρευμένες αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές στις Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις (Σημ. 16)

1,833,079 1,904,153

*Περιλαμβάνει αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση των δανείων και απαιτήσεων από πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ύψους €60,309 χιλ. (31 ∆εκεμβρίου 2018: €60,326 χιλ.).


202

3. Συμφιλίωση ΜΕ∆

30 Ιουνίου


2018

€000 €000

ΜΕ∆ (όπως ορίζεται πιο πάνω) 4,311,520 7,418,613


∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατηγοριοποιούνται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση - (2,613,603)

Αναπροσαρμογή στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση σε δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατηγοριοποιούνται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση

(135,697)


- 99,000

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (ΜΕ∆) (163,047) (160,907)

Απομειωμένα κατά την αρχική αναγνώριση (POCI) (ΜΕ∆) (591,974) (691,815)

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες σε Στάδιο 3 στις Ενοποιημένες Συνοπτικές Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις (Σημ. 29) 3,556,499 3,915,591

Ποσοστό δανείων σε ΜΕ∆

ΜΕ∆ (ως ο πίνακας πιο πάνω) (€000) 4,311,520 7,418,613

Μεικτά δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (ως ο πίνακας πιο πάνω) (€000) 13,071,801 15,900,427

Ποσοστό δανείων σε ΜΕ∆ (%) 33.0% 46.7%

4. Συμφιλίωση πιστωτικών ζημιών δανείων

Εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου

2019 2018 (επανα- παρουσίαση

€000 €000

Πιστωτικές ζημιές δανείων στην υποκείμενη βάση 86,883 84,705


Πιστωτικές ζημιές δανείων που σχετίζονται με το χαρτοφυλάκιο Helix, οι οποίες παρουσιάζονται ξεχωριστά στην υποκείμενη βάση 16,582 135,000

Πιστωτικές ζημιές δανείων (όπως ορίζονται πιο πάνω), συμφιλιώνονται στη βάση όπως απαιτείται από τη νομοθεσία ως εξής: 103,465 219,705

Πιστωτικές ζημιές για κάλυψη πιστωτικού κινδύνου για δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες (Σημ. 10) 108,911 252,953

Καθαρά κέρδη από αποαναγνώριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος (Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων)

(5,429) (19,381)

Καθαρά κέρδη από δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων (Σημ. 8) (17) (13,867)

Πιστωτικές ζημιές στη βάση όπως απαιτείται από τη νομοθεσία 103,465 219,705


203

5. Συμφιλίωση του κύκλου εργασιών όπως καταχωρούνται στην Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση

Λογαριασμού Αποτελεσμάτων


2019


€000 €000

Έσοδα από τόκους και έσοδα παρόμοια με έσοδα από τόκους 278,488 312,877

Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες 87,467 85,282

Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος 14,117 18,039

Μεικτά ασφάλιστρα 86,581 82,670

Έσοδα από επενδύσεις σε ακίνητα και αποθέματα ακινήτων 4,813 11,325

Λοιπά έσοδα 15,679 11,276

Κύκλος εργασιών ως η Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων

487,145 521,469


204

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ∆ΕΙΚΤΩΝ 1. Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο

Η συμφιλίωση των επί μέρους παραμέτρων του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου από την υποκείμενη βάση στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία παρουσιάζεται πιο κάτω:


2019 2018(επανα-παρουσίαση)

1.1. Συμφιλίωση των καθαρών εσόδων από τόκους €000 €000

Καθαρά έσοδα από τόκους ως η υποκείμενη βάση 170,147 165,846

Επανακατηγοριοποιήσεις για:

Καθαρά έσοδα από τόκους που αφορούν την πώληση ΜΕ∆, που παρουσιάζονται στην υποκείμενη βάση ως μέρος των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων στα 'Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζεται με την πώληση ΜΕ∆ (Helix)'

33,962 46,238

Καθαρά έσοδα από τόκους ως η Ενδιάμεση Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων 204,109 212,084

Καθαρά έσοδα από τόκους (ετησιοποιημένα) 343,114 334,441

1.2. Τοκοφόρα περιουσιακά στοιχεία 30 Ιουνίου

2019 31 Μαρτίου


2018

€000 €000 €000

Μετρητά και καταθέσεις με κεντρικές τράπεζες 5,261,896 3,913,391 4,610,491

∆άνεια και απαιτήσεις σε τράπεζες 403,041 448,043 472,532

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες 10,949,002 10,954,529 10,921,786

∆άνεια και απαιτήσεις από πελάτες που κατέχονται προς πώληση (Σημ. 19) 5,891 1,108,440 1,154,108

Επενδύσεις

Ομόλογα (Σημ. 13) 1,720,231 1,556,668 1,364,743

Μείον: Επένδυση που δεν είναι τοκοφόρα (13,563) (10,181) (8,606)

Συνολικά τοκοφόρα περιουσιακά στοιχεία 18,326,498 17,970,890 18,515,054

1.3. Τριμηνιαίος μέσος όρος των τοκοφόρων

περιουσιακών στοιχείων (€000)

- κατά την 30 Ιουνίου 2019 18,270,814

- κατά την 30 Ιουνίου 2018 18,005,292


205

2. ∆είκτης κόστος προς έσοδα

2.1. Η συμφιλίωση των επί μέρους παραμέτρων των συνολικών εξόδων που χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό του δείκτη κόστος προς έσοδα από την υποκείμενη βάση στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία παρουσιάζεται πιο κάτω:



€000 €000

2.1.1. Συμφιλίωση δαπανών προσωπικού

∆απάνες προσωπικού στην υποκείμενη βάση 111,500 102,070

Επανακατηγοριοποίησεις για:

