Tunis ReNews LetterBulletin N°03 - Deuxiéme Trimestre 2012

S O M M A I R E1- Editorial 2- L’ASSURANCE TAKAFUL : Concepts et perspectives 3- Indicateurs d’activité 4- Actualités Nationale & Internationale

L’ASSURANCETAKAFUL: Concepts et perspectives

La crise financière que traversent les plus grandes économies dans le monde aura permis de mettre en évidence, une fois de plus, que le modèle financier reposant sur la spéculation et l’usure est voué à l’échec. Dans ce contexte, la volonté de retour à des valeurs éthiques et morales s’affirme de plus en plus, et l’efficacité de la finance islamique se confirme chaque jour et s’impose comme une alternative à la finance conventionnelle.

Le Takaful : un concept islamique de l’assurance C’est dans ce cadre que s’inscrit le Takaful qui est un concept islamique de l’assurance, basé sur les mou’amalat (transactions bancaires islamiques) et qui respecte les normes et les règles de la Sharia. Le takaful est basé sur la coopération, la responsabilité, la protection et l’assistance au sein d’un groupe de sociétaires. Il est perçu comme une assurance coopérative, où des personnes (participants) formant un groupe, contribuent mutuellement à un fonds commun (fonds Takaful) dans l’objectif de s’octroyer une assistance mutuelle sous forme d’indemnités si un sinistre devait toucher un de ses membres.

Certes, l’assurance conventionnelle partage le même objectif de protection des assurés que l’assurance takaful. Seulement, elle contient des éléments importants prohibés en Islam dans son mode opératoire. Il s’agit du «Gharar» (incertitude), du «Riba» (intérêt) et du «Maysir» (jeu de hasard).

Evolution de l’assurance Takaful

D’un point de vue historique, la première compagnie Takaful a été créée au Soudan en 1979, avant son expansion en Asie du sud-est dans les années 80. De 30 opérateurs en 1996 à 50 acteurs en 2002, il existe aujourd’hui plus de 250 compagnies Takaful réalisant 12 milliards $ de chiffres d’affaires. Le marché Takaful a connu une forte croissance durant cette période de crise économique et financière de 10% à 20% par an, soit bien plus que la moyenne de la croissance mondiale de l’assurance qui se situe aux environs de 5% par an. Cette croissance est soutenue surtout par les fonds pétro-islamiques, et un renouveau religieux qui intervient dans un contexte économique favorable. Le Moyen-Orient concentre 50% des primes perçues, talonné par l’Asie du Sud-est (32%) et l’Afrique (16%).

E d I T O R I A LPlus d’ambitions, Vers de Nouveaux Horizons

M algré les difficultés de l’exercice 2011, les perspectives d’expansion

de notre activité s’annoncent prometteuses. De nouvelles ambitions, de nouvelles opportunités et de nouvelles responsabilités offrant évidement des possibilités accrues pour nos opérations.Je pourrais citer trois événements qui ont marqué le 1er semestre 2012 et qui révèlent que nous traversons une période de croissance dynamique qui se poursuivra, j’en suis persuadée. • Le déménagement de Tunis Re vers son nouveau siège : Ce nouvel espace plus moderne et plus accueillant sera pour nous non seulement un lieu de travail mais aussi un challenge de qualité pour accompagner l’évolution de notre entreprise. • Le renforcement de l’assise financière de la société : l’augmentation du capital de Tunis Re pour atteindre 75 MDT a été réalisée avec succès et nous saisissons cette occasion pour exprimer nos vifs remerciements à tous les anciens actionnaires qui ont réaffirmé leurs confiance et attachement à leur société. Ces remerciements s’adressent également aux nouveaux actionnaires, auxquels nous souhaitons la bienvenue.• L’obtention de l’accord de principe des autorités Ivoiriennes pour l’ouverture de notre bureau de Représentation en Afrique.

Enfin je souhaite Aid Fitr Moubarak et bonne fête à tous nos partenaires.

