ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ 107.87

25-Dec-15 \

ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ 619.96 0.15% 3.12% -4.34%

FTSE / ASE 20 196.05 0.68% 3.30% -5.88%

FTSE / ASE 40 808.86 -0.61% 5.50% 7.96%

FTSE / ASE 140 445.68 0.63% 3.39% -5.08%

ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗΥψηλό 52

εβδ.

Σραπεηϊν 59.71 -1.52% -94.09% 1,038.00

Τγείασ 84.86 -6.95% -35.93% 163.37

Τπ. Κοινισ Ωφζλειασ 1,642.30 -4.08% -26.31% 2,830.02

Χθμικϊν 6,510.45 -1.42% 27.64% 7,561.34

Σθλεπικοινωνιϊν 2,491.08 0.33% -4.74% 2,628.70

Σροφίμων & Ποτϊν 7,559.39 4.27% 27.23% 8,651.51

Σαξιδιϊν & Αναψυχισ 1,251.18 -1.15% -23.17% 1,741.96

Σεχνολογίασ 556.21 -1.44% -21.62% 786.22

Καταςκ. & Τλικϊν 1,861.26 2.32% -18.56% 2,705.46

25-Dec-15 Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ.Κιν. μέζορ

200 ημ.Γενικόσ Δείκτθσ 619.96 945.81 557.63 727.43FTSE / ASE 20 181.60 283.37 161.85 216.15ΔΣΡ / ASE 59.71 1,038.00 40.04 412.54FTSE / ASE 40 808.86 984.77 688.72 824.40FTSE / ASE 140 445.68 685.04 396.31 525.56

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ

(%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS

ΗΠΑ DJones 17,552.17 -0.29% -1.52% Σιμή Σιμή ** Σιμή **

S&P 500 2,060.99 -0.16% 0.10% Δξάζκηζηρ Warrant Μεηοχήρ NASDAQ 5,048.49 0.05% 6.60%ΙΑΠΩΝ. NIKKEI225 281215 18,873.35 0.56% 8.15% ΠΕΘΡΑΘΩ

ΓΕΡΜΑΝΙΑ DAX 10,742.09 2.28% 9.40% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ

ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4,668.14 -0.24% 9.14% x 0.044757733395671 (x4.47577327722)

ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3,282.00 2.60% -4.74% 02.Ιαν.16 αβ 190.40 0.001 0.295

02.Ιουλ.16 Σαβ 195.50

02.Ιαν.17 Δευ 201.45

S&P500 Vol. [10.88 53.29] 15.74 -6.20% 02.Ιουλ.17 Κυρ 207.40

DAX Vol. [16.57 43.21] 20.65 10.40% 02.Ιαν.18 Τρι 214.20

CBOE P/C [0.56 1.69] 0.92 -8.70%

(%) Ημ. (%) Ytd ALPHA BANK

Δολ. ΗΠΑ (EURUSD) 1.0972 0.110% -9.31% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ

Γιεν Ιαπωνίασ (EURJPY) 132.31 -0.265% 5.65% x0.148173663047785 (x7.408683070)

Λίρα Αγγλίασ (EURGBP) 0.7350 -0.269% 10.98% 10.Δεκ.15 Πεμ 24.64 0.001 2.550

Φράγκο Ελβετίασ (EURCHF) 1.0839 -0.109% 9.48% 10.Ιουν.16 Παρ 25.30 10.Δεκ.16 Σαβ 26.07

10.Ιουν.17 Σαβ 26.84

14/03/ 77 1.09890 0.12% 10.Δεκ.17 Κυρ 27.72

13/06/ 168 1.10110 0.04%

18/03/ 81 2,048.50 -0.13%

17/06/ 172 2,043.00 -0.07% ΕΘΝΘΚΗ TΡΑΠΕΖΑ

GOLD SPOT $/OZ 1,072.93 -0.27% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ

25/02/ 59 1,072.00 -0.36% x0.54861592129144 (x8.22923881005499)

27/04/ 121 1,073.00 -0.34% 26.Δεκ.15 αβ 72.0720 0.007 0.324

25/02/ 59 1,072.50 -0.32% 26.Ιουν.16 Κυρ 74.0025

27/04/ 121 1,072.50 -0.32% 26.Δεκ.16 Δευ 76.2555

14/01/ 17 37.47 -1.11% 26.Ιουν.17 Δευ 78.5070

29/01/ 32 37.99 -1.12% 26.Δεκ.17 Τρι 81.0810

20/01/ 23 37.57 -1.39%

22/02/ 56 38.57 -1.38%

19/01/ 22 37.58 -1.44%

19/02/ 53 38.63 -1.21%

29/12/ 1 2.0860 2.81%

27/01/ 30 2.1280 2.36%

28/12/ 0 2.0900 2.20%

26/01/ 29 2.1350 2.15%

21/06/ 176 125.6406 0.14%

21/09/ 268 124.9219 0.14%

18/12/ -10 #N/A N/A #VALUE!

18/03/ 81 1,144.100 -0.18%

ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ 619.96 0.15%

FUTURE FTSE 25 Σιμι ΜεταβολιΧρθματ.

