exo apolog 06-gr.eps 3/23/07 6:34:42 PMexo apolog 06-gr.eps 3/23/07 6:34:42 PM

ΑπολογισµόςΔραστηριοτήτων

2006

3

Περιεχόµενα

ΣΥΝΤΟΜΟ ΙΣΤΟΡΙΚΟ.............................................................................................................................. 4ΒΑΣΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ.................................................................................................................................... 5ΕΠΙΣΤΟΛΗ ΤΟΥ ΠΡΟΕ∆ΡΟΥ................................................................................................................... 8ΕΠΙΣΤΟΛΗ ΤΟΥ ∆ΙΕΥΘΥΝΟΝΤΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΥ................................................................................... 10Η ∆ΙΕΘΝΗΣ ΚΑΙ Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2006 ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2007 ...................................................................................................... 14ΤΟΜΕΙΣ ∆ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΟΣ ................................................................................................................... 20

Τραπεζική Ιδιωτών και Μικρών Επιχειρήσεων ................................................................................... 20Νοτιοανατολική Ευρώπη .................................................................................................................... 24Μεσαίες και Μεγάλες Επιχειρήσεις................................................................................................... 28∆ιαχείριση Χαρτοφυλακίου και Ασφαλιστικές Εργασίες ...................................................................... 30Επενδυτική Τραπεζική και Εργασίες ∆ιαχειρίσεως ∆ιαθεσίµων.......................................................... 33

ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΣ ΑΝΑΣΧΕ∆ΙΑΣΜΟΣ......................................................................................................... 38ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΚΑΙ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΑ ∆ΙΚΤΥΑ.......................................................................................... 40∆ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ∆ΥΝΩΝ.......................................................................................................................... 44ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ ....................................................................................................................... 47ΚΟΙΝΩΝΙΚΟΣ ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ............................................................................................................... 50

Προσωπικό ........................................................................................................................................ 50Πολιτιστική ∆ραστηριότητα ................................................................................................................. 53Κοινωνική Προσφορά......................................................................................................................... 56Προστασία του Περιβάλλοντος .......................................................................................................... 57

∆ΙΑΚΡΙΣΕΙΣ .............................................................................................................................................. 61ΕΤΑΙΡΙΚΗ ∆ΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ..................................................................................................................... 64

∆ιοικητικό Συµβούλιο......................................................................................................................... 64Ελεγκτική Επιτροπή............................................................................................................................ 65Επιτροπή Αποδοχών ∆ιοικήσεως ....................................................................................................... 66Επιτροπή ∆ιαχειρίσεως Κινδύνων ...................................................................................................... 66Εκτελεστική Επιτροπή ........................................................................................................................ 66Εσωτερικός Έλεγχος.......................................................................................................................... 66Κανονιστική Συµµόρφωση.................................................................................................................. 66Ενηµέρωση Επενδυτών ..................................................................................................................... 67Οργανόγραµµα .................................................................................................................................. 69

ΜΕΤΟΧΗ ................................................................................................................................................. 72ΕΚΘΕΣΗ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ .................................................... 73ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΝΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟ ΤΟΜΕΑ ΚΑΙ ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΗ ΠΕΡΙΟΧΗ............................................. 81

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ

5

Βασικά Μεγέθη

(Ποσά σε εκατ. Ευρώ) Μεταβολή % 2006 2005

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ

Σύνολο Ενεργητικού 13,2% 49.800 44.007

∆άνεια και Απαιτήσεις κατά Πελατών 17,8% 32.223 27.356

Καταθέσεις 16,8% 31.015 26.547

Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 23,2% 2.740 2.225

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ

Σύνολο Εσόδων 15,1% 1.942 1.687

Σύνολο Εξόδων 11,1% 887 798

Καθαρά Κέρδη (*) 24,6% 626 502

Βασικά Κέρδη ανά Μετοχή (σε Ευρώ) (*) 27,2% 1,59 1,25

Μέρισµα ανά Μετοχή (σε Ευρώ) (**) 25,0% 0,75 0,60

∆ΕΙΚΤΕΣ

Καθαρό Περιθώριο Επιτοκίου 3,1% 3,2%

Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων 26,8% 23,0%

Έξοδα/Έσοδα 45,7% 47,3%

∆είκτης Συνολικής Κεφαλαιακής Επάρκειας 12,9% 13,5%

∆είκτης Βασικών Κεφαλαίων (TIER I) 10,2% 10,4%

ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ∆ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ

Moody’s Α3

Standard & Poors ΒΒΒ+

Fitch Ratings Α-

(*) Χωρίς την έκτακτη φορολόγηση των αποθεµατικών.

(**) Το µέρισµα ανά µετοχή χρήσεως 2005 έχει προσαρµοστεί για λόγους συγκρισιµότητος.

4

Απολογισµός ∆ραστηριοτήτων 2006

Οι ρίζες της Alpha Bank ξεκινούν από την εµπορικήεπιχείρηση που ίδρυσε στην Καλαµάτα το 1879 οΙωάννης Φ. Κωστόπουλος και η οποία σύντοµαεισήλθε στις τραπεζικές εργασίες, ιδίως στην αγοράσυναλλάγµατος. Το 1918 το τραπεζικό τµήµα τουοίκου Ι. Φ. Κωστοπούλου µετονοµάσθηκε σεΤράπεζα Καλαµών. Το 1924 η έδρα τηςµεταφέρθηκε στην Αθήνα, και η Τράπεζαονοµάσθηκε Τράπεζα Ελληνικής ΕµπορικήςΠίστεως. Το 1947 η επωνυµία άλλαξε σε ΤράπεζαΕµπορικής Πίστεως, αργότερα, το 1972 σε ΤράπεζαΠίστεως και τέλος τον Μάρτιο του 1994 σε AlphaΤράπεζα Πίστεως. Η Τράπεζα γνώρισε µεγάληανάπτυξη τις τελευταίες δεκαετίες. Εκτός από τηνπροσφορά τραπεζικών υπηρεσιών και προϊόντων,εξελίχθηκε σε έναν ολοκληρωµένο Όµιλο παροχήςοικονοµικών υπηρεσιών. Το 1999πραγµατοποιήθηκε η εξαγορά του 51% τωνµετοχών της Ιονικής Τραπέζης. Στις 11 Απριλίου2000 εγκρίθηκε η συγχώνευση της ΙονικήςΤραπέζης µε απορρόφηση από την Alpha ΤράπεζαΠίστεως. Η νέα διευρυµένη Τράπεζα που προέκυψεαπό τη συγχώνευση λειτουργεί µε τον διακριτικότίτλο Alpha Bank.

Η Alpha Bank εδρεύει στην Αθήνα, στην οδόΣταδίου αριθ. 40, και είναι καταχωρισµένη στοΜητρώο Ανωνύµων Εταιριών µε αριθµό6066/06/Β/86/05. Η διάρκειά της έχει ορισθεί έωςτο 2100, δύναται δε να παραταθεί µε απόφαση τηςΓενικής Συνελεύσεως.

Η Alpha Bank αποτελεί έναν σύγχρονο Όµιλοεπιχειρήσεων του χρηµατοπιστωτικού τοµέα οοποίος προσφέρει ευρύ φάσµα χρηµατοοικονοµικώνυπηρεσιών σε ιδιώτες και επιχειρήσεις στην Ελλάδακαι στο εξωτερικό, εξυπηρετώντας περίπου 4 εκατ.πελάτες. ∆ραστηριοποιείται σε όλες τις αγορές τηςΝοτιοανατολικής Ευρώπης (Ρουµανία, Σερβία,Βουλγαρία, ΠΓ∆Μ, Αλβανία, Κύπρος), ενώ έχειεπίσης παρουσία στο Λονδίνο και στη Νέα Υόρκη.

Πέραν της ταχείας επεκτάσεώς της στις χώρες τηςΝοτιοανατολικής Ευρώπης, τον Νοέµβριο του 2006,η Τράπεζα ανακοίνωσε την επίτευξη συµφωνίας γιατην εξαγορά του 50% της Alternatif Bank,ιδιοκτησίας του Οµίλου Analodu, ενός από τουςσηµαντικότερους επιχειρηµατικούς οµίλους τηςΤουρκίας.

ΣΥΝΤΟΜΟ ΙΣΤΟΡΙΚΟ ΒΑΣΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ

Αθήνα

9

Επιστολή του Προέδρου

µας, που µας στηρίζουν και µας εµπιστεύονται, καιστους οποίους οφείλουµε ένα µεγάλο ευχαριστώ.

Λαµβάνοντας υπ’ όψιν τη συνεχιζόµενη βελτίωσητης κερδοφορίας και την αποτελεσµατικότητα µε τηνοποία επιτυγχάνουµε τους στόχους µας, το∆ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να προτείνει στηνΕτήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων τη διανοµήµερίσµατος ύψους Ευρώ 0,75 ανά µετοχή, το οποίοαντιστοιχεί σε αύξηση 25% έναντι τουαναπροσαρµοσµένου µερίσµατος Ευρώ 0,60 ανάµετοχή του προηγούµενου έτους.

Αθήναι, 3 Απριλίου 2007

Γιάννης Σ. Κωστόπουλος

8

Απολογισµός ∆ραστηριοτήτων 2006

Προς τους Μετόχους, τους Πελάτεςκαι το Προσωπικό

Κατά το 2006 συνεχίσθηκε η επιτυχής πορεία τηςΤραπέζης. Οι καλές επιδόσεις µας το έτος αυτόέχουν ιδιαίτερη σηµασία για εµάς, καθώς είναι τοπρώτο έτος του πενταετούς επιχειρησιακού σχεδίουAgenda 2010. Επιβεβαιώνονται έτσι οι στρατηγικέςµας επιλογές όσον αφορά τους στόχους πουέχουµε θέσει έως το τέλος της δεκαετίας πουδιανύουµε.

Σηµαντική συµβολή στην ικανοποιητική αύξηση τηςκερδοφορίας είχαν οι εργασίες προς τους ιδιώτες,που µαζί µε την ανάπτυξή µας στις χώρες τηςΝοτιοανατολικής Ευρώπης, αποτελούν στόχουςπρώτης προτεραιότητας.