Lamia Ben Mahmoud

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L’ASSURANCE TAKAFUL : Concepts et perspectives (Suite) Le Retakaful

Cette émergence de l’assurance directe Takaful s’est accompagnée de l’apparition d’une réassurance Takaful (Retakaful). « Le Rétakaful répond à deux impératifs : le premier, technique, qui est la nécéssicité de répartir/transférer les risques et la loi des grands nombres. Le second, religieux, qui oblige les compagnies takaful à recourir au retakaful pour s’assurer que toute l’opération d’assurance est conforme à la Sharia. »

Le réassureur Takaful va permettre ainsi la réduction des risques encourus par l’opérateur Takaful et d’augmenter son nombre de souscriptions sur le long terme et enfin permettre à cet opérateur une plus grande flexibilité financière en lui injectant des capitaux supplémentaires. Depuis les années 2000, un intérêt a été marqué par les grands réassureurs internationaux pour cette industrie, tels que Hannover Ré, Swiss Re, Munich Re, Scor.etc qui ont ouvert leurs opérations retakaful au Bahrein et en Malaisie.

Les perspectives de l’assurance Takaful en Tunisie :

L’avenir du Takaful semble prometteur. Selon Ernst & Young, le marché mondial devrait doubler son volume d’affaires dans 5 ans pour atteindre 25 milliards de dollars. Le Takaful devrait connaître des croissances de l’ordre de 20 à 25 % l’an durant les 5 prochaines années. Et dans ce cadre, le Maghreb devrait figurer parmi les régions les plus dynamiques du fait du retard qu’il accuse dans ce domaine par rapport à d’autres régions islamiques.

Ceci dit, la réflexion sur le Takaful est juste à ses premiers pas en Tunisie. Il y a à peine deux ans, en effet, que les autorités financières ont manifesté un réel intérêt pour l’assurance islamique en donnant l’agrément à la Zitouna takaful pour commercialiser les produits en conformité avec les règles et les normes de la Sharia ;. Cette compagnie est régie par la législation du secteur des assurances en vigueur en Tunisie. Elle est soumise à 100% à toutes les obligations légales et réglementations régissant le

secteur des assurances dans notre pays. Elle commercialiserait tous les produits prévus par les textes légaux à condition qu’ils soient en conformité avec les principes de la finance islamique, en particulier pour les produits «Vie» comme l’assurance-vie par capitalisation n’est pas admise dans l’assurance islamique.

Selon certains experts du secteur des assurances, les perspectives de cette première société d’assurance tunisienne Takaful s’annoncent très prometteuses. En effet, le potentiel du marché des assurances est très fort compte tenu d’un taux de pénétration de l’assurance dans l’économie nationale qui se limite jusqu’à présent à 1,98% contre une moyenne mondiale de 8%. A cela s’ajoute une demande latente de produits islamiques de la part de la population.

La création du window « Tunis Retakaful » au début de l’année 2011, vient ainsi satisfaire d’une part, les besoins du marché national avec le démarrage de la société Zitouna Takaful , d’autre part pour faire face aux exigences croissantes des compagnies d’assurance Takaful pour une couverture Retakaful dans la zone MENA et en Afrique.

Grâce à cette cellule Retakaful, Tunis Re continuera d’offrir à ses partenaires islamiques des solutions de réassurance très complètes et sur-mesure en respectant les normes de la sharia.

Un projet de loi est actuellement en cours de validation au niveau du ministère de tutelle pour l’insertion d’un 7ème titre au niveau du code des assurances qui va définir le côté réglementaire et juridique de l’assurance Takaful en Tunisie. Des adaptations ont été apportées sur plusieurs volets règlementaires notamment les clauses de contrats, les conditions tarifaires, les provisions, les placements ..etc. ainsi que l’instauration d’un cadre comptable spécifique pour les opérations takaful selon les normes comptables propres à l’assurance Takaful.

Conclusion :

Le Takaful, est encore peu développé dans les pays occidentaux, mais intéresse également les non-musulmans désireux d’investir dans les placements éthiques basés sur la transparence et le partage des bénéfices. Le système est donc en cours de consolidation grâce à l’action conjointe des pays islamiques et des grandes sociétés d’assurance conventionnelle.

Malgré les chiffres prometteurs, le Takaful souffre encore de la pénurie d’experts, du manque de sensibilisation et de réceptivité du public musulman, et enfin d’une faiblesse de la stratégie marketing et des canaux de distribution.

