Οι Ομολογίες διατίθενται μέσω του Δικτύου των Καταστημάτων της Alpha Bankκατά την περίοδο από 1 έως και 12 Οκτωβρίου 2007

Αθήναι, Οκτώβριος 2007

Το παρόν έντυπο αποτελεί διαφήμιση και όχι ενημερωτικό δελτίο ή άλλο έγγραφο προσφοράς. Οι πληροφορίες που παρατίθενται στο παρόν έντυπο δεν είναι ανακριβείς ή παραπλανητικές και συνάδουν με τις πληροφορίες που περιέχονται στους Τελικούς Όρους των Ομολογιών, σε συνδυασμό με τα έγγραφα που ενσωματώνονται σε αυτούς διά παραπομπής στο Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο (Base Prospectus) το οποίο έχει εγκριθεί την 7 Φεβρουαρίου 2007 από την αρμόδια αρχή του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου.

Το Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο μαζί με την ελληνική μετάφραση του περιληπτικού σημειώματός του (Summary of the Base Prospectus) καθώς και οι Τελικοί Όροι των Ομολογιών έχουν κοινοποιηθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, σύμφωνα με τις διατάξεις της σχετικής Ευρωπαϊκής Οδηγίας 2003/71/EC της Ε.Ε. και των άρθρων 17 και 18 του Ν. 3401/2005 με τον οποίο ενσωματώθηκε η εν λόγω Οδηγία στο ελληνικό δίκαιο.

Όποιος επιθυμεί να επενδύσει στις Ομολογίες που περιγράφονται στο παρόν έντυπο θα πρέπει, για πληρέστερη πληροφόρηση, να ανατρέξει στο πλήρες κείμενο του ανωτέρω Βασικού Ενημερωτικού Δελτίου, της ελληνικής μεταφράσεως του περιληπτικού σημειώματος του και των Τελικών Όρων των Ομολογιών τα οποία έχουν αναρτηθεί στην ιστοσελίδα της Alpha Bank (www.alpha.gr) και είναι στη διάθεση του επενδυτικού κοινού. Επίσης, το Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο, η μετάφραση του περιληπτικού σημειώματός του και οι Τελικοί Όροι των Ομολογιών, εφόσον ζητηθούν, είναι δυνατό να χορηγούνται στους ενδιαφερομένους από τα Καταστήματα της Alpha Bank, δωρεάν, σε έντυπη μορφή.

ΕΠ

ΙΤΟ

ΚΙΑ Alpha SYN

Ομολογίες Τριμηνιαίου Κυμαινόμενου Τοκομεριδίου με Δικαίωμα Ανακλήσεως από τον ΕκδότηΕπένδυση σε Ευρώ συνδεδεμένη με το EURIBOR 3 Μηνώνεκδόσεως 9 Οκτωβρίου 2007με 100% εγγύηση της Ονομαστικής Αξίας Ομολογιών

Οι Ομολογίες, μέγιστης διάρκειας 18 μηνών, καταβάλλουν ένα εγγυημένο υψηλό ετησιοποιημένο τοκομερίδιο 7,00% στο τέλος του πρώτου τριμήνου και στη συνέχεια ετησιοποιημένο κυμαινόμενο τοκομερίδιο συνδεδεμένο με την τιμή του επιτοκίου EURIBOR 3 Μηνών, όπως θα διαμορφώνεται στο τέλος του εκάστοτε τριμήνου. Ο Εκδότης διατηρεί το δικαίωμα να αποπληρώσει πρόωρα τις Ομολογίες σε συγκεκριμένες ημερομηνίες.

Alpha SYN Ομολογίες Τριμηνιαίου Κυμαινόμενου Τοκομεριδίου με Δικαίωμα Ανακλήσεως από τον Εκδότη

Βασικά Χαρακτηριστικά

• Νόμισμα επενδύσεως είναι το Ευρώ

• Διάρκεια 18 μήνες, εκτός αν οι Ομολογίες αποπληρωθούν πρόωρα από τον Εκδότη.1

• Ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο: • Για το πρώτο τρίμηνο: 7,00% εγγυημένο

• Για τα επόμενα τρίμηνα και εφόσον ο Εκδότης δεν έχει αποπληρώσει πρόωρα τις Ομολογίες: 15 φορές επί τη διαφορά (EURIBOR 3 Μηνών - 3,95%), με ελάχιστο το 0,00% και μέγιστο το 6,00%, όπου η τιμή του EURIBOR 3 Μηνών λαμβάνεται στη λήξη του εκάστοτε τριμήνου.

• Ο Εκδότης διατηρεί το δικαίωμα να αποπληρώσει πρόωρα τις Ομολογίες, σε κάθε Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου καταβάλλοντας κατ’ ελάχιστο το 100% της Ονομαστικής Αξίας Ομολογιών.

• 100% εγγύηση της Ονομαστικής Αξίας Ομολογιών, εφόσον η εξόφληση γίνει στη λήξη των Ομολογιών.

• Δυνατότητα του επενδυτή να πωλήσει τις Ομολογίες πριν από τη λήξη τους, σε τιμή που ενδέχεται να είναι χαμηλότερη από την τιμή στην οποία ο επενδυτής είχε αγοράσει τις Ομολογίες.

• Ελάχιστο ποσό επενδύσεως Ευρώ 5.000,00 και πολλαπλάσιο των Ευρώ 1.000,00 στη συνέχεια.

02

Κατηγοριοποίηση Επενδύσεως

Μέγιστος ΧρονικόςΟρίζοντας

1 – 2 έτη 3 – 4 έτη Περισσότερα από 5 έτη

Eγγύηση ΟνομαστικήςΑξίας Ομολογιών στη λήξη

Μικρότερη του 100% 100% Μεγαλύτερη του 100%

Επενδυτικός Στόχος Εισόδημα Ανάπτυξη Μικτός

Υποκείμενη Αξία Επιτόκια Συνάλλαγμα Μετοχές Αγαθά Άλλο

1Οι όροι που αναγράφονται με πεζοκεφαλαίους χαρακτήρες επεξηγούνται στην ενότητα “Συνοπτικοί Όροι”.

Ιστορική Μεταβολή του EURIBOR 3 Μηνών και Προθεσμιακό Επιτόκιο για Κατάθεση σε Ευρώ Διάρκειας 3 Μηνών

Στο διάγραμμα που ακολουθεί εμφανίζεται η ιστορική εξέλιξη του EURIBOR 3 Μηνών από την 4 Ιανουαρίου 1999 μέχρι την 17 Σεπτεμβρίου 2007 καθώς και το προθεσμιακό επιτόκιο για κατάθεση σε Ευρώ διάρκειας τριών (3) μηνών, δηλαδή η εκτίμηση της διατραπεζικής αγοράς επιτοκίων την 18 Σεπτεμβρίου 2007 για το πώς αυτό θα διαμορφωθεί δύο (2) Εργάσιμες Ημέρες Παρατηρήσεως πριν την εκάστοτε Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου πλην της πρώτης.

Θα πρέπει να επισημανθεί ότι: (α) η εκτίμηση αυτή βασίζεται στις συνθήκες που επικρατούν στη διατραπεζική αγορά επιτοκίων σε μία συγκεκριμένη χρονική στιγμή και μεταβάλλεται συνεχώς και (β) δεν υπάρχει (ούτε είναι δυνατόν να υπάρξει) βεβαιότητα ότι η εκτίμηση αυτή θα αποδειχθεί επιτυχής.

03

Διάγραμμα: Η ιστορική εξέλιξη του EURIBOR 3 Μηνών και το προθεσμιακό επιτόκιο για κατάθεση σε Ευρώ διάρκειας τριών (3) μηνών την 18 Σεπτεμβρίου 2007

Πηγή: Bloomberg

Ιστορική εξέλιξη του EURIBOR 3 Μηνών

Προθεσμιακό επιτόκιο για κατάθεση σε Ευρώ διάρκειας 3 μηνών

5,50%

5,00%

4,50%

4,00%

3,50%

3,00%

2,50%

2,00%

1,50%

Ιαν

- 99

Ιούλ

- 99

Ιαν

- 00

Ιούλ

- 00

Ιαν

- 01

Ιούλ

- 01

Ιαν

- 02

Ιούλ

- 02

Ιαν

- 03

Ιούλ

- 03

Ιαν

- 04

Ιούλ

- 04

Ιαν

- 05

Ιούλ

- 05

Ιαν

- 06

Ιούλ

- 06

Ιαν

- 07

Ιούλ

- 07

Ιαν

- 08

Ιούλ

- 08

Ιαν

- 09

Alpha SYN Ομολογίες Τριμηνιαίου Κυμαινόμενου Τοκομεριδίου με Δικαίωμα Ανακλήσεως από τον Εκδότη

Τρόπος καθορισμού του Τοκομεριδίουκαι υποθετικά παραδείγματα

Στους υπολογισμούς που ακολουθούν δεν λαμβάνεται υπ’ όψινοιαδήποτε φορολογική παράμετρος.

Για την πρώτη Περίοδο Εκτοκισμού, ο επενδυτής θα λάβει ετησιοποιημένο σταθερό Τοκομερίδιο 7,00% (Ευρώ 17,50 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών). Για τις υπόλοιπες Περιόδους Εκτοκισμού και εφόσον ο Εκδότης δεν έχει αποπληρώσει πρόωρα τις Ομολογίες, ο επενδυτής θα λάβει ετησιοποιημένο κυμαινόμενο Τοκομερίδιο το οποίο θα συνδέεται με τη τιμή του EURIBOR 3 Μηνών σε συγκεκριμένες ημερομηνίες. Πιο συγκεκριμένα, το ετησιοποιημένο κυμαινόμενο Τοκομερίδιο θα ισούται με: 15 x (EURIBOR 3 Μηνών - 3,95%), με ελάχιστο το 0,00% και μέγιστο το 6,00%,όπου η τιμή του EURIBOR 3 Μηνών θα λαμβάνεται δύο (2) Εργάσιμες Ημέρες Παρατηρήσεως πριν από την αντίστοιχη Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου.