Η ανάπτυξή µας σε νέες αγορές που παρουσιάζουνκαλές προοπτικές, προκειµένου να διατηρήσουµεσε µακροπρόθεσµο ορίζοντα τη δυναµική τηςαναπτύξεώς µας, εντάσσεται σε ένα ευρύτεροστρατηγικό σχέδιο που αποσκοπεί στη δηµιουργίαενός ισχυρού οργανισµού, ο οποίος θαδιαφοροποιείται από τον ανταγωνισµό, ώστε νααποτελεί την Τράπεζα αναφοράς στις αγορές τηςπεριοχής.

Ήδη στη Νοτιοανατολική Ευρώπη κατέχουµεµερίδιο αγοράς 5,7%, ενώ από τις δραστηριότητέςµας στην περιοχή προέρχεται το 9% τωνσυνολικών κερδών. Με την επέκταση του ∆ικτύουµας µε ακόµη πιο έντονο ρυθµό κατά τα επόµεναέτη και µε επιλεγµένες εξαγορές, έχουµε ως στόχοτον διπλασιασµό του µεριδίου αγοράς αλλά και τηςσυµµετοχής των κερδών από την περιοχή στασυνολικά κέρδη.

Ένα από τα σηµαντικότερα γεγονότα του 2006 ήτανη υπογραφή συµφωνίας για πώληση της AlphaΑσφαλιστικής στην ΑΧΑ, τη µεγαλύτερηασφαλιστική εταιρία στην Ευρώπη. Με την ΑΧΑεπίσης υπογράψαµε συµβόλαιο µακροχρόνιαςαποκλειστικής συνεργασίας στον τοµέα τωντραπεζοασφαλιστικών εργασιών για τη διάθεσηασφαλιστικών προϊόντων µέσω του δικτύουκαταστηµάτων της Τραπέζης.

Άλλο σηµαντικό γεγονός είναι η υπογραφήσυµφωνίας τον Νοέµβριο 2006 για την εξαγορά του

50% της Alternatifbank, ιδιοκτησίας του ΟµίλουAnadolu, ενός από τους σηµαντικότερουςεπιχειρηµατικούς Οµίλους της Τουρκίας. Με τησυµφωνία αυτή η Alpha Bank εισέρχεται στηνταχέως αναπτυσσόµενη τραπεζική αγορά τηςΤουρκίας, µε στόχο να προσφέρειχρηµατοοικονοµικά προϊόντα και υπηρεσίες υψηλήςποιότητος για επιχειρήσεις και ιδιώτες.

Στην Alpha Bank, οι στόχοι που θέτουµε κάθεφορά, κατευθύνουν τη δράση όλων, ∆ιοικήσεωςκαι Προσωπικού, και εργαζόµεθα µε ενθουσιασµόγια την πραγµατοποίησή τους. Οι υψηλέςικανότητες και η αφοσίωση που χαρακτηρίζει τουςανθρώπους µας, είναι ένα από τα πλέον ισχυράσηµεία µας. Σε συνδυασµό µε τις καλές προοπτικέςτων αγορών που δραστηριοποιούµεθα, µας κάνουνιδιαίτερα αισιόδοξους ότι θα ανταποκριθούµε µεακόµη µεγαλύτερη επιτυχία στις προκλήσεις τουµέλλοντος. Η δυνατότητά µας να ανταποκρινόµεθαστις προκλήσεις και να πραγµατοποιούµε τουςστόχους µας πηγάζει από το γεγονός ότι, η µέχριτώρα επιτυχηµένη πορεία µας χαρακτηρίζεται απόαξιοπιστία, καλή οργάνωση, δυναµικότητα καιπρωτοπορία.

Η Alpha Bank είναι πολυµετοχική Τράπεζα µε130.000 µετόχους περίπου, εκ των οποίων οιθεσµικοί Έλληνες και ξένοι επενδυτές κατέχουν το50% των µετοχών. Στην µακρόχρονη πορεία, πάγιαπολιτική µας είναι να εξασφαλίζουµε ικανοποιητικέςαποδόσεις και να διατηρούµε το ενδιαφέρον τωνεπενδυτών σε υψηλά επίπεδα. Το 2006 η µετοχήτης Alpha Bank κατέγραψε αύξηση 30% από τηναρχή του έτους έναντι αυξήσεως 20% πουσηµείωσε ο Γενικός ∆είκτης του ΧρηµατιστηρίουΑθηνών.

Αξιοσηµείωτο είναι το γεγονός της βραβεύσεωςτης Τραπέζης από το Χρηµατιστήριο Αθηνών για τησυνέπεια προς τους Mετόχους και για τησυνεισφορά της στην ανάπτυξη του θεσµού τουΕλληνικού Χρηµατιστηρίου. Έλαβε το πρώτοβραβείο µεταξύ των εισηγµένων εταιριών, καθώςπαρουσιάζει συνεχή κερδοφορία και διανέµειανελλιπώς µέρισµα στους Μετόχους της από το 1948.

Στις προσπάθειές µας έχουµε συµπαραστάτες τοΠροσωπικό, τους Πελάτες και τους Μετόχους

ΕΠΙΣΤΟΛΗ ΤΟΥ ΠΡΟΕ∆ΡΟΥ

11

Επιστολή του ∆ιευθύνοντος Συµβούλου

διαχειρίσεως διαθεσίµων αµοιβαία κεφάλαια στο22%, σε µία δύσκολη χρονιά για την αγορά, πουχαρακτηρίστηκε από εκτεταµένες εξαγορές τόσο σταοµολογιακά όσο και στα µετοχικά αµοιβαία κεφάλαια.

Οι χορηγήσεις ανήλθαν σε Ευρώ 33,2 δισ.,σηµειώνοντας αύξηση 17,3% σε σχέση µε το 2005.Στους τοµείς χρηµατοδοτήσεων ιδιωτών και µικρώνεπιχειρήσεων στην Ελλάδα καθώς και στιςχορηγήσεις στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, επιτύχαµευψηλότερο ρυθµό αυξήσεως, της τάξεως του 20,4%και 35,8% αντιστοίχως. Ειδικότερα, στη στεγαστικήπίστη, όπου κατέχουµε τη δεύτερη θέση στην αγορά,η αύξηση των υπολοίπων ανήλθε σε 23,8% και στηνκαταναλωτική πίστη σε 21,4%. Τα δάνεια προς µικρέςεπιχειρήσεις κατέγραψαν αύξηση 13,1%, µε ταυπόλοιπα των χορηγήσεων σε πολύ µικρέςεπιχειρήσεις να αυξάνονται µε ταχύτερο ρυθµό,20,8%.

Όσον αφορά τις χρηµατοδοτήσεις µεσαίων καιµεγάλων επιχειρήσεων, κατέχουµε επί µακρόν τηνπρώτη θέση στην αγορά, ως αποτέλεσµα τόσο τηςσταθερά υψηλής και διαρκώς βελτιούµενης ποιότηταςτων υπηρεσιών που παρέχουµε, όσο και τηςσυνειδητής επιλογής µας για δηµιουργίαµακροχρονίων σχέσεων εµπιστοσύνης µε αυτό τουψηλών απαιτήσεων τµήµα της αγοράς. Οιχρηµατοδοτήσεις µας προς µεσαίες και µεγάλεςεπιχειρήσεις, περιλαµβανοµένων και τωνχρηµατοδοτικών µισθώσεων και των εργασιών factor-ing, αυξήθηκαν κατά 10% και ανήλθαν σε Ευρώ 12,9δισ. Με στόχο τη διατήρηση της θέσεώς µας στηναγορά, ξεκίνησε το 2006 ο ανασχεδιασµόςλειτουργιών, προκειµένου να εφαρµοσθεί και στιςµεσαίες επιχειρήσεις ένα κεντροποιηµένο σχήµαδιαχειρίσεως των εργασιών. Για τον σκοπό αυτόλειτουργεί ήδη το πρώτο Επιχειρηµατικό Κέντρο, ενώγια το 2007 επισπεύδεται η λειτουργία εννέα επιπλέονΕπιχειρηµατικών Κέντρων µε γεωγραφικά όριααρµοδιότητος που θα καλύπτουν το σύνολο τηςχώρας. Τα Επιχειρηµατικά Κέντρα θα αναλάβουν τηδιαχείριση της σχέσεώς µας µε τις µεσαίεςεπιχειρήσεις, την εγκριτική διαδικασία, καθώς και τηνπροώθηση ευρέως φάσµατος χρηµατοοικονοµικώνπροϊόντων και υπηρεσιών. Έτσι, αποδεσµεύονταιπόροι στα Καταστήµατα για την προώθηση τωνπωλήσεων κυρίως στον τοµέα της λιανικήςτραπεζικής.

Θα πρέπει να επισηµανθεί ότι, ο υψηλός ρυθµόςαναπτύξεως των µεγεθών επιτυγχάνεται ενώταυτοχρόνως διατηρείται σε υψηλό επίπεδο ηποιότητα του χαρτοφυλακίου µας. Οι εκτιµήσεις γιαεπισφαλείς απαιτήσεις ανήλθαν σε Ευρώ 992,2 εκατ.,οι δε ζηµίες αποµειώσεως σε 0,81% επί του µέσουόρου των χρηµατοδοτήσεων έναντι 0,98% πέρυσι,γεγονός που επιβεβαιώνει την βελτίωση της ποιότηταςτου χαρτοφυλακίου µας και τον αποτελεσµατικότερο

µηχανισµό διαχειρίσεως των επισφαλών απαιτήσεων.