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BOURSE : Indicateurs au 30-06-2012 des Sociétés d’Assurances côtées en Bourse

MDT

juin-12 juin-11 Var % juin-12 juin-11 Var % juin-12 juin-11 Var %

STAR 134,630 112,762 19% 77,243 80,119 -4% 14,832 13,294 12%

ASTREE 64,555 61,208 5% 21,808 26,413 -17% 7,543 8,031 -6%

SALIM 21,784 21,610 1% 12,240 14,813 -17% 2,024 1,894 7%

TUNIS RE 33,802 31,261 8% 20,984 45,014 -53% 2,192 1,959 12%

Primes émises Charges des sinistres Produits de placements

0

20

40

60

80

100

120

140

2012 2013 2014 2015 2016

Prévision des contributions Takaful en Tunisie 2012-2016

General Takaful

Family Takaful

Source : Zitouna Takaful

31%

ERRATUM : NOUS INFORMONS NOS LECTEURS QU’UNE ERREUR S’EST GLISSEE DANS LE TABLEAU DES INDICATEURS DE LA BOURSE BULLETIN N°2 DANS LA COLONNE DES CHARGES SINISTRES.

Marché TunisienAu 31 Mars 2012, le secteur des assurances en Tunisie a été caractérisé par : • Un chiffre d’affaires global de 411,8 MDT, en progression de 8,4% par rapport à la même période de l’année dernière notant l’évolution remarquable de la branche vie soit 25,6%;

• Un cumul des indemnisations de 158,4 MDT, en augmentation de 22,4% par rapport au 31 mars 2011 dont 51,5% relative à la branche automobile ;

• Un nombre total de contrats souscris égal à 662 347 en hausse de 3,7% ;

• Un nombre total de sinistres déclarés égal à 283 430 soit plus 15,7% par rapport à la même période de l’année dernière ;

en DT

BRANCHE TM2 2011 TM2 2012 Au 30/06/2011 Au 30/06/2012 Année 2011

Acceptation

Vie & Non Vie 13!740!270

Retakaful 141!284 320!329 408!366 672!217 852!476

TOTAL GENERAL 13!881!554 14!844!319 31!261!122 33!802!118 70!520!051

Rétrocession

Vie & Non Vie 5!161!643 7!404!506 13!144!729 14!592!453 35!560!077

Activité Retakaful 32!685 73!810 84!877 128!667 161!022

TOTAL GENERAL 5!194!328 7!478!316 13!229!606 14!721!120 35!721!099

N E T 8!687!226 7!366!003 18!031!516 19!080!998 34!798!952

Acceptation

Vie & Non Vie 2!837!355 3!872!159 8!894!711 9!644!026 16!003!804

Retakaful 26!710 54!882 67!681 169!701 198!313

TOTAL GENERAL 2!864!065 3!927!041 8!962!392 9!813!727 16!202!118

Rétrocession

Vie & Non Vie 918!943 1!859!716 4!019!450 4!346!367 4!649!790

Activité Retakaful 1!017 7!162 12!564 27!140 22!367

TOTAL GENERAL 919!959 1!866!878 4!032!013 4!373!507 4!672!157

N E T 1!944!106 2!060!163 4!930!379 5!440!220 11!529!961

Acceptation

Vie & Non Vie 11!665!607 16!022!366 44!927!445 20!565!052 52!767!146

Retakaful 47!232 423!904 86!207 419!300 283!541

TOTAL GENERAL 11!712!839 16!446!270 45!013!652 20!984!352 53!050!687

Rétrocession

Vie & Non Vie 8!544!369 11!209!121 36!346!380 12!529!601 31!002!310

Activité Retakaful -1!978 52!556 125 44!401 8!154

TOTAL GENERAL 8!542!391 11!261!677 36!346!505 12!574!002 31!010!464

N E T 3!170!448 5!184!593 8!667!147 8!410!350 22!040!223

TM2 2011 TM2 2012 Au 30/06/2011 Au 30/06/2012 Année 2011

Produits Financiers Non Retakaful 1!176!759 1!358!458 1!945!191 2!173!915 4!147!408

Produits Financiers Retakaful 6!750 8!975 13!500 17!950 45!023

TOTAL GENERAL 1!183!509 1!367!433 1!958!691 2!191!865 4!192!431

Indicateurs D'Activité Trimestrielle de Tunis Re

2éme trimestre 2012Les faits saillants ayant marqué l’activité au deuxième trimestre 2012.• Une évolution du chiffre d’affaires cumulé au 30/06/2012 de 8% par rapport à la même période de l’année écoulée. Cette progression est liée principalement à une amélioration globale des conditions tarifaires, associée à un retour progressif de l’activité économique en Tunisie et dans certains pays touchés par les troubles sociopolitiques survenus courant 2011.

