Εξαµηνιαία Έκθεση

2010

ΑΑΑΒ Α/Κ Επιλεγµένων Μετοχών Εσωτερικού

Η T Funds Α.Ε.∆.Α.Κ µε έδρα στην Αθήνα, οδός Λέκκα αρ. 23-25, έχει λάβει άδεια λειτουργίας µε τις αποφάσεις 27719/Β/543 ΥΠΕΘΟ (ΦΕΚ Β391/5.7.1990) και 5/378/14.4.2006 ∆.Σ. Ε.Κ. και εποπτεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ∆ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ∆ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ∆ΟΣΕΙΣ ∆ΕΝ ∆ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

AAAB ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ∆ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ(Αρθρ.28 Ν.3283/2004)

ΕΙ∆ΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ∆ΙΑΡ/ΣΗ ΤΙΜΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ

ΜΟΝΑ∆ΟΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.

ΤΡΑΠΕΖΕΣEFG EUROBANK 61.000,00 3,68 224.480,00MARFIN ΛΑΪΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 60.000,00 1,41 84.600,00ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ 86.000,00 3,30 283.800,00ΕΘΝΙΚΗ TΡΑΠΕΖΑ 62.000,00 8,91 552.420,00ASPIS BANK 1.200.001,00 0,35 420.000,35ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 40.000,00 3,49 139.600,00ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ 15.300,00 2,41 36.873,00∆ΕΣΜ.ΜΤΧ ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ 10.000,00 2,41 24.100,00 ALPHA ΒΑΝΚ 64.000,00 4,04 258.560,00ΣΥΝΟΛΟ 2.024.433,35 32,46%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 20.000,0000 4,35 87.000,00ΣΥΝΟΛΟ 87.000,00 1,39%

ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ ΑΕΓΑ 1.150.000,00 0,01 11.500,00ΣΥΝΟΛΟ 11.500,00 0,18%

ΜΕΤΑΛΛΟΥΡΓΙΚΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ 25.000,00 3,85 96.250,00ΣΥΝΟΛΟ 96.250,00 1,54%

ΕΙ∆ΩΝ ∆ΙΑΤΡΟΦΗΣ/ΠΟΤΩΝ COCA-COLA 34.500,00 17,63 608.235,00ΣΥΝΟΛΟ 608.235,00 9,75%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣOTE 42.500,00 6,20 263.500,00ΣΥΝΟΛΟ 263.500,00 4,22%

Υ∆ΡΕΥΣΗΣΕ.Υ.∆.Α.Π. Α.Ε. 39.000,00 4,98 194.220,00∆ΕΣΜ.ΜΤΧ Ε.Υ.∆.Α.Π. Α.Ε. 10.000,00 4,98 49.800,00ΕΤ. Υ∆ΡΕΥΣΕΩΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ 44.300,00 3,95 174.985,00∆ΕΣΜ.ΜΤΧ ΕΤ. Υ∆ΡΕΥΣΕΩΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ 10.000,00 3,95 39.500,00ΣΥΝΟΛΟ 458.505,00 7,35%

ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ∆ΕΗ 25.000,00 11,78 294.500,00ΣΥΝΟΛΟ 294.500,00 4,72%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑΣΑΡΑΝΤΗΣ 16.807,00 4,40 73.950,80ΣΥΝΟΛΟ 73.950,80 1,19%

∆ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑMOTOR OIL 25.000,00 7,20 180.000,00ΣΥΝΟΛΟ 180.000,00 2,89%

ΡΟΥΧΙΣΜΟΣ & ΑΞΕΣΟΥΑΡFOLLI-FOLLIE 9.000,00 17,40 156.600,00ΣΥΝΟΛΟ 156.600,00 2,51%

ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕ 30/06/2010(Αξίες σε Ευρώ)

Απόφ.Ε.Κ.624/3.12.2004,ΦΕΚ 228/Β/21.02.2005, Τροποποίηση βάσει 6/865/18.11.2008 Απόφ. ∆Σ ΕΚ

ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ∆ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ∆ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ∆ΟΣΕΙΣ ∆ΕΝ ∆ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΕΙ∆ΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ∆ΙΑΡ/ΣΗ ΤΙΜΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ

ΜΟΝΑ∆ΟΣ

ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙ∆ΙΑΟΠΑΠ 37.000,00 10,21 377.770,00∆ΕΣΜ.ΜΤΧ ΟΠΑΠ 10.000,00 10,21 102.100,00INTRALOT 30.000,00 2,62 78.600,00ΣΥΝΟΛΟ 558.470,00 8,95%

ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΑ & ΕΙ∆Η ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥΜΕΤΚΑ 25.000,00 8,20 205.000,00ΣΥΝΟΛΟ 205.000,00 3,29%

ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟ∆ΕΙΞΕΙΣΜΕΡΙΣΜΑ COCA-COLA 34.500,00 0,27 9.394,01ΜΕΡΙΣΜΑ MARFIN ΛΑΙΚΗ ΒΑΝΚ 60.000,00 0,08 4.800,00ΣΥΝΟΛΟ 14.194,01 0,23%

ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α.IPIROTIKI 100.000,00 0,01 1.000,00ΣΥΝΟΛΟ 1.000,00 0,02%

ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 5.033.138,16 80,69%

ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ∆ΙΑΘΕΣΙΜΑΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 5.759,05ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 971.999,00ΣΥΝΟΛΟ 977.758,05 15,68%

ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣΧΡΕΩΣΤΕΣ ∆ΙΑΦΟΡΟΙ 258.928,42ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 199,04ΣΥΝΟΛΟ 259.127,46 4,15%

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ∆ΙΑΦΟΡΟΙ -24.572,33ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ -8.002,82ΣΥΝΟΛΟ -32.575,15 -0,52%

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 30/06/2010 6.237.448,52 100,00%(Μερίδια 3.123.198,755 * 1,9971)

ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΗΓΗΤΙΜΗ ΑΞΙΑ

ΜΟΝΑ∆ΟΣ ΣΕ EUROΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥΣΜΕ FTASE 17 SEP 2010 100,00 664,47 332.235,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝΣΥΝΟΛΟ 332.235,00

ΣΥΝΘΕΣΗ ΕΠΕΝ∆ΥΣΕΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ

ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ∆ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ∆ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ∆ΟΣΕΙΣ ∆ΕΝ ∆ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ∆ΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ∆ΟΥ

ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 ΜΕΡΙ∆ΙΑ ΕΥΡΩ

Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2009 3.431.754,898 14.322.730,55

Πλέον: Πωλήσεις µεριδίων 24.941,894 60.390,72 από 01/01-30/06/2010 Μείον: Εξαγορές µεριδίων (333.498,037) (308.556,143) (859.931,56) (799.540,84) από 01/01-30/06/2010

Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/2010 3.123.198,755 13.523.189,71

∆ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥΚαθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/2010 6.237.448,52

Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/2010 11.899.182,94 (5.661.734,42)

Α. ΠΡΟΣΟ∆ΟΙΕσοδα από µερίσµατα µετοχών 103.851,15 Τόκοι Προθ. Καταθέσεων 13.249,75 117.100,90Β.∆ΑΠΑΝΕΣΑµοιβή ∆ιαχείρισης (100.035,06) Αµοιβή Θεµατοφύλακα (8.002,82) ∆απάνες & Εξοδα ∆ιαχ. Χαρτοφ. (9.043,03) Έξοδα Συµµετοχών & Χρεογράφων (12.667,86) Φόροι - Τέλη (14.541,28) (144.290,05) Γ. ΚΕΡ∆Η (ΖΗΜΙΕΣ) ΚΕΦΑΛΑΙΟΥΚέρδη από πώληση χρεογρ. 59.297,75∆ιαφορές (Κέρδη) από παραγωγα ΣΜΕ 87.349,00Ζηµιές από πώληση χρεογρ. (1.633.899,12) ∆ιαφορές (Ζηµιές) από παραγωγα ΣΜΕ (109.565,25) (1.596.817,62) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΠΕΡΙΟ∆ΟΥ (ΖΗΜΙΕΣ) (1.624.006,77)

ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 30/06/2010 6.237.448,52(Μερίδια 3.123.198,755 * 1,9971)

ΚΑΙ ∆ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ

ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ∆ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ∆ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ∆ΟΣΕΙΣ ∆ΕΝ ∆ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑ ΣΥΝΘΕΣΗ)

ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΠΟΣΟΣΤΑΑ. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ 80,69%B.ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ∆ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 15,68%Γ.ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΚΑΙ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4,15%∆.ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ -0,52%ΣΥΝΟΛΟ 100,00%

ΣΧΕΣΗ ∆ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟ∆ΟΣΗΣτης 30ης ΙΟΥΝΙΟΥ 2010

ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ - 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010

AΑΑΒ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,30%

∆ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ∆ΩΝ (∆.Σ.Ε.)(ΑΠΟΦΑΣΗ 8/335/6.4.2005 ΕΠ.ΚΕΦ)

AΑΑΒ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,38%

ΕΠΕΝ∆ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΤΟΥ Ι∆ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ(ΑΡΘΡΟ 22 Ν.3283/2004)

Το Α/Κ δεν έχει επενδύσει σε ποσοστά µεγαλύτερα του 20% του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς σε εταιρείες ιδίου οµίλου.

ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ∆ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ∆ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ∆ΟΣΕΙΣ ∆ΕΝ ∆ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΒΑΣΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΤΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ

1. Η αξία των εισηγµένων µετοχών στο Χρηµατιστήριο Αθηνών διαµορφώθηκε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της 30.06.2009.

2. Η διαπραγµάτευση των µετοχών της «ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ Α.Ε.Γ.Α.» έχει προσωρινά ανασταλεί από 30 Ιουλίου 2008, σύµφωνα µε απόφαση του Προέδρου του ∆.Σ. του Χ.Α., και η αποτίµηση αυτών έγινε µε βάση την τιµή που είχε διαµορφωθεί κατά την προηγούµενη ηµέρα της αναστολής.