Η Alpha Bank πρωτοστατεί στην προσπάθεια τωνελληνικών τραπεζών να αναπτυχθούν µε ταχύ ρυθµόστις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης και τηςευρύτερης περιοχής, προκειµένου να αξιοποιηθούνεγκαίρως οι ευκαιρίες που δηµιουργούνται από τησυνεχή βελτίωση της οικονοµικής καταστάσεως καιαπό τα υψηλά περιθώρια ανόδου τουχρηµατοοικονοµικού τοµέα στις χώρες αυτές. Στοπλαίσιο της πολιτικής µας να ισχυροποιήσουµε τηνπαρουσία µας στην περιοχή ακολουθούµε µίαστρατηγική δυναµικής αναπτύξεως του ∆ικτύου στιςχώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Στη διάρκειατου 2006 υπερκαλύψαµε τον στόχο που είχαµε θέσει,ιδρύοντας 94 νέα Καταστήµατα. Ήδη, το ∆ίκτυό µαςαριθµεί 270 Καταστήµατα, ενώ για τα επόµενα έτη έχειπρογραµµατισθεί η ενίσχυσή του µε ακόµηµεγαλύτερο αριθµό Καταστηµάτων από αυτά πουπροστέθηκαν κατά το 2006, ώστε το 2008 να έχουµεάνω των 500 Καταστηµάτων στις χώρες που ήδηλειτουργούµε. Τα Καταστήµατά µας, παρά τονπεριορισµένο χρόνο λειτουργίας τους, παρουσιάζουνπολύ ικανοποιητικές επιδόσεις. Τα κέρδη από τιςδραστηριότητες στην Νοτιοανατολική Ευρώπηανήλθαν σε Ευρώ 70 εκατ., σηµειώνοντας αύξησηκατά 20,3% σε σχέση µε πέρυσι. Ήδη, τα κέρδη απότην Νοτιοανατολική Ευρώπη αντιστοιχούν στο 9% τουσυνόλου των κερδών µας.

Η επιτυχηµένη πορεία της Alpha Bank στηµακρόχρονη λειτουργία της δεν είναι τυχαία. Είναιαποτέλεσµα σκληρής και συστηµατικής εργασίας,αρµονικής συνεργασίας και καλής οργανώσεως. Μετη δυναµική που έχει δηµιουργηθεί, οι επιδόσεις µαςθα παραµείνουν υψηλές και στο µέλλον. Η αισιοδοξίαµας πηγάζει από το γεγονός ότι η Τράπεζα στηρίζεταισε γερές βάσεις, είναι ένας σύγχρονος µεγάλοςοργανισµός και, το κυριότερο, διαθέτει άριστοΠροσωπικό στο οποίο αξίζουν συγχαρητήρια. Η AlphaBank, στο πλαίσιο της προσφοράς της στο κοινωνικόσύνολο, προωθεί επίσης ενεργά δράσεις στονπεριβαλλοντικό, πολιτιστικό και αθλητικό τοµέα.

Το γεγονός ότι απολαµβάνουµε της εµπιστοσύνηςτων Πελατών και των Μετόχων µας, µας δίδει δύναµηαλλά και αυτοπεποίθηση για να δηµιουργήσουµε µίαΤράπεζα ακόµη καλύτερη και ισχυρότερη. Χρέος µαςείναι να διασφαλίσουµε ότι οι προσδοκίες τους θαεκπληρωθούν.

Αθήναι, 3 Απριλίου 2007

∆ηµήτριος Π. Μαντζούνης

10

Απολογισµός ∆ραστηριοτήτων 2006

Προς τους Μετόχους, τους Πελάτεςκαι το Προσωπικό

Το 2006 ήταν άλλο ένα έτος σηµαντικών επιτυχιών. Ηυψηλή κερδοφορία µας πραγµατοποιήθηκε σεσυνθήκες εντόνου ανταγωνισµού και σε περίοδο πουεφαρµόζουµε το φιλόδοξο πρόγραµµα περαιτέρωαναπτύξεώς µας στο εξωτερικό, αλλά καιαναδιοργανώσεως στο εσωτερικό.

Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε Ευρώ 625,9 εκατ.έναντι Ευρώ 502,2 εκατ. το 2005, σηµειώνονταςαύξηση κατά 24,6%. Τα κέρδη ανά µετοχήδιαµορφώθηκαν σε Ευρώ 1,59, αυξηµένα κατά27,2% σε σχέση µε πέρυσι, ενώ η αποδοτικότητα τωνιδίων κεφαλαίων ανήλθε σε 26,8% από 23% το2005. Στα ανωτέρω δεν περιλαµβάνεται η έκτακτηεφάπαξ φορολόγηση εκ 15% επί των αφορολογήτωναποθεµατικών που είχαν σχηµατισθεί έως την 31∆εκεµβρίου 2005. Η φορολόγηση αυτή επιβάρυνε τααποτελέσµατα του 2006 µε Ευρώ 73,9 εκατ.

Σηµαντικό είναι το γεγονός ότι, η υψηλή κερδοφορίαµας είναι ποιοτική και επαναλαµβανόµενη, µε τηνέννοια ότι προέρχεται από καθαρά τραπεζικέςεργασίες. Σε τακτική βάση, χωρίς δηλαδή τααποτελέσµατα από χρηµατοοικονοµικές πράξεις ήέκτακτες πηγές εσόδων, η αύξηση των κερδών είναιακόµη υψηλότερη, της τάξεως του 25,9%.

Τα συνολικά έσοδα διαµορφώθηκαν σε Ευρώ 1.942εκατ., σηµειώνοντας αύξηση κατά 15,1%. Η αύξησηαυτή προέρχεται κυρίως από τα καθαρά έσοδα απότόκους, τα οποία ανήλθαν σε Ευρώ 1.418 εκατ.,ενισχυµένα κατά 16,4% σε σχέση µε πέρυσι,διαµορφώνοντας το καθαρό περιθώριο τόκων σε3,1% του συνολικού Ενεργητικού. Σηµαντική ήταν καιη ενίσχυση των εσόδων από προµήθειες κατά 13,6%.Μεγαλύτερη αύξηση σηµείωσαν τα έσοδα απόχρηµατιστηριακές εργασίες και οι προµήθειες απόκάρτες κατά 31% και 21% αντιστοίχως.

Από την πλευρά των εξόδων, οι λειτουργικέςδαπάνες αυξήθηκαν κατά 11,1% σε ετήσια βάση,λόγω κυρίως των µισθολογικών αυξήσεων πουπροέκυψαν από την κλαδική συλλογική σύµβασηεργασίας, αλλά και της ταχείας αναπτύξεώς µας στηΝοτιοανατολική Ευρώπη, γεγονός που σε συνδυασµόµε την αναβάθµιση των υποδοµών, συνεπάγεταιαυξηµένες δαπάνες και επενδύσεις. Συγκεκριµένα, το∆ίκτυό µας στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπηςπου δραστηριοποιούµεθα, ενισχύθηκε µε 94 νέαΚαταστήµατα, για την στελέχωση των οποίων

δηµιουργήσαµε 800 νέες θέσεις εργασίας. Όσοναφορά το δίκτυο Καταστηµάτων στην Ελλάδα, ήδη το2006 ανοίξαµε εννέα νέα Καταστήµατα, ενώ για ταεπόµενα έτη η ανάπτυξη του δικτύου µας θα είναιταχύτερη. Προγραµµατίζεται για το 2007 η λειτουργία20 επιπλέον Καταστηµάτων σε περιοχές αυξηµένουοικονοµικού ενδιαφέροντος λόγω αναπτύξεώς τους τα τελευταία έτη.

Ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για το 2006 αποτελεί ηπεραιτέρω βελτίωση της αποτελεσµατικότητας τηςAlpha Bank, όπως αυτή µετράται από τον δείκτηεξόδων προς έσοδα, σε 45,7% έναντι 47,3% το2005. Λόγω του εκτεταµένου προγράµµατοςλειτουργικού ανασχεδιασµού που εφαρµόζουµε τατελευταία έτη, η αποτελεσµατικότητά µας βελτιώνεταισυνεχώς. Ενδεικτικά αναφέρεται ότι, ο αριθµόςΥπαλλήλων ανά Κατάστηµα µειώθηκε σε 16 άτοµααπό 18 που ήταν πέρυσι. Ο αριθµός αυτόςπροβλέπεται να βαίνει µειούµενος και κατά ταεπόµενα έτη. Σε αυτό συντελεί η συνεχώςαυξανόµενη χρήση της τεχνολογίας και τωνεναλλακτικών δικτύων στη διανοµή των προϊόντων.Κατά το 2006 ποσοστό 20,4% του συνόλου τωνσυναλλαγών πραγµατοποιήθηκε µέσω των ΑΤΜ καιτων Αυτόµατων Κέντρων Πληρωµών και ποσοστό14,8% των συναλλαγών µέσω των λοιπώνηλεκτρονικών µέσων. Τα ποσοστά αυτά χρήσεως τωνεναλλακτικών δικτύων από τους πελάτες µας είναιαπό τα υψηλότερα της αγοράς.

Τα ίδια κεφάλαια της Τραπέζης αυξήθηκαν το 2006κατά 23,2% σε Eυρώ 2.740 εκατ., ενισχύοντας τηνκεφαλαιακή επάρκεια, µε τον δείκτη στο σύνολο τωνκεφαλαίων να ανέρχεται σε 12,9%, παρά την ταχείαανάπτυξη των εργασιών µας. Σε αυτό συνέβαλε και ητοποθέτηση 21.250.000 µετοχών (5,26% τουµετοχικού κεφαλαίου) τον ∆εκέµβριο του 2006, κατάτην οποία εκδηλώθηκε µεγάλη ζήτηση απόθεσµικούς επενδυτές του εξωτερικού και τουεσωτερικού, στοιχείο που αναδεικνύει τηνεµπιστοσύνη των Μετόχων στη διατήρηση των καλώνεπιδόσεών µας και στο µέλλον.

