Emiliano Ippoliti Introduzione Stage "Finanza, Matematica e Filosofia"

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Workshop 2013-14 Workshop 2013-14 Finance, Mathematics and Philosophy Finance, Mathematics and Philosophy Emiliano Ippoliti – Sapienza Università di Roma Emiliano Ippoliti – Sapienza Università di Roma [email protected] [email protected]

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[1. finance]

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Pi (π) (1998, 85 min) written and directed by Darren Aronofsky

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connection

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finance

mathematics

philosophy

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- If, what, and how mathematics can be used to model financial dynamics

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-what are the features of

financial dynamics

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-impact of philosophy (method, description, hypotheses) on finance

and its mathematical modelling.

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stock markets ?

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transfer of money

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information

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connects economy and prices

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several ways of connecting

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along two dimensions

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1.

what can be considered as

a piece of information

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2.

how info is processed and evaluated

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1.

polarity exogenous /endogenous

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exogenous

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data about economy

(from outside the markets)

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determine prices and their variations

(see EMH)

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endogenous

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Limitless (2011, 105 min directed by Neil Burger)

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Eddie: Well, it's a formula|with a complex method.

But, of course, research was|a component. Massive research.

I knew every helix of every scrap of DNA|in every company I bought.

Papers stacked like the Himalayas|in my office, and you know what?

Phil: The stocks went up.

E.: By a hair.

E.: Sure, the stocks rose, but who wants to do all that work for a shitty little uptake?

It's not the visceral kind of spike|you want in short term holdings so...

I dispensed with all the hard statistics and I went right to the rumor mill.

P.: So you bought your stocks based on what?The tom-toms beating in the street?

E.: Sure. Share prices aren't really|based on how a company works.

It's about|how mass psychology works.

So, if I found certain algorithms|in the perception of the stock...

P.: Pattern recognition.|That's your snake oil.

E.: Well, not everybody|understands the patterns.

And that gave me a little bit more of|an uptake, but it's just a parlor trick.

So then, I went on|to door number three.

P.: Are you really implying that you have|some sort of ultimate formula?

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reactions about past prices’ variations

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reactions about reactions

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fractal account ( RMH)

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2.

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rationality

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speed

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efficiency

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[2. price behaviours]

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Nanex

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2010 Flash crash

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boom and bust (bubbles)

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qualitative side

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quantative side

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[3. logic]

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[4. rules of the stage]