Βασικά Στοιχεία Ισολογισμού & Κατάστασης...

Βασικά Στοιχεία Ισολογισμού & Κατάστασης Αποτελεσμάτων Χρήσης

Διεθνούς Επιχείρησης

Παρουσίαση 6η

Institut Universitaire Kurt Bosch, IUKB Bachelor Programs

Διεθνές Εμπόριο & Χρηματοοικονομικά

Σαμαρίνας Π. ΜιχάληςΧειμερινό Εξάμηνο 2012-2013

Κατανοώντας την Επιχείρηση

Διεθνές Εμπόριο & Χρηματοοικονομικά Σαμαρίνας Π. Μιχάλης http://mylearningspot.weebly.com/

Οι Παίχτες του παιχνιδιού

Επενδυτές Πιστωτές

Managers

The Business

Operations

1. Αγοράζει ‘Α Ύλες και Εργασία 2. Παράγει το

προϊόν

3. Πουλά το προϊόνστους πελάτες

4. Παίρνει χρήματα απότους Πελάτες και πληρώνει

Πιστωτές

Το Λογιστικό Κύκλωμα


Η επιχείρηση συλλέγει και

επεξεργάζεταιτις

χρηματοοικονομικές πληροφορίες

Γνωστοποιείτις πληροφορίες

στους λήπτες αποφάσεων

Managers(εσωτερικοί

λήπτεςαποφάσεων)

Επενδυτές & Πιστωτές

(εξωτερικοίλήπτες

αποφάσεων)




Χρηματοοικονομική ΛογιστικήΔημοσίευση Χρηματοοικονομικών

Καταστάσεων

Διοικητική ΛογιστικήΛεπτομερής Σχεδιασμός &

Εκθέσεις Απόδοσης σε τακτικότατη βάση

Εξωτερικοί Λήπτες ΑποφάσεωνΕπενδυτές, Πιστωτές, Προμηθευτές, Πελάτες.

Εσωτερικοί Λήπτες ΑποφάσεωνManagers από ολόκληρη

την επιχείρηση

Το Λογιστικό Κύκλωμα & Λήπτες Αποφάσεων


Ταμείο

Πάγια

Αποθέματα

Γραμμάτια

Πληρωτέα

Υπάρχει μια οργανωμένη μορφή απεικόνισης των διαφόρων

συναλλαγών σε χρήμα

Οι 4 Βασικές Χρημ/κές Καταστάσεις


1. Στον ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟ, καταγράφονται όλα τα περιουσιακά στοιχεία και που ανήκουν σε μια εταιρία, τα κεφάλαια που έχουν διατεθεί σε αυτήν από τους εταίρους καθώς και τα κεφάλαια που χρωστά η εταιρία σε δανειστές της.

2. Στην ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ, καταγράφονται όλα τα έσοδα της επιχείρησης από τις πωλήσεις σε πελάτες μαζί με τα έξοδα που έγιναν για να αποκτηθούν αυτά τα έσοδα. Η διαφορά αποτελεί το Αποτέλεσμα (Κέρδος ή Ζημία) της επιχείρησης.

3. Στην ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΚΕΡΔΩΝ καταγράφονται το που κατανέμονται τα Κέρδη της επιχείρησης.

4. Στην ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ, καταγράφονται όλες οι πηγές μετρητών (εισροές) και οι χρήσεις τους (εκροές μετρητών) από λειτουργικές, επενδυτικές και χρηματοοικονομικές δραστηριότητες. ?

5. ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ6. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ

Η Λογιστική Εξίσωση


Ε = Π + ΚΘ(Ενεργητικό) (Παθητικό) (Καθαρή Θέση)

Περιουσιακά Στοιχεία

Πηγές Χρηματοδότησης Περιουσιακών Στοιχείων

Παθητικό: από Πιστωτές (Δανειστές)Καθαρή Θέση: Από εταίρους, μετόχους

Ο Ισολογισμός


Ενεργητικό

ΤαμείοΧρεώστεςΑπαιτήσειςΓραμμάτια ΕισπρακτέαΑποθέματαΠροπληρωμένα ΈξοδαΣυμμετοχέςΜηχανήματαΚτίριαΟικόπεδαΆυλα Περιουσιακά Στοιχεία

Ενεργητικό

ΤαμείοΧρεώστεςΑπαιτήσειςΓραμμάτια ΕισπρακτέαΑποθέματαΠροπληρωμένα ΈξοδαΣυμμετοχέςΜηχανήματαΚτίριαΟικόπεδαΆυλα Περιουσιακά Στοιχεία

Παθητικό

ΠρομηθευτέςΠιστωτέςΓραμμάτια ΠληρωτέαΤράπεζες- Βραχυπρόθεσμες ΥποχρεώσειςΜακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις

Παθητικό

ΠρομηθευτέςΠιστωτέςΓραμμάτια ΠληρωτέαΤράπεζες- Βραχυπρόθεσμες ΥποχρεώσειςΜακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις

Καθαρή Θέση

Μετοχικό ΚεφάλαιοΚέρδη/Ζημιές εις Νέον


Μετοχικό ΚεφάλαιοΚέρδη/Ζημιές εις Νέον

Συνηθισμένοι Τίτλοι Λογαριασμών Ισολογισμού



2010ΕνεργητικόΤαμείο 4.895$ Απαιτήσεις 5.714 Αποθέματα 8.517 Κτίρια & εξοπλισμός 7.154 Οικόπεδα 981 Σύνολο Ενεργητικού 27.261$

ΠαθητικόΠρομηθευτές 7.156$ Γραμμάτια Πληρωτέα 9.000 Σύνολο Παθητικού 16.156 Καθαρή ΘέσηΜετοχικό Κεφάλαιο 2.000 Κέρδη εις Νέον 9.105 Σύνολο Καθαρής Θέσης 11.105

Σύνολο Παθητικού & Καθαρής Θέσης 27.261$

MAXIDRIVE CORP.Ισολογισμός

(in thousands of dollars)Δεκέμβριος 31, 2010

Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης


Έσοδα

Έσοδα από ΠωλήσειςΈσοδα από ΑμοιβέςΈσοδα από ΤόκουςΈσοδα από Ενοίκια

Έσοδα

Έσοδα από ΠωλήσειςΈσοδα από ΑμοιβέςΈσοδα από ΤόκουςΈσοδα από Ενοίκια

Έξοδα

Κόστος ΠωληθέντωνΑμοιβές ΠροσωπικούΈξοδα για ΕνοίκιαΈξοδα για ΤόκουςΑποσβέσεις Ενσωματωμένες στο λειτουργικό κόστοςΔιαφημιστικά ΈξοδαΑσφάλειεςΈξοδα Συντήρησης Φόροι-Τέλη

Έξοδα

Κόστος ΠωληθέντωνΑμοιβές ΠροσωπικούΈξοδα για ΕνοίκιαΈξοδα για ΤόκουςΑποσβέσεις Ενσωματωμένες στο λειτουργικό κόστοςΔιαφημιστικά ΈξοδαΑσφάλειεςΈξοδα Συντήρησης Φόροι-Τέλη

Συνηθισμένοι Λογαριασμοί Κ.Α.Χ.



ΈσοδαΈσοδα από πωλήσεις 37.436$ Συνολικά Έσοδα 37.436 ΈξοδαΚόστος Πωληθέντων 26.980 Έξοδα Διοίκησης & Διάθεσης 5.606 Χρηματοοικονομικά Έξοδα 450 Συνολικά Έξοδα 33.036 Καθαρό Αποτέλεσμα Προ Φόρων 4.400 Φόρος Εισοδήματος 1.100 Καθαρό Αποτέλεσμα 3.300$

MAXIDRIVE CORP.Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης

(in thousands of dollars)Για την χρήση που έληξε Δεκέμβριο 31, 2010

Πως Χρησιμοποιεί η Διοίκηση τις Χρημ/κές Καταστάσεις;


Οι managers που είναι υπεύθυνοι για τον δανεισμό χρησιμοποιούν τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις

των πελατών τους για να αποφασίσουν εάν θα επεκτείνουν τον δανεισμό τους και την διάρκεια της

πίστωσης.

Οι managers που είναι υπεύθυνοι για τις αγορές χρησιμοποιούν τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις

των προμηθευτών τους για να αποφασίσουν εάν μπορούν να καλύψουν την ζήτησή τους για προϊόντα

αλλά και την αξιοπιστία τους στην διεθνή αγορά.

Οι συνδικαλιστές και οι managers ανθρωπίνων πόρων χρησιμοποιούν τις χρηματοοικονομικές

καταστάσεις της εταιρίας τους για να διαπραγματευτούν καλύτερους μισθούς.



Για να γίνουν αντιληπτά τα ποσά που εμφανίζονται στον Ισολογισμό πρέπει να δώσουμε απάντηση στις

ακόλουθες ερωτήσεις:

Ποιές επιχειρηματικέςδραστηριότητες

μεταβάλλουν τον Ισολογισμό?

Πώς οι διάφορεςδραστηριότητες επηρεάζουν τον

κάθε Λογαριασμό;

Πώς παρακολουθούνοι επιχειρήσειςτα ποσά του Ισολογισμού;

Το Γενικό Πλαίσιο


Ποιοτικά Χαρακτηριστικά

Σχετικότητα

Αξιοπιστία

Συγκρισιμότητα

Συνοχή





Συνοχή

Στοιχεία των Καταστάσεων


Υποχρεώσεις


Έσοδα

Έξοδα

Κέρδος

Ζημία





Έσοδα

Έξοδα

Κέρδος

Ζημία

Στόχος των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων

Να παρέχουν χρήσιμη οικονομική πληροφόρηση σε εξωτερικούς χρήστες για λήψη αποφάσεων και εκτίμηση

μελλοντικών ταμειακών ροών.