3. Οι προθεσµιακές καταθέσεις φέρονται στην αξία κτήσης τους πλέον των δεδουλευµένων τόκων τους έως 30.06.2009 οι οποίοι εµφανίζονται στους Μεταβατικούς Λογαριασµούς Ενεργητικού.

4. Η εταιρεία συµµετείχε σχεδόν σε όλες τις Γενικές Συνελεύσεις των εταιρειών που κατέχει µετοχές και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου όπως προβλέπεται από την σχετική νοµοθεσία.

5. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ (Σ.Μ.Ε.)

4α. Ο σκοπός της χρήσης παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων κατά τη διάρκεια της περιόδου ήταν αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου (∆ιαχείριση κίνδυνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging).

4β. Η αποτίµηση των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων που είναι εισηγµένα στο Χρηµατιστήριο Παραγώγων Αθηνών, έγινε σε όλη την διάρκεια της περιόδου στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί.

4γ. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων για την περίοδο 1/1/2009-30/06/2009 ήταν αµελητέος και σύµφωνα µε την επενδυτική πολιτική του Αµοιβαίου Κεφαλαίου.

6. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποίησε το “Υπόλοιπο Κερδών εις νέον” της 31ης ∆εκεµβρίου 2008.

Αθήνα, 30 Ιουλίου 2009

Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ∆ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ

ASPIS BANK A.T.E. ASPIS INTERNATIONAL Α.Ε.∆.Α.Κ.

Α. ΓΚΕΛΗ Ε. ΕΥΘΥΜΙΟΥ ∆. ΖΑΡΟ∆ΗΜΟΣ Ν. ∆ΕΚΑΒΑΛΛΑΣ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΒΑΣΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΤΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ

1. Η αξία των εισηγµένων µετοχών στο Χρηµατιστήριο Αθηνών διαµορφώθηκε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των xρηµατιστηριακών συναλλαγών της30.06.2010.

2. Η αποτίµηση των µετοχών της «ΗΠΕΙΡΩΤΙΚΗ Α.Ε.» έγινε µε τιµή 0,01 Ευρώ λόγω της διαγραφής την 15.6.2006 από το Χρηµατιστήριο Αθηνών σύµφωναµε απόφαση του ∆ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

3. Η αποτίµηση των µετοχών της «ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ ΑΕΓΑ», έγινε µε τιµή 0,01 Ευρώ λόγω της οριστικής ανάκλησης της άδειας λειτουργίας της Εταιρείας, τονΣεπτέµβριο 2009, βάσει της σχετικής απόφασης του ∆ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Εποπτείας Ιδιωτικής Ασφάλισης (ΕΠ.Ε.Ι.Α).

4. Οι προθεσµιακές καταθέσεις φέρονται στην αξία κτήσης τους πλέον των δεδουλευµένων τόκων τους έως 30.06.2010 οι οποίοι εµφανίζονται στουςΜεταβατικούς Λογαριασµούς Ενεργητικού.

5. Η εταιρεία συµµετείχε σε όλες τις Γενικές Συνελεύσεις των εταιρειών που κατέχει µετοχές και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου όπως προβλέπεται από τηνσχετική νοµοθεσία.

6. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ

6α. Ο σκοπός της χρήσης παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης ήταν αφενός η αποτελεσµατικήδιαχείριση του χαρτοφυλακίου (∆ιαχείριση κίνδυνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging).

6β. Η αποτίµηση των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων που είναι εισηγµένα στο Χρηµατιστήριο Παραγώγων Αθηνών, έγινε σε όλη τηδιάρκεια της χρήσης στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί.

6γ. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων για τη χρήση1.1.2010-30.06.2010 ήταν αµελητέος και σύµφωνα µε την επενδυτική πολιτική του Αµοιβαίου Κεφαλαίου.

7. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποίησε το “Υπόλοιπο Κερδών εις νέον” της 31ης ∆εκεµβρίου 2009.

8. To Αµοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ µε Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο τηςαξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του Ενεργητικού ως εξής:

Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 ……………..Σύνολο Μετοχές 5.033.138,16 - - 5.033.138,16 Χρηµατικά διαθέσιµα 977.758,05 - - 977.758,05 Απαιτήσεις 259.127,46 - - 259.127,46

6.270.023,67 - - 6.270.023,67

Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών.

Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση. ……..δεδοµένων που έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά.

Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση. ……..δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά.

.

Αθήνα, 23 Αυγούστου 2010

Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡEΙΑ ∆ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ

T BANK A.T.E. T Funds Α.Ε.∆.Α.Κ.

Α. ΓΚΕΛΗ Ε. ΕΥΘΥΜΙΟΥ ∆. ΖΑΡΟ∆ΗΜΟΣ Ν. ∆ΕΚΑΒΑΛΛΑΣ