Υποθετικά παραδείγματαΣτη συνέχεια παρατίθενται υποθετικά σενάρια όσον αφορά στη δυνητική ημερομηνία αποπληρωμής (δηλαδή, ανάλογα με το αν ο Εκδότης έχει ασκήσει ή όχι το Δικαίωμα Ανακλήσεως) και κατ’ ακολουθία στον αριθμό των Τοκομεριδίων που θα καταβληθούν (Πίνακας 1), καθώς και παραδείγματα υπολογισμού του ετησιοποιημένου κυμαινόμενου Τοκομεριδίου για υποθετικά σενάρια όσον αφορά στην τιμή του EURIBOR 3 Μηνών (Πίνακας 2).

Ο Εκδότης αποπληρώνει τις Ομολογίες

την (ή περί την)

Περίοδος Εκτοκισμού 1

Περίοδος Εκτοκισμού 2

Περίοδος Εκτοκισμού 3

Περίοδος Εκτοκισμού 4

Περίοδος Εκτοκισμού 5

Περίοδος Εκτοκισμού 6

Σενάριο 1 9 Ιανουαρίου 2008 7,00%

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Σενάριο 2 9 Απριλίου 2008 7,00% Κυμαινόμενο

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Σενάριο 3 9 Ιουλίου 2008 7,00% Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο Οι Ομολογίες

έχουν αποπληρωθεί

πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Σενάριο 4 9 Οκτωβρίου 2008 7,00% Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Σενάριο 5 9 Ιανουαρίου 2009 7,00% Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο

Οι Ομολογίες έχουν

αποπληρωθεί πρόωρα

Σενάριο 6 9 Απριλίου 2009 7,00% Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο Κυμαινόμενο

Τοκομερίδιο (ετησιοποιημένο)

Πίνακας 1: Υποθετικά σενάρια όσον αφορά στη δυνητική ημερομηνία αποπληρωμής

04

05

Σενάριο 1Για την πρώτη Περίοδο Εκτοκισμού, καταβάλλεται σταθερό ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο 7,00% (Ευρώ 17,50 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών).Ο Εκδότης αποφασίζει να αποπληρώσει πρόωρα τις Ομολογίες την (ή περί την) 9 Ιανουαρίου 2008, καταβάλλοντας Ευρώ 1.000,00 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών. Οι Ομολογίες, και συνεπώς οι περαιτέρω υποχρεώσεις του Εκδότη που απορρέουν από αυτές, παύουν να υφίστανται.

Σενάριο 2Για την πρώτη Περίοδο Εκτοκισμού, καταβάλλεται σταθερό ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο 7,00% (Ευρώ 17,50 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών).Για τη δεύτερη Περίοδο Εκτοκισμού, καταβάλλεται κυμαινόμενο ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο το οποίο ισούται με 15 x (EURIBOR 3 Μηνών - 3,95%), με ελάχιστο το 0,00% και μέγιστο το 6,00%. Ο Εκδότης αποφασίζει να αποπληρώσει πρόωρα τις Ομολογίες την (ή περί την) 9 Απριλίου 2008, καταβάλλοντας Ευρώ 1.000,00 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών. Οι Ομολογίες, και συνεπώς οι περαιτέρω υποχρεώσεις του Εκδότη που απορρέουν από αυτές, παύουν να υφίστανται.

Σενάριο 3 Για την πρώτη Περίοδο Εκτοκισμού, καταβάλλεται σταθερό ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο 7,00% (Ευρώ 17,50 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών).Για τη δεύτερη και τρίτη Περίοδο Εκτοκισμού, καταβάλλεται κυμαινόμενο ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο το οποίο ισούται με 15 x (EURIBOR 3 Μηνών - 3,95%), με ελάχιστο το 0,00% και μέγιστο το 6,00%. Ο Εκδότης αποφασίζει να αποπληρώσει πρόωρα τις Ομολογίες την (ή περί την) 9 Ιουλίου 2008, καταβάλλοντας Ευρώ 1.000,00 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών. Οι Ομολογίες, και συνεπώς οι περαιτέρω υποχρεώσεις του Εκδότη που απορρέουν από αυτές, παύουν να υφίστανται.

Τα αντίστοιχα ισχύουν και ως προς τα Σενάρια 4 και 5.