Συνοχή





Συνοχή




Κύρια Χαρακτηριστικά• Σχετικότητα: προβλεπτική

αξία, πληροφοριακή αξία(feedback), επικαιροποίηση

• Αξιοπιστία: επαληθευσιμότητα,

πιστή αναπαράσταση και ουδετερότηταΔευτερεύοντα Χαρακτηριστικά• Συγκρισιμότητα: μεταξύ

εταιριών• Συνοχή: μέσα στον χρόνο.







Έσοδα

Έξοδα

Κέρδος

Ζημία





Έσοδα

Έξοδα

Κέρδος

Ζημία







Περιουσιακά Στοιχεία : Στοιχεία που αποφέρουν πιθανά μελλοντικά οφέλη.

Υποχρεώσεις: Πιθανές οικονομικές θυσίες για την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων.

Καθαρή Θέση: Χρηματοδότηση που παρέχεται από τους ιδιοκτήτες της εταιρίας και την λειτουργία της.Έσοδα: Αύξηση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε μείωση Υποχρεώσεων από λειτουργικές δραστηριότητες.

Έξοδα: Μείωση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε αύξηση Υποχρεώσεων από λειτουργικές δραστηριότητες.

Κέρδος: Αύξηση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε μείωση Υποχρεώσεων από περιφερειακές δραστηριότητες.

Loss: Μείωση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε αύξηση Υποχρεώσεων από περιφερειακές δραστηριότητες.



ΠρουποθέσειςΞεχωριστή Οντότητα: Οι δραστηριότητες της επιχείρησης είναι ξεχωριστές από τις δραστηριότητες των ιδιοκτητών της.Συνέχεια: Η εταιρία δεν θα σταματήσει την λειτουργία της στο κοντινό μέλλον.Μονάδα Μέτρησης: Οι καταγραφή των λογιστικών μεγεθών θα είναι στην εθνική νομισματική μονάδα (π.χ. €, $ κλπ)

ΠρουποθέσειςΞεχωριστή Οντότητα: Οι δραστηριότητες της επιχείρησης είναι ξεχωριστές από τις δραστηριότητες των ιδιοκτητών της.Συνέχεια: Η εταιρία δεν θα σταματήσει την λειτουργία της στο κοντινό μέλλον.Μονάδα Μέτρησης: Οι καταγραφή των λογιστικών μεγεθών θα είναι στην εθνική νομισματική μονάδα (π.χ. €, $ κλπ)

ΑρχέςΙστορικό Κόστος: Η βάση για την πρωταρχική καταγραφή της αξίας των στοιχείων π.χ. του Ενεργητικού είναι η χρηματική αξία που απαιτήθηκε για την απόκτησή του.

ΑρχέςΙστορικό Κόστος: Η βάση για την πρωταρχική καταγραφή της αξίας των στοιχείων π.χ. του Ενεργητικού είναι η χρηματική αξία που απαιτήθηκε για την απόκτησή του.

Η Φύση των Επιχειρηματικών Συναλλαγών


Εξωτερικά Γεγονότα: Ανταλλαγή στοιχείων Ενεργητικού και Παθητικού

μεταξύ της επιχείρησης και άλλης οντότητας.

Δανείζεσαι μετρητά

Από την τράπεζα

Η Φύση των Επιχειρηματικών Συναλλαγών


Εσωτερικά Γεγονότα: Δεν είναι ανταλλαγή μεταξύ της επιχείρησης και άλλης οντότητας, αλλά μια επίδραση που δημιουργείτε από την

ίδια την επιχείρηση και τις πράξεις της.

Ζημιά από πυρκαγιά.



Πως επηρεάζουν οι επιχειρηματικές δραστηριότητες την Κατάσταση

Αποτελεσμάτων;

Πως επηρεάζουν οι επιχειρηματικές δραστηριότητες την Κατάσταση

Αποτελεσμάτων;

Πως γίνεται η αναγνώριση και μέτρηση αυτών των

δραστηριοτήτων;

Πως γίνεται η αναγνώριση και μέτρηση αυτών των

δραστηριοτήτων;

Πως καταγράφονται αυτές οι δραστηριότητες

στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων;

Πως καταγράφονται αυτές οι δραστηριότητες

στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων;

Ο Λειτουργικός Κύκλος


Αγορά ή παραγωγή

προϊόντων ή Ά Υλών με πίστωση.

Αγορά ή παραγωγή

προϊόντων ή Ά Υλών με πίστωση.

Παράδοση προϊόντος ή

παροχή υπηρεσίας στους

πελάτες με πίστωση

Παράδοση προϊόντος ή

παροχή υπηρεσίας στους

πελάτες με πίστωση

Πληρωμή Προμηθευτών.

Πληρωμή Προμηθευτών.

Αποδοχή Πληρωμών από

πελάτες.

Αποδοχή Πληρωμών από

πελάτες.

Αρχή

Ο Λειτουργικός Κύκλος


Διαχειριστική Χρήση και Τρίμηνα: Η μακρά ζωή μιας επιχείρησης, μπορεί να χωριστεί σε

μικρότερες χρονικές περιόδους.

Διαχειριστική Χρήση και Τρίμηνα: Η μακρά ζωή μιας επιχείρησης, μπορεί να χωριστεί σε

μικρότερες χρονικές περιόδους.

Θέματα Αναγνώρισης: Πότε θα πρέπει να καταγράφονται (αναγνωρίζονται) οι επιδράσεις

των λειτουργικών δραστηριοτήτων;

Θέματα Αναγνώρισης: Πότε θα πρέπει να καταγράφονται (αναγνωρίζονται) οι επιδράσεις

των λειτουργικών δραστηριοτήτων;

Θέματα Αναγνώρισης: Τι ποσά πρέπει να αναγνωρίζονται;

Θέματα Αναγνώρισης: Τι ποσά πρέπει να αναγνωρίζονται;



ΖημίεςΜείωση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε αύξηση Υποχρεώσεων από

λειτουργικές δραστηριότητες.

ΖημίεςΜείωση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε αύξηση Υποχρεώσεων από


ΈσοδαΑύξηση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε μείωση Υποχρεώσεων από


ΈσοδαΑύξηση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε μείωση Υποχρεώσεων από


ΈξοδαΜείωση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε αύξηση Υποχρεώσεων από


ΈξοδαΜείωση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε αύξηση Υποχρεώσεων από


ΚέρδηΑύξηση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε μείωση Υποχρεώσεων από

περιφερειακές δραστηριότητες.

ΚέρδηΑύξηση στα περιουσιακά στοιχεία ή κίνηση που οδηγεί σε μείωση Υποχρεώσεων από

περιφερειακές δραστηριότητες.



ΈσοδαΠωλήσεις στο εστιατόριο και από delivery 884.000$ Δικαώματα από Franchise 117.000 Συνολικά Έσοδα 1.001.000 Κόστη & ΈξοδαΚόστος Πωληθέντων 425.000 Μισθοί εργαζομένων και εργοδοτικές εισφορές 164.000 Έξοδα Διοίκησης & Διάθεσης 314.000 Συνολικά Έξοδα 903.000 Μερικά Αποτελέσματα 98.000 Άλλα έσοδα και κέρδη(ή έξοδα και ζημίες)Εισόδημα από συμμετοχές 1.000 Τόκοι (3.000) Εισόδημα προ φόρων 96.000 Φόρος Εισοδήματος 33.000 Καθαρό Εισόδημα 63.000$

Papa John's International, Inc. and SubsidiariesΕνοποιημένη Κατάσταση Αποτελεσμάτων

Για την χρήση που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2010(dollars in thousands)

Η κύρια δραστηριότητα του Papa John’s είναι η

πώληση pizza και η πώληση franchise της

εταιρίας του.

Η κύρια δραστηριότητα του Papa John’s είναι η

πώληση pizza και η πώληση franchise της

εταιρίας του.

Λειτουργικές Δραστηριότητες

Περιφερειακές Δραστηριότητες


Ανάλυση Χρηματοοικονομικών

Καταστάσεων

Περιορισμοί στην Ανάλυση των Χρηματοοικονομικών καταστάσεων


Οι διαφορετικές λογιστικοί μέθοδοι που χρησιμοποιούν οι εταιρίες ορισμένες φορές δημιουργούν δυσκολίες στη

σύγκριση των μεγεθών.

Μέθοδος αποτίμησης αποθεμάτων η LIFO.

Μέθοδος αποτίμησης αποθεμάτων το μέσο

σταθμικό κόστος

Περιορισμοί στην Ανάλυση των Χρηματοοικονομικών καταστάσεων


Οι αναλυτές πρέπει να κοιτούν πέρα από τους δείκτες.

Οικονομικοί παράγοντες

Τάσεις του κλάδου

Μεταβολές στην εταιρία

Τεχνολογικές αλλαγές

Προτιμήσεις Πελατών

Μαθησιακός Στόχος 1


Να συντάσσετε συγκριτικές χρηματοοικονομικές

καταστάσεις και καταστάσεις κοινού μεγέθους

Καταστάσεις σε Συγκριτική & Κοινή Μορφή


Καταστάσεις απόλυτων ή ποσοστιαίων μεταβολών

Καταστάσεις κοινού μεγέθους

Δείκτες Ratios

Ένα ποσό από μόνο του δεν προσφέρει επαρκή

πληροφόρηση παρά μόνο εάν το συγκρίνουμε

με άλλα στοιχεία.

Μεταβολές σε € και σε % στις Καταστάσεις


Η Οριζόντια ανάλυση (ή ανάλυση τάσης) εμφανίζει τις μεταβολές των οικονομικών στοιχείων μίας επιχείρησης σε απόλυτα ή ποσοστιαία μεγέθη για μία σειρά ετών.

Οριζόντια Ανάλυση


Παράδειγμα

Στη συνέχεια ακολουθεί η Οριζόντια Ανάλυση της Clover Corporation’s

για την περίοδο 2006-2007 με συγκριτικούς Ισολογισμούς και συγκριτικές Καταστάσεις Α/Χ.



CLOVER CORPORATIONΣυγκριτικός Ισολογισμός 2006-2007

31 Δεκεμβρίου, Ποσά σε $Αύξηση(Μείωση)

2007 2006 Ποσό %ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ

Κυκλοφορούν ΕνεργητικόΧρηματικα Διαθέσιμα(Ταμείο) 12.000$ 23.500$ Λογαριασμοί Εισπρακτέοι Απαιτήσεις (net)60.000 40.000 Αποθέματα 80.000 100.000 Προπληρωθέντα έξοδα 3.000 1.200 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού 155.000 164.700 Πάγιο ΕνεργητικόΟικόπεδα 40.000 40.000 Ενσώματες Ακινητοποιήσεις 120.000 85.000 Σύνολο Πάγιου Ενεργητικού 160.000 125.000 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 315.000$ 289.700$



Υπολογισμός μεταβολής σε Απόλυτα Μεγέθη

Μεταβολή σε $

Φετινή Αξία λογαριασμού π.χ.

«Ταμείο» σε $

Αξία του λογαριασμού στο έτος που ορίσαμε ως

βάση

= –

Τα ποσά του 2006 έχουν

γίνει τα ποσά του έτους

βάσης.



Υπολογισμός μεταβολής σε Ποσοστιαία Μεγέθη

Ποσοστιαία Μεταβολή

Μεταβολή σε $ Ποσά έτους Βάσης

100%= ×



CLOVER CORPORATIONΣυγκριτικός Ισολογισμός31 Δεκεμβρίου, Ποσά σε $

Αύξηση(Μείωση)2007 2006 Ποσό %

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΚυκλοφορούν Ενεργητικό Χρηματικά Διαθέσιμα(Ταμείο) 12.000$ 23.500$ (11.500)$ (48,9)Λογαριασμοί Εισπρακτέοι Απαιτήσεις (net)60.000 40.000 Αποθέματα 80.000 100.000 Προπληρωθέντα έξοδα 3.000 1.200 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού 155.000 164.700 Πάγιο ΕνεργητικόΟικόπεδα 40.000 40.000 Ενσώματες Ακινητοποιήσεις 120.000 85.000 Σύνολο Πάγιου Ενεργητικού 160.000 125.000 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 315.000$ 289.700$



ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΚυκλοφορούν Ενεργητικό Χρηματικά Διαθέσιμα(Ταμείο) 12.000$ 23.500$ (11.500)$ (48,9)Λογαριασμοί Εισπρακτέοι Απαιτήσεις (net)60.000 40.000 Αποθέματα 80.000 100.000 Προπληρωθέντα έξοδα 3.000 1.200 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού 155.000 164.700 Πάγιο ΕνεργητικόΟικόπεδα 40.000 40.000 Ενσώματες Ακινητοποιήσεις 120.000 85.000 Σύνολο Πάγιου Ενεργητικού 160.000 125.000 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 315.000$ 289.700$ ($11,500 ÷ $23,500) × 100% = 48.9%

$12,000 – $23,500 = $(11,500)





ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΚυκλοφορούν ΕνεργητικόΧρηματικά Διαθέσιμα(Ταμείο) 12.000$ 23.500$ (11.500)$ (48,9)Λογαριασμοί Εισπρακτέοι Απαιτήσεις (net)60.000 40.000 20.000 50,0Αποθέματα 80.000 100.000 (20.000) (20,0)Προπληρωθέντα έξοδα 3.000 1.200 1.800 150,0Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού 155.000 164.700 (9.700) (5,9)Πάγιο ΕνεργητικόΟικόπεδα 40.000 40.000 - 0,0Ενσώματες Ακινητοποιήσεις 120.000 85.000 35.000 41,2Σύνολο Πάγιου Ενεργητικού 160.000 125.000 35.000 28,0ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 315.000$ 289.700$ 25.300$ 8,7



Το ίδιο μπορεί να γίνει για τις Υποχρεώσεις και τα Ίδια

Κεφάλαια, έτσι μπορούμε να συνεχίσουμε με την Κατάσταση

Α/Χ.



CLOVER CORPORATIONΣυγκριτικές Καταστάσεις Αποτελεσμάτων χρήσης


2007 2006 Ποσό %Κύκλος Εργασιών(Πωλήσεις) 520.000$ 480.000$ Κόστος Πωληθέντων 360.000 315.000 Μικτά Αποτελέσματα 160.000 165.000 Λειτουργικά Έξοδα 128.600 126.000 Λειτουργικό Κέρδος 31.400 39.000 Χρεωστικοί Τόκοι 6.400 7.000 Καθαρά Κέρδη προ φόρων 25.000 32.000 (Μείον) Φόρος Εσοδήματος 30% 7.500 9.600 Καθαρά Κέρδη 17.500$ 22.400$





2007 2006 Ποσό %Κύκλος Εργασιών(Πωλήσεις)520.000$ 480.000$ 40.000$ 8,3Κόστος Πωληθέντων 360.000 315.000 45.000 14,3Μικτά Αποτελέσματα 160.000 165.000 (5.000) (3,0)Λειτουργικά Έξοδα 128.600 126.000 2.600 2,1Λειτουργικό Κέρδος 31.400 39.000 (7.600) (19,5)Χρεωστικοί Τόκοι 6.400 7.000 (600) (8,6)Καθαρά Κέρδη προ φόρων 25.000 32.000 (7.000) (21,9)(Μείον) Φόρος Εσοδήματος 30%7.500 9.600 (2.100) (21,9)Καθαρά Κέρδη 17.500$ 22.400$ (4.900)$ (21,9)






Οι Πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 8.3%, ενώ τα Καθαρά κέρδη

μειώθηκαν κατά 21.9%.






Παρατηρούνται αυξήσεις στο Κόστος Πωληθέντων (14.3%) και στα Λειτουργικά

Έξοδα (2.1%). Αυτό αύξησε τα κόστη περισσότερο από την αύξηση των πωλήσεων και μειώνει τα κέρδη.

Ποσοστά Τάσης


Τα Ποσοστά Τάσης εμφανίζουν τα

διαχρονικά στοιχεία των οικονομικών

καταστάσεων με τη χρήση δεικτών με

βάση το 100%.

Ανάλυση Τάσης


Ποσοστό Τάσης

Ποσό Τρέχοντος Έτους Ποσό Έτους Βάσης

100%= ×




Ας δούμε τα στοιχεία της Κατάστασης Α/Χ της Berry Products για την περίοδο 2003-2007. Με την Ανάλυση Τάσης που ακολουθεί μπορούμε να εξάγουμε χρήσιμα συμπεράσματα για την

εταιρία.



Το 2003 είναι το έτος βάσης και τα ποσά του αντιστοιχούν στο 100%.

Berry ProductsΚατάσταση Αποτελεσμάτων χρήσης

31 Δεκεμβρίου

ΈτοςItem 2007 2006 2005 2004 2003

Πωλήσεις 400.000$ 355.000$ 320.000$ 290.000$ 275.000$ Κόστος Πωληθέντων 285.000 250.000 225.000 198.000 190.000 Μεικτό Κέρδος 115.000 105.000 95.000 92.000 85.000



YearItem 2007 2006 2005 2004 2003

Πωλήσεις 105% 100%Κόστος Πωληθέντων 104% 100%Μεικτό Κέρδος 108% 100%

Ποσό 2004 ÷ Ποσό 2003 × 100% ( $290,000 ÷ $275,000 ) × 100% = 105%( $198,000 ÷ $190,000 ) × 100% = 104%( $ 92,000 ÷ $ 85,000 ) × 100% = 108%





Αναλύοντας τις τάσεις για την Berry Products, παρατηρούμε ότι το Κόστος Πωληθέντων αυξάνεται πιο γρήγορα από τις πωλήσεις,

γεγονός το οποίο οδηγεί στην μειωμένη αύξηση του μικτού κέρδους.

YearItem 2007 2006 2005 2004 2003

Πωλήσεις 145% 129% 116% 105% 100%Κόστος Πωληθέντων 150% 132% 118% 104% 100%Μεικτό Κερδός 135% 124% 112% 108% 100%





Επίσης μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε τα

ποσοστά τάσης προκειμένου να δημιουργήσουμε ένα

γράφημα που περιγράφει την τάση για την αντίστοιχη

περίοδο.

100

110

120

130

140

150

160

2003 2004 2005 2006 2007

Έτος

Πο

σο

στό

ΠωλήσειςΚόστ ΠωληθΜεικτό Κέρδος

Κάθετη Ανάλυση


Η Κάθετη Ανάλυση εστιάζει στη σχέση μεταξύ των

οικονομικών μεγεθών σε μία συγκεκριμένη χρονική στιγμή.

Μία κατάσταση κοινού μεγέθους είναι μία κάθετη ανάλυση στην οποία κάθε

στοιχείο της χρηματοοικονομικής

κατάστασης ανάγεται σε ποσοστό.

Καταστάσεις Κοινού Μεγέθους


Στην Κατάσταση Α/Χ, όλα τα ποσά είναι

εκφρασμένα ως ποσοστό επί

των πωλήσεων.



ΠοσοστόΜεικτούΚέρδους

Μεικτό ΚέρδοςΠωλήσεις

=

Είναι ένα μέτρο που υποδεικνύει τι μέρος των πωλήσεων απομένει, μετά την αφαίρεση του

κόστους πωληθέντων, προκειμένου να καλυφθούν τα έξοδα της επιχείρησης αλλά

και να αποκομιστούν κέρδη.



Στον Ισολογισμό, όλα

τα ποσά είναι εκφρασμένα ως

ποσοστό του Συνόλου του Ενεργητικού.



Wendy's McDonald's($ σε εκατ.) Ποσό Ποσοστό Ποσό Ποσοστό2002 Καθαρά Κέρδη 219$ 8,00% 893$ 5,80%

Οι Καταστάσεις Κοινού μεγέθους αποδεικνύονται ιδιαίτερα χρήσιμες κατά

τη σύγκριση διαφορετικών επιχειρήσεων.




Ας επανέλθουμε στις Συγκριτικές Οικονομικές Καταστάσεις της Clover Corporation για την

περίοδο 2006-2007. Αυτή τη φορά θα καταρτίσουμε τις Καταστάσεις

Κοινού μεγέθους.




31 Δεκεμβρίου, Ποσά σε $Ποσοστά Kοινού

Mεγέθους2007 2006 2007 2006

Κύκλος Εργασιών(Πωλήσεις)520.000$ 480.000$ 100,0 100,0 Κόστος Πωληθέντων 360.000 315.000 Μικτά Αποτελέσματα 160.000 165.000 Λειτουργικά Έξοδα 128.600 126.000 Λειτουργικό Κέρδος 31.400 39.000 Χρεωστικοί Τόκοι 6.400 7.000 Καθαρά Κέρδη προ φόρων 25.000 32.000 (Μείον) Φόρος Εσοδήματος 30%7.500 9.600 Καθαρά Κέρδη 17.500$ 22.400$

Οι Πωλήσεις αποτελούν συνήθως τη

βάση και εκφράζονται ως ποσοστό

100%.





Mεγέθους2007 2006 2007 2006

Κύκλος Εργασιών(Πωλήσεις)520.000$ 480.000$ 100,0 100,0 Κόστος Πωληθέντων 360.000 315.000 69,2 65,6 Μικτά Αποτελέσματα 160.000 165.000 Λειτουργικά Έξοδα 128.600 126.000 Λειτουργικό Κέρδος 31.400 39.000 Χρεωστικοί Τόκοι 6.400 7.000 Καθαρά Κέρδη προ φόρων 25.000 32.000 (Μείον) Φόρος Εσοδήματος 30%7.500 9.600 Καθαρά Κέρδη 17.500$ 22.400$ 2006 Κόστος ÷ 2006 Πωλήσεις × 100%

( $315,000 ÷ $480,000 ) × 100% = 65.6%

Κόστος 2007 ÷ Πωλήσεις 2007 × 100% ( $360,000 ÷ $520,000 ) × 100% = 69.2%





Mεγέθους2007 2006 2007 2006

Κύκλος Εργασιών(Πωλήσεις) 520.000$ 480.000$ 100,0 100,0 Κόστος Πωληθέντων 360.000 315.000 69,2 65,6 Μικτά Αποτελέσματα 160.000 165.000 30,8 34,4 Λειτουργικά Έξοδα 128.600 126.000 24,8 26,2 Λειτουργικό Κέρδος 31.400 39.000 6,0 8,2 Χρεωστικοί Τόκοι 6.400 7.000 1,2 1,5 Καθαρά Κέρδη προ φόρων 25.000 32.000 4,8 6,7 (Μείον) Φόρος Εσοδήματος 30% 7.500 9.600 1,4 2,0 Καθαρά Κέρδη 17.500$ 22.400$ 3,4 4,7

Σε τι συμπεράσματα καταλήγουμε;

Απόδοση ΕνεργητικούReturn On Assets (RoA)


Το RoA δείχνει πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί η διοίκηση της επιχείρησης τα περιουσιακά της στοιχεία και τα μετατρέπει

σε κέρδη.

RoA€53,690

€350.000= = 0,153 ή 15,3%

RoAΚαθαρό Αποτέλεσμα (Κέρδη ή Ζημία)

Σύνολο Ενεργητικού=

Κεφάλαιο Κίνησης


Το πλεονάζον κομμάτι του κυκλοφορούντος ενεργητικού πάνω από τις Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις

ονομάζεται κεφάλαιο κίνησης.

Το κεφάλαιο κίνησης δεν είναι δωρεάν.

Χρηματοδοτείται από ΙΚ & Μακροπρόθεσμα

Δάνεια

Κεφάλαιο Κίνησης


31 Δεκεμβρίου, 2010

Κυκλοφορούν Ενεργητικό 65.000$

Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις (42.000)

Κεφάλαιο Κίνησης 23.000$

Δείκτης Κυκλοφοριακής Ρευστότητας


Ο Δείκτης αυτός μετρά την ικανότητα της εταιρίας να πληρώνει βραχυπρόθεσμα

δάνεια.

Εάν αυτός ο δείκτης μειώνεται αυτό μπορεί να σημαίνει χειροτέρευση της

οικονομικής της κατάστασης ή αποθέματα που παραμένουν στις

αποθήκες και γίνονται παρωχημένα.

Κυκλ.Ρευστότητα

Κυκλοφορούν Ενεργητικό Βραχυπρ. Υποχρεώσεις

=

Δείκτης Άμεσης Ρευστότητας


Κυκλοφορούν Ενεργητικό - Αποθέματα

Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις=

Άμεση Ρευστότητα

Τα Χρηματικά Διαθέσιμα περιλαμβάνουν το Ταμείο, Καταθέσεις Όψεως, Ταμιευτηρίου κλπ.

Αυτός ο δείκτης μετρά την ικανότητα της εταιρίας να πληρώσει τις υποχρεώσεις χωρίς να

ρευστοποιήσει τα αποθέματα που έχει στις αποθήκες τις.

€50,000 €42,000

= 1.19=Άμεση

Ρευστότητα

Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Είσπραξης Απαιτήσεων


Πωλήσεις Μ.Ο. Απαιτήσεων

Κυκλοφοριακή Ταχύτητα

Είσπραξης Απαιτήσεων

=

Αυτός ο δείκτης μετρά πόσες φορές η εταιρία μετατρέπει τις απαιτήσεις τις σε χρήμα κάθε

χρόνο

= 26.7 φορές €494,000 (€17,000 + €20,000) ÷ 2


Είσπραξης Απαιτήσεων

=

Μέση Διάρκεια Είσπραξης Απαιτήσεων


Μέση Διάρκεια Είσπραξης

Απαιτήσεων=

365 Ημέρες Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Είσπραξης Απαιτήσεων

Αυτός ο δείκτης μετρά κατά μέσο όρο, πόσες ημέρες χρειάζονται

για να εισπραχθεί μια απαίτηση.

= 13,67 ημέρεςΜέση

Διάρκεια Είσπραξης

Απαιτήσεων

= 365 Ημέρες

26,7 Φορές

Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Πληρωμής Υποχρεώσεων


Πωλήσεις Μ.Ο. Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων

Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Πληρωμής

Υποχρεώσεων

=

Αυτός ο δείκτης μετρά πόσες φορές η εταιρία πληρώνει τις

υποχρεώσεις τις σε χρήμα κάθε χρόνο.

= 26,7 φορές €494,000 (€17,000 + €20,000) ÷ 2

Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Πληρωμής


=

Μέση Διάρκεια Πληρωμής Υποχρεώσεων


Μέση Διάρκεια Πληρωμής

Υποχρεώσεων=

365 Ημέρες Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Πληρωμής Υποχρεώσεων

Αυτός ο δείκτης μετρά κατά μέσο όρο, πόσες ημέρες χρειάζονται

για να πληρωθεί μια υποχρέωση.

= 13,67 φορέςΜέση Διάρκεια

Πληρωμής Υποχρεώσεων

= 365 Ημέρες

26,7 Φορές

Σύγκριση Απαιτήσεων & Υποχρεώσεων


Συνεπώς υπάρχουν δύο περιπτώσεις με βάση τους αριθμοδείκτες κυκλοφοριακής ταχύτητας:




Απαιτήσεων>




Απαιτήσεων<

Εισπράττει νωρίτερα από όσο πληρώνει και συνεπώς έχει ρευστά διαθέσιμα για να πληρώσει τις υποχρεώσεις του.

Εισπράττει αργότερα από όσο πρέπει να πληρώσει και συνεπώς έτσι θα αντιμετωπίζει διαρκώς προβλήματα ρευστότητας.

Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Αποθεμάτων


Αυτός ο δείκτης μετρά πόσες φορές πωλούνται και ανανεώνονται τα αποθέματα που έχει μια εταιρία στην

αποθήκη της κατά την διάρκεια ενός έτους.

Εάν η κυκλοφοριακή ταχύτητα αποθεμάτων είναι μικρότερη του Μέσου Όρου

του κλάδου είτε έχει υπερβολικά αποθέματα είτε

τα τηρεί με λάθος τρόπο.

ΠωλήσειςΜ.Ο. Αποθεμάτων


Αποθεμάτων=

Μέση Διάρκεια Παραμονής Αποθεμάτων


Μέση Διάρκεια Παραμονής

Αποθεμάτων

= 365 Ημέρες

Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Αποθεμάτων

Αυτός ο δείκτης μετρά σε πόσες πωλούνται και ανανεώνονται τα αποθέματα που έχει μια εταιρία

στην αποθήκη της κατά την διάρκεια ενός έτους.

= 28,67 ημέρεςΜέση Διάρκεια

Παραμονής Αποθεμάτων

= 365 Ημέρες

12,73 Φορές

Δείκτης Βραχυχρόνιας Δανειακής Επιβάρυνσης


Αυτός ο δείκτης δείχνει το μέγεθος των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της εταιρίας σε

σχέση με τα Ίδια Κεφάλαιά της.

Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Ίδια Κεφάλαια

Δείκτης Βραχυχρόνιας Δανειακής Επιβάρυνσης

=

Δείκτης Μακροχρόνιας Δανειακής Επιβάρυνσης


Αυτός ο δείκτης δείχνει το μέγεθος των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων της εταιρίας σε

σχέση με τα Ίδια Κεφάλαιά της.

Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Ίδια Κεφάλαια

Δείκτης Μακροχρόνιας Δανειακής Επιβάρυνσης

=

Institut Universitaire Kurt Bosch, IUKB Bachelor ProgramsΔιεθνές Εμπόριο & Χρηματοοικονομικά


Τέλος 6ης Παρουσίασης

Βασικά Στοιχεία Ισολογισμού & Κατάστασης...

Documents

Transcript of Βασικά Στοιχεία Ισολογισμού & Κατάστασης...