ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ/media/Gr/Idiwtes/... · ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ...

ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ

ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ

ALPHA TRUST

Θεματοφύλακας : ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.

Διαχειριστής : ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

2018

ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2018

ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ALPHA TRUST

4 Μετοχικά Ελλάδας ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND

14 ALPHA TRUST NEW STRATEGY Μετοχικό Εσωτερικού

22 Μετοχικό Διεθνές ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS Μετοχικό Εξωτερικού

30 Fund of Funds Μετοχικό Διεθνές S&B ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL Fund of Funds Μετοχικό

38 Fund of Funds Μικτά TEA INTERAMERICAN Global Balanced Fund of Funds

47 ALPHA TRUST ECLECTIC Fund of Funds - Balanced

57 Μικτά ALPHA TRUST EUROSTAR Μικτό

66 ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ Μικτό

74 INTERLIFE Μικτό

83

92 Ομολογιακό Ελλάδας ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εσωτερικού

99 Ομολογιακό Διεθνές ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND

108 Διαχείρισης Βραχυπρόθεσμων Διαθεσίμων ALPHA TRUST Euro Money Market Fund - Short Term

. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ΤΕΑ ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ-ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ-ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ ΜΙΚΤΟ

INSTITUTIONAL SHARE CLASS

Φαίδων-Θεόδωρος Ταμβακάκης, Αντιπρόεδρος Δ.Σ.

Νικόλαος Τζανέτος, Μέλος, Οικονομικός Διευθυντής

Χριστόδουλος Αίσωπος, Διευθύνων Σύμβουλος

ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

ΜΕΤΟΧΟΙ

ΝΟΜΙΚΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ

ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ

Ιωσήφ Παπαδογιάννης, Μέλος, Διευθυντής Επενδύσεων

ΑΡ.ΓΕΜΗ : 882401000

ΑΠΟΦΑΣΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ: 24/699/23.12.2013 & 7/695/15.10.2014

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ

David Phillip Gibbs, Πρόεδρος

ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ


Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά

Τηλ.:210 6289300, Fax. 210 6234248

ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ: € 231.993,90

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.

(Έδρα : Αμερικής 4,105 64 Αθήνα, Κεντρικά Γραφεία Θεματοφυλακής :

Παπαδά 4 , ισόγειο 115 25 Αθήνα)

Οι μετοχές της εταιρείας από 01/08/2008 διαπραγματεύονται στην Εναλλακτική Αγορά του

Χρηματιστηρίου Αθηνών.

ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ

Προϊσταμένη Τμήματος: Αγγελική Ασλάνογλου

Δρακόπουλος & Βασαλάκης, Δικηγορική Εταιρία

Χρήστος - Παύλος Μάρας

Deloitte Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών

ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ

ALPHA TRUST 4

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ

ΤΡ. ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ

ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ % ΕΠΙ % ΕΠΙ

ΤΕΜΑΧΙΑ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΣΥΝ.ΕΝΕΡ. ΚΑΘ.ΕΝ.

ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ

ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

Κινητές Αξίες Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών

METOXEΣ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ

ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 1.173.809 1,100 1.291.189,90

ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS AE (KO) 2.540.466 0,540 1.371.851,64

ΣΥΝΟΛΟ 2.663.041,54 5,38% 5,52%

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ

ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ (ΚΟ) 30.244 22,200 671.416,80

CNL CAPITAL Ε.Κ.Ε.Σ. - Δ.Ο.Ε.Ε. (KO) 23.580 9,900 233.442,00

ΣΥΝΟΛΟ 904.858,80 1,83% 1,87%

ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ

LAMDA DEVELOPMENT A.E. (KO) 268.982 5,700 1.533.197,40

GRIVALIA PROPERTIES A.E.Ε.Α.Π. (KO) 204.285 8,360 1.707.822,60

REDS Α.Ε. ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (ΚΟ) 1.216.443 0,800 973.154,40

BRIQ PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. (ΚΟ) 165.819 2,140 354.852,66

ΣΥΝΟΛΟ 4.569.027,06 9,23% 9,47%

ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ

ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 190.686 9,520 1.815.330,72

ΣΥΝΟΛΟ 1.815.330,72 3,67% 3,76%

ΧΗΜΙΚΑ

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 952.674 1,895 1.805.317,23

ΣΥΝΟΛΟ 1.805.317,23 3,65% 3,74%

ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ

TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 175.908 19,380 3.409.097,04

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ΑΕ (ΚΟ) 226.500 4,800 1.087.200,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.496.297,04 9,08% 9,31%

ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΥΔΡΕΥΣΗΣ

ΕΤ. ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ Α.Ε. (ΚΟ) 109.000 4,440 483.960,00

ΣΥΝΟΛΟ 483.960,00 0,98% 1,00%

ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 267.881 7,380 1.976.961,78

ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 97.073 21,000 2.038.533,00

ΣΥΝΟΛΟ 4.015.494,78 8,11% 8,32%

ENAΛΛΑΚΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (KO) 824.911 1,505 1.241.491,06

ΣΥΝΟΛΟ 1.241.491,06 2,51% 2,57%

ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣHΣ : ΑLPHA TRUST AΝΩΝΥΜΗ EΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣHΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Αρ. 77 N.4099/12 - Φ.Ε.Κ. 250/Α/ 20.12.2012 & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισμού

ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ : TΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST

HELLENIC EQUITY FUND

Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 58η/31.10.1995/6Α, Φ.Ε.Κ. 948/Β/17.11.1995

ISINs : Class R : GRF000058005 , Class I : GRF000302007

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2018 (Περίοδος 01.01.2018- 31.12.2018)


ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ALPHA TRUST 5

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ

ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ A.E. (ΚΟ) 88.244 14,660 1.293.657,04

ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. (ΚΟ) 36.177 6,350 229.723,95

FLEXOPACK Α.Ε.Β.Ε.Π. (ΚΟ) 106.465 7,000 745.255,00

ΣΥΝΟΛΟ 2.268.635,99 4,58% 4,70%

ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ

ΒΥΤΕ COMPUTER A.B.E.E. (KO) 196.810 0,500 98.405,00

QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.(ΚΟ) 168.323 13,400 2.255.528,20

ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS A.E.Β.E. (KO) 298.184 3,780 1.127.135,52

ΣΥΝΟΛΟ 3.481.068,72 7,03% 7,21%

ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ

ΚΡΙ-ΚΡΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 359.671 4,250 1.528.601,75

ΣΥΝΟΛΟ 1.528.601,75 3,09% 3,17%

ΥΓΕΙΑ

ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΚΟ) 871.089 1,205 1.049.662,25

ΣΥΝΟΛΟ 1.049.662,25 2,12% 2,17%

ΤΑΞΙΔΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ

AUTOHELLAS Α.Τ.Ε.Ε. (ΚΟ) 73.821 22,000 1.624.062,00

ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Α.Ε. (ΚΟ) 248.253 7,380 1.832.107,14

ΣΥΝΟΛΟ 3.456.169,14 6,98% 7,16%

ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ

ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 91.276 3,400 310.338,40

JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 50.000 12,720 636.000,00

ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 249.313 6,980 1.740.204,74

FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 311.810 4,100 1.278.421,00

ΣΥΝΟΛΟ 3.964.964,14 8,01% 8,21%

ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ

ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. -ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 150.388 7,290 1.096.328,52

ΣΥΝΟΛΟ 1.096.328,52 2,21% 2,27%

ΕΜΠΟΡΙΟ

ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ Α.Ε.Ε. (ΚΟ) 198.030 0,705 139.611,15

ΣΥΝΟΛΟ 139.611,15 0,28% 0,29%

ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ

ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 89.000 5,600 498.400,00

ΣΥΝΟΛΟ 498.400,00 1,01% 1,03%

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALPHA TRUST Α.Ε.ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ &

ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 16.446 17,100 281.226,60

ΣΥΝΟΛΟ 281.226,60 0,57% 0,58%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 39.759.486,49 80,32% 82,37%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 39.759.486,49 80,32% 82,37%

ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ


METOXEΣ

COCA COLA HBC AG (KO) 66.355 27,110 1.798.884,05

VIOCHALCO SA (KO) 299.193 2,540 759.950,22

CENERGY HOLDINGS SA (KA) 910.000 1,268 1.153.880,00

3.712.714,27 7,50% 7,69%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.712.714,27 7,50% 7,69%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΠΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΟΝΤΑΙ

ΣΕ ΕΠΙΣΗΜΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ 43.472.200,76 87,82% 90,06%


ALPHA TRUST 6

ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ


METOXEΣ

LEON ENGINEERING ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.B.Ε. 64.500 0,01 645,00

645,00 0,00% 0,00%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ 645,00 0,00% 0,00%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ 43.472.845,76 87,82% 90,06%

ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε EURO 3.512.320,90

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε USD (ισοτιμία 1,145) 459.745,78

Καταθέσεις προθεσμίας ALPHA BANK σε EURO 1.705.670,21

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Soc Gen Lux σε EURO 298.392,17

ΣΥΝΟΛΟ 5.976.129,06 12,07% 12,38%

ΛΟΙΠΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

Λογαριασμός περιθωρίου ασφάλισης έναντι πράξεων Σ.Μ.Ε. 50.850,83

Μεταβατικοί λογαριασμοί ενεργητικού 30,80

ΣΥΝΟΛΟ 50.881,63 0,10% 0,11%

ΑΞΙΑ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 49.499.856,45 100,00% 102,54%

ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ

Πιστωτές διάφοροι -1.029.557,53

Φόροι - Τέλη -196.196,74

Μεταβατικοί Λογαριασμοί Παθητικού -2.172,39

ΣΥΝΟΛΟ -1.227.926,66 -2,54%

ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 48.271.929,79 100,00%

AΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ CLASS R 42.245.278,23

AΡΙΘΜΟΣ ΜΟΝΑΔΩΝ (ΜΕΡΙΔΙΩΝ) ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ CLASS R 4.529.089,197

ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΤΑ ΜΟΝΑΔΑ (ΜΕΡΙΔΙΩΝ) CLASS R 9,3275

AΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ CLASS I 6.026.651,56

AΡΙΘΜΟΣ ΜΟΝΑΔΩΝ (ΜΕΡΙΔΙΩΝ) ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ CLASS I 65.248,650

ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΤΑ ΜΟΝΑΔΑ (ΜΕΡΙΔΙΩΝ) CLASS I 92,3644

ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ

ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ

Είδος/Θέση

Σ.Μ.Ε. FTSE/ASE LARGE CAP ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2019 LONG 200 1601,75 640.700,00 1,33%

(Μονάδα Διαπραγμάτευσης: 1 Μονάδα Δείκτη x 2 ΕΥΡΩ)

ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΔΙΑΡΘΩΣΗΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ

(Αρ.77 Ν. 4099/12 - Φ.Ε.Κ. 250/Α/20.12.12 & άρθρο 4 παρ.5 απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012)

Μετοχές εκδοτών εσωτερικού 39.759.486,49 80,32% 82,37%

Μετοχές εκδοτών εσωτερικού μη εισηγμένες 645,00 0,00% 0,00%

Μετοχές εκδοτών εξωτερικού 3.712.714,27 7,50% 7,69%

Καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα 5.976.129,06 12,07% 12,38%

Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις -1.177.045,03 -2,38% -2,44%



ALPHA TRUST 7

ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ


2018 2017 ΜΕΤΑΒΟΛΗ

Σύνολο εισηγμένων κινητών αξιών εσωτερικού 82,37% 90,63% -8,27%

Σύνολο μη εισηγμένων κινητών αξιών εσωτερικού 0,00% 0,00% 0,00%

Σύνολο εισηγμένων κινητών αξιών εξωτερικού 7,69% 4,82% 2,87%

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ

Μερίδια σε κυκλοφορία 31.12.2017 5.341.755,686 59.334.035,80

Έκδοση νέων μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) Retail class 745.748,438 8.113.054,60

Εξαγορές μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) Retail class -1.558.414,927 -16.102.750,02

Κέρδη / (Ζημιές) σε κεφάλαιο -1.460.583,14

Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 Retail class 4.529.089,197 49.883.757,24

Έκδοση νέων μεριδίων (1.10.2018-31.12.2018) Institutional class 66.056,033 6.492.250,18

Εξαγορές μεριδίων (1.10.2018-31.12.2018) Institutional class -807,383 -72.925,34

Κέρδη / (Ζημιές) σε κεφάλαιο -80.214,80

65.248,650 6.339.110,04

ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ

Εισόδημα από επενδύσεις

Μερίσματα μετοχών 1.119.377,30

Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 28.076,99

Tόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων 5.701,01

Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών 4.784.015,71

Ζημιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών -4.113.817,05

Κέρδη από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. 1.136.063,50

Ζημιές από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. -1.510.876,50

Σύνολο 1.448.540,96

Λοιπά Εισοδήματα 2,38

Έξοδα διαχείρισης

Προμήθεια διαχειρίσεως σταθερή -1.117.316,04

Προμήθεια διαχειρίσεως μεταβλητή -1.147.544,17

Σύνολο -2.264.860,21

Έξοδα θεματοφύλακα -56.550,45

Λοιπά έξοδα και φόροι

Αμοιβή ορκωτών ελεγκτών -21.712,40

Εισφορά Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς -4.581,19

Φόροι - Tέλη -490.656,58

Έξοδα ενημέρωσης μεριδιούχων -13.749,02

Λοιπά έξοδα

Σύνολο -530.699,19

Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου -137.231,43

Καθαρό Εισόδημα -1.540.797,94

Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 Institutional

class


ALPHA TRUST 8

ΙΙΙ.ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ

Αξία Καθαρού ενεργητικού σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2018 48.271.929,79

Αξία καθαρού ενεργητικού σε τιμές κτήσεως 31.12.2018 56.222.867,28

-7.950.937,49

ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31.12.2018 48.271.929,79

ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ

Αποτελέσματα Κέρδη/ (Ζημιές) Χρήσης -1.540.797,94

Κέρδη / (Ζημιές) σε κεφάλαιο -1.540.797,94

3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ

ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 2018 2017 2016

ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ EURO 48.271.929,79 59.132.216,65 47.680.792,44

ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ R CLASS ΣΕ EURO 9,3275 11,0698 9,0575

ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ I CLASS ΣΕ EURO 92,3644 - -

31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016

Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 43.472.845,76 56.444.086,54 43.791.266,59

Καταθέσεις σε τράπεζες 5.976.129,06 2.925.197,50 3.955.515,87

Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 50.881,63 105.417,06 230.195,95

Σύνολο περουσιακών στοιχείων 49.499.856,45 59.474.701,10 47.976.978,41

Υποχρεώσεις -1.227.926,66 -342.484,45 -296.185,97

Αξία καθαρών περουσιακών στοιχείων 48.271.929,79 59.132.216,65 47.680.792,44

Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία R Class 4.529.089,197 5.419.284,280 5.264.227,092

Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 9,3275 10,9746 9,1138

Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία I Class 65.248,650 - -

Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 92,3644 - -

Ανάλυση χαρτοφυλακίου

1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο

χρηματιστήριο αξιών 43.472.200,76 56.443.441,54 43.790.621,59

2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες

ρυθμιζόμενες αγορές 0,00 0,00 0,00

3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των

οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο

χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0,00 0,00 0,00

4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις

περιπτώσεις (1),(2) και (3) 645,00 645,00 645,00

Σύνολο 43.472.845,76 56.444.086,54 43.791.266,59

Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 1.1.18-31.12.18 1.1.17-31.12.17 1.1.16-31.12.16

Εισόδημα από επενδύσεις 1.448.540,96 -1.184.975,89 -5.767.442,29

Λοιπά εισοδήματα 2,38 0,00 0,99

Έξοδα διαχείρισης -2.264.860,21 -1.088.457,77 -857.192,58

Έξοδα θεματοφύλακα -56.550,45 -54.324,54 -41.437,15

Λοιπά έξοδα και φόροι -530.699,19 -484.611,94 -266.801,79

Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου -137.231,43 -84.251,22 -58.454,51

Καθαρό εισόδημα -1.540.797,94 -2.896.621,36 -6.991.327,33

(N.4308/14 Παράρτημα Β. Υπόδειγμα Β.11. / Φ.Ε.Κ. 251/Α/24.11.2014)

ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ

(N.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / Φ.Ε.Κ. 251/Α/24.11.2014)

Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ της 31ης Δεκεμβρίου 2018

Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018


ALPHA TRUST 9

Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων

Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος 0,00 0,00 0,00

Έκδοση νέων μεριδίων R class 8.113.054,60 7.352.694,19 4.091.975,86

Εξαγορές μεριδίων R class -16.102.750,02 -6.062.408,94 -2.105.534,20

Έκδοση νέων μεριδίων I class 6.492.250,18

Εξαγορές μεριδίων I class -72.925,34

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -7.950.937,49 -13.259.579,47 -21.208.195,11

Λοιπές μεταβολές των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων 0,00 0,00 0,00

-9.521.308,07 -11.969.294,22 -19.221.753,45

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) -11.062.106,01 -14.865.915,58 -26.213.080,78

Αξία καθαρού ενεργητικού σε τιμές κτήσης 31/12/2017 59.334.035,80

Πλέον συνόλου μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων -11.062.106,01

Αξία καθαρού ενεργητικού 31/12/2018 48.271.929,79

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ:

Ειδικότερα :

α) Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών κινητών αξιών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος της αγοράς κατά την 31.12.2018.

7. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιμετρηθεί σε εύλογες αξίες με βάση δημοσιευμένες

τιμές πλην ποσού 645 ευρώ της εταιρείας LEON, που έχει επιμετρηθεί βάσει τεχνικής επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες

τιμές στην αγορά.

Η ως άνω αγωγή, μετά όμως από διαδοχικές αναβολές καθώς και παραίτηση εκ του δικογράφου και νέα κατάθεση της αγωγής, εκδικάσθηκε τελικώς την 3.3.2010

και σχετικώς εκδόθηκε η 6441/2010 απόφαση η οποία κάνει δεκτή στο σύνολό της την αγωγή της Εταιρίας. Ακολούθως, οι αντίδικοι άσκησαν ενώπιον του

Εφετείου Αθηνών κατά της απόφασης αυτής εφέσεις οι οποίες συζητήθηκαν την 29.3.2012 ερήμην των εγκαλούντων και επ’ αυτών εκδόθηκαν οι με αριθμούς

5572/2012 και 5573/2012 αποφάσεις του Εφετείου Αθηνών, με τις οποίες απορρίφθηκαν οι ως άνω εφέσεις ως προς όλα τους τα αιτήματα. Οι αποφάσεις αυτές

έχουν επιδοθεί σε κάποιους από τους αντιδίκους, ενώ σε κάποιους άλλους δεν κατέστη δυνατός ο εντοπισμός τους και η επίδοσή τους.

β) Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προιόντων που είναι εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή εκκαθάρισης της

αγοράς κατά την 31.12.2018.

5. Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των χρηματικών διαθεσίμων σε νόμισμα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση τη τιμή του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς

της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2018.

6. Σύμφωνα με την υπ΄αριθμ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ

αποτιμώνται στην εύλογη αξία της ημερομηνίας επιμέτρησής τους.

Η επίσπευση αναγκαστικής εκτέλεσης για την ικανοποίηση των απαιτήσεών μας από τυχόν περιουσιακά στοιχεία τους θα είναι δυνατή, με την επιφύλαξη μη

άσκησης εκ μέρους τους άλλων ενδίκων μέσων κατά των εφετειακών αποφάσεων και με την προϋπόθεση ανεύρεσης περιουσιακών τους στοιχείων προς

εκτέλεση. Προς τούτο, διενεργούνται ήδη έλεγχοι τίτλων σε υποθηκοφυλακεία και κτηματολογικά γραφεία, ενώ από τους μέχρι σήμερα ελέγχους στα

υποθηκοφυλακεία/ κτηματολογικά γραφεία Αττικής δεν έχει εντοπιστεί κανένα περιουσιακό στοιχείο των οφειλετών.

4. Τα αποτελέσματα της χρήσης 2018 μεταφέρθηκαν στον λογαριασμό "Κεφάλαιο" και διαμόρφωσαν το υπόλοιπό του.

9. Η λογιστική αξία των προθεσμιακών καταθέσεων και των καταθέσεων όψεως που περιλαμβάνονται στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα την 31.12.2018,

δεν διαφέρει από την εύλογη αξία τους.Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί μέχρι 31.12.2018 με το συμφωνηθέν επιτόκιο

και έχουν προκύψει καθαροί τόκοι οι οποίοι έχουν συμπεριληφθεί στα αποτελέσματα της χρήσεως 01.01.2018 - 31.12.2018.

10. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σύμφωνα με τα οριζόμενα επενδυτικά όρια των άρθρων 61-65 του Ν.4099/2012.

3. Με την από 18.07.2015 Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΦΕΚ Α 84) όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει, επιβλήθησαν περιορισμοί στις αναλήψεις μετρητών

και στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). Συνεπεία αυτής, υπήρξε σημαντικός περιορισμός στη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και στη κλειόμενη

χρήση 2018

1. Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει καταρτίσει την ετήσια Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014 και του Ν.

4099/2012 καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως ισχύει.

2. Η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (Περιουσιακή Κατάσταση) και η Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης, συντάχθηκαν

κατά την κρίση της Διοίκησης της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων

αρχών.

8. Η αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χ.Α. μετοχών της εταιρείας «LEON ENGINEERING ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΖΥΓΙΣΗ ΚΑΙ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ Α.Β.Ε.» έγινε με τη

μέθοδο της Καθαρής Θέσης με βάση τις τελευταίες δημοσιευμένες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας της 31.12.12. Τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας είναι

αρνητικά και η αποτίμηση πραγματοποιήθηκε στη χαμηλότερη δυνατή θετική τιμή (0,01ευρώ/μετοχή). Η απορροφηθείσα εταιρία «ALPHA TRUST Ανώνυμος

Εταιρία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» της οποίας καθολική διάδοχος είναι η Εταιρία «ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ

ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ» (πρώην «ALPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών»), η οποία

και συνεχίζει αυτοδικαίως τις εκκρεμείς δίκες, έχει ασκήσει για λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αγωγή κατά των παλαιών μετόχων της «LEON

ENGINEERING ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΖΥΓΙΣΗ ΚΑΙ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ Α.Β.Ε.» με αίτημα να υποχρεωθούν αυτοί, σύμφωνα με σχετική πρόβλεψη ιδιωτικού

συμφωνητικού, να αγοράσουν το σύνολο των μετοχών της «LEON» που κατέχει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, λόγω μη εισαγωγής της εταιρίας στο Χρηματιστήριο

Αθηνών.


ALPHA TRUST 10

Όμιλος: Εταιρίες ομίλου Ποσοστό

ALPHA BANK ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 2,67%

KATAΘΕΣΕΙΣ - ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ALPHA BANK 3,53%

ΣΥΝΟΛΟ 6,20%

ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. 2,57%

REDS Α.Ε. ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ 2,02%

ΣΥΝΟΛΟ 4,59%

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ΑΕ (ΚΟ) 2,25%

ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) 1,03%

ΣΥΝΟΛΟ 3,28%

VIOHALCO VIOHALCO SA 1,57%

CENERGY HOLDINGS SA 2,39%

ΣΥΝΟΛΟ 3,96%

12. ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΧΡΗΣΗΣ

13. ΜΕΤΡΗΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ

(Αρθ.20, Αποφ. Επ.Κεφ. 3/645/30.4.2013, ΦΕΚ 1647/Β/13.7.2013 & 10/733/20.12.2016)

Η εταιρεία για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του ΟΣΕΚΑ έχει επιλέξει τη μέθοδο της σχετικής δυνητικής ζημιάς

(Relative Value-at-Risk).

Δείκτης αναφοράς : ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.

Χρησιμοποιείται η μεθοδολογία της Ιστορικής Αξίας σε Κίνδυνο (Historical Value at Risk).