Τα αποταµιευτικά κεφάλαια ανήλθαν σε Ευρώ 41,2δισ., αυξηµένα κατά 10,4% σε σχέση µε πέρυσι. Οικαταθέσεις στην Ελλάδα, συµπεριλαµβανοµένων τωνοµολόγων εκδόσεως Alpha Bank που διατίθενταιστην πελατεία, αυξήθηκαν κατά 14,8% και ανήλθανσε Ευρώ 26,8 δισ., διαµορφώνοντας το µερίδιό µαςστην αγορά στο 15,4%. Σηµαντική ήταν η αύξηση τωνκαταθέσεων στην Νοτιοανατολική Ευρώπη κατά37,8% σε Ευρώ 3,6 δισ. Στα αµοιβαία κεφάλαιακατορθώσαµε να αυξήσουµε το µερίδιό µας στα εκτός

ΕΠΙΣΤΟΛΗ ΤΟΥ ∆ΙΕΥΘΥΝΟΝΤΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΥ

Λεµεσσός

15

Η ∆ιεθνής και η Ελληνική Οικονοµία το 2006 και οι Προοπτικές για το 2007

Στην Κίνα, η αύξηση του ΑΕΠ διαµορφώθηκε και πάλιπάνω από το 10% (2006: 10,6%, 2005: 10,2%), λόγωτης µεγάλης αυξήσεως των επενδύσεων και των εξαγωγών. Οι καθαρές εξαγωγές συµβάλλουν κατάποσοστό άνω των τριών ποσοστιαίων µονάδων στηνανάπτυξη της οικονοµίας. Ο πληθωρισµός, παρά τονταχύ ρυθµό αυξήσεως του ΑΕΠ υποχώρησε από 1,8%το 2005 σε 1,4% το 2006, χάρη κυρίως στην υπερβάλ-λουσα προσφορά πολλών κλάδων της βιοµηχανίας.Το πλεόνασµα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγώνδιευρύνθηκε περαιτέρω το 2006 φθάνοντας το 8,3%του ΑΕΠ από 7,2% το 2005 εξαιτίας κυρίως τηςσυναλλαγµατικής πολιτικής της εξαιρετικά περιορισµέ-νης ανατιµήσεως του Renminbi έναντι του ∆ολαρίου ηοποία συµβάλλει στη ραγδαία αύξηση των συναλλαγ-µατικών διαθεσίµων της Κίνας και της παγκόσµιας ρευστότητας.

Οι προοπτικές της παγκόσµιας οικονοµίας για το 2007παραµένουν θετικές. Ο ρυθµός αυξήσεως του παγκό-σµιου ΑΕΠ εκτιµάται ότι θα διαµορφωθεί στο 4,9%,ελαφρά χαµηλότερα από το 2006, αλλά θα εξακολου-θήσει να υπερβαίνει τον µακροχρόνιο µέσο όρο, ενώκαι ο όγκος του παγκοσµίου εµπορίου εκτιµάται ότι θααυξηθεί µε ρυθµό άνω του 7,0%. Η αισιοδοξία για τιςοικονοµικές εξελίξεις το 2007 απορρέει κυρίως από ταεξής: α) Η επιβράδυνση της αναπτύξεως στις ΗΠΑ, ωςαποτέλεσµα της πτωτικής πορείας της αγοράς ακινή-των που παρατηρείται από το δεύτερο εξάµηνο του2006, θα είναι πολύ ηπιότερη από ό,τι αναµενότανµέχρι πρόσφατα. β) Η παγκόσµια οικονοµία ευρίσκεταισε φάση ισχυρής αναπτυξιακής δυναµικής, η οποίασυναρτάται µε την παγκοσµιοποίηση και τη συνυφασµέ-νη µε αυτήν αύξηση του παγκόσµιου εµπορίου και τωνδιεθνών κινήσεων κεφαλαίων. Ειδικότερα, η ταχείαανάπτυξη της Κίνας, της Ιαπωνίας και άλλων αναπτυσ-σόµενων οικονοµιών σε καθεστώς υποτιµηµένωνσυναλλαγµατικών ισοτιµιών συµβάλλει στη διατήρησητου πληθωρισµού και των επιτοκίων στις µεγάλεςχώρες σε χαµηλά επίπεδα. γ) Η δυναµική ανάπτυξητων χωρών Ζώνης του Ευρώ και της Ευρωπαϊκής Ενώσεως, συµβάλλει τώρα ουσιαστικά στην παγκό-σµια ανάπτυξη. Η ενσωµάτωση των νέων µελών έχειπροσδώσει δυναµισµό στην Ευρωπαϊκή Ένωση.

Η Ελληνική Οικονοµία

Ο ρυθµός αναπτύξεως της ελληνικής οικονοµίαςπαρέµεινε υψηλός και κατά το 2006, και υπερέβη κατάπολύ τον ρυθµό αναπτύξεως στη Ζώνη του Ευρώ µεαποτέλεσµα την περαιτέρω πραγµατική σύγκλιση. Είναιενδεικτικό ότι το κατά κεφαλήν ΑΕΠ (σε µονάδες ισο-δύναµης αγοραστικής δυνάµεως) ανήλθε το 2006 στο84,7% του µέσου όρου της ΕΕ-15 από 83,3% το 2005και 77,9% το 2000. Επιπλέον, ανακοινώθηκε ήδη καιευρίσκεται στο τελικό στάδιο εγκρίσεως από τη

Eurostat η αναθεώρηση του ΑΕΠ της Ελλάδος κατά+25,7%, γεγονός που συνεπάγεται τη διαµόρφωσητου κατά κεφαλή ΑΕΠ της χώρας στα ίδια επίπεδα µετο µέσο επίπεδο της ΕΕ-15.

Η ανάπτυξη τροφοδοτήθηκε, από τον υψηλό ρυθµόαυξήσεως της εγχώριας ζητήσεως και ιδιαίτερα απότην ανάκαµψη των επενδύσεων και τη συνεχιζόµενηδυναµική αύξηση της ιδιωτικής καταναλώσεως.Παράλληλα, σηµειώθηκε ικανοποιητική άνοδος τωνεξαγωγών αγαθών και υπηρεσιών, αλλά µε µεγαλύτε-ρη αύξηση των εισαγωγών που συνεπάγεται εκ νέουσηµαντική αρνητική επίπτωση των καθαρών εξαγωγώνστην αύξηση του ΑΕΠ. Ο υψηλός ρυθµός αυξήσεωςτης εγχώριας ζητήσεως συνεπάγεται επίσης τη διαµόρ-φωση του πληθωρισµού σε επίπεδα υψηλότερα κατά1,1 ποσοστιαίες µονάδες από τον πληθωρισµό τηςΖώνης του Ευρώ, ενώ ο υψηλότερος ρυθµός αυξήσε-ως των µισθολογικών αµοιβών συνεπάγεται σταδιακήεπιδείνωση της ανταγωνιστικής θέσεως της χώραςµας ως προς το κόστος εργασίας, υπό την επίδρασηκαι του ανατιµηµένου Ευρώ. Αναλυτικότερα, η επισκό-πηση της Ελληνικής Οικονοµίας για το 2006 έχει ως εξής:

Ο ρυθµός αυξήσεως του ΑΕΠ, σε σταθερές τιµές,ανήλθε σε 4,1% το 2006 από 3,7% το 2005. Κύριοςµοχλός της επιταχύνσεως του ΑΕΠ ήταν η εγχώριαζήτηση µε αιχµή τις επενδύσεις. Η εγχώρια ζήτησηστηρίχθηκε στα χαµηλά επιτόκια, την ταχεία πιστωτικήεπέκταση και την αύξηση της απασχολήσεως. Οι συνο-λικές επενδύσεις παγίου κεφαλαίου αυξήθηκαν κατά9,1% το 2006 έναντι πτώσεώς τους κατά -1,4% το2005 και ως ποσοστό του ΑΕΠ ανήλθαν σε 27,2%από 25,9% το 2005. Ειδικότερα, οι επενδύσεις στονκατασκευαστικό τοµέα αυξήθηκαν κατά 13% (2005: -4,4%), µε αύξηση των επενδύσεων σε κατοικί-ες κατά 18%. Στην αύξηση των επενδύσεων συµβάλ-λουν οι ιδιωτικοποιήσεις, η ενίσχυση της ευελιξίας τηςαγοράς εργασίας και η µείωση των φορολογικώνσυντελεστών, αλλά και η εντατικοποίηση της προσπά-θειας υλοποιήσεως των επενδυτικών προγραµµάτωντου Γ’ Κοινοτικού Πλαισίου Στήριξης και εκείνων πουέχουν ενταχθεί στον αναπτυξιακό Νόµο. Η ιδιωτικήκατανάλωση, αυξήθηκε κατά 3,8% (2005: 3,7%) καιενισχύθηκε από την επέκταση της καταναλωτικήςπίστεως (2006: 23,9%), την αύξηση του πληθυσµούτων οικονοµικών µεταναστών, την άνοδο του βιοτικούεπιπέδου και την αύξηση του πραγµατικού διαθεσίµουεισοδήµατος των νοικοκυριών.

Η ισχυρή οικονοµική ανάπτυξη συνέβαλε επίσης στηµείωση του ποσοστού ανεργίας σε 9,2% του εργατι-κού δυναµικού από 10,4% το 2005. Ταυτόχρονα αυξή-θηκε και το ποσοστό απασχολήσεως σε 59% επί τουενεργού πληθυσµού από 55,9% το 2000.

Ο µέσος πληθωρισµός µε βάση τον ∆είκτη ΤιµώνΚαταναλωτή υποχώρησε σε 3,2% από 3,5% το 2005,

14

Απολογισµός ∆ραστηριοτήτων 2006

Η ∆ιεθνής Οικονοµία

Το διεθνές οικονοµικό περιβάλλον παρέµεινε και το2006 ιδιαίτερα ευνοϊκό παρά την άνοδο των επιτοκίωνκαι των τιµών των πρώτων υλών και των βασικώνεµπορευµάτων. Ο παγκόσµιος ρυθµός αναπτύξεωςεπιταχύνθηκε στο 5,1% το 2006 έναντι 4,9% το 2005.Παράλληλα, ο όγκος του παγκόσµιου εµπορίου αγα-θών και υπηρεσιών αυξήθηκε σηµαντικά κατά 8,9% το2006 έναντι 7,4% το 2005 και συνέβαλε στην αύξησητου Ακαθάριστου Εθνικού Προϊόντος (ΑΕΠ) των ανα-πτυσσοµένων κυρίως οικονοµιών. Ο πληθωρισµόςσηµείωσε ήπια άνοδο εξαιτίας της αυξήσεως της τιµήςτου αργού πετρελαίου και της ανατιµήσεως των βασι-κών εµπορευµάτων και πρώτων υλών.

