Alpha Trust Facts & Figures Q1 2017 Piraeus bank/media/Gr/Idiwtes/Files/Alpha-Trust-aed… · 4...

OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΟΝΤΙΚΕΣΔιαχειριστής: ALPHA TRUST Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.

AMOIBAIA ΚΕΦΑΛΑΙΑ

Τριμηνιαίο Report

Μάιος 2018

ΟΙ ΟΣΕΚΑ ∆ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ∆ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ∆ΟΣΕΙΣ ∆ΕΝ ∆ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ALPHA TRUST 2 Μετοχικά Ελλάδας ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND 3 ALPHA TRUST NEW STRATEGY Μετοχικό Εσωτερικού 4 Μετοχικό ∆ιεθνές ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS Μετοχικό Εξωτερικού 5 Fund of Funds Μετοχικό ∆ιεθνές S & B ΣΥΝΤΑΞΙΟ∆ΟΤΙΚΟ Global Fund of Funds Μετοχικό

6 Μικτά ALPHA TRUST EUROSTAR Μικτό

7 INTERLIFE Μικτό ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ 8 ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ Μικτό 9 TEA ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ-ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ–ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ Μικτό Institutional Share Class

10 Fund of Funds Μικτά TEA INTERAMERICAN Global Balanced Fund of Funds 11 ALPHA TRUST ECLECTIC Fund of Funds - Balanced

12 Ομολογιακό Ελλάδας ALPHA TRUST Ομολογιών Εσωτερικού

13 Ομολογιακό ∆ιεθνές ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND 14 ∆ιαχείρισης Βραχυπρόθεσμων ∆ιαθεσίμων ALPHA TRUST Euro Money Market Fund-Short Term

ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ∆ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝ∆ΥΣΕΩΝ ΑΡ.Γ.Ε.ΜΗ: 882401000

Απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς: 24/669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014 Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», το σχετικό ενημερωτικό δελτίο, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες εκθέσεις και τους ετήσιους απολογισμούς των Α/Κ. Τα προαναφερόμενα έντυπα διατίθενται σε ηλεκτρονική μορφή από την ιστοσελίδα της εταιρείας www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή κατόπιν αιτήματος του επενδυτή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST. Το παρόν ανανεώνεται μετά το πέρας κάθε ημερολογιακού τριμήνου και διατίθεται ως ανωτέρω.

1

Γενικά Στοιχεία Αμοιβαίου Κεφαλαίου Στοιχεία Επίδοσης Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Σωρευτική Απόδοση 31/03/2008 - 30/03/2018 Σχέση Απόδοσης/Τυπικής Απόκλισης 31/03/2008 - 30/03/2018

Σωρευτική Απόδοση

1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη

Αμοιβαίο Κεφάλαιο 14,98% 5,01% 7,84% -46,08%

Δείκτης Αναφοράς 17,18% 0,65% -10,20% -80,42%

Κατάταξη 17 / 29 12 / 27 10 / 24 3 / 22

Τεταρτημόριο 3 2 2 1

Μέση Ετήσια Απόδοση



Δείκτης Αναφοράς 17,18% 0,22% -2,13% -15,05%

Κατάταξη 17 / 29 12 / 27 10 / 24 3 / 22


Ετησιοποιημένη Τυπική Απόκλιση


Αμοιβαίο Κεφάλαιο 13,82% 25,95% 28,04% 26,27%

Δείκτης Αναφοράς 16,30% 29,18% 32,24% 34,22%

Σύνθεση Χαρτοφυλακίου

Κλαδική Κατανομή (μετοχικές τοποθετήσεις) Δέκα Μεγαλύτερες Μετοχικές Συμμετοχές

ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 5,79%

JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤ.(ΚΟ) 5,40%

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 5,29%

ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ 5,25%

ΤΙΤΑΝ ΑΝ.ΕΤ.ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 4,22%

ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Α.Ε. (ΚΟ) 4,21%

ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 3,98%

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ ΕΤ.ΣΥΜ/ΧΩΝ ΑΕΕ (ΚΟ) 3,94%

ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.(ΚΟ) 3,83%

ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS ΑΕ(KO) 3,64%

% 10 Μεγαλύτερων Συμμετοχών 45,55%

Κατανομή ανά Δείκτη (μετοχικές τοποθετήσεις) Βασική Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου

Γενικός Δείκτης ΧΑ 83,44% Μετοχές 89,97%

Εκτός ΓΔΧΑ 6,53% Διαθέσιμα 10,03%

ΣΜΕ FTSE/ATHEX Large Cap 2,78%

Σχόλιο Διαχειριστή

ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Στοιχεία 30/03/2018

ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND

Το επενδυτικό ενδιαφέρον για το ελληνικό Χρηματιστήριο ήταν αυξημένο κατά την διάρκεια του Ιανουαρίου ως αποτέλεσμα της μείωσης του κινδύνου χώρας και

της ολοκλήρωσης της τρίτης αξιολόγησης. Κατά την διάρκεια όμως του Φεβρουαρίου και του Μαρτίου, η αβεβαιότητα σχετικά με τα των επικείμενων stress test

του τραπεζικού κλάδου, οι αποφάσεις για το πλαίσιο που θα ενταχθεί η χώρα μετά τη λήξη του Οικονομικού Προγράμματος, και οι μη ευνοϊκές τάσεις των διεθνών

αγορών, οδήγησαν σε υψηλότερη μεταβλητότητα τη χρηματιστηριακή αγορά.

Η ελληνική οικονομία αποτελέσματα επέστρεψε στην ανάκαμψη καθώς σύμφωνα με την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 1,4% το 2017. Η

αύξηση των επενδύσεων συνεισέφερε θετικά στην διαμόρφωση του ΑΕΠ ενώ η ιδιωτική κατανάλωση αρνητικά.

Σε εταιρικό επίπεδο, και σύμφωνα με τα δημοσιευμένα αποτελέσματα του 40% περίπου της συνολικής κεφαλαιοποίησης, οι πωλήσεις παρουσίασαν άνοδο κατά

12%, το EBITDA κατά 8,3% και τα καθαρά κέρδη κατά 16% (εξαιρουμένου του τραπεζικού κλάδου). Αρκετές εταιρείες προχώρησαν σε περαιτέρω απομόχλευση των

ισολογισμών τους και αύξηση των κερδών τους.

Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, καταλύτες για την χρηματιστηριακή αγορά, εφόσον το διεθνές περιβάλλον παραμένει υποστηρικτικό, αποτελούν τα αποτελέσματα των

stress test του τραπεζικού κλάδου, τα οποία αναμένονται έως το τέλος Μαΐου, η ολοκλήρωση της τέταρτης και τελευταίας αξιολόγησης, καθώς και οι αποφάσεις για

το πλαίσιο μετά την Ολοκλήρωση του Προγράμματος. Η επιτυχημένη ολοκλήρωση του Τρίτου Οικονομικού Προγράμματος που υπογράφηκε το 2015, θα συντελέσει

στη σταδιακή επιστροφή της χώρας στις αγορές. Κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου του 2018, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέγραψε απώλειες της τάξεως του 2,6%,

έναντι του Γενικού δείκτη του Χ.Α. κατά -2,73%.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Α/Κ είναι να προσφέρει στους μακροπρόθεσμουςεπενδυτές τη δυνατότητα επίτευξης κερδών επενδύοντας ταδιαθέσιμα κεφάλαιά του σε μετοχικούς τίτλους εταιριών πουδιαπραγματεύονται κυρίως στο Χρηματιστήριο Αθηνώνκαθώς και από τις μερισματικές αποδόσεις τους.

Έναρξη: 23/11/1995(Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 58η/31.10.1995/6Α)Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 5 χρόνια +Κατηγορία: Μετοχικό ΕλλάδοςΔείκτης Αναφοράς: ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.

Όνομα Διαχειριστή: Νότα Ζαγάρη (από έναρξη)

Πτυχίο Οικονομικών, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, M.A.International Banking and Financial Services, ReadingUniversity, Ηνωμένο Βασίλειο. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπήςκαι πιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από τηνΕλληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Εργάζεται στην ALPHATRUST από το 1991, όπου ξεκίνησε την καριέρα της ωςΑναλυτής Μετοχικών Αξιών.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 58.150.241,65 Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 10,7775Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000058005Bloomberg: ALTNEEN GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 2%Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1%Αμοιβή Διαχείρισης:•Σταθερή αμοιβή διαχείρισης έως 2% ετησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.•Μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης (“performance fee”)ανερχόμενη σε ποσοστό έως 25% επί της τυχόν θετικήςδιαφοράς μεταξύ της απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίουκαι της απόδοσης του εκάστοτε ισχύοντος δείκτη αναφοράς.Επιπρόσθετες πληροφορίες για τη μεταβλητή αμοιβήδιαχείρισης, παρατίθενται στο σχετικό άρθρο του κανονισμούτου Α/Κ.

ALPHA TRUST , Αρ.Γ.Ε.ΜΗ : 882401000,Απόφ. Επιτρ. Κεφαλ.: 24/669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014

Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Τηλ. εξυπηρέτησης επενδυτών: 210 628 9300, e mail: [email protected], http://www.alphatrust.gr.Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.

Το παρόν ανανεώνεται μετά το πέρας κάθε ημερολογιακού τριμήνου και διατίθεται ως ανωτέρω.

© 2018 Morningstar UK. All rights reserved. Οι πληροφορίες πουπεριέχονται εδώ: (1) αποτελούν ιδιοκτησία της Morningstar® και τηςALPHA TRUST, (2) δεν επιτρέπεται η αντιγραφή τους ή η διανομή τουςκαι (3) δε δίδεται εγγύηση για την ακρίβεια, πληρότητα ήεπικαιρότητά τους. H Morningstar® και ηALPHA TRUST, δεν ευθύνονται για τυχόν ζημίες ή απώλειες πουμπορεί να προκληθούν από την καθ’ οιονδήποτε τρόπο χρήση τωνπληροφοριών. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τιςμελλοντικές. Το Morningstar Rating™ είναι μια αξιολόγηση τηςπαρελθούσας απόδοσης ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου -που βασίζεταιτόσο στην απόδοση, όσο και στον κίνδυνο- και η οποία παρουσιάζειπώς παρόμοιες επενδύσεις κινούνται σε σχέση με τον ανταγωνισμό.Μια υψηλή αξιολόγηση δεν είναι επαρκής για την ανάληψη μιαςεπενδυτικής απόφασης. Η αξιολόγηση πραγματοποιήθηκε μεστοιχεία 31.03.2018 σε πανευρωπαϊκή βάση και αφορούσε στιςπεριόδους τριετίας, πενταετίας και δεκαετίας, ενώπραγματοποιήθηκε και σε επίπεδο συνολικής αξιολόγησης.Πηγή: www.morningstar.com

Πηγή Στοιχείων: Βάση Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust, Χρηματιστήριο Αθηνών, Bloomberg

Το παρόν θα πρέπει να θεωρείται συνοδευτικό του Κανονισμού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Ενημερωτικού Δελτίου. Οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν είναι επικαιροποιημένες κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, αλλάυπόκεινται σε αλλαγή χωρίς σχετική προειδοποίηση. Αν και η ALPHA TRUST επιδιώκει να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες είναι ακριβείς και πλήρεις κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, δεν εγγυάται την επάρκεια, την ακρίβεια ή τηνπληρότητα αυτών των πληροφοριών και δεν αποδέχεται την ευθύνη που ανακύπτει από τυχόν ανακρίβεια ή παράλειψη των πληροφοριών ή από τη χρήση ή την εμπιστοσύνη σε αυτές. Σας συνιστούμε να επαληθεύετε την ακρίβεια τωνπληροφοριών πριν βασιστείτε σε αυτές. Το υλικό αυτό δεν θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιλαμβάνει επαρκείς πληροφορίες για την τεκμηρίωση μιας επενδυτικής απόφασης.Οι περιεχόμενες ανωτέρω πληροφορίες προορίζονται αποκλειστικά για τη χρήση του προσώπου που έχει πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και δεν πρέπει να αναπαράγονται, να διανέμονται ή να δημοσιεύονται σε οποιοδήποτε άλλοπρόσωπο. Μπορείτε να αντιγράψετε το υλικό των παρεχόμενων πληροφοριών μόνο για την ιδιωτική και εγχώρια χρήση σας. Απαγορεύεται οποιαδήποτε άλλη αντιγραφή.