Οι παράμετροι του μοντέλου είναι :

· διάστημα εμπιστοσύνης ενενήντα-εννέα τοις εκατό (99%),

· πραγματική περίοδος παρατηρήσεων των παραγόντων κινδύνου τουλάχιστον ενός (1) έτους (διακόσες πενήντα (250) εργάσιμες ημέρες).

· επενδυτικός ορίζοντας ενός (1) μήνα (είκοσι (20) εργάσιμες μέρες, υπολογιζόμενο ως την ημερήσια εκτιμηθείσα αξία σε κίνδυνο

πολλαπλασιαζόμενη με την τετραγωνική ρίζα του 20).

Μέγιστη, ελάχιστη και μέση τιμή δυνητικής ζημιάς του χαρτοφυλακίου ΟΣΕΚΑ και του δείκτη αναφοράς κατά τη διάρκεια του έτους

(ως ποσοστιαίες μονάδες) παρουσιάζονται παρακάτω:

A/K - Χαρτοφυλάκιο Αναφοράς ΜΕΓΙΣΤΗ VaR ΕΛΑΧΙΣΤΗ VaR ΜΕΣΗ ΤΙΜΗ VaR

Α/Κ ΑLPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND -12,40% -7,24% -9,02%

Γενικός Δείκτης Χ.Α. -15,61% -9,89% -11,14%

* ο χαρακτηρισμός μέγιστη/ελάχιστη VaR γίνεται με κριτήριο την απόλυτη τιμή, επειδή η VaR είναι εξ'ορισμού αρνητικό μέγεθος

Τα παράγωγα που χρησιμοποιούνται είναι ΣΜΕ του δείκτη FTSE/ΧA Large Cap και έχουν μηδενικό κίνδυνο αντισυμβαλλομένου.

Το επίπεδο της μόχλευσης, ως το άθροισμα της ονομαστικής αξίας των παραγώγων χρηματοπιστωτικών μέσων προς το ενεργητικό του

ΟΣΕΚΑ αναφέρεται παρακάτω:

% ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ

Μέγιστη 3,22%

Ελάχιστη 0,68%

Μέση Τιμή 2,02%


11. Κατά την 31.12.18 οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ιδίου ομίλου (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012) αναλύονται στον παρακάτω

πίνακα:

Η επενδυτική δραστηριότητα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε μέσα στα πλαίσια της επενδυτικής του πολιτικής όπως αυτή περιγράφεται στον κανονισμό του.

Συγκεκριμένα η αξία των επενδυτικών κινήσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε στα επίπεδα των 60.336.181,04 euro (27.269.699,39 euro αγορές, πλέον

33.066.481,65 euro πωλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών).

Τα παράγωγα που χρησιμοποιούνται έχουν υποκείμενη αξία τον δείκτη FTSE/XA Large Cap και έχουν μηδενικό κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου. Σκοπός τους κατά

τη διάρκεια του του έτους 2018 ήταν η αποτελεσματική διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προιόντων που

είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια έγινε στις εκάστοτε ημερήσιες τιμές εκκαθάρισης και τα προκύψαντα αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί και εμφανίζονται

στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που είχε αναληφθεί από τη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για το

έτος 2018 είναι υπό τις προυποθέσεις και εντός των ορίων που έχουν καθοριστεί βάσει των αποφάσεων του Δ.Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.Οι ζημιές

374.813,00 ευρώ από την εκκαθάριση των θέσεων μέχρι την τελευταία εργάσιμη ημέρα της περιόδου είχαν επίδραση στην απόδοση Αμοιβαίου Κεφαλαίου και

περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα της περιόδου. Ο βαθμός συμμετοχής των παραγώγων στο χαρτοφυλάκιο κατά τη διάρκεια του έτους 2018 κυμάνθηκε από

0,68% έως 3,22% και είναι εντός των ορίων που προβλέπει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Στις 31.12.2018 η ονομαστική αξία ανέρχεται σε 640.700,00€ και ως

ποσοστό επί του ενεργητικού σε 1,33%.

Α/Κ ΑLPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND

Σημειώνεται ότι στο ενημερωτικό δελτίο και στις Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές (KIID) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, αναφέρονται λεπτομερώς η

επενδυτική του πολιτική, ο σκοπός του, ο Δείκτης Αναφοράς του και λοιπές αναλυτικές πληροφορίες.


ALPHA TRUST 11

14. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΧΩΝ

(Αρθ.1,παρ.ΙΙ Αποφ. Επ.Κεφ. 18/775/31.1.2017)

Το συνολικό ύψος των αποδοχών τις οποίες κατέβαλε η Εταιρεία ‘’ALPHA TRUST’’ στο προσωπικό της κατά τη διάρκεια της χρήσης 2018, ανέρχεται στο

ποσό των € 2.274.527,55 και αφορά 47 δικαιούχους.

Η Εταιρεία είναι διευρυμένου σκοπού και η διαχείριση ΟΣΕΚΑ αφορά μέρος των δραστηριοτήτων της. Για το έτος 2018 κατεβλήθησαν μεταβλητές αποδοχές.

Το συνολικό ποσό αποδοχών κατά κατηγορία υπαλλήλων ή άλλων μελών του προσωπικού, όπως αναφέρονται στο άρθρο 14α παράγραφος 3

της Οδηγίας 91/2014, έχει ως εξής:

ΣΤΑΘΕΡΕΣ ΜΕΤΑΒΛΗΤΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ ΑΠΟΔΟΧΕΣ

Ανώτερα Διοικητικά Στελέχη 443.834 59.776 503.610 5

Πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους 574.512 63.092 637.604 12

Πρόσωπα που ασκούν λειτουργίες ελέγχου 112.858 3.315 116.173 2

ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19

Επισημαίνεται ότι, τα ποσά των ανωτέρω αναφερόμενων αποδοχών δεν επιβαρύνουν τον ΟΣΕΚΑ, αλλά μόνο την Εταιρεία Διαχείρισης.

Η Πολιτική Αποδοχών της "ALPHA TRUST" είναι διαθέσιμη στην ιστοσελίδα της εταιρείας στο διαδίκτυο www.alphatrust.gr ενώ αντίγραφά της σε έντυπη μορφή,

διατίθενται, χωρίς επιβάρυνση, στα γραφεία της εταιρείας, στην Κηφισιά, Τατοΐου 21.

Σημειώνεται ότι μεταβλητές αποδοχές οι οποίες δεν υπερβαίνουν το 100% των σταθερών ετήσιων αποδοχών ανά εργαζόμενο, δεν υπόκεινται σε περιορισμό

αναβαλλόμενων καταβολών. Οι αποδοχές αυτές δεν επιφέρουν περιορισμούς όσον αφορά την ρευστότητά τους όταν αφορούν καταβολές μέσω μεριδίων ΟΣΕΚΑ

ή συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, πέραν των εκάστοτε ισχυόντων συμβατικών περιορισμών.

Κατά τη διάρκεια της διαχειριστικής χρήσης δεν υπήρξαν ουσιώδεις τροποποιήσεις της ακολουθούμενης πολιτικής αποδοχών.

Αναλυτικά οι τροποποιήσεις που επήλθαν με την ως άνω απόφαση βρίσκονται σε σχετική ανακοίνωση που είναι αναρτημένη στην ιστοσελίδα της εταιρείας.

16. Στην ιστοσελίδα της διαχειρίστριας εταιρείας είναι αναρτημένες και προς τη διάθεση του κοινού, οι ετήσιες εκθέσεις των δύο προηγούμενων

ετών, στοιχεία των οποίων περιλαμβάνονται στον Πίνακα Ισολογισμού και στον Πίνακα κάταστασης εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων.

Οι κατηγορίες των μεριδίων ενεργοποιήθηκαν την 1η Οκτωβρίου 2018.

Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Κηφισιά 19 Απριλίου 2019

Θ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Ν. ΚΟΕΝ


Ι. ΠΑΠΑΔΟΓΙΑΝΝΗΣ Σ. ΖΕΥΚΙΛΗ

ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ

ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ

ΔΙΚΑΙΟΥΧΩΝΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ

ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ

2. Κατηγορία μεριδίων I ή "Institutional Share Class", η οποία διατίθεται αποκλειστικά σε Θεσμικούς επενδυτές.

15. Δυνάμει της από 6.7.2018 απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της διαχειρίστριας εταιρείας και κατόπιν της με αρ. 298/2.8.2018 σχετικής εγκριτικής

απόφασης της Προϊσταμένης της Διεύθυνσης Φορέων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τροποποιήθηκε ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με τις ουσιώδεις

τροποποιήσεις να αφορούν στη δημιουργία των δύο ακόλουθων κατηγοριών μεριδίων (share classes), με βάση τους επενδυτές στους οποίους έκαστη εξ αυτών

απευθύνεται:

1. Κατηγορία μεριδίων R ή "Retail Share Class", η οποία διατίθεται στο σύνολο των υποψηφίων επενδυτών, χωρίς περιορισμούς.


ALPHA TRUST 12

Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή

Προς τη Διοίκηση της “ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και

Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων” για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

“ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND”

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ALPHA TRUST

HELLENIC EQUITY FUND”

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ALPHA TRUST

HELLENIC EQUITY FUND” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την

διαχειριζόμενη την περιουσία του “ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και

Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων” (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει την Κατάσταση

Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών

Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του

Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε

ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες

και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης

17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Βάση Γνώμης

Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας,

σύμφωνα με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας “Ευθύνες ελεγκτή

για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως”. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία, καθόλη

τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο

της Έκθεσης Διαχειρίσεως στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις

σύμφωνα με τις απαιτήσεις αυτές.

Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν

βάση για τη γνώμη μας.

Έμφαση θεμάτων

Εφιστούμε την προσοχή σας στα εξής:

1. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της

σύμφωνα με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις.

2. Στη σημείωση 3 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους

περιορισμούς που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι

οποίοι εκτιμάται ότι επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων.

Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με τα θέματα αυτά.

Deloitte Ανώνυμη Εταιρία

Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών

Φραγκοκκλησιάς 3α &

Γρανικού

151 25 Μαρούσι

Αθήνα, Ελλάδα

Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 13

Ευθύνες της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας επί της Έκθεσης Διαχειρίσεως

Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως,

σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και της απόφασης

17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις

δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε

να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που

οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Ευθύνες Ελεγκτή για τον έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως

Οι στόχοι μας είναι να αποκτήσουμε εύλογη διασφάλιση για το κατά πόσο η Έκθεση Διαχειρίσεως στο

σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και να

εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά

διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ

θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από

απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να

αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή

την Έκθεση Διαχειρίσεως.

Ως καθήκον του ελέγχου, σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε

επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ’ όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

• Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις, που

οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες που

ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι επαρκή και

κατάλληλα για να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους

σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η

απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς

διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου.

• Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με σκοπό το

σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό τη διατύπωση

γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας.

• Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και το

εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη διοίκηση.

Αθήνα, 22 Απριλίου 2019

Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής

Δέσποινα Ξενάκη

Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161


Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι

Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120

H «Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών», η «Deloitte Business Solutions Α.Ε.», η «Deloitte Business Process Solutions Ανώνυμη Εταιρεία Παροχής Λογιστικών Υπηρεσιών» και η «Deloitte Alexander Competence Center Α.Ε.» είναι οι ελληνικές εταιρείες μέλη της Deloitte Touche Tohmatsu Limited, μιας ιδιωτικής Βρετανικής εταιρείας περιορισμένης ευθύνης («DTTL»). Η «Deloitte Ανώνυμη Εταιρεία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών» παρέχει ελεγκτικές (audit) υπηρεσίες καθώς και συμβουλευτικές υπηρεσίες διαχείρισης εταιρικού κινδύνου (risk advisory), η «Deloitte Business Solutions Α.Ε.» χρηματοοικονομικές (financial advisory), φορολογικές (tax) και συμβουλευτικές (consulting) υπηρεσίες και η «Deloitte Business Process Solutions Ανώνυμη Εταιρεία Παροχής Λογιστικών Υπηρεσιών» λογιστικές υπηρεσίες (accounting outsourcing). H «Deloitte Alexander Competence Center Α.Ε.» επιχειρήσεων με έδρα στη Θεσσαλονίκη είναι ένα κέντρο καινοτομίας που παρέχει χρηματοοικονομικές (financial advisory), φορολογικές (tax), συμβουλευτικές (consulting) υπηρεσίες και συμβουλευτικές υπηρεσίες διαχείρισης εταιρικού κινδύνου (risk advisory). Η «Κοϊμτζόγλου-Μπακάλης-Βενιέρης-Λεβέντης & Συνεργάτες Δικηγορική Εταιρία» ("KBVL Law Firm") είναι ελληνική δικηγορική εταιρεία που παρέχει νομικές υπηρεσίες και συμβουλές στην Ελλάδα. ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ.: 001223601000 © 2019. Για περισσότερες πληροφορίες, επικοινωνήστε με τη Deloitte Ελλάδος.


ALPHA TRUST 14

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΤΡ. ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ






METOXEΣ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ

ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 811.263 1,100 892.389,30

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 609.800 1,100 670.780,00

ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS AE (KO) 1.787.506 0,540 965.253,24

ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 367.916 0,840 309.049,44

ΣΥΝΟΛΟ 2.837.471,98 13,87% 13,97%


ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 167.486 3,700 619.698,20

MARFIN INVESTMENT GROUP AE ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KO) 1.090.100 0,071 77.397,10

ΣΥΝΟΛΟ 697.095,30 3,41% 3,43%


LAMDA DEVELOPMENT (ΚΟ) 47.400 5,700 270.180,00

GRIVALIA PROPERTIES A.E.Ε.Α.Π. (KO) 38.712 8,360 323.632,32


ΣΥΝΟΛΟ 708.614,76 3,46% 3,49%


ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 118.650 9,520 1.129.548,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.129.548,00 5,52% 5,56%

ΧΗΜΙΚΑ

ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 268.493 1,895 508.794,24

ΣΥΝΟΛΟ 508.794,24 2,49% 2,51%


TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 58.472 19,380 1.133.187,36

TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΠΟ) 7.530 18,250 137.422,50

ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(ΚΟ) 70.000 1,244 87.080,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.357.689,86 6,64% 6,69%


Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 80.558 5,000 402.790,00


ΣΥΝΟΛΟ 1.010.217,52 4,94% 4,97%

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ

ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε. (ΚΟ) 26.755 6,300 168.556,50

ΣΥΝΟΛΟ 168.556,50 0,82% 0,83%


ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 16.000 21,000 336.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 336.000,00 1,64% 1,65%


ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (KO) 240.597 1,505 362.098,49

ΣΥΝΟΛΟ 362.098,49 1,77% 1,78%


ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 34.153 14,660 500.682,98

ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε.Β.Ε. (ΚΟ) 37.870 6,640 251.456,80

ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. (ΚΟ) 20.005 25,400 508.127,00


ΣΥΝΟΛΟ 1.552.005,78 7,59% 7,64%


NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 512η/23.8.2007

ISIN : GRF000059003







ALPHA TRUST 15ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ

QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ A.E. (ΚΟ) 41.498 13,400 556.073,20

ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS A.E.Β.E. (KO) 84.215 3,780 318.332,70

ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. (ΚΟ) 28.805 3,200 92.176,00

EPSILON NET A.E. (ΚΟ) 16.400 2,300 37.720,00

OPTRONICS A.E. (ΚΟ) 28.420 1,770 50.303,40

PROFILE AEBE (ΚΟ) 100.000 1,225 122.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.177.105,30 5,75% 5,80%


ΚΡΙ-ΚΡΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 47.000 4,250 199.750,00

ΣΥΝΟΛΟ 199.750,00 0,98% 0,98%


ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 106.850 7,595 811.525,75

ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Α.Ε. (ΚΟ) 59.022 7,380 435.582,36

ΣΥΝΟΛΟ 1.247.108,11 6,10% 6,14%



ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. ΑΒΕΕ (ΚΑ) 79.972 6,980 558.204,56

FOURLIS A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 156.227 4,100 640.530,70

ΣΥΝΟΛΟ 1.961.935,26 9,59% 9,66%


ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 37.900 7,290 276.291,00

ΣΥΝΟΛΟ 276.291,00 1,35% 1,36%

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

ALPHA TRUST Α.Ε.ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ &

ΟΡΓΑΝΙΣΜΩΝ ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 1.411 17,100 24.128,10

ΣΥΝΟΛΟ 24.128,10 0,12% 0,12%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 15.554.410,20 76,04% 76,59%




METOXEΣ

COCA COLA HBC AG (KO) 31.538 27,110 854.995,18

854.995,18 4,18% 4,21%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 854.995,18 4,18% 4,21%





METOXEΣ 0,00

ΠΕΤΡΟ Α.Ε. 95.105 0,582643 55.412,26

55.412,26 0,27% 0,27%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ 55.412,26 0,27% 0,27%



Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε EURO 427.634,71

Kαταθέσεις προθεσμίας ALPHA BANK σε EURO 1.680.688,00

Kαταθέσεις προθεσμίας Εθνικής Τράπεζας σε EURO 1.706.816,93

ΣΥΝΟΛΟ 3.815.139,64 18,65% 18,79%


Χρεώστες Διάφοροι 48.032,88



ΣΥΝΟΛΟ 176.859,52 0,86% 0,87%



ALPHA TRUST 16


Πιστωτές διάφοροι -64.167,60

Φόροι - Τέλη -84.048,60

Μεταβατικοί Λογαριασμοί Παθητικού -879,49

ΣΥΝΟΛΟ -149.095,69 -0,73%


AΡΙΘΜΟΣ ΜΟΝΑΔΩΝ (ΜΕΡΙΔΙΩΝ) ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ 5.122.335,556

ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΤΑ ΜΟΝΑΔΑ (ΜΕΡΙΔΙΩΝ) 3,9645



Είδος/Θέση

Σ.Μ.Ε. FTSE/ASE LARGE CAP ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2019 SHORT -506 1601,75 -1.620.971,00 -7,98%





Μετοχές εκδοτών εσωτερικού μη εισηγμένες 55.412,26 0,27% 0,27%

Μετοχές εκδοτών εξωτερικού 854.995,18 4,18% 4,21%


Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις 27.763,83 0,14% 0,14%






Σύνολο μη εισηγμένων κινητών αξιών εσωτερικού 0,27% 0,21% 0,06%

Σύνολο εισηγμένων κινητών αξιών εξωτερικού 4,21% 2,35% 1,86%




Έκδοση νέων μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) 72.115,572 320.303,72

Εξαγορές μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) -604.530,846 -2.703.160,62


Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 5.122.335,556 23.328.249,96



Μερίσματα μετοχών 328.474,26


Tόκοι Καταθέσεων Προθεσμίας 14.392,83


Ζημιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών -2.362.659,00

Κέρδη από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. 2.694.449,00

Ζημιές από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. -2.189.106,08

Σύνολο 444.937,56



Προμήθεια διαχειρίσεως σταθερή -361.077,09

Προμήθεια διαχειρίσεως μεταβλητή -5.416,90

Σύνολο -366.493,99



ALPHA TRUST 17




Φόροι - Tέλη -206.781,19


Λοιπά Έξοδα -0,27

Σύνολο -229.854,70


Καθαρό Εισόδημα -247.754,59




-3.020.528,85



Αποτελέσματα Κέρδη/ (Ζημιές) Χρήσης -247.754,59





ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΣΕ EURO 3,9645 4,6458 3,9590

31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016


Καταθέσεις σε τράπεζες 3.815.139,64 3.112.250,84 901.623,77



Υποχρεώσεις -149.095,69 -941.547,30 -250.024,65


Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 5.122.335,556 5.654.750,830 5.913.477,966











περιπτώσεις (1),(2) και (3) 55.412,26 55.254,20 54.564,50

Σύνολο 16.464.817,64 23.357.366,86 21.923.972,61


Εισόδημα από επενδύσεις 444.937,56 466.727,95 -1.818.750,20


Έξοδα διαχείρισης -366.493,99 -1.177.969,72 -441.365,45




Καθαρό εισόδημα -247.754,59 -1.018.897,58 -2.488.419,05



Έκδοση νέων μεριδίων 320.303,72 498.538,81 229.816,50

Εξαγορές μεριδίων -2.703.160,62 -1.630.154,54 -754.387,21

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -3.020.528,85 2.462.345,91 -4.697.943,79


-5.403.385,75 1.330.730,18 -5.222.514,50

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) -5.651.140,34 311.832,60 -7.710.933,55


Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018





ALPHA TRUST 18


Πλέον συνόλου μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων -5.651.140,34



5. Σύμφωνα με την υπ΄αριθμ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιμώνται

στην εύλογη αξία της ημερομηνίας επιμέτρησής τους.



10. Κατά την 31.12.2018 οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ιδίου ομίλου (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012) αναλύονται

στον παρακάτω πίνακα:



ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε. (ΚΟ) 0,83%

KATAΘΕΣΕΙΣ - ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ALPHA BANK 8,28%

ΣΥΝΟΛΟ 13,50%

BANK OF PIRAEUS ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε.(ΚΟ) 1,52%

KATAΘΕΣΕΙΣ - ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣE ΤΡ. ΠΕΙΡΑΙΩΣ 2,74%

ΣΥΝΟΛΟ 4,26%

ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 0,43%

ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ 1,78%

ΣΥΝΟΛΟ 2,21%

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 3,30%

ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ - ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡ. 8,40%

ΣΥΝΟΛΟ 11,70%

ΤΙΤΑΝ ΤΙΤΑΝ ΑΝ. ΕΤ. ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ ΑΕ (ΚΟ) 5,58%

ΤΙΤΑΝ ΑΝ. ΕΤ. ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ ΑΕ (ΠΟ) 0,68%

ΣΥΝΟΛΟ 6,26%


Η επενδυτική δραστηριότητα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε μέσα στα πλαίσια της επενδυτικής του πολιτικής όπως αυτή

περιγράφεται στον κονονισμό του.

Συγκεκριμένα η αξία των επενδυτικών κινήσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε στα επίπεδα των 23.062.115,32 euro

(10.018.215,30 euro αγορές, πλέον 13.043.900,02 euro πωλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών).

Σημειώνεται ότι στο ενημερωτικό δελτίο και στις Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές (KIID) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, αναφέρονται

λεπτομερώς η επενδυτική του πολιτική, ο σκοπός του, ο Δείκτης Αναφοράς του και λοιπές αναλυτικές πληροφορίες.





Δείκτης αναφοράς : FTSE/ΧA Large Cap

2. Η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (Περιουσιακή Κατάσταση) και η Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης, συντάχθηκαν κατά

την κρίση της Διοίκησης της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών.

1. Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει καταρτίσει την ετήσια Έκθεση Διαχείρισης σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.4308/2014 και του Ν. 4099/2012

καθώς και της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως ισχύει.

3. Με την από 18.07.2015 Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΦΕΚ Α 84) όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει, επιβλήθησαν περιορισμοί στις αναλήψεις μετρητών και

στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). Συνεπεία αυτής, υπήρξε σημαντικός περιορισμός στη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και στη κλειόμενη χρήση

2018


7.Η αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χ.Α. μετοχών της εταιρείας ΠΕΤΡΟ Α.Ε. πραγματοποιήθηκε βάσει τεχνικής επιμέτρησης λαμβάνοντας υπόψη την Καθαρή

Θέση της εταιρείας από τις τελευταίες δημοσιευμένες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας, ήτοι της 31.12.17 και τυχόν παρατηρήσεων. Στην ανάλυση ευαισθησίας

σε επίπεδα του 1%,5% και 10% στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας η μεταβολή της αξίας της μετοχής έχει ελάχιστη επίδραση στο συνολικό ενεργητικό του Αμοιβαίου

Κεφαλαίου και στον προσδιορισμό της καθαρής τιμής ανά μερίδιο η οποία στο ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ κυμαίνεται από 3,9635

ευρώ μέχρι 3,9656 ευρώ, όταν η μεταβολή της τιμής της μετοχής είναι -10% και +10% αντίστοιχα.