• Par rapport aux objectifs fixés pour 2012, le taux de réalisation au 30 Juin 2012 a attient 46%.

• L’activité Retakaful a généré au cours du premier semestre 2012, un chiffre d’affaires de 0,672 MDT en augmentation de 64% par rapport à la même période de 2011.

* Une progression des primes nettes de rétrocession de 6% par rapport au 30/06/2011 pour atteindre 19,081 MDT.

• Une régression de la charge sinistre de 53% par rapport à l’exercice 2011 témoignant un retour à une sinistralité ordinaire, sachant que l’année 2011 a subit une sinistralité exceptionnelle suite aux évènements sociopolitiques survenus en Tunisie.

• Les produits financiers englobent les intérêts courus et non échus (pour les deux exercices 2011 et 2012). Ils ne tiennent pas compte des intérêts sur dépôts auprès des cédantes.

En MDT

1er trm 2011 1er trm 2012 Evolution 2010 2011 Evolution

Chiffre d'affaires 380,0 411,8 8,4% 1!120,3 1!162,1 3,7%

Auto 182,0 191,4 5,2% 517,3 524,1 1,3%

Vie 32,0 40,2 25,6% 161,9 174,6 7,8%

Autres 166,0 180,2 8,6% 441,1 463,4 5,1%

Indemnisations 129,4 158,4 22,4% 599,7 635,0 5,9%

Auto 69,7 81,6 17,1% 336,5 339,8 1,0%

Vie 9,6 11,8 22,3% 32,0 42,4 32,5%

Autre 50,1 65,0 29,7% 231,2 252,8 9,3%

Nbre de contrat souscrit 638!473 662!347 3,7% 2!185!821 2!024!973 -7,4%

Auto 369!780 400!217 8,2% 1!284!731 1!211!587 -5,7%

Vie 104!218 100!619 -3,5% 315!464 351!555 11,4%

Autre 164!475 161!511 -1,8% 585!626 461!831 -21,1%

Nbre de sinistre déclaré 244!914 283!430 15,7% 960!388 974!610 1,5%

Auto 46!945 52!038 286,3% 181!367 209!538 15,5%

Autre 197!969 231!392 293,5% 779!021 765!072 -1,8%

Placements 2!641,0 2!850,1 7,9% 2!590,8 2!822,6 8,9%

Indicteurs clés de l'activité d'assurance en Tunisie au 31 Mars 2012

INDICATEURS D’ACTIVITE TRIMESTRIELS DE Tunis ReDeuxième Trimestre 2012

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Indicateurs clés de l’activité d’assurance en Tunisie au 31 Mars 2012

INdICATEURS d’ACTIvITE Tunis Re

Directeur Responsable de la Publication : Mme Lamia Ben MAHMOUD

Société Tunisienne de Réassurance 12, Avenue du Japon Montplaisir - B.P 29 - 1073 Tunis - Tél : (216) 71 904 911 Fax: (216) 71 904 930 R.C. : B1115971996

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A C T U A L I T E SAu Niveau International

Le LIBAN, leader régional en terme de pénétration de primes d’assuranceLe Liban s’est rangé à la 63e place mondiale selon le classement du réassureur Swiss Re en termes de primes d’assurance avec 1,2 milliard de dollars de primes totales enregistrées ce chiffre en hausse de 9,6 % par rapport aux 1 115 millions de dollars enregistrés les années précédentes. Le Liban est classé à la 46e place mondiale et au premier rang parmi les pays de la région MENA en termes de ratio des primes totales d’assurance au PIB. Le pays du Cèdre a ainsi maintenu sa position de leader dans la région pour la septième année consécutive tandis qu’il a avancé de six places dans le classement mondial.