-100%

-50%

0%

50%

3/2008 3/2010 3/2012 3/2014 3/2016 3/2018

Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτης Αναφοράς

-20%

-16%

-12%

-8%

-4%

0%

24% 26% 28% 30% 32% 34% 36%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση


Δείκτης Αναφοράς

Αμοιβαίο Κεφάλαιο

3,73%

3,94%

3,98%

5,25%

5,79%

11,14%

11,32%

20,38%

24,42%

Κοινής Ωφελείας

Πρώτες Ύλες

Τεχνολογία

Ενέργεια

Τηλεπικοινωνίες

Βιομηχανικά Προϊόντα & Υπηρεσίες

Μη Κυκλικά Καταναλωτικά Αγαθά

Κυκλικά Καταναλωτικά Αγαθά

Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες

ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUNDΑπό αρχή έτους 1/1/2018-30/4/2018: 5,10%, 1 Έτος 28/04/2017-30/4/2018: 19,01%

chatzidaa

Typewritten Text

2


Σωρευτική Απόδοση 29/03/2013 - 30/03/2018


1 έτος 3 έτη 5 έτη

Αμοιβαίο Κεφάλαιο 13,59% 0,52% -4,42%

Δείκτης Αναφοράς 13,56% -12,18% -27,91%

Κατάταξη 20 / 29 15 / 27 16 / 24

Τεταρτημόριο 3 3 3



Αμοιβαίο Κεφάλαιο 13,59% 0,17% -0,90%

Δείκτης Αναφοράς 13,56% -4,24% -6,34%

Κατάταξη 20 / 29 15 / 27 16 / 24




Αμοιβαίο Κεφάλαιο 13,54% 27,61% 26,32%

Δείκτης Αναφοράς 16,29% 33,44% 35,79%






ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 4,78%

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.(ΚΟ) 4,37%



JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤ.(ΚΟ) 4,03%

FOLLI-FOLLIE ΑΝ.ΕΜΠ.ΒΙΟΤ.& ΤΕΧΝ.ET 3,87%

FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 3,84%


Βασική Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου

Κατανομή ανά Δείκτη (μετοχικές τοποθετήσεις) Μετοχές 88,87%

Γενικός Δείκτης ΧΑ 86,49% Διαθέσιμα 11,13%

Εκτός ΓΔΧΑ 2,38% ΣΜΕ FTSE/ATHEX Large Cap -8,17%




ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

Σχέση Απόδοσης/Τυπικής Απόκλισης 29/03/2013 - 30/03/2018

-75%

-50%

-25%

0%

25%

50%

75%

3/2013 3/2014 3/2015 3/2016 3/2017 3/2018


Το Α/Κ υποχώρησε το πρώτο τρίμηνο του έτους. Τόσο τα Ελληνικά κρατικά ομόλογα όσο και οι τιμές τωνμετοχών σημείωσαν μικρή πτώση. Η Ελληνική οικονομία επέστρεψε σε θετικό πρόσημο ανάπτυξης για το 2017, αλλά το θετικό κλίματων προηγούμενων μηνών αναστράφηκε στις αρχές του τρίμηνου εν μέσω αυξημένης αβεβαιότητας στις διεθνείς αγορές για τιςμελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, την πορεία του διεθνούς εμπορίου και τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Επίσης, ηαβεβαιότητα για την επόμενη μέρα μετά τη λήξη του Ελληνικού προγράμματος, καθώς και η αβεβαιότητα για τα αποτελέσματα τωνstress tests των Ελληνικών τραπεζών οδήγησαν τις τιμές των ελληνικών τίτλων χαμηλότερα. Οι παράγοντες αυτοί αναμένεται νασυνεχίσουν να παίζουν καθοριστικό ρολό το επόμενο διάστημα, καθώς η ολοκλήρωση των stress tests αναμένεται στο τέλος Μαΐου,ενώ η ολοκλήρωση του Τρίτου Οικονομικού Προγράμματος τους καλοκαιρινούς μήνες.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Α/Κ είναι να προσφέρει στους μακροπρόθεσμουςεπενδυτές τη δυνατότητα επίτευξης υπεραξιών περιορίζονταςμε συστηματικό τρόπο την έκθεση του χαρτοφυλακίου στονκίνδυνο της αγοράς. Παράλληλα, γίνεται συστηματική χρήσηπαραγώγων και εφαρμόζονται στρατηγικές αντιστάθμισηςκινδύνου.

Έναρξη: 11/10/2010 (αλλαγή σκοπού, επενδυτικής πολιτικής και επωνυμίας)(Απόφ.Επιτρ.Κεφαλ: 512/23.8.2007)Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 5 χρόνια + Κατηγορία: Μετοχικό ΕλλάδοςΔείκτης Αναφοράς: FTSE/X.A. Large Cap από 12/10/2010.ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α. έως 11/10/2010.

Όνομα Διαχειριστή: Κωνσταντίνος Αδάμ (από 25/2/2011)Πτυχίο Οικονομικών, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Πειραιώς και«MBA International» της ΑΣΟΕΕ με ειδικότητα «FinancialEngineering». Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται μικτά και μετοχικάχαρτοφυλάκια. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 1998.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 24.520.436,22Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 4,5409Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000059003Bloomberg: ALPTROP GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 2%Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1%Αμοιβή Διαχείρισης:•Σταθερή αμοιβή διαχειρίσεως έως 1,5% ετησίως επί τουκαθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.•Μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης (“performance fee”)ανερχόμενη σε ποσοστό έως και 20% επί της τυχόν θετικήςδιαφοράς μεταξύ της απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίουκαι του EURIBOR δωδεκαμήνουΚαθαρή τιμή μεριδίου 31.12.2017: € 4,6458Euribor 12 μήνου για τη χρήση 2018: -0,186

ALPHA TRUST, Αρ.Γ.Ε.ΜΗ : 882401000,Απόφ. Επιτρ. Κεφαλ.: 24/669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014

Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Τηλ. εξυπηρέτησης επενδυτών: 210 628 9300, e mail: [email protected], http://www.alphatrust.gr.Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.


©2018 Morningstar UK. All rights reserved. Οι πληροφορίες πουπεριέχονται εδώ: (1) αποτελούν ιδιοκτησία της Morningstar® και τηςALPHA TRUST, (2) δεν επιτρέπεται η αντιγραφή τους ή η διανομή τουςκαι (3) δε δίδεται εγγύηση για την ακρίβεια, πληρότητα ήεπικαιρότητά τους. H Morningstar® και ηALPHA TRUST, δεν ευθύνονται για τυχόν ζημίες ή απώλειες πουμπορεί να προκληθούν από την καθ’ οιονδήποτε τρόπο χρήση τωνπληροφοριών. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τιςμελλοντικές. Το Morningstar Rating™ είναι μια αξιολόγηση τηςπαρελθούσας απόδοσης ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου -που βασίζεταιτόσο στην απόδοση, όσο και στον κίνδυνο- και η οποία παρουσιάζειπώς παρόμοιες επενδύσεις κινούνται σε σχέση με τον ανταγωνισμό.Μια υψηλή αξιολόγηση δεν είναι επαρκής για την ανάληψη μιαςεπενδυτικής απόφασης. Η αξιολόγηση πραγματοποιήθηκε με στοιχεία31.03.2018 σε πανευρωπαϊκή βάση και αφορούσε στις περιόδουςτριετίας, πενταετίας και δεκαετίας, ενώ πραγματοποιήθηκε και σεεπίπεδο συνολικής αξιολόγησης. Πηγή: www.morningstar.com



-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

25% 30% 35% 40% 45%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




0,23%

1,49%

2,46%

2,48%

4,78%

9,20%

9,44%

13,18%

20,96%

24,66%

Εκτός Οργανωμένης Αγοράς

Ενέργεια









ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥΑπό αρχή έτους 1/1/2018-30/4/2018: 4,72%, 1 Year 28/04/2017-30/4/2018: 15,85%

chatzidaa

Typewritten Text

3






Δείκτης Αναφοράς -2,09% 4,34% 47,14%

Κατάταξη 1 / 3 1 / 3 1 / 3






Κατάταξη 1 / 3 1 / 3 1 / 3








ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 6,32%

MASTERCARD INC 5,80%

AIRBUS SE 4,75%

ALPHABET CL.C 4,34%

INTEL CORP 4,02%

TENCENT HOLDINGS LTD 3,91%

EXXON MOBIL CORP 3,70%

JPMORGAN CHASE & CO 3,64%

TOTAL SA 3,23%

FANUC CORP 3,07%


Γεωγραφική Κατανομή

(με βάση την αγορά διαπραγμάτευσης,

μετοχικό ποσοστό 95,36%)

ΗΠΑ 34,68% Βασική Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου

ΙΑΠΩΝΙΑ 19,48% Μετοχές 95,36%

ΕΛΒΕΤΙΑ 12,69% Διαθέσιμα 4,64%

ΓΑΛΛΙΑ 10,83%

ΧΟΝΓΚ ΚΟΝΓΚ 7,68%

ΒΕΛΓΙΟ 2,67%

ΔΑΝΙΑ 2,59%

ΜΕΓ.ΒΡΕΤΑΝΙΑ 2,50%

ΓΕΡΜΑΝΙΑ 2,24%




ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


Το Α/Κ υποχώρησε το πρώτο τρίμηνο του έτους. Οι περισσότερες αγορές μετοχών είχαν αρνητικές αποδόσεις, και ακόμα περισσότεροαρνητικές σε όρους Ευρώ. Οι αγορές Ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων παρουσίασαν θετικές αποδόσεις κατά μέσο όρο, ενώ αρνητικέςαποδόσεις είχαν τα εταιρικά και τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ. Η FED αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης, ενώ η ΕΚΤ διατήρησεαμετάβλητα τόσο τα επιτόκια, όσο και το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Η αυξημένη αβεβαιότητα για τις μελλοντικές κινήσεις τωνκεντρικών τραπεζών, την πορεία του διεθνούς εμπορίου, τις γεωπολιτικές εξελίξεις καθώς και τις επιπτώσεις της φορολογικής μεταρρύθμισηςστις ΗΠΑ, αύξησαν την μεταβλητότητα στις αγορές με αποτέλεσμα την μείωση διάθεσης ανάληψης κινδύνου από τους επενδυτές. Οι δείκτεςδραστηριότητας και συγκυρίας περιγράφουν γενικά ευνοϊκές οικονομικές συνθήκες παγκοσμίως. Το πλαίσιο αυτό, συμπληρώνεται με τηναδυναμία του δολαρίου, που δεν εξηγείται αποκλειστικά με την αναμενόμενη πορεία των επιτοκίων από την FED. Οι παράγοντες αυτοί,καθώς και η εξέλιξη του πληθωρισμού, αναμένονται να συνεχίσουν να απασχολούν τις αγορές και το επόμενο διάστημα.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Α/Κ είναι να προσφέρει στους επενδυτέςυπεραξία, επενδύοντας το ενεργητικό του κυρίως σεεπιλεγμένους μετοχικούς τίτλους εκδοτών με καταστατικήέδρα εκτός Ελλάδος. Η προαναφερόμενη έκφραση κυρίωςυπονοεί ποσοστό επένδυσης τουλάχιστον 65% (ισχύονσημερινό ποσοστό) επί του μέσου όρου του καθαρούενεργητικού του Α/Κ ανά ημερολογιακό τρίμηνο.

Έναρξη: 25/11/2010 (τελευταία αλλαγή κατηγορίας)*(Απόφ.Επιτρ.Κεφ.:134η/4.8.1999/6)Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 5 χρόνια +Κατηγορία: Μετοχικό Διεθνές

Δείκτης Αναφοράς: MSCI World EUR από 1/1/2018. DOW JONES GLOBAL Index (€) έως 29/12/2017.

Όνομα Διαχειριστή: Κωνσταντίνος Αδάμ (από 2/3/2015)

Πτυχίο Οικονομικών, Οικονομικό ΠανεπιστήμιοΠειραιώς και «MBA International» της ΑΣΟΕΕ μεειδικότητα «Financial Engineering». Μέλος ΕπενδυτικήςΕπιτροπής και πιστοποιημένος διαχειριστήςεπενδύσεων από την Ελληνική ΕπιτροπήΚεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται μικτά και μετοχικάχαρτοφυλάκια. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το1998.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 7.359.101,33Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 3,7882Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000061009Bloomberg: ALPTGLF GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 2% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης:•Σταθερή αμοιβή διαχείρισης έως 2% ετησίως επί τουκαθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.•Μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης (“performance fee”)ανερχόμενη σε ποσοστό έως 20% επί της τυχόν θετικήςδιαφοράς μεταξύ της απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίουκαι της απόδοσης του εκάστοτε ισχύοντος δείκτη αναφοράς,εφόσον η απόδοση της καθαρής τιμής του μεριδίου είναιμεγαλύτερη του μηδενός. Επιπρόσθετες πληροφορίες για τημεταβλητή αμοιβή διαχείρισης, παρατίθενται στο σχετικόάρθρο του κανονισμού του Α/Κ.

ALPHA TRUST, Κεφαλαίων, Αρ.Γ.Ε.ΜΗ : 882401000,Απόφ. Επιτρ. Κεφαλ.: 24/669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014

Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Τηλ. εξυπηρέτησης επενδυτών: 210 628 9300,e mail: [email protected], http://www.alphatrust.gr.Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.


* To A/K μετά την 25/11/2010 (τελ. αλλαγή κατηγορίας), δε διατηρείτην ιστορικότητα των αποδόσεών του.


Το παρόν θα πρέπει να θεωρείται συνοδευτικό του Κανονισμού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Ενημερωτικού Δελτίου. Οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν είναι επικαιροποιημένες κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους,αλλά υπόκεινται σε αλλαγή χωρίς σχετική προειδοποίηση. Αν και η ALPHA TRUST επιδιώκει να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες είναι ακριβείς και πλήρεις κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, δεν εγγυάται την επάρκεια, τηνακρίβεια ή την πληρότητα αυτών των πληροφοριών και δεν αποδέχεται την ευθύνη που ανακύπτει από τυχόν ανακρίβεια ή παράλειψη των πληροφοριών ή από τη χρήση ή την εμπιστοσύνη σε αυτές. Σας συνιστούμε να επαληθεύετετην ακρίβεια των πληροφοριών πριν βασιστείτε σε αυτές. Το υλικό αυτό δεν θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιλαμβάνει επαρκείς πληροφορίες για την τεκμηρίωση μιας επενδυτικής απόφασης.Οι περιεχόμενες ανωτέρω πληροφορίες προορίζονται αποκλειστικά για τη χρήση του προσώπου που έχει πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και δεν πρέπει να αναπαράγονται, να διανέμονται ή να δημοσιεύονται σε οποιοδήποτεάλλο πρόσωπο. Μπορείτε να αντιγράψετε το υλικό των παρεχόμενων πληροφοριών μόνο για την ιδιωτική και εγχώρια χρήση σας. Απαγορεύεται οποιαδήποτε άλλη αντιγραφή.

-20%

0%

20%

40%

60%

3/2013 3/2014 3/2015 3/2016 3/2017 3/2018


0%

2%

4%

6%

8%

10%

10% 11% 12% 13% 14% 15%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




2,24%

5,71%

6,93%

9,36%

12,38%

13,71%

20,85%

24,17%



Ενέργεια






ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥΑπό αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: -0,77%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 3,22%

chatzidaa

Typewritten Text

4







Κατάταξη 14 / 25 9 / 24 6 / 22






Κατάταξη 14 / 25 9 / 24 6 / 22







Διάρθρωση ανά τύπο επένδυσης Δέκα Μεγαλύτερες Συμμετοχές

Αμοιβαία κεφάλαια 94,45% INVESCO PAN EUROP.STRUCTURED EQ.C 6,98%

Διαθέσιμα 3,29% PARVEST FINANCE INNOVATORS -I- CAP 5,92%

Λοιπά UCITS 2,26% BGF WORLD TECHNOLOGY D2 EUR 5,42%

FIRST STATE GLOBAL INFRAST CLASSIII 5,19%

Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου JPM US TECHNOLOGY C-USD (ACC) 4,87%

Μετοχικά Α/Κ 92,48% JPM US VALUE C-USD (ACC) 4,82%

Διαθέσιμα 3,29% AMUNDI FUNDS II-PIONEER U.S.RES.-A- 4,51%

Λοιπά UCITS 1,97% MORGAN STANLEY INV-EUROZONE EQ 4,36%

Μικτά Α/Κ 2,26% INVESCO EUROP.GROWTH EQUITY F C SHA 3,40%

MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS US 3,22%


Νομισματική ΚατανομήΔολάριο Αμερικής 50,28%

EURO 47,29%

Δολάριο Αυστραλίας 2,42%



S & B ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ



Το Α/Κ υποχώρησε το πρώτο τρίμηνο του έτους. Οι περισσότερες αγορές μετοχών είχαν αρνητικές αποδόσεις και ακόμαπερισσότερο αρνητικές σε όρους Ευρώ. Οι αγορές Ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων παρουσίασαν θετικές αποδόσεις κατά μέσοόρο, ενώ αρνητικές αποδόσεις είχαν τα εταιρικά και τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ. Η FED αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδεςβάσης, ενώ η ΕΚΤ διατήρησε αμετάβλητα τόσο τα επιτόκια, όσο και το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Η αυξημένη αβεβαιότηταγια τις μελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, την πορεία του διεθνούς εμπορίου, τις γεωπολιτικές εξελίξεις καθώς και τιςεπιπτώσεις της φορολογικής μεταρρύθμισης στις ΗΠΑ, αύξησαν τη μεταβλητότητα στις αγορές με αποτέλεσμα τη μείωση διάθεσηςανάληψης κινδύνου από τους επενδυτές. Οι δείκτες δραστηριότητας και συγκυρίας περιγράφουν γενικά ευνοϊκές οικονομικέςσυνθήκες παγκοσμίως. Το πλαίσιο αυτό, συμπληρώνεται με την αδυναμία του δολαρίου, που δεν εξηγείται αποκλειστικά με τηναναμενόμενη πορεία των επιτοκίων από την FED. Οι παράγοντες αυτοί, καθώς και η εξέλιξη του πληθωρισμού, αναμένονται νασυνεχίσουν να απασχολούν τις αγορές και το επόμενο διάστημα.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η δημιουργία κερδώνυπεραξίας μέσα από μια πειθαρχημένη επενδυτικήπροσέγγιση.

Έναρξη: 24/6/2010(Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 57/16.6.2010) Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 5 χρόνια +Κατηγορία: Fund of Funds Μετοχικό ΔιεθνέςΔείκτης Αναφοράς: MSCI AC World Index EUR από01/01/2018. DOW JONES GLOBAL INDEX (€) έως 29/12/2017.

Όνομα Διαχειριστή: Κωνσταντίνος Αδάμ (από 24/6/2010).Πτυχίο Οικονομικών, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Πειραιώς και«MBA International» της ΑΣΟΕΕ με ειδικότητα «FinancialEngineering». Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται μικτά και μετοχικάχαρτοφυλάκια. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 1998.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 12.225.603,36Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 17,4651Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000068004Bloomberg: SBGEFOF GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 2% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης:•Σταθερή αμοιβή διαχείρισης έως 2% ετησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.•Μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης ("performance fee”) ανερχόμενη σε ποσοστό έως 20% επί της τυχόν θετικής διαφοράς μεταξύ της απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίου και της απόδοσης του εκάστοτε ισχύοντος δείκτη αναφοράς προσαυξημένης με 1%, εφόσον η απόδοση της καθαρής τιμής του μεριδίου είναι μεγαλύτερη του μηδενός. Επιπρόσθετες πληροφορίες για τη μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης, παρατίθενται στο σχετικό άρθρο του κανονισμού του Α/Κ.




© 2018 Morningstar UK. All rights reserved. Οι πληροφορίες που περιέχονται εδώ: (1) αποτελούν ιδιοκτησία της Morningstar® και της ALPHA TRUST, (2) δεν επιτρέπεται η αντιγραφή τους ή η διανομή τους και (3) δε δίδεται εγγύηση για την ακρίβεια, πληρότητα ή επικαιρότητά τους. H Morningstar® και η ALPHA TRUST, δεν ευθύνονται για τυχόν ζημίες ή απώλειες που μπορεί να προκληθούν από την καθ’ οιονδήποτε τρόπο χρήση των πληροφοριών. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Το Morningstar Rating™ είναι μια αξιολόγηση της παρελθούσας απόδοσης ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου -που βασίζεται τόσο στην απόδοση, όσο και στον κίνδυνο- και η οποία παρουσιάζει πώς παρόμοιες επενδύσεις κινούνται σε σχέση με τον ανταγωνισμό. Μια υψηλή αξιολόγηση δεν είναι επαρκής για την ανάληψη μιας επενδυτικής απόφασης. Η αξιολόγηση πραγματοποιήθηκε με στοιχεία 31.03.2018 σε πανευρωπαϊκή βάση και αφορούσε στις περιόδους τριετίας, πενταετίας και δεκαετίας, ενώ πραγματοποιήθηκε και σε επίπεδο συνολικής αξιολόγησης. Πηγή: www.morningstar.com



-20%

0%

20%

40%

60%

80%

3/2013 3/2014 3/2015 3/2016 3/2017 3/2018


5%

6%

7%

8%

9%

10%

10% 11% 12% 13% 14% 15%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




S&B PENSION ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΑπό αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: -0,28%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 3,46%

chatzidaa

Typewritten Text

5






Δείκτης Αναφοράς 9,15% 4,85% 11,62% -34,68%

Κατάταξη 14 / 31 13 / 30 15 / 28 12 / 23






Κατάταξη 14 / 31 13 / 30 15 / 28 12 / 23







Κλαδική Κατανομή (Μετοχικές Τοποθετήσεις) 5 Μεγαλύτερες Μετοχικές Συμμετοχές





Tracking Error ΤΙΤΑΝ ΑΝ.ΕΤ.ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΠΟ) 2,80%

Information Ratio % 5 Μεγαλ. Συμμετοχών 16,27%

AlphaBeta 5 Μεγαλύτερες Ομολογιακές Συμμετοχές

R squared Eκδότης Λήξη %

risk free rate ΟΕΔ 4,20% 30/1/2042 12,69%

ΟΕΔ 3,90% 30/1/2033 8,90%

ΟΕΔ 3,75% 30/1/2028 8,29%

ΟΕΔ 3,50% 30/1/2023 8,27%

ΟΕΔ 4,00% 30/1/2037 3,77%

% 5 Μεγαλ. Συμμετοχών 41,92%


Μετοχές 49,18%

Ομόλογα 49,03%

Διαθέσιμα 1,79%

ΣΜΕ FTSE/ATHEX Large Cap -4,16%



ALPHA TRUST EUROSTAR ΜIKTO


Σχέση Απόδοσης/Τυπικής Απόκλισης 31/03/2008 - 30/03/2018Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξημακροπρόθεσμων αποδόσεων από υπεραξία και εισόδημαμέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Για τηνπραγματοποίηση του επενδυτικού του σκοπού, το ενεργητικότου Α/Κ θα επενδύεται μέσω ευέλικτης στρατηγικής σεπροσεκτικά επιλεγμένες μετοχές εισηγμένων εταιριών,επιλεγμένους χρεωστικούς τίτλους, καθώς και σε καταθέσειςκαι μέσα χρηματαγοράς.

Έναρξη: 8/2/1995(Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 29η/10.1.1995/5) Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 3 χρόνια +Κατηγορία: Μικτό Δείκτης Αναφοράς: 50% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α. + 50% BCEC1T

από 1/1/2018. 50%% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α. + 50% SBEUL έως 29/12/2017.

Όνομα Διαχειριστή: Κωνσταντίνος Αδάμ (18/10/2002 -4/10/2004, από 03/05/2005 έως σήμερα)Πτυχίο Οικονομικών, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Πειραιώς και «MBA International» της ΑΣΟΕΕ με ειδικότητα «Financial Engineering». Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής και πιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται μικτά και μετοχικά χαρτοφυλάκια. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 1998.

Όνομα Διαχειριστή: Δημήτρης Νταλίπης, CFAΕπικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Β.Α. ΔιεθνήΟικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, MScEconomics, University of Warwick, MSc International Banking& Finance, University of Southampton, Ηνωμένο Βασίλειο.Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα ΑμοιβαίαΚεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος για τιςομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίωντης ALPHA TRUST.Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 2002.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 7.784.922,93Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 11,900Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000065000Bloomberg: ALTESBA GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 1,75% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης:•Σταθερή αμοιβή διαχειρίσεως έως 1,5% ετησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.•Μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης (“performance fee”) ανερχόμενη σε ποσοστό έως και 20% επί της τυχόν θετικής διαφοράς μεταξύ της απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίου και του EURIBOR δωδεκαμήνου προσαυξημένου με 2%. Επιπρόσθετες πληροφορίες για τη μεταβλητή τιμή διαχείρισης, παρατίθενται στο σχετικό άρθρο του Κανονισμού του Α/Κ. Καθαρή τιμή μεριδίου 31/12/2017: € 12,1420Euribor 12μήνου για τη χρήση 2018: -0,186




Πηγή Στοιχείων:Βάση Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust, Χρηματιστήριο Αθηνών, Bloomberg


-60%

-45%

-30%

-15%

0%

15%

3/2008 3/2010 3/2012 3/2014 3/2016 3/2018


-6%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

15% 16% 17% 18% 19% 20%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




Το Α/Κ υποχώρησε το πρώτο τρίμηνο του έτους. Τόσο τα Ελληνικά κρατικά ομόλογα όσο και οι τιμές τωνμετοχών σημείωσαν μικρή πτώση. Η Ελληνική οικονομία επέστρεψε σε θετικό πρόσημο ανάπτυξης για το 2017, αλλά το θετικόκλίμα των προηγούμενων μηνών αναστράφηκε στις αρχές του τρίμηνου εν μέσω αυξημένης αβεβαιότητας στις διεθνείς αγορές γιατις μελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, την πορεία του διεθνούς εμπορίου και τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Επίσης, ηαβεβαιότητα για την επόμενη μέρα μετά τη λήξη του Ελληνικού προγράμματος, καθώς και η αβεβαιότητα για τα αποτελέσματα τωνstress tests των Ελληνικών τραπεζών οδήγησαν τις τιμές των ελληνικών τίτλων χαμηλότερα. Οι παράγοντες αυτοί αναμένεται νασυνεχίσουν να παίζουν καθοριστικό ρολό το επόμενο διάστημα, καθώς η ολοκλήρωση των stress tests αναμένεται στο τέλος Μαΐου,ενώ η ολοκλήρωση του Τρίτου Οικονομικού Προγράμματος τους καλοκαιρινούς μήνες.

17,45%

9,42%

6,73%

4,74%

4,39%

2,15%

2,10%

1,73%

0,47%









Ενέργεια

ALPHA TRUST EUROSTAR ΜΙΚΤΟΑπό αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: 4,36%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 19,98%

chatzidaa

Typewritten Text

6







Κατάταξη 11 / 31 12 / 30 14 / 28 11 / 23






Κατάταξη 11 / 31 12 / 30 14 / 28 11 / 23







Κλαδική Κατανομή (μετοχικές τοποθετήσεις) 5 Μεγαλύτερες Μετοχικές Συμμετοχές




ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 1,32%

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.(ΚΟ) 1,27%


5 Μεγαλύτερες Ομολογιακές Συμμετοχές

Eκδότης Λήξη %

ΟΕΔ 3,75% 30/1/2028 13,30%

ΟΕΔ 3,90% 30/1/2033 12,00%

ΟΕΔ 4,20% 30/1/2042 10,85%

ΟΕΔ 3,50% 30/1/2023 10,56%

ΟΕΔ 4,00% 30/1/2037 7,36%



Ομόλογα 64,20%

Μετοχές 18,21%


Μέσα Χρηματαγοράς 8,25%

ΣΜΕ FTSE/ATHEX Large Cap -2,34%




INTERLIFE ΜIKTO


Το Α/Κ υποχώρησε το πρώτο τρίμηνο του έτους. Τόσο τα Ελληνικά κρατικά ομόλογα όσο και οι τιμές τωνμετοχών σημείωσαν μικρή πτώση. Η Ελληνική οικονομία επέστρεψε σε θετικό πρόσημο ανάπτυξης για το 2017, αλλά το θετικόκλίμα των προηγούμενων μηνών αναστράφηκε στις αρχές του τρίμηνου εν μέσω αυξημένης αβεβαιότητας στις διεθνείς αγορέςγια τις μελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, την πορεία του διεθνούς εμπορίου και τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Επίσης, ηαβεβαιότητα για την επόμενη μέρα μετά τη λήξη του Ελληνικού προγράμματος, καθώς και η αβεβαιότητα για τα αποτελέσματατων stress tests των Ελληνικών τραπεζών οδήγησαν τις τιμές των ελληνικών τίτλων χαμηλότερα. Οι παράγοντες αυτοί αναμένεταινα συνεχίσουν να παίζουν καθοριστικό ρολό το επόμενο διάστημα, καθώς η ολοκλήρωση των stress tests αναμένεται στο τέλοςΜαΐου, ενώ η ολοκλήρωση του Τρίτου Οικονομικού Προγράμματος τους καλοκαιρινούς μήνες.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη τηςυψηλότερης δυνατής απόδοσης για τον μεριδιούχο απόυπεραξία και εισόδημα, σε συνδυασμό με την ανάληψημέτριου επενδυτικού κινδύνου. Για την πραγματοποίηση τουεπενδυτικού του σκοπού, το ενεργητικό του Α/Κ θαεπενδύεται μέσω ευέλικτης στρατηγικής σε προσεκτικάεπιλεγμένες και αξιολογημένες εισηγμένες μετοχές,επιλεγμένες ομολογίες καθώς και σε καταθέσεις και μέσαχρηματαγοράς.

Έναρξη: 28/01/2004 (Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 62/23.12.2003)

*Ημερομηνία έναρξης διαχείρισης του Α/Κ από την ALPHA TRUST: 12/12/08Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 3 χρόνια +Κατηγορία: Μικτό Δείκτης Αναφοράς: 15% Γ.Δ.Χ.Α. + 55% BCEC1T + 30% SBWMEU1L από 1/12/2015. 50% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α +50% BCEC1T από 1/1/2013 έως 31/11/2015. 50% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α + 50% SBGRL από 8/3/2010 έως 31/12/2012. 50% FTSE 20 + 50% CITI GREEK BONDS 5-7y έως 5/3/2010.

Όνομα Διαχειριστή: Κωνσταντίνος Αδάμ (από 12/12/2008) Πτυχίο Οικονομικών, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Πειραιώς και«MBA International» της ΑΣΟΕΕ με ειδικότητα «FinancialEngineering». Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται μικτά και μετοχικάχαρτοφυλάκια.Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 1998.

Όνομα Διαχειριστή: Δημήτρης Νταλίπης, CFAΕπικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Β.Α. ΔιεθνήΟικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, MScEconomics, University of Warwick, MSc International Banking& Finance, University of Southampton, Ηνωμένο Βασίλειο.Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα ΑμοιβαίαΚεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος για τιςομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίωντης ALPHA TRUST. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 2002.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 12.079.808,29Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 11,2074Νόμισμα Αναφοράς Ευρώ

Κωδικός ISIN: GRF000066008

Bloomberg: INTLBAL GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 1,75% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης: έως 2%






-6%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

18% 20% 22% 24% 26% 28%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

3/2008 3/2010 3/2012 3/2014 3/2016 3/2018


0,42%

1,32%

1,58%

2,00%

2,51%

3,18%

7,19%








INTERLIFE ΜΙΚΤΟ

Από αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: 2,76%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 20,94%

chatzidaa

Typewritten Text

7







Κατάταξη 8 / 31 11 / 30 7 / 28






Κατάταξη 8 / 31 11 / 30 7 / 28







Κλαδική Κατανομή Μεγαλύτερες Μετοχικές Συμμετοχές


ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ΑΕ (ΚΟ) 3,24%



ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 2,40%


Μεγαλύτερες Ομολογιακές Συμμετοχές

Eκδότης Λήξη %Βασική Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου ΟΕΔ 3,75% 30/1/2028 10,01%

Oμόλογα 54,85% ΟΕΔ 3,90% 30/1/2033 9,35%

Μετοχές 32,81% ΟΕΔ 4,20% 30/1/2042 7,97%

Διαθέσιμα 11,69% ΟΕΔ 3,50% 30/1/2023 7,40%

Μέσα Χρηματαγοράς 0,65% ΟΕΔ 4,00% 30/1/2037 6,88%




ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ ΜIKTO


Σχέση Απόδοσης/Τυπικής Απόκλισης 29/03/2013 - 30/03/2018Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η σε συνάρτηση μετον επενδυτικό κίνδυνο που αναλαμβάνεται, επίτευξηυψηλών μακροπρόθεσμων αποδόσεων από υπεραξία καιεισόδημα, μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου.Παράλληλα η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου του Α/Κκαι η τοποθέτηση του ενεργητικού σε διαφορετικάεπενδυτικά προϊόντα (μετοχικές αξίες, κρατικά & εταιρικάομόλογα, μέσα χρηματαγοράς, καταθέσεις), έχει σαν στόχοτον κατά το δυνατό περιορισμό του επενδυτικού κινδύνου.

Έναρξη: 7/8/2008 (Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 24/840/16.7.2008) Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 3 χρόνια +Κατηγορία: Μικτό Δείκτης Αναφοράς: 30% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.+ 30% BCEC1T + 40% SBWMEU1L από 1/1/2013. 30% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.+ 30% SBGRL + 40% SBWMEU1L από 01/04/2010 έως 31/12/2012. 30% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.+ 30% SBEB + 40% SBWMEU1L έως 31/3/2010.Όνομα Διαχειριστή: Ιωσήφ Παπαδογιάννης (από 7/8/2008). Διευθυντής Επενδύσεων και μέλος Δ.Σ. της ALPHA TRUST. B.A. Economics, Οικονομικό Τμήμα Νομικής Πανεπιστημίου Αθηνών, MSc Project Analysis Finance & Investments, University of York, Ηνωμένο Βασίλειο. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 1998.

Όνομα Διαχειριστή: Δημήτρης Νταλίπης, CFAΕπικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Β.Α. Διεθνή Οικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, MSc Economics, University of Warwick, MSc International Banking & Finance, University of Southampton, Ηνωμένο Βασίλειο. Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής και πιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα Αμοιβαία Κεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος για τις ομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίων της ALPHA TRUST. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 2002.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 15.107.376,18Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 15,7377Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000067006Bloomberg: ECONOPA GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 1,75% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης: έως 1,5%


Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Τηλ. εξυπηρέτησης επενδυτών: 210 628 9300,e mail: [email protected], http://www.alphatrust.gr.Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.Το παρόν ανανεώνεται μετά το πέρας κάθε ημερολογιακού τριμήνου και διατίθεται ως ανωτέρω. © 2018 Morningstar UK. All rights reserved. Οι πληροφορίες που περιέχονταιεδώ: (1) αποτελούν ιδιοκτησία της Morningstar® και της ALPHA TRUST, (2) δενεπιτρέπεται η αντιγραφή τους ή η διανομή τους και (3) δε δίδεται εγγύηση γιατην ακρίβεια, πληρότητα ή επικαιρότητά τους. H Morningstar® και η ALPHATRUST, δεν ευθύνονται για τυχόν ζημίες ή απώλειες που μπορεί να προκληθούναπό την καθ’ οιονδήποτε τρόπο χρήση των πληροφοριών. Οι προηγούμενεςαποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Το Morningstar Rating™ είναι μιααξιολόγηση της παρελθούσας απόδοσης ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου -πουβασίζεται τόσο στην απόδοση, όσο και στον κίνδυνο- και η οποία παρουσιάζειπώς παρόμοιες επενδύσεις κινούνται σε σχέση με τον ανταγωνισμό. Μιαυψηλή αξιολόγηση δεν είναι επαρκής για την ανάληψη μιας επενδυτικήςαπόφασης. Η αξιολόγηση πραγματοποιήθηκεμε στοιχεία 31.03.2018 σεπανευρωπαϊκή βάση και αφορούσε στις περιόδους τριετίας, πενταετίας καιδεκαετίας, ενώ πραγματοποιήθηκε και σε επίπεδο συνολικής αξιολόγησης.Πηγή: www.morningstar.com

Η ελληνική οικονομία επέστρεψε στην ανάκαμψη καθώς σύμφωνα με την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 1,4% το 2017επηρεαζόμενο θετικά από το επίπεδο των επενδύσεων, ενώ και το οικονομικό κλίμα δείχνει στοιχεία σταθεροποίησης κοντά στα επίπεδα του 2014.Στο τέλος του έτους το επίπεδο του πληθωρισμού ξεπέρασε το 1%, μετά από τέσσερα χρόνια αποπληθωρισμού.Το σύνολο των ελληνικών τίτλων (μετοχές & ομόλογα) εμφάνισαν θετικές αποδόσεις μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου, λόγω της μείωσης του κινδύνουχώρας και της ολοκλήρωσης της τρίτης αξιολόγησης.Ωστόσο, τους επόμενους δύο μήνες του τριμήνου, η αυξημένη διεθνής αβεβαιότητα (γεωπολιτικοί παράγοντες, επιτόκια κεντρικών τραπεζών), οιανησυχίες για τα αποτελέσματα των “stress tests” του τραπεζικού κλάδου και η ρευστότητα σχετικά με το πλαίσιο που θα ενταχθεί η χώρα μετά τηλήξη του Προγράμματος είχαν αρνητικό αντίκτυπο στην αγορά.Έτσι, ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. υποχώρησε κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους κατά -2,73%, ενώ την ίδια περίοδο και ο δείκτης Ομολόγων τουΕλληνικού Δημοσίου Barclays υποχώρησε ελαφρά κατά -0,51%. Η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών και γερμανικών ομολόγων κατά τη λήξη των10 ετών έκλεισε το τρίμηνο σε περίπου 382 μονάδες βάσης.