Σενάριο 6 Για την πρώτη Περίοδο Εκτοκισμού, καταβάλλεται σταθερό ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο 7,00% (Ευρώ 17,50 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών).Για τη δεύτερη, τρίτη, τέταρτη, πέμπτη και έκτη Περίοδο Εκτοκισμού, καταβάλλεται κυμαινόμενο ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο το οποίο ισούται με 15 x (EURIBOR 3 Μηνών - 3,95%), με ελάχιστο το 0,00% και μέγιστο το 6,00%. Οι Ομολογίες λήγουν την (ή περί την) 9 Απριλίου 2009, καταβάλλοντας Ευρώ 1.000,00 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών.

Alpha SYN Ομολογίες Τριμηνιαίου Κυμαινόμενου Τοκομεριδίου με Δικαίωμα Ανακλήσεως από τον Εκδότη

EURIBOR 3 Μηνών 15 x (EURIBOR 3 Μηνών - 3,95%),με ελάχιστο το 0,00% και μέγιστο το 6,00%

Μικρότερο από 3,85% 0,00%3,85% 0,00%3,90% 0,00%3,95% 0,00%4,00% 0,75%4,05% 1,50%4,10% 2,25%4,15% 3,00%4,20% 3,75%4,25% 4,50%4,30% 5,25%4,35% 6,00%4,40% 6,00%4,45% 6,00%

Μεγαλύτερο από 4,45% 6,00%

Παράδειγμα 1Ας υποθέσουμε ότι το EURIBOR 3 Μηνών δύο (2) Εργάσιμες Ημέρες Παρατηρήσεως πριν από την (ή περί την) 9 Απριλίου 2008 διαμορφώνεται σε 3,90%. Σε αυτή την περίπτωση, το ετησιοποιημένο κυμαινόμενο Τοκομερίδιο που θα λάβει ο επενδυτής για τη δεύτερη Περίοδο Εκτοκισμού θα ισούται με 0,00% (15 x (3,90% - 3,95%) = -0,75%, το οποίο είναι μικρότερο από το 0,00% και συνεπώς αντικαθίσταται με 0,00%).

Παράδειγμα 2Ας υποθέσουμε ότι το EURIBOR 3 Μηνών δύο (2) Εργάσιμες Ημέρες Παρατηρήσεως πριν από την (ή περί την) 9 Απριλίου 2008 διαμορφώνεται σε 4,20%. Σε αυτή την περίπτωση, το ετησιοποιημένο κυμαινόμενο Τοκομερίδιο που θα λάβει ο επενδυτής για τη δεύτερη Περίοδο Εκτοκισμού θα ισούται με 3,75% (15 x (4,20% - 3,95%) = 3,75%).

Παράδειγμα 3Ας υποθέσουμε ότι το EURIBOR 3 Μηνών δύο (2) Εργάσιμες Ημέρες Παρατηρήσεως πριν από την (ή περί την) 9 Απριλίου 2008 διαμορφώνεται σε 4,40%. Σε αυτή την περίπτωση, το ετησιοποιημένο κυμαινόμενο Τοκομερίδιο που θα λάβει ο επενδυτής για τη δεύτερη Περίοδο Εκτοκισμού θα ισούται με 6,00% (15 x (4,40% - 3,95%) = 6,75%, το οποίο είναι μεγαλύτερο από το 6,00% και συνεπώς αντικαθίσταται με 6,00%).

Πίνακας 2: Παραδείγματα υπολογισμού του ετησιοποιημένουκυμαινόμενου Τοκομεριδίου για υποθετικά σενάρια όσον αφορά

στην τιμή του EURIBOR 3 Μηνών

06

Οι Ομολογίες πωλούνται πριν την Ημερομηνία Λήξεως

Αν ο επενδυτής επιθυμεί να πωλήσει τις Ομολογίες πριν από τη λήξη τους, το ελάχιστο ποσό που θα λάβει από την πώληση θα ισούται με το ελάχιστο Ποσό Αποπληρωμής στη λήξη (Ευρώ 1.000,00 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών) προεξοφλούμενο την ημερομηνία που ο επενδυτής πωλεί τις Ομολογίες με το εκάστοτε διατραπεζικό επιτόκιο δανεισμού για την εναπομένουσα διάρκεια, όπως εμφανίζεται στη σελίδα Reuters EURDEPO=, πλέον περιθωρίου 0,25%, συν τους τυχόν δεδουλευμένους τόκους του εγγυημένου τοκομεριδίου 7,00%, στην περίπτωση που ο επενδυτής πωλεί τις Ομολογίες στην Τράπεζα πριν από την πρώτη Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου.

Πιο συγκεκριμένα, ας υποθέσουμε ότι:

(Α) ο επενδυτής επιθυμεί να πωλήσει τις Ομολογίες την 20 Δεκεμβρίου 2007 (η οποία είναι πριν από την πρώτη Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου και 476 ημέρες πριν από την Ημερομηνία Λήξεως) και ότι το διατραπεζικό επιτόκιο διάρκειας 476 ημερών την 20 Δεκεμβρίου 2007 είναι 5,00%. Στην περίπτωση αυτή, ανεξαρτήτως της τιμής του EURIBOR 3 Μηνών, το ελάχιστο ποσό που θα λάβει ο επενδυτής από την πώληση των Ομολογιών την ημέρα αυτή θα είναι Ευρώ 948,39 που ισούται με το άθροισμα (ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών):

(i) του ποσού των δεδουλευμένων τόκων Ευρώ 13,81 επειδή ο πελάτης πωλεί τις Ομολογίες πριν από την πρώτη Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου (Ευρώ 1.000,00 x 7,00% x 71/360).

(ii) του ποσού των Ευρώ 934,58 που είναι ίσο με το Ποσό Αποπληρωμής απομειούμενο με βάση το διατραπεζικό επιτόκιο 5,00% πλέον περιθωρίου 0,25% (Ευρώ 1.000,00 / (1 + 5,25%)(476/360).

(B) ο επενδυτής επιθυμεί να πωλήσει τις Ομολογίες την 24 Ιανουαρίου 2008 (η οποία είναι μετά από την Πρώτη Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου και 441 ημέρες πριν από την Ημερομηνία Λήξεως) και ότι το διατραπεζικό επιτόκιο διάρκειας 441 ημερών την 24 Ιανουαρίου 2008 είναι 5,00%. Στην περίπτωση αυτή, ανεξαρτήτως της τιμής του EURIBOR 3 Μηνών, το ελάχιστο ποσό που θα λάβει ο επενδυτής από την πώληση των Ομολογιών την ημέρα αυτή θα είναι ίσο με Ευρώ 939,24 (ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών), που ισούται με το Ποσό Αποπληρωμής απομειούμενο με βάση το διατραπεζικό επιτόκιο 5,00% πλέον περιθωρίου 0,25% (δηλαδή Ευρώ 1.000,00 / (1 + 5,25%)(441/360).

07

Alpha SYN Ομολογίες Τριμηνιαίου Κυμαινόμενου Τοκομεριδίου με Δικαίωμα Ανακλήσεως από τον Εκδότη

ΚίνδυνοιΣύμφωνα με τις θέσεις της Alpha Bank και της Alpha Credit Group PLC οι πιο κάτω παράγοντες κινδύνου μπορούν να επηρεάσουν την ικανότητά τους να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους από τις Ομολογίες που εκδίδονται σύμφωνα με το Πρόγραμμα και στην περίπτωση της Alpha Bank τις υποχρεώσεις της που πηγάζουν από την εγγύηση. Οι περισσότεροι από αυτούς τους παράγοντες κινδύνου είναι υποθετικοί και ούτε η Alpha Bank ούτε η Alpha Credit Group PLC είναι σε θέση να εκφράσουν άποψη περί των πιθανοτήτων να συμβούν ή όχι οι εν λόγω υποθετικοί παράγοντες κινδύνου.

Αμφότερες η Alpha Bank και η Alpha Credit Group PLC είναι της απόψεως ότι, οι παράγοντες κίνδυνου που περιγράφονται κατωτέρω αντιπροσωπεύουν τους κύριους κινδύνους που συνδέονται με επένδυση σε Ομολογίες που έχουν εκδοθεί βάσει του Προγράμματος. Η έλλειψη ικανότητας της Alpha Bank ή της Alpha Credit Group PLC να πληρώσουν τόκο, κεφάλαιο ή άλλα ποσά που συνδέονται με τις Ομολογίες μπορεί να προκύψουν από άλλους λόγους και ούτε η Alpha Bank ούτε η Alpha Credit Group PLC διαβεβαιώνουν ότι οι κατωτέρω δηλώσεις σχετικά με τους κινδύνους από τη διακράτηση των Ομολογιών είναι εξαντλητικές. Οι υποψήφιοι επενδυτές πρέπει επιπλέον να διαβάσουν τη λεπτομερή πληροφόρηση του Βασικού Ενημερωτικού Δελτίου και να σχηματίσουν προσωπική άποψη πριν προβούν σε επενδυτική απόφαση, καθώς οι παράγοντες κινδύνου που αναφέρονται στο παρόν έντυπο δεν μπορούν να θεωρηθούν εξαντλητικοί.

Οι υποψήφιοι επενδυτές θα πρέπει να διαβάσουν το Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο στο σύνολό του. Η επένδυση στις Ομολογίες εμπεριέχει συγκεκριμένους κινδύνους. Οι υποψήφιοι επενδυτές θα πρέπει μεταξύ άλλων να λάβουν υπ’όψιν τους τα κατωτέρω, αναλυτικότερη περιγραφή των οποίων εμπεριέχεται στο Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο (σελίδες 11 έως 15):