∆απάνες προσωπικού που σχετίζονται με την πώληση ΜΕ∆, επανακατηγοριοποιούνται στην υποκείμενη βάση στα ‘Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζεται με την πώληση ΜΕ∆ (Helix)’

2,744 2,600

Συνολικές δαπάνες προσωπικού στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία 114,244 104,670

2.1.2. Συμφιλίωση Άλλων λειτουργικών εξόδων

Συνολικά Άλλα λειτουργικά έξοδα στην υποκείμενη βάση 84,398 80,775


Λειτουργικά έξοδα που σχετίζονται με την πώληση ΜΕ∆, τα οποία παρουσιάζονται στα ‘Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζεται με την πώληση ΜΕ∆ (Helix)’ στην υποκείμενη βάση

12,209 -

Αντιστροφή προβλέψεων για επιδικίες, κανονιστικά και άλλη θέματα, που παρουσιάζονται ξεχωριστά στην υποκείμενη βάση (2,683) (5,813)

Έξοδα συμβούλων και άλλα έξοδα αναδιάρθρωσης (εξαιρουμένων του Helix), που παρουσιάζονται ξεχωριστά στην υποκείμενη βάση 11,463 14,783

Έξοδα αναδιάρθρωσης που σχετίζονται με την πώληση ΜΕ∆ (Helix), τα οποία παρουσιάζονται στα ‘Κέρδη/(ζημιά) που σχετίζεται με την πώληση ΜΕ∆ (Helix)’ στην υποκείμενη βάση

7,580 12,547

Συνολικά Άλλα λειτουργικά έξοδα στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία 112,967 102,292

2.1.3. Ειδικός φόρος επί των καταθέσεων πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο και συνεισφορά στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης

Συνολικός ειδικός φόρος επί των καταθέσεων πιστωτικών ιδρυμάτων στην Κύπρο και συνεισφορά στο Ενιαίο Ταμείο Εξυγίανσης στην υποκείμενη βάση και στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία

12,477 12,073


206

2.2. Η συμφιλίωση των επί μέρους παραμέτρων του συνολικού εισοδήματος (όπως ορίζεται) που χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό του δείκτη κόστος προς έσοδα από την υποκείμενη βάση στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία παρουσιάζεται πιο κάτω:



€000 €000

2.2.1. Συμφιλίωση καθαρών εσόδων από αμοιβές και προμήθειες

Συνολικά καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες στην υποκείμενη βάση 74,900 80,336


Έξοδα από αμοιβές και προμήθειες που αφορούν την αναθεωρημένη νομοθεσία περί φόρου εισοδήματος, που παρουσιάζεται ως μέρος της ‘Αναστροφής απομείωσης αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης (ΑΦΑ) και απομείωση εισπρακτέων σε σχέση με φορολογία’ στην υποκείμενη βάση

(6,255) -

Έσοδα από αμοιβές και προμήθειες που σχετίζονται με την πώληση ΜΕ∆, που παρουσιάζονται στην υποκείμενη βάση ως μέρος των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων στα 'Κέρδη/(ζημιές) που σχετίζονται με την πώληση ΜΕ∆ (Helix)'

5,867 -

Συνολικά καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία 74,512 80,336

2.2.2. Συμφιλίωση Καθαρών εσόδων από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρών κερδών από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών

Συνολικά Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών στην υποκείμενη βάση

26,255 41,550


Καθαρά κέρδη από δάνεια και απαιτήσεις από πελάτες σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, που γνωστοποιούνται στις ‘Πιστωτικές ζημιές δανείων’ στην υποκείμενη βάση (Σημ. 8)

17 13,867

Συνολικά Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία (ως πιο κάτω)

26,272 55,417

Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία 14,117 18,039

Καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία

12,155 37,378

Συνολικά Καθαρά κέρδη από διαπραγμάτευση συναλλάγματος και καθαρά κέρδη από συναλλαγές με χρηματοοικονομικά μέσα και πώληση/διάλυση θυγατρικών και συγγενών εταιριών στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία

26,272 55,417

Η συμφιλίωση των Καθαρών εσόδων από τόκους μεταξύ της υποκείμενης βάσης και της βάσης που απαιτείται από τη νομοθεσία παρατίθεται στους πίνακες πιο πάνω.


207

3. Λειτουργικά κέρδη επί του μέσου όρου των περιουσιακών στοιχείων

Οι επί μέρους παράμετροι που χρησιμοποιούνται στον προσδιορισμό του δείκτη λειτουργικών κερδών επί του μέσου όρου των περιουσιακών στοιχείων παρατίθενται πιο κάτω:

30 Ιουνίου

2019 31 Μαρτίου


2018

€000 €000 €000

Συνολικά περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό του δείκτη λειτουργικών κερδών επί του μέσου όρου των περιουσιακών στοιχείων ως ο Ενδιάμεσος Ενοποιημένος Ισολογισμός

21,887,186 21,745,438 22,075,271

30 Ιουνίου

2019

30 Ιουνίου 2018 (επανα-παρουσίαση)

€000 €000

Ετησιοποιημένο λειτουργικό κέρδος 252,152 305,362

Τριμηνιαίος μέσος όρος συνολικών στοιχείων 21,902,632 21,417,686

Η συμφιλίωση των επί μέρους παραμέτρων του λειτουργικού κέρδους από την υποκείμενη βάση στη βάση που απαιτείται από τη νομοθεσία παρατίθεται στους πίνακες πιο πάνω.

Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση2019 - Bank of Cyprus...2019/08/27 · 2. Μη...

Documents

Transcript of Ενδιάμεση Οικονομική Έκθεση2019 - Bank of Cyprus...2019/08/27 · 2. Μη...