ΜεταβολιΔ% Ανοιχτζσ Θζςεισ Τψθλό Χαμθλό

volatility

30 θμ.

Premium /

Discount

ΛΗΞΗ Jan16 AJf6 179.25 1.75 8.75 0.97% 16,180 183.00 183.00 31.69 -1.29%

ΛΗΞΗ Feb16 AJg6 179.50 -0.50 -2.50 -0.28% 136 - - - -1.16%

ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD

US 2Τ 99.33 0.00% 0.63% 30.09.17 1.03 - JAPAN 10Y 102.78 0.11% 0.50% 20.12.24 0.50 6

10Τ 97.77 -0.02% 2.00% 15.08.25 2.26 182 SWISS 10Y 115.42 -0.08% 1.50% 24.07.25 -0.08 -52

30Τ 100.95 0.25% 3.00% 15.11.44 2.97 - EFSF 10Y 109.32 -0.07% 1.75% 27.06.24 0.60 16

CANADA 10Τ 109.88 0.00% 2.50% 01.06.24 1.26 82 ITALY 10Y 108.15 0.20% 2.50% 01.12.24 1.52 108

UK 10Τ 107.38 0.00% 2.75% 07.09.24 1.83 139 SPAIN 10Y 108.77 0.24% 2.75% 31.10.24 1.69 124

FRANCE 10Τ 108.14 0.13% 1.75% 25.11.24 0.78 33 PORTUGAL 10Y 124.29 0.10% 5.65% 15.02.24 2.35 191

GERMANY 3Τ 101.49 0.04% 0.50% 13.10.17 -0.32 -77 GREECE 3Y 94.31 -0.02% 3.38% 17.07.17 7.51 784

5Τ 101.69 -0.02% 0.25% 11.10.19 -0.21 -65 5Y 91.78 -0.42% 4.75% 17.04.19 7.61 782

10Τ 104.52 0.06% 1.00% 15.08.24 0.44 0 10Y 73.20 0.30% 3.00% 24.02.24 8.15 771

Data Source: Bloomberg

Αξία Συν.XA (εκατ.€)

GOLD 100 OZ FUTR Feb16

Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ

[Φαμηλ,Υψηλό] 52 Εβδ.

770.12

451.54

S&P500 EMINI FUT Mar16 ES

-27.34%

-34.12%

4.79%

40.04

625.22

-32.56%

E7

1,043.25

Κινηηόρ μέζορ 30 ημ.

1,405.61

4,775.85

70.58

Φαμηλό 52 εβδ.

1,672.39

528.10

1,582.73

5,066.70

CL

QM

NG

WTI CRUDE FUTURE Feb16

BRENT CRUDE FUTR Feb16

-

US 10YR NOTE (CBT)Mar16

ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET

ΥΠΑ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES

Λιξθ / Ημζρεσ

Fri 15.01.16 / 18 θμ.

Όγκοσ

Fri 19.02.16 / 53 θμ.

ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ , ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ

Δπόμενη ελίδα

Δεςηέπα, 28 Δεκέμβπιορ 2015

Russell 2000 Mini Dec15

2

ZN

TF

MINI GOLD FUTURE Feb16 YG

GC

184.80

79.91

EURO E-MINI FUT Mar16

E-MINI CRUDE OIL Feb16

NATURAL GAS FUTR Jan16

E-MINI NATURAL GA Jan16

BRN

QG

550.00

570.00

590.00

610.00

630.00

650.00

670.00

690.00

710.00

730.00

23.12.1516.12.1509.12.1502.12.15

ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ

Κλείζιμo

ΣΑΣΙΣΙΚΑ

Ημ/ζια

(%) Δ Ημέρας

% μεηαβολή 5 ημερών % μεηαβολή ενός μήνα

% μεηαβολή ενός έηοσς

% μεηαβολή ενός έηοσς

(%) Δ Ημέρας

Κλείζιμο

Κλείζιμο

Δείκηες

Ιζοηιμίες €

Δείκηες (%) Hμ.

(%) Ημ.

FTSE 25

Επενδσηικοί

ΔΛΛΑΓΑ χόλιο Αγοπάρ

Χωρίσ κάτι αξιοςθμείωτο κφλθςε θ ςυνεδρίαςθ τθσ Σετάρτθσ 23/12/2015.Ο ΓΔ ζκλειςε ςτισ

619 μονάδεσ με οριακι μεταβολι +0.15%.Όπωσ είναι φυςικό, οφτε από τεχνικι απόψεωσ

δεν υπιρξε αξιόλογθ εξζλιξθ, κακϊσ ο ΓΔ παρζμεινε εντόσ του ορίου που ςχθματίηεται

από τθν πρϊτθ περιοχι ςτιριξθσ των 608-12 μονάδων και τθσ γνωςτισ αντίςταςθσ των

623-27 μονάδων.Η αντίςτοιχθ περιοχι ςυναλλαγϊν για τον FTSE-25 είναι μεταξφ των 178

και οι 185 μονάδων.