8. Η λογιστική αξία των προθεσμιακών καταθέσεων και των καταθέσεων όψεως που περιλαμβάνονται στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα την 31.12.2018, δεν

διαφέρει από την εύλογη αξία τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί μέχρι 31.12.2018 με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν

προκύψει καθαροί τόκοι οι οποίοι έχουν συμπεριληφθεί στα αποτελέσματα της χρήσεως 01.01.2018 - 31.12.2018.

β) Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προιόντων που είναι εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή εκκαθάρισης της αγοράς

κατά την 31.12.2018.

6. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιμετρηθεί σε εύλογες αξίες με βάση δημοσιευμένες τιμές

πλην ποσού 55.412,26 ευρώ της εταιρείας ΠΕΤΡΟ, που έχει επιμετρηθεί βάσει τεχνικής επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες

τιμές στην αγορά.


ALPHA TRUST 19Xρησιμοποιείται η μεθοδολογία της Ιστορικής Αξίας σε Κίνδυνο (Historical Value at Risk).









Α/Κ ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ -15,26% -6,37% -9,48%

FTSE/ΧΑ Large Cap -17,21% -11,51% -13,22%






Μέγιστη -7,66%

Ελάχιστη -8,32%

Μέση Τιμή -8,04%













ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19








14. Στην ιστοσελίδα της διαχειρίστριας εταιρείας είναι αναρτημένες και προς τη διάθεση του κοινού, οι εξαμηνιαίες εκθέσεις των δύο προηγούμενων


Ι. ΠΑΠΑΔΟΓΙΑΝΝΗΣ Σ. ΖΕΥΚΙΛΗΘ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Ν. ΚΟΕΝ



Τα παράγωγα που χρησιμοποιούνται έχουν υποκείμενη αξία τον δείκτη FTSE/XA Large Cap και έχουν μηδενικό κίνδυνο

αντισυμβαλλόμενου. Σκοπός τους κατά τη διάρκεια του έτους 2018 ήταν η αντιστάθμιση κινδύνου και συγκεκριμένα ο

περιορισμός του συνολικού κινδύνου αγοράς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών

Προιόντων που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια έγινε στις εκάστοτε ημερήσιες τιμές εκκαθάρισης και τα προκύψαντα

αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί και εμφανίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Ο βαθμός κινδύνου του

χαρτοφυλακίου που είχε αναληφθεί από τη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για το έτος 2018 είναι υπό τις

προυποθέσεις και εντός των ορίων που έχουν καθοριστεί βάσει των αποφάσεων του Δ.Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Τα

κέρδη 505.342,92 ευρώ από την εκκαθάριση των θέσεων μέχρι την τελευταία εργάσιμη ημέρα της περιόδου είχαν επίδραση

στην απόδοση Αμοιβαίου Κεφαλαίου και περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα της περιόδου.Ο βαθμός συμμετοχής των

παραγώγων στο χαρτοφυλάκιο κατά τη διάρκεια του έτους 2018 κυμάνθηκε από 7,66% έως 8,98% και είναι εντός των ορίων

που προβλέπει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Στις 31.12.2018 η ονομαστική αξία ανέρχεται σε -1.620.971,00€ και ως ποσοστό

ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΑΠΟΔΟΧΕΣΑΡΙΘΜΟΣ

ΔΙΚΑΙΟΥΧΩΝ





Α/Κ ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ


ALPHA TRUST 20




“ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ”


NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ”

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ALPHA TRUST NEW

STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που

καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του “ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης

Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων” (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία

περιλαμβάνει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των

Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις

επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση

Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.

4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν.

4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής

Κεφαλαιαγοράς.





















Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 21


































Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 22


ΤΡ. ΤΙΜΗ ΤΡ. ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ

ΜΟΝΑΔΟΣ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ % ΕΠΙ % ΕΠΙ

ΤΕΜΑΧΙΑ ΣΕ ΣΥΝ/ΓΜΑ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΣΥΝ.ΕΝΕΡ. ΚΑΘ.ΕΝ.



METOXEΣ εισηγμένες στο Χρηματιστήριο:

Nέας Υόρκης (σε USD) (Ισοτιμία 1,145)

APPLIED MATERIALS INC 3.000 32,740 28,594 85.781,66

BLACKROCK INC 700 392,820 343,074 240.151,97

MICROSOFT CORP 2.000 101,570 88,707 177.414,85

INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 1.920 113,670 99,275 190.608,21

UNITED TECHNOLOGIES COPR 2.050 106,480 92,996 190.641,05

CISCO SYS INC 10.500 43,330 37,843 397.349,34

MASTERCARD INC 1.750 188,650 164,760 288.329,69

AMAZON COM INC 100 1501,970 1311,764 131.176,42

JPMORGAN CHASE & CO 3.000 97,620 85,258 255.772,93

WALT DISNEY CO 2.000 109,650 95,764 191.528,38

ALPHABET CL.C 390 1035,610 904,463 352.740,52

STATE STREET CORP 1.700 63,070 55,083 93.641,05

MONDELEZ INTERNATIONAL INC 6.900 40,030 34,961 241.228,82

THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 1.080 223,790 195,450 211.085,76

ESTEE LAUDER COMPANIES 2.100 130,100 113,624 238.611,35

DANAHER CORP 1.800 103,120 90,061 162.110,04

ΣΥΝΟΛΟ 3.448.172,04 50,71% 51,05%

Παρισίου (σε EUR)

AIRBUS GROUP 2.426 83,960 203.686,96

ΣΥΝΟΛΟ 203.686,96 3,00% 3,02%

Ζυρίχης (σε CHF) (Ισοτιμία 1,1269)

LAFARGE HOLCIM LTD 7.000 40,500 35,939 251.575,12

ΣΥΝΟΛΟ 251.575,12 3,70% 3,72%

Λονδίνου (σε GBP) (Ισοτιμία 0,89453)

DIAGEO PLC 5.000 27,950 31,245 156.227,29

ΣΥΝΟΛΟ 156.227,29 2,30% 2,31%

Φρανκφούρτης (σε EUR)

SAP AG 2.050 86,930 178.206,50

VOLKSWAGEN AG 1.100 138,920 152.812,00

DEUTSCHE POST AG 7.050 23,910 168.565,50

ΣΥΝΟΛΟ 499.584,00 7,35% 7,40%

Βρυξελλών (σε EUR)

ANHEUSER - BUSCH INBEV NV 1.200 57,700 69.240,00

ΣΥΝΟΛΟ 69.240,00 1,02% 1,03%



GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 134η/4.8.1999/6, Φ.Ε.Κ. 1938/Β/27.10.1999

ISIN : GRF000061009






ALPHA TRUST 23

Τόκιο (σε JPY) (Ισοτιμία 125,85)

NTT DOCOMO INC 3.600 2.472,500 19,646 70.727,06

FANUC CORP 900 16.670,000 132,459 119.213,35

ZOJIRUSHI CORP 15.000 965,000 7,668 115.017,88

JAPAN EXCHANGE GROUP NPV 12.000 1.779,000 14,136 169.630,51

SONY CORP 5.600 5.326,000 42,320 236.993,25

SUZUKI MOTOR CORP 4.700 5.567,000 44,235 207.905,44

NIHON M&A CENTER INC 9.000 2.216,000 17,608 158.474,37

ΣΥΝΟΛΟ 1.077.961,86 15,85% 15,96%

Χονγκ Κονγκ (σε HKD) (Ισοτιμία 8,9675)

SHANGRI-LA ASIA LTD 60.000 11,600 1,294 77.613,60

TENCENT HOLDINGS LTD 8.700 314,000 35,015 304.633,40

ΣΥΝΟΛΟ 382.247,00 5,62% 5,66%

Κοπεγχάγης (σε DKK) (Ισοτιμία 7,4673)

DSV B 3.000 429,200 57,477 172.431,80

ΣΥΝΟΛΟ 172.431,80 2,54% 2,55%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 6.261.126,07 92,07% 92,70%

ΑΠΟΘΕΤΗΡΙΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΑΜΕΡΙΚΗΣ

(σε USD) (ισοτιμία 1,145) 2.750 103,590 90,472 248.796,94

HDFC BANK LTD - ADR - 248.796,94 3,66% 3,68%








Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε GBP (ισοτιμία 0,89453) 2.266,03

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε CHF (ισοτιμία 1,1269) 3.647,06

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε AUD (ισοτιμία 1,622) 35,22

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε HKD (ισοτιμία 8,9675) 439,28

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε JPY (ισοτιμία 125,85) 11.193,98

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε DKK (ισοτιμία 7,4673) 767,55

ΣΥΝΟΛΟ 285.663,23 4,20% 4,23%


Μερίσματα εισπρακτέα 4.488,20

ΣΥΝΟΛΟ 4.488,20 0,07% 0,07%




Φόροι - Τέλη -28.404,95


ΣΥΝΟΛΟ -46.182,05 -0,68%





ALPHA TRUST 24



Μετοχές εκδοτών εξωτερικού 6.509.923,01 95,73% 96,39%

Καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα 285.663,23 4,20% 4,23%

Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις -41.693,85 -0,61% -0,62%











Κέρδη / (Ζημιές) σε κεφάλαιο 1.069.388,99







Ζημιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών -220.907,27

Σύνολο 1.345.102,65

Λοιπά Εισοδήματα 35.294,03




Σύνολο -158.448,68




Εισφορά Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς -620,29

Φόροι - Tέλη -109.405,02


Λοιπά έξοδα -14.114,37

Σύνολο -127.772,37


Καθαρό Εισόδημα 1.069.388,99




318.663,63



ALPHA TRUST 25


Αποτελέσματα Κέρδη/ (Ζημιές) Χρήσης 1.069.388,99



ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ

2018 2017 2016



31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016


Καταθέσεις σε τράπεζες 285.663,23 374.167,29 703.152,34



Υποχρεώσεις -46.182,05 -87.673,90 -40.286,10













περιπτώσεις (1),(2) και (3) 0,00 0,00 0,00

Σύνολο 6.509.923,01 8.116.612,75 6.103.959,71


Εισόδημα από επενδύσεις 1.345.102,65 410.221,07 340.379,40

Λοιπά εισοδήματα 35.294,03 5.266,97 43.286,23

Έξοδα διαχείρισης -158.448,68 -188.797,83 -129.354,96




Καθαρό εισόδημα 1.069.388,99 54.302,60 160.246,58



Έκδοση νέων μεριδίων 509.614,84 1.414.519,24 418.985,22

Εξαγορές μεριδίων -1.595.171,03 -501.913,35 -771.963,79

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 318.663,63 991.516,89 1.288.491,41


-766.892,56 1.904.122,78 935.512,84

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 302.496,43 1.958.425,38 1.095.759,42


Περιόδου 01.01.2017 έως 31.12.2017





ALPHA TRUST 26


Πλέον συνόλου μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων 302.496,43





αξία τους. Οι καθαροί τόκοι που έχουν προκύψει έχουν συμπεριληφθεί στα αποτελέσματα της χρήσεως 01.01.2018 - 31.12.2018.


Η επενδυτική δραστηριότητα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε μέσα στα πλαίσια της επενδυτικής του πολιτικής όπως αυτή περιγράφεται

στον κανονισμό του.

Συγκεκριμένα η αξία των επενδυτικών κινήσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε στα επίπεδα των 5.237.772,72 euro (3.147.834,76 euro

αγορές, πλέον 2.089.937,96 euro πωλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών).

Σημειώνεται ότι στο ενημερωτικό δελτίο και στις Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές (KIID) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, αναφέρονται λεπτομερώς

η επενδυτική του πολιτική, ο σκοπός του, ο Δείκτης Αναφοράς του και λοιπές αναλυτικές πληροφορίες.





Δείκτης αναφοράς : MSCI World Index (€)

Xρησιμοποιείται η μεθοδολογία της Ιστορικής Αξίας σε Κίνδυνο (Historical Value at Risk).









Α/Κ ΑLPHΑ ΤRUST GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ -12,47% -5,34% -9,18%

MSCI World Index (€) -11,47% -5,67% -10,08%


Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2018, εκτός της Αιγυπτιακής Λίρας η μετατροπή της οποίας έγινε με βάση τη τιμή

αγοράς του επίσημου Δελτίου Ισοτιμιών της Κεντρικής Αιγυπτιακής Τράπεζας.


Η αποτίμηση των εισηγμένων αξιογράφων στα χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της αγοράς κατά την 31.12.2018 όπως αντλήθηκαν

από το BLOOMBERG .

7. Η λογιστική αξία των καταθέσεων όψεως που περιλαμβάνονται στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα την 31.12.2018, δεν διαφέρει από την εύλογη





χρήση 2018

9. Κατά την 31.12.2018 το χαρτοφυλάκιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, δεν είχε επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ίδιου ομίλου



αρχών.


5. Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηματικών διαθεσίμων σε νόμισμα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση τη τιμή του



ALPHA TRUST 27









ΑΠΟΔΟΧΕΣ ΑΠΟΔΟΧΕΣΑνώτερα Διοικητικά Στελέχη 443.834 59.776 503.610 5



ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19











ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ


ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ


ΑΡΙΘΜΟΣ


Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ





ALPHA TRUST 28




“ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ”


GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ”

Γνώμη


GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που






























Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 29


































Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 30

1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΤΡ. ΤΙΜΗ ΤΡ. ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ



ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ


Μερίδια ΟΣΕΚΑ Εσωτερικού

Mετοχικά σε EURO

ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND CLASS I 1.686,4610 92,3644 155.768,96

ΣΥΝΟΛΟ 155.768,96 1,22% 1,30%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΣΕΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 155.768,96 1,22% 1,30%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 155.768,96 1,22% 1,30%


Μερίδια ΟΣΕΚΑ Εξωτερικού

Mετοχικοί σε EURO

ABERDEEN GLB SIC-JAPANESE SMALLER COMPANY A2 5.362,9310 21,8926 117.408,50

BGF US FLEXIBLE EQUITY HEDGED D2 5.118,5400 22,6800 116.088,49

BGF WORLD TECHNOLOGY D2 EUR 4.147,9500 27,5600 114.317,50

INVESCO EUROPEAN GROWTH EQUITY FUND C 20.158,8500 24,8100 500.141,07

INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQUITY C 33.506,8500 18,3400 614.515,63

NOMURA - JAPAN STRATEGIC VALUE FUND CLASS I EUR 704,8015 172,8264 121.808,31

MORGAN STANLEY INV-EUROZONE EQUITY 12.052,9320 39,2800 473.439,17

ARCUS JAPAN FD RELATIVE INSTITUTIONAL 2.573,8590 132,9800 342.271,77

AMUNDI FUNDS U.S. FUNDAMENTAL GROWTH CLASS H 78,0970 3.815,5100 297.979,88

SYCOMORE EUROPEAN GROWTH CLASS I 422,47170 382,8700 161.751,74

MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS US ADVANTAGE ZH 2.986,8140 91,1600 272.277,96

SCHRODER ISF UK OPPORTUNITIES EUR HEDGED 197,6200 97,7397 19.315,32

PARVEST FINANCE INNOVATORS I CAP 1.537,9940 451,3400 694.158,21

JPM KOREA EQUITY C (ACC) EUR 1.557,7010 97,2800 151.533,15

MAGNA NEW FRONTIERS FUND G EUR 9.765,3160 12,9470 126.431,55

INVESCO CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY FUND 34.641,3000 8,4100 291.333,33

ΣΥΝΟΛΟ 4.414.771,58 34,56% 36,87%

Mετοχικοί σε USD (Ισοτιμία 1,145)

ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQUITY I2 4.871,0020 82,4459 72,0052 350.737,24

BGF US FLEXIBLE EQUITY D2 USD 10.726,5500 34,4900 30,1223 323.108,04

BGF WORLD MINING D2 USD 11.841,0700 37,4000 32,6638 386.773,82

FIRST STATE GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND - CLASS III 34.949,4050 15,6700 13,6856 478.303,21

HEREFORD/DSM US LARGE CAP GROWTH FUND 816,6580 205,1900 179,2052 146.349,40

JPM US GROWTH (ACC)-USD 13.582,0680 25,9700 22,6812 308.057,91

JPMORGAN FUNDS - US VALUE C (ACC) - USD 19.209,8730 26,0100 22,7162 436.374,50

JPMORGAN FUNDS - LATIN AMERICA EQUITY FUND 8.239,3290 28,7000 25,0655 206.522,92

JPM US TECHNOLOGY C (ACC)-USD 12.830,2430 31,7900 27,7642 356.221,33

AMUNDI FUNDS II - PIONEER U.S. RESEARCH CLASS A 38.814,2260 11,0600 9,6594 374.921,69

JPM US SELECT EQUITY C (ACC) - USD 1.191,5070 321,2900 280,6026 334.339,98

JPMORGAN GREATER CHINA C (ACC) - USD 5.153,8770 34,2600 29,9214 154.211,21

DGHM US ALL CAP VALUE FUND A USD CAP 1.503,9690 199,7900 174,4891 262.426,17

PARVEST EQUITY USA MID CAP I 9.232,2820 23,6800 20,6812 190.934,88

VIETNAM EQUITY (UCITS) FUND 2.915,1900 22,2900 19,4672 56.750,73

FIRST STATE CHINA FOCUS FUND CLASS III 12.592,5920 11,4600 10,0087 126.035,90

FIRST STATE INDIAN SUBCT-III ACC 5.612,5500 25,0900 21,9127 122.985,92

GUARDCAP GLOBAL EQUITY FUND 18.533,0280 15,5600 13,5895 251.854,95

ABERDEEN GLOBAL CHINA A SHARE EQUITY FUND I ACC 9.827,3410 12,1600 10,6201 104.367,22

4.971.277,02 38,92% 41,51%

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ

S&B ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ

Άδεια σύστασης:Απόφ.Επιτρ.Κεφαλαιαγοράς 57/16.6.2010

ISIN : GRF000068004







ALPHA TRUST 31

Mετοχικοί σε AUD (Ισοτιμία 1,622)

ABERDEEN GLOBAL AUSTRALASIAN EQUITY A2 14.875,4940 39,5827 24,4036 363.016,17

ΣΥΝΟΛΟ 363.016,17 2,84% 3,03%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.749.064,77 76,33% 81,41%

Mικτοί σε USD (Ισοτιμία 1,145)

FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL FUND 66,0250 6.271,2900 5.477,1091 361.626,13

ΣΥΝΟΛΟ 361.626,13 2,83% 3,02%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΙΚΤΩΝ ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 361.626,13 2,83% 3,02%

Λοιπά UCITS σε EUR

ML AQR GLOBAL RELATIVE VALUE UCITS FUND EUR A (ACC) 1.131,9050 101,5900 114.990,23

LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRATEGY FUND - I EUR-A 1.797,6379 109,6950 197.191,89

LAZARD GLB INV-EUROPEAN ALTERNATIVE FUND C ACC EUR 1.901,3190 102,7165 195.296,83

FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES FUND I - H1 12.059,3690 10,5400 127.105,75

ΣΥΝΟΛΟ 634.584,70 4,97% 5,30%

ΣΥΝΟΛΟ ΛΟΙΠΩΝ UCITS ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 634.584,70 4,97% 5,30%






Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε GBP (ισοτιμία 0,89453) 3,43



ΣΥΝΟΛΟ 978.257,73 7,66% 8,17%



893.106,06 6,99% 7,46%




Φόροι - Τέλη -48.171,19


ΣΥΝΟΛΟ -796.935,27 -6,65%


AΡΙΘΜΟΣ ΜΟΝΑΔΩΝ (ΜΕΡΙΔΙΩΝ) ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ 719.877,656




ΟΣΕΚΑ Εσωτερικού 155.768,96 1,22% 1,30%

ΟΣΕΚΑ Εξωτερικού 10.745.275,60 84,13% 89,73%






2018 2017

Σύνολο ΟΣΕΚΑ εσωτερικού 1,30% 1,41%

Σύνολο ΟΣΕΚΑ εξωτερικού 89,73% 95,20%


Ι.ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ

Μερίδια σε κυκλοφορία 31.12.2017 723.490,590 10.682.970,09


Εξαγορές μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) -41.140,826 -742.379,97

Κέρδη / (Ζημιές) σε κεφάλαιο 602.924,46

Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 719.877,656 11.232.436,06


ALPHA TRUST 32



Μερίσματα ΟΣΕΚΑ 10.682,95


Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών 937.243,61


Σύνολο 900.480,78


Έξοδα διαχείρισης -194.612,40





Φόροι - Tέλη -95.980,78

Έξοδα ενημέρωσης μεριδιούχων -215,67


Σύνολο -106.533,52


Καθαρό Εισόδημα 602.924,46




743.037,02



Αποτελέσματα Κέρδη/ (Ζημιές) Χρήσης 602.924,46






31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016



Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 893.106,06 0,00 103.398,29


Υποχρεώσεις -796.935,27 -293.329,37 -106.459,10


Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 719.877,656 723.490,590 714.037,437




χρηματιστήριο αξιών 0,00 0,00 0,00







περιπτώσεις (1),(2) και (3) 10.901.044,56 12.657.506,54 11.594.417,56

Σύνολο 10.901.044,56 12.657.506,54 11.594.417,56




ALPHA TRUST 33


Εισόδημα από επενδύσεις 900.480,78 1.431.807,37 572.171,95






Καθαρό εισόδημα 602.924,46 1.094.444,52 352.327,51



Έκδοση νέων μεριδίων 688.921,48 1.061.565,82 481.476,61

Εξαγορές μεριδίων -742.379,97 -878.182,36 -549.481,04

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 743.037,02 1.140.864,43 2.493.177,41


689.578,53 1.324.247,89 2.425.172,98

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 1.292.502,99 2.418.692,41 2.777.500,49


Πλέον συνόλου μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων 1.292.502,99






Η αποτίμηση των μεριδίων ΟΣΕΚΑ εσωτερικού - εξωτερικού έγινε στην καθαρή τιμή μεριδίου τους κατά την 31.12.2018,

ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη προηγούμενης ημερομηνίας όπως αντλήθηκαν από το BLOOMBERG και στις ιστοσελίδες των εταιριών διαχείρισης.

Οι καθαροί τόκοι που έχουν προκύψει έχουν συμπεριληφθεί στα αποτελέσματα της χρήσεως 01.01.2018 - 31.12.2018.

5. Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηματικών διαθεσίμων σε νόμισμα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση τη τιμή του Δελτίου Ισοτιμιών

Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2018.

7. Η λογιστική αξία των καταθέσεων όψεως που περιλαμβάνονται στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα την 31.12.2018, δεν διαφέρει από την εύλογη αξία τους.


Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018



(Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012).




2. Η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (Περιουσιακή Κατάσταση) και η Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης,

συντάχθηκαν κατά την κρίση της Διοίκησης της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές

αποφάσεις των αρμόδιων αρχών.

3. Με την από 18.07.2015 Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΦΕΚ Α 84) όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει, επιβλήθησαν περιορισμοί στις αναλήψεις

μετρητών και στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). Συνεπεία αυτής, υπήρξε σημαντικός περιορισμός στη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

και στη κλειόμενη χρήση 2018



ALPHA TRUST 34

10. Οι μέγιστες προμήθειες διαχείρισης που βαρύνουν τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α. στους οποίους έχει επενδύσει το Α/Κ παρατίθενται στον παρακάτω πίνακα.