Το παρόν θα πρέπει να θεωρείται συνοδευτικό του Κανονισμού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Ενημερωτικού Δελτίου. Οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν είναι επικαιροποιημένες κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, αλλά υπόκεινται σεαλλαγή χωρίς σχετική προειδοποίηση. Αν και η ALPHA TRUST επιδιώκει να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες είναι ακριβείς και πλήρεις κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, δεν εγγυάται την επάρκεια, την ακρίβεια ή την πληρότητα αυτών τωνπληροφοριών και δεν αποδέχεται την ευθύνη που ανακύπτει από τυχόν ανακρίβεια ή παράλειψη των πληροφοριών ή από τη χρήση ή την εμπιστοσύνη σε αυτές. Σας συνιστούμε να επαληθεύετε την ακρίβεια των πληροφοριών πριν βασιστείτε σε αυτές. Τουλικό αυτό δεν θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιλαμβάνει επαρκείς πληροφορίες για την τεκμηρίωση μιας επενδυτικής απόφασης. Οι περιεχόμενες ανωτέρω πληροφορίες προορίζονται αποκλειστικά για τη χρήση του προσώπου που έχει πρόσβαση σε αυτέςτις πληροφορίες και δεν πρέπει να αναπαράγονται, να διανέμονται ή να δημοσιεύονται σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο. Μπορείτε να αντιγράψετε το υλικό των παρεχόμενων πληροφοριών μόνο για την ιδιωτική και εγχώρια χρήση σας. Απαγορεύεται

0%

25%

50%

75%

3/2013 3/2014 3/2015 3/2016 3/2017 3/2018


4%

6%

8%

10%

12%

15% 16% 17% 18% 19% 20%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




0,89%

2,40%

2,42%

5,34%

5,62%

6,04%

10,10%

Κοινής Ωφέλειας


Ενέργεια





ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ ΜΙΚΤΟ Από αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: 2,89%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 22,34%

chatzidaa

Typewritten Text

8



Σωρευτική Απόδοση Μέση Ετήσια Απόδοση

1 έτος 1 έτος

Αμοιβαίο Κεφάλαιο 9,75% Αμοιβαίο Κεφάλαιο 9,75%

Δείκτης Αναφοράς 6,49% Δείκτης Αναφοράς 6,49%

Κατάταξη 18 / 31 Κατάταξη 18 / 31

Τεταρτημόριο 3 Τεταρτημόριο 3


1 έτος

Αμοιβαίο Κεφάλαιο 3,89%

Δείκτης Αναφοράς 2,93%


Κλαδική Κατανομή (μετοχικές τοποθετήσεις)

5 Μεγαλύτερες Μετοχικές Συμμετοχές




ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 0,91%



5 Μεγαλύτερες Ομολογιακές Συμμετοχές(1)

Eκδότης Λήξη %ΟΕΔ 3,75% 30/1/2028 4,73%

Διαρθρωση χαρτοφυλακίου ΟΕΔ 4,20% 30/1/2042 4,56%Μέσα Χρηματαγοράς 38,94% ΟΕΔ 4,375% 1/8/2022 3,93%Oμόλογα 37,69% ΟΕΔ 4,00% 30/1/2037 3,84%Μετοχές 13,60% NBG 2,75% 19/10/2020 3,84%Διαθέσιμα 9,77% % 5 Μεγαλύτερων Συμμετοχών 20,90%

Σημ: (1) Εξαιρούνται τα Μέσα Χρηματαγοράς.



ΤΕΑ ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ - ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ - ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ ΜΙΚΤΟ

Σειρά Μεριδίων: Institutional Share Class


Σχέση Απόδοσης/Τυπικής Απόκλισης 31/03/2017 - 30/03/2018Επενδυτικός Σκοπός

Σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η σε συνάρτηση με

τον επενδυτικό κίνδυνο που αναλαμβάνεται, επίτευξηυψηλών μακροπρόθεσμων αποδόσεων από υπεραξία καιεισόδημα, μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Ηδιαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και ητοποθέτηση του ενεργητικού του σε διαφορετικά επενδυτικάπροϊόντα (μετοχικές αξίες, κρατικά & εταιρικά ομόλογα, μέσαχρηματαγοράς, καταθέσεις και παράγωγα χρηματοοικονομικάπροϊόντα), έχει σαν στόχο τον κατά το δυνατόν περιορισμότου επενδυτικού κινδύνου, με ελάχιστο ποσό αρχικήςσυμμετοχής €5.000.000 (πέντε εκατομμύρια ευρώ).

Έναρξη: 01/07/2016 (Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 256/2.6.2016Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 3 χρόνια +Κατηγορία: ΜικτόΔείκτης Αναφοράς: 5% STOXX EUROPE 50 (δείκτης για ξένες μετοχές-κυρίως ευρωπαϊκές)+10% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ XA+10% Barclays Euro Agg Total Return (δείκτης για ξένα ομόλογα-κυρίως ευρωπαϊκά)+20% GCGATR Index - Bloomberg/EFFAS Bond Indices Greece Govt All > 1 Yr TR (δείκτης ελληνικών ομολόγων)+55% Citigroup EUR 1 Month EUR Deposit (δείκτης για μετρητά)

Όνομα Διαχειριστή: Ιωσήφ Παπαδογιάννης (από έναρξη)Διευθυντής Επενδύσεων και μέλος Δ.Σ. της ALPHA TRUST. B.A. Economics, Οικονομικό Τμήμα Νομικής Πανεπιστημίου Αθηνών, MSc Project Analysis Finance & Investments, University of York, Ηνωμένο Βασίλειο. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 1998.

Όνομα Διαχειριστή: Δημήτρης Νταλίπης, CFA (από έναρξη)Επικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος.Β.Α. Διεθνή Οικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών,MSc Economics, University of Warwick, MSc InternationalBanking & Finance, University of Southampton, ΗνωμένοΒασίλειο. Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπήςκαι πιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από τηνΕλληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα ΑμοιβαίαΚεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος για τιςομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίωντης ALPHA TRUST. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 2002.

Αξία καθαρού ενεργητικού € € 13.297.987,98Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 11,4278Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000154002 Bloomberg: OCPBFPF GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 0,00% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 0,00% Αμοιβή Διαχείρισης: Σταθερή αμοιβή διαχείρισης έως 1,50% ετησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.

ALPHA TRUST, Αρ.Γ.Ε.ΜΗ: 882401000,Απόφ. Επιτρ. Κεφαλ.: 24/669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Τηλ. εξυπηρέτησης επενδυτών: 210 628 9300,e mail: [email protected], http://www.alphatrust.gr.Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.


Το παρόν θα πρέπει να θεωρείται συνοδευτικό του Κανονισμού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Ενημερωτικού Δελτίου . Οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν είναι επικαιροποιημένες κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, αλλάυπόκεινται σε αλλαγή χωρίς σχετική προειδοποίηση. Αν και η ALPHA TRUST επιδιώκει να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες είναι ακριβείς και πλήρεις κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, δεν εγγυάται την επάρκεια, την ακρίβεια ή τηνπληρότητα αυτών των πληροφοριών και δεν αποδέχεται την ευθύνη που ανακύπτει από τυχόν ανακρίβεια ή παράλειψη των πληροφοριών ή από τη χρήση ή την εμπιστοσύνη σε αυτές. Σας συνιστούμε να επαληθεύετε την ακρίβεια τωνπληροφοριών πριν βασιστείτε σε αυτές. Το υλικό αυτό δεν θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιλαμβάνει επαρκείς πληροφορίες για την τεκμηρίωση μιας επενδυτικής απόφασης.Οι περιεχόμενες ανωτέρω πληροφορίες προορίζονται αποκλειστικά για τη χρήση του προσώπου που έχει πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και δεν πρέπει να αναπαράγονται, να διανέμονται ή να δημοσιεύονται σε οποιοδήποτε άλλοπρόσωπο. Μπορείτε να αντιγράψετε το υλικό των παρεχόμενων πληροφοριών μόνο για την ιδιωτική και εγχώρια χρήση σας. Απαγορεύεται οποιαδήποτε άλλη αντιγραφή.


2%

4%

6%

8%

10%

12%

0% 2% 4% 6% 8% 10%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




0%

3%

6%

9%

12%

15%

3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018


Η ελληνική οικονομία επέστρεψε στην ανάκαμψη, καθώς σύμφωνα με την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά1,4% το 2017 επηρεαζόμενο θετικά από το επίπεδο των επενδύσεων, ενώ και το οικονομικό κλίμα δείχνει στοιχείασταθεροποίησης κοντά στα επίπεδα του 2014. Στο τέλος του έτους το επίπεδο του πληθωρισμού ξεπέρασε το 1%, μετά απότέσσερα χρόνια αποπληθωρισμού.Όσον αφορά στις Διεθνείς αγορές μετοχών αυτές κινήθηκαν πτωτικά κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους.Στις ΗΠΑ οι φορολογικές μεταρρυθμίσεις ενίσχυσαν αρχικά τους μετοχικούς τίτλους, οι οποίοι όμως τελικά υποχώρησαν λόγωτων ανησυχιών σχετικά με τον πληθωρισμό, και τον αντίκτυπο των εμπορικών κυρώσεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας. Ακολούθως οιμετοχές της Ευρωζώνης σημείωσαν αρνητικές αποδόσεις, καθώς η αβεβαιότητα σχετικά με τα επιτόκια στις ΗΠΑ, και οι φόβοισχετικά με το διεθνές εμπόριο κυριάρχησαν.Το σύνολο των ελληνικών τίτλων (μετοχές & ομόλογα) εμφάνισαν θετικές αποδόσεις μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου, λόγω τηςμείωσης του κινδύνου χώρας και της ολοκλήρωσης της τρίτης αξιολόγησης.Ωστόσο, τους επόμενους δύο μήνες του τριμήνου, η αυξημένη διεθνής αβεβαιότητα (γεωπολιτικοί παράγοντες, επιτόκιακεντρικών τραπεζών), οι ανησυχίες για τα αποτελέσματα των “stress tests” του τραπεζικού κλάδου και η ρευστότητα σχετικάμε το πλαίσιο που θα ενταχθεί η χώρα μετά τη λήξη του Προγράμματος είχαν αρνητικό αντίκτυπο στην αγορά.Έτσι, ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. υποχώρησε κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους κατά -2,73%, ενώ την ίδια περίοδο και ο δείκτηςΟμολόγων του Ελληνικού Δημοσίου Barclays υποχώρησε ελαφρά κατά -0,51%. Η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών καιγερμανικών ομολόγων κατά τη λήξη των 10 ετών έκλεισε το τρίμηνο σε περίπου 382 μονάδες βάσης.

TEA ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ – ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ – ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ Μικτό, Institutional Share Class Από αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: 0,76%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 9,92%

0,26%

0,88%

1,24%

1,36%

1,94%

2,05%

2,36%

3,52%


Κοινής Ωφέλειας




Ενέργεια



chatzidaa

Typewritten Text

9




1 έτος 3 έτη 1 έτος 3 έτη

Αμοιβαίο Κεφάλαιο 1,51% 3,25% Αμοιβαίο Κεφάλαιο 1,51% 1,07%

Δείκτης Αναφοράς 4,10% 8,58% Δείκτης Αναφοράς 4,10% 2,78%

Κατάταξη 3 / 34 4 / 24 Κατάταξη 3 / 34 4 / 24

Τεταρτημόριο 1 1 Τεταρτημόριο 1 1


1 έτος 3 έτη

Αμοιβαίο Κεφάλαιο 3,21% 4,79%

Δείκτης Αναφοράς 3,58% 4,66%


Δέκα Μεγαλύτερες Συμμετοχές(1)

Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου AMUNDI S.F.-EURO CURVE 7-10 YEAR-H- 6,77%

Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια 34,80% JPMORGAN FUNDS - US VALUE FUND 4,33%

Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια 32,08% JPM EURO GOVERNMENT SHORT DURATION 3,72%

Αμοιβαία Κεφάλαια Διαθεσίμων 20,67% ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND 3,34%

Μέσα Χρηματαγοράς 4,42% MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS US 3,22%

Διαθέσιμα 3,05% BGF US FLEXIBLE EQUITY HEDGED D2 3,06%

ΛΟΙΠΑ UCITS 2,98% BNP PARIBAS FLEXI I US MORTGAGE IH 2,91%

Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια 2,00% PIMCO GIS GLOBAL INVESTMENT GRADE 2,70%

ΕΓΕΔ 09/03/2018-08/06/2018 2,36%

AMUNDI FUNDS II-PIONEER STRAT.INC.A 2,26%

% 10 Μεγαλύτερων Συμμετοχών 34,66%Νομισματική ΚατανομήEURO 90,92%

Δολάριο Αμερικής 8,26%

Δολάριο Αυστραλίας 0,81%

Σημ: (1) Εξαιρούνται τα Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς,Διαθέσιμα και ΕΓΕΔ.



TEA INTERAMERICAN GLOBAL BALANCED FUND OF FUNDS



Το Α/Κ υποχώρησε το πρώτο τρίμηνο του έτους. Οι περισσότερες αγορές μετοχών είχαν αρνητικές αποδόσεις και ακόμαπερισσότερο αρνητικές σε όρους Ευρώ. Οι αγορές Ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων παρουσίασαν θετικές αποδόσειςκατά μέσο όρο, ενώ αρνητικές αποδόσεις είχαν τα εταιρικά και τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ. Η FED αύξησε τα επιτόκιακατά 25 μονάδες βάσης, ενώ η ΕΚΤ διατήρησε αμετάβλητα τόσο τα επιτόκια, όσο και το πρόγραμμα ποσοτικήςχαλάρωσης. Η αυξημένη αβεβαιότητα για τις μελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, την πορεία του διεθνούςεμπορίου, τις γεωπολιτικές εξελίξεις καθώς και τις επιπτώσεις της φορολογικής μεταρρύθμισης στις ΗΠΑ, αύξησαν τημεταβλητότητα στις αγορές με αποτέλεσμα τη μείωση διάθεσης ανάληψης κινδύνου από τους επενδυτές. Οι δείκτεςδραστηριότητας και συγκυρίας περιγράφουν γενικά ευνοϊκές οικονομικές συνθήκες παγκοσμίως. Το πλαίσιο αυτό,συμπληρώνεται με την αδυναμία του δολαρίου, που δεν εξηγείται αποκλειστικά με την αναμενόμενη πορεία τωνεπιτοκίων από την FED. Οι παράγοντες αυτοί, καθώς και η εξέλιξη του πληθωρισμού, αναμένονται να συνεχίσουν νααπασχολούν τις αγορές και το επόμενο διάστημα.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣτόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξημακροπρόθεσμων αποδόσεων από υπεραξία και εισόδημα.Το Α/Κ απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμοεπενδυτικό ορίζοντα, με ελάχιστο ποσό αρχικής συμμετοχής€1.000.000 (ένα εκατομμύριο ευρώ).

Έναρξη: 1/7/2013 (Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 175/21.6.2013) Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 5 χρόνια +Κατηγορία: Fund of Funds ΜικτόΔείκτης Αναφοράς: 40% MSCI World Daily Hedged to EUR Index (δείκτης για μετοχές) + 40% Barclays Euro Agg Total Return (δείκτης για ομόλογα) + 20% Citigroup EUR 1 Month EUR Depo (δείκτης για μετρητά).

Όνομα Διαχειριστή: Κωνσταντίνος Αδάμ (από έναρξη) Πτυχίο Οικονομικών, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Πειραιώς και«MBA International» της ΑΣΟΕΕ με ειδικότητα «FinancialEngineering». Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται μικτά και μετοχικάχαρτοφυλάκια. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 1998.

Όνομα Διαχειριστή:Δημήτρης Νταλίπης,CFA (από έναρξη)Επικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Β.Α. ΔιεθνήΟικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, MScEconomics, University of Warwick, MSc International Banking& Finance, University of Southampton, Ηνωμένο Βασίλειο.Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα ΑμοιβαίαΚεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος για τιςομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίωντης ALPHA TRUST. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 2002.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 16.930.526,23 Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 12,0989Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000081007Bloomberg: TEABFOF GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 0% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 0% Αμοιβή Διαχείρισης:•Σταθερή αμοιβή διαχείρισης έως 0,50% ετησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.•Μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης (“performance fee”) ανερχόμενη σε ποσοστό έως 10% επί της τυχόν θετικής διαφοράς μεταξύ της απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίου και της απόδοσης του εκάστοτε ισχύοντος δείκτη αναφοράς. Επιπρόσθετες πληροφορίες για τη μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης, παρατίθενται στο σχετικό άρθρο του κανονισμού του Α/Κ.

ALPHA TRUST, Αρ.Γ.Ε.ΜΗ : 882401000,Απόφ. Επιτρ. Κεφαλ.: 24/669/23.12.2013& 7/695/15.10.2014

Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Τηλ. εξυπηρέτησης επενδυτών: 210 628 9300,e mail: [email protected], http://www.alphatrust.gr.Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.Το παρόν ανανεώνεται μετά το πέρας κάθε ημερολογιακού τριμήνου και διατίθεται ως ανωτέρω. © 2018 Morningstar UK. All rights reserved. Οι πληροφορίες που περιέχονται εδώ: (1) αποτελούν ιδιοκτησία της Morningstar® και της ALPHA TRUST, (2) δεν επιτρέπεται η αντιγραφή τους ή η διανομή τους και (3) δε δίδεται εγγύηση για την ακρίβεια, πληρότητα ή επικαιρότητά τους. H Morningstar® και η ALPHA TRUST, δεν ευθύνονται για τυχόν ζημίες ή απώλειες που μπορεί να προκληθούν από την καθ’ οιονδήποτε τρόπο χρήση των πληροφοριών. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Το Morningstar Rating™ είναι μια αξιολόγηση της παρελθούσας απόδοσης ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου -που βασίζεται τόσο στην απόδοση, όσο και στον κίνδυνο- και η οποία παρουσιάζει πώς παρόμοιες επενδύσεις κινούνται σε σχέση με τον ανταγωνισμό. Μια υψηλή αξιολόγηση δεν είναι επαρκής για την ανάληψη μιας επενδυτικής απόφασης. Η αξιολόγηση πραγματοποιήθηκε με στοιχεία 31.03.2018 σε πανευρωπαϊκή βάση και αφορούσε στις περιόδουςτριετίας, πενταετίας και δεκαετίας, ενώ πραγματοποιήθηκε και σε επίπεδο συνολικής αξιολόγησης. Πηγή: www.morningstar.com



-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

3/2015 12/2015 9/2016 6/2017 3/2018


0%

1%

2%

3%

4%

5%

2% 3% 4% 5% 6% 7% 8%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




TEA INTERAMERICAN GLOBAL BALANCED FUND OF FUNDSΑπό αρχή έτους 1/1/2018-30/4/2018: -0,53%, 1 Έτος 28/04/2017-30/4/2018: 2,20%

chatzidaa

Typewritten Text

10




1 έτος 3 έτος 1 έτος 3 έτος

Αμοιβαίο Κεφάλαιο 4,32% 4,33% Αμοιβαίο Κεφάλαιο 4,32% 1,42%

Δείκτης Αναφοράς 0,31% 3,41% Δείκτης Αναφοράς 0,31% 1,13%

Κατάταξη 1 / 34 1 / 24 Κατάταξη 1 / 34 1 / 24

Τεταρτημόριο 1 1 Τεταρτημόριο 1 1


1 έτος 3 έτη

Αμοιβαίο Κεφάλαιο 4,86% 6,31%

Δείκτης Αναφοράς 4,24% 5,68%


Διάρθρωση χαρτοφυλακίου Δέκα Μεγαλύτερες Συμμετοχές(1)

Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια 21,74% AMUNDI S.F. - EURO CURVE 1-3YEAR 4,36%

Μετοχές 18,32% ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4,27%

Αμοιβαία Κεφάλαια Διαθεσίμων 16,08% ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND 4,17%

Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια 12,07% MS ALKEON UCITS FUND SHARE CLASS P 3,86%

ΛΟΙΠΑ UCITS 6,58% FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL 3,73%

Διαθέσιμα 6,07% MORGAN STANLEY - SHORT MATURITY 3,16%

Oμόλογα 6,04% LEGG MASON IF JAPAN EQUITY FUND 2,73%

Διαπραγματεύσιμα Α/Κ 5,66% QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.(ΚΟ) 2,50%

Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια 3,73% SSGA SPDR ETFS EUROPE II PLC RUSSEL 2,32%

Μέσα Χρηματαγοράς 3,71% ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 2,32%


Νομισματική ΚατανομήEURO 76,78%

Δολάριο Αμερικής 14,56%

Ελβετικό Φράγκο 3,73%

Λίρα Αγγλίας 2,73%

Γιεν Ιαπωνίας 2,21%

Σημ: (1) Εξαιρούνται τα Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς,Διαθέσιμα και ΕΓΕΔ.



ALPHA TRUST ECLECTIC FUND OF FUNDS - BALANCED



Το Α/Κ υποχώρησε το πρώτο τρίμηνο του έτους. Οι περισσότερες αγορές μετοχών είχαν αρνητικές αποδόσεις και ακόμα

περισσότερο αρνητικές σε όρους Ευρώ. Οι αγορές Ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων παρουσίασαν θετικές αποδόσεις κατά

μέσο όρο, ενώ αρνητικές αποδόσεις είχαν τα εταιρικά και τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ. Η FED αύξησε τα επιτόκια κατά 25

μονάδες βάσης, ενώ η ΕΚΤ διατήρησε αμετάβλητα τόσο τα επιτόκια, όσο και το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Η

αυξημένη αβεβαιότητα για τις μελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, την πορεία του διεθνούς εμπορίου, τις

γεωπολιτικές εξελίξεις καθώς και τις επιπτώσεις της φορολογικής μεταρρύθμισης στις ΗΠΑ, αύξησαν τη μεταβλητότητα

στις αγορές με αποτέλεσμα τη μείωση διάθεσης ανάληψης κινδύνου από τους επενδυτές. Οι δείκτες δραστηριότητας και

συγκυρίας περιγράφουν γενικά ευνοϊκές οικονομικές συνθήκες παγκοσμίως. Το πλαίσιο αυτό, συμπληρώνεται με την

αδυναμία του δολαρίου, που δεν εξηγείται αποκλειστικά με την αναμενόμενη πορεία των επιτοκίων από την FED. Οι

παράγοντες αυτοί, καθώς και η εξέλιξη του πληθωρισμού, αναμένονται να συνεχίσουν να απασχολούν τις αγορές και το

επόμενο διάστημα.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι να παρέχειέναν ισορροπημένο συνδυασμό ασφάλειας, εισοδήματος καιυπεραξίας κεφαλαίου, επενδύοντας κυρίως σε επιλεγμέναΑ/Κ, τα οποία καθορίζονται μέσω του Μηχανισμού ΕπιλογήςΕπενδύσεων της Alpha Trust.Η στρατηγική δυναμικής κατανομής ενεργητικού τουAlpha Trust Eclectic FoF Balanced, επιτρέπει στο διαχειριστήχαρτοφυλακίου να μεταβάλει την αναλογία των επενδυτικώνκατηγοριών ανάλογα με τις διακυμάνσεις της αγοράς διεθνώς,προσφέροντας στον επενδυτή ακόμα μεγαλύτερη ευελιξία.

Έναρξη: 03/01/2014 (Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 191/9.12.2013) Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 5 χρόνια +Κατηγορία: Fund of Funds ΜικτόΔείκτης Αναφοράς: 40% MSCI AC World Daily PricI + 40% LBEATREU Index + 20% SBWMEU1L από 1/2/2018. 40% DJ GLOBAL INDEX (EUR) + 40% LBEATREU INDEX+ 20% SBWMEU1LUP έως 31/1/2018.

Όνομα Διαχειριστή: Κωνσταντίνος Αδάμ (από έναρξη)Πτυχίο Οικονομικών, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Πειραιώς και«MBA International» της ΑΣΟΕΕ με ειδικότητα «FinancialEngineering». Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται μικτά και μετοχικάχαρτοφυλάκια. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 1998.Όνομα Διαχειριστή: Δημήτρης Νταλίπης, CFAΕπικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Β.Α. ΔιεθνήΟικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, MScEconomics, University of Warwick, MSc International Banking &Finance, University of Southampton, Ηνωμένο Βασίλειο.Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα ΑμοιβαίαΚεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος για τιςομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίωντης ALPHA TRUST. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 2002.Αξία καθαρού ενεργητικού € 6.724.656,89 Καθαρή Tιμή Μεριδίου 11,5773Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000086006Bloomberg: ATECLCC GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 1,25% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης:•Σταθερή αμοιβή διαχείρισης έως 1,50% ετησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.•Μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης (“performance fee”) ανερχόμενη σε ποσοστό έως 20% επί της τυχόν θετικής διαφοράς μεταξύ της απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίου και της απόδοσης του εκάστοτε ισχύοντος δείκτη αναφοράς. Επιπρόσθετες πληροφορίες για τη μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης, παρατίθενται στο σχετικό άρθρο του κανονισμού του Α/Κ.

ALPHA TRUST, Αρ.Γ.Ε.ΜΗ : 882401000,Απόφ. Επιτρ. Κεφαλ.: 24/669/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Τηλ. εξυπηρέτησης επενδυτών: 210 628 9300,e mail: [email protected], http://www.alphatrust.gr.Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.Το παρόν ανανεώνεται μετά το πέρας κάθε ημερολογιακού τριμήνου και διατίθεται ως ανωτέρω.

© 2018 Morningstar UK. All rights reserved. Οι πληροφορίες πουπεριέχονται εδώ: (1) αποτελούν ιδιοκτησία της Morningstar® και τηςALPHA TRUST, (2) δεν επιτρέπεται η αντιγραφή τους ή η διανομή τουςκαι (3) δε δίδεται εγγύηση για την ακρίβεια, πληρότητα ήεπικαιρότητά τους. H Morningstar® και ηALPHA TRUST, δεν ευθύνονται για τυχόν ζημίες ή απώλειες πουμπορεί να προκληθούν από την καθ’ οιονδήποτε τρόπο χρήση τωνπληροφοριών. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τιςμελλοντικές. Το Morningstar Rating™ είναι μια αξιολόγηση τηςπαρελθούσας απόδοσης ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου -που βασίζεταιτόσο στην απόδοση, όσο και στον κίνδυνο- και η οποία παρουσιάζειπώς παρόμοιες επενδύσεις κινούνται σε σχέση με τον ανταγωνισμό.Μια υψηλή αξιολόγηση δεν είναι επαρκής για την ανάληψη μιαςεπενδυτικής απόφασης. Η αξιολόγηση πραγματοποιήθηκε με στοιχεία31.03.2018 σε πανευρωπαϊκή βάση και αφορούσε στις περιόδουςτριετίας, πενταετίας και δεκαετίας, ενώ πραγματοποιήθηκε και σεεπίπεδο συνολικής αξιολόγησης. Πηγή: www.morningstar.com Πηγή Στοιχείων: Βάση Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust, Χρηματιστήριο Αθηνών, Bloomberg

Το παρόν θα πρέπει να θεωρείται συνοδευτικό του Κανονισμού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Ενημερωτικού Δελτίου. Οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν είναι επικαιροποιημένες κατά την ημερομηνία δημοσίευσήςτους, αλλά υπόκεινται σε αλλαγή χωρίς σχετική προειδοποίηση. Αν και η ALPHA TRUST επιδιώκει να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες είναι ακριβείς και πλήρεις κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, δεν εγγυάται την επάρκεια,την ακρίβεια ή την πληρότητα αυτών των πληροφοριών και δεν αποδέχεται την ευθύνη που ανακύπτει από τυχόν ανακρίβεια ή παράλειψη των πληροφοριών ή από τη χρήση ή την εμπιστοσύνη σε αυτές. Σας συνιστούμε ναεπαληθεύετε την ακρίβεια των πληροφοριών πριν βασιστείτε σε αυτές. Το υλικό αυτό δεν θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιλαμβάνει επαρκείς πληροφορίες για την τεκμηρίωση μιας επενδυτικής απόφασης.Οι περιεχόμενες ανωτέρω πληροφορίες προορίζονται αποκλειστικά για τη χρήση του προσώπου που έχει πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και δεν πρέπει να αναπαράγονται, να διανέμονται ή να δημοσιεύονται σε οποιοδήποτεάλλο πρόσωπο. Μπορείτε να αντιγράψετε το υλικό των παρεχόμενων πληροφοριών μόνο για την ιδιωτική και εγχώρια χρήση σας. Απαγορεύεται οποιαδήποτε άλλη αντιγραφή.

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

3/2015 12/2015 9/2016 6/2017 3/2018


0%

1%

2%

3%

4%

4% 5% 6% 7% 8%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




ALPHA TRUST ECLECTIC FUND OF FUNDS - BALANCEDΑπό αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: 0,57%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 5,18%

chatzidaa

Typewritten Text

11







Κατάταξη 2 / 18 1 / 16 2 / 9 4 / 7






Κατάταξη 2 / 18 1 / 16 2 / 9 4 / 7


Τυπική Απόκλιση





Κατανομή Χαρτοφυλακίου (ανά διάρκεια) 5 Μεγαλύτερες Συμμετοχές


ΟΕΔ 3,90% 30/1/2033 21,13%

ΟΕΔ 3,75% 30/1/2028 21,01%

ΟΕΔ 4,00% 30/1/2037 17,92%

ΟΕΔ 4,20% 30/1/2042 17,77%

ΟΕΔ 3,50% 30/1/2023 12,91%

% Μεγαλ. Συμμετοχών 90,75%

Κατανομή Αξιολόγησης Ομολόγων

(Ομολογιακό Ποσοστό 98,47%) Βασική Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου

B- 80,63% Oμόλογα 98,47%

CCC+ 17,75% Διαθέσιμα 1,45%

- 0,09% Μετοχές 0,08%



ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ



(Σημ.) Οι βαθμίδες αξιολόγησης προκύπτουν από τη σύνθεση τεσσάρων βαθμίδων πιστοληπτικής ικανότητας, όπως αυτές αξιολογούνται

από τους τέσσερεις Οίκους Αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας (S&P, Moody’s, Fitch, DBRS) λαμβάνοντας τον μέσο όρο αξιολογήσεων,

και ακολούθως λαμβάνοντας την πιο συντηρητική σε περίπτωση που η σύνθεση κυμαίνεται ανάμεσα σε δύο βαθμίδες. Η σύνθετη

αξιολόγηση δεν παρέχεται σε περίπτωση που το ομόλογο αξιολογείται μόνο από ένα οίκο. Αυτός ο δείκτης δε συνιστά άμεσα άποψη

σχετικά με την πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας.

Τα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου παρουσίασαν υψηλή μεταβλητότητα το 1ο τρίμηνο του 2018. Το θετικό κλίμα στις αρχές του έτους αντιστράφηκε στιςαρχές Φεβρουαρίου, με αποτέλεσμα να κλείσουμε τελικά το 1ο τρίμηνο με αρνητικό πρόσημο. Το επενδυτικό ενδιαφέρον για Ελληνικούς τίτλους ήταναυξημένο κατά την διάρκεια του Ιανουαρίου ως αποτέλεσμα της μείωσης του κινδύνου της χώρας και της ολοκλήρωσης της τρίτης αξιολόγησης. Στη συνέχειαόμως η αυξημένη μεταβλητότητα στις διεθνείς αγορές λόγω και της αβεβαιότητας για τις μελλοντικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών, οι γεωπολιτικέςεξελίξεις, αλλά και πιο συγκεκριμένα, η αβεβαιότητα για την επόμενη μέρα μετά τη λήξη του Ελληνικού προγράμματος οδήγησαν τις τιμές των ελληνικώντίτλων χαμηλότερα.Παράλληλα σε μακροοικονομικό επίπεδο, η ελληνική οικονομία επέστρεψε στην ανάκαμψη, καθώς σύμφωνα με την Εθνική Στατιστική Υπηρεσία, το ΑΕΠαυξήθηκε κατά 1,4% το 2017. Η αύξηση των επενδύσεων συνεισέφερε θετικά στην διαμόρφωση του ΑΕΠ ενώ η ιδιωτική κατανάλωση αρνητικά.Ως αποτέλεσμα αυτών των εξελίξεων, ο δείκτης Ελληνικών ομολόγων της Barclays (BCEC1T Index) το 1ο τρίμηνο σημείωσε απόδοση -0.51%, ενώ η διαφοράαπόδοσης Ελληνικού και Γερμανικού ομολόγου στα 10 χρόνια έκλεισε το τρίμηνο κοντά στις 382 μονάδες βάσης.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι να προσφέρει σεμεσοπρόθεσμους επενδυτές τη δυνατότητα επίτευξηςεισοδήματος και δευτερευόντως υπεραξιών με τηντοποθέτηση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιοομολογιών κυρίως εκδοτών εσωτερικού.

Έναρξη: 19/4/1994 (Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 6η/29.3.1994/7Β) Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 2 χρόνια +Κατηγορία: Ομολογιακό ΕλλάδοςΔείκτης Αναφοράς: BCEC1T από 1/1/2013. SBEUL από 4/1994 έως 3/2000. SBGR13L από 4/2000 έως 7/3/2007. SBEUL από 8/3/2007 έως 5/3/2010. BGRL από 8/3/2010 έως 31/12/2012.

Όνομα Διαχειριστή: Δημήτρης Νταλίπης, CFA (από 1/4/2009).Επικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Β.Α. ΔιεθνήΟικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, MScEconomics, University of Warwick, MSc International Banking& Finance, University of Southampton, Ηνωμένο Βασίλειο.Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα ΑμοιβαίαΚεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος για τιςομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίωντης ALPHA TRUST. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 2002.

Αξία καθαρού ενεργητικού: € 25.929.720,52 Καθαρή Tιμή Μεριδίου: € 15,4137Νόμισμα Αναφοράς: ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000062007Bloomberg: ALTINCO GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 1,75% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης: έως 1%




Το παρόν θα πρέπει να θεωρείται συνοδευτικό του Κανονισμού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Ενημερωτικού Δελτίου. Οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν είναι επικαιροποιημένες κατά την ημερομηνία δημοσίευσήςτους, αλλά υπόκεινται σε αλλαγή χωρίς σχετική προειδοποίηση. Αν και η ALPHA TRUST επιδιώκει να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες είναι ακριβείς και πλήρεις κατά την ημερομηνία δημοσίευσής τους, δεν εγγυάται την επάρκεια, τηνακρίβεια ή την πληρότητα αυτών των πληροφοριών και δεν αποδέχεται την ευθύνη που ανακύπτει από τυχόν ανακρίβεια ή παράλειψη των πληροφοριών ή από τη χρήση ή την εμπιστοσύνη σε αυτές. Σας συνιστούμε να επαληθεύετετην ακρίβεια των πληροφοριών πριν βασιστείτε σε αυτές. Το υλικό αυτό δεν θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιλαμβάνει επαρκείς πληροφορίες για την τεκμηρίωση μιας επενδυτικής απόφασης. Οι περιεχόμενες ανωτέρω πληροφορίεςπροορίζονται αποκλειστικά για τη χρήση του προσώπου που έχει πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και δεν πρέπει να αναπαράγονται, να διανέμονται ή να δημοσιεύονται σε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο. Μπορείτε νααντιγράψετε το υλικό των παρεχόμενων πληροφοριών μόνο για την ιδιωτική και εγχώρια χρήση σας. Απαγορεύεται οποιαδήποτε άλλη αντιγραφή.

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

3/2008 3/2010 3/2012 3/2014 3/2016 3/2018



2%

4%

6%

8%

10%

25% 26% 27% 28% 29% 30% 31%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




17,86%

20,55%

60,06%

>20 έτη

<10 έτη

10-20 έτη

ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥΑπό αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: 2,06%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 31,48%

chatzidaa

Typewritten Text

12







Κατάταξη 4 / 13 3 / 10 2 / 8






Κατάταξη 4 / 13 3 / 10 2 / 8







Κλαδική Κατανομή Κατανομή Επενδύσεων Ανα ΝόμισμαEπενδύσεις σε € 89,65%

Eπενδύσεις σε $ 10,35%

Βασική Διάρθρωση ΧαρτοφυλακίουΕταιρικά Oμόλογα 63,38%

Κρατικοί Τίτλοι & Μέσα Χρηματαγοράς 17,36%

Χρηματοοικονομικοι οργανισμοί 13,64%


Δέκα Μεγαλύτερες Συμμετοχές


MOTOR OIL 1/4/2022 4,31%

TITAN GLOBAL 17/6/2021 4,04%

Κατανομή Αξιολόγησης Ομολόγων RABOBANK perpetual(2049) 3,31%

(Ομολογιακό Ποσοστό 94,39%) OTE PLC 9/7/2020 3,22%

AA+ 0,60% BANK OF AMERICA 26/7/2023 3,05%

A+,A- 3,77% EDP FINANCE 18/1/2022 2,90%

BBB+, BBB,BBB- 29,90% HELLENIC PETROL 4/7/2019 2,38%

BB+,BB,BB- 19,48% NBG 19/10/2020 2,35%

B+,B 16,06% RENAULT RCI BANQ 17/5/2023 2,32%

CCC+,CCC 3,24% TITAN GLOBAL 16/11/2024 2,25%

- 21,33% % 10 Μεγαλύτερων Συμμετοχών 30,13%


BetaR squaredrisk free rate

ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND




(Σημ.) Οι βαθμίδες αξιολόγησης προκύπτουν από τη σύνθεση τεσσάρων βαθμίδων πιστοληπτικής ικανότητας, όπως αυτές αξιολογούνται από τους τέσσερεις Οίκους Αξιολόγησης πιστοληπτικής

ικανότητας (S&P, Moody’s, Fitch, DBRS) λαμβάνοντας τον μέσο όρο αξιολογήσεων, και ακολούθως λαμβάνοντας την πιο συντηρητική σε περίπτωση που η σύνθεση κυμαίνεται ανάμεσα σε δύο

βαθμίδες. Η σύνθετη αξιολόγηση δεν παρέχεται σε περίπτωση που το ομόλογο αξιολογείται μόνο από ένα οίκο. Αυτός ο δείκτης δε συνιστά άμεσα άποψη σχετικά με τη πιστοληπτική ικανότητα της

εταιρείας.

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι να προσφέρει στουςμακροπρόθεσμους επενδυτές τη δυνατότητα επίτευξηςυπεραξιών και εισοδήματος με την τοποθέτηση σε έναδιαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο χρεωστικών τίτλων. Για τηνπραγματοποίηση του επενδυτικού του σκοπού, τοενεργητικό του Α/Κ επενδύεται κυρίως σε έναδιαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κρατικών, υπερεθνικών καιεταιρικών ομολόγων, ανεξαρτήτως πιστοληπτικήςδιαβάθμισης. Η κατανομή του χαρτοφυλακίου μεταξύ τωνδιαφορετικών κατηγοριών ομολόγων βασίζεται σεστρατηγικές που δύνανται να μεταβάλλονται αναλόγωςοικονομικής συγκυρίας, χρηματοοικονομικών μεγεθών καικατάστασης αγοράς.

Έναρξη: 11/07/2011 (τελ. αλλαγή κατηγορίας)

(Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 196η/11.10.2000/12α) Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 3 χρόνια +Κατηγορία: Ομολογιακό ΔιεθνέςΔείκτης Αναφοράς: LBEATREU από 1/1/2018.50% DLJNVLHE+10% JPMTHU+10% JPMTPL+5% TRGOV01+25% QW5A έως 29/12/2017.Όνομα Διαχειριστή: Δημήτρης Νταλίπης, CFA (από 3/5/2005). Επικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Β.Α.Διεθνή Οικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, MScEconomics, University of Warwick, MSc International Banking& Finance, University of Southampton, Ηνωμένο Βασίλειο.Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα ΑμοιβαίαΚεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος γιατις ομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίωνκεφαλαίων της ALPHA TRUST. Εργάζεται στην ALPHA TRUSTαπό το 2002.

Αξία καθαρού ενεργητικού: € 13.045.518,59Καθαρή Tιμή Μεριδίου: € 5,3002Νόμισμα Αναφοράς: ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000063005Bloomberg: ALTSTBD GA

Προμήθεια Διάθεσης: έως 1,75% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης: •Σταθερή αμοιβή διαχείρισης έως 1,75% ετησίως επί του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, πληρωτέα ανά μήνα.•Μεταβλητή αμοιβή διαχείρισης (“performance fee”) ανερχόμενη σε ποσοστό έως και 20% επί της τυχόν θετικής διαφοράς μεταξύ της απόδοσης της καθαρής τιμής μεριδίου και του EURIBOR δωδεκαμήνου προσαυξημένου με 1%. Επιπρόσθετες πληροφορίες για τη μεταβλητή τιμή διαχείρισης, παρατίθενται στο σχετικό άρθρο του Κανονισμού του Α/Κ.Καθαρή τιμή μεριδίου 31/12/2017: € 5,3469Euribor 12μήνου για τη χρήση 2018: -0,186


Θεματοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.Τηλ. εξυπηρέτησης επενδυτών: 210 628 9300,e mail: [email protected], http://www.alphatrust.gr.Περισσότερες πληροφορίες για τα Α/Κ ALPHA TRUST μπορούν να αντληθούν από τα έγγραφα «Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές», τα σχετικά ενημερωτικά δελτία, τους κανονισμούς, τις εξαμηνιαίες και τις ετήσιες εκθέσεις. Τα προαναφερόμενα έντυπα καθώς και άλλες πληροφορίες όπως οι τιμές των μεριδίων των Α/Κ, διατίθενται στην ελληνική γλώσσα μέσω διαδικτύου από την ιστοσελίδα της εταιρείας http://www.alphatrust.gr ή δωρεάν σε έντυπη μορφή από τα γραφεία της εταιρείας (Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά) και τους εξουσιοδοτημένους αντιπροσώπους της ALPHA TRUST.Το παρόν ανανεώνεται μετά το πέρας κάθε ημερολογιακού τριμήνου και διατίθεται ως ανωτέρω. © 2018 Morningstar UK. All rights reserved. Οι πληροφορίες που περιέχονται εδώ: (1) αποτελούν ιδιοκτησία της Morningstar® και της ALPHA TRUST, (2) δεν επιτρέπεται η αντιγραφή τους ή η διανομή τους και (3) δε δίδεται εγγύηση για την ακρίβεια, πληρότητα ή επικαιρότητά τους. H Morningstar® και η ALPHA TRUST, δεν ευθύνονται για τυχόν ζημίες ή απώλειες που μπορεί να προκληθούν από την καθ’ οιονδήποτε τρόπο χρήση των πληροφοριών. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν εγγυώνται τις μελλοντικές. Το Morningstar Rating™ είναι μια αξιολόγηση της παρελθούσας απόδοσης ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου -που βασίζεται τόσο στην απόδοση, όσο και στον κίνδυνο- και η οποία παρουσιάζει πώς παρόμοιες επενδύσεις κινούνται σε σχέση με τον ανταγωνισμό. Μια υψηλή αξιολόγηση δεν είναι επαρκής για την ανάληψη μιας επενδυτικής απόφασης. Η αξιολόγηση πραγματοποιήθηκε με στοιχεία 31.03.2018 σε πανευρωπαϊκή βάση και αφορούσε στις περιόδους τριετίας, πενταετίας και δεκαετίας, ενώ πραγματοποιήθηκε και σε επίπεδο συνολικής αξιολόγησης. Πηγή: www.morningstar.com

Οι αγορές των Ευρωπαϊκών κρατικών ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά το 1o τρίμηνο του 2018, καθώς παρά το γεγονός ότι οι εκτιμήσεις για την παγκόσμια ανάπτυξη έχουναναβαθμιστεί, ο πληθωρισμός ακόμα δε φαίνεται να αποτελεί απειλή. Παράλληλα, η αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές από το Φεβρουάριο οδήγησε τις αποδόσειςπολλών «ασφαλών καταφυγίων» χαμηλότερα τελικά παρά την αρνητική εικόνα στις αρχές τις χρονιάς. Κατά το 1ο τρίμηνο η ΕΚΤ διατήρησε το πρόγραμμα ποσοτικής τηςχαλάρωσης σταθερό μέχρι το Σεπτέμβριο του 2018 (στα 30δισ/μήνα). Παράλληλα, η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης και διατήρησε τιςπροσδοκίες για 2 περαιτέρω αυξήσεις το 2018.

Στις επιμέρους αγορές, η περιφέρεια υπεραπέδωσε ξανά με καλύτερες την Ισπανία και την Πορτογαλία,και με εξαίρεση την Ελλάδα, καθώς η μεταβλητότητα στις αγορέςρίσκου, οι διεθνείς εξελίξεις αλλά και η αβεβαιότητα για την επόμενη μέρα μετά τη λήξη του Ελληνικού προγράμματος οδήγησαν τις τιμές των ελληνικών τίτλων χαμηλότερα.Το Γερμανικό 10ετές ομόλογο έκλεισε το τρίμηνο με απόδοση στη λήξη κοντά στο 0,50%, λίγο πιο ψηλά από το τέλος του 4ου τριμήνου. Ο δείκτης των κρατικών ομολόγωντης ευρωζώνης είχε ένα θετικό τρίμηνο στο +1.43%.Τα εταιρικά ομόλογα είχαν ένα αρνητικό τρίμηνο με σημαντική μεταβλητότητα. Τα εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης και τα εταιρικά ομόλογα επενδυτικής διαβάθμισηςέκλεισαν με ζημιές το τρίμηνο (κοντά στο -0,3% και -0.4% αντίστοιχα).

Οι αναδυόμενες αγορές επηρεάστηκαν και αυτές από την αυξημένη μεταβλητότητα αυτό το τρίμηνο σε αγορές και νομίσματα με τους αντίστοιχους γενικούς δείκτες σετοπικό νόμισμα και σε USD να δείχνουν κέρδη για το 1ο τρίμηνο της τάξης του 0.12% και ζημιές -3.6% αντίστοιχα.


-10%

0%

10%

20%

30%

3/2013 3/2014 3/2015 3/2016 3/2017 3/2018


1%

2%

3%

4%

5%

6%

2% 3% 4% 5% 6%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση





ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUNDΑπό αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: -0,25%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 1,44%

0,60%

1,56%

4,31%

5,42%

6,25%

6,36%

7,71%

11,44%

13,64%

17,36%

19,71%

Τεχνολογίας


Διαφοροποιημένες

Ενέργεια


Εταιρείες Κοινής οφελείας

Κυκλικά, Καταναλωτικά Αγαθά

Μη Κυκλικά, Καταναλωτικά Αγαθά

Κρατικά Ομόλογα


Βιομηχανικά Προϊόντα και Υπηρεσίες

chatzidaa

Typewritten Text

13



Σωρευτική Απόδοση1 έτος 3 έτη 5 έτη 10 έτη


Δείκτης Αναφοράς -0,48% -1,14% -1,03% 4,90%

Κατάταξη 2 / 7 2 / 7 2 / 5 1 / 2





Δείκτης Αναφοράς -0,48% -0,38% -0,21% 0,48%

Κατάταξη 2 / 7 2 / 7 2 / 5 1 / 2







Κύριες Θέσεις Λήξη % Γεωγραφική Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου

ΕΓΕΔ 31/8/2018 12,28% (εκτός διαθεσίμων)

ΕΓΕΔ 11/5/2018 8,63% Ελλάδα 34,46%

SPANISH TBILL 11/5/2018 7,41% Ισπανία 7,41%

BUONI ORDINARY 30/4/2018 6,18% Ιταλία 6,18%

ΕΓΕΔ 8/6/2018 6,16%

% Μεγαλύτερων Συμμετοχών 40,66%



Μέσα Χρηματαγοράς 48,05%





ALPHA TRUST EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM

Επενδυτικός ΣκοπόςΣκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η διατήρηση τηςαξίας του κεφαλαίου και η παροχή αποδόσεων αναλόγων μετις αποδόσεις στην αγορά χρήματος. Για την πραγματοποίησητου επενδυτικού του σκοπού, το ενεργητικό του Α/Κεπενδύεται κυρίως σε μέσα χρηματαγοράς και σε καταθέσειςπου τηρούνται σε πιστωτικά ιδρύματα.

Έναρξη: 19/9/1996 (Απόφ.Επιτρ.Κεφ.: 10η/14.8.96/4) Προτεινόμενη διάρκεια επένδυσης: 30 ημέρες +Κατηγορία: Διαχείρισης Διαθεσίμων Βραχ. ΔιάρκειαςΔείκτης Αναφοράς: SBWMEU1L Index από 1/2001 ATHIBOR 1 MONTH από 9/1996 έως 12/2000.

Όνομα Διαχειριστή: Δημήτρης Νταλίπης, CFA (από το15/06/2005).Επικεφαλής Επενδύσεων σταθερού εισοδήματος. Β.Α. ΔιεθνήΟικονομικά, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών, MScEconomics, University of Warwick, MSc International Banking& Finance, University of Southampton, Ηνωμένο Βασίλειο.Κάτοχος τίτλου CFA. Μέλος Επενδυτικής Επιτροπής καιπιστοποιημένος διαχειριστής επενδύσεων από την ΕλληνικήΕπιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Διαχειρίζεται τα ΑμοιβαίαΚεφάλαια σταθερού εισοδήματος και είναι υπεύθυνος για τιςομολογιακές επενδύσεις των μικτών αμοιβαίων κεφαλαίωντης ALPHA TRUST. Εργάζεται στην ALPHA TRUST από το 2002.

Αξία καθαρού ενεργητικού € 4.049.970,88Καθαρή Tιμή Μεριδίου € 5,7864Νόμισμα Αναφοράς ΕυρώΚωδικός ISIN: GRF000064003Bloomberg: GENMMFD GA

Προμήθεια Διάθεσης: 0% Προμήθεια Εξαγοράς: έως 1% Αμοιβή Διαχείρισης: έως 1%





H Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διατήρησε επιτόκια της σταθερά κατά το 1ο τρίμηνο του 2018. Παράλληλα παρέμεινε σταθερό και τοπρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης με τις αλλαγές που αποφασίστηκαν από το προηγούμενο τρίμηνο. Η επεκτατική νομισματικήπολιτική εξακολουθεί να κρατάει τις αποδόσεις στην αγορά χρήματος πολύ χαμηλά με αποτέλεσμα τα μέσα χρηματαγοράς λιγότεροή περισσότερο «ασφαλών» εκδοτών να δίνουν ως επί το πλείστων αρνητικές αποδόσεις. Τα επιτόκια καταθέσεων που προσέφερανοι ελληνικές τράπεζες καθώς επίσης και οι αποδόσεις των εντόκων γραμματίων της Ελληνικής Δημοκρατίας βαίνουν μειούμενα αλλάπαραμένουν σε υψηλά επίπεδα σε σχέση με τα αντίστοιχα προσφερόμενα από άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες αλλά και σε σχέση μεάλλα μέσα της Ευρωπαϊκής χρηματαγοράς.


0%

3%

6%

9%

12%

15%

3/2008 3/2010 3/2012 3/2014 3/2016 3/2018


0%

1%

2%

0,00% 0,40% 0,80% 1,20%

Μέσ

η Ε

τήσ

ια Α

πό

δο

ση




ALPHA TRUST EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERMΑπό αρχή έτους 1/1/2018‐30/4/2018: 0,07%, 1 Έτος 28/04/2017‐30/4/2018: 0,42%

chatzidaa

Typewritten Text

14

ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων

www.alphatrust.gr

www.piraeusbankgroup.com

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Κεντρικά Γραφεία: Αμερικής 4, 105 64 Αθήνα Τηλέφωνα Επικοινωνίας: 210 333 5000 Fax: 210 333 5080, email: [email protected]

mailto:[email protected]

Alpha Trust Facts & Figures Q1 2017 Piraeus bank/media/Gr/Idiwtes/Files/Alpha-Trust-aed… · 4...

Documents

Transcript of Alpha Trust Facts & Figures Q1 2017 Piraeus bank/media/Gr/Idiwtes/Files/Alpha-Trust-aed… · 4...