Ημεπολόγιο Γεγονόηων-----> ΞεχωπιζηόρΣομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ

Εινικθ Σράπεζα: Η Βαρφτθτα τθσ Εκνικισ Σράπεηασ αυξάνει ςτον δείκτθ MSCI από το

κλείςιμο τθσ Πζμπτθσ, ςτισ 31 Δεκεμβρίου 2015. Παράλλθλα, θ Εκνικι Σράπεηα ςυγκαλεί

ςτισ 18 Ιανουαρίου τθν ΕΓ για τθν ζγκριςθ τθσ πϊλθςθσ τθσ κυγατρικισ Finansbank.

Επιςθμαίνεται ότι τα κεφάλαια που κα προκφψουν κα επιτρζψουν ςτθν ΕΣΕ (μετά τθ λιψθ

ςχετικισ ζγκριςθσ από τον SSM) να εξαγοράςει μεγάλο μζροσ των Τπό Αίρεςθ

Μετατρζψιμων Ομολογιϊν, που εκδόκθκαν υπζρ του ΣΧ ςτο πλαίςιο τθσ πρόςφατθσ

ανακεφαλαιοποίθςθσ τθσ Σράπεηασ.

Trastor: Η Εταιρία ανακοινϊνει ότι δυνάμει τθσ υπ αρικμ. 10/740/26.11.2015 απόφαςθσ

του Δ τθσ Ε.Κ., απζκτθςε άδεια λειτουργίασ ωσ Οργανιςμόσ Εναλλακτικϊν Επενδφςεων

(ΟΕΕ) με εςωτερικι διαχείριςθ, με ςκοπό τθν προςαρμογι τθσ ςτισ διατάξεισ του μζρουσ Α

του ν.4209/2013.

Νηρεφσ: Σισ απαραίτθτεσ ενζργειεσ για την άρςη τησ διαπραγμάτευςησ των μετοχών τθσ

από τθν κατθγορία τθσ Επιτιρθςθσ ςχεδιάηει να προχωριςει θ Εταιρία . Ειδικότερα,

ολοκλθρϊκθκε θ κάλυψθ τθσ αφξθςθσ του μετοχικοφ κεφαλαίου ποςοφ 58 εκατ. € με

κεφαλαιοποίθςθ από τισ τράπεηεσ δανείων προσ τθν εταιρία, ςε εκτζλεςθ των αποφάςεων

τθσ από 04.05.2015 αϋ επαναλθπτικισ τακτικισ γενικισ ςυνζλευςθσ των μετόχων.

Παράλλθλα ολοκλθρϊκθκε θ αναχρθματοδότθςθ των δανείων τθσ ςφμφωνα με το

περιεχόμενο τθσ από 24/3/2015 ςυνοπτικισ ςυμφωνίασ αμοιβαίασ κατανόθςθσ που είχε

καταρτιςκεί με τισ πιςτϊτριεσ τράπεηεσ. τθ ςυνζχεια, θ Εταιρία, υλοποιϊντασ

απρόςκοπτα και τουσ λοιποφσ όρουσ τθσ ςυμφωνίασ αναδιάρκρωςθσ, προζβθ ςτθν

υλοποίθςθ και τθσ διαδικαςίασ ςυγχϊνευςισ τθσ με απορρόφθςθ τθσ ιδθ ενοποιοφμενθσ

εταιρίασ Seafarm Ionian, και ιδθ ςτισ 22/12/2015 εγκρίκθκε θ ωσ άνω ςυγχϊνευςθ διά

απορροφιςεωσ τθσ κυγατρικισ δυνάμει τθσ υπ' αρικμ. πρωτ. 133423 22-12-2015

απόφαςθσ του Τπουργείου Οικονομίασ Ανάπτυξθσ και Σουριςμοφ, θ οποία καταχωρικθκε

ςτο Γενικό Εμπορικό Μθτρϊο ςτισ 22-12-2015 με Κωδικό Αρικμό Καταχϊρθςθσ 481808.

Μετά τισ παραπάνω κινιςεισ λοιπόν, θ διοίκθςθ κα προβεί ςτισ απαραίτθτεσ ενζργειεσ για

τθν άρςθ τθσ διαπραγμάτευςθσ των μετοχϊν τθσ από τθν κατθγορία επιτιρθςθσ, όπωσ

προβλζπεται από τον κανονιςμό του Χρθματιςτθρίου Ακθνϊν.

Nexans Ανακοίνωςη για ΑΜΚ: Ζπειτα από απόφαςθ του Δ ορίςκθκε θ τιμι διάκεςθσ των

νεοεκδιδόμενων μετοχϊν τθσ αφξθςθσ μετοχικοφ κεφαλαίου, ςε €1,25 ανά μετοχι, με το

ςυνολικό ποςό τθσ αφξθςθσ να διαμορφϊνεται ςτα 21.080.468,75€ για 16.864.375 νζεσ

μετοχζσ με αναλογία 11 νζεσ μετοχζσ για κάκε 4 παλαιζσ μετοχζσ.

ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK 105 64, Ακινα Σθλ. +30-210-33 63 800, Fax: +30-210-32 43 903, E-mail: analysis@axonsec.gr

Πηγή: Αxon Χρηματιστηριακή

ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ

Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions

ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ

Οι διεκνείσ αγορζσ ολοκλιρωςαν τθ ςυνεδρίαςθ τθσ Πζμπτθσ 24 Δεκεμβρίου με χαμθλό όγκο ςυναλλαγϊν κλείνοντασ με μικτά πρόςθμα. Οι πλειονότθτα των κλάδων και ςτισ δφο μεριζσ του Ατλαντικοφ

ολοκλιρωςε τθ ςυνεδρίαςθ ελαφρϊσ πτωτικά, με μικρζσ εξαιρζςεισ, το κλάδο τθσ ενζργειασ, του κλάδου των βαςικϊν αναγκϊν (staples) και του κλάδου κοινισ ωφζλειασ (utilities) ςτθν Ευρϊπθ όπου

κατζγραψαν κζρδθ 0,30% , 0,09% και 0,22% αντίςτοιχα.

ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Σο ςυμβόλαιο του πετρελαίου ζκλειςε με κζρδθ 1,60% ςτισ 24 Δεκεμβρίου, ςτα 38,10$/bbl και θμεριςια διακφμανςθ 37,38$-38,28$/bbl , ενϊ και το ςυμβόλαιο του Brent κινικθκε ςτα 37,89$/bbl, 0,46%

υψθλότερα. Σα εμπορεφματα κινικθκαν ςε γενικζσ γραμμζσ με κετικό πρόςθμο, με το δείκτθ CRY να κλείνει 0,50% υψθλότερα, ενϊ τα soft εμπορεφματα ζκλειςαν με απϊλειεσ. Ο δείκτθσ Baltic Dry ζκλειςε με

κζρδθ 0,63%, ενϊ το ςυμβόλαιο του φυςικοφ αερίου και του χρυςοφ διαμορφϊκθκαν κατά 0,71% και 2,32% υψθλότερα, ςτα 1,075.90$/ουγγ και 2.0290$/mmtU αντίςτοιχα.

ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Σο ευρϊ ζκλειςε με οριακζσ απϊλειεσ κατά 0,03% ςε ςχζςθ με το δολάριο, ςτα 1,0960, με ενδοςυνεδριακι διακφμανςθ 1,09190-1,10090, ενϊ το δολάριο ςε ςχζςθ με basket νομιςμάτων (DXY) ζκλειςε 0,14%

χαμθλότερα, ςτισ 97,847 μονάδεσ.

τισ ομολογιακζσ αγορζσ κυβερνθτικοφ χρζουσ, ανοδικά κινικθκε το μακροπρόκεςμο κομμάτι τθσ καμπφλθσ και πτωτικά το βραχυπρόκεςμο ςτα US Treasuries, ενϊ ςθμαντικι κίνθςθ ςτο βραχυπρόκεςμο

κομμάτι τθσ Γερμανίασ και τθσ Γαλλίασ, ενϊ το υπόλοιπο ευρωπαϊκό universe κινικθκε πτωτικά.

τισ ομολογιακζσ αγορζσ εταιρικοφ χρζουσ, τόςο ςτα ομόλογα υψθλισ πιςτολθπτικισ διαβάκμιςθσ (IG) όςο και ςε αυτά τθσ χαμθλισ (HY) οι κινιςεισ ιταν με χαμθλι ςυναλλακτικι δραςτθριότθτα και κλείςιμο

ελαφρϊσ ανοδικό.

.

.

Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions

ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ

Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised

12/28/15 00:00 TH Car Sales Nov -- -- -- 76426 67910 --12/28/15 01:50 JN Industrial Production MoM Nov P -1.40% 1.80% -0.29% -1.00% 1.40% --12/28/15 01:50 JN Industrial Production YoY Nov P -2.20% 3.20% 1.07% 1.60% -1.40% --12/28/15 01:50 JN Retail Trade YoY Nov -1.60% 2.10% 0.09% -1.00% 1.80% --12/28/15 01:50 JN Retail Sales MoM Nov -2.30% -0.40% -1.35% -2.50% 1.10% --12/28/15 01:50 JN Dept. Store, Supermarket Sales Nov -1.80% 2.50% 0.25% -1.50% 2.90% --12/28/15 03:30 SK Korea Central Bank Sells KRW 1Tln 1-Year Bond12/28/15 05:00 TH Thailand Sells THB14 Bln 28D Bills; Yld1.47886% 12/28/15 05:20 MU Visitor Arrivals Nov -- -- -- 2589t 2637t --12/28/15 06:00 JN Vehicle Production YoY Nov -- -- -- 6.00% -0.50% --12/28/15 06:00 TH Customs Exports YoY Nov -8.00% -1.00% -4.53% -7.42% -8.11% --12/28/15 06:00 TH Customs Imports YoY Nov -18.90% -11.40% -14.74% -9.53% -18.21% --12/28/15 06:00 TH Customs Trade Balance Nov $900m $3258m $1829.65m $299m $2100m --12/28/15 09:00 FI Consumer Confidence Index Dec -- -- -- 2.4 4.7 --12/28/15 09:00 FI Business Confidence Dec -- -- -- -11 -10 --12/28/15 09:37 KZ GDP YTD YoY 3Q F -- -- -- 1.20% 1.00% --12/28/15 15:50 FR France Cancels Bill Auction12/28/15 16:45 EC ECB Publishes Weekly QE Details12/28/15 17:30 US Dallas Fed Manf. Activity Dec -10 2.5 -5.75 -- -4.9 --12/28/15 18:30 US U.S. to Sell USD28 Bln 3-Month Bills12/28/15 18:30 US U.S. to Sell USD26 Bln 6-Month Bills12/28/15 20:00 US U.S. to Sell USD26 Bln 2-Year Notes

12/28/15- CH Leading Index Nov 0 0 -- -- 98.36 --12/28/15- IN Eight Infrastructure Industries Nov -- -- -- -- 3.20% --12/28/15- SL Exports YoY Oct -- -- -- -- -5.90% --12/28/15- SL Imports YoY Oct -- -- -- -- -5.10% --12/29/15 04:00 CH Export-Import BOC To Sell CNY5 Bln 20-Yr Bonds 12/29/15 09:00 FI House Price Index MoM Nov 0.00% 0.00% -- -- 1.10% --12/29/15 09:00 FI House Price Index YoY Nov 0.00% 0.00% -- -- -0.10% --12/29/15 10:00 SP Retail Sales YoY Nov -- -- -- -- 4.80% --12/29/15 10:00 SP Retail Sales SA YoY Nov 3.60% 4.70% 4.30% -- 5.80% --12/29/15 10:30 SW Trade Balance Nov -- -- -- -- -0.9b --12/29/15 10:30 SW Household Lending YoY Nov -- -- -- -- 7.20% --12/29/15 11:00 LN Consumer Confidence Indicator Dec -- -- -- -- -9 --12/29/15 11:00 IT Consumer Confidence Index Dec 92 118.2 114.4 -- 118.4 --12/29/15 11:00 IT Business Confidence Dec 104 104.8 104.4 -- 104.6 --12/29/15 11:00 IT Economic Sentiment Dec -- -- -- -- 107.1 --12/29/15 12:00 HR Industrial Output YoY Nov 0.00% 0.00% -- -- 6.40% --12/29/15 12:00 IT Italy to Sell EUR6 Bln 178-Day Bills12/29/15 12:00 IT 6M Bill Allotment Dec-29 -- -- -- -- 5.500b --12/29/15 12:00 IT 6M Bill Average Yield Dec-29 -- -- -- -- -0.11% --12/29/15 12:00 IT 6M Bill Bid/Cover Ratio Dec-29 -- -- -- -- 1.79 --12/29/15 12:00 HU Hungary to Sell Bills12/29/15 12:00 MB Malta to Sell 92-Day Bills12/29/15 12:00 MB Malta to Sell 273-Day Bills12/29/15 12:00 IT Italy to Sell Up to EUR1.5 Bln Zero 2017 Bonds12/29/15 12:10 EC ECB Main Refinancing Operation Result12/29/15 12:30 IT Renzi news conference12/29/15 15:00 US AUCT - California Q4 Carbon Reserve Sale (TBC)12/29/15 15:30 US Advance Goods Trade Balance Nov - - -$60.61b -- - --12/29/15 16:00 US S&P/CS 20 City MoM SA Oct 0.30% 1.40% 0.70% -- 0.61% --12/29/15 16:00 US S&P/CS Composite-20 YoY Oct 5.10% 6.30% 5.64% -- 5.45% --12/29/15 16:00 US S&P/CaseShiller 20-City Index NSA Oct 182.4 184.11 183.26 -- 182.91 --12/29/15 16:00 US S&P/Case-Shiller US HPI MoM Oct -- -- -- -- 0.83% --12/29/15 16:00 US S&P/Case-Shiller US HPI YoY Oct -- -- -- -- 4.86% --12/29/15 16:00 US S&P/Case-Shiller US HPI NSA Oct 0 0 -- -- 175.51 --12/29/15 17:00 US Consumer Confidence Index Dec 90 97.3 93.65 -- 90.4 --12/29/15 17:30 CA Canada to Sell CAD3.975 Bln 98-Day Bills12/29/15 17:30 CA Canada to Sell CAD1.575 Bln 350-Day Bills12/29/15 17:30 US The Smithsonian Anacostia Community Museum 12/29/15 18:30 US U.S. to Sell 4-Week Bills12/29/15 20:00 US U.S. to Sell USD35 Bln 5-Year Notes

Monday 28 12 15

Tuesday 29 12 15

Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised

12/28/15- CH Leading Index Nov 0 0 -- -- 98.36 --12/28/15- IN Eight Infrastructure Industries Nov -- -- -- -- 3.20% --12/30/15 08:00 RU Markit Russia PMI Mfg Dec 49 50 49.55 -- 50.1 --12/30/15 09:00 UK Nationwide House PX MoM Dec 0.30% 0.60% 0.42% -- 0.10% --12/30/15 09:00 UK Nationwide House Px NSA YoY Dec 3.70% 4.00% 3.82% -- 3.70% --12/30/15 10:00 AS PPI MoM Nov -- -- -- -- -0.40% --12/30/15 10:00 AS PPI YoY Nov -- -- -- -- -2.00% --12/30/15 10:00 SP CPI EU Harmonised MoM Dec P -0.40% 0.30% -0.13% -- 0.20% --12/30/15 10:00 SP CPI EU Harmonised YoY Dec P -0.20% 0.20% 0.03% -- -0.40% --12/30/15 10:00 SP CPI MoM Dec P -0.40% 0.50% -0.02% -- 0.40% --12/30/15 10:00 SP CPI YoY Dec P -0.20% 0.30% 0.07% -- -0.30% --12/30/15 10:30 SW Wages Non-Manual Workers YoY Oct -- -- -- -- 2.30% --12/30/15 11:00 BP PPI YoY Nov -- -- -- -- -3.80% --12/30/15 11:00 BP PPI MoM Nov -- -- -- -- -0.60% --12/30/15 11:00 EC M3 Money Supply YoY Nov 4.80% 5.60% 5.19% -- 5.30% --12/30/15 11:00 SP Current Account Balance Oct -- -- -- -- 1.9b --12/30/15 11:00 AS Bank Austria Manufacturing PMI Dec -- -- -- -- 51.4 --12/30/15 11:00 IT PPI MoM Nov 0.00% 0.00% -- -- -0.10% --12/30/15 11:00 IT PPI YoY Nov 0.00% 0.00% -- -- -3.50% --12/30/15 12:00 IT Italy to Sell Up to EUR2.25 Bln 0.65% 2020 Bonds12/30/15 12:00 HR Real Wages YoY Oct -- -- -- -- 2.40% --12/30/15 12:00 HU Hungary to Sell Bills12/30/15 12:00 IT Italy to Sell Up to EUR2.25 Bln 2% 2025 Bonds12/30/15 12:00 IT Italy to Sell Up to EUR1.5 Bln Floating 2022 Bonds12/30/15 13:00 PO Portugal Reports Industrial Production Index12/30/15 13:00 PO Retail Sales MoM Nov -- -- -- -- 1.00% --12/30/15 13:00 PO Retail Sales YoY Nov -- -- -- -- 3.70% --12/30/15 13:00 PO Industrial Production MoM Nov -- -- -- -- 2.80% --12/30/15 13:00 PO Industrial Production YoY Nov -- -- -- -- 4.20% --12/30/15 14:00 US MBA will be released on Jan. 6 with two weeks of 12/30/15 17:00 US Pending Home Sales MoM Nov -1.90% 2.40% 0.75% -- 0.20% --12/30/15 17:00 US Pending Home Sales NSA YoY Nov 2.10% 6.90% 3.70% -- 2.10% --12/30/15 17:30 US DOE U.S. Crude Oil Inventories Dec-25 -2000k 5200k 1363.64k -- -5877k --12/30/15 17:30 US DOE Cushing OK Crude Inventory Dec-25 -500k 1200k 480.00k -- 2045k --12/30/15 17:30 US DOE U.S. Gasoline Inventories Dec-25 -1500k 2500k 1336.36k -- 1111k --12/30/15 17:30 US DOE U.S. Distillate Inventory Dec-25 1000k 3500k 2009.09k -- -661k --12/30/15 17:30 US DOE U.S. Refinery Utilization Dec-25 -0.50% 1.00% 0.31% -- -0.60% --12/30/15 17:30 US DOE Crude Oil Implied Demand Dec-25 0 0 -- -- 17345 --12/30/15 17:30 US DOE Gasoline Implied Demand Dec-25 0 0 -- -- 9657.3 --12/30/15 17:30 US DOE Distillate Implied Demand Dec-25 0 0 -- -- 5200.4 --12/30/15 17:30 US DOE Total Fuel Ethanol Inventory Dec-25 0k 0k -- -- 20387k --12/30/15 17:30 US DOE Fuel Ethanol Total Production Dec-25 0k 0k -- -- 973k --12/30/15 20:00 US U.S. to Sell USD29 Bln 7-Year Notes12/30/15- RU GDP YoY 3Q F -4.10% -4.10% -4.10% -- -4.10% --12/30/15- RU Current Account Balance 3Q F -- -- -- -- 5400m --

12/30/15- RU GDP YoY 3Q F -4.10% -4.10% -4.10% -- -4.10% --12/30/15- RU Current Account Balance 3Q F -- -- -- -- 5400m --12/31/15 02:30 AU Private Sector Credit MoM Nov 0.50% 0.70% 0.60% -- 0.70% --12/31/15 02:30 AU Private Sector Credit YoY Nov 6.20% 6.90% 6.73% -- 6.70% --12/31/15 03:00 CH Swift Global Payments CNY Nov -- -- -- -- 1.92% --12/31/15 08:00 RU Markit Russia PMI Services Dec 48 49 48.38 -- 49.8 --12/31/15 08:00 RU Markit Russia PMI Composite Dec -- -- -- -- 50.5 --12/31/15 09:00 FI Trade Balance Oct F -- -- -- -- -210m --12/31/15 12:00 GR Retail Sales YoY Oct -6.20% -3.00% -4.80% -- -5.20% --12/31/15 12:00 MA Money Supply M3 YoY Nov -- -- -- -- 4.00% --12/31/15 12:00 HR Retail Trade Real YoY Nov P -- -- -- -- 1.50% --12/31/15 12:30 IN Fiscal Deficit INR Crore Nov -- -- -- -- 32683 --12/31/15 13:00 PO Portugal Releases November Retail Sales, 12/31/15 13:00 UK U.K. to Sell GBP250 Mln 28-Day Bills12/31/15 13:00 UK U.K. to Sell GBP250 Mln 91-Day Bills12/31/15 13:00 UK U.K. to Sell GBP250 Mln 182-Day Bills12/31/15 14:00 RU Gold and Forex Reserve Dec-25 0.0b 0.0b -- -- 368.9b --12/31/15 15:00 PD CPI Expectations Dec 0.10% 0.20% 0.19% -- 0.20% --12/31/15 15:00 RU CPI YTD Dec 13.00% 13.30% 13.05% -- 12.10% --12/31/15 15:00 US IBM holds a webcast, beginning at 8 a.m., on the...12/31/15 15:00 RU CPI MoM Dec P 0.80% 1.10% 0.88% -- 0.80% --12/31/15 15:00 RU CPI YoY Dec P 13.00% 13.30% 13.05% -- 15.00% --12/31/15 15:30 US Initial Jobless Claims Dec-26 270k 280k 274.17k -- 267k --12/31/15 15:30 US Continuing Claims Dec-19 -- -- -- -- 2195k --12/31/15 16:00 US ISM Milwaukee Dec 46 52 48.75 -- 45.34 --12/31/15 16:45 US Chicago Purchasing Manager Dec 48 53 50.45 -- 48.7 --12/31/15 16:45 US Bloomberg Consumer Comfort Dec-27 0 0 -- -- 42.2 --12/31/15 17:30 US EIA Natural Gas Storage Change Dec-25 0 0 -- -- -32 --12/31/15 17:30 US EIA Working Natural Gas Implied Flow Dec-25 0 0 -- -- -32 --12/31/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rig Count Jan-01 -- -- -- -- 700 --12/31/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rotary Gas Rigs Jan-01 -- -- -- -- 162 --12/31/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rotary Oil Rigs Jan-01 -- -- -- -- 538 --12/31/15 21:00 FR France's Hollande Makes Televised Address to the 12/31/15 PO Lisbon Exchange Closes at 1:05 p.m. Before New

Wednesday 30 12 15

Thursday 31 12 15

Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual PriorFriday 01 01 1601/01/16 03:00 CH Manufacturing PMI Dec 49.5 50.1 49.78 -- 49.601/01/16 03:00 CH Non-manufacturing PMI Dec -- -- -- -- 53.6Monday 04 01 1601/04/16 00:30 AU AiG Perf of Mfg Index Dec -- -- -- -- 52.501/04/16 00:30 US Fed's Mester Speaks at Annual AEA Conference in 01/04/16 01:00 AU CoreLogic RP Data House Px MoM Dec -- -- -- -- -1.50%01/04/16 02:00 SI GDP SAAR QoQ 4Q A -- -- -- -- 1.90%01/04/16 02:00 SI GDP YoY 4Q A -- -- -- -- 1.90%01/04/16 03:35 JN Nikkei Japan PMI Mfg Dec F -- -- -- -- 52.501/04/16 03:40 SK Nikkei South Korea PMI Mfg Dec -- -- -- -- 49.101/04/16 03:45 CH Caixin China PMI Mfg Dec 47.5 53.5 49.09 -- 48.601/04/16 03:50 TA Nikkei Taiwan PMI Mfg Dec -- -- -- -- 49.501/04/16 04:00 VN Nikkei Vietnam PMI Mfg Dec -- -- -- -- 49.401/04/16 04:15 MA Nikkei Malaysia PMI Dec -- -- -- -- 4701/04/16 07:00 IN Nikkei India PMI Mfg Dec -- -- -- -- 50.301/04/16 07:30 AU Commodity Index AUD Dec 0 0 -- -- 75.601/04/16 07:30 AU Commodity Index YoY Dec 0.00% 0.00% -- -- -22.00%01/04/16 08:00 ES Retail Sales YoY Nov -- -- -- -- 8%01/04/16 08:00 IR Investec Manufacturing PMI Ireland Dec -- -- -- -- 53.301/04/16 09:30 SW Swedbank/Silf PMI Manufacturing Dec -- -- -- -- 54.901/04/16 10:00 GE CPI Saxony MoM Dec -- -- -- -- 0.10%01/04/16 10:00 GE CPI Saxony YoY Dec -- -- -- -- 0.40%01/04/16 10:00 HU Manufacturing PMI Dec -- -- -- -- 56.201/04/16 10:00 PD Markit Poland PMI Mfg Dec 52.2 53 52.73 -- 52.101/04/16 10:00 NE NEVI Netherlands Manufacturing PMI Dec -- -- -- -- 53.501/04/16 10:00 ID Nikkei Indonesia PMI Mfg Dec -- -- -- -- 46.901/04/16 10:15 SP Markit Spain Manufacturing PMI Dec 53.3 54 53.7 -- 53.101/04/16 10:30 CZ Markit Czech Republic PMI Mfg Dec -- -- -- -- 54.201/04/16 10:30 HK Retail Sales Value YoY Nov -7.30% -3.80% -6.00% -- -3.00%01/04/16 10:30 HK Retail Sales Volume YoY Nov -3.30% 1.50% -2.03% -- 1.20%01/04/16 10:45 IT Markit/ADACI Italy Manufacturing PMI Dec 54.5 54.9 54.7 -- 54.901/04/16 10:50 FR Markit France Manufacturing PMI Dec F 50.6 51.6 51.46 -- 51.601/04/16 10:55 GE Markit/BME Germany Manufacturing PMI Dec F 52.5 53.1 52.97 -- 5301/04/16 11:00 EC Markit Eurozone Manufacturing PMI Dec F 53 53.1 53.09 -- 53.101/04/16 11:00 GR Markit Greece Manufacturing PMI Dec -- -- -- -- 48.101/04/16 11:30 UK Net Consumer Credit Nov 1.2b 1.3b 1.23b -- 1.2b01/04/16 11:30 UK Net Lending Sec. on Dwellings Nov -- -- -- -- 3.6b01/04/16 11:30 UK Mortgage Approvals Nov 68.4k 71.8k 70.04k -- 69.6k01/04/16 11:30 UK Money Supply M4 MoM Nov -- -- -- -- 0.60%01/04/16 11:30 UK M4 Money Supply YoY Nov -- -- -- -- 0.20%01/04/16 11:30 UK M4 Ex IOFCs 3M Annualised Nov -- -- -- -- 3.70%01/04/16 11:30 GE CPI North Rhine Westphalia MoM Dec -- -- -- -- 0.10%01/04/16 11:30 GE CPI North Rhine Westphalia YoY Dec -- -- -- -- 0.40%01/04/16 11:30 UK Markit UK PMI Manufacturing SA Dec 51.9 53.8 52.78 -- 52.701/04/16 12:00 DE Danish PMI Survey Dec -- -- -- -- 61.701/04/16 12:00 LN Lithuania to Sell Bonds01/04/16 12:00 NE Netherlands to Sell Bills01/04/16 12:00 CC Cyprus to Sell 91-Day Bills01/04/16 13:00 LV Industrial Output MoM Nov -- -- -- -- -0.40%01/04/16 13:00 LV Industrial Output WDA YoY Nov -- -- -- -- 1.70%01/04/16 13:00 RO Romania to Sell 3.25% 2018 Bonds01/04/16 15:00 CZ Budget Balance Dec -- -- -- -- -29.5b01/04/16 15:00 GE CPI MoM Dec P 0.10% 0.70% 0.21% -- 0.10%01/04/16 15:00 GE CPI YoY Dec P 0.40% 1.00% 0.59% -- 0.40%01/04/16 15:00 GE CPI EU Harmonized MoM Dec P 0.10% 0.70% 0.24% -- 0.10%01/04/16 15:00 GE CPI EU Harmonized YoY Dec P 0.30% 0.80% 0.47% -- 0.30%01/04/16 15:50 FR France to Sell Bills01/04/16 16:00 FR France to Sell Bills01/04/16 16:30 CA RBC Canadian Manufacturing PMI Dec -- -- -- -- 48.601/04/16 16:45 US Markit US Manufacturing PMI Dec F -- -- -- -- 51.301/04/16 16:45 EC ECB Publishes Weekly QE Details01/04/16 17:00 CA Bloomberg Nanos Confidence Jan-01 0 0 -- -- --01/04/16 17:00 US Construction Spending MoM Nov -0.10% 1.00% 0.62% -- 1.00%01/04/16 17:00 US ISM Manufacturing Dec 46.8 50 49.05 -- 48.601/04/16 17:00 US ISM Prices Paid Dec 34 38 35.9 -- 35.501/04/16 17:30 US The Brookings Institution's Center for 21st Century...01/04/16 19:00 IT New Car Registrations YoY Dec -- -- -- -- 23.47%01/04/16 GE CPI Baden Wuerttemberg MoM Dec -- -- -- -- 0.00%01/04/16 GE CPI Baden Wuerttemberg YoY Dec -- -- -- -- 0.30%01/04/16 IT Budget Balance Dec -- -- -- -- -6.5b01/04/16- IR Retail Sales Volume MoM Nov -- -- -- -- -0.80%01/04/16- IR Retail Sales Volume YoY Nov -- -- -- -- 6.90%01/04/16- ID Consumer Confidence Index Dec 0 0 -- -- 103.701/04/16- ID Danareksa Consumer Confidence Dec 0 0 -- -- 91.401/04/16- JN Official Reserve Assets Dec -- -- -- -- $1233.001/04/16- GE Retail Sales MoM Nov -0.30% 0.80% 0.43% -- -0.40%01/04/16- GE Retail Sales YoY Nov 2.60% 5.50% 3.99% -- 2.10%

Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ ΦαπηοθςλακίυνΓρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ]

Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β]

Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ ΠελαηείαρΡούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1]

-Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα

Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1]

Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέραποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών :Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας

ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ

Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ’ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ ‘ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. , ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π. , που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/12.07.05 Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα:

Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν

...................... ................................... I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.