(Αρ. 63 παρ. 2 Ν.4099/12)

Προμήθεια

Διαχείρισης

Προμήθεια

Απόδοσης

Αμοιβαίο κεφάλαιο - ΟΣΕΚΑ Μέγιστη Μέγιστη

ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND-Ι 1,00% 25,00%

ABERDEEN GLB SIC-JAPANESE SM CO A2 1,50% 0,00%

BGF US FLEXIBLE EQUITY HEDGED D2 0,75% 0,00%

BGF WORLD TECHNOLOGY D2 EUR 0,75% 0,00%

INVESCO EUROP.GROWTH EQUITY F C SHA 1,00% 0,00%

INVESCO PAN EUROP.STRUCTURED EQ.C 0,80% 0,00%

NOMURA - JAPAN STRATEGIC VALUE FUND 0,85% 0,00%

MORGAN STANLEY INV-EUROZONE EQ 0,75% 0,00%

ARCUS JAPAN FD RELATIVE INSTITUTION 1,00% 20,00%

AMUNDI FUNDS II-PIONEER U.S.FUND.-H 0,80% 0,00%

SYCOMORE SHARED GROWTH I 1,00% 20,00%

MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS US 0,70% 0,00%

SCHRODER ISF-UK ALPHA INCOME-C-EUR 0,75% 0,00%

PARVEST FINANCE INNOVATORS -I- CAP 0,75% 0,00%

JPM KOREA EQUITY C (ACC)-EUR 0,75% 0,00%

MAGNA NEW FRONTIERS FUND G EUR 1,00% 20,00%

INVESCO CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY 1,00% 0,00%

ML AQR GLOBAL RELATIVE VALUE UCITS 2,00% 10,00%

LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRAT EUR 0,50% 20,00%

LAZARD EUROPEAN ALTERNATIVE C-ACC 1,00% 20,00%

FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES 1,75% 0,00%

JPM KOREA EQUITY C (ACC)-EUR 0,75% 0,00%

ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQ.I2 1,00% 0,00%

BGF US FLEXIBLE EQUITY D2 USD 0,75% 0,00%

BGF WORLD MINING D2 USD 1,00% 0,00%

FIRST STATE GLOBAL INFRAST CLASSIII 0,85% 0,00%

HEREFORD/DSM US LARGE CAP GROWTH FU 1,25% 0,00%

JPM US GROWTH (ACC)-USD 0,65% 0,00%

JPM US VALUE C-USD (ACC) 0,65% 0,00%

JPMORGAN FUNDS - LATIN AMERICA 0,85% 0,00%

JPM US TECHNOLOGY C-USD (ACC) 0,80% 0,00%

AMUNDI FUNDS II-PIONEER U.S.RES.-A- 1,25% 0,22%

JPM US SELECT EQUITY C (ACC) - USD 0,65% 0,00%

JPMORGAN GREATER CHINA C (ACC) - 0,75% 0,00%

DGHM US ALL CAP VALUE FUND CLASS 1,25% 0,00%

PARVEST EQUITY USA MID CAP I 0,85% 0,00%

VIETNAM EQUITY (UCITS) FUND 2,00% 0,00%

FIRST STATE CHINA FOCUS FUND (FUND) 1,00% 0,00%

FIRST STATE INDIAN SUBCT-III ACC 1,00% 0,00%

GUARDCAP GLOBAL EQUITY FUND I-USD 0,80% 0,00%

ABERDEEN GLOBAL CHINA A SHR EQ I 1,00% 0,00%

ABERDEEN GLOBAL-AUSTRALASIAN EQ.A2 1,50% 0,00%

FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL 2,00% 15,00%












Δείκτης αναφοράς : MSCI AC World Index (€)


ALPHA TRUST 35










S & B ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ -7,51% -4,50% -6,12%

MSCI AC World Index (€) -10,73% -5,50% -9,46%













ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19











Ι. ΠΑΠΑΔΟΓΙΑΝΝΗΣ Σ. ΖΕΥΚΙΛΗΘ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Ν. ΚΟΕΝ




ΑΡΙΘΜΟΣ


ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ




ALPHA TRUST 36




“S&B ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ”

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου “S&B

ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ”

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “S&B

ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου

2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του “ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία

Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων” (η Διαχειρίστρια Εταιρεία)

η οποία περιλαμβάνει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης

των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις


























Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 37


































Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 38






ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ

ΕΓΕΔ 03/08/2018-01/02/2019 1.000,0000 99,9000 99.900,00

ΕΓΕΔ 31/08/2018-01/03/2019 1.500,0000 99,8000 149.700,00

ΕΓΕΔ 12/10/2018-11/01/2019 1.500,0000 99,9700 149.955,00

ΕΓΕΔ 07/12/2018-07/06/2019 6.500,0000 99,4600 646.490,00

ΣΥΝΟΛΟ ΕΓΕΔ 1.046.045,00 5,93% 6,00%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.046.045,00 5,93% 6,00%

ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ


Mετοχικά σε EURO

ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND CLASS I 984,3440 92,3644 90.918,34

ΣΥΝΟΛΟ 90.918,34 0,52% 0,52%

Ομολογιακά σε EURO (ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ)

ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ CLASS I 3.085,0960 100,8210 311.042,46

ΣΥΝΟΛΟ 311.042,46 1,76% 1,78%

Ομολογιακά σε EURO (ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ)

ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND CLASS I 6.194,9950 98,3256 609.126,60

ΣΥΝΟΛΟ 609.126,60 3,45% 3,49%

Διαθεσίμων σε EURO

ALPHA TRUST EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM 30.764,4450 5,7846 177.960,01

ΣΥΝΟΛΟ 177.960,01 1,01% 1,02%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΣΕΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.189.047,41 6,74% 6,82%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.189.047,41 6,74% 6,82%






ABERDEEN GLB SIC-JAPANESE SMALLER COMPANY A2 6.866,2020 21,8926 150.319,01

BGF US FLEXIBLE EQUITY HEDGED D2 21.249,2000 22,6800 481.931,86

BGF WORLD MINING HEDGED D2 EUR 22.814,5200 3,1200 71.181,30

INVESCO EUROPEAN GROWTH EQUITY FUND-C SHARES 4.837,9400 24,8100 120.029,29

INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQUITY C 5.341,5200 18,3400 97.963,48

JPMORGAN FUNDS - US VALUE FUND 34.856,2470 18,0000 627.412,45

NOMURA - JAPAN STRATEGIC VALUE FUND CLASS I EUR 958,2053 172,8264 165.603,17

MORGAN STANLEY INV-EUROZONE EQUITY 11.484,6110 39,2800 451.115,52

ARCUS JAPAN FD RELATIVE INSTITUTION 630,0000 132,9800 83.777,40

AMUNDI FUNDS II-PIONEER U.S. FUNDAMENTAL GROWTH-H 5,3440 3.815,5100 20.390,09

SYCOMORE SHARED GROWTH I 785,66395 382,8700 300.807,16

MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS US ADVANTAGE ZH 4.535,8750 91,1600 413.490,37

SCHRODER ISF UK OPPORTUNITIES EUR 676,2800 97,7397 66.099,40

PARVEST FINANCE INNOVATORS I CAP 673,8530 451,3400 304.136,81

JPM KOREA EQUITY C (ACC)-EUR 321,2630 97,2800 31.252,46

MAGNA NEW FRONTIERS FUND G EUR 3.331,6570 12,9470 43.134,96

INVESCO CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY FUND 34.328,1300 8,4100 288.699,57

SPARX JAPAN FUND EUR HEDGED CLASS B 914,4440 113,7303 103.999,99

ΣΥΝΟΛΟ 3.821.344,29 21,66% 21,92%


ISIN : GRF000081007


TEA INTERAMERICAN GLOBAL BALANCED FUND OF FUNDS







ALPHA TRUST 39


ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQ.I2 1.157,7310 82,4459 72,0051 83.362,59

FIRST STATE GLOBAL LISTED INFRASTRUCTURE FUND - CLASS III 4.078,2070 15,6700 13,6856 55.812,66

HEREFORD/DSM US LARGE CAP GROWTH FUND 472,3000 205,1900 179,2053 84.638,64

JPMORGAN FUNDS - LATIN AMERICA EQUITY FUND 4.325,8700 28,7000 25,0655 108.430,10

JPM US TECHNOLOGY C-USD (ACC) 6.109,7040 31,7900 27,7642 169.631,00

AMUNDI FUNDS II - PIONEER U.S. RESEARCH CLASS A 12.825,2540 11,0600 9,6594 123.884,11

JPM US SELECT EQUITY C (ACC) - USD 287,4770 321,2900 280,6026 80.666,80

JPMORGAN GREATER CHINA C (ACC) - USD 1.769,3900 34,2600 29,9214 52.942,62

DGHM US ALL CAP VALUE FUND A USD CAP 278,9920 199,7900 174,4891 48.681,06

PARVEST EQUITY USA MID CAP I 4.028,3350 23,6800 20,6812 83.310,89

FIRST STATE CHINA FOCUS FUND (FUND) CLASS III 12.580,2200 11,4600 10,0087 125.912,07

FIRST STATE INDIAN SUBCT-III ACC 3.386,9640 25,0900 21,9127 74.217,41

GUARDCAP GLOBAL EQUITY FUND CLASS I 13.030,3430 15,5600 13,5895 177.076,10

ABERDEEN GLOBAL CHINA A SHARE EQUITY FUND I ACC USD 6.432,9160 12,1600 10,6201 68.318,13

ΣΥΝΟΛΟ 1.336.884,18 7,58% 7,67%

Mετοχικοί σε AUD (Ισοτιμία 1,622)

ABERDEEN GLOBAL AUSTRALASIAN EQUITY A2 5.605,7450 39,5827 24,4036 136.800,57

ΣΥΝΟΛΟ 136.800,57 0,78% 0,78%


Mικτοί σε EURO

FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL FUND 2.247,9490 147,3800 331.302,72

ΣΥΝΟΛΟ 331.302,72 1,88% 1,90%


Ομολογιακοί σε EURO (Κρατικά Ομόλογα)

JPM EURO GOVERNMENT SHORT DURATION BOND - C 76.879,5900 11,3100 869.508,16

AMUNDI S.F.-EURO CURVE 1-3YEAR 221,1810 1.185,0100 262.101,70

AMUNDI S.F.-EURO CURVE 3-5YEAR 501,4850 1.389,6200 696.873,59

AMUNDI S.F.- EURO CURVE 7-10 YEAR 407,6290 1.712,2900 697.979,06

PARVEST BOND EURO GOVERNMENT - I 1.227,3700 211,8700 260.042,88

BNP PARIBAS FLEXI I US MORTGAGE IH 5.383,1440 97,4900 524.802,71

ΣΥΝΟΛΟ 3.311.308,10 18,77% 18,99%

OMOΛΟΓΙΑΚΑ ΣΕ ΕURO (ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ)

AMUNDI FUNDS II - EURO CORPORATE SHORT TERM -H 152,4970 1.149,3000 175.264,80

PIMCO GIS INCOME FUND I ACC EUR HEDGED 26.146,3850 13,3700 349.577,17

PIMCO GIS GLOBAL INVESTMENT GRADE CREDIT FUND I 14.281,3860 18,3000 261.349,36

BGF EMERGING MARKETS SHORT DURATION BOND D2 3.576,9300 97,1000 347.319,90

ΣΥΝΟΛΟ 1.133.511,23 6,42% 6,50%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.444.819,33 25,19% 25,50%

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΣΕ EURO

JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS - EURO LIQUIDITY FUND 128,5910 13.486,4500 1.734.236,09

BNP PARIBAS INSTICASH EUR - I CAPITALISATION 4.140,6824 139,2903 576.756,89

BNP PARIBAS INSTICASH MONEY 3M EUR CLASS I 12.329,4939 101,0247 1.245.583,42

ΣΥΝΟΛΟ 3.556.576,40 20,16% 20,40%

ΣΥΝΟΛΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.556.576,40 20,16% 20,40%

Λοιπά UCITS σε EURO

ML AQR GLOBAL RELATIVE VALUE UCITS FUND EUR A(ACC) 2.839,6890 101,5900 288.484,01

LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRATEGY FUND - CLASS I EUR 2.388,4838 109,6950 262.004,73

LAZARD GLB INV-EUROPEAN ALTERNATIVE FUND C ACC EUR 1.532,9300 102,7165 157.457,20


ΣΥΝΟΛΟ 862.031,07 4,89% 4,94%


ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 14.489.758,56 82,13% 83,13%



ALPHA TRUST 40







Kαταθέσεις Προθεσμίας Τρ. Alpha Bank σε EUR 323.553,59

ΣΥΝΟΛΟ 751.545,21 4,26% 4,31%



Μεταβατικοί Λογαριασμοί Ενεργητικού 5,84

166.916,03 0,95% 0,96%




Φόροι - Τέλη -42.086,71


ΣΥΝΟΛΟ -210.088,25 -1,21%






ΕΓΕΔ 1.046.045,00 5,93% 6,00%

ΟΣΕΚΑ Εσωτερικού 1.189.047,41 6,74% 6,82%







2018 2017

Σύνολο εντόκων γραμματίων ελληνικού δημοσίου 6,00% 4,38%






Έκδοση νέων μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) 144.855,131 1.753.382,95






Μερίσματα ΟΣΕΚΑ 10.022,11


Tόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων 559,43

Τόκοι Χρεωγράφων Εσωτερικού/ΕΓΕΔ 12.393,00



Σύνολο 497.476,31







Φόροι - Tέλη -83.214,01



Σύνολο -93.652,20




ALPHA TRUST 41




159.012,36









31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016



Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 166.916,03 0,00 1.581,88


Υποχρεώσεις -210.088,25 -49.421,48 -136.080,06






χρηματιστήριο αξιών 1.046.045,00 746.750,00 695.570,00







περιπτώσεις (1),(2) και (3) 15.678.805,97 16.018.154,71 14.002.612,43

Σύνολο 16.724.850,97 16.764.904,71 14.698.182,43


Εισόδημα από επενδύσεις 497.476,31 256.769,26 167.256,01






Καθαρό εισόδημα 304.365,12 69.013,30 45.291,19



Έκδοση νέων μεριδίων 1.753.382,95 1.663.635,63 2.051.510,73


Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 159.012,36 -65.654,74 719.012,48


1.547.953,42 1.388.797,37 2.432.826,54








Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018



ALPHA TRUST 42





β) Η αποτίμηση των μεριδίων ΟΣΕΚΑ εσωτερικού - εξωτερικού έγινε στην καθαρή τιμή μεριδίου τους κατά την 31.12.2018,

ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη προηγούμενης ημερομηνίας όπως αντλήθηκαν από το BLOOMBERG και στις ιστοσελίδες των εταιριών διαχείρισης.


Εκδότης - ISIN

Ημερομηνία

Λήξης

Πιστοληπτική

διαβάθμιση

Moodys*



S&P*



Fitch*



BLOOMBERG

COMPOSITE

HELLENIC REPUBLIC - GR0002179456 01/02/2019 - B+ - -





(Αρ. 63 παρ. 2 Ν.4099/12)

Προμήθεια

Διαχείρισης

Προμήθεια

Απόδοσης

Αμοιβαίο κεφάλαιο - ΟΣΕΚΑ Μέγιστη Μέγιστη isinALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND-Ι 1,00% 25,00%

ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤ. - I 0,70% 0,00%

ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND-I 0,80% 20,00%

ALPHA TRUST EURO MONEY MARKET FUND 0,15% 0,00%

ABERDEEN GLB SIC-JAPANESE SM CO A2 1,50% 0,00%

BGF US FLEXIBLE EQUITY HEDGED D2 0,75% 0,00%

BGF WORLD MINING HEDGED D2 EUR 1,00% 0,00%

INVESCO EUROP.GROWTH EQUITY F C SHA 1,00% 0,00%

INVESCO PAN EUROP.STRUCTURED EQ.C 0,80% 0,00%

JPMORGAN FUNDS - US VALUE FUND 0,65% 0,00%

NOMURA - JAPAN STRATEGIC VALUE FUND 0,85% 0,00%


ARCUS JAPAN FD RELATIVE INSTITUTION 1,00% 20,00%

AMUNDI FUNDS II-PIONEER U.S.FUND.-H 0,80% 0,00%


MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS US 0,70% 0,00% 82138SCHRODER ISF-UK ALPHA INCOME-C-EUR 0,75% 0,00% 37972PARVEST FINANCE INNOVATORS -I- CAP 0,75% 0,00% 77768JPM KOREA EQUITY C (ACC)-EUR 0,75% 0,00% 2637MAGNA NEW FRONTIERS FUND G EUR 1,00% 20,00% 2553INVESCO CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY 1,00% 0,00% 4491FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL 2,00% 15,00% 972JPM EURO GOVERNMENT SHORT DURATION 0,20% 0,00% 2239AMUNDI S.F. - EURO CURVE 1-3YEAR 0,60% 0,00% ο507AMUNDI S.F.-EURO CURVE 3-5YEAR -H- 0,60% 0,00% 3134AMUNDI S.F.-EURO CURVE 7-10 YEAR-H- 0,60% 0,00% 6511

5. Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηματικών διαθεσίμων σε νόμισμα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση τη τιμή του Δελτίου

Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2018.

α) Tα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της

31.12.2018.



10. Πιστοληπτική Διαβάθμιση Ομολόγων χαρτοφυλακίου κατά την 31.12.2018.

ίδιου ομίλου (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012).

9. Κατά την 31.12.2018 το χαρτοφυλάκιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, δεν είχε επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του







μετρητών και στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). Συνεπεία αυτής, υπήρξε σημαντικός περιορισμός στη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και

στη κλειόμενη χρήση 2018



ALPHA TRUST 43

PARVEST BOND EURO GOVERNMENT - I 0,25% 0,00% 17050BNP PARIBAS FLEXI I US MORTGAGE IH 0,30% 0,00% 7054AMUNDI FUNDS II - EURO CORPORATE-H- 0,45% 0,00% 64357PIMCO GIS INCOME FUND I ACC EUR 2,50% 0,00% 22333PIMCO GIS GLOBAL INVESTMENT GRADE 2,50% 0,00% 25278BGF EMERGING MARKETS SHORT DURATION 0,40% 0,00% 1326JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS - EUR VNAV 0,16% 0,00% 96690BNP PARIBAS INSTICASH EUR-I CAPITAL 0,15% 0,00%

BNP PARIBAS INSTICASH MONEY 3M EUR 0,15% 0,00%

ML AQR GLOBAL RELATIVE VALUE UCITS 2,00% 10,00%

LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRAT EUR 0,50% 20,00%

LAZARD EUROPEAN ALTERNATIVE C-ACC 1,00% 20,00% 1972FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES 1,75% 0,00% 386SPARX JAPAN FUND EUR HEDGED CLASS B 0,90% 0,00% 2006ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQ.I2 1,00% 0,00%

FIRST STATE GLOBAL INFRAST CLASSIII 0,85% 0,00%

HEREFORD/DSM US LARGE CAP GROWTH FU 1,25% 0,00%

JPMORGAN FUNDS - LATIN AMERICA 0,85% 0,00%

JPM US TECHNOLOGY C-USD (ACC) 0,80% 0,00%

AMUNDI FUNDS II-PIONEER U.S.RES.-A- 1,25% 0,22%

JPM US SELECT EQUITY C (ACC) - USD 0,65% 0,00%

DGHM US ALL CAP VALUE FUND CLASS 1,25% 0,00%

PARVEST EQUITY USA MID CAP I 0,85% 0,00%

FIRST STATE CHINA FOCUS FUND (FUND) 1,00% 0,00%

FIRST STATE INDIAN SUBCT-III ACC 1,00% 0,00%



ABERDEEN GLOBAL-AUSTRALASIAN EQ.A2 1,50% 0,00%

JPMORGAN GREATER CHINA C (ACC) - 0,75% 0,00%






Δείκτης αναφοράς : 20% Citigroup EUR 1 Month EUR Depo

40% Barclays Euro Agg Total Return (LBEATREU Index)

40% MSCI World Daily Hedged to EUR Index (MXWOHEUR Index)










TEA INTERAMERICAN GLOBAL BALANCED FUND OF FUNDS -2,79% -1,62% -2,40%

40%MXWOHEUR + 40%LBEATREU + 20%SBWMEU1L -4,99% -2,24% -4,29%


Σημειώνεται ότι στο ενημερωτικό δελτίο και στις Βασικές Πληροφορίες για τους Επενδυτές (KIID) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου,

Η επενδυτική δραστηριότητα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε μέσα στα πλαίσια της επενδυτικής του πολιτικής όπως αυτή περιγράφεται στον

κανονισμό του.

Συγκεκριμένα η αξία των επενδυτικών κινήσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε στα επίπεδα των 16.394.333,77 euro

(8.579.653,75 euro αγορές, πλέον 7.814.680,02 euro πωλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών).

αναφέρονται λεπτομερώς η επενδυτική του πολιτική, ο σκοπός του, ο Δείκτης Αναφοράς του και λοιπές αναλυτικές πληροφορίες.


ALPHA TRUST 44












ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19










ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ











ALPHA TRUST 45




“TEA INTERAMERICAN GLOBAL BALANCED FUND OF FUNDS”

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου “TEA

INTERAMERICAN GLOBAL BALANCED FUND OF FUNDS”

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “TEA

INTERAMERICAN GLOBAL BALANCED FUND OF FUNDS” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου

2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του “ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία

Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων” (η Διαχειρίστρια Εταιρεία)

η οποία περιλαμβάνει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης

των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις


























Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 46






















κατάλληλα για να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος

που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί

να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή

παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου.









Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 47






ΟΜΟΛΟΓΑ

ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ

ΟΕΔ 17/4/2014-17/4/2019 850,000 101,030 85.875,50

ΟΕΔ 1/8/2017-1/8/2022 850,000 104,050 88.442,50

ΣΥΝΟΛΟ ΟΕΔ 174.318,00 2,86% 2,87%


ΕΓΕΔ 07/12/2018-07/06/2019 1.500,0000 99,460 149.190,00

ΣΥΝΟΛΟ ΕΓΕΔ 149.190,00 2,45% 2,46%

ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΔΑΝΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

HOUSEMARKET AE 04/10/16-04/10/21 700,0000 102,900 72.030,00

ΣΥΝΟΛΟ 72.030,00 1,18% 1,19%


METOXEΣ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ

ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε (ΚΟ) 49.800 1,100 54.780,00

ΣΥΝΟΛΟ 54.780,00 0,90% 0,90%


ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ (ΚΟ) 250 22,200 5.550,00

ΣΥΝΟΛΟ 5.550,00 0,09% 0,09%


REDS Α.Ε. ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (ΚΟ) 44.560 0,800 35.648,00


ΣΥΝΟΛΟ 93.612,04 1,54% 1,54%

ΧΗΜΙΚΑ


ΣΥΝΟΛΟ 58.722,26 0,96% 0,97%


TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 6.850 18,250 125.012,50

ΣΥΝΟΛΟ 125.012,50 2,05% 2,06%



ΣΥΝΟΛΟ 63.000,00 1,03% 1,04%


ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 4.700 7,380 34.686,00


ΣΥΝΟΛΟ 106.716,00 1,75% 1,76%


ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. (ΚΟ) 10.501 6,350 66.681,35


ΣΥΝΟΛΟ 136.681,35 2,24% 2,25%



ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. (ΚΟ) 11.455 3,200 36.656,00

ΣΥΝΟΛΟ 216.028,40 3,55% 3,56%



ΣΥΝΟΛΟ 42.500,00 0,70% 0,70%


AUTOHELLAS Α.Τ.Ε.Ε. (ΚΟ) 2.986 22,000 65.692,00

ΣΥΝΟΛΟ 65.692,00 1,08% 1,08%

ECLECTIC FUND OF FUNDS - BALANCED






ISIN : GRF000086006




ALPHA TRUST 48


ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 8.852 6,980 61.786,96

ΣΥΝΟΛΟ 61.786,96 1,01% 1,02%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 1.030.081,51 16,91% 16,98%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.425.619,51 23,40% 23,51%

ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΟΙ ΤΙΤΛΟΙ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΟΙ



ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND CLASS I 1.382,6690 92,3644 127.709,39

ΣΥΝΟΛΟ 127.709,39 2,10% 2,11%

Ομολογιακοί σε EURO (ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ)

ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ CLASS I 4.969,8010 100,8210 501.060,31

ΣΥΝΟΛΟ 501.060,31 8,22% 8,26%


ALPHA TRUST EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM 69.013,3040 5,7846 399.214,36

ΣΥΝΟΛΟ 399.214,36 6,55% 6,58%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΣΕΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.027.984,06 16,87% 16,95%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.027.984,06 16,87% 16,95%




METOXEΣ εισηγμένες στο Χρηματιστήριο:

Nέας Υόρκης (σε USD) (Ισοτιμία 1,145)

BLACKROCK INC 100 392,8200 343,074 34.307,42

ΣΥΝΟΛΟ 34.307,42 0,56% 0,57%

Άμστερνταμ (σε EUR)

UNILEVER NV. 2.700 47,4200 128.034,00

EXOR NV 1.510 47,2600 71.362,60

ΣΥΝΟΛΟ 199.396,60 3,27% 3,29%

Ελβετίας (σε CHF) (Ισοτιμία 1,1269)

NESTLE SA 1.800 79,800 70,8137 127.464,73

PARGESA HOLDING SA 1.870 70,850 62,8716 117.569,88

ΣΥΝΟΛΟ 245.034,61 4,02% 4,04%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 478.738,63 7,86% 7,89%

ΟΣΕΚΑ

Mετοχικοί Διαπραγματεύσιμοι -ETF σε USD (Ισοτιμία 1,145)

ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 755,0000 243,8000 212,9258 160.758,95

ΣΥΝΟΛΟ 160.758,95 2,64% 2,65%

Mετοχικοί Διαπραγματεύσιμοι -ETF σε EURO

SSGA SPDR ETFS EUROPE II PLC RUSSEL 2000 4.650,0000 31,7550 147.660,75

LYXOR MSCI BRAZIL UCITS ETF 5.390,0000 17,4760 94.195,64

ΣΥΝΟΛΟ 241.856,39 3,97% 3,99%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΣΕΚΑ 402.615,34 6,61% 6,64%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 881.353,97 14,47% 14,53%





LO FUNDS-EUROPE HIGH CONV-IA 8.416,2350 12,9753 109.203,17

MORGAN STANLEY INV-EUROZONE EQUITY ALPHA-Z 613,8580 39,2800 24.112,34

SYCOMORE EUROPEAN GROWTH CLASS I 207,0000 382,8700 79.254,09

JPMORGAN FUNDS US SELECT EQUITY FUND C (ACC) 860,9370 149,2000 128.451,80

BGF WORLD HEALTHSCIENCE FUND CLASS D2 EUR 1.593,6300 39,5000 62.948,39

ΣΥΝΟΛΟ 403.969,79 6,63% 6,66%


ALPHA TRUST 49


MORGAN STANLEY US ADVANTAGE FUND -Z USD 1.179,8190 83,0200 72,5065 85.544,60

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND 5.571,3370 16,9674 14,8187 82.559,91

GUARDCAP GLOBAL EQUITY FUND CLASS I SHARES-USD 10.001,8830 15,5600 13,5895 135.920,79

PINEBRIDGE ASIA EX JAPAN SMALL CAP EQUITY FUND-R 5.204,3340 13,7772 12,0325 62.621,09

ABERDEEN GLOBAL CHINA A SHARE EQUITY FUND I ACC USD 10.848,5020 12,1600 10,6201 115.212,03

ΣΥΝΟΛΟ 481.858,42 7,91% 7,94%

Mετοχικοί σε GBP (Ισοτιμία 0,89453)

LEGG MASON IF JAPAN EQUITY FUND CLASS A 22.421,5960 5,7660 6,4458 144.526,09

ΣΥΝΟΛΟ 144.526,09 2,37% 2,38%

Mετοχικοί σε JPY (Ισοτιμία 125,85)

ARCUS JAPAN FUND CLASS RELATIVE INSTITUTIONAL 1.084,0000 16.146,0000 128,2956 139.072,42

ΣΥΝΟΛΟ 139.072,42 2,28% 2,29%


Mικτοί σε EURO

FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL FUND - AH EUR 1.528,9590 147,3800 225.337,98

ΣΥΝΟΛΟ 225.337,98 3,70% 3,72%


Ομολογιακοί σε EURO (Κρατικά Ομόλογα)

JPM EURO GOVERNMENT SHORT DURATION BOND - C 21.547,4290 11,3100 243.701,42

MORGAN STANLEY - SHORT MATURITY EURO BOND FUND Z 6.908,3850 30,4400 210.291,24

ΣΥΝΟΛΟ 453.992,66 7,45% 7,49%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 453.992,66 7,45% 7,49%


BNP PARIBAS INSTICASH MONEY 3M EUR 529,4280 101,0247 53.485,30

ΣΥΝΟΛΟ 53.485,30 0,88% 0,88%

Διαθεσίμων σε USD (Ισοτιμία 1,145)

BNP PARIBAS INSTICASH MONEY 3M EUR 2.482,3789 154,4430 134,8847 334.834,97

ΣΥΝΟΛΟ 334.834,97 5,50% 5,52%

ΣΥΝΟΛΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 388.320,27 6,37% 6,40%

Λοιπά UCITS σε EUR

MS ALKEON UCITS FUND SHARE CLASS P 131,0990 1.180,2100 154.724,35


ΣΥΝΟΛΟ 217.826,32 3,58% 3,59%

Λοιπά UCITS σε USD (Ισοτιμία 1,145)

LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRATEGY FUND - CLASS I 1.510,8314 127,8511 111,6604 168.699,97

ΣΥΝΟΛΟ 168.699,97 2,77% 2,78%


ΣΥΝΟΛΟ ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.623.603,92 43,06% 43,26%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.623.603,92 43,06% 43,26%





Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε USD (ισοτιμία 1,145) 363,11



Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε JPY (ισοτιμία 125,85) 4,14

ΣΥΝΟΛΟ 128.852,55 2,11% 2,12%


ALPHA TRUST 50


Μεταβατικοί λογαριασμοί ενεργητικού 5.289,07

ΣΥΝΟΛΟ 5.289,07 0,09% 0,09%




Φόροι - Τέλη -14.773,39


ΣΥΝΟΛΟ -27.685,35 -0,46%







Ομόλογα Εσωτερικού 246.348,00 4,04% 4,06%

ΕΓΕΔ 149.190,00 2,45% 2,46%

ΟΣΕΚΑ Εσωτερικού 1.027.984,06 16,87% 16,95%








2018 2017

Σύνολο μετοχών εσωτερικού 16,98% 14,77%

Σύνολο ομολογιακών δανείων εσωτερικού 4,06% 2,27%



Σύνολο μετοχών εξωτερικού 7,89% 5,27%

Σύνολο ομολογιακών δανείων εξωτερικού 0,00% 1,69%













Tόκοι Καταθέσεων Προθεσμίας 9,17

Τόκοι Χρεωγράφων ΕΓΕΔ 3.609,00

Τόκοι Χρεωγράφων Εσωτερικού 13.430,59

Τόκοι Χρεωγράφων Εξωτερικού 7.633,43



Σύνολο 334.485,90





Σύνολο -105.392,13





Φόροι - Tέλη -37.158,96



Σύνολο -52.329,03




ALPHA TRUST 51




311.514,07









31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016





Υποχρεώσεις -27.685,35 -151.679,32 -31.671,51













περιπτώσεις (1),(2) και (3) 3.651.587,98 5.163.145,80 4.833.914,47

Σύνολο 5.958.561,46 7.514.685,25 7.464.679,49


Εισόδημα από επενδύσεις 334.485,90 267.578,10 -50.471,47






Καθαρό εισόδημα 170.361,46 22.660,22 -192.938,01



Έκδοση νέων μεριδίων 1.329.746,22 1.495.050,81 611.590,00

Εξαγορές μεριδίων -2.689.652,93 -1.836.395,55 -313.736,86

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 311.514,07 1.166.570,42 273.172,23


-1.048.392,64 825.225,68 571.025,37

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) -878.031,18 847.885,90 378.087,36


Πλέον συνόλου μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων -878.031,18


Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018






ALPHA TRUST 52






Οι δεδουλευμένοι τόκοι, μείον οι τόκοι που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2018 - 31.12.2018.

στ) Οι ομολογίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών αποτιμήθηκαν στην τιμή κλεισίματος της αγοράς, κατά την 31.12.2018


ζ) Η αποτίμηση των μεριδίων ΟΣΕΚΑ εσωτερικού - εξωτερικού έγινε στην καθαρή τιμή μεριδίου τους κατά την 31.12.2018,

ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη προηγούμενης ημερομηνίας όπως αναφέρονται στο BLOOMBERG και στις ιστοσελίδες των εταιριών διαχείρισης.

δεν διαφέρεια από την εύλογη αξία τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί μέχρι 31.12.2018 με το συμφωνηθέν επιτόκιο


στον παρακάτω πίνακα:




ΣΥΝΟΛΟ 1,94%



Λήξης



Moodys*



S&P*


διαβάθμιση Fitch*



BLOOMBERG

COMPOSITE

HELLENIC REPUBLIC - GR0114028534 17/04/2019 B3 B+ BB- B


HOUSEMARKET SA - GRC8081169B2 04/10/2021 - - - -

HELLENIC T-BILL - GR0002183490 07/06/2019 - B+ - -

δ) Οι Ομολογίες εισηγμένες σε αλλοδαπά χρηματιστήρια αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή ζήτησης της 31.12.2018 ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη

προηγούμενης ημερομηνίας όπως αντλήθηκαν από το BLOOMBERG BGN.

ε) Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου , αποτιμώνται στην τρέχουσα τιμή αγοράς, βάσει δημοσιευμένων τιμών Bloomberg (BGN) σε κάθε ημερομηνία

αναφοράς. Κατά την 31.12.2018 τα εν λόγω ομόλογα αποτιμήθηκαν βάσει των δημοσιευμένων τιμών ΗΔΑΤ, οι οποίες επέφεραν επίδραση την 31.12.2018

στη τιμή του μεριδίου κατά ευρώ 0,0005. Το εν λόγω ζήτημα διευθετήθηκε την 02.01.2019. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους

οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους , εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2018-31.12.2018.

γ) Tα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της

31.12.2018.




β) Η αποτίμηση των εισηγμένων αξιογράφων στα χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της αγοράς κατά την 31.12.2018 όπως

αντλήθηκαν από το BLOOMBERG .



9. Κατά την 31.12.2018 οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ιδίου ομίλου (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012) αναλύονται











ALPHA TRUST 53


(Αρ. 63 παρ. 2 Ν.4099/12)

Προμήθεια Προμήθεια

Αμοιβαίο κεφάλαιο - ΟΣΕΚΑ Διαχείρισης Απόδοσης

ALPHA TRUST HELLENIC EQUITY FUND-Ι 1,00% 25,00%

ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤ. - I 0,70% 0,00%

ALPHA TRUST EURO MONEY MARKET 0,15% 0,00%

LO FUNDS-EUROPE HIGH CONV-IA 0,75% 15,00%



JPMORGAN FUNDS US SELECT EQUITY 0,65% 0,00%

BGF WORLD HEALTHSCIENCE FUND CLASS 0,75% 0,00%

FIRST EAGLE AMUNDI INTERNATIONAL 2,00% 15,00%

JPM EURO GOVERNMENT SHORT DURATION 0,20% 0,00%

MORGAN STANLEY - SHORT MATURITY 0,45% 0,00%

BNP PARIBAS INSTICASH MONEY 3M EUR 0,15% 0,00%

MS ALKEON UCITS FUND SHARE CLASS P 2,00% 20,00%

FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES 1,75% 0,00%

MORGAN STANLEY US ADVANTAGE -Z$ 0,70% 0,00%

PINEBRIDGE INDIA EQUITY FUND 0,75% 0,00%


PINEBRIDGE ASIA EX JP SM CAP EQ-R 0,90% 0,00%


LEGG MASON IF JAPAN EQUITY FUND 1,00% 0,00%

ARCUS JAPAN FUND CLASS RELATIVE 1,00% 20,00%

BNP PARIBAS INSTICASH USD-I CAPITAL 0,15% 0,00%

LYXOR/TIEDEMANN ARBITRAGE STRATEGY 0,50% 20,00%

ISHARES CORE S&P 500 UCITS ETF 0,07% 0,00%

SSGA SPDR ETFS EUROPE II PLC RUSSEL 0,30% 0,00%

LYXOR MSCI BRAZIL UCITS ETF 0,65% 0,00%






η επενδυτική του πολιτική, ο σκοπός του, ο Δείκτης Αναφοράς του και λοιπές αναλυτικές πληροφορίες



Η εταιρεία για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του ΟΣΕΚΑ έχει επιλέξει τη μέθοδο της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative Value-at-Risk).

Δείκτης αναφοράς : 40% MSCI AC World Index (EUR)

40% Barclays Euro Agg Total Return (LBEATREU Index)

20% Citi 1-Month Euro Eurodeposit LCL (SBWMEU1L Index)









A/K - Χαρτοφυλάκιο Αναφοράς ΜΕΓΙΣΤΗ VaR ΕΛΑΧΙΣΤΗ VaRΜΕΣΗ ΤΙΜΗ VaR

ALPHA TRUST ECLECTIC FUND OF FUNDS - BALANCED -4,68% -2,42% -3,67%

40% 40% MSCI AC World Index (EUR) + 40% LBEATREU Index+ 20% SBWMEU1L -4,25% -2,56% -3,90%



ALPHA TRUST 54













ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19










15. Με την απόφ. 4/1584/22.3.2019 της Εκτελεστικής Επιτροπής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς εγκρίθηκε η συγχώνευση με απορρόφηση του αμοιβαίου

κεφαλαίου ALPHA TRUST ECLECTIC FUND OF FUNDS-BALANCED από το αμοιβαίο κεφάλαιο ALPHA TRUST EUROSTAR ΜΙΚΤΟ. Ως ημερομηνία

πραγματοποίησης της συγχώνευσης έχει οριστεί η 14η Μαΐου 2019.


ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ

ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ

Θ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Ν. ΚΟΕΝ Ι. ΠΑΠΑΔΟΓΙΑΝΝΗΣ Σ. ΖΕΥΚΙΛΗ




ΑΡΙΘΜΟΣ



ALPHA TRUST 55


Προς τη Διοίκηση της “ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών

Εναλλακτικών Επενδύσεων” για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ALPHA TRUST

ECLECTIC FUND OF FUNDS - BALANCED”


ECLECTIC FUND OF FUNDS - BALANCED”

Γνώμη


ECLECTIC FUND OF FUNDS - BALANCED” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που





επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως

έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014,

περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012

και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής



Διενεργήσαμε τον έλεγχο μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, σύμφωνα

με τα πρότυπα αυτά περιγράφονται περαιτέρω στην ενότητα της έκθεσής μας “Ευθύνες ελεγκτή για τον

έλεγχο της Έκθεσης Διαχειρίσεως”. Είμαστε ανεξάρτητοι από την Διαχειρίστρια Εταιρεία, καθόλη τη

διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεοντολογίας που σχετίζονται με τον έλεγχο της

Έκθεσης Διαχειρίσεως στην Ελλάδα και έχουμε εκπληρώσει τις άλλες δεοντολογικές μας υποχρεώσεις


Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα να παρέχουν βάση

για τη γνώμη μας.



1. Στη σημείωση 2 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στο πλαίσιο κατάρτισής της σύμφωνα

με τις υφιστάμενες κανονιστικές διατάξεις.

2. Στη σημείωση 3 της Έκθεσης Διαχειρίσεως όπου γίνεται αναφορά στους συνεχιζόμενους περιορισμούς

που θέτει το Νομοθετικό/Κανονιστικό πλαίσιο σχετικά με την κίνηση κεφαλαίων οι οποίοι εκτιμάται ότι

επηρεάζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων.





Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 56




17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για εκείνες τις δικλίδες

εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να

καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται

είτε σε απάτη είτε σε λάθος.




εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά διασφάλιση

υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα ΔΠΕ θα εντοπίζει

πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν από απάτη ή από

λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα

επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση

Διαχειρίσεως.






κατάλληλα για να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ουσιώδους σφάλματος

που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να

εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη

των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου.









Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 57






ΟΜΟΛΟΓΑ


ΟΕΔ 1/8/2017-1/8/2022 2.500,00 104,050 260.125,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2023 6.410,90 100,800 646.218,72

ΟΕΔ 15/2/2018-15/2/2025 2.000,00 96,500 193.000,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2028 6.757,93 95,400 644.706,52

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2033 7.526,79 90,960 684.636,82

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2037 3.290,38 87,950 289.388,92

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2042 5.074,44 87,800 445.535,83

ΣΥΝΟΛΟ ΟΕΔ 3.163.611,81 43,20% 43,43%

ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π.

ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π. 24/2/2012-15/10/2042 2.677,00 0,287 768,30

ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΑΕΠ 768,30 0,01% 0,01%


METOXEΣ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ



ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS AE (KO) 369.684 0,540 199.629,36


ΣΥΝΟΛΟ 638.038,44 8,71% 8,76%


ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ ΑΕΕΧ (ΚΟ) 3.747 22,200 83.183,40


MARFIN INVESTMENT GROUP AE ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KO) 280.000 0,071 19.880,00


ΣΥΝΟΛΟ 222.912,80 3,04% 3,06%




ΣΥΝΟΛΟ 73.629,84 1,01% 1,01%


ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 23.251 9,520 221.349,52

ΣΥΝΟΛΟ 221.349,52 3,02% 3,04%

ΧΗΜΙΚΑ


ΣΥΝΟΛΟ 123.997,43 1,69% 1,70%




ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(ΚΟ) 25.000 1,244 31.100,00

ΣΥΝΟΛΟ 330.249,50 4,51% 4,53%


Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 5.400 5,000 27.000,00

Ε.Υ.Α.Θ. Α.Ε. (ΚΟ) 25.000 4,440 111.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 138.000,00 1,88% 1,89%



ΣΥΝΟΛΟ 32.123,70 0,44% 0,44%




EUROSTAR ΜΙΚΤΟ

Άδεια σύστασης:Απόφ.Ε.Κ 29η/10.1.1995/5,Φ.Ε.Κ 45/Β/26.1.1995

ISINs : Class R : GRF000065000, Class I : GRF000303005





ALPHA TRUST 58



ΣΥΝΟΛΟ 42.000,00 0,57% 0,58%



ΣΥΝΟΛΟ 78.941,77 1,08% 1,08%




ΣΥΝΟΛΟ 99.804,26 1,36% 1,37%


QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ A.E. 11.468 13,400 153.671,20


ΣΥΝΟΛΟ 216.430,54 2,96% 2,97%



ΣΥΝΟΛΟ 59.500,00 0,81% 0,82%




ΣΥΝΟΛΟ 212.106,47 2,90% 2,91%



ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 15.900 6,980 110.982,00


ΣΥΝΟΛΟ 392.382,00 5,36% 5,39%


ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. -ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 3.500 7,290 25.515,00

ΣΥΝΟΛΟ 25.515,00 0,35% 0,35%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 2.906.981,27 39,69% 39,91%




METOXEΣ

COCA COLA HBC AG 7.200 27,110 195.192,00

ΣΥΝΟΛΟ 195.192,00 2,67% 2,68%


ΣΕ ΕΠΙΣΗΜΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ 195.192,00 2,67% 2,68%




Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε euro 601.126,23

Καταθέσεις προθεσμίας ALPHA BANK σε EURO 300.294,73

ΣΥΝΟΛΟ 901.420,96 12,31% 12,37%





ΣΥΝΟΛΟ 155.343,61 2,12% 2,13%




Φόροι - Τέλη -18.810,26


ΣΥΝΟΛΟ -38.675,65 -0,53%



AΡΙΘΜΟΣ ΜΟΝΑΔΩΝ (ΜΕΡΙΔΙΩΝ) ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ CLASS R 479.903,278






ALPHA TRUST 59



Είδος/Θέση

Σ.Μ.Ε. FTSE/ASE LARGE CAP ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2019 SHORT -90 1.601,75 -288.315,00 -3,96%




Ομόλογα Εσωτερικού 3.163.611,81 43,20% 43,43%

Τίτλοι ΑΕΠ 768,30 0,01% 0,01%








2018 2017

Σύνολο εισηγμένων κινητών αξιών εσωτερικού 39,91% 47,04%


Σύνολο εισηγμένων κινητών αξιών εξωτερικού 2,68% 0,17%





Έκδοση νέων μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) Retail class 2.904,589 72.275,10

Εξαγορές μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) Retail class -202.242,905 -2.362.779,87


Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 Retail class 476.903,278 4.528.154,82


Εξαγορές μεριδίων (1.10.2018-31.12.2018) Institutional class 0,000 0,00


Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 Institutional class19.789,909 2.061.138,46




Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 300,15






Κέρδη από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. 449.537,50

Ζημιές από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. -364.768,00

Σύνολο 652.779,50




Προμήθεια διαχειρίσεως μεταβλητή -106,58

Σύνολο -113.975,77





Φόροι - Tέλη -45.602,42


Λοιπά έξοδα -0,07

Σύνολο -52.063,32




ALPHA TRUST 60




695.349,02









ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ I CLASS ΣΕ EURO 96,5682

31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016





Υποχρεώσεις -38.675,65 -341.483,96 -91.774,48


Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία R Class 479.903,278 676.241,594 693.731,477


Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία I Class 19.789,9090

Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 96,5682










περιπτώσεις (1),(2) και (3) 0,00 0,00 0,00

Σύνολο 6.266.553,38 7.995.723,67 6.296.333,51


Εισόδημα από επενδύσεις 652.779,50 -28.804,58 -134.511,60






Καθαρό εισόδημα 459.972,64 -499.183,83 -343.355,34



Έκδοση νέων μεριδίων R class 72.275,10

Εξαγορές μεριδίων R class -2.362.779,87


Εξαγορές μεριδίων I class 0,00

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 695.349,02 2.462.142,03 -331.076,88


379.495,12 2.462.142,03 -331.076,88

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 839.467,76 1.962.958,20 -674.432,22







Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018



ALPHA TRUST 61





δ) Οι παραστατικοί τίτλοι δικαιωμάτων κτήσης (warrant) των τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου, αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή κλεισίματος της

31.12.2018 με βάση τις τιμές BLOOMBERG BGN .





KATAΘΕΣΕΙΣ - ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣE ALPHA BANK 4,12%

ΣΥΝΟΛΟ 7,49%

BANK OF PIRAEUS ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 1,06%


ΣΥΝΟΛΟ 9,63%



ΣΥΝΟΛΟ 1,51%

TITAN ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 0,80%

ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΠΟ) 3,31%

ΣΥΝΟΛΟ 4,11%



Λήξης



Moodys*


διαβάθμιση S&P*



Fitch*



BLOOMBERG

COMPOSITE


HELLENIC REPUBLIC - GR0114030555 30/01/2023 - B+ BB- B+






HELLENIC REPUBLIC - GRR000000010 15/10/2042 - B+ - -






8. Κατά την 31.12.18 οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ιδίου ομίλου (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012) αναλύονται στον

παρακάτω πίνακα:


Η επενδυτική δραστηριότητα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε μέσα στα πλαίσια της επενδυτικής του πολιτικής όπως αυτή περιγράφεται στον

κανονισμό του.

Συγκεκριμένα η αξία των επενδυτικών κινήσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε στα επίπεδα των 7.711.940,77 euro (3.350.034,59 euro αγορές,

πλέον 4.361.906,18 euro πωλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών).


6. Η λογιστική αξία των καταθέσεων όψεως και των προθεσμιακών καταθέσεων που περιλαμβάνονται στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα την

31.12.2018, δεν διαφέρει από την εύλογη αξία τους.









β) Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προιόντων που είναι εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή

εκκαθάρισης της αγοράς κατά την 31.12.2018.

γ) Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου , αποτιμώνται στην τρέχουσα τιμή αγοράς, βάσει δημοσιευμένων τιμών Bloomberg (BGN) σε κάθε ημερομηνία

αναφοράς. Κατά την 31.12.2018 τα εν λόγω ομόλογα αποτιμήθηκαν βάσει των δημοσιευμένων τιμών ΗΔΑΤ, οι οποίες επέφεραν επίδραση την

31.12.2018 στη τιμή του μεριδίου class R κατά ευρώ 0,0041 και class I κατά ευρώ 0,0357. Το εν λόγω ζήτημα διευθετήθηκε την 02.01.2019. Οι

δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους , εμφανίζονται

στα έσοδα της περιόδου 01.01.2018-31.12.2018.


ALPHA TRUST 62





Δείκτης αναφοράς : 50% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΧΑ

50% Barclays Greece Govt All Bonds Index (BCEC1T Index)









A/K - Χαρτοφυλάκιο Αναφοράς ΜΕΓΙΣΤΗ VaR ΕΛΑΧΙΣΤΗ VaRΜΕΣΗ ΤΙΜΗ VaR

Α/Κ ALPHA TRUST EUROSTAR ΜΙΚΤΟ -11,92% -5,86% -8,32%

50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.+ 50% BCEC1T ** -11,30% -7,19% -8,51%
















ΣΤΑΘΕΡΕΣ ΜΕΤΑΒΛΗΤΕ




ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19








ΑΡΙΘΜΟΣ


Α/Κ ALPHA TRUST EUROSTAR MIKTO


ΑΠΟΔΟΧΕΣ

Τα παράγωγα που χρησιμοποιούνται έχουν υποκείμενη αξία τον δείκτη FTSE/XA Large Cap και έχουν μηδενικό κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου. Σκοπός

τους κατά τη διάρκεια του έτους 2018 ήταν η αντιστάθμιση κινδύνου και συγκεκριμένα ο περιορισμός του συνολικού κινδύνου αγοράς του Αμοιβαίου

Κεφαλαίου. Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προιόντων που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια έγινε στις εκάστοτε ημερήσιες τιμές

εκκαθάρισης και τα προκύψαντα αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί και εμφανίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Ο βαθμός κινδύνου του

χαρτοφυλακίου που είχε αναληφθεί από τη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για το έτος 2018 είναι υπό τις προυποθέσεις και εντός

των ορίων που έχουν καθοριστεί βάσει των αποφάσεων του Δ.Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Τα κέρδη 84.769,50 ευρώ από την εκκαθάριση των

θέσεων μέχρι την τελευταία εργάσιμη ημέρα της περιόδου είχαν επίδραση στην απόδοση Αμοιβαίου Κεφαλαίου και περιλαμβάνονται στα

αποτελέσματα της περιόδου. Ο βαθμός συμμετοχής των παραγώγων στο χαρτοφυλάκιο κατά τη διάρκεια του έτους 2018 κυμάνθηκε από 3,87% έως

4,50% και είναι εντός των ορίων που προβλέπει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Στις 31.12.2018 η ονομαστική αξία ανέρχεται σε -288.315,00€ και ως

ποσοστό επί του ενεργητικού σε -3,96%.

** Από 20/2/2019 Δείκτης Αναφοράς : 20% Citigroup EUR 1 Month EUR Depo (SBWMEU1L) + 40% Barclays Euro

Agg Total Return (LBEATREU) + 40% MSCI AC World Index EUR (NDEEWPR).Η απόδοση του Α/Κ δεν εξαρτάται ούτε συνδέεται με τον δείκτη αναφοράς, ο οποίος χρησιμοποιείται μόνο για σκοπούς

σύγκρισης


ALPHA TRUST 63












15. Με την απόφ. 4/1584/22.3.2019 της Εκτελεστικής Επιτροπής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς εγκρίθηκε η συγχώνευση με απορρόφηση του

αμοιβαίου κεφαλαίου ALPHA TRUST ECLECTIC FUND OF FUNDS-BALANCED από το αμοιβαίο κεφάλαιο ALPHA TRUST EUROSTAR ΜΙΚΤΟ. Ως

ημερομηνία πραγματοποίησης της συγχώνευσης έχει οριστεί η 14η Μαΐου 2019.


14. Δυνάμει της από 6.7.2018 απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της διαχειρίστριας εταιρείας και κατόπιν της με αρ. 298/2.8.2018 σχετικής

εγκριτικής απόφασης της Προϊσταμένης της Διεύθυνσης Φορέων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τροποποιήθηκε ο κανονισμός του Αμοιβαίου

Κεφαλαίου, με τις ουσιώδεις τροποποιήσεις να αφορούν στη δημιουργία των δύο ακόλουθων κατηγοριών μεριδίων (share classes), με βάση τους

επενδυτές στους οποίους έκαστη εξ αυτών απευθύνεται:


ALPHA TRUST 64




“ALPHA TRUST EUROSTAR ΜΙΚΤΟ”


EUROSTAR ΜΙΚΤΟ”

Γνώμη


EUROSTAR ΜΙΚΤΟ” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την





























Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 65


Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης

Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και

της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για

εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως

απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από

ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.



σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και

να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά

διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα

ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν

από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε

εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που λαμβάνονται

με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως.



• Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις,

που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες

που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι

επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού

ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε

λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις,

ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου.

• Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με

σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό

τη διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της

Διαχειρίστριας Εταιρείας.

• Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και

το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη

διοίκηση.




Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 66






ΟΜΟΛΟΓΑ


ΟΕΔ 1/8/2017-1/8/2022 6.000,00 104,050 624.300,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2023 11.125,07 100,800 1.121.407,06

ΟΕΔ 15/2/2018-15/2/2025 3.000,00 96,500 289.500,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2028 15.829,73 95,400 1.510.156,24

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2033 13.950,55 90,960 1.268.942,03

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2037 10.650,46 87,950 936.707,96

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2042 10.006,23 87,8 878.546,99

ΣΥΝΟΛΟ ΟΕΔ 6.629.560,28 44,89% 45,13%


ΕΓΕΔ 16/3/2018-15/03/2019 1.000,000 99,750 99.750,00

ΣΥΝΟΛΟ ΕΓΕΔ 99.750,00 0,68% 0,68%


ΟΠΑΠ 21/03/2017-21/03/2022 900,00 101,65 91.485,00

ΜΥTILINEOS HOLDINGS 27/06/2017-27/06/22 2.260,00 100,6895 227.558,27

NBG 19/10/2017-19/20/2020 4.000,00 101,553 406.212,00

CORAL AE 11/5/2018-11/5/2023 880,00 100,6 88.528,00

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ 813.783,27 5,51% 5,54%


ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π. 24/2/2012-15/10/2042 2.203,00 0,287 632,26

ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ Α.Ε.Π. 632,26 0,00% 0,00%


METOXEΣ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ




ΣΥΝΟΛΟ 454.425,00 3,08% 3,09%



ΣΥΝΟΛΟ 118.400,00 0,80% 0,81%



ΣΥΝΟΛΟ 258.624,96 1,75% 1,76%


ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 33.000 9,520 314.160,00

ΣΥΝΟΛΟ 314.160,00 2,13% 2,14%



ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 70.000 4,800 336.000,00

ΣΥΝΟΛΟ 723.600,00 4,90% 4,93%



ΣΥΝΟΛΟ 105.000,00 0,71% 0,71%



ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ ΜΙΚΤΟ

Άδεια σύστασης : Απόφ. Επιτρ. Κεφαλαιαγοράς 24/840/16.7.2008

ISIN : GRF000067006






ALPHA TRUST 67

HΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ

ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 40.000 1,546 61.840,00

ΣΥΝΟΛΟ 61.840,00 0,42% 0,42%



ΣΥΝΟΛΟ 212.570,00 1,44% 1,45%


QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.(ΚΟ) 5.500 13,400 73.700,00

ΣΥΝΟΛΟ 73.700,00 0,50% 0,50%


ΚΡΙ-ΚΡΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΓΑΛΑΚΤΟΣ ΑΒΕΕ (ΚΟ) 15.000 4,250 63.750,00

ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ ΑΕΒΕ (ΚΟ) 50.000 0,630 31.500,00

ΣΥΝΟΛΟ 95.250,00 0,64% 0,65%




ΣΥΝΟΛΟ 467.592,50 3,17% 3,18%



ΣΥΝΟΛΟ 139.600,00 0,95% 0,95%



ΣΥΝΟΛΟ 167.670,00 1,14% 1,14%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 3.192.432,46 21,62% 21,73%




METOXEΣ

COCA COLA HBC AG 9.000 27,110 243.990,00

ΣΥΝΟΛΟ 243.990,00 1,65% 1,66%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 243.990,00 1,65% 1,66%

ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ

ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ

MOTOR OIL 10/04/2017-01/04/2022 2.000 100,747 201.494,00

TITAN GLOBAL 16/11/2017-16/11/2024 1.500 95,011 142.516,50

ΣΥΝΟΛΟ 344.010,50 2,33% 2,34%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 344.010,50 2,33% 2,34%




Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε euro 1.833.903,05


Καταθέσεις όψεως Societe Generale Bank & Trust σε euro 865.337,40

ΣΥΝΟΛΟ 3.199.780,28 21,67% 21,78%



ΣΥΝΟΛΟ 244.027,48 1,65% 1,66%




Φόροι - Τέλη -37.246,06


ΣΥΝΟΛΟ -77.664,49 -0,53%





ALPHA TRUST 68




Τίτλοι ΑΕΠ 632,26 0,00% 0,00%

ΕΓΕΔ 99.750,00 0,68% 0,68%



Ομόλογα Εξωτερικού 344.010,50 2,33% 2,34%






2018 2017

















Tόκοι Καταθέσεων Προθεσμίας 548,87






Σύνολο 1.205.162,21







Φόροι - Tέλη -81.815,16


Σύνολο -87.109,57






3.142.507,78



ALPHA TRUST 69








31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016


Καταθέσεις σε τράπεζες 3.199.780,28 1.084.777,33 1.662.211,08



Υποχρεώσεις -77.664,49 -49.101,21 -41.346,72













περιπτώσεις (1),(2) και (3) 0,00 0,00 0,00

Σύνολο 11.324.158,77 14.512.709,25 10.453.065,89


Εισόδημα από επενδύσεις 1.205.162,21 813.887,47 -204.408,88

Λοιπά εισοδήματα 6,35 0,01





Καθαρό εισόδημα 990.906,49 626.301,34 -341.977,53



Έκδοση νέων μεριδίων 717.651,46 695.314,59 646.685,28

Εξαγορές μεριδίων -948.217,73 -665.283,66 -1.224.060,65

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 3.142.507,78 4.139.253,49 2.146.520,94


2.911.941,51 4.169.284,42 1.569.145,57








Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018



ALPHA TRUST 70






δ) Οι ομολογίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών αποτιμήθηκαν στην τιμή κλεισίματος της αγοράς, κατά την 31.12.2018


ζ) Οι παραστατικοί τίτλοι δικαιωμάτων κτήσης (warrant) των τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου, αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή κλεισίματος της






NBG ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 0,49%

NBG 19/10/2017-19/10/2020 2,77%

ΣΥΝΟΛΟ 3,26%



ΣΥΝΟΛΟ 4,55%

TITAN TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 2,64%

TITAN GLOBAL FINANCE PLC 16/11/2017-16/11/2024 0,97%

ΣΥΝΟΛΟ 3,61%

MOTOR OIL ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 0,71%

MOTOR OIL 10/4/17-1/4/22 1,37%

CORAL AE 11/5/18-11/5/23 0,60%

ΣΥΝΟΛΟ 2,68%

MYTILINEOS ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 1,14%

MYTILINEOS HOLDINGS 27/6/22 1,55%

ΣΥΝΟΛΟ 2,69%

ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 1,53%

ΟΠΑΠ 21/03/2022 0,62%

ΣΥΝΟΛΟ 2,15%



Λήξης



Moodys*



S&P*



Fitch*



BLOOMBERG

COMPOSITE

HELLENIC REPUBLIC - GR0114029540 01/08/2022 B3 B+ BB- BHELLENIC REPUBLIC - GR0114030555 30/01/2023 - B+ BB- B+HELLENIC REPUBLIC - GR0118017657 15/02/2025 B3 B+ BB- B

HELLENIC REPUBLIC - GR0124034688 30/01/2028 - B+ BB- B+HELLENIC REPUBLIC - GR0128015725 30/01/2033 - B+ BB- B+HELLENIC REPUBLIC - GR0133011248 30/01/2037 - B+ BB- B+HELLENIC REPUBLIC - GR0138015814 30/01/2042 - B+ BB- B+OPAP SA - GRC4191173B0 21/03/2022 - BB- - -

β) Οι Ομολογίες εισηγμένες σε αλλοδαπά χρηματιστήρια αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή ζήτησης της 31.12.2018 ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη προηγούμενης

ημερομηνίας όπως αντλήθηκαν από το BLOOMBERG BGN.

6. Η λογιστική αξία των καταθέσεων όψεως και των προθεσμιακών καταθέσεων που περιλαμβάνονται στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα την 31.12.2018,

δεν διαφέρει από την εύλογη αξία τους.




γ) Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου , αποτιμώνται στην τρέχουσα τιμή αγοράς, βάσει δημοσιευμένων τιμών Bloomberg (BGN) σε κάθε ημερομηνία αναφοράς.

Κατά την 31.12.2018 τα εν λόγω ομόλογα αποτιμήθηκαν βάσει των δημοσιευμένων τιμών ΗΔΑΤ, οι οποίες επέφεραν επίδραση την 31.12.2018 στη τιμή του

μεριδίου κατά ευρώ 0,0072. Το εν λόγω ζήτημα διευθετήθηκε την 02.01.2019. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν

αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους , εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2018-31.12.2018.


ε) Tα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της

31.12.2018.





αρχών.



χρήση 2018


ALPHA TRUST 71

MYTILINEOS HOLDINGS SA - GRC3931176B0 27/06/2022 - - - -NATIONAL BANK GREECE SA - XS1698932925 19/10/2020 Ba2 B- BBB- BB+CORAL AE OIL CHEMICALS - GRC8161185B1 11/05/2023 - - - -MOTOR OIL FINANCE PLC - XS1586710185 01/04/2022 - - - -TITAN GLOBAL FINANCE PLC - XS1716212243 16/11/2024 - BB+ - -HELLENIC T-BILL - GR0004111374 15/03/2019 - B+ B -HELLENIC REPUBLIC - GRR000000010 15/10/2042 - B+ - -





αγορές, πλέον 4.694.954,74 euroπωλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών).







Δείκτης αναφοράς : 30% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α












ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ ΜΙΚΤΟ -8,28% -4,82% -5,61%

40%SBWMEU1L + 30%BCEC1T + 30%ΓΔXΑ -6,52% -4,50% -5,02%













ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19










ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ









ALPHA TRUST 72




“ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ ΜΙΚΤΟ”

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου

“ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ ΜΙΚΤΟ”

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ

ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ ΜΙΚΤΟ” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που






























Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 73


































Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 74






ΟΜΟΛΟΓΑ


ΟΕΔ 1/8/2017-1/8/2022 8.500,00 104,050 884.425,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2023 15.697,11 100,800 1.582.268,69

ΟΕΔ 15/2/2018-15/2/2025 3.000,00 96,500 289.500,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2028 19.817,05 95,400 1.890.546,57

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2033 18.744,13 90,960 1.704.966,06

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2037 10.964,28 87,950 964.308,43

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2042 11.698,46 87,8 1.027.124,79

ΣΥΝΟΛΟ ΟΕΔ 8.343.139,54 56,87% 57,14%


ΕΓΕΔ 31/01/2018-01/03/2019 5.000,00 99,800 499.000,00

ΕΓΕΔ 07/12/2018-07/06/2019 5.000,00 99,460 497.300,00

ΣΥΝΟΛΟ ΕΓΕΔ 996.300,00 6,79% 6,82%


NBG 19/10/2017-19/10/2020 3.500,00 101,553 355.435,50

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ 355.435,50 2,42% 2,43%


ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π. 24/2/2012-15/10/2042 2.645,00 0,287 759,12

ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ Α.Ε.Π. 759,12 0,01% 0,01%


METOXEΣ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ





ΣΥΝΟΛΟ 515.109,22 3,51% 3,53%



MARFIN INVESTMENT GROUP AE ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (KO) 280.000 0,071 19.880,00


ΣΥΝΟΛΟ 121.102,70 0,83% 0,83%


LAMDA DEVELOPMENT (ΚΟ) 10.000 5,700 57.000,00



ΣΥΝΟΛΟ 114.916,00 0,78% 0,79%


ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 22.547 9,520 214.647,44

ΣΥΝΟΛΟ 214.647,44 1,46% 1,47%

ΧΗΜΙΚΑ


ΣΥΝΟΛΟ 62.805,99 0,43% 0,43%




ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(ΚΟ) 25.000 1,244 31.100,00

ΣΥΝΟΛΟ 289.287,50 1,97% 1,98%


INTERLIFE ΜΙΚΤΟ

Άδεια σύστασης : Απόφ. Επιτρ. Κεφαλαιαγοράς 62/23.12.2003, ΦΕΚ 1996/Β/31.12.2003

ISIN : GRF000066008







ALPHA TRUST 75


Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 10.744 5,000 53.720,00


ΣΥΝΟΛΟ 83.468,00 0,57% 0,57%



ΣΥΝΟΛΟ 32.835,60 0,22% 0,22%



ΣΥΝΟΛΟ 31.500,00 0,21% 0,22%



ΣΥΝΟΛΟ 33.110,00 0,23% 0,23%





ΣΥΝΟΛΟ 117.106,02 0,80% 0,80%




EPSILON NET A.E. (ΚΟ) 1.376 2,300 3.164,80

ΣΥΝΟΛΟ 118.903,86 0,81% 0,81%



ΣΥΝΟΛΟ 29.750,00 0,20% 0,20%




ΣΥΝΟΛΟ 243.720,00 1,66% 1,67%





ΣΥΝΟΛΟ 367.877,60 2,51% 2,52%



ΣΥΝΟΛΟ 21.870,00 0,15% 0,15%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 2.398.009,93 16,34% 16,42%

Κινητές Αξίες Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Κύπρου - μη ρυθμιζόμενη αγορά

INTERLIFE A.A.E.Γ.Α. 4.860 1,600 7.776,00

ΣΥΝΟΛΟ 7.776,00 0,05% 0,05%



Κινητές Αξίες Εισηγμένες σε αλλοδαπά χρηματιστήρια

METOXEΣ

COCA COLA HBC AG 5.350 27,110 145.038,50

ΣΥΝΟΛΟ 145.038,50 0,99% 0,99%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 145.038,50 0,99% 0,99%





Kαταθέσεις προθεσμίας ALPHA BANK σε euro 1.384.672,44

Kαταθέσεις προθεσμίας ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡ. σε euro 501.591,98

ΣΥΝΟΛΟ 2.079.686,48 14,17% 14,24%





ΣΥΝΟΛΟ 345.536,20 2,36% 2,37%



ALPHA TRUST 76



Φόροι - Τέλη -36.583,63


ΣΥΝΟΛΟ -71.066,50 -0,49%






Είδος/Θέση

Σ.Μ.Ε. FTSE/ASE LARGE CAP ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2019 SHORT -110 1601,75 -352.385,00 -2,41%





ΕΓΕΔ 996.300,00 6,79% 6,82%

Τίτλοι ΑΕΠ 759,12 0,01% 0,01%








2018 2017









Εξαγορές μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) 0,000 0,00










Τόκοι Χρεωγράφων Εξωτερικού



Κέρδη από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. 454.981,50

Ζημιές από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. -363.614,50

Σύνολο 265.322,65







Φόροι - Tέλη -73.670,34


Σύνολο -77.412,07


Καθαρό Εισόδημα -48.390,55


ALPHA TRUST 77




1.634.064,24



Αποτελέσματα Κέρδη/ (Ζημιές) Χρήσης -48.390,55






31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016





Υποχρεώσεις -71.066,50 -93.488,70 -44.884,17













περιπτώσεις (1),(2) και (3) 0,00 0,00 0,00

Σύνολο 12.246.458,59 10.964.945,97 9.105.271,70








Καθαρό εισόδημα -48.390,55 187.631,83 -163.635,73



Έκδοση νέων μεριδίων 3.000.000,00 0,00 150,00

Εξαγορές μεριδίων 0,00 -228,67 -992,28

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 1.634.064,24 2.049.576,63 -44.933,23


4.634.064,24 2.049.347,96 -45.775,51

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 4.585.673,69 2.236.979,79 -209.411,24







Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018



ALPHA TRUST 78






ζ) Οι παραστατικοί τίτλοι δικαιωμάτων κτήσης (warrant) των τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου, αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή κλεισίματος της


διαφέρει από εύλογη αξία τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί μέχρι 31.12.2018 με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν

προκύψει καθαροί τόκοι οι οποίοι έχουν συμπεριληφθεί στα αποτελέσματα της χρήσεως 01.01.2018 - 31.12.2018.







ΣΥΝΟΛΟ 10,96%

BANK OF PIRAEUS ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 0,38%


ΣΥΝΟΛΟ 1,90%


NBG 19/10/17-19/10/20 2,43%

KATAΘΕΣΕΙΣ - ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣE ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 3,44%

ΣΥΝΟΛΟ 6,77%



ΣΥΝΟΛΟ 0,44%

TITAN TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 1,19%

TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΠΟ) 0,57%

ΣΥΝΟΛΟ 1,76%



Λήξης



Moodys*


διαβάθμιση S&P*



Fitch*



BLOOMBERG

COMPOSITE








NATIONAL BANK GREECE SA - XS1698932925 19/10/2020 Ba2 B- BBB- BB+





β) Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Κύπρου κινητών αξιών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος της αγοράς κατά την 31.12.2018.

γ) Tα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της

31.12.2018.

ε) Οι Ομολογίες εισηγμένες σε αλλοδαπά χρηματιστήρια αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή ζήτησης της 31.12.2018 ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη προηγούμενης

ημερομηνίας όπως αντλήθηκαν από το BLOOMBERG BGN.

6. Η λογιστική αξία των προθεσμιακών καταθέσεων και των καταθέσεων όψεως που περιλαμβάνονται στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα την 31.12.2018, δεν





2. Η κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης (Περιουσιακή Κατάσταση) και η Κατάσταση εξέλιξης των καθαρών περιουσιακών στοιχείων χρήσης, συντάχθηκαν κατά

την κρίση της Διοίκησης της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων

αρχών.




β) Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προιόντων που είναι εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή εκκαθάρισης της

αγοράς κατά την 31.12.2018.

στ) Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου , αποτιμώνται στην τρέχουσα τιμή αγοράς, βάσει δημοσιευμένων τιμών Bloomberg (BGN) σε κάθε ημερομηνία αναφοράς.

Κατά την 31.12.2018 τα εν λόγω ομόλογα αποτιμήθηκαν βάσει των δημοσιευμένων τιμών ΗΔΑΤ, οι οποίες επέφεραν επίδραση την 31.12.2018 στη τιμή του

μεριδίου κατά ευρώ 0,0060. Το εν λόγω ζήτημα διευθετήθηκε την 02.01.2019. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν

αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους , εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2018-31.12.2018.


ALPHA TRUST 79












Δείκτης αναφοράς : 15% Γ.Δ.Χ.Α.