• Κίνδυνοι που συνδέονται με τις Ομολογίες - Μη ύπαρξη ενεργούς αγοράς διαπραγματεύσεως των Ομολογιών, - Οι Ομολογίες μπορεί να αποπληρωθούν πριν τη λήξη τους, - Επειδή οι Ομολογίες κρατούνται για λογαριασμό του Euroclear και Clearstream, Λουξεμβούργου, οι επενδυτές πρέπει να αποδέχονται τις διαδικασίες τους για μεταφορές, πληρωμές και επικοινωνία με τον αντίστοιχο Εκδότη, - Επένδυση σε Ομολογίες που συνδέονται με δείκτη, τιμή συναλλάγματος, κινητές αξίες κλπ εμπεριέχει σημαντικούς κινδύνους που δεν συνδέονται με παρόμοιες επενδύσεις σε χρεωστικές κινητές αξίες σταθερού ή κυμαινόμενου επιτοκίου, - Φορολογικοί κίνδυνοι, - Σε περίπτωση πτωχεύσεως, η ικανοποίηση των απαιτήσεων από τις Ομολογίες έπεται των περισσοτέρων υποχρεώσεων του Εκδότη, - Οι Ομολογίες μπορεί να μην είναι κατάλληλη επένδυση για όλους τους επενδυτές, - Ευρωπαϊκή Οδηγία για τις αποταμιεύσεις (EU Savings Directive), - Διαπραγμάτευση στα συστήματα εκκαθαρίσεως.

08

09

• Κίνδυνοι σε σχέση με την Alpha Bank και την Alpha Credit Group PLC - Παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν την ικανότητα της Alpha Credit Group PLC να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της από τις Ομολογίες που εκδίδονται δυνάμει του Προγράμματος. Η Alpha Credit Group PLC είναι ένα χρηματοοικονομικό όχημα, δεν έχει περιουσιακά στοιχεία και δεν αποκτά εισόδημα από τραπεζικές ή άλλες εργασίες. Οι Ομολογίες που εκδίδονται από την Alpha Credit Group PLC δυνάμει του Προγράμματος είναι εγγυημένες από την Alpha Bank και σε περίπτωση που η οικονομική κατάσταση της Alpha Bank επιδεινωνόταν, η Alpha Credit Group PLC και οι επενδυτές των Ομολογιών θα μπορούσαν να υποστούν άμεσες και ουσιώδεις δυσμενείς επιπτώσεις. - Παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν την ικανότητα της Alpha Βank να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της από τις Ομολογίες που εκδίδονται δυνάμει του Προγράμματος και από την εγγύηση: Οικονομική δραστηριότητα στην Ελλάδα, Κίνδυνοι που σχετίζονται με τις εργασίες της Alpha Βank, Πιστωτικός κίνδυνος, Κίνδυνος αγοράς, Λειτουργικός κίνδυνος, Κίνδυνος ρευστότητας, Συνέπειες κανονιστικών αλλαγών, Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφορήσεως.

Alpha SYN Ομολογίες Τριμηνιαίου Κυμαινόμενου Τοκομεριδίου με Δικαίωμα Ανακλήσεως από τον Εκδότη

08

Εκδότης:

Εγγυητής Εκδόσεως:

Ομολογίες:

Είδος Ομολογιών:

Πιστοληπτική Διαβάθμιση Προγράμματος:

Περίοδος Προσφοράς:

Μέθοδος Προσφοράς:

Διαθέτης:

Ημερομηνία Εκδόσεως:

Ημερομηνία Λήξεως:

Nόμισμα Εκδόσεως:

Ονομαστική Αξία Ομολογιών:

Τιμή Εκδόσεως:

Ποσό Αποπληρωμής:

Τοκομερίδιο:

Alpha Credit Group PLC

Alpha Bank AE

EUR 3Μ EURIBOR-Linked Callable Notes due 2009

Κύριες Ομολογίες, χωρίς εμπράγματη εξασφάλιση (senior, unsecured),οι οποίες εκδόθηκαν στο πλαίσιο προγράμματος εκδόσεως μεσοπρόθεσμων τίτλων (European Medium Term Note) της Alpha Credit Group PLC, θυγατρικής της Alpha Bank, με την εγγύηση της Alpha Bank.

Moody’s A3 / S&P BBB+ / Fitch A-

Από 1 έως και 12 Οκτωβρίου 2007

Η προσφορά των Ομολογιών πριν την Ημερομηνία Εκδόσεως εξαρτάται απότην έκδοσή τους.

Αιτήσεις επενδύσεως μπορούν να πραγματοποιούνται στην Ελλάδα, μέσω του Δικτύου των Καταστημάτων του Διαθέτη.

To ελάχιστο ποσό επενδύσεως ανά επενδυτή είναι Ευρώ 5.000 και θα τηρηθεί σειρά χρονικής προτεραιότητας.

Alpha Bank AE

9 Οκτωβρίου 2007

9 Απριλίου 2009, εκτός αν οι Ομολογίες έχουν αποπληρωθεί πρόωρα σύμφωνα με το Δικαίωμα Ανακλήσεως.

Ευρώ

Ευρώ 1.000,00

100,00% της Ονομαστικής Αξίας Ομολογιών Ευρώ 1.000,00 ανά Ονομαστική Αξία Ομολογιών

Οι Ομολογίες καταβάλλουν ετησιοποιημένο Τοκομερίδιο:

• Για την πρώτη Περίοδο Εκτοκισμού: 7,00%

• Για τη δεύτερη, τρίτη, τέταρτη, πέμπτη και έκτη Περίοδο Εκτοκισμού και εφόσον οι Ομολογίες δεν έχουν αποπληρωθεί πρόωρα σύμφωνα με το Δικαίωμα Ανακλήσεως: 15 x (EURIBOR 3 Μηνών – 3,95%),

με μέγιστο Τοκομερίδιο το 6,00% και ελάχιστο Τοκομερίδιο το 0,00%

Με την επιφύλαξη των όρων που περιγράφονται στους «Τελικούς Όρους» [Final Terms] των Ομολογιών.

Συνοπτικοί Όροι

10

11

Συνοπτικοί Όροι

EURIBOR 3 Μηνών:

Μέθοδος Υπολογισμού Τοκομεριδίου:

Εργάσιμη Ημέρα Παρατηρήσεως:

Ημερομηνίες Πληρωμής Τοκομεριδίου:

Εργάσιμη Ημέρα Πληρωμών:

Περίοδοι Εκτοκισμού:

Δικαίωμα Ανακλήσεως:

Ημερομηνία Ανακλήσεως:

Φορολογία:

Εφαρμοστέο Δίκαιο:

ISIN:

Για κάθε Περίοδο Εκτοκισμού από και συμπεριλαμβανομένης της 9ης Ιανουαρίου 2009 έως και μη συμπεριλαμβανομένης της Ημερομηνίας Λήξεως, το επιτόκιο για καταθέσεις σε Ευρώ για περίοδο τριών (3) μηνών, το οποίο εμφανίζεται στη Σελίδα Reuters EURIBOR01 την 11η πρωινή, ώρα Βρυξελλών, δύο (2) Εργάσιμες Ημέρες Παρατηρήσεως πριν την εκάστοτε Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου.

Ο τόκος υπολογίζεται βάσει έτους που αποτελείται από 12 μήνες των 30 ημερών προς έτος 360 ημερών.

Κάθε ημερολογιακή ημέρα πλην Σαββάτου, Κυριακής και των αργιών του Ευρωπαϊκού Συστήματος Πληρωμών TARGET. Η 9η Ιανουαρίου, η 9η Απριλίου, η 9η Ιουλίου και η 9η Οκτωβρίου κάθε έτους, με πρώτη Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου την 9η Ιανουαρίου 2008 και τελευταία Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου την Ημερομηνία Λήξεως.

Αν κάποια από τις ημερομηνίες αυτές δεν είναι Εργάσιμη Ημέρα Πληρωμών,η καταβολή του Τοκομεριδίου πραγματοποιείται την αμέσως επόμενη Εργάσιμη Ημέρα Πληρωμών, εκτός εάν η ημέρα αυτή εμπίπτει στον επόμενο ημερολογιακό μήνα, οπότε η σχετική καταβολή πραγματοποιείται την αμέσως προηγούμενη Εργάσιμη Ημέρα Πληρωμών.

Κάθε ημερολογιακή ημέρα πλην Σαββάτου, Κυριακής, των αργιών του Ευρωπαϊκού Συστήματος Πληρωμών TARGET και των ημερών που δεν λειτουργούν οι τράπεζες στο Λονδίνο και στην Αθήνα.

Κάθε περίοδος από και συμπεριλαμβανομένης της εκάστοτε Ημερομηνίας Πληρωμής Τοκομεριδίου (ή της Ημερομηνίας Εκδόσεως για την πρώτη Περίοδο Εκτοκισμού) έως αλλά μη συμπεριλαμβανομένης της αμέσως επόμενης Ημερομηνίας Πληρωμής Τοκομεριδίου.

Ο Εκδότης διατηρεί το δικαίωμα να αποπληρώσει πρόωρα τις Ομολογίες καταβάλλοντας το Ποσό Αποπληρωμής την Ημερομηνία Ανακλήσεως.Η ειδοποίηση δίνεται μέχρι οκτώ (8) Εργάσιμες Ημέρες Παρατηρήσεωςπριν τη δυνητική Ημερομηνία Ανακλήσεως.

Κάθε Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου, με πρώτη δυνητική Ημερομηνία Ανακλήσεως την πρώτη Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου και τελευταία δυνητική Ημερομηνία Ανακλήσεως την πέμπτη Ημερομηνία Πληρωμής Τοκομεριδίου.

Σύμφωνα με την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία, παρακρατείται φόρος επί οποιουδήποτε εισοδήματος αποφέρουν οι Ομολογίες με συντελεστή 10% και εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του δικαιούχου φυσικού προσώπου.