Source : Sigma

Le secteur camerounais des assurances en croissance moyenne de 9,4% depuis 5 ans Le marché camerounais de l’assurance a enregistré en 2011 une production globale de 142,5 milliards de francs Cfa. Selon l’association des assurances du Cameroun (Asac). Pour l’Asac, le chiffre d’affaires de l’assurance de dommages en 2011 s’élève à 107,5 milliards de francs Cfa, soit 75,6% de la production globale. L’assurance vie, quant à elle, représente 24,6% des parts de marché avec un chiffre d’affaires de 35,1 milliards de francs Cfa en 2011. Une croissance moyenne de 9,4% sur les cinq dernières années. L’Asac indique que le Cameroun, actuellement deuxième marché de la zone CIMA, est engagé dans une dynamique d’assainissement et de croissance.

Recul, dans le Monde, des primes d’assurances de -0,8% en 2011Les primes dans le monde ont reculé de 0,8 % en termes réels en 2011 selon la dernière étude sigma de Swiss Re. Mais, ce recul n’est pas homogène, d’un côté, les primes non-vies ont gagné 1,9 % grâce à la croissance économique sur les marchés émergents, mais également à des hausses de tarif sélectives sur certains marchés avancés. D’un autre côté, les primes d’assurance vie dans le monde ont reculé de 2,7 %. Les +1,9% de croissance des primes non-vie viennent principalement des marchés émergents avec +8,6 % soutenue par leur forte expansion économique. En revanche, suite à des hausses de tarif dans certaines régions et branches, la croissance sur les marchés avancés n’est que de +0,5%, dûe, probablement, à la récession en Europe et l’économie atone aux Etats-Unis, qui ont freiné la demande d’assurance.

Les assureurs français restent sous pressionDans une étude récente, Standard & Poor’s révèle que les assureurs français sont encore sous la menace d’un abaissement de note, en raison d’un risque de crédit toujours très présent et d’une moindre croissance attendue ces prochains mois. Avec plus de la moitié des assureurs français en perspectives négatives, S&P prévient que de nouveaux abaissements de notes sont possibles ces prochains mois.Toutefois la SCOR a vu son rating rehaussé d’un cran, de « A » à « A+ ».

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Au Niveau National

Tunis Re Flash Infos- Am Best vient de confirmer au mois de juin 2012, la note de Tunis Re B+ (Bien) avec perspectives stables, témoignant sa solidité et sa résistance aux derniers événements. - La certification de Tunis Re au standard financier MSI 20000 a été réaffirmée le 6 juillet courant, confirmant toujours sa solidité financière.

NominationMonsieur HAFEDH EL GHARBI vient d’être nommé à la tête du Comité Général des Assurances en remplacement de Monsieur ABDELLATIF CHAABANE parti à la retraite après plusieurs années au service du secteur des assurances en Tunisie.

«Fonds de Garantie des Assurés» En vertu du décret-loi n°2011-40, Tunis Re a été chargée de gérer ce Fonds, ci-après la situation au 15 Juin 2012 :

WAFA ASSURANCE S’INSTALLE EN TUNISIE Wafa Assurance vient de recevoir son agrément de principe pour ouvrir sa première antenne en Tunisie spécialisée dans l’assurace vie.

Un système législatif régissant la finance islamique en préparationLe ministre des Finances a annoncé lors du 11éme Rendez Vous de Carthage, le démarrage de l’élaboration d’un système législatif global, régissant la finance islamique, y compris l’assurance solidaire «Takaful».

Les primes ont atteint 1,1 milliard de dinars en 2011Le secteur des assurances en Tunisie a préservé son équilibre financier et technique malgré les mutations et la stagnation économique. Le volume des primes a atteint, environ 1100 millions de dinars en 2011.Le secteur contribue à l’investissement de plus de 2.500 MDT à travers des interventions sur les marchés financiers, monétiques, obligataires et immobiliers.

Nombre des DossiersDeposés au 15/06/2012 698

Traités au 15/06/2012 598

Acceptés au 15/06/2012 491

Montants Reglés au 15/06/2012 en DT

38 207 783

Prime en

Millions de $

Prime par

habitant en $

Taux de

Penetration en

%

LIBAN 1!221 287 2,9

MAROC 2!859 89 2,9

BAHREIN 579 425 2,4

JORDANIE 622 99 2,2

EAU 6!641 1!380 1,8

TUNISIE 812 77 1,8

OMAN 766 270 1,1

ARABIE SAOUDITE 4!971 177 0,9

EGYPTE 1!717 21 0,7

ALGERIE 1!201 33 0,7

QATAR 961 530 0,5

KOWEIT 812 289 0,5