INTERLIFE ΜΙΚΤΟ -8,30% -5,47% -6,55%

15% Γενικός Δείκτης Χ.Α.+ 55% Barclays Greece Govt All Bonds Index + 30% SBWMEU1L Index-6,97% -3,92% -5,49%









Τα παράγωγα που χρησιμοποιούνται έχουν υποκείμενη αξία τον δείκτη FTSE/XA Large Cap και έχουν μηδενικό κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου. Σκοπός τους κατά τη

διάρκεια του έτους 2018 ήταν η αντιστάθμιση κινδύνου και συγκεκριμένα ο περιορισμός του συνολικού κινδύνου αγοράς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η αποτίμηση

των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προιόντων που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια έγινε στις εκάστοτε ημερήσιες τιμές εκκαθάρισης και τα προκύψαντα

αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί και εμφανίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που είχε αναληφθεί από τη

χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για το έτος 2018 είναι υπό τις προυποθέσεις και εντός των ορίων που έχουν καθοριστεί βάσει των

αποφάσεων του Δ.Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Τα κέρδη 91.367,00 ευρώ από την εκκαθάριση των θέσεων μέχρι την τελευταία εργάσιμη ημέρα της περιόδου

είχαν επίδραση στην απόδοση Αμοιβαίου Κεφαλαίου και περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα της περιόδου. Ο βαθμός συμμετοχής των παραγώγων στο

χαρτοφυλάκιο κατά τη διάρκεια του έτους 2018 κυμάνθηκε από 1,75% έως 2,80% και είναι εντός των ορίων που προβλέπει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Στις

31.12.2018 η ονομαστική αξία ανέρχεται σε -352.385,00€ και ως ποσοστό επί του ενεργητικού σε -2,41%.

Α/Κ INTERLIFE MIKTO


ALPHA TRUST 80












ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19


















ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ



ALPHA TRUST 81




“INTERLIFE ΜΙΚΤΟ”

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου “INTERLIFE

MIKTO”

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “INTERLIFE ΜΙΚΤΟ”

(η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την

περιουσία του “ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών

Εναλλακτικών Επενδύσεων” (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει την Κατάσταση



























Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 82


































Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 83






ΟΜΟΛΟΓΑ


ΟΕΔ 1/8/2017-1/8/2022 5.000,00 104,050 520.250,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2023 3.635,00 100,800 366.408,00

ΟΕΔ 15/2/2018-15/2/2025 3.000,00 96,500 289.500,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2028 6.580,00 95,400 627.732,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2033 3.617,50 90,960 329.047,80

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2037 3.726,24 87,950 327.722,81

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2042 5.298,75 87,8 465.230,25

ΣΥΝΟΛΟ ΟΕΔ 2.925.890,86 20,41% 20,55%


ΕΓΕΔ 16/03/2018-15/03/2019 10.000,00 99,750 997.500,00

ΕΓΕΔ 06/07/2017-04/01/2019 5.000,00 99,990 499.950,00

ΕΓΕΔ 31/08/2018-01/03/2019 11.000,00 99,800 1.097.800,00

ΕΓΕΔ 14/09/2018-13/09/2019 10.000,00 99,130 991.300,00

ΕΓΕΔ 02/11/2018-03/05/2019 10.000,00 99,580 995.800,00

ΕΓΕΔ 09/11/2018-08/02/2019 6.000,00 99,880 599.280,00

ΕΓΕΔ 07/12/2018-07/06/2019 10.000,00 99,460 994.600,00

ΕΓΕΔ 14/12/2018-13/12/2019 7.000,00 98,820 691.740,00

ΣΥΝΟΛΟ ΕΓΕΔ 6.867.970,00 47,90% 48,24%


ΟΠΑΠ 21/03/2017-21/03/2022 900,00 101,650 91.485,00

ΜΥTILINEOS HOLDINGS 27/06/2017-27/06/22 2.260,00 100,6895 227.558,27

NBG 19/10/2017-19/10/2020 5.000,00 101,553 507.765,00

EUROBANK 02/11/2017-02/11/2020 1.000,00 101,334 101.334,00

CORAL AE 11/05/2018-11/05/2023 880,00 100,600 88.528,00

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ 1.016.670,27 7,09% 7,14%


METOXEΣ

ΤΡΑΠΕΖΕΣ




ΣΥΝΟΛΟ 277.200,00 1,93% 1,95%



ΣΥΝΟΛΟ 22.200,00 0,15% 0,16%



ΣΥΝΟΛΟ 46.816,00 0,33% 0,33%


ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 11.000 9,520 104.720,00

ΣΥΝΟΛΟ 104.720,00 0,73% 0,74%


ISIN : GRF000154002


ΤΕΑ ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ-ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ-ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ ΜΙΚΤΟ INSTITUTIONAL SHARE CLASS







ALPHA TRUST 84



ΣΥΝΟΛΟ 232.560,00 1,62% 1,63%


ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 32.000 7,380 236.160,00


ΣΥΝΟΛΟ 320.160,00 2,23% 2,25%

HΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ

ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 30.000 1,546 46.380,00

ΣΥΝΟΛΟ 46.380,00 0,32% 0,33%


QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ A.E. 4.500 13,400 60.300,00

ΣΥΝΟΛΟ 60.300,00 0,42% 0,42%




ΣΥΝΟΛΟ 189.244,00 1,32% 1,33%




ΣΥΝΟΛΟ 166.660,00 1,16% 1,17%



ΣΥΝΟΛΟ 58.320,00 0,41% 0,41%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 1.524.560,00 10,63% 10,71%



METOXEΣ

Παρισίου (σε EUR)

TOTAL SA 319 46,180 14.731,42

GROUP DANONE 156 61,510 9.595,56

ORANGE SA 3.000 14,155 42.465,00

ΣΥΝΟΛΟ 66.791,98 0,47% 0,47%

Ζυρίχης (σε CHF) (Ισοτιμία 1,1269)

NESTLE SA 700 79,800 70,814 49.569,62

ΣΥΝΟΛΟ 49.569,62 0,35% 0,35%

Λονδίνου (σε GBP) (Ισοτιμία 0,89453)

BP AMOCO 4.523 4,9595 5,544 25.076,65

UNILEVER PLC 314 41,085 45,929 14.421,75

VODAFONE GROUP PLC 8.884 1,5290 1,709 15.185,23

ΣΥΝΟΛΟ 54.683,63 0,38% 0,38%

Φρανκφούρτης (σε EUR)

SAP AG 400 86,930 34.772,00

CONTINENTAL AG 250 120,750 30.187,50

ΣΥΝΟΛΟ 64.959,50 0,45% 0,46%

Μαδρίτης (σε EUR)

INDITEX SA 600 22,350 13.410,00

ΣΥΝΟΛΟ 13.410,00 0,09% 0,09%


COCA COLA HBC AG 3.200 27,110 86.752,00

ΣΥΝΟΛΟ 86.752,00 0,61% 0,61%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 336.166,73 2,34% 2,36%

ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ

Ομόλογα σε EUR

OTE PLC 10/07/2014-09/07/2020 2.000,00 102,962 205.924,00

TITAN GLOBAL 17/06/2016-17/06/2021 2.000,00 101,420 202.840,00

COCA-COLA HBC 10/03/2016-11/11/2024 1.000,00 105,164 105.164,00

MOTOR OIL 10/04/2017-01/04/2022 1.000,00 100,747 100.747,00

ΣΥΝΟΛΟ 614.675,00 4,29% 4,32%

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 614.675,00 4,29% 4,32%



ALPHA TRUST 85




Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε GBP (ισοτιμία 0,89453) 1.063,77



ΣΥΝΟΛΟ 941.911,66 6,57% 6,62%


Μερίσματα εισπρακτέα 572,90


ΣΥΝΟΛΟ 109.579,08 0,76% 0,77%




Φόροι - Τέλη -34.946,42


ΣΥΝΟΛΟ -99.672,09 -0,70%








ΕΓΕΔ 6.867.970,00 47,90% 48,24%


Ομόλογα Εξωτερικού 614.675,00 4,29% 4,32%






2018 2017


















Τόκοι Χρεωγράφων ΕΓΕΔ 73.400,20





Σύνολο 607.834,90


ALPHA TRUST 86







Φόροι - Tέλη -72.607,25



Σύνολο -75.091,06






609.060,97









31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016


Καταθέσεις σε τράπεζες 941.911,66 540.821,99 1.105.250,62



Υποχρεώσεις -99.672,09 -43.156,70 -34.387,23

Αξία καθαρών περουσιακών στοιχείων 14.237.751,51 13.230.355,67 0,00


Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 11,2986 10,3335










περιπτώσεις (1),(2) και (3) 0,00 0,00 0,00

Σύνολο 13.285.932,86 12.703.820,93 9.728.129,60








Καθαρό εισόδημα 402.338,38 371.880,42 11.264,80





Περιόδου 01.07.2017 έως 31.12.2017 ΣΗΜ.3


ALPHA TRUST 87





Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 609.060,97 19.186,75 347.241,69


1.957.365,40 980.427,52 5.880.903,43











στ) Οι ομολογίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών αποτιμήθηκαν στην τιμή κλεισίματος της αγοράς, κατά την 31.12.2018

δεν διαφέρει από την εύλογη αξία τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί μέχρι 29.06.2018 με το συμφωνηθέν επιτόκιο


9. Κατά την 31.12.2018 οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ιδίου ομίλου (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012)

αναλύονται στον παρακάτω πίνακα:




ΣΥΝΟΛΟ 2,58%


NBG 19/10/17-19/10/20 3,57%

ΣΥΝΟΛΟ 3,80%


γ) Tα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ)

της 31.12.2018.

δ) Οι Ομολογίες εισηγμένες σε αλλοδαπά χρηματιστήρια αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή ζήτησης της 31.12.2018 ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη



ε) Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου , αποτιμώνται στην τρέχουσα τιμή αγοράς, βάσει δημοσιευμένων τιμών Bloomberg (BGN) σε κάθε ημερομηνία


στη τιμή του μεριδίου κατά ευρώ 0,0027. Το εν λόγω ζήτημα διευθετήθηκε την 02.01.2019. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους

οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους , εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2018-31.12.2018.



β) Η αποτίμηση των εισηγμένων αξιογράφων στα χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της αγοράς κατά την 31.12.2018 όπως

αντλήθηκαν από το BLOOMBERG .











ALPHA TRUST 88

DEUTSCHE TELECOM GROUP ΟΤΕ Α.Ε. 0,74%

OTE PLC 9/7/2020 1,45%

ΣΥΝΟΛΟ 2,19%

EFG GROUP ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS AE (KO) 1,25%

EUROBANK 2/11/2017-2/11/2020 0,71%

ΣΥΝΟΛΟ 1,96%

TITAN ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 1,63%

ΤΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE 17/6/2016-17/6/2021 1,42%

ΣΥΝΟΛΟ 3,05%

MOTOR OIL ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ)0,59%

MOTOR OIL 10/4/17-1/4/22 0,71%

CORAL AE 11/5/18-11/5/23 0,62%

ΣΥΝΟΛΟ 1,92%

THE COCA COLA COMPANY COCA COLA HBC AG 0,61%

COCA-COLA HBC 10/3/2016 -11/11/2024 0,74%

ΣΥΝΟΛΟ 1,35%

MYTILINEOS ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 0,41%

MYTILINEOS HOLDINGS 27/6/2017 - 27/6/2022 1,60%

ΣΥΝΟΛΟ 2,01%

ΟΠΑΠ ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 0,81%

ΟΠΑΠ 21/3/2017 - 21/03/2022 0,64%

ΣΥΝΟΛΟ 1,45%



Λήξης



Moodys*



S&P*



Fitch*



BLOOMBERG

COMPOSITE








OPAP SA - GRC4191173B0 21/03/2022 - BB- - -

MYTILINEOS HOLDINGS SA - GRC3931176B0 27/06/2022 - - - -


EUROBANK ERGASIAS SA - XS1709545641 02/11/2020 Ba2 B- - BB+

CORAL AE OIL CHEMICALS - GRC8161185B1 11/05/2023 - - - -

OTE PLC - XS1086785182 09/07/2020 B1u - - NR

TITAN GLOBAL FINANCE PLC - XS1429814830 17/06/2021 - BB+ - NR

COCA-COLA HBC FINANCE BV - XS1377682676 11/11/2024 Baa1 - - BBB+

MOTOR OIL FINANCE PLC - XS1586710185 01/04/2022 - - - -

HELLENIC T-BILL - GR0004111374 15/03/2019 - B+ B -















ALPHA TRUST 89

η επενδυτική του πολιτική, ο σκοπός του, ο Δείκτης Αναφοράς του και λοιπές αναλυτικές πληροφορίες



Η εταιρεία για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του ΟΣΕΚΑ έχει επιλέξει τη μέθοδο της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative Value-at-Risk).

Δείκτης αναφοράς : 5% STOXX EUROPE 50

10% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ XA

10% Barclays Euro Agg Total Return

20% GCGATR Index - Bloomberg/EFFAS Bond Indices Greece Govt All > 1 Yr TR


Για τον υπολογισμό της Αξίας σε Κίνδυνο χρησιμοποιείται η μεθοδολογία της Ιστορικής Αξίας σε Κίνδυνο (Historical Value at Risk).








ΜΕΓΙΣΤΗ VaR ΕΛΑΧΙΣΤΗ VaRΜΕΣΗ ΤΙΜΗ VaR

ΤΕΑ ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ-ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ-ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ ΜΙΚΤΟ INSTITUTIONAL SHARE CLASS-4,10% -2,27% -2,85%

-3,01% -1,63% -2,39%














ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19








14. Στην ιστοσελίδα της διαχειρίστριας εταιρείας είναι αναρτημένες και προς τη διάθεση του κοινού, οι εξαμηνιαίες εκθέσεις των προηγούμενων





A/K - Χαρτοφυλάκιο Αναφοράς




5% STOXX EUROPE 50 + 10% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ XA + 10% Barclays Euro Agg Total

Return + 20% GCGATR Index + 55% Citigroup EUR 1 Month EUR Deposit

ΑΡΙΘΜΟΣ



ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ


ALPHA TRUST 90




“ΤΕΑ ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ-ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ-ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ ΜΙΚΤΟ INSTITUTIONAL SHARE CLASS”

Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ΤΕΑ

ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ-ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ-ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ ΜΙΚΤΟ INSTITUTIONAL SHARE CLASS”

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ΤΕΑ

ΑΣΤΥΝΟΜΙΚΩΝ-ΠΥΡΟΣΒΕΣΤΩΝ-ΛΙΜΕΝΙΚΩΝ ΜΙΚΤΟ INSTITUTIONAL SHARE CLASS” (η Έκθεση

Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την διαχειριζόμενη την περιουσία του

“ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων και Οργανισμών Εναλλακτικών

Επενδύσεων” (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει την Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης

(Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις

λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη

γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις

σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014, περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται

από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012 και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού

Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.





















Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 91


































Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 92






ΟΜΟΛΟΓΑ


ΟΕΔ 1/8/2017-1/8/2022 12.000,00 104,050 1.248.600,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2023 34.334,87 100,800 3.460.954,90

ΟΕΔ 15/02/2018-15/2/2025 13.000,00 96,500 1.254.500,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2028 54.033,97 95,400 5.154.840,74

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2033 52.511,60 90,960 4.776.455,14

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2037 53.051,82 87,950 4.665.907,57

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2042 53.181,50 87,8 4.669.335,70

ΣΥΝΟΛΟ ΟΕΔ 25.230.594,05 95,15% 95,57%


ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π. 24/2/2012-15/10/2042 60.616,00 0,287 17.396,79

ΣΥΝΟΛΟ Α.Ε.Π. 17.396,79 0,07% 0,07%




METOXEΣ

ΠΕΤΡΟ Α.Ε. 35.039 0,582643 20.415,23

20.415,23 0,08% 0,08%

ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΑΒΙΒΑΣΙΜΩΝ ΤΙΤΛΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ 20.415,23 0,08% 0,08%




ΣΥΝΟΛΟ 300.961,46 1,13% 1,14%



ΣΥΝΟΛΟ 947.111,49 3,57% 3,59%




Φόροι - Τέλη -48.105,55

Μεταβατικοί Λογαριασμοί Παθητικού -1.143,35

ΣΥΝΟΛΟ -115.596,95 -0,44%











ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ

Άδεια σύστασης:Απόφ.Ε.Κ.6η/29.3.1994/7Β,ΦΕΚ 280/Β/18.4.1994






ALPHA TRUST 93




Τίτλοι ΑΕΠ 17.396,79 0,07% 0,07%

Μετοχές εκδοτών εσωτερικού μη εισηγμένες 20.415,23 0,08% 0,08%






2018 2017

Σύνολο μη εισηγμένων κινητών αξιών εσωτερικού 0,08% 0,08%






Εξαγορές μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) Retail class -910.736,499 -14.063.633,62


1.036.287,323 8.580.257,05




101.544,189 10.434.461,01




Τόκοι Χρεωγράφων Εσωτερικού 1.096.617,12


Ζημιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών

Σύνολο 1.821.633,78

Λοιπά εισοδήματα 0,05






Φόροι - Tέλη -94.713,60



Σύνολο -104.136,51


Καθαρό Εισόδημα 1.437.626,29




7.386.164,01


Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 Retail

class

Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018

Institutional class


ALPHA TRUST 94


Αποτελέσματα Κέρδη/ (Ζημιές) Χρήσης 1.437.626,29







31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016





Υποχρεώσεις -115.596,95 -46.689,65 -21.300,40















περιπτώσεις (1),(2) και (3) 20.415,23 20.356,99 20.102,89

Σύνολο 25.268.406,07 25.359.247,61 14.943.634,27


Εισόδημα από επενδύσεις 1.821.633,78 1.401.234,96 947.191,55






Καθαρό εισόδημα 1.437.626,29 1.130.251,09 758.115,10



Έκδοση νέων μεριδίων R class 4.505.420,78

Εξαγορές μεριδίων R class -14.063.633,62


Εξαγορές μεριδίων I class 0,00 6.973.211,97 2.728.614,53

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 7.386.164,01 4.436.744,75 3.045.649,13


7.934.487,46 11.409.956,72 5.774.263,66









Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018


ALPHA TRUST 95



αποτιμώνταιστην εύλογη αξία της ημερομηνίας επιμέτρησής τους.


β) Οι παραστατικοί τίτλοι δικαιωμάτων κτήσης (warrant) των τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου, αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή κλεισίματος της


αξία τους. Οι καθαροί τόκοι που έχουν προκύψει έχουν συμπεριληφθεί στα αποτελέσματα της χρήσεως 01.01.2018 - 31.12.2018.



Λήξης



Moodys*



S&P*





BLOOMBERG

COMPOSITE
















α) Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου , αποτιμώνται στην τρέχουσα τιμή αγοράς, βάσει δημοσιευμένων τιμών Bloomberg (BGN) σε κάθε ημερομηνία


στη τιμή του μεριδίου class R κατά ευρώ 0,0166 και class I κατά ευρώ 0,1074. Το εν λόγω ζήτημα διευθετήθηκε την 02.01.2019. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των

παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους , εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου

01.01.2018-31.12.2018.

6. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιμετρηθεί σε εύλογες αξίες με βάση

δημοσιευμένες τιμές πλην ποσού 20.415,23 ευρώ της εταιρείας ΠΕΤΡΟ, που έχει επιμετρηθεί βάσει τεχνικής επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που

δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά.

8. Η λογιστική αξία των καταθέσεων όψεως που περιλαμβάνονται στις καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα την 29.06.2018, δεν διαφέρει από την εύλογη



(Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012).





κατά την κρίση της Διοίκησης της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των

αρμόδιων αρχών.






7.Η αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χ.Α. μετοχών της εταιρείας ΠΕΤΡΟ Α.Ε. πραγματοποιήθηκε βάσει τεχνικής επιμέτρησης λαμβάνοντας υπόψη την

Καθαρή Θέση της εταιρείας από τις τελευταίες δημοσιευμένες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας, ήτοι της 31.12.17 και τυχόν παρατηρήσεων. Στην

ανάλυση ευαισθησίας σε επίπεδα του 1%,5% και 10% στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας η μεταβολή της αξίας της μετοχής έχει ελάχιστη επίδραση στο

συνολικό ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και στον προσδιορισμό της καθαρής τιμής ανά μερίδιο η οποία στο ALPHA TRUSTΟΜΟΛΟΓΙΩΝ

ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ στην κατηγορία μεριδίων R κυμαίνεται από 15,5959 ευρώ μέχρι 15,5983 ευρώ, όταν η μεταβολή της τιμής της μετοχής είναι -10% και +10%

αντίστοιχα και στην κατηγορία μεριδίων Ι κυμαίνεται από 100,8132 ευρώ μέχρι 100,8288 ευρώ, όταν η μεταβολή της τιμής της μετοχής είναι -10% και +10%

αντίστοιχα.


12. Δυνάμει της από 6.7.2018 απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της διαχειρίστριας εταιρείας και κατόπιν της με αρ. 298/2.8.2018 σχετικής εγκριτικής

απόφασης της Προϊσταμένης της Διεύθυνσης Φορέων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τροποποιήθηκε ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με τις

ουσιώδεις τροποποιήσεις να αφορούν στη δημιουργία των δύο ακόλουθων κατηγοριών μεριδίων (share classes), με βάση τους επενδυτές στους οποίους

έκαστη εξ αυτών απευθύνεται:



ALPHA TRUST 96





Δείκτης αναφοράς : Barclays Greece Govt All Bonds Index (BCEC1T Index)










Α/Κ ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ -9,68% -6,24% -8,94%

Barclays Greece Govt All Bonds Index -8,82% -5,92% -8,18%













ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19












ΑΠΟΔΟΧΕΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ









ALPHA TRUST 97




“ALPHA TRUST ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ”


ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ”

Γνώμη


ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από

την διαχειριζόμενη την περιουσία του “ΑLPHA TRUST Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων

και Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων” (η Διαχειρίστρια Εταιρεία) η οποία περιλαμβάνει την

Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός), την Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών

Περιουσιακών Στοιχείων περιόδου, καθώς και τις λοιπές πληροφορίες, τα στοιχεία και τις επεξηγηματικές

σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως έχει

καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014,

περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες και τα στοιχεία που προβλέπονται από το άρθρο 77 του Ν. 4099/2012

και το άρθρο 4 της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής






















Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 98


































Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 99


ΤΡ. ΤΙΜΗ ΤΡ. ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ


TEMAXIA ΣΕ ΣΥΝ/ΓΜΑ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΣΥΝ.ΕΝΕΡ. ΚΑΘ.ΕΝ.