Η διεθνής οικονοµική άνοδος προήλθε κυρίως από τιςαναπτυσσόµενες οικονοµίες (2006: 7,3%) και ειδικότε-ρα από την αναπτυσσόµενη Ασία (Κίνα και Ινδία), ακο-λουθούµενη από τις χώρες σε µετάβαση (6,1%). Οιανεπτυγµένες οικονοµίες σηµείωσαν επίσης επιτάχυν-ση των αναπτυξιακών τους επιδόσεων (2006: 3,1%,2005: 2,6%).

Ειδικότερα, στη Ζώνη του Ευρώ ο ρυθµός ανόδου τουΑΕΠ ανήλθε σε 2,8% το 2006 (υψηλότερος ρυθµόςαπό το 2000) έναντι 1,3% το 2005. Η θετική αυτή εξέ-λιξη στηρίχθηκε περισσότερο στην εγχώρια ζήτηση καιλιγότερο στις καθαρές εξαγωγές ενισχύοντας έτσι τοναυτοδύναµο χαρακτήρα της. Η βελτίωση των συνθη-κών στην αγορά εργασίας, που παρατηρείται από ταµέσα του 2005, οφείλεται σε µεγάλο βαθµό στην ανά-καµψη της οικονοµικής δραστηριότητας στη Ζώνη τουΕυρώ, αντανακλά όµως και το αποτέλεσµα των διαρ-θρωτικών µεταρρυθµίσεων στην αγορά εργασίας σεαρκετές χώρες-µέλη. Κατά συνέπεια, το ποσοστόανεργίας υποχώρησε σηµαντικά σε 7,8% του εργατι-κού δυναµικού από 8,6% το 2005.

Οι πληθωρισµός διαµορφώθηκε στο 2,2% το 2006,ενώ ο δοµικός πληθωρισµός κυµαίνεται στο 1,5%. Ηδηµοσιονοµική θέση βελτιώθηκε, αφού το έλλειµµατης γενικής κυβερνήσεως µειώθηκε σε 2,1% του ΑΕΠαπό 2,5% το 2005, όπως και το αντίστοιχο χρέος σε69,4% του ΑΕΠ από 70,5% το 2005. Συγκεκριµένα,στη Γαλλία, τη Γερµανία και την Ελλάδα το δηµοσιονο-µικό έλλειµµα µειώθηκε κάτω του ορίου του 3% τουΑΕΠ, ενώ στην Πορτογαλία το έλλειµµα, µολονότιπεριορίσθηκε, παρέµεινε υψηλά στο 4,6%.

Υψηλό ρυθµό αναπτύξεως σηµείωσαν και οι εκτός τηςΖώνης του Ευρώ χώρες της Ευρωπαϊκής Ενώσεως,ενώ ευνοϊκές είναι οι προοπτικές για τις χώρες αυτέςτο 2007. Ειδικότερα, ο ρυθµός ανόδου του ΑΕΠ των

νέων χωρών της Ευρωπαϊκής Ενώσεως κυµάνθηκεµεταξύ 5%-10% µε υψηλότερη επίδοση στις Βαλτικέςχώρες. Χαµηλότερους ρυθµούς αναπτύξεως ανάµεσαστις νέες χώρες σηµείωσαν η Μάλτα (2,9%) και ηΚύπρος (3,8%).

Στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, υψηλούςρυθµούς αυξήσεως του ΑΕΠ παρουσίασαν η Βουλγα-ρία (2006: 6,5%, 2005: 5,5%) και η Ρουµανία (2006:7,7%, 2005: 4,1%) οι οποίες από 1.1.2007 αποτελούνπλήρη µέλη της Ευρωπαϊκής Ενώσεως. Οι υπόλοιπεςχώρες της περιοχής διατήρησαν ρυθµούς οικονοµικήςαναπτύξεως ανάλογους µε αυτούς του 2005 (της τάξε-ως του 5,0%). Ειδικότερα, στη Βουλγαρία ο υψηλόςρυθµός αυξήσεως των επενδύσεων (17,5%) και οσχεδόν διπλασιασµός του ρυθµού αυξήσεως των εξα-γωγών αποτέλεσαν τους κύριους µοχλούς αναπτύξε-ως. Ο πληθωρισµός διαµορφώθηκε τον ∆εκέµβριο2006 στο 6,5%. Στη Ρουµανία η δυναµική ανάκαµψητης οικονοµίας προήλθε κυρίως από την ενίσχυση τηςεγχώριας ζητήσεως. Η διαδικασία του αποπληθωρι-σµού συνεχίσθηκε µε τον πληθωρισµό να διαµορφώ-νεται στο 4,9% τον ∆εκέµβριο του 2006 έναντι 9,1%το 2005. Όµως, το έλλειµµα στο ισοζύγιο τρεχουσώνσυναλλαγών στη Ρουµανία και τη Βουλγαρία διευρύν-θηκε στο 10,3% και 14,5% του ΑΕΠ αντιστοίχως το2006, που θεωρείται εξαιρετικά υψηλό παρά το γεγο-νός ότι µέχρι σήµερα χρηµατοδοτείται κατά κύριο λόγοµε εισροή Ξένων Άµεσων Επενδύσεων. Τέλος, στηνΤουρκία η αύξηση του ΑΕΠ επιβραδύνθηκε στο 5,2%το 2006, από µέσο ετήσιο ρυθµό 7,6% την προηγού-µενη τριετία. Επίσης, η υποτίµηση της τουρκικής λίραςοδήγησε σε αύξηση του πληθωρισµού στο 9,7% το2006, από 8,1% το 2005.

Στις ΗΠΑ, ο ρυθµός αυξήσεως του ΑΕΠ επιταχύνθηκεστο 3,3% το 2006 από 3,2% το 2005, ενώ ο µέσοςπληθωρισµός διατηρήθηκε στο 3,2%. Η δηµοσιονοµι-κή διαχείριση βελτιώθηκε σηµαντικά µε το έλλειµµατης γενικής κυβερνήσεως να µειώνεται σε 3,1% τουΑΕΠ το 2006 από 4,6% το 2005. Επίσης, το έλλειµµατου ισοζυγίου αγαθών και υπηρεσιών, αν και περιορί-σθηκε τους τελευταίους µήνες του έτους, παραµένεισε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα.

Στην Ιαπωνία, η οικονοµική επέκταση συνεχίσθηκε το2006 µε ρυθµό 2,2% από 1,9% το 2005. Η χώρα έχειεισέλθει από το 2005 σε φάση σταθερής ανακάµψεως.Σύνοψη της αναπτυξιακής αλλαγής που συντελείταιαποτελεί η µεγάλη αύξηση των επενδύσεων που στη-ρίζονται στη σχετικά υψηλή κερδοφορία των επιχειρή-σεων. Η πολιτική των χαµηλών επιτοκίων από τηνΤράπεζα της Ιαπωνίας συµβάλλει στη διαµόρφωση τουΓιέν σε υποτιµηµένα επίπεδα.

Η ∆ΙΕΘΝΗΣ ΚΑΙ Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2006ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2007

17

Η ∆ιεθνής και η Ελληνική Οικονοµία το 2006 και οι Προοπτικές για το 2007

µολονότι τα µέχρι στιγµής αποτελέσµατα δεν είναι τααναµενόµενα. Επεκτείνεται, ωστόσο, η απορροφητικό-τητα του Γ΄ Κοινοτικού Πλαισίου Στήριξης και έχουντεθεί οι προϋποθέσεις για την ικανοποιητική απορρό-φηση των πόρων του ∆΄ Πλαισίου Στήριξης.

Παρά την πρόοδο που έχει επιτευχθεί τα τελευταία έτηστις διαρθρωτικές µεταρρυθµίσεις, η έκτασή τους εξακολουθεί να µη συµβαδίζει µε το µέγεθος τωνπροκλήσεων τις οποίες αντιµετωπίζει η οικονοµία.Απαιτούνται ουσιώδεις πλέον διαρθρωτικές µεταβολέςπροκειµένου να διασφαλισθούν οι προϋποθέσειςσυνεχούς ανόδου της οικονοµίας και διαµορφώσεωςσυνθηκών παρόµοιων προς τις επικρατούσες στις αναπτυγµένες οικονοµίες.

Οι ευνοϊκές εξελίξεις στο ελληνικό τραπεζικό σύστηµασυνεχίσθηκαν και το 2006 υπό την επίδραση της αυξα-νόµενης σηµασίας των ανταγωνιστικών συνθηκών στοελληνικό χρηµατοοικονοµικό σύστηµα. Η σταθερότητατου τραπεζικού τοµέα βελτιώθηκε περαιτέρω το 2006,καθώς η κερδοφορία, οι δείκτες κεφαλαιακής επάρ-κειας και ρευστότητας κινήθηκαν σε ακόµη υψηλότεραεπίπεδα σε σύγκριση µε το 2005. Οι συνθήκες αντα-γωνισµού γίνονται ολοένα εντονότερες γεγονός πουσυνοψίζεται στη διαρκή µείωση του ανοίγµατος µεταξύτου µέσου επιτοκίου χορηγήσεων και καταθέσεων, τοοποίο από 7,0 ποσοστιαίες µονάδες τον ∆εκέµβριο του1999 περιορίσθηκε στις 4,4 τον ∆εκέµβριο του 2006.Παράλληλα ο δείκτης ζητήσεως τραπεζικών υπηρε-σιών, όπως µετράται από το ΑΕΠ ανά κατάστηµα,έφθασε το 2006 τον αντίστοιχο της Ζώνης του Ευρώ(Ελλάδα Ευρώ 52,8 εκ., ΖτΕ: Ευρώ 53,2 εκ.), ενώ ταυ-τόχρονα αυξήθηκε η παραγωγικότητα των τραπεζών,καθώς τα δάνεια, οι καταθέσεις και το ενεργητικό ανάαπασχολούµενο αυξήθηκαν το 2006 συνεχίζοντας τηνπρόοδο των τελευταίων ετών.

Η ισχυρή θέση του τραπεζικού συστήµατος αντανα-κλάται επίσης στην ταχεία πιστωτική επέκταση σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις, όπως και στην περαιτέρωεπέκταση των εργασιών κυρίως στις χώρες τηςΝοτιοανατολικής Ευρώπης. Εξαιτίας του µικρού µεγέθους της εγχώριας αγοράςκαι της αυξήσεως του ανταγωνισµού, η επέκταση τωντραπεζών στις χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης(και όχι µόνο), που χαρακτηρίζονται από χαµηλό βαθµότραπεζικής διαµεσολαβήσεως, τους επιτρέπει να αξιοποιήσουν τις ευκαιρίες αναπτύξεως που παρέχουνοι εν λόγω αγορές, να διαφοροποιήσουν τις πηγέςεσόδων τους και να αυξήσουν το µέγεθός τους. Ήδη,το ελληνικό τραπεζικό σύστηµα κατέχει µερίδιο τηςτάξεως του 20% του τραπεζικού τοµέα της Νοτιοανα-τολικής Ευρώπης, µε περίπου 1.200 καταστήµατα και16.000 υπαλλήλους.

Η συµβολή του τραπεζικού συστήµατος στην οικονο-µική ανάπτυξη αντικατοπτρίζεται και εθνικολογιστικά µε την αύξηση της ποσοστιαίας συµµετοχής του σε

σχεδόν 8% στη συνολική προστιθέµενη αξία της οικονοµίας έναντι 4% το 1995.

Το ευνοϊκό διεθνές οικονοµικό περιβάλλον που αναµένεται κατά το 2007 και οι νέες συνθήκες πουδιαµορφώνονται τόσο στον ευρωπαϊκό νοµισµατικόχώρο όσο και διεθνώς µε την παγκοσµιοποίηση τωνσυναλλαγών, παρέχουν στην ελληνική οικονοµία ποικίλες αναπτυξιακές δυνατότητες για την αξιοποίησητων οποίων απαιτείται η διαµόρφωση πιο πρόσφορωνσυνθηκών στην εσωτερική οικονοµία. Η ελληνικήοικονοµία εισέρχεται σε νέα φάση η οποία στην πραγ-µατικότητα είναι κρίσιµη ενόψει των δυνατοτήτων τουνέου Κοινοτικού Προϋπολογισµού και του ∆΄ Κοινοτι-κού Πλαισίου Στήριξης καθώς και της ανάγκης γιαάµεση και ουσιαστική αντιµετώπιση των διαρθρωτικώναδυναµιών της οικονοµίας στην αγορά αγαθών καιεργασίας προκειµένου να προωθηθεί ο αναπτυξιακόςσκοπός σε µόνιµη βάση.

Ειδικότερα για τις οικονοµικές εξελίξεις του 2007, µίασειρά θετικών παραγόντων διαµορφώνουν αισιόδοξηπροοπτική τόσο για την ανάπτυξη (3,8%) όσο και γιατον πληθωρισµό (2,9%) και την ανεργία (8,2%). Ενδεικτικά αναφέρονται: α) Η διατήρηση υψηλού ρυθµού αναπτύξεως της παγκόσµιας οικονοµίας καιτου διεθνούς εµπορίου και η εκτίµηση για συγκράτησητων τιµών του πετρελαίου και των διεθνών εµπορευ-µάτων στα µέσα επίπεδα του 2006 ή χαµηλότερα. β) Οι θετικές προοπτικές της ελληνικής επιχειρηµατι-κότητας στην Νοτιοανατολική Ευρώπη. γ) Η αύξησητης προσφοράς λόγω της διευρυµένης και υψηλήςεπενδυτικής δραστηριότητας και των διαρθρωτικώνµεταρρυθµίσεων, σε συνάρτηση µε την αύξηση τωνπόρων από την Ευρωπαϊκή Ένωση. δ) Η αύξηση τηςκατασκευαστικής δραστηριότητας λόγω της συνεχιζό-µενης ανοδικής τάσεως των οικοδοµικών συναλ-λαγών και της επιταχύνσεως του ρυθµού εκτελέσεωςτων δηµοσίων επενδύσεων. ε) Η αποφασιστικότηταπου φαίνεται να επικρατεί για την περαιτέρω µείωσητου δηµόσιου τοµέα µε αποκρατικοποιήσεις.στ) Η πρόοδος που σηµειώνεται, έστω µε µεταπτώσεις,στον τοµέα των µεταρρυθµίσεων, που µπορεί να έχουνευεργετικές επιδράσεις στο επιχειρηµατικό κλίµα, διαχέοντας αισιοδοξία στους παράγοντες που κινούντην ανάπτυξη και την οικονοµική πρόοδο.

16

Απολογισµός ∆ραστηριοτήτων 2006

ενώ ο δοµικός πληθωρισµός διαµορφώθηκε σε 2,9%από 3,2% το 2005. Η συνεχιζόµενη διαµόρφωση τουπληθωρισµού στην Ελλάδα σε υψηλότερα επίπεδααπό το µέσο πληθωρισµό της Ζώνης του Ευρώ οφεί-λεται κυρίως στην εντονότερη αύξηση της εγχώριαςζητήσεως και του κόστους εργασίας ανά µονάδαπροϊόντος από ό,τι στη Ζώνη του Ευρώ και στη µεγαλύ-τερη άνοδο πολλών διοικητικά καθοριζόµενων τιµών.

Η δηµοσιονοµική κατάσταση βελτιώθηκε σηµαντικά.Το έλλειµµα της γενικής κυβερνήσεως µειώθηκε στο2,6% του ΑΕΠ το 2006, έναντι 5,2% και 7,8% το 2005και 2004 αντιστοίχως. Η δηµοσιονοµική προσαρµογήπροήλθε κυρίως από τη σηµαντική αύξηση των εσόδων και δευτερευόντως από τη συγκράτηση τωνδαπανών. Η βελτίωση της δηµοσιονοµικής διαχειρίσε-ως αντανακλάται επίσης στη δηµιουργία πρωτογενούςπλεονάσµατος ύψους 2,0% του ΑΕΠ το 2006 έναντιελλειµµάτων 0,4% και 2,3% το 2005 και 2004 αντιστοίχως. Παράλληλα, το χρέος της γενικής κυβερνήσεως περιορίσθηκε σε 104,1% του ΑΕΠ από105,5% και 108,5% το 2005 και 2004 αντιστοίχως.Ωστόσο, το µέγεθος του δηµοσίου χρέους και η ανάγκη περιστολής του σε 60% του ΑΕΠ σε εύλογοχρονικό διάστηµα, όπως και η επιβάρυνση των δηµοσί-ων δαπανών από τις συνέπειες της γηράνσεως τουπληθυσµού απαιτούν την περαιτέρω βελτίωση τηςδηµοσιονοµικής θέσεως της χώρας µε κύριο στοιχείοτην ουσιαστική µεταρρύθµιση των εργασιακών σχέσεων στον δηµόσιο τοµέα και του Συστήµατος Κοινωνικών Ασφαλίσεων της χώρας. Επιπλέον, µέτραγια την αποτελεσµατική αντιµετώπιση της φοροδιαφυ-γής και της εισφοροδιαφυγής είναι άµεσα αναγκαίαλαµβάνοντας υπόψη και τη σηµαντική ελάφρυνση τουφορολογικού βάρους για τις επιχειρήσεις και τα φυσικάπρόσωπα που εφαρµόζονται από το 2007.

Στις εξωτερικές συναλλαγές, το έλλειµµα του ισοζυγί-ου τρεχουσών συναλλαγών ανήλθε σε 10,5% τουΑΕΠ το 2006, από 7,0% και 4,9% το 2005 και 2004αντιστοίχως. Το ύψος του ελλείµµατος του ΙσοζυγίουΤρεχουσών Συναλλαγών στην Ελλάδα εξηγείται σεµεγάλο βαθµό αφενός από τους υψηλούς ρυθµούςαυξήσεως της εγχώριας ζητήσεως και ιδιαίτερα τωνεπενδύσεων που χαρακτηρίζονται από υψηλή έντασησε εισαγωγές και αφετέρου της σταδιακής διαβρώσε-ως της ανταγωνιστικότητας της οικονοµίας ως προς το κόστος εργασίας που παρατηρείται τα τελευταία τέσσερα έτη.

Αξιοσηµείωτη ευνοϊκή εξέλιξη είναι η µεγάλη αύξησητων εξαγωγών αγαθών χωρίς καύσιµα και πλοία κατά9,6% το 2006, έναντι 6,6% το 2005, καθώς και ηαύξηση των εισπράξεων από τον τουρισµό κατά 5,1%και από τη ναυτιλία κατά 3,3%. Οι ευνοϊκές αυτές εξελίξεις αντισταθµίσθηκαν από τη µεγάλη αύξησητων εισαγωγών αγαθών εξαιρουµένων των πλοίων καιτων καυσίµων κατά 12,2% και από τη µεγάλη αύξησητων εισαγωγών καυσίµων κατά 31,7%. Επιπλέον,

η µεγάλη αύξηση των εισροών κεφαλαίων από ξένουςκατοίκους για επενδύσεις χαρτοφυλακίου στην Ελλάδα τα τελευταία έτη, συνεπάγεται µεγάλη αύξηση των πληρωµών τόκων, µερισµάτων και κερδών που επιβαρύνουν το έλλειµµα του ΙσοζυγίουΤρεχουσών Συναλλαγών. Τέλος, αξιοσηµείωτη ήτανεπίσης και η αύξηση των εισροών κεφαλαίων απόξένους κατοίκους για άµεσες επενδύσεις στην Ελλάδα, που έφθασαν τα Ευρώ 4,3 δισ. το 2006, απόΕυρώ 0,49 δισ. το 2005.

Όσον αφορά τις νοµισµατικές εξελίξεις, η συνολικήτραπεζική χρηµατοδότηση προς τις επιχειρήσεις και τανοικοκυριά αυξήθηκε τον ∆εκέµβριο 2006 κατά 20,6%σε ετήσια βάση έναντι 21,8% στην αντίστοιχη περίοδοτου 2005. Η πιστωτική επέκταση προς τις επιχειρήσειςανήλθε το 2006 σε 16,6% από 14,7% το 2005, ενώ ο ρυθµός ανόδου της χρηµατοδοτήσεως προς τα νοικοκυριά διαµορφώθηκε σε 25,3% έναντι 31,4%πέρυσι. Από την πιστωτική επέκταση στις επιχειρήσειςκατά κλάδο οικονοµικής δραστηριότητας επισηµαίνεταιη επιτάχυνση του ρυθµού ανόδου των δανείων στη βιοµηχανία (∆εκ.΄06: 8,8%, ∆εκ.΄05: 5,9%), το εµπόριο (∆εκ.΄06: 11,2%, ∆εκ.΄05:6%) και τον τουρισµό (∆εκ.΄06: 10,4%, ∆εκ.΄05: 7,8%).

Στον τοµέα των νοικοκυριών, ο ρυθµός αυξήσεως τωνστεγαστικών δανείων µειώθηκε σε 25,8% από 33,5%πέρυσι, όπως και της καταναλωτικής πίστεως σε23,9% από 28,7%, παραµένοντας, ωστόσο, και στιςδύο κατηγορίες σε υψηλά επίπεδα.

Στις διαρθρωτικές µεταρρυθµίσεις σηµειώθηκε σηµαντική πρόοδος κυρίως στην αγορά προϊόντων καιέργων βασικής υποδοµής και υποδεέστερη στην αγορά εργασίας. Στην αγορά προϊόντων, απλοποιή-θηκε η διαδικασία για τη σύσταση και λειτουργία τωνΑΕ και παράλληλα αναµορφώνεται το Πτωχευτικό∆ίκαιο δίδοντας στις επιχειρήσεις δεύτερη ευκαιρίαεπιχειρηµατικής δράσεως. Επίσης, µειώθηκαν οιφορολογικοί συντελεστές για τις επιχειρήσεις δηµιουρ-γώντας ευνοϊκότερο επιχειρηµατικό περιβάλλον. Επιπρόσθετα διευρύνθηκε το ωράριο λειτουργίας τωνµεγάλων καταστηµάτων και απελευθερώθηκε µερικώςη αγορά των κλάδων δικτύου, δηλαδή των τηλεπικοι-νωνιών, ηλεκτρισµού και φυσικού αερίου. Μειώθηκανοι διοικητικές ρυθµίσεις που αφορούσαν τις υπε-ρωρίες, τέθηκε νέο πλαίσιο λειτουργίας στις ∆ΕΚΟ προσαρµοσµένο σε κάποιο βαθµό στους όρους λειτουργίας του ιδιωτικού τοµέα και θεσµοθετήθηκεαυξηµένη κεντρική εποπτεία στα επιχειρησιακά τουςσχέδια. Συνεχίσθηκαν οι αποκρατικοποιήσεις µε τηνπώληση σηµαντικών ποσοστών µετοχών τριών τραπεζών µέσω του Χρηµατιστηρίου, ενώ σχεδιάζεταιη περαιτέρω αποκρατικοποίηση του ΟΤΕ και καταρτί-ζεται ήδη σχέδιο αποτελεσµατικότερης εκµεταλλεύσε-ως της δηµόσιας περιουσίας. Αυξάνεται η αποτελε-σµατικότητα των έργων βασικής υποδοµής µέσω τωνΣυµπράξεων ∆ηµοσίου και Ιδιωτικού Τοµέα (Σ∆ΙΤ),

Βουκουρέστι

21

Τοµείς ∆ραστηριότητος

Μεταφοράς Στεγαστικών ∆ανείων από ΆλλεςΤράπεζες», το οποίο προβλέπει απαλλαγή τωνδανειοληπτών από τα έξοδα του δανείου, επιστροφήτου κόστους προσηµειώσεως και δυνατότηταεπιπλέον χρηµατοδοτήσεως. Σε µία περίοδο πουχαρακτηρίζεται από αυξητικές τάσεις των επιτοκίωνκαι ανησυχία των καταναλωτών για το κόστος δανει-σµού τους, οι συγκεκριµένες ενέργειες βρήκανµεγάλη ανταπόκριση από την πελατεία.

Όλα τα ανωτέρω προϊόντα υποστηρίχθηκαν µε επιτυ-χηµένες διαφηµιστικές εκστρατείες, καθώς και µεάλλες προωθητικές ενέργειες, όπως η αποστολήεπιστολών σε στοχευµένες κατηγορίες πελατώνπροτείνοντας εναλλακτικές λύσεις για κάθε κατηγορία.

Τέλος, το 2006 ολοκληρώθηκε η ένταξη ενόςσηµαντικού αριθµού Καταστηµάτων στην κεντροποι-ηµένη διαδικασία εγκρίσεων και λειτουργικήςυποστηρίξεως στεγαστικών δανείων µε σκοπό τηνενιαία και αποτελεσµατική διαχείρισή τους.

Για το έτος 2007 η Τράπεζα στοχεύει στη συνέχισητης επιτυχηµένης πορείας της στην αγορά των στεγαστικών δανείων µε προϊόντα αιχµής, εκτετα-µένες προωθητικές ενέργειες και ανταγωνιστικήτιµολογιακή πολιτική, µε στόχο την περαιτέρω διεύρυνση του µεριδίου της στην αγορά. Επιπλέον,προγραµµατίζεται η πλήρης ένταξη των Καταστη-µάτων στην κεντροποιηµένη διαδικασία, η αναµόρ-φωση των διαδικασιών διαχειρίσεως των καθυστε-ρήσεων και η απλοποίηση των διαδικασιών.

Καταναλωτικά ∆άνειαΚατά το 2006, συνεχίσθηκε η αύξηση των κατανα-λωτικών δανείων της Τραπέζης µε υψηλό ρυθµότης τάξεως του 27,9%. Λόγω των διαγραφών πουπραγµατοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους, στις οποίες συµπεριελήφθησαν και µη πραγµατοποι-ηθείσες διαγραφές προηγουµένων ετών, η αύξησητων υπολοίπων διαµορφώνεται σε ετήσια βάση σε 22,4%.

Παρά το γεγονός ότι η αγορά χαρακτηρίζεται απόέντονο ανταγωνισµό, η Τράπεζα έχει επιτύχει τα δύοτελευταία έτη τον διπλασιασµό των υπολοίπων τωνκαταναλωτικών δανείων. Σηµειώνεται ότι, ο υψηλόςρυθµός αναπτύξεως των µεγεθών επιτυγχάνεταιπαραµένοντας ταυτοχρόνως προσηλωµένοι στηνπολιτική µας για διατήρηση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου σε υψηλά επίπεδα. Στο πλαίσιο τηςπολιτικής αυτής, αυξήσαµε σε 45% το ποσοστό τωναιτήσεων για καταναλωτικά δάνεια που απορ-ρίπτουµε, αποδεχόµενοι το 55% αυτών, από 65%που ήταν ένα έτος πριν. Για την αξιολόγηση των αιτη-µάτων υποψηφίων πελατών στην καταναλωτική πίστη(καταναλωτικά δάνεια και κάρτες) χρησιµοποιούµεπροηγµένα πρότυπα βαθµολογήσεως πιστοληπτικής

ικανότητος (Credit Scoring) µε 10 scorecards οιοποίες επικυρώνονται σε εξαµηνιαία βάση.

Στην επίτευξη των θετικών αποτελεσµάτων, συνέ-βαλε σηµαντικά η συνέχιση της προωθήσεως τουπρωτοποριακού και επιτυχηµένου προγράµµατοςµεταφοράς δανείων και καρτών «Alpha Όλα σε 1».Στο συγκεκριµένο προϊόν πραγµατοποιήθηκε αύξη-ση των χρεωστικών υπολοίπων κατά 90% σε σχέσηµε το 2005. Με το εν λόγω προϊόν δηµιουργήθηκαννέα δεδοµένα στην αγορά στην οποία η Alpha Bankκατέχει ηγετική θέση και το προϊόν αποτελεί, πλέον,σηµείο αναφοράς.

Με γνώµονα την παροχή ολοκληρωµένων υπηρε-σιών προς την πελατειακή βάση της Τραπέζηςδηµιουργήθηκε το πρόγραµµα υπεραναλήψεως«Alpha Επιπλέον». Το πρόγραµµα αυτό παρέχειστον πελάτη τη δυνατότητα να διαθέτει πάντα επιπλέον µετρητά στον λογαριασµό του για τηνκάλυψη καθηµερινών αναγκών, µε εύκολο, γρήγορο και προπάντων οικονοµικό τρόπο. Μετετραπλασιασµό των υπολοίπων του «Alpha Επιπλέον» κατά το 2006, το προϊόν αυτό συµπλη-ρώνει τις υπηρεσίες που προσφέρει στον πελάτηένας καταθετικός λογαριασµός.

Η προώθηση των καταναλωτικών δανείων µέσωεναλλακτικών δικτύων συνεχίσθηκε µε επιτυχία καιτο 2006. Ως αποτέλεσµα, το 47% των νέων εκτα-µιεύσεων προέρχεται πλέον από τα εναλλακτικάδίκτυα διανοµής. Στην κατηγορία αυτή εµπίπτουν οι τηλεφωνικές πωλήσεις στις οποίες καταγράφηκεαύξηση των αιτήσεων της τάξεως του 81%, τα directmails σε επιλεγµένες οµάδες του πληθυσµού µεαύξηση των αιτήσεων κατά 91%, το sms gate µέσωτου οποίου ο πελάτης ενηµερώνεται για τα χαρακτη-ριστικά του καταναλωτικού δανείου που τον ενδια-φέρει µε αύξηση κατά 60%, καθώς και οι συνεργα-ζόµενες επιχειρήσεις στις οποίες οι αιτήσεις σηµείωσαν αύξηση 50%.

Ιδιαίτερη έµφαση δόθηκε στη συνεργασία µε εµπο-ρικές επιχειρήσεις για την προώθηση καταναλω-τικών δανείων στο σηµείο πωλήσεων. Από τιςσυνεργασίες αυτές προέρχεται ήδη το 20% τωνκαταναλωτικών µας δανείων. Το γεγονός αυτό επιτρέπει την προσέλκυση νέων πελατών και τηδιείσδυση σε επιµέρους τµήµατα της αγοράς µε στόχο, πέραν της αυξήσεως των καταναλωτικώνδανείων, την προώθηση και άλλων προϊόντων τηςΤραπέζης µέσω σταυροειδών πωλήσεων. Κατά το 2006 αναπτύχθηκε περαιτέρω το δικτύο τωνσυνεργαζόµενων επιχειρήσεων, καθώς αυξήθηκανκατά 75% σε σχέση µε το 2005 τα σηµεία διανοµήςµε νέες επιχειρήσεις µεσαίου µεγέθους, ενώ ωςαποτέλεσµα της προσπάθειας για συντονισµένηπαρουσία σε όλη τη χώρα, οι αιτήσεις από τις περιο-χές εκτός Αττικής αυξήθηκαν κατά 140%.

20

Απολογισµός ∆ραστηριοτήτων 2006

Τραπεζική Ιδιωτών και ΜικρώνΕπιχειρήσεων

Η συνεχής επέκταση των εργασιών στη λιανική τραπεζική, τόσο όσον αφορά τη στεγαστική και κατα-ναλωτική πίστη, όσο και τη χρηµατοδότηση µικρών επιχειρήσεων και τη συγκέντρωση κεφαλαίων πελα-τών, αποτελεί τα τελευταία έτη πρωταρχικό στόχοτης στρατηγικής µας. Για την πραγµατοποίηση τωνστόχων µας προχωρήσαµε κατά το 2006 σε ενέρ-γειες περαιτέρω αναδιοργανώσεως αυτών των τοµέων, καθώς και σε ανάπτυξη του δικτύου Κατα-στηµάτων και σε αναβάθµιση της τεχνολογίας πουχρησιµοποιούµε.

Ο ρυθµός αναπτύξεως στη στεγαστική και κατανα-λωτική πίστη στην Ελλάδα, παρόλο που βρίσκεταισε πτωτική τάση, εξακολουθεί να παραµένει σε υψηλά επίπεδα σε σχέση µε άλλες Ευρωπαϊκέςχώρες και οι προοπτικές διατηρούνται θετικές για τα επόµενα έτη. Αυτές τις θετικές προοπτικές επιδιώκουµε να τις αξιοποιήσουµε µε τον αποτελε-σµατικότερο τρόπο.

Η έµφαση που δίδουµε σε αυτόν τον τοµέα εργα-σιών, ο οποίος αποδίδει και τα υψηλότερα περι-θώρια τόκων, αντικατοπτρίζεται στη διαχρονική ενίσχυση της συµµετοχής των χρηµατοδοτήσεωνλιανικής στο σύνολο του χαρτοφυλακίου δανείωντης Τραπέζης, που ανήλθε στο 53% από 46% το2003. Οι καλές επιδόσεις µας στον τοµέα της λιανικής τραπεζικής οφείλονται στην προσφοράνέων προϊόντων, στις νέες πρωτοβουλίες προωθή-σεώς τους, αλλά και στην παροχή υψηλού επιπέδουεξυπηρετήσεως της πελατείας.

Στεγαστικά ∆άνειαΗ αγορά της στεγαστικής πίστεως στην Ελλάδασηµείωσε ρυθµό αναπτύξεως, της τάξεως του25,8%. Ο ρυθµός αυτός επιβεβαίωσε το συνεχιζό-µενο ενδιαφέρον του κοινού για απόκτηση στέγης.Ταυτοχρόνως, ο τραπεζικός ανταγωνισµός οξύνθη-κε ακόµη περισσότερο, και µε την είσοδο και νέωνανταγωνιστών, άλλαξε η ισορροπία της αγοράς,τόσο από άποψη µεριδίων όσο και επιτοκιακών περιθωρίων. Επίσης, από τα τέλη του προηγούµε-νου έτους ξεκίνησε ένας κύκλος ανόδου των ευρω-παϊκών επιτοκίων, ο οποίος σταδιακά οδήγησε σεστροφή των δανειοληπτών προς προϊόντα σταθερούεπιτοκίου.

Σε αυτό το απαιτητικό περιβάλλον, η Alpha Bank

συνέχισε την ανοδική της πορεία επιτυγχάνονταςαύξηση των υπολοίπων στα στεγαστικά δάνεια κατά24% σε Ευρώ 8,4 δισ, διατηρώντας τη δεύτερηθέση στην αγορά µε µερίδιο 14,7%. Στα θετικά αποτελέσµατα συνέβαλαν, µεταξύ άλλων, η έντονη δραστηριοποίηση του δικτύου των Κατα-στηµάτων της Τραπέζης, η συνεργασία µε δίκτυατρίτων όπως κατασκευαστικές εταιρίες και µεσιτικάγραφεία από τα οποία προέρχεται πάνω από το 20%των νέων στεγαστικών δανείων µας, καθώς και ηπροσφορά νέων ευέλικτων προϊόντων.

Με τις πρώτες ενδείξεις ανόδου των επιτοκίων καιµε γενικότερο προσανατολισµό προς τον ασφαλήκαι συνετό δανεισµό, η Alpha Bank ξεκίνησε στιςαρχές του έτους τη διάθεση του στεγαστικού προγράµµατος «Αlpha Προστασία». Το πρόγραµµααυτό σκοπό έχει να παρέχει προστασία στον δανειο-λήπτη έναντι της ανόδου των επιτοκίων θέτονταςανώτατο όριο αυξήσεως µέχρι δύο ποσοστιαίεςµονάδες από το αρχικό κυµαινόµενο επιτόκιο πουέχει συµφωνηθεί κατά την ηµεροµηνία συνοµολο-γήσεως του δανείου, ενώ παράλληλα προσφέρειπρονοµιακό σταθερό επιτόκιο για τα πρώτα 3 έτη του δανείου.

Επιπλέον, η Τράπεζα διαισθανόµενη τη στροφή του ενδιαφέροντος της πελατειακής βάσεως σεπροϊόντα σταθερού επιτοκίου, προχώρησε και στηναναδιάρθρωση των παλαιών δανειακών επιλογών,δηµιουργώντας το στεγαστικό δάνειο «Alpha Σταθερό» µε επιλογή σταθερών επιτοκίων για διάρκειες έως 15 έτη. Παράλληλα, συνεχίσθηκε ηδιάθεση των προϊόντων «Alpha Στεγαστικό ΕuroRate» µε επιτόκιο που καθορίζεται σε σταθερή σχέση µε το επιτόκιο της Ευρωπαϊκής ΚεντρικήςΤραπέζης καθώς και του «Alpha ∆ανείου Επισκευής Κατοικίας» µε βελτιωµένη τιµολόγηση.

Από το καλοκαίρι και για διάστηµα τεσσάρων µηνώνυλοποιήθηκε υπό µορφή προσφοράς το «Πρόγραµ-µα Στεγαστικού ∆ανείου µε Επιστροφή Μετρητών».Η προσφορά αυτή περιελάµβανε δωρεάν καταβολήµετρητών στον δανειολήπτη κατά την εκταµίευση ίση µε το 4% του δανειζόµενου κεφαλαίου, απαλ-λαγή από τα έξοδα του δανείου και επιστροφή τωνεξόδων προσηµειώσεως. Επιπλέον, κατά το τελευ-ταίο τρίµηνο του έτους και µε κατεύθυνση την κάλυψη των εξειδικευµένων αναγκών µέρους τηςπελατείας, ξεκίνησε η διάθεση του Στεγαστικού∆ανείου σε Ελβετικά Φράγκα µε δυνατότητα επιλογής ιδιαίτερα χαµηλού σταθερού ή κυµαινο-µένου επιτοκίου.

Τον Σεπτέµβριο 2006 τέθηκε σε ισχύ το «Πρόγραµµα

ΤΟΜΕΙΣ ∆ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΟΣ

23

Τοµείς ∆ραστηριότητος

προβλέπονται περαιτέρω αυτοµατοποιήσεις στηνεγκριτική διαδικασία µε σκοπό τη µείωση του πιστωτικού κινδύνου.

Ιδιαίτερη έµφαση δίδεται στις πωλήσεις ολοκληρω-µένων λύσεων και για τον σκοπό αυτό δηµιουργού-νται οµάδες πωλήσεων µε υψηλή εξειδίκευση και τακατάλληλα προϊόντα που να καλύπτουν τις ανάγκεςτων πελατών. Στην κατεύθυνση της αναπτύξεως τουπελατολογίου θα συνεχίσει να δίδεται έµφαση σταεναλλακτικά δίκτυα πωλήσεων καθώς και σε ενέρ-γειες cross selling.

Βασικός στόχος επίσης για τα επόµενα έτη είναι ηενδυνάµωση και επέκταση του προγράµµατος Bonusµε νέες συνεργασίες µε επιχειρήσεις και η αύξησητων καρτών που συµµετέχουν σε αυτό. Παράλληλαστοχεύουµε στην αύξηση της χρήσεως των καρτών ηοποία κυµαίνεται σε χαµηλά επίπεδα σε σχέση µε τονΕυρωπαϊκό µέσο όρο, στη µείωση των ακυρώσεωνκαρτών, καθώς και στην αύξηση της πιστότητας τωνπελατών. Η περαιτέρω βελτίωση της εξυπηρετήσεωςτων πελατών αποτελεί διαρκή στόχο και για τον σκοπόαυτό πραγµατοποιούνται όλες οι αναγκαίες επενδ