Αγγλικό

XS0320845166

Alpha SYN Ομολογίες Τριμηνιαίου Κυμαινόμενου Τοκομεριδίου με Δικαίωμα Ανακλήσεως από τον Εκδότη

Το παρόν έντυπο έχει πληροφοριακό χαρακτήρα, παραθέτει συνοπτική περιγραφή των Ομολογιών που αναφέρονται σε αυτό και δεν αποτελεί σύσταση, προσφορά προς πώληση, πρόσκληση για διαπραγμάτευση ή πρότασή μας για επένδυση στις Ομολογίες ή σύναψη άλλης συναλλαγής ούτε αποδοχή εκ μέρους μας τέτοιας προτάσεως. Η αναλυτική περιγραφή των όρων των Ομολογιών περιέχεται στο Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο και στους Τελικούς Όρους των Ομολογιών (που έχουν συνταχθεί και εγκριθεί στην αγγλική γλώσσα και υπόκεινται στο αγγλικό δίκαιο) και οποιαδήποτε σύνοψη των όρων αυτών δεν είναι δυνατόν να εκθέσει με πληρότητα όλα τα ζητήματα που ενδέχεται να ενδιαφέρουν έναν δυνητικό επενδυτή.

Οποιαδήποτε αναφορά σε πλεονεκτήματα ή κινδύνους της επενδύσεως βασίζεται σε γενικά χαρακτηριστικά των Ομολογιών και ενδεχομένως δεν καλύπτει πλήρως όλα τα ζητήματα που ενδέχεται να ενδιαφέρουν τον συγκεκριμένο δυνητικό επενδυτή, ούτε είναι δυνατόν να υποκαταστήσει την ανάλυση των παραγόντων κινδύνου (Risk Factors) που εκτίθενται στο Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο.

Τυχόν πληροφόρηση εκ μέρους μας σχετικά με τα ιστορικά δεδομένα τιμών, επιτοκίων ή δεικτών δεν αποτελεί άμεση ή έμμεση διαβεβαίωση εκ μέρους μας για τη μελλοντική τους εξέλιξη, ιδίως επειδή οι αγορές χρήματος και κεφαλαίου υπόκεινται σε διακυμάνσεις που δεν είναι δυνατόν να προβλεφθούν.

Τυχόν εκτιμήσεις ως προς τη μελλοντική εξέλιξη τιμών, επιτοκίων ή δεικτών που περιγράφονται στο παρόν έντυπο και κάθε σχετική προφορική ή γραπτή ανάλυσή τους αντανακλούν καλόπιστα παραδοχές με βάση τη διαθέσιμη σε εμάς πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς και της περιγραφόμενης συναλλαγής. Ως εκ τούτου, δεν παρέχουμε οποιαδήποτε διαβεβαίωση ότι οι εν λόγω παραδοχές και εκτιμήσεις είναι οι μόνες σωστές, ή ότι η πληροφόρηση που είναι διαθέσιμη σε εμάς είναι πλήρης και ακριβής.

Ενεργούμε ως πιθανοί αντισυμβαλλόμενοι της περιγραφόμενης (ή άλλης) συναλλαγής και όχι ως οικονομικοί ή επενδυτικοί σύμβουλοι για την περιγραφόμενη (ή άλλη) συναλλαγή. Η Alpha Bank δεν παρέχει (άμεσα ή έμμεσα) συμβουλευτικές υπηρεσίες, παρά μόνον με ρητή γραπτή συμφωνία παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών.

Επομένως, πριν συνάψετε την περιγραφόμενη ή οποιαδήποτε άλλη συναλλαγή, πρέπει να εξετάσετε προσεκτικά τη συναλλαγή, να βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τους όρους της και να σταθμίσετε τις οικονομικές επιπτώσεις, τους ενδεχόμενους κινδύνους και τα πλεονεκτήματα από τη σύναψή της, καθώς και την καταλληλότητά της για τους σκοπούς που επιδιώκετε. Θα πρέπει επίσης να εξετάσετε αν, για τον σκοπό αυτό, θα πρέπει προηγουμένως να συμβουλευθείτε ανεξάρτητα οικονομικούς, νομικούς, φορολογικούς ή άλλους συμβούλους της επιλογής σας, όπως εσείς θα κρίνετε απαραίτητο ή σκόπιμο.

Οι Ομολογίες δεν έχουν καταχωρισθεί και δεν θα καταχωρισθούν στη σχετική νομοθεσία των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής (Securities Act) και κατά συνέπεια δεν επιτρέπεται να προσφερθούν ή να πωληθούν εντός των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής, ή για λογαριασμό ή προς όφελος φυσικών ή νομικών προσώπων που λογίζονται «πρόσωπα Ηνωμένων Πολιτειών» (“U.S. persons”).

Για περισσότερες πληροφορίες επισκεφθείτε ένα από τα370 Καταστήματα Alpha Bank ή την ιστοσελίδα www.alpha.gr