ΟΕΔ 1/8/2017-1/8/2022 2.500,00 104,050 260.125,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2023 1.610,00 100,800 162.288,00

ΟΕΔ 15/2/2018-15/2/2025 3.000,00 96,500 289.500,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2028 1.912,50 95,400 182.452,50

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2033 1.000,00 90,960 90.960,00

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2037 1.011,87 87,950 88.993,97

ΟΕΔ 5/12/2017-30/1/2042 491,87 87,800 43.186,19

ΣΥΝΟΛΟ ΟΕΔ 1.117.505,66 8,74% 8,90%


ΕΓΕΔ 02/11/2018-03/05/2019 3.000 99,580 298.740,00

ΕΓΕΔ 07/12/2018-07/06/2019 2.200 99,460 218.812,00

ΕΓΕΔ 14/12/2018-13/12/2019 5.000 98,820 494.100,00

ΣΥΝΟΛΟ ΕΓΕΔ 1.011.652,00 7,92% 8,06%


ΜΥTILINEOS HOLDINGS 27/06/2017-27/06/22 2.120 100,6895 213.461,74

NBG 19/10/2017-19/10/2020 3.000 101,5530 304.659,00

EUROBANK 02/11/2017-02/11/2020 3.000 101,3340 304.002,00

ALPHA BANK 05/02/2018-05/02/2023 2.000 100,6110 201.222,00

CORAL AE 11/05/2018-11/05/2023 1.170 100,6000 117.702,00

ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΩΝ 1.141.046,74 8,93% 9,09%


ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π. 24/02/2012-15/10/2042 21.818 0,287 6.261,77

ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ Α.Ε.Π. 6.261,77 0,05% 0,05%



ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ

ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ

ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EURO

OI EUROPEAN GROUP BV 15/09/10-15/09/20 2.500 108,676 271.690,00

FMC FINANCE VII 03/02/11-15/02/21 2.000 109,447 218.894,00

HEIDELBERGCEMENT FIN LUX 12/12/13-21/10/21 2.000 107,025 214.050,00

OTE PLC 10/07/14-09/07/22 4.000 102,962 411.848,00

EDP FINANCE 18/09/14-18/01/22 2.000 106,104 212.208,00

TELEFONICA EMIS 22/01/13-23/01/23 2.000 113,320 226.640,00

SCHAEFFLER FIN BV 13/04/15-15/05/25 1.500 101,910 152.865,00

COCA - COLA HBC 10/03/16-11/11/24 2.000 105,164 210.328,00

HELLENIC PETROL 14/10/16-14/10/21 3.000 104,446 313.338,00

RENAULT RCI BANQ 17/05/16-17/05/23 1.000 97,868 97.868,00

OI EUROPEAN GROUP 03/11/16-15/11/24 1.000 98,529 98.529,00

INEOS GROUP 05/05/15-01/05/23 2.000 100,074 200.148,00

BANK OF AMERICA 26/07/16-26/07/23 4.000 99,138 396.552,00

TESCO CORP TREASU 12/11/13-12/11/20 2.000 102,561 205.122,00

VALLOUREC SA 03/08/12-02/08/19 2.000 96,048 192.096,00

VALLOUREC 18/10/17-15/10/22 2.750 76,263 209.723,25

HELLENIC PETROL 04/07/14-04/07/19 3.000 101,454 304.362,00

ARDAGH PKG 08/03/17-15/03/24 1.000 97,803 97.803,00

TELECOM ITALIA 16/01/15-16/01/23 1.500 101,602 152.403,00

OTE PLC 18/07/18-18/07/22 1.800 101,872 183.369,60

ΣΥΝΟΛΟ 4.369.836,85 34,19% 34,80%

STRATEGIC BOND FUND

Άδεια σύστασης:Απόφ.Ε.Κ.196η/11.10.2000/12α,ΦΕΚ 1429/Β/27.11.2000









ALPHA TRUST 100

ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD (Ισοτιμία 1,145)

BAT INTL FINANCE 09/09/16-09/09/2019 2.000 98,631 86,141 172.281,22

ΣΥΝΟΛΟ 172.281,22 1,35% 1,37%

KYMAINOMENOY ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EURO

ΑΧΑ SA 16/4/10-16/04/40 2.000 105,347 210.694,00

UNICREDIT SPA 28/10/13-28/10/25 1.000 102,887 102.887,00

MERCK 12/12/14-12/12/74 2.000 103,926 207.852,00

GAS NAT FENOSA 18/11/14-18/11/49 2.000 102,044 204.088,00

RABOBANK 22/01/15-22/01/49 4.000 102,328 409.312,00

TOTAL 06/10/16-29/12/49 2.000 102,003 204.006,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.338.839,00 10,48% 10,66%

ΔΟΥΒΛΙΝΟΥ


ENEL 17/09/09-14/09/22 1.000 116,209 116.209,00

TITAN GLOBAL 17/06/16-17/06/21 5.000 101,42 507.100,00

TEVA PHARM FNC 25/07/16-15/10/24 1.500 83,881 125.821,50

MOTOR OIL 10/04/17-01/04/22 5.500 100,747 554.108,50

TITAN GLOBAL 16/11/17-16/11/24 3.000 95,011 285.033,00

ΣΥΝΟΛΟ 1.588.272,00 12,43% 12,65%


APPLE INC 03/05/13-03/05/23 1.000 96,654 84,414 84.413,97

SHELL 21/8/12-21/08/22 1.000 96,943 84,666 84.666,38

VOLKSWAGEN 12/08/10-12/08/20 1.000 100,611 87,870 87.869,87

ΣΥΝΟΛΟ 256.950,22 2,01% 2,05%

ΜΑΔΡΙΤΗΣ


BONOS Y OBLIG 16/07/13-31/10/28 1.000 121,135 121.135,00

ΣΥΝΟΛΟ 121.135,00 0,95% 0,96%

ΜΙΛΑΝΟΥ

NEAΣ ΥΟΡΚΗΣ


GENERAL ELEC 07/09/12-07/09/22 1.700 94,285 82,345 139.986,46

ΣΥΝΟΛΟ 139.986,46 1,10% 1,11%

ΒΕΡΝΗΣ

KΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD (Ισοτιμία 1,145)

CREDIT SUISSE 18/06/14-18/12/49 2.000 94,538 82,566 165.131,88

ΣΥΝΟΛΟ 165.131,88 1,29% 1,32%

ΠΑΡΙΣΙΟΥ


PERNOD RICHARD 28/09/15-28/09/23 1.000 105,562 105.562,00

ΣΥΝΟΛΟ 105.562,00 0,83% 0,84%






Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε NOK (ισοτιμία 9,9483) 23,49

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε HUF (ισοτιμία 320,98) 0,45

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Πειραιώς σε PLN (ισοτιμία 4,3014) 50,59

Kαταθέσεις όψεως Τρ.Eurobank σε TRY (ισοτιμία 6,0588) 0,56

ΣΥΝΟΛΟ 1.108.805,27 8,68% 8,83%



ΣΥΝΟΛΟ 136.001,16 1,06% 1,08%




Φόροι - Τέλη -22.954,15


ΣΥΝΟΛΟ -222.816,86 -1,77%









ALPHA TRUST 101




ΕΓΕΔ 1.011.652,00 7,92% 8,06%

Τίτλοι Α.Ε.Π. 6.261,77 0,05% 0,05%

Ομόλογα Εξωτερικού 8.257.994,63 64,62% 65,77%






2018 2017








Εξαγορές μεριδίων (1.1.2018-31.12.2018) Retail class -1.526.956,865 -8.100.428,04


Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 Retail class 1.520.930,848 7.862.329,71



Κέρδη / Ζημιές σε κεφάλαιο 43.708,21

Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού σε αξίες κτήσεως 31.12.2018 Institutional class 46.871,753 4.724.950,76




Tόκοι Καταθέσεων όψεως σε Ξ.Ν. 487,86


Τόκοι Χρεογράφων Εσωτερικού 86.885,97

Τόκοι Χρεογράφων Εξωτερικού 351.971,03



Σύνολο 718.382,30







Φόροι - Tέλη -46.914,06



Σύνολο -61.441,92






-30.830,10



ALPHA TRUST 102









31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016


Καταθέσεις σε τράπεζες 1.108.805,27 357.007,37 1.796.407,52



Υποχρεώσεις -222.816,86 -97.460,00 -132.327,24















περιπτώσεις (1),(2) και (3) 0,00 161.210,71 189.598,71

Σύνολο 11.534.460,80 13.667.345,55 11.826.737,42








Καθαρό εισόδημα 418.214,70 348.313,37 337.924,07



Έκδοση νέων μεριδίων R class 2.214.512,52 3.155.270,51 2.080.081,95

Εξαγορές μεριδίων R class -8.100.428,04 -3.181.891,91 -1.824.427,21


Εξαγορές μεριδίων I class 0,00

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -30.830,10 353.838,37 669.979,66


-1.235.503,07 327.216,97 925.634,40

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) -817.288,37 675.530,34 1.263.558,47


Πλέον συνόλου μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων -817.288,37





Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018



ALPHA TRUST 103





α) Οι ομολογίες εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών αποτιμήθηκαν στην τιμή κλεισίματος της αγοράς, κατά την 31.12.2018


ε) Οι παραστατικοί τίτλοι δικαιωμάτων κτήσης (warrant) των τίτλων Α.Ε.Π. του Ελληνικού Δημοσίου, αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή κλεισίματος της




MOTOR OIL MOTOR OIL 10/4/17-1/4/22 4,41%

CORAL AE 11/5/18-11/5/23 0,94%

ΣΥΝΟΛΟ 5,35%

OWENS-ILLINOIS INC OI EUROPEAN GROUP 15/9/2020 2,16%

OI EUROPEAN GROUP 15/11/2024 0,78%

ΣΥΝΟΛΟ 2,94%

HELLENIC PETROLEUM S.A. HELLENIC PETROLEUM 14/10/21 2,50%

HELLENIC PETROLEUM 04/07/19 2,42%

ΣΥΝΟΛΟ 4,92%

TITAN TITAN GLOBAL FIN PLC 17/06/21 4,04%

TITAN GLOBAL FIN PLC 10/07/19 2,27%

ΣΥΝΟΛΟ 6,31%

DEUTSCHE TELEKOM AG OTE PLC 09/07/20 3,28%

OTE PLC 18/07/22 1,46%

ΣΥΝΟΛΟ 4,74%

EUROBANK ERGASIAS SA EUROBANK 02/11/20 2,42%

KATAΘΕΣΕΙΣ - ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣE TΡ. EUROBANK 0,00%

ΣΥΝΟΛΟ 2,42%



Λήξης



Moodys*



S&P*





BLOOMBERG

COMPOSITE








MYTILINEOS HOLDINGS SA - GRC3931176B0 27/06/2022 - - - -


β) Οι Ομολογίες εισηγμένες σε αλλοδαπά χρηματιστήρια αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή ζήτησης της 31.12.2018 ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη




9. Κατά την 31.12.2018 οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ιδίου ομίλου (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012) αναλύονται στον παρακάτω

πίνακα:

δ) Tα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ)

της 31.12.2018.

γ) Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου , αποτιμώνται στην τρέχουσα τιμή αγοράς, βάσει δημοσιευμένων τιμών Bloomberg (BGN) σε κάθε ημερομηνία

αναφοράς. Κατά την 31.12.2018 τα εν λόγω ομόλογα αποτιμήθηκαν βάσει των δημοσιευμένων τιμών ΗΔΑΤ, οι οποίες επέφεραν επίδραση την

31.12.2018 στη τιμή του μεριδίου class R κατά ευρώ 0,0005 και class I κατά ευρώ 0,0088. Το εν λόγω ζήτημα διευθετήθηκε την 02.01.2019. Οι

δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους , εμφανίζονται

στα έσοδα της περιόδου 01.01.2018-31.12.2018.














ALPHA TRUST 104

EUROBANK ERGASIAS SA - XS1709545641 02/11/2020 Ba2 B- - BB+

ALPHA BANK SA - XS1762980065 05/02/2023 Ba2 B- BB+ BB

CORAL AE OIL CHEMICALS - GRC8161185B1 11/05/2023 - - - -

OI EUROPEAN GROUP BV - XS0542593792 15/09/2020 Ba3 - WD BB-

FMC FINANCE VII SA - XS0576395478 15/02/2021 Baa3 - BBB- BBB-

HEIDELBERGCEMENT FIN LUX - XS1002933072 21/10/2021 Baa3 - BBB-u BBB-

ENEL FINANCE INTL NV - XS0452187916 14/09/2022 Baa2 - BBB+ BBB

OTE PLC - XS1086785182 09/07/2020 B1u - - -

EDP FINANCE BV - XS1111324700 18/01/2022 Baa3 BBB- BBB- BBB-

PERNOD RICARD SA - FR0012968931 28/09/2023 Baa2 BBB BBBu BBB

TELEFONICA EMISIONES SAU - XS0874864860 23/01/2023 Baa3 BBB BBB BBB-

SCHAEFFLER FINANCE BV - XS1212470972 15/05/2025 Baa3 - BBB- BBB-

TITAN GLOBAL FINANCE PLC - XS1429814830 17/06/2021 - BB+ - -

COCA-COLA HBC FINANCE BV - XS1377682676 11/11/2024 Baa1 - - BBB+

TEVA PHARM FNC NL II - XS1439749281 15/10/2024 Ba2 - BBu BB

HELLENIC PETROLEUM FINAN - XS1500377517 14/10/2021 - - - -

RCI BANQUE SA - FR0013169778 17/05/2023 Baa1 BBB - BBB

OI EUROPEAN GROUP BV - XS1405765907 15/11/2024 Ba3 - - BB-

INEOS FINANCE PLC - XS1117296209 01/05/2023 Ba1 - BBB- BB+

BANK OF AMERICA CORP - XS1458405898 26/07/2023 A3 *+ A- A+ A-

TESCO CORP TREASURY SERV - XS0992638220 12/11/2020 Ba1 - BBB- BB+

VALLOUREC SA - FR0011302793 02/08/2019 - B- - -

MOTOR OIL FINANCE PLC - XS1586710185 01/04/2022 - - - -

VALLOUREC SA - XS1700480160 15/10/2022 - B- - -

TITAN GLOBAL FINANCE PLC - XS1716212243 16/11/2024 - BB+ - -

HELLENIC PETROLEUM FINAN - XS1083287547 04/07/2019 - - - -

ARDAGH PKG FIN/HLDGS USA - XS1574148877 15/03/2024 Ba3 - - BB-

TELECOM ITALIA SPA - XS1169832810 16/01/2023 Ba1 BB+ BBB- BB+

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO - ES00000123U9 31/01/2023 Baa1 A-u A- A-

OTE PLC - XS1857022609 18/07/2022 - - - -




AXA SA - XS0503665290 16/04/2040 A3 A BBB BBB+

UNICREDIT SPA - XS0986063864 28/10/2025 Ba1 BBB BBB- BB+

MERCK KGAA - XS1152343668 12/12/2074 Baa3 A - BBB

NATURGY FINANCE BV - XS1139494493perpetual

(2049) Ba1 - BBB- BB+

COOPERATIEVE RABOBANK UA - XS1171914515

perpetual

(2049) Baa3 A+ BBB- BBB-

TOTAL SA - XS1501166869

perpetual

(2049) A2 A+ Au A-

APPLE INC - US037833AK68 03/05/2023 Aa1 AA+ - AA+

GENERAL ELECTRIC CO - US36962G6F61 07/09/2022 Baa1 BBB+ BBB+ BBB+

SHELL INTERNATIONAL FIN - US822582AS19 21/08/2022 Aa2 - AA-u AA-

VOLKSWAGEN INTL FIN NV - USN93695BL23 12/08/2020 A3 - - BBB+

BAT INTL FINANCE PLC - XS1488421592 09/09/2019 Baa2 - BBBu BBB

CREDIT SUISSE GROUP AG - XS1076957700perpetual

(2049) - BBB+ BB BB





Συγκεκριμένα η αξία των επενδυτικών κινήσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κυμάνθηκε στα επίπεδα των 8.729.221,20 euro (3.598.162,54 euro αγορές,

πλέον 5.131.058,66 euro πωλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών).




ALPHA TRUST 105



Η εταιρεία για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του ΟΣΕΚΑ έχει επιλέξει τη μέθοδο της απόλυτης δυνητικής ζημιάς

(Absolute Value-at-Risk).

Δείκτης αναφοράς Barclays Euro Agg Total Return (LBEATREU Index)







Μέγιστη, ελάχιστη και μέση τιμή δυνητικής ζημιάς του χαρτοφυλακίου ΟΣΕΚΑ κατά τη διάρκεια του έτους


A/K - Χαρτοφυλάκιο Αναφοράς ΜΕΓΙΣΤΗ VaRΕΛΑΧΙΣΤΗ VaR ΜΕΣΗ ΤΙΜΗ VaR ΕΛΑΧΙΣΤΗ VaR ΜΕΣΗ ΤΙΜΗ VaR

ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND -2,36% -1,41% -1,68% -1,31% -1,91%













ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19













14. Δυνάμει της από 6.7.2018 απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της διαχειρίστριας εταιρείας και κατόπιν της με αρ. 298/2.8.2018 σχετικής

εγκριτικής απόφασης της Προϊσταμένης της Διεύθυνσης Φορέων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τροποποιήθηκε ο κανονισμός του Αμοιβαίου

Κεφαλαίου, με τις ουσιώδεις τροποποιήσεις να αφορούν στη δημιουργία των δύο ακόλουθων κατηγοριών μεριδίων (share classes), με βάση τους

επενδυτές στους οποίους έκαστη εξ αυτών απευθύνεται:




ΑΡΙΘΜΟΣ


ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ

ΑΠΟΔΟΧΕΣ








ALPHA TRUST 106




“ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND”


STRATEGIC BOND FUND”

Γνώμη


STRATEGIC BOND FUND” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που καταρτίστηκε από την





























Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 107


Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Έκθεσης

Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 4308/2014 και του Ν. 4099/2012 καθώς και

της απόφασης 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και για

εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως

απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από

ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος.



σύνολό της είναι απαλλαγμένη από ουσιώδες σφάλμα, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος και

να εκδώσουμε έκθεση ελεγκτή, η οποία περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Η εύλογη διασφάλιση συνιστά

διασφάλιση υψηλού επιπέδου, αλλά δεν είναι εγγύηση ότι ο έλεγχος που διενεργείται σύμφωνα με τα

ΔΠΕ θα εντοπίζει πάντα ένα ουσιώδες σφάλμα, όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να

προκύψουν από απάτη ή από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη όταν, μεμονωμένα ή αθροιστικά, θα

μπορούσε εύλογα να αναμένεται ότι θα επηρέαζαν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών, που

λαμβάνονται με βάση αυτή την Έκθεση Διαχειρίσεως.



• Εντοπίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους ουσιώδους σφάλματος στις οικονομικές καταστάσεις,

που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζοντας και διενεργώντας ελεγκτικές διαδικασίες

που ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και αποκτούμε ελεγκτικά τεκμήρια που είναι

επαρκή και κατάλληλα για να παρέχουν βάση για τη γνώμη μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού

ουσιώδους σφάλματος που οφείλεται σε απάτη είναι υψηλότερος από αυτόν που οφείλεται σε

λάθος, καθώς η απάτη μπορεί να εμπεριέχει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις,

ψευδείς διαβεβαιώσεις ή παράκαμψη των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου.

• Αποκτούμε κατανόηση των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου που σχετίζονται με τον έλεγχο, με

σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό

τη διατύπωση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου της

Διαχειρίστριας Εταιρείας.

• Αξιολογούμε την καταλληλότητα των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και

το εύλογο των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από τη

διοίκηση.




Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST 108







ΕΓΕΔ 06/07/2018-04/01/2019 2.000,00 99,990 199.980,00

ΕΓΕΔ 31/08/2018-01/03/2019 5.000,00 99,800 499.000,00

ΕΓΕΔ 09/11/2018-08/02/2019 4.000,00 99,880 399.520,00

ΕΓΕΔ 07/12/2018-07/06/2019 4.000,00 99,460 397.840,00

ΣΥΝΟΛΟ ΕΓΕΔ 1.496.340,00 28,68% 28,70%



TREASURY BILLS

BUONI ORDINARY 14/05/18-14/05/19 4.000,00 99,944 399.776,00

ΣΥΝΟΛΟ TREASURY BILLS 399.776,00 7,66% 7,67%





Kαταθέσεις όψεως Τρ.Eurobank σε euro 33,33

Καταθέσεις όψεως Societe Generale Bank & Trust σε euro 367.135,94


Καταθέσεις προθεσμίας ΤΡ. EUROBANK σε EURO 600.000,00

Καταθέσεις προθεσμίας ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡ. σε EURO 900.346,71

ΣΥΝΟΛΟ 3.320.933,53 63,65% 63,70%



ΣΥΝΟΛΟ 124,77 0,00% 0,00%




Φόροι - Τέλη -1.094,84


ΣΥΝΟΛΟ -4.105,17 -0,08%










ALPHA TRUST EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM

Άδεια σύστασης:Απόφ.Ε.Κ.10η/14.8.1996/4,ΦΕΚ 723/Β/22.8.1996

ISIN : GRF000064003


ALPHA TRUST 109



Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου 1.496.340,00 28,68% 28,70%

Treasury bills Εξωτερικού 399.776,00 7,66% 7,67%


Μεταβατικοί λογαριασμοί Ενεργητικού 124,77 0,00% 0,00%





2018 2017


Σύνολο treasury bills εξωτερικού 7,67% 25,81%














Σύνολο 26.384,41







Φόροι - Tέλη -2.132,94


Σύνολο -6.071,85






1.789,00










ALPHA TRUST 110

31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016



Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 124,77


Υποχρεώσεις -4.105,17 -4.806,14 -2.525,01













περιπτώσεις (1),(2) και (3) 0,00 0,00 0,00

Σύνολο 1.896.116,00 2.895.145,50 3.973.018,00








Καθαρό εισόδημα 7.813,44 26.812,89 10.354,25




Εξαγορές μεριδίων -3.645.524,60 -2.497.562,77 -2.768.205,01

Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 1.789,00 467.490,05 11.624,40


753.171,18 -18.746,89 431.317,26

Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 760.984,62 8.066,00 441.671,51





Περιόδου 01.01.2018 έως 31.12.2018





ALPHA TRUST 111





δεν διαφέρει από εύλογη αξία τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί μέχρι 31.12.2018 με το συμφωνηθέν επιτόκιο




Λήξης



Moodys*



S&P*



Fitch*



BLOOMBERG

COMPOSITE

BUONI ORDINARI DEL TES - IT0005332413 14/05/2019 - BBBu - -














Η εταιρεία για τον υπολογισμό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο του ΟΣΕΚΑ έχει επιλέξει τη μέθοδο της απόλυτης δυνητικής ζημιάς

(Absolute Value-at-Risk).







Μέγιστη, ελάχιστη και μέση τιμή δυνητικής ζημιάς του χαρτοφυλακίου ΟΣΕΚΑ κατά τη διάρκεια του έτους



ALPHA TRUST EURO MONEY MARLET FUND-SHORT TERM -0,13% -0,03% -0,06%




8. Κατά την 31.12.2018 το χαρτοφυλάκιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, δεν είχε επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του


ίδιου ομίλου (Αρ.61, παρ.8 Ν.4099/2012).





κατά την κρίση της Διοίκησης της Εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των

αρμόδιων αρχών.3. Με την από 18.07.2015 Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΦΕΚ Α 84) όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει, επιβλήθησαν περιορισμοί στις αναλήψεις μετρητών


χρήση 2018

α) Τα Έντοκα Γραμμάτια (Treasury Bills) εισηγμένα σε αλλοδαπά χρηματιστήρια αποτιμήθηκαν στην τελευταία τιμή ζήτησης της 31.12.2018 ή στην αντίστοιχη

διαθέσιμη προηγούμενης ημερομηνίας όπως αναφέρονται στο BLOOMBERG BGN.

β) Tα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της

31.12.2018.


ALPHA TRUST 112












ΣΥΝΟΛΟ 1.131.204 126.183 1.257.387 19















ΑΠΟΔΟΧΕΣ

ΑΡΙΘΜΟΣ




ALPHA TRUST 113




“ALPHA TRUST EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM”


EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM”

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ALPHA TRUST EURO

MONEY MARKET FUND - SHORT TERM” (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της 31ης Δεκεμβρίου 2018, που






























Γρανικού



Τηλ.: +30 210 6781 100 Fax: +30 210 6776 221-2

www.deloitte.gr


ALPHA TRUST 114


































Α.Μ. ΣΟΕΛ: 14161






ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣHΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ


ΑΡ.ΓΕΜΗ 882401000

Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά, Τηλ.: 210 62 89 100

e-mail : [email protected]

Τηλεφωνική Εξυπηρέτηση Επενδυτών

Τηλ. : 210 62 89 300, Fax : 210 62 34 248

URL: www.alphatrust.gr

http://www.alphatrust.gr/#

ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ/media/Gr/Idiwtes/... · ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ...

Documents

Transcript of ΕΤΗΣΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ/media/Gr/Idiwtes/